Interim / Quarterly Report • Aug 14, 2014
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rotterdam, 14 augustus 2014 – Vastned, de beursgenoteerde Europese winkelvastgoedonderneming met focus op 'venues for premium shopping', realiseert een verbetering van de bezettingsgraad naar 96,6% en een stijging van het aandeel premium city high street shops naar 55%.
Taco de Groot, CEO Vastned: "In de eerste zes maanden van 2014 hebben wij wederom stappen gezet in de uitvoering van onze highstreetstrategie. Nadat belangrijke doelstellingen eind 2013 waren gerealiseerd, hebben wij onze strategie verder aangescherpt met focus op groei in de premium cities. Daarnaast begon Annelou de Groot als landenmanager Nederland op 1 januari 2014. Ook werd de verkoop van de Spaanse winkelcentra/galeries en een retail park succesvol afgerond en wisten we voor circa € 54 miljoen niet-strategisch vastgoed in Nederland, België en Frankrijk rond boekwaarde te verkopen. De gunstige waardeontwikkeling in de premium cities, acquisities en de desinvesteringen lieten het aandeel premium city high street shops verder stijgen naar 55%.
Kijkend naar de algemene marktontwikkelingen zien we dat retailers nog steeds te kampen hebben met een laag consumentenvertrouwen en lage bestedingen. Alhoewel deze de laatste maanden wel wat lijken aan te trekken zijn wij terughoudend en zien vooralsnog geen duurzaam economisch herstel. De polarisatie tussen populaire en minder populaire winkellocaties zet verder door. Onze klanten, de retailers, blijven behoedzaam en kiezen bewust alleen voor de beste locaties, waar zij hun klanten goed kunnen bereiken en bedienen. Dit zien wij ook terug in onze resultaten.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
De premium city high street shops tonen sterke resultaten op belangrijke parameters als de bezettingsgraad, waardemutaties en huurgroei. Het resultaat verbeterde van € 0,7 miljoen negatief eind juni 2013 naar € 9,4 miljoen positief eind juni 2014. Dit geeft ons vertrouwen onze strategie op de huidige voet voort te zetten. Nu wij het merendeel van de desinvesteringen die wij voor ogen hadden succesvol hebben afgerond zal de focus de komende tijd vooral liggen op gerichte acquisities.
Bij de publicatie van onze jaarresultaten van 2013 hebben wij een verwachting uitgesproken over het direct resultaat voor 2014, in lijn met de strategie die gericht is op stabielere en voorspelbaardere resultaten. Wij houden vast aan onze verwachting van een direct resultaat tussen de € 2,10 en € 2,30 per aandeel voor 2014. Daaraan voegen wij toe ten minste € 1,90 per aandeel als dividend uit te zullen keren over heel 2014."
De kwaliteit van de vastgoedportefeuille verbeterde het afgelopen halfjaar verder door diverse aan- en verkopen. Het aandeel premium city high street shops steeg hierdoor van 46% eind 2013 (voor de verkoop van de Spaanse winkelcentra/galeries) naar 55% eind juni 2014.
De vastgoedportefeuille liet stabiele resultaten zien, waarbij de premium city high street shops goede prestaties toonden op belangrijke parameters. Eind juni 2014 bedroeg de bezettingsgraad 99,1%, was de like-forlikehuurgroei 1,8% en steeg de waarde van de premium city high street shops met 2,3% ten opzichte van eind 2013.
| In % | Premium cities high street shops |
High street shops | Non-high street shops |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Bezettingsgraad | 99,1 | 94,8 | 94,4 | 96,6 |
| Like-for-like brutohuurgroei | 1,8 | (0,8) | (1,0) | 0,1 |
| Waardemutatie | 2,3 | (2,4) | (4,4) | (0,4) |
| Waarde vastgoed (in € miljoen) | 811 | 344 | 333 | 1.488 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
De bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille steeg van 94,0% eind 2013 naar 96,6% eind Q2 2014.
