VBG Group — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 24, 2022

==> picture [187 x 71] intentionally omitted <==

JANUARI–DECEMBER 2021

936 MSEK

72 MSEK

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

1

Bokslutskommuniké Januari–december 2021

Fjärde kvartalet 2021

• Koncernens omsättning ökade med 23,2 procent till 936,0 MSEK (759,9).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till 21,4 procent .

• Rörelseresultatet uppgick till 72,1 MSEK (86,2).

• Rörelsemarginalen uppgick till 7,7 procent (11,3).

• Resultat efter finansiella poster uppgick till 71,6 MSEK (80,4).

• Vinst per aktie ökade till 2,32 SEK (2,04).

• Carlyle Johnson Machine Co., LLC, förvärvades och konsoliderades från och med den 27 december 2021.

Helår 2021

• Koncernens omsättning ökade med 14,7 procent till 3 611,2 MSEK (3 147,2).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till 19,1 procent .

• Rörelseresultatet ökade till 456,0 MSEK (353,4).

• Rörelsemarginalen ökade till 12,6 procent (11,2).

• Resultat efter finansiella poster ökade till 441,4 MSEK (326,5).

• Vinst per aktie ökade till 13,48 SEK (9,07).

• Styrelsen föreslår en höjning av ordinarie utdelning till 5,00 SEK (4,50). Det innebär att den föreslagna utdelningen motsvarar 37,2 procent (49,6) av vinsten efter skatt.

NYCKELTAL

Koncernen, MSEK Q4 2021 Q4 2020 Helår 2021 Helår 2020 Nettoomsättning 936,0 759,9 3 611,2 3 147,2 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 100,8 114,0 562,4 462,5 Rörelseresultat före immateriella avskrivningar (EBITA) 79,4 94,1 484,1 385,5 Rörelseresultat (EBIT) 72,1 86,2 456,0 353,4 Rörelseresultat efter fnansiellaposter (EBT) 71,6 80,4 441,4 326,5 Resultat efter skatt 58,0 50,9 337,1 226,7 Vinstper aktie, SEK 2,32 2,04 13,48 9,07 Kassaföde från den löpande verksamheten 37,1 139,1 187,3 446,2 ROE (ackumulerat), % 12,2 9,0 12,2 9,0 ROCE (ackumulerat), % 12,2 9,8 12,2 9,8 Soliditet, % 59,9 58,7 59,9 58,7 Räntebärande nettoslåneskuld/EBITDA n/a n/a 0,81 0,58 Medelantal anställda n/a n/a 1 600 1 483 Antal utestående aktier (’000) 25 004 25 004 25 004 25 004

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

2

VBG Group fjärde kvartalet

==> picture [494 x 304] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

GLOBAL NÄRVARO
34 1 714 17
HELÄGDA BOLAG MEDARBETARE LÄNDER
Egna bolag
Importörer/agenter
Truck & Trailer Equipment
Mobile Climate Control
Ringfeder Power Transmission
----- End of picture text -----

==> picture [455 x 23] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

VÅRA DIVISIONER FJÄRDE KVARTALET
----- End of picture text -----

TRUCK & TRAILER EQUIPMENT
Omsättning 350 MSEK EBITA 55 MSEK EBITA-marginal 16% Medeltal anställda 356
MOBILE CLIMATE CONTROL
Medeltal anställda 915 Omsättning 450 MSEK EBITA 15 MSEK EBITA-marginal 3%
Omsättning 135 MSEK EBITA 17 MSEK EBITA-marginal 12% Medeltal anställda 320 RINGFEDER POWER TRANSMISSION

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

3

Detta är VBG Group

VBG Group är en långsiktig aktiv ägare av framgångsrika industri företag och varumärken. Utifrån industriell kompetens, starka värderingar och finansiell stabilitet styrs koncernens tre divisioner, verksamma i 17 länder med cirka 1 700 medarbetare.

Ledande industrilösningar

Koncernens divisioner erbjuder kunder och slutanvändare ledande industrilösningar som bidrar till en säkrare värld. Vårt utbud av produkter och tjänster vänder sig till en bred bas av branscher och kunder, där kontinuerlig produktutveckling, effektiva inköps- och leveransprocesser bidrar till ett konkurrenskraftigt och kostnadseffektivt erbjudande.

Bred portfölj av varumärken i attraktiva nischer

Koncernens aktiva förvärvs- och tillväxtstrategi har över tid bidragit till en bred och konkurrenskraftig varumärkesportfölj. VBG, Onspot, Edscha Trailer Systems, Mobile Climate Control och Ringfeder har alla världsledande positioner inom sina respektive industriella nischer. Sedan december 2021 ingår även Carlyle Johnsons varumärke i portföljen.

Hög servicenivå

VBG Group har ett stort fokus på service, vilket genomsyrar hela vår värdekedja och kundens användarresa. Vår eftermarknadsaffär står för 23 procent av koncernens omsättning. Koncernledningen stödjer divisionerna i arbetet med att skapa största möjliga värde för kund, från utveckling till eftermarknad.

Långsiktig finansiell styrka

VBG Groups ägarmodell, med en solid bas av långsiktiga och stabila ägare, tillsammans med en god resultatutveckling har bidragit till koncernens finansiella stabilitet med hög soliditet. Vår starka finansiella ställning skapar förutsättningar för förvärv och investeringar även under perioder med svag konjunktur.

Stark internationell position

VBG Group har genom de tre divisionerna med tillhörande distributionsnätverk en stark internationell position och närvaro. Vår tillväxtagenda framåt är inriktad på fortsatt expansion och globalisering av koncernen.

Gedigen industriell kompetens

VBG Groups affärsidé bygger på förvärv, långsiktigt ägande och strategisk styrning av industriföretag inom business-tobusiness. Den solida industriella kompetens som har byggts upp sedan koncernens grundande 1951, är en fördel såväl i vår förvärvsprocess som i den strategiska styrningen och operativa utvecklingen av våra divisioner.

VERKSAMHETSOMRÅDEN

==> picture [63 x 63] intentionally omitted <==

People Våra kunder transporterar varje dag tusentals människor som exempelvis ska till jobbet eller till skolan. De automatiska snökedjor och klimatsystem som vi tillhandahåller gör att detta kan ske på ett trafiksäkert sätt och i ett behagligt klimat.

Goods Våra lösningar för lastbilar, trailers och tåg inkluderar produkter såsom drag stänger, underkörningsskydd och skjutbara tak, vilka möjliggör att våra kunder dagligen kan transportera sina varor säkert, effektivt och hållbart.

Offroad

Våra lösningar för anläggnings-, skogs- och försvarsfordon, bidrar till en säkrare arbetsmiljö för användarna av dessa fordon. Våra klimatsystem förbättrar miljön för förare och bidrar med nya lösningar som stöttar elektrifieringen av branschen.

Industrial Våra friktions fjädrar säkrar infrastruktur i samhället i allt från hissar till dämpningar i byggnader som skyddar vid naturkatastrofer. Därutöver erbjuder vi kopplingar för mekanisk kraftöverföring inom godshantering, gruv - näring, energiproduktion samt i livsmedels-, förpackningsoch automations industrin.

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

4

Rekordår präglat av hög efterfrågan och pressade leveranskedjor

För helåret steg VBG Groups nettoomsättning till 3 611,2 MSEK (3 147,2) och rörelseresultatet uppgick till 456,0 MSEK (353,4) med en rörelsemarginal på 12,6 procent (11,2).

Det har under året skett en tydlig återhämtning av marknaden efter 2020 och efterfrågan på våra produkter har varit mycket hög. Dock har VBG Group i efterdyningarna av pandemin, under 2021, slagits mot förseningar av leveranser, stigande råvarupriser, logistikproblem och personalbrist.

Pressat fjärde kvartal

I fjärde kvartalet omsatte VBG Group 936,0 MSEK och rörelseresultatet uppgick till 72,1 MSEK med en rörelsemarginal på 7,7 procent. Den redan ansträngda leveranssituationen förvärrades ytterligare i fjärde kvartalet. Pandemin blossade återigen upp globalt och skapade ytterligare förseningar i leveransleden. Detta, i kombination med att vår egen personal drabbades av sjukdom och karantän, satte organisationen på prov.

För att prioritera våra kundleveranser har vi under fjärde kvartalet vidtagit extraordinära åtgärder som påverkat vår lönsamhet negativt såsom extrainsatt personal, övertid samt ökande logistikkostnader. Vi har under året kunnat kompensera för stigande råvarupriser, men under fjärde kvartalet finns ett eftersläp då våra senaste prisökningar slår igenom först i början av 2022.

Alla medarbetare har gjort en enorm insats under fjärde kvartalet och hela 2021 för att hantera leveranssituationen. Jag är mycket stolt över hur organisationen antagit utmaningarna.

