Veidekke

Earnings Release • Aug 18, 2022

1. august 2022 Konsernsjef Jimmy Bengtsson | CFO Jørgen Wiese Porsmyr

Spørsmål kan sendes ir@veidekke.no

Helse, arbeidsmiljø og sikkerhet Vår viktigste prioritering

Antall alvorlige skader

12 måneders rullerende. Veidekke-ansatte, innleide og underentreprenører

Sykefravær

Veidekke-ansatte

-2

Hovedtrekk 2. kvartal 2022

• Økt resultatmargin i fire av fem virksomhetsområder
• Svakt resultat i Bygg Sverige og utfordringer i asfaltvirksomheten
• Sterk ordreinngang gir konsernet tidenes høyeste ordrereserve
• Inngått intensjonsavtale om kjøp av Constructa Entreprenør AS i Bergen

Finansielle hovedtall

1) Historiske tall (2019–2020) er omarbeidet i forbindelse med utskillelsen av eiendomsvirksomheten

2) Resultatet i andre kvartal 2022 inkluderer kostnader på NOK 35 millioner, bestående av urealiserte kurstap på NOK 20 millioner og NOK 15 millioner i engangskostnad knyttet til løsning av en eldre tvist i den tidligere eiendomsvirksomheten i Danmark, som ble avviklet i 2008.

Sterk ordreinngang i kvartalet og tidenes høyeste ordrereserve

Ordrereserve per segment Prosent

Bygg Sverige Infrastruktur Sverige

5

Stort tilslag av kontrakter hos offentlige kunder

..men også innen bolig og næring hos kunder med gode og lange relasjoner

Fornebubanen (tunnel)	1,1 mrd.
Kattås vannbehandlingsanlegg	602 mill.
Östberga avløpstunnel	577 mill.
D&V Vesterålen	460 mill.
D&V Mandal	238 mill.

Infrastruktur Offentlige yrkesbygg Næring og bolig

Cissi Klein VGS	660 mill.
Adkomstbygget Drammen Sykehus	406 mill.
Wilds Minne Skole	376 mill.
Moelv Sykehjem	274 mill.
Krogstad Biogass	205 mill.

Ordreinngang Q2: NOK 5,0 mrd. Ordreinngang Q2: NOK 3,7 mrd. Ordreinngang Q2: NOK 4,5 mrd.

Mölnlycke Health Care (næring)	500 mill.
Ulvenkroken (bolig)	400 mill.
Lott A GoCo (næring)	253 mill.
Gartneritaket (bolig)	250 mill.
Signaturhagen (bolig)	245 mill.

Resultater virksomhetsområder og konsern Q2

Jørgen Wiese Porsmyr, CFO

Omsetning, resultat og margin

Konsern og virksomhetsområder

	2. kvartal 2022			2. kvartal 2021
Beløp i NOK millioner	Omsetning	Resultat før skatt	Margin	Omsetning	Resultat før skatt	Margin
Bygg Norge	3 214	128	4,0 %	3 564	138	3,9 %
Infrastruktur Norge	2 523	155	6,2 %	2 459	136	5,5 %
Bygg Sverige	2 252	43	1,9 %	2 186	72	3,3 %
Infrastruktur Sverige	1 387	55	3,9 %	1 109	41	3,7 %
Danmark/Hoffmann	530	45	8,5 %	529	37	7,0 %
Sum virksomhetsområder	9 906	426	4,3 %	9 774	423	4,3 %
Annet1	-4	-71		-36	-32
Konsern	9 902	355	3,6 %	9 810	391	4,0 %

1) Annet-segmentet i 2. kvartal 2022 inkluderer kostnader på NOK 35 millioner, bestående av urealiserte finansielle tap på NOK 20 millioner og NOK 15 millioner i engangskostnad knyttet til løsning på en eldre tvist i den tidligere eiendomsvirksomheten i Danmark, som ble avviklet i 2008.

Bygg Norge

Omsetning 10 % lavere enn i Q2 2021

• Hovedsaklig knyttet til næringsbygg i Oslo

Økt lønnsomhet i prosjektporteføljen

• God lønnsomhet i Oslo-området
• Bedret lønnsomhet på Sørvestlandet

Ordrereserven økte med 17 % fra foregående kvartal

• Sterk ordreinngang i kvartalet innenfor bolig og offentlige yrkesbygg
• Størst ordreinngang på Østlandet samt i Trøndelag

Resultat før skatt

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

0%

1%

2%

3%

4%

5%

Kjøp av Constructa Styrker vår posisjon i Bergen og omland

Intensjonsavtale om å kjøpe 100 % av aksjene i Constructa Entreprenør AS – en solid og velrenommert byggentreprenør

Veidekke Bygg og Constructa vil med dette bli Bergens største entreprenør med 350 ansatte og omsetning på rundt NOK 1,8 milliarder

Kompletterer Veidekkes virksomhet godt

• Constructa hadde omsetning på NOK 726 millioner og et driftsresultat (EBIT) på NOK 49 millioner i 2021
• Avtalt kjøpesum tilsvarer en selskapsverdi på om lag NOK 200 millioner på gjeldfri basis

Endelig gjennomføring forventes i løpet av høsten, men er videre betinget due diligence og at transaksjonen godkjennes av konkurransemyndighetene

Kilde: Constructa.no

Infrastruktur Norge

Omsetning økte med 3 % fra Q2 2021

• Økt i Anlegg, ned i Asfalt og Pukk og grus
• 8 % lavere asfalttonnasje enn året før