| Bezettingsgraad per land | H1 | Jaareinde | Gemiddelde | Gemiddelde | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | H1 2014 | H1 2013 | ||
| Nederland | 95,6 | 96,8 | 96,3 | 96,5 | |
| Frankrijk | 97,2 | 95,4 | 97,1 | 95,2 | |
| België | 96,2 | 95,4 | 95,6 | 95,7 | |
| Spanje/Portugal | 100 | 86,6 | 94,5 | 89,0 | |
| Turkije | 100 | 100 | 100 | 88,8 | |
| Totaal | 96,6 | 94,0 | 96,4 | 94,0 |
| Bezettingsgraad per type | Eind H1 2014 in % |
Premium city high street shops |
High street shops |
Non high street shops |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | 97,8 | 93,4 | 96,2 | 95,6 | |
| Frankrijk | 99,9 | 100 | 71,6 | 97,2 | |
| België | 98,4 | 94,9 | 95,1 | 96,2 | |
| Spanje/Portugal | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| Turkije | 100 | n/a | n/a | 100 | |
| Totaal | 99,1 | 94,8 | 94,4 | 96,6 |
De desinvesteringen, waaronder de zeven Spaanse winkelcentra/galeries en één retail park droegen bij aan de verbetering van de bezettingsgraad van de non-high street shops van 89,7% eind 2013 naar 94,4% eind juni 2014. De bezettingsgraad van de high street shops bleef nagenoeg ongewijzigd op 94,8% (eind 2013: 94,7%). De bezettingsgraad van premium city high street shops bleef nagenoeg onveranderd hoog op 99,1%.
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
De bezettingsgraad in Frankrijk steeg van 95,4% eind 2013 naar 97,2% eind juni 2014. De desinvesteringen binnen de Franse vastgoedportefeuille bestaande uit met name high street shops in kleinere plaatsen als Alençon, Amiens, Dieppe en Chambéry en een cluster van vier retail warehouses in Toulon La Garde resulteerden in deze verbetering. Ook droeg de verhuur van een aantal appartementen in Parijs en Lille positief bij. De bezettingsgraad van de Franse premium cities high street shops en high street shops stegen respectievelijk van 99,2% eind 2013 naar 99,9% eind juni 2014 en van 95,7% eind 2013 naar 100% eind juni 2014.
In België resulteerden de verhuringen in onder andere Turnhout, Genk en Vilvoorde tot een verbetering van de bezettingsgraad van 95,4% eind 2013 naar 96,2% eind juni 2014.
Vastned sloot in het eerste halfjaar van 2014 70 huurcontracten met een huurwaarde van € 6,5 miljoen met onder andere sterke merken zoals MANGO, De Tuinen, Nike, Topshop en H&M.
In de premium cities wist Vastned gemiddeld een huurstijging van 4,1% te realiseren op de afgesloten huurcontracten. Vastned sloot in de winkelcentra in Tongeren (België) en Limoges (Frankrijk) verschillende huurcontracten tegen fors lagere huren (-53%), waardoor voor de totale portefeuille de nieuwe huurcontracten gemiddeld tegen 4% lagere huren werden afgesloten. Retailers zijn steeds kritischer over de locatie van hun winkels. De vraag naar winkelunits in dergelijke winkelcentra liep daardoor terug. Echter door het afsluiten van deze huurcontracten, zij het tegen lagere huren, liep de bezettingsgraad in deze winkelcentra niet nog verder terug.
In totaal sloot Vastned 44 huurcontracten in Nederland af met een huurwaarde van € 2,6 miljoen. Gemiddeld werden deze huurcontracten tegen 0,2% hogere huren afgesloten. Huurstijgingen werden met name in het eerste kwartaal gerealiseerd op huurcontracten met De Tuinen in Zutphen, MANGO in Eindhoven en Credo Mannenmode in Den Haag. Ondanks de positievere geluiden in Nederland over consumentenvertrouwen en –bestedingen, zien we bij een deel van de retailers nog geen duurzame verbetering in hun verkopen. De polarisatie tussen de beste en minder populaire locaties neemt toe. Dit effect komt terug in de resultaten van de Nederlandse verhuringen.
In het tweede kwartaal sloot Vastned 25 huurcontracten, waarbij op een aantal huurcontracten in onder andere Hengelo, Hilversum, Bussum en Leiden huurverlagingen van toepassing waren. Dit leidde in de Nederlandse portefeuille tot gemiddeld 5,5% lagere huren op deze afgesloten contracten in het tweede kwartaal.