Rekordhög efterfrågan

Behovet av transport- och industrilösningar fortsätter att öka och alla divisioner har under 2021 ökat sin försäljning.

Truck & Trailer Equipment presenterar sin historiskt högsta omsättning på 1 327,9 MSEK (1 054,3) och Ringfeder Power Transmissions omsättning ökade till 520,5 MSEK (475,2). Båda divisionerna har en god bibehållen lönsamhet trots prisökningar och obalanser i leveranskedjorna. Brasilianska Henfel genererar sitt historisk bästa kvartal.

==> picture [221 x 221] intentionally omitted <==

==> picture [44 x 41] intentionally omitted <==

Förvärvet av Carlyle Johnson Machine förstärker vår industriella affär

Divisionernas goda resultat visar återigen att vår strategi med starka varumärken i tydliga nischer, bred kundbas samt produkter med högt kundvärde är rätt väg framåt.

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

5

Mobile Climate Controls omstrukturering fortgår

För Mobile Climate Control har off-roadsegmentet haft en mycket stark efterfrågan 2021, medan det av pandemin hårdast drabbade buss-segmentet återhämtat sig långsammare. Divisionens omsättning ökar för 2021 och uppgår till 1 762,7 MSEK (1 617,7).

Det drastiskt minskade utnyttjandet av bussar under pandemin påverkar fortfarande både nyförsäljning och eftermarknad. Vi kan se att de kostnadsbesparingar som divisionen genomfört under 2020 och 2021 har förbättrat lönsamheten, men ökade kostnader för råvaror, frakt och extra personal för att säkra kundleveranser, drar ner marginalen.

Arbetet med omstrukturering av divisionen fortgår och för att ytterligare förbättra lönsamheten i bussaffären kommer verksamheten i USA konsolideras och samman föras till en ort under 2022.

Växer via förvärv

Under 2021 har vi genomfört två förvärv i USA. I augusti genomförde vi ett mindre tillgångsförvärv av snökedjetillverkaren Insta-Chain och i slutet av december förvärvades Carlyle Johnson Machine.

Vi ser stor potential i att använda vårt industriella kunnande och våra befintliga säljkanaler för att växa affären ytterligare.

Under 2021 har VBG Groups förvärvsprocess anpassats, breddats och utvecklats och jag ser fram emot att fortsätta arbetet med vår strukturella tillväxt 2022.

Hållbar tillväxt

2021 och inte minst det fjärde kvartalet har varit rejält utmanade. Under dessa förutsättningar levererar vi vårt bästa resultat i koncernens 70-åriga historia. Det tycker jag är ett styrkebesked för framtiden.

De obalanser som finns på marknaden ser ut att fortsätta även nästa år och pandemin och den rådande geopolitiska situationen skapar osäkerhet. Trots detta ser jag stora möjligheter för VBG Group under 2022.

Vi är som koncern finansiellt starka, vi har duktiga medarbetare och vi erbjuder produkter med högt kundvärde. Under 2022 kommer vi implementera vårt fördjupade hållbarhetsarbete och introducera nya hållbarhetsmål. Vi kommer fortsätta vår tillväxtresa samt erbjuda marknaden nya produkter som ökar säkerheten för våra kunder och i samhället.

Vi har ett spännande år framför oss!

Carlyle Johnson Machines produktsvit inkluderar mekaniska, elektriska och pneumatiska kopplingar och bromssystem, samt tillhörande elektriska kontroller och smörjtätningar för medicinska, flyg-, industriella och militära produktapplikationer.

Förvärvet av Carlyle Johnson Machine förstärker vår industriella affär och medför att vi ytterligare växer som industrigrupp. Varumärket Carlyle Johnson förknippas med hög produktpålitlighet i kombination med hög innovationsförmåga och finns i en rad olika applikationer och segment som är nya för oss. Exempelvis används produkterna i kirurgiska robotar.

==> picture [110 x 43] intentionally omitted <==

Anders Birgersson Vd och koncernchef, VBG Group

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

6

Koncernens utveckling

OMSÄTTNING/RESULTAT

	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK	2021	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2020
Nettoomsättning	3 611,2	936,0	848,3	925,5	901,4	3 147,2	759,9	759,6	670,1	957,5
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	562,4	100,8	137,0	156,4	168,2	462,5	114,0	139,3	65,5	143,8
Rörelseresultat före immateriella
avskrivningar (EBITA)	484,1	79,4	117,6	137,5	149,6	385,5	94,1	120,5	46,5	124,5
Rörelseresultat (EBIT)	456,0	72,1	110,5	130,6	142,8	353,4	86,2	113,0	38,2	116,0
Rörelsemarginal, EBIT %	12,6	7,7	13,0	14,1	15,8	11,2	11,3	14,9	5,7	12,1
Rörelseresultat efter fnansiellaposter (EBT)	441,4	71,6	107,4	126,5	135,9	326,5	80,4	100,0	32,6	113,5
Resultat efter skatt	337,1	58,0	82,2	93,8	103,1	226,7	50,9	73,9	22,4	79,4
Vinstper aktie, SEK	13,48	2,32	3,29	3,75	4,12	9,07	2,04	2,95	0,90	3,18
Kassaföde från den löpande verksamheten	187,3	37,1	58,8	32,4	59,0	446,2	139,1	120,1	74,2	112,8
ROE (ackumulerat), %	12,2	12,2	14,1	14,8	16,1	9,0	9,0	9,2	8,1	12,8
ROCE (ackumulerat), %	12,2	12,2	13,5	14,8	15,4	9,8	9,8	9,8	8,8	12,8
Soliditet, %	59,9	59,9	61,3	57,9	58,4	58,7	58,7	57,8	57,2	55,8

OMSÄTTNING PER MARKNAD

	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK	2021	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2020
Sverige	285,7	76,7	54,4	74,0	80,6	240,2	68,6	53,9	47,7	70,0
Övriga Norden	212,6	58,4	45,6	53,0	55,7	174,0	46,3	36,6	38,0	53,2
Tyskland	535,9	137,7	123,3	141,2	133,8	409,3	101,7	90,4	88,5	128,8
Övriga Europa	597,5	136,3	141,0	164,9	155,3	468,1	118,3	110,2	90,5	149,2
Nordamerika	1 551,2	399,0	381,3	379,3	391,7	1 573,6	353,2	401,2	344,4	474,8
Brasilien	89,0	27,0	25,1	18,2	18,7	79,6	23,4	19,3	16,0	21,0
Australien/Nya Zeeland	108,6	26,6	24,4	30,2	27,4	103,3	24,9	23,0	21,1	34,2
Kina	48,8	18,3	10,7	13,5	6,3	30,1	8,8	7,0	7,9	6,4
Övriga Världen	181,9	56,1	42,5	51,4	31,9	68,8	14,8	18,0	16,0	20,0
	3 611,2	936,0	848,3	925,5	901,4	3 147,2	759,9	759,6	670,1	957,5

NETTOOMSÄTTNING, MSEK

RESULTAT EFTER FINANSNETTO, MSEK

==> picture [429 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1 000 5 000 150 500
800 4 000 120 400
600 3 000 90 300
400 2 000 60 200
200 1 000 30 100
0 0 0 0
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal
----- End of picture text -----

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

7

Omsättning och resultat

Fjärde kvartalet 2021

Omsättningen ökade till 936,0 MSEK (759,9) och var 23,2 procent högre jämfört med fjärde kvartalet 2020. Med hänsyn tagen till valutaförändringar uppgick organiska tillväxten till 21,4 procent.

Efterfrågan på koncernens produkter var fortsatt hög i samtliga divisioner under fjärde kvartalet 2021. Truck & Trailer Equipment ökade sin omsättning med 20,5 procent justerat för valutaförändringar. Mobile Climate Controls omsättning ökade med 21,9 procent justerat för valutaförändringar. Divisionen har en fortsatt lägre efterfrågan inom buss-segmentet i Nordamerika till följd av pandemin, men detta kompenseras till viss del av en ökad efterfrågan inom offroad-segmentet. För Ringfeder Power Transmission ökar försäljningen med 22,1 procent justerat för valutaförändringar.

Koncernens rörelseresultat uppgick till 72,1 MSEK (86,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,7 procent (11,3). Truck & Trailer Equipments rörelsemarginal uppgick till 15,3 procent (20,2). Trots en stark efterfrågan minskar rörelsemarginalen som en följd av högre råvarupriser och störningar i leverantörskedjan. Jämförelsekvartalet 2020 är också ett tufft jämförelsekvartal då detta präglades av hög efterfrågan, högt resursutnyttjande i produktion och en lägre kostnadsbas efter pandemin. Mobile Climate Controls rörelsemarginal uppgick till 2,1 procent (3,9). Rörelsemarginalen påverkas positivt av de kostnadsbesparingar som genomförts under året, men upphävs av kostnadsökningar på råvaror, frakter och störningar i leverantörskedjan.