Økt resultat og margin

• Anlegg; bedring i porteføljen av store anleggsprosjekter, god lønnsomhet i Drift og vedlikehold
• Asfalt; svakt resultat på grunn av økte råvarepriser og lavere tonnasje

Ordrereserve økte med 20 % fra foregående kvartal

• To nye større kontrakter innenfor infrastruktur og vannverk
• Tre nye vedlikeholdskontrakter i D&V med samlet kontraktsverdi NOK 819 millioner

Ordrereserve (NOK mrd.) Ordreinngang (NOK mrd.) 12m omsetning 12m ordreinngang

Bygg Sverige

Omsetningen økte med 7 % fra Q2 2021 i lokal valuta

• Reduksjon i Stockholm og Malmö
• Økning knyttet til BRA i Göteborg

Svakt resultat og lav lønnsomhet

• Fortsatt tap i Stockholm
• God lønnsomhet i BRA i Göteborg

Ordrereserven redusert med 24 % fra Q2 2021 i lokal valuta

• Drevet av sterk nedgang i Stockholm og Malmö
• God ordreinngang i BRA

Omsetning og margin

0

1

2

3

Resultat før skatt

5%

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

Infrastruktur Sverige

Omsetningen opp 19 % fra Q2 2021 i lokal valuta

• Økning i store deler av virksomheten

Økt resultat og margin

• Resultatbedring i industrivirksomheten

Ordrereserven økte med 5 % i lokal valuta fra foregående kvartal

• En stor vannverkskontrakt i Stockholm gir høy ordreinngang i kvartalet

7

Ordrereserve (NOK mrd.) Ordreinngang (NOK mrd.)

Danmark/Hoffmann

Omsetning på nivå med Q2 2021

Fortsatt høy margin

• Gjennomgående god lønnsomhet i prosjektene

Ordrereserve på nivå med foregående kvartal

• Flere prosjekter har oppstart i andre halvår 2022

Oppkjøp av mindre el-installasjonsvirksomhet på Sydsjælland

• Lillestrøm Blume El med 21 ansatte

31

45

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

Finansiell posisjon

Balanseoppstilling

Beløp i NOK millioner	30. juni 2022	30. juni 2021
Anleggsmidler	6 446	6 292
Omløpsmidler (eks. likvide midler og finansielle plasseringer)	8 170	7 670
Likvide midler og finansielle plasseringer	2 379	3 206
Eiendeler	16 996	17 168
Egenkapital	2 155	2 297
Langsiktig gjeld	2 375	3 062
Kortsiktig gjeld	12 465	11 809
Egenkapital og gjeld	16 996	17 168
Egenkapitalandel	13 %	13 %
Avkastning på egenkapital (12m)1	37 %	60 %
Netto rentebærende posisjon	2 002	2 494

¹ Omfatter både videreført virksomhet og virksomheten som ble solgt per 1. september 2020.

Finansiell posisjon

Hovedpunkter for første halvår 2022 Netto rentebærende posisjon

• Utbetaling av utbytte på NOK 945 mill.
• Normale sesongsvingninger i Asfalt og Pukk og grus
• Svak operasjonell kontantstrøm i de svenske virksomhetene

Avsluttende kommentarer Q2

Jimmy Bengtsson, konsernsjef

Tydelige tegn til forbedring

Forbedret margin i fire av fem virksomhetsområder

• Bygg Norge
• Infrastruktur Norge

Hoffmann

Infrastruktur Sverige

Bygg Sverige

• Marginforbedring i tråd med plan
• Økt lønnsomhet i prosjektporteføljen
• Styrkede posisjoner i viktige markeder
• Krevende i Bygg Sverige
  • BRA i Göteborg leverer på et høyt nivå
  • Snuoperasjon i Stockholm
  • Forbedringspotensial i andre deler av virksomheten

Godt posisjonert i en usikker verden

Rendyrket entreprenør

• Kontinuerlig fokus på forbedring
• Fleksibel og kapitallett forretningsmodell

Forbedringer gjennomført

• Selektivitet i tråd med strategi og usikkerhetsstyring
  • Forbedret prosjektlønnsomhet og redusert risiko

Sterk finansiell posisjon

• Bunnsolid balanse og god finansiell kapasitet
  • Mulighet til ekspansjon i en krevende markedssituasjon

1

2

3

Avsluttende kommentarer

• •
• God ordreinngang i kvartalet gir tidenes høyeste ordrereserve for konsernet
• Situasjon med et mer usikkert marked og volatile råvarepriser
• Godt utgangspunkt med økt lønnsomhet i prosjektporteføljen og et finansielt mulighetsrom

Takk for

Omsetning, resultat og margin

Konsern og virksomhetsområder

	Første halvår 2022			Første halvår 2021
Beløp i NOK millioner	Omsetning	Resultat før skatt	Margin	Omsetning	Resultat før skatt	Margin
Bygg Norge	6 410	235	3,7 %	7 035	251	3,6 %
Infrastruktur Norge	4 237	6	0,1 %	3 922	4	0,1 %
Bygg Sverige	4 386	73	1,7 %	4 179	121	2,9 %
Infrastruktur Sverige	2 360	46	1,9 %	1 943	27	1,4 %
Danmark/Hoffmann	974	76	7,8 %	1 150	80	7,0 %
Sum virksomhetsområder	18 367	436	2,4 %	18 229	483	2,6 %
Annet1	-96	-136		-108	-63
Konsern	18 271	300	1,6 %	18 121	419	2,3 %

1) Annet-segmentet i første halvår 2022 inkluderer finansielle poster og dom i en eldre tvistesak på til sammen NOK 68 millioner.