In Istanbul verlengde Topshop voor de tweede maal het huurcontract met Vastned met zes jaar voor haar high street shop aan Istiklal Caddesi 18. Vastned realiseerde hier een aantrekkelijke huurstijging.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Volume in € miljoen en % van de brutohuuropbrengsten | Mutatie in de brutohuur | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q2 in € miljoen |
% | H1 in € miljoen |
% | Q2 % |
H1 % |
|
| Nederland | 1,5 | 3,3 | 2,6 | 5,8 | (5,5) | 0,2 |
| Frankrijk | 0,2 | 1,3 | 0,3 | 1,9 | (20,5) | (38,9) |
| België | 2,3 | 10,1 | 2,6 | 11,5 | (0,9) | (3,1) |
| Spanje/Portugal | 0,3 | 7,8 | 0,3 | 7,8 | 0,0 | 0,0 |
| Turkije | - | - | 0,6 | 7,4 | - | 4,6 |
| Totaal | 4,3 | 4,4 | 6,5 | 6,6 | (3,6) | (4,0) |
De huurincentives, zoals huurvrije periodes, huurkortingen en andere betalingen of bijdragen aan de huurder, daalden ten opzichte van de eerste zes maanden vorig jaar van 3,1% naar 2,6% vooral als gevolg van de verkoop van de Spaanse winkelcentra/galeries. In verband met deze verkoop viel eenmalig een bedrag vrij van € 1,4 miljoen. De actuele huurincentives bleven nagenoeg gelijk ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
| in % | H1 2014 actuele |
H1 2013 actuele |
H1 2014 IFRS |
H1 2013 IFRS |
|---|---|---|---|---|
| Nederland | (3,1) | (2,3) | (1,8) | (1,8) |
| Frankrijk | (2,0) | (2,8) | (2,4) | (2,3) |
| België | (3,4) | (1,3) | (2,7) | (1,4) |
| Spanje/Portugal | (3,3) | (6,3) | (3,3) | (6,7) |
| Turkije | (10,4) | (7,8) | (5,5) | (4,8) |
| Totaal | (3,5) | (3,4) | (2,6) | (3,1) |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
De waardestijging van de premium city high street shops van 2,3% zorgde ervoor dat de waardedaling van de totale portefeuille beperkt bleef tot 0,4%. Met name de waardestijging in Frankrijk van 3% droeg positief bij. Deze stijging werd voornamelijk gerealiseerd in de premium cities Parijs, Bordeaux en Lille.
GAP, Rue de Rivoli 102, Parijs
| Waarde in € miljoen eind juni 2014 |
Premium city high streets % |
High street shops % |
Non-high street shops % |
Totaal % |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | 611 | 1,2 | (3,8) | (7,5) | (3,1) |
| Frankrijk | 323 | 4,2 | 1,7 | (12,2) | 3,1 |
| België | 359 | 1,1 | (0,6) | (0,2) | 0,2 |
| Spanje/Portugal | 64 | 3,7 | (5,4) | 1,2 | 1,2 |
| Turkije | 131 | 1,2 | - | - | 1,2 |
| Totaal | 1.488 | 2,3 | (2,4) | (4,4) | (0,4) |
| Verdeling van de vastgoedportefeuille | ||||
|---|---|---|---|---|
| --------------------------------------- | -- | -- | -- | -- |
| in € miljoen | Premium city high street shops |
High street shops |
Non high street shops |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Nederland | 236 | 207 | 168 | 611 |
| Frankrijk | 260 | 52 | 11 | 323 |
| België | 142 | 71 | 146 | 359 |
| Spanje/Portugal | 42 | 14 | 8 | 64 |
| Turkije | 131 | n/a | n/a | 131 |
| Totaal | 811 | 344 | 333 | 1.488 |
In het eerste halfjaar van 2014 breidde Vastned haar Nederlandse highstreetportefeuille uit met de acquisitie van drie high street shops voor in totaal € 11,6 miljoen in Maastricht, Den Bosch en Arnhem.
Vastned breidde haar bezit in de premium city Maastricht uit met de acquisitie van Grote Staat 59. Deze winkel is verhuurd aan schoenspecialist Van Dalen en heeft een totale oppervlakte van 240 vierkante meter. In Den Bosch kocht Vastned Schapenmarkt 17-19 met Zara als huurder. Deze high street shop heeft een oppervlakte van ruim 1.250 vierkante meter. Zara huurt naast Schapenmarkt 17-19 het naburige pand en zal de begane grond en de eerste verdieping van deze twee panden met elkaar verbinden. In Arnhem creëerde Vastned een cluster met de acquisitie van Bakkerstraat 5 dat verhuurd is aan Claudia Sträter. Ondanks dat Arnhem geen premium city is,
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
is deze aankoop een unieke mogelijkheid aangezien Vastned door deze acquisitie drie aaneensluitende winkels in bezit heeft in één van de populairste winkelstraten van Arnhem met een oppervlakte van in totaal ruim 1.100 vierkante meter met als huurders Gerry Weber, Claudia Sträter en Marc Cain. Deze cluster biedt mogelijkheden voor de toekomst.