Ringfeder Power Transmissions rörelsemarginal minskar till 11,8 procent (18,0) i kvartalet. Trots en hög efterfrågan minskar rörelsemarginalen som en följd av högre råvarupriser och störningar i leverantörskedjan. Totalt för koncernen har rörelseresultat EBIT minskat med 12,6 procent jämfört med fjärde kvartalet 2021.

Kvartalets räntenetto blev –1,7 MSEK (–3,2) och kvartalets valutaeffekt på finansiella skulder i utländsk valuta uppgick till 2,1 MSEK (–0,9). Övriga finansiella kostnader uppgick till –1,0 MSEK (–1,8). Rörelseresultat efter finansiella poster uppgick till EBT 71,6 MSEK (80,4) och rörelseresultat efter skatt uppgick till 58,0 MSEK (50,9). Resultatet per aktie ökade till 2,32 SEK (2,04).

Helåret 2021

Omsättningen uppgick till 3 611,2 MSEK (3 147,2) och var 14,7 procent högre än helåret 2020. Med hänsyn taget till valutaförändringar mellan åren var organiska tillväxten 19,1 procent.

Rörelseresultatet, som är det bästa i VBG Groups historia, uppgick till 456,0 MSEK (353,4) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,6 procent (11,2).

Koncernens räntenetto helåret blev –9,7 MSEK (–13,0) och valutaeffekt på krediter i utländsk valuta var –1,9 MSEK (–10,5) samt övriga finansiella kostnader som uppgick till –2,9 MSEK (–3,4). Sammantaget innebar detta att finansiella poster på –14,6 MSEK (–26,9). Resultat efter finansiella poster blev därmed 441,4 MSEK (326,5), resultat efter skatt blev 337,1 MSEK (226,7). Skattekostnaden för året uppgick till 104,3 MSEK (99,8), vilket motsvarade en skattesats på 23,6 procent (30,6). Skatten för 2020 påverkades negativt av nedskrivningar av skattefordringar inom Mobile Climate Control i Polen och Indien om totalt 10,9 MSEK, vilket har lett till en lägre skattekostnad för 2021 jämfört mot 2020. Vinsten per aktie ökade till 13,48 SEK (9,07).

Investeringar

Koncernens nyinvesteringar under fjärde kvartalet uppgick till 15,9 MSEK (16,7). Totalt för helåret var nyinvesteringarna 82,7 MSEK (52,6). Nyinvesteringarna består till stor del av investering i tillgångar rörande varumärket Insta-Chain som förvärvades under tredje kvartalet. Avskrivningar under fjärde kvartalet var totalt 28,7 MSEK (27,7) och totalt för helåret var avskrivningarna 106,4 MSEK (109,2).

Finansiell ställning

Resultatet efter skatt för perioden blev 337,1 MSEK (226,7) och övrigt totalresultat uppgick till 68,7 MSEK (–154,2), vilket innebar att totalresultatet blev 405,9 MSEK (72,5). Utbetald utdelning under 2021 uppgick till 112,5 MSEK (0 MSEK). Under 2020 uteblev utdelningen till aktieägarna för räkenskaps året 2019 som en effekt av covid-19 situationen. Koncernens eget kapital ökar därmed under perioden till 2 793,5 MSEK (2 500,2).

Soliditeten ökade något under perioden till 59,9 procent (58,7). Likvida medel minskade under perioden med 232,1 MSEK, vilket till stor del beror på ökad kapitalbindning främst i varulager, amortering av lån, utdelning 2021 samt förvärvet av

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

8

Carlyle Johnson Machine. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 667,4 MSEK (899,5). Därutöver fanns outnyttjad checkkredit om 100,0 MSEK, vilket innebar att koncernen vid december månads utgång hade en tillgänglig likviditet på 767,4 MSEK (999,5). Koncernen har en kreditfacilitet om totalt 1 300 MSEK varav 551,3 MSEK är outnyttjat.

Koncernens räntebärande nettolåneskuld ökade under perioden med 186,6 MSEK och uppgick vid periodens slut till 455,5 MSEK (268,9).

Räntebärande nettolåneskuld i förhållande till eget kapital den 31 december 2021 var 0,16 (0,11 per 31 december 2020) och räntebärande nettolåneskuldens förhållande till koncernens rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA rullande fyra kvartal) var 0,81 (0,58 vid årsskiftet).

Koncernens goodwill ökade som en följd av förvärvet av Carlyle Johnson Machine samt valutaförändringar med 67,7 MSEK och uppgick vid periodens utgång till 1 169,8 MSEK (1 102,1), vilket i förhållande till eget kapital var 0,42 (0,44).

Förvärv Carlyle Johnson Machine

Den 27 december förvärvades Carlyle Johnson Machine Co., LLC, USA med dotterbolag om totalt 4 bolag (Carlyle Johnson Machine). De förvärvade bolagen kommer att ingå division Ringfeder Power Transmission från och med den 27 december 2021. Köpeskillingen för samtliga aktier uppgick till 174,2 MSEK. Enligt en första preliminär förvärvsanalys resulterar förvärvet i en koncerngoodwill om 47,5 MSEK. Den förvärvade gruppen omsätter ca 100 MSEK på årsbasis och har ca femtio anställda. Under 2021 bidrar inte Carlyle Johnson Machine till VBG Group med någon omsättning eller något resultat för perioden 27–31 december.

Covid-19

Påverkan från covid-19-pandemin under 2020 i form av efterfrågeminskning på koncernens produkter har under 2021 övergått till ökad efterfrågan på koncernens produkter. Andra effekter under 2020 som pandemin hade på koncernen var en minskad kapitalbindning och då främst för lager och kundfordringar. Under 2021 har den ökade efterfrågan även bidragit till att kundfordringar och lager är tillbaka till högre och mer normala nivåer. Kopplat till covid-19-pandemin så erhöll VBG Group olika typer av stöd för att mildra påverkan av pandemins effekter under 2020. Stöden har minskat i och med att

efterfrågan återvänt successivt. Under fjärde kvartalet har koncernen inte mottagit några direkta stöd avseende covid-19. Totalt för helåret 2021 har koncernen erhållit 11,2 MSEK (57,9) i direkt stöd kopplat till covid-19 där merparten avser koncernens verksamhet i Nordamerika.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade jämfört med samma period föregående år och uppgick till 187,3 MSEK (446,2). Minskningen är hänförlig till ökad kapitalbindning i kundfordringar och varulager som ett resultat av ökad försäljning, men ökningen av rörelsekapitalet är också ett resultat av högre råvarupriser och ineffektiviteter i leverantörskedjan. Under perioden uppgick genomförda investeringar till 208,4 MSEK (50,6) varav förvärvet av Carlyle Johnson Machine utgjorde 146,3 MSEK och Insta-Chain cirka 30 MSEK. Koncernens totala låneskuld och leasingskuld minskade under helåret med –114,9 MSEK (ökade 54,1). Efter utdelning på 112,5 MSEK (ingen utdelning under 2020) uppgår periodens kassaflöde till –247,9 MSEK (449,6).

Personal

Den 31 december 2021 var 1 714 (1 484 vid årsskiftet) anställda i VBG Group inklusive Carlyle Johnson Machine, varav 219 (221) i Sverige. Under helåret 2021 sysselsatte koncernen i genomsnitt 1 600 personer exklusive Carlyle Johnson Machine (1 483). Av dessa var 225 (200) verksamma i Sverige. Kostnaden för löner och sociala avgifter uppgick under helåret till 871,3 MSEK (776,2). Vid jämförelsen mot föregående år bör beaktas att personal var korttidspermitterad, under andra till fjärde kvartalet 2020, vilket innebar att både antalet sysselsatta samt kostnaden för löner och sociala kostnader kraftigt minskade under perioden föregående år.

Aktiedata

Resultatet per aktie för uppgick till 13,48 SEK (9,07).

Eget kapital per aktie var 111,72 SEK den 31 december 2021, jämfört med 100,00 SEK vid samma tidpunkt föregående år. Aktiekursen var vid kvartalets utgång 188,00 SEK, vilket motsvarade ett börsvärde på 4 701 MSEK, jämfört med samma period föregående år då kursen var 154,50 SEK vilket gav ett börsvärde på 3 863 MSEK.

Antalet aktieägare ökade med 1 324 under helåret och uppgick till 5 831 (4 507 vid årsskiftet).

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

9

==> picture [456 x 172] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Truck &
Trailer
Equipment
----- End of picture text -----

FJÄRDE KVARTALET 2021

• Omsättningen ökade med 20,3 procent till 350,3 MSEK (291,2).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick organiska tillväxten till 20,5 procent .

• EBITA uppgick till 54,9 MSEK (60,1) med en EBITA-marginal på 15,7 procent (20,6).

HELÅRET 2021

• Omsättningen ökade med 26,0 procent till 1 327,9 MSEK (1 054,3).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick organiska tillväxten till 29,2 procent .

• EBITA uppgick till 251,4 MSEK (194,8) med en EBITA-marginal på 18,9 procent (18,5).

OMSÄTTNING/RESULTAT
	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK	2021	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2020
Nettoomsättning	1 327,9	350,3	281,0	349,3	347,4	1 054,3	291,2	235,5	199,5	328,2
EBITDA	282,2	63,1	49,4	79,1	90,5	223,5	68,1	46,8	34,1	74,6
EBITA	251,4	54,9	41,7	71,4	83,4	194,8	60,1	40,0	27,1	67,7
EBITA-marginal, %	18,9	15,7	14,8	20,4	24,0	18,5	20,6	17,0	13,6	20,6
Rörelseresultat, EBIT	248,0	53,7	40,8	70,7	82,8	189,2	58,8	39,2	25,3	65,9
Rörelsemarginal, EBIT %	18,7	15,3	14,5	20,2	23,8	17,9	20,2	16,6	12,7	20,1

OMSÄTTNING PER MARKNAD

Helår	Q4	Q3	Q2	Q1		Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK 2021	2021	2021	2021	2021		2020	2020	2020	2020	2020
Sverige 240,1	65,3	44,5	61,1	69,1		203,9	60,2	46,3	37,8	59,5
Övriga Norden 164,7	44,4	34,1	41,2	45,0		140,0	38,5	29,1	28,9	43,4
Tyskland 343,6	87,6	72,9	94,5	88,5		254,8	67,0	55,8	51,0	81,1
Övriga Europa 363,9	82,3	82,1	103,0	96,5		275,0	71,3	66,3	48,0	89,4
Nordamerika 92,1	35,9	20,2	14,6	21,4		90,3	29,6	20,3	15,1	25,3
Australien/Nya Zeeland 87,1	23,3	18,8	24,7	20,4		68,1	18,5	11,7	14,6	23,3
Kina 1,6	1,1	0,4	0,0	0,0		0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Övriga Världen 34,9	10,3	8,0	10,2	6,4		22,2	6,0	5,9	4,1	6,1
Truck & Trailer Equipment 1 327,9	350,3	281,0	349,3	347,4	1 054,3		291,2	235,5	199,5	328,2

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

10

Omsättning och resultat

Fjärde kvartalet 2021

Omsättningen för kvartalet ökade med 20,3 procent, jämfört med föregående år, till 350,3 MSEK (291,2). Beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen mellan kvartalen för USD stärkts med 2,7 procent, och den för divisionen större valutan, EUR, försvagats med 1,4 procent, så blev organiska tillväxten 20,5 procent.

EBITA, rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, för Truck & Trailer Equipment minskade under fjärde kvartalet jämfört med föregående år till 54,9 MSEK (60,1) med en EBITA-marginal på 15,7 procent (20,6). Trots den goda tillväxten i kvartalet minskar resultatet. Råvaruprisökningar och betydande störningar i leverantörskedjan påverkar kostnaderna negativt jämfört med föregående år.

Helåret 2021

Omsättningen för helåret ökade med 20,3 procent, jämfört med föregående år, till 1 327,9 MSEK (1 054,3). Beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen mellan perioderna för USD försvagats med 6,9 procent, och den för divisionen större valutan, EUR, försvagats med 3,3 procent, så blev organiska tillväxten 29,2 procent.

EBITA för Truck & Trailer Equipment ökade jämfört med föregående år till 251,4 MSEK (194,8) med en fortsatt hög EBITAmarginal på 18,9 procent (18,5).

Under året ökade divisionens rörelsekapital med 95,9 MSEK till 327,6 MSEK (231,7) som en följd av ökad försäljning, högre råvarupriser, ansträngda leverantörskedjor och med tillägg för materiella anläggningstillgångar på 187,2 MSEK, uppgick det operativa kapitalet vid december månads utgång till 514,8 MSEK (407,7).

Divisionens avkastning på operativt kapital (ROOC), där EBITDA rullande fyra kvartal sätts i relation till genomsnittligt operativt kapital under samma period, uppgick till 58,3 procent (52,0).

Investeringar och avskrivningar

Truck & Trailer Equipments investeringar under fjärde kvartalet uppgick totalt till 10,7 MSEK (13,6). Totalt för helåret var nyinvesteringarna 67,1 MSEK (33,6). Nyinvesteringarna består till stor del av investering i tillgångar rörande varumärket InstaChain som förvärvades under tredje kvartalet. Avskrivningar under fjärde kvartalet var totalt 9,4 MSEK (9,3) och totalt för helåret 34,2 MSEK (34,3).

Personal

Under helåret sysselsatte Truck & Trailer Equipment i genomsnitt 356 personer (331). Den 31 december 2021 var 376 personer anställda i divisionen (353). Personalkostnaden under helåret uppgick till 272,7 MSEK (233,0) vilket innebar en kostnad per anställd på 766,0 TSEK (704,0). 2020 års jämförelsesiffror påverkas av covid-19-pandemin och är lägre då många anställda var korttidspermitterade under andra kvartalet.

NETTOOMSÄTTNING, MSEK

EBITA, MSEK

==> picture [425 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

450 1 800 90 300
375 1 500 75 250
300 1 200 60 200
225 900 45 150
150 600 30 100
75 300 15 50
0 0 0 0
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal
----- End of picture text -----

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

11

==> picture [171 x 171] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mobile
Climate
Control
----- End of picture text -----

==> picture [285 x 171] intentionally omitted <==

==> picture [19 x 19] intentionally omitted <==

FJÄRDE KVARTALET 2021

• Omsättningen ökade med 25,9 procent till 450,3 MSEK (357,8).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick organiska tillväxten till 21,9 procent .

• EBITA uppgick till 14,8 MSEK (19,2) med en EBITA-marginal på 3,3 procent (5,4).

HELÅRET 2021

• Omsättningen ökade med 9,0 procent och uppgick till 1 762,7 MSEK (1 617,7).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick organiska tillväxten till 13,3 procent .

• EBITA uppgick till 156,8 MSEK (125,9) med en EBITA-marginal på 8,9 procent (7,8).

OMSÄTTNING/RESULTAT
	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK	2021	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2020
Nettoomsättning	1 762,7	450,3	430,4	451,7	430,3	1 617,7	357,8	404,9	358,1	496,9
EBITDA	188,2	24,0	56,8	56,4	51,0	156,9	27,0	64,6	12,2	53,2
EBITA	156,8	14,8	49,4	49,3	43,4	125,9	19,2	56,8	4,5	45,4
EBITA-marginal, %	8,9	3,3	11,5	10,9	10,1	7,8	5,4	14,0	1,3	9,1
Rörelseresultat, EBIT	136,2	9,6	44,2	44,1	38,3	104,5	13,9	51,4	–0,8	40,1
Rörelsemarginal, EBIT %	7,7	2,1	10,3	9,8	8,9	6,5	3,9	12,7	–0,2	8,1

OMSÄTTNING PER MARKNAD

Helår	Q4	Q3	Q2	Q1		Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK 2021	2021	2021	2021	2021		2020	2020	2020	2020	2020
Sverige 42,2	10,8	8,8	12,1	10,5		32,7	7,7	7,0	9,0	9,0
Övriga Norden 44,1	12,6	10,5	10,9	9,9		30,6	7,0	6,6	8,1	8,9
Tyskland 21,4	6,1	5,1	5,7	4,5		19,4	4,0	3,3	4,9	7,2
Övriga Europa 177,6	42,1	43,4	47,6	44,5		141,2	35,6	31,9	31,1	42,6
Nordamerika 1 355,4	338,4	333,6	341,9	341,4	1 365,4		296,2	349,5	299,1	420,5
Kina 19,0	6,5	5,6	4,4	2,4		14,4	4,2	3,3	3,8	3,2
Övriga Världen 103,1	33,7	23,4	29,0	16,9		14,0	3,1	3,3	2,1	5,4
Mobile Climate Control 1 762,7	450,3	430,4	451,7	430,3	1 617,7		357,8	404,9	358,1	496,9

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

12

Omsättning och resultat

Fjärde kvartalet 2021

Omsättningen för kvartalet ökade med 25,9 procent, jämfört med föregående år, till 450,3 MSEK (357,8) där Nordamerika och Sydamerika stod för den största ökningen. Beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen för USD stärkts med 2,7 procent jämfört med fjärde kvartalet föregående år, var organiska tillväxten 21,9 procent. EBITA för Mobile Climate Control uppgick till 14,8 MSEK (19,2) och EBITA-marginalen minskar till 3,3 procent (5,4), påverkas något av, högre råvarupriser, högre fraktkostnader och störningar i leveranskedjan.