Na-balansdatum breidde Vastned haar vastgoedportefeuilles verder uit in de premium cities Gent en Lyon. In Gent kocht Vastned de high street shop Veldstraat 23-27 op de hoek met de Bennesteeg verhuurd aan H&M voor € 27,7 miljoen. De winkel heeft een winkeloppervlakte van circa 2.600 vierkante meter met een unieke pui van 25 meter aan de Veldstraat en 28 meter aan de Bennesteeg. In Lyon heeft Vastned de high street shop op nummer 70 van de luxe winkelstraat Rue Édouard Herriot verhuurd aan Franse luxe fashion retailer Sandro gekocht voor € 2,6 miljoen. Deze winkel heeft een winkeloppervlakte van ongeveer 165 vierkante meter.
Naast acquisities dragen desinvesteringen van niet-strategisch vastgoed bij aan het verhogen van de kwaliteit van de vastgoedportefeuille. Naast de verkoop van zeven winkelcentra/galaries en een retail park in Spanje verkocht Vastned gedurende het eerste halfjaar 2014 voor € 53,7 miljoen aan niet-strategisch vastgoed in Nederland, Frankrijk en België. Deze desinvesteringen vonden gemiddeld rond boekwaarde plaats.
In Nederland verkocht Vastned voor € 4,3 miljoen aan niet-strategisch vastgoed. Dit betrof leegstaande kantoorruimtes in Houten en solitaire winkelunits in de kleinere plaatsen Vaassen, Bussum en Delft.
In het eerste kwartaal werd een grote portefeuille van met name individuele winkels in kleinere plaatsten als Alençon, Amiens, Dieppe en Chambéry, en een cluster van vier retail warehouses in Toulon La Garde verkocht met een netto-verkoopopbrengst van € 44,6 miljoen. Verder verkocht Vastned een aantal appartementen in Ferrière-La-Grande. In het tweede kwartaal werd nog een winkel in Mâcon voor € 0,4 miljoen verkocht.
In België verkocht Vastned twee retail warehouses in Hasselt in het eerste kwartaal en één retail warehouse in Wilrijk in het tweede kwartaal. In totaal bedroegen deze verkopen € 3,9 miljoen. De retail warehouses werden 5% boven boekwaarde verkocht.
In Spanje werd de verkoop van de zeven Spaanse winkelcentra/galeries en een retail park succesvol afgerond. De Spaans-Portugese portefeuille bedraagt nu € 64 miljoen en bestaat voor 65% uit premium city high street shops en een bezettingsgraad van 100%.
In Turkije vonden geen desinvesteringen plaats.
De desinvesteringen droegen bij aan de stijging van het aandeel premium city high street shops. Dit aandeel steeg door desinvesteringen, acquisities en waardemutaties van 46% eind 2013 (voor de verkoop van de Spaanse winkelcentra/galeries) naar 55% eind juni 2014.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Het resultaat bestaat uit het direct en het indirect resultaat. In het eerste halfjaar van 2014 bedroeg het resultaat € 9,4 miljoen. Dit is gelijk aan € 0,49 per aandeel. In H1 2013 was het resultaat € 0,7 miljoen negatief. De verbetering van het resultaat kwam met name door de verbetering van het indirecte resultaat van € 30,1 miljoen negatief eind juni 2013 naar € 13,7 miljoen negatief eind juni 2014 als gevolg van minder negatieve waardemutaties. Het direct resultaat in H1 2014 bedroeg € 23,1 miljoen (H1 2013: € 29,3 miljoen).
| In € miljoen | H1 2014 | H1 2013 |
|---|---|---|
| Direct resultaat | 23,1 | 29,3 |
| Indirect resultaat | (13,7) | (30,1) |
| Resultaat | 9,4 | (0,7) |
Het direct resultaat over de eerste zes maanden van 2014 bedroeg € 23,1 miljoen. Dit is € 6,2 miljoen minder dan over dezelfde periode vorig jaar. De belangrijkste reden voor de daling van de brutohuurinkomsten zijn de (netto) desinvesteringen in met name Spanje en Frankrijk.