Helåret 2021

Mobile Climate Control redovisade under helåret en omsättningstillväxt med 9,0 procent, jämfört med föregående år, till 1 762,7 MSEK (1 617,7). Beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen för USD försvagats med 6,9 procent jämfört med helåret föregående år, var organiska tillväxten 13,3 procent.

EBITA för Mobile Climate Control ökade jämfört med föregående år till 156,8 MSEK (125,9) med en EBITA-marginal om 8,9 procent (7,8). Rörelsemarginalen ökade som ett resultat av de kostnadsbesparingar som genomförts under 2020 och 2021, samt förändring av produktmix till mer offroad-relaterade produkter. Under de sista 6 månaderna har MCC haft högre kostnader för råvaror, frakter och betydande ansträngningar i leverantörskedjorna som påverkat marginalen negativt.

Under perioden ökade divisionens rörelsekapital med 214,6 MSEK till 576,8 MSEK (362,2), som en konsekvens av högre försäljning, högre råvarupriser och störningar i leveranskedjan. Med tillägg för materiella anläggningstillgångar på 179,3 MSEK, uppgick det operativa kapitalet vid december månads utgång till 756,1 MSEK (553,3).

Divisionens avkastning på operativt kapital (ROOC) för perioden uppgick till 27,0 procent (24,4).

Investeringar och avskrivningar

Mobile Climate Controls investeringar under fjärde kvartalet uppgick totalt till 2,0 MSEK (1,9). Totalt för helåret var nyinvesteringarna 5,3 MSEK (8,7). Avskrivningar under fjärde kvartalet var totalt 14,4 MSEK (13,1) och totalt för helåret 51,9 MSEK (52,4).

Personal

Under helåret sysselsatte Mobile Climate Control i genomsnitt 915 personer (833 samma period föregående år). Den 31 december 2021 var 939 personer anställda i divisionen (808). Personalkostnaden under helåret uppgick till 419,0 MSEK (370,4) vilket innebar en kostnad per anställd på 458,0 TSEK (444,7).

NETTOOMSÄTTNING, MSEK

EBITA, MSEK

==> picture [424 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

600 2 400 60 240
500 2 000 50 200
400 1 600 40 160
300 1 200 30 120
200 800 20 80
100 400 10 40
0 0 0 0
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal
----- End of picture text -----

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

13

==> picture [455 x 171] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Ringfeder
Power
Transmission
----- End of picture text -----

FJÄRDE KVARTALET 2021

• Omsättningen ökade med 22,0 procent till 135,4 MSEK (111,0).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick organiska tillväxten till 22,1 procent .

• EBITA uppgick till 17,0 MSEK (21,1) med en EBITA-marginal på 12,5 procent (19,0).

• Carlyle Johnson Machine Co., LLC, förvärvades den 27 december 2021.

HELÅRET 2021

• Omsättningen ökade med 9,5 procent till 520,5 MSEK (475,2).

• Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick organiska tillväxten till 16,1 procent .

• EBITA uppgick till 96,3 MSEK (78,0) med en EBITA-marginal på 18,5 procent (16,4).

OMSÄTTNING/RESULTAT
	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK	2021	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2020
Nettoomsättning	520,5	135,4	136,8	124,5	123,9	475,2	111,0	119,2	112,6	132,4
EBITDA	110,2	20,4	33,5	25,6	30,7	92,9	24,7	28,7	22,0	17,6
EBITA	96,3	17,0	29,8	22,3	27,3	78,0	21,1	25,1	18,3	13,5
EBITA-marginal, %	18,5	12,5	21,8	17,9	22,0	16,4	19,0	21,0	16,2	10,2
Rörelseresultat, EBIT	92,3	16,0	28,8	21,2	26,3	73,1	20,0	23,9	17,0	12,2
Rörelsemarginal, EBIT %	17,7	11,8	21,0	17,1	21,2	15,4	18,0	20,0	15,1	9,2

OMSÄTTNING PER MARKNAD

Helår	Q4	Q3	Q2	Q1	Helår	Q4	Q3	Q2	Q1
MSEK 2021	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2020
Sverige 3,4	0,5	1,0	0,8	1,0	3,6	0,7	0,6	0,9	1,4
Övriga Norden 3,9	1,3	1,0	0,9	0,8	3,4	0,7	0,8	0,9	0,9
Tyskland 170,9	44,0	45,3	40,9	40,7	135,1	30,7	31,3	32,7	40,5
Övriga Europa 56,0	11,8	15,5	14,3	14,3	52,0	11,4	12,0	11,4	17,1
Nordamerika 103,7	24,6	27,4	22,8	28,9	117,9	27,4	31,4	30,2	29,0
Brasilien 77,0	23,3	21,3	16,3	16,2	71,3	20,7	17,3	15,3	18,1
Australien/Nya Zeeland 20,5	4,1	4,4	5,3	6,7	33,9	6,1	11,0	6,3	10,5
Kina 28,3	10,8	4,7	9,0	3,8	15,7	4,6	3,7	4,2	3,2
Övriga Världen 56,9	15,0	16,2	14,2	11,5	42,2	8,7	11,1	10,7	11,8
Ringfeder Power Transmission 520,5	135,4	136,8	124,5	123,9	475,2	111,0	119,2	112,6	132,4

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

14

Omsättning och resultat

Fjärde kvartalet 2021

Omsättningen för kvartalet ökade med 22,0 procent jämfört med föregående år till 135,4 MSEK (111,0) och beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen för USD stärkts med 2,7 procent, där genomsnittskursen för BRL har försvagats och EUR försvagats med 1,4 procent, var organiska till växten 22,1 procent.

EBITA för Ringfeder Power Transmission uppgick till 17,0 MSEK (21,1) och EBITA-marginalen uppgick till 12,5 procent (19,0). Produktmix, högre råvarupriser och ansträngda leverantörskedjor påverkar marginalen negativt i kvartalet.

Under perioden ökade divisionens rörelsekapital med 70,6 MSEK till 216,6 MSEK (146,0). Med tillägg för materiella anläggningstillgångar 116,3 MSEK, uppgick det operativa kapitalet vid december månads utgång till 332,9 MSEK (249,0).

Divisionens avkastning på operativt kapital (ROOC) för perioden uppgick till 38,5 procent (33,1).

Investeringar och avskrivningar

Ringfeder Power Transmissions investeringar under fjärde kvartalet uppgick totalt till 3,0 MSEK (0,5). Totalt för helåret var nyinvesteringarna 8,9 MSEK (9,7). Avskrivningar under fjärde kvartalet var totalt 4,4 MSEK (4,7) och totalt för helåret 17,9 MSEK (19,8).

Helåret 2021

Omsättningen för helåret ökade med 9,5 procent, jämfört med föregående år, till 520,5 MSEK (475,2) och beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen för USD försvagats med 6,9 procent, BRL försvagats med 12,0 procent och EUR försvagats med 3,3 procent jämfört med helåret föregående år, uppgick organiska tillväxten till 16,1 procent.

EBITA för Ringfeder Power Transmission ökade jämfört med föregående år till 96,3 MSEK (78,0) och EBITA-marginalen upp gick till 18,5 procent (16,4). EBITA ökningen under helåret är resultatet av en stabil efterfrågan på Ringfeder Power Transmissions produkter, en gynnsam produktmix under stor del av året i kombination med ökad intern effektivitet.

Personal

Under helåret sysselsatte Ringfeder Power Transmission i genomsnitt 320 personer (309) exklusive Carlyle Johnson Machine. Den 31 december 2021 var 390 personer anställda i divisionen (313) inklusive Carlyle Johnson Machine. Personalkostnaden under helåret uppgick till 142,9 MSEK (141,3) vilket innebar en kostnad per anställd på 446,4 TSEK (457,3).

NETTOOMSÄTTNING, MSEK

EBITA, MSEK

==> picture [424 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

150 600 30 120
125 500 25 100
100 400 20 80
75 300 15 60
50 200 10 40
25 100 5 20
0 0 0 0
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal Kvartalsutfall Rullande 4 kvartal
----- End of picture text -----

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

JANUARI–DECEMBER 2021

15

Övrig information

Moderbolaget

VBG Group ABs verksamhet är inriktad på att övergripande leda, utveckla och samordna koncernen. Tillgångarna i moderbolaget består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt varumärken. Målsättningen är att koncernens väsentliga immateriella tillgångar i form av varumärken och andra rättigheter ska samlas direkt i moderbolaget. VBG Group AB fokuserar på att vidmakthålla och säkra koncernens samtliga varumärken och rättigheter.

Moderbolagets nettoomsättning avser företrädesvis koncerninterna tjänster och licensintäkter som under perioden uppgick till 52,1 MSEK (49,9). Rörelseresultatet för helåret uppgick till –7,9 MSEK (–2,4). Resultatet efter utdelningar från koncernföretag, finansnetto och skatt blev 112,2 MSEK (40,3).

Redovisningsprinciper

VBG Group följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolk ningar av dessa (IFRIC). Delårsrapporten har för koncernen upp rättats enligt årsredovisningslagen och IAS 34 Delårs rap p ortering, och för moderbolaget i enlighet med årsredo visningslagen och RFR 2. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredo visningen.

Det kan i denna rapport förekomma avrundningsdifferenser.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhets faktorer inkluderar verksamhetsrelaterade operationella risker i form av råvarurisker, produktrisker, utvecklings risker, immaterialrättsliga risker, miljörisker, politiska risker, avbrottoch egen domsrisker, konjunkturrisker, IT-säkerhetsrisker och legala risker. Till detta kommer bland annat finansiella risker som finansierings risker, likviditetsrisker, ränterisker, valutarisker, kredit- och mot partsrisker samt hållbarhetsrisker.

Utsikter 2022

Företaget lämnar ingen prognos.

Rapporteringstillfällen 2022

Rapporteringstillfällen 2022
Delårsrapport 3 mån 2022	den 28 april 2022
Årsstämma 2022	den 4 maj 2022
Delårsrapport 6 mån 2022	den 20 juli 2022
Delårsrapport 9 mån 2022	den 20 oktober 2022

Transaktioner med närstående

Transaktioner med närstående som väsentligt påverkat före tagets ställning och resultat har inte förekommit under 2021. Transaktioner med närstående under 2020 finns redovisade i Not 6 i årsredovisningen för 2020.

Händelser efter rapportperiodens slut

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut.

Förslag till vinstdisposition

Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget:

Balanserad vinst	1 305 137 454 kronor
Årets resultat	112 150 751 kronor
	1 417 288 205 kronor
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så
att till aktieägarna utdelas	125 020 240 kronor
att i nyräkningöverförs	1 292 267 965 kronor
	1 417 288 205 kronor

För utförligare beskrivning av koncernens risker och riskhantering se VBG Group ABs årsredovisning för 2020 not 2.

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

16

Vänersborg den 24 februari 2022 VBG Group AB (publ)

Anders Birgersson Vd och koncernchef

För ytterligare information, kontakta

Anders Birgersson, Vd och koncernchef Telefon: 0521-27 77 67 E-post: anders.birgersson@vbggroup.com

Notera

Information i denna rapport är sådan som VBG Group AB ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 februari 2022 15:00.

Fredrik Jignéus, CFO Telefon: 0521-27 77 53 Pressreleaser under fjärde kvartalet 2021 E-post: fredrik.jigneus@vbggroup.com Delårsrapport januari–september 2021 21 oktober 2021 VBG Group förvärvar The Carlyle Johnson Machine Co., LLC 27 december 2021

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

17

Koncernresultaträkning och rapport över övrigt totalresultat i sammandrag

övrigt totalresultat i sammandrag
MSEK	Q4 2021	Q4 2020	Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning	936,0	759,9	3 611,2	3 147,2
Kostnad för sålda varor	–675,2	–495,6	–2 446,4	–2 083,6
Bruttoresultat	260,9	264,4	1 164,8	1 063,6
Försäljningskostnader	–84,5	–79,1	–315,2	–321,7
Administrationskostnader	–72,5	–55,2	–269,3	–242,6
Forsknings- och utvecklingskostnader	–26,7	–28,1	–110,0	–113,6
Övriga rörelseintäkter/kostnader	–5,0	–15,7	–14,3	–32,2
	–188,8	–178,1	–708,8	–710,2
Rörelseresultat	72,1	86,2	456,0	353,4
Valutakurseffekter, netto	2,1	–0,9	–1,9	–10,5
Ränteintäkter	6,0	0,7	4,4	6,2
Räntekostnader	–7,7	–3,9	–14,1	–19,2
Övriga fnansiella kostnader	–1,0	–1,8	–2,9	–3,4
Summa fnansiellaposter	–0,5	–5,9	–14,6	–26,9
Resultat efter fnansiellaposter	71,6	80,4	441,4	326,5
Skatt	–13,6	–29,4	–104,3	–99,8
Periodens resultat	58,0	50,9	337,1	226,7
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	58,0	50,9	337,1	226,7
Övrigt totalresultat
Periodens resultat	58,0	50,9	337,1	226,7
Poster som inte skall återföras i resultaträkningen
Effekt vid omräkningav förmånsbestämdapensionsplaner, netto efter skatt	–15,6	5,8	–15,6	–2,6
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet	16,2	–69,9	84,3	–151,6
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	0,5	–64,1	68,7	–154,2
Periodens totalresultat	58,5	–13,2	405,9	72,5
Periodens totalresultatresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	58,5	–13,2	405,9	72,5
Vinstper aktie före och efter utspädning, SEK	2,32	2,04	13,48	9,07
Antal utestående aktier vidperioden slut (´000)	25 004	25 004	25 004	25 004
Antal egna aktier vidperiodens slut (´000)	1 192	1 192	1 192	1 192

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

18

Omsättning och resultat per segment

		Truck & Trailer	Mobile Climate	Ringfeder Power	Koncern-
MSEK		Equipment	Control	Transmission	gemensamt	Koncernen
2021	Nettoomsättning	350,3	450,3	135,4		936,0
Q4	Rörelseresultat	53,7	9,6	16,0	–7,3	72,1
	Rörelsemarginal, %	15,3	2,1	11,8		7,7
	Finansnetto				–0,5	–0,5
	Resultat efter fnansiellaposter					71,6
2021	Nettoomsättning	1 327,9	1 762,7	520,5		3 611,2
Helår	Rörelseresultat	248,0	136,2	92,3	–20,5	456,0
	Rörelsemarginal, %	18,7	7,7	17,7		12,6
	Finansnetto				–14,6	–14,6
	Resultat efter fnansiellaposter					441,4
2020	Nettoomsättning	291,2	357,8	111,0		759,9
Q4	Rörelseresultat	58,8	13,9	20,0	–6,4	86,2
	Rörelsemarginal, %	20,2	3,9	18,0		11,3
	Finansnetto				–5,9	–5,9
	Resultat efter fnansiellaposter					80,4
2020	Nettoomsättning	1 054,3	1 617,7	475,2		3 147,2
Helår	Rörelseresultat	189,2	104,5	73,1	–13,5	353,4
	Rörelsemarginal, %	17,9	6,5	15,4		11,2
	Finansnetto				–26,9	–26,9
	Resultat efter fnansiellaposter					326,5

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

JANUARI–DECEMBER 2021

19

Koncernbalansräkning

MSEK	2021-12-31	2020-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Varumärken,kundrelationer och övriga immateriella rättigheter	839,2	761,5
Goodwill	1 169,8	1 102,1
	2 009,0	1 863,6
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	180,3	165,1
Maskiner och andra tekniska anläggningar	137,3	135,1
Inventarier,verktygoch installationer	49,3	42,6
Pågående nyanläggningar	8,3	8,1
Leasingtillgång	111,4	123,9
	486,6	474,7
Uppskjuten skattefordran	57,9	53,6
Summa anläggningstillgångar	2 553,5	2 392,0
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter	459,1	313,9
Varor under tillverkning	103,7	65,0
Färdiga varor och handelsvaror	256,6	172,9
	819,3	551,8
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	524,1	352,5
Aktuella skattefordringar	29,9	19,7
Övriga fordringar	40,0	22,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	29,3	18,8
	623,2	414,0
Likvida medel
Kassa och bank	667,4	899,5
Summa omsättningstillgångar	2 110,0	1 865,2
Summa tillgångar	4 663,5	4 257,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	65,5	65,5
Övrigt tillskjutet kapital	781,3	781,3
Reserver	87,4	3,0
Balanserade vinstmedel inklusive årets vinst	1 859,3	1 650,3
Summa eget kapital	2 793,5	2 500,2
Långfristiga skulder
Avsättningar förpensioner och liknande förpliktelser	252,1	233,8
Uppskjuten skatteskuld	240,2	214,6
Övriga avsättningar	38,5	26,1
Leasingskuld	95,8	106,3
Skulder till kreditinstitut	752,5	806,5
Övriga långfrista skulder	20,3	2,2
Summa långfristiga skulder	1 399,3	1 389,4
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	225,7	165,5
Aktuella skatteskulder	16,1	9,9
Övriga skulder	40,5	32,6
Leasingskuld	22,6	21,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	165,8	137,8
Summa kortfristiga skulder	470,7	367,6
Summa eget kapital och skulder	4 663,5	4 257,3

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

20

Förändringar i koncernens eget kapital

==> picture [455 x 55] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

|||||
|---|---|---|---|
|MSEK|Helår 2021|Helår 2020|
|Ingående eget kapital enligt balansräkning|per 31 december|2 500,2|2 427,7|
|Summa totalresultat för perioden|405,9|72,5|
|Utdelning|–112,5|—|
|Eget kapital vid periodens utgång|2 793,5|2 500,2|

----- End of picture text -----

Kassaflödesanalys för koncernen

==> picture [455 x 384] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

||||
|---|---|---|
|TSEK|Helår 2021|Helår 2020|
|Den löpande verksamheten|
|Rörelseresultat före finansiella poster|456,0|353,4|
|Avskrivningar|106,4|109,2|
|Övriga ej likviditetspåverkande poster|18,3|–36,0|
|Erhållen ränta m m|8,4|12,2|
|Erlagd ränta|–15,1|–16,9|
|Betald skatt|–103,4|–79,0|
|Kassaflöde före förändring i rörelsekapital|470,6|342,9|
|Minskning/ökning (–) av varulager|–195,4|30,0|
|Minskning/ökning (–) av kundfordringar|–140,8|72,0|
|Minskning/ökning (–) av övriga kortfristiga fordringar|–7,0|9,7|
|Ökning/minskning (–) av leverantörsskulder|38,5|–4,0|
|Ökning/minskning (–) av övriga kortfristiga skulder|21,5|–4,4|
|Kassaflöde från den löpande verksamheten|187,3|446,2|
|Investeringsverksamheten|
|Investeringar i immateriella anläggningstillgångar|–30,3|–0,7|
|Investeringar i materiella anläggningstillgångar|–31,8|–45,5|
|Nettolikvid förvärv dotterbolag|–146,3|–4,4|
|Kassaflöde från investeringsverksamheten|–208,4|–50,6|
|Finansieringsverksamheten|
|Amortering av lån|–227,1|—|
|Upptagna lån samt förändring av befintliga lån|136,3|80,1|
|Amortering av leasingskuld|–23,5|–26,0|
|Utbetald utdelning|–112,5|—|
|Kassaflöde från finansieringsverksamheten|–226,8|54,1|
|Årets kassaflöde|–247,9|449,6|
|Likvida medel vid årets början|899,5|472,5|
|Omräkningsdifferens likvida medel|15,8|–22,6|
|Likvida medel vid årets slut|667,4|899,5|
|Outnyttjad checkräkningskredit|100,0|100,0|
|Summa disponibla likvida medel|767,4|999,5|

----- End of picture text -----

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

JANUARI–DECEMBER 2021

21

Nyckeltal för koncernen

Nyckeltal för koncernen
MSEK	Helår 2021	Helår 2020
Rörelsemarginal (EBIT), %	12,6	11,2
Vinstmarginal (ROS), %	12,2	10,4
Avkastning på eget kapital (ROE), %	12,2	9,0
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %	12,2	9,8
Soliditet, %	59,9	58,7
Räntebärande nettoslåneskuld/EBITDA	0,81	0,58
Eget kapitalper utestående aktie vidperiodens slut, SEK	111,72	100,00
Kassaföde från den löpande verksamheten,pergenomsnittligt utestående aktie, SEK	1,48	17,84
Vinstpergenomsnittligt utestående aktie underperioden, SEK	13,48	9,07
Börskursperiodslut, SEK	188,0	154,50
Antal sysselsatta,genomsnitt	1 600	1 483
Antal utestående aktier vidperioden slut (´000)	25 004	25 004
Antal egna aktier vidperiodens slut (´000)	1 192	1 192

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

22

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets resultaträkning
MSEK	Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning	52,1	49,9
Rörelsens kostnader	–60,0	–52,3
Rörelseresultat	–7,9	–2,4
Finansnetto	81,8	30,1
Resultat efter fnansiellaposter	73,9	27,7
Bokslutsdispositioner	45,0	14,4
Skatt	–6,7	–1,8
Periodens resultat	112,2	40,3

Moderbolagets balansräkning

Moderbolagets balansräkning
MSEK	2021-12-31 2020-12-31
Immateriella tillgångar	0,0 0,1
Materiella tillgångar	1,4 2,2
Finansiella tillgångar	2 362,6 2 246,0
Summa anläggningstillgångar	2 364,0 2 248,3
Fordringar	158,8 85,1
Kassa, bank och kortfristiga kapitalplaceringar	511,6 681,2
Summa omsättningstillgångar	670,4 766,3
Summa tillgångar	3 034,4 3 014,6
Eget kapital	1 536,0 1 536,4
Obeskattade reserver	21,8 11,8
Avsättningar	13,2 12,9
Långfristiga skulder	748,7 806,5
Kortfristiga skulder	714,7 647,0
Summa eget kapital och skulder	3 034,4 3 014,6

Förvärv dotterbolag

Den 27 december slutfördes förvärvet av Carlyle Johnson Machine Co., LLC, USA. Det förvärvade bolaget kommer att ingå division Ringfeder Power Transmission från och med den 27 december 2021. Köpeskillingen för samtliga aktier i bolaget uppgick till 174,2 MSEK. Enligt en första preliminär förvärvsanalys resulterar förvärvet i en koncern-goodwill om 47,5 MSEK. Det förvärvade bolaget omsätter cirka 100 MSEK på årsbasis och har cirka femtio anställda. Under perioden 27-31 december har bolaget bidragit med något resultat. En preliminär förvärvsbalans redovisas nedan.

	Verkligt värde
Köpeskilling	174,2
Förvärvade nettotillgångar
Likvida medel	9,8
Materiella anläggningstillgångar	18,3
Immateriella anläggningstillgångar	1,6
Kundrelationer	73,3
Finansiella anläggningstillgångar	0,5
Varulager	28,1
Fordringar	17,9
Skulder	–7,7
Uppskjuten skatt	–15,1
Preliminär Goodwill	47,5
Kontant reglerad köpeskilling	–156,1
Ännu ejreglerad tilläggsköpeskilling	–18,1
Likvida medel i förvärvade dotterföretag	9,8
Förändring av likvida medel vid förvärv	–164,4

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

JANUARI–DECEMBER 2021

23

Alternativa nyckeltal

ORGANISK TILLVÄXT

Nettomsättning exklusive effekt av strukturförändringar, dvs förvärvade eller avyttrade verksamheter, samt valutaeffekt.

MSEK	Q4 2021	Q4 2020	Helår 2021	Helår 2020
Koncernen
Nettoomsättning	936,0	759,9	3 611,2	3 147,2
Valutaeffekt	–13,5	66,3	135,5	103,6
Nettomsättning rensad från förvärv och valuta	922,5	826,2	3 746,7	3 250,7
Faktisk organisk tillväxt	162,6	–21,1	599,6	–474,7
Organisk tillväxt, %	21,4	–2,5	19,1	–12,7
Truck & Trailer Equipment
Nettoomsättning	350,3	291,2	1 327,9	1 054,3
Valutaeffekt	0,6	11,6	33,7	17,4
Nettomsättning rensad från förvärv och valuta	350,9	302,8	1 361,7	1 071,7
Faktisk organisk tillväxt	59,7	26,2	307,4	–131,8
Organisk tillväxt, %	20,5	9,5	29,2	–11,0
Mobile Climate Control
Nettoomsättning	450,3	357,8	1 762,7	1 617,7
Valutaeffekt	–14,2	40,1	70,5	56,0
Nettomsättning rensad från förvärv och valuta	436,1	397,9	1 833,2	1 673,6
Faktisk organisk tillväxt	78,3	–42,8	215,6	–324,8
Organisk tillväxt, %	21,9	–9,7	13,3	–16,3
Ringfeder Power Transmission
Nettoomsättning	135,4	111,0	520,5	475,2
Valutaeffekt	0,1	14,6	31,3	30,2
Nettomsättning rensad från förvärv och valuta	135,5	125,5	551,8	505,4
Faktisk organisk tillväxt	24,5	–4,5	76,6	–18,1
Organisk tillväxt, %	22,1	–3,5	16,1	–3,4

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

24

EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Rörelseresultat	72,1		86,2	456,0	353,4
Avskrivningar	28,7		27,7	106,4	109,2
EBITDA	100,8		114,0	562,4	462,5
EBITDA marginal
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar i förhållande till nettomsättning.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning	936,0		759,9	3 611,2	3 147,2
Rörelseresultat	72,1		86,2	456,0	353,4
Avskrivningar	28,7		27,7	106,4	109,2
EBITDA marginal, %	10,8		15,0	15,6	14,7
EBITA
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Rörelseresultat	72,1		86,2	456,0	353,4
Avskrivningar immateriella tillgångar	7,3		7,9	28,1	32,2
EBITA	79,4		94,1	484,1	385,5
EBITA marginal
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar i förhållande till nettomsättning.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning	936,0		759,9	3 611,2	3 147,2
Rörelseresultat	72,1		86,2	456,0	353,4
Avskrivningar immateriella tillgångar	7,3		7,9	28,1	32,2
EBITA marginal, %	8,5		12,4	13,4	12,3
BRUTTOVINSTMARGINAL
Resultat före fnansnetto i förhållande till nettomsättningen.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning	936,0		759,9	3 611,2	3 147,2
Bruttoresultat	260,9		264,4	1 164,8	1 063,6
Bruttovinstmarginal, %	27,9		34,8	32,3	33,8
VINSTMARGINAL
Resultat efter fnansnetto i förhållande till nettoomsättning.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning	936,0		759,9	3 611,2	3 147,2
Resultat efter fnansiellaposter	71,6		80,4	441,4	326,5
Vinstmarginal, %	7,6		10,6	12,2	10,4
RÄNTEBÄRANDE NETTOLÅNESKULD
Räntebärande låneskuld och avsättningar minskat med likvida medel.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Avsättningförpensioner				252,1	233,8
Checkräkningskredit
Lån				752,5	806,5
Leasingskuld				118,4	128,2
Banktillgodohavande				–667,4	–899,5
Räntebärande nettoslåneskuld	n/a		n/a	455,5	268,9
RÄNTEBÄRANDE NETTOLÅNESKULD/EBITDA
Räntebärande låneskuld i förhållande till rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.
Koncernen, MSEK	Q4 2021	Q4 2020		Helår 2021	Helår 2020
Räntebärande nettolåneskuld				455,5	268,9
EBITDA rullande 4 kvartal				562,4	462,5
Räntebärande nettolåneskuld/EBITDA	n/a		n/a	0,81	0,58

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

25

ROOC PER DIVISION

EBITDA i förhållande till det operativa kapitalet enligt nedan.

Koncernen, MSEK	Helår 2021	Helår 2020
Koncernen
Varulager	819,3	551 ,8
Kundfordringar	524,1	352 ,5
Leverantörsskulder	–225,7	–165 ,5
Rörelsekapital	1 117,7	738 ,8
Materiella anläggningstillgångar	486,6	474 ,7
Operativt kapital	1 604,4	1 213 ,6
EBITDA, rullande 12 månader	562,4	462,5
Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal	1 467,8	1 356,5
ROOC, %	38,3	34,1
Truck & Trailer Equipment
Varulager	217,5	151,0
Kundfordringar	174,6	123,2
Leverantörsskulder	–64,5	–42,5
Rörelsekapital	327,6	231,7
Materiella anläggningstillgångar	187,2	176,0
Operativt kapital	514,8	407,7
EBITDA, rullande 12 månader	282,2	223,5
Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal	484,2	429,5
ROOC, %	58,3	52,0
Mobile Climate Control
Varulager	468,8	306,5
Kundfordringar	249,0	169,5
Leverantörsskulder	–141,1	–113,8
Rörelsekapital	576,8	362,2
Materiella anläggningstillgångar	179,3	191,1
Operativt kapital	756,1	553,3
EBITDA, rullande 12 månader	188,2	156,9
Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal	697,0	643,9
ROOC, %	27,0	24,4
Ringfeder Power Transmission
Varulager	133,0	94,2
Kundfordringar	100,5	59,9
Leverantörsskulder	–16,9	–8,1
Rörelsekapital	216,6	146,0
Materiella anläggningstillgångar	116,3	103,0
Operativt kapital	332,9	249,0
EBITDA, rullande 12 månader	110,2	92,9
Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal	286,0	281,1
ROOC, %	38,5	33,1

VBG GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

26

ADRESSER

VBG GROUP

Sverige

VBG GROUP AB (publ) Kungsgatan 57 SE-461 34 Trollhättan Tel +46 521 27 77 00 www.vbggroup.com

TRUCK & TRAILER EQUIPMENT

Sverige VBG GROUP TRUCK EQUIPMENT AB Box 1216 SE-462 28 Vänersborg Tel +46 521 27 77 00

Tyskland

VBG GROUP TRUCK EQUIPMENT GMBH Postfach 13 06 55 DE-47758 Krefeld Tel +49 2151 835-0

EUROPEAN TRAILER SYSTEMS GMBH Im Moerser Feld 1f DE-47441 Moers Tel +49 2841 6070 700

Danmark VBG GROUP SALES A/S Industribuen 20–22 DK-5592 Ejby Tel +45 64 46 19 19

Norge

VBG GROUP SALES AS Postboks 94 Leirdal NO-1009 Oslo Tel +47 23 14 16 60

England

VBG GROUP SALES LIMITED Unit 9, Willow Court West Quay Road, Winwick Quay Warrington, Cheshire WA2 8UF Tel +44 1925 23 41 11

Belgien

VBG GROUP TRUCK EQUIPMENT NV Industrie Zuid Zone 2.2 Lochtemanweg 50 BE-3580 Beringen Tel +32 11 60 90 90

Tjeckien

EUROPEAN TRAILER SYSTEMS S.R.O. Ke Gabrielce 786 CZ-39470 Kamenice nad Lipou Tel +420 565 422 402

USA

ONSPOT OF NORTH AMERICA, INC. 1075 Rodgers Park Dr North Vernon, IN 47265-5603 Tel +1 800 224 2467

MOBILE CLIMATE CONTROL

Sverige

MOBILE CLIMATE CONTROL GROUP HOLDING AB Kungsgatan 57 461 34 Trollhättan Tel +46 521-27 77 00

MOBILE CLIMATE CONTROL SVERIGE AB Sikvägen 9 761 21 Norrtälje Tel +46 521-27 77 00

Tyskland

MOBILE CLIMATE CONTROL GMBH Jägerstraße 33 712 72 Renningen Tel +49 0715 993 087-0

Kanada

MOBILE CLIMATE CONTROL INC. 7540 Jane St. Vaughan, Ontario L4K 0A6 Tel +1 905 482-2750

MOBILE CLIMATE CONTROL INC. 6659 Ordan Drive Mississauga, Ontario L5T 1K6 Tel +1 905 482-2750

USA

MOBILE CLIMATE CONTROL CORP. P.O. Box 803 Goshen, Indiana 46527 Tel +1 574 534-1516

MOBILE CLIMATE CONTROL CORP. 3189 Farmtrail Road York, PA 17406 Tel +1 717 767-6531

Polen

MOBILE CLIMATE CONTROL S.P.Z.OO Ul. Szwedzka 1 55-200 Oława Tel +48 71 3013 701

Kina

NINGBO MOBILE CLIMATE CONTROL MANUFACTURING/TRADING CO., LTD No.88 Jinchuan Rd. Zhenhai, Ningbo, 315221 Tel +86 574-863 085 77

RINGFEDER POWER TRANSMISSION

Tyskland

RINGFEDER POWER TRANSMISSION GMBH Werner-Heisenberg-Straße 18 DE-64823 Groß-Umstadt Tel +49 6078-9385-0

RINGFEDER POWER TRANSMISSION GMBH Zweibrücker Strasse 104 DE-66521 Neunkirchen Tel +49 6821 866 0

Tjeckien

RINGFEDER POWER TRANSMISSION S.R.O. Oty Kovala 1172 CZ-33441 Dobrany Tel +420 377 201 511

USA

RINGFEDER POWER TRANSMISSION USA CORPORATION 165 Carver Avenue Westwood, N.J. 07675 Tel +1 201 666 3320

CARLYLE JOHNSON MACHINE CO., LCC 201 Boston Turnpike Bolton, Connecticut 06043 Tel: +1 860-643-1531

Indien

RINGFEDER POWER TRANSMISSION INDIA PRIVATE LTD. Plot No. 4, Door No. 220 Mount Poonamallee High Road Kattuppakkam Chennai-600056 Tel +91 44 2679 1411

Kina

KUNSHAN RINGFEDER POWER TRANSMISSION CO., LTD. No. 406, Jiande Road Zhangpu 215321 Kunshan, Jiangsu Province Tel +86 512 5745 3960

Brasilien

HENFEL INDÚSTRIA METALÚRGICA LTDA. Major Hilario Tavares Pinheiro, 3447 Cep 14871 – 300 Jaboticabal, SP Tel +55 16 3209 3422

Sydafrika

MCC AFRICA PTY (LTD) Unit 7B, Rinaldo Industrial Park 50 Moreland Drive, Red Hill 4071 Durban Tel +27 31 569 3971

Indien

MOBILE CLIMATE CONTROL THERMAL INDIA PVT. LTD. Plot No. 4B Road No.2, Phase-I KIADB Industrial Area Narasapura Kolar – 56313, Karnataka