Het indirect resultaat in het eerste halfjaar 2014 bedroeg € 13,7 miljoen negatief, waarvan € 7,0 miljoen is toe te rekenen aan waardemutaties vastgoed. Dit is een verbetering ten opzichte van de € 30,1 miljoen negatief in het eerste halfjaar 2013. De waardedaling in het eerste halfjaar 2014 bedroeg 0,4% en is toe te schrijven aan waardemutaties in non-high street shops en high street shops in kleinere plaatsen in Nederland. Frankrijk, België, Spanje en Turkije toonden per saldo allen een waardestijging. Op de desinvesteringen werd een verkoopresultaat van € 1,0 miljoen negatief gerealiseerd. Dit had voornamelijk betrekking op de verkoop in Frankrijk van 29 niet-strategische vastgoedobjecten in kleinere plaatsen voor € 44,6 miljoen. Daarnaast werd als gevolg van de gedaalde marktrente een negatieve waardemutatie verantwoord onder IFRS op niet als effectief aangemerkte renteswaps ad € 1,0 miljoen. De aflossingen op leningen als gevolg van de plaatsing van de converteerbare obligatie, zorgde ervoor dat een aantal renteswaps niet meer effectief waren. De negatieve waarde van de renteswaps van € 3,9 miljoen diende als gevolg hiervan in het eerste halfjaar 2014 ten laste van het resultaat te worden verantwoord, maar was eind 2013 reeds in het eigen vermogen verwerkt. Deze overboeking heeft dan ook geen effect op de intrinsieke waarde.
De brutohuuropbrengsten over de eerste zes maanden van 2014 bedroegen € 49,9 miljoen. Ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar is dit een daling van 22,5%, wat met name het gevolg was van de (netto) desinvesteringen in lijn met onze strategie gericht op groei in premium cities. Vooral de verkoop van het Spaanse en Franse niet-strategische vastgoed hadden hier invloed op.
Als gevolg van de acquisities in de laatste 12 maanden, namen de brutohuurinkomsten toe met € 2,2 miljoen. Daarnaast werden in dezelfde periode de eerste high street flagship store van H&M en de brand store van Armani in Istanbul in exploitatie genomen. Dit resulteerde in een toename van € 1,5 miljoen.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Door de desinvesteringen van niet-strategisch vastgoed in met name Spanje, Frankrijk en Nederland, waaronder de Spaanse winkelcentra/galeries, winkelcentrum Val Thoiry en winkelcentrum Het Rond in Houten namen de brutohuuropbrengsten af met € 19,7 miljoen. Hiertegenover stond een toename van de huuropbrengsten in Spanje in het eerste halfjaar 2014 als gevolg van een eenmalige vrijval van € 1,4 miljoen van een ontvangen afkoopsom van een vertrokken huurder.
De positieve like-for-like brutohuurgroei van de premium city high street shops van € 0,3 miljoen werd beperkt door negatieve brutohuurgroei in de rest van de portefeuille van per saldo € 0,2 miljoen.
Exploitatiekosten (inclusief betaalde erfpacht en niet-doorberekende servicekosten) (€ 2,0 miljoen afname)
De exploitatiekosten daalden met € 2,0 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De daling werd veroorzaakt door (netto) verkopen van voornamelijk winkelcentra met relatief hoge (niet-doorberekende service) kosten. De daling was zelfs groter wanneer de eenmalige bate van een vrijgevallen voorziening voor dubieuze debiteuren van € 0,3 miljoen in het eerste halfjaar van 2013 buiten beschouwing wordt gelaten.
Als percentage van de brutohuurinkomsten daalden de exploitatiekosten van 12,3% naar 11,8%. Deze verbetering werd voornamelijk veroorzaakt, doordat het aandeel premium city high street shops nu zwaarder weegt op het geheel en deze relatief lagere exploitatiekosten (10,4%) hebben dan de high street shops (11,3%) en de non-high street shops (14,0%). De exploitatiekosten als percentage van de brutohuurinkomsten stegen in Nederland onder andere door een hogere dotatie aan de voorziening voor dubieuze debiteuren. Dit werd echter gecompenseerd door een vrijval van een voorziening voor dubieuze debiteuren in Spanje als gevolg van de verkoop van de winkelcentra/galeries en een retailpark.
De waardedaling in het eerste halfjaar 2014 bedroeg 0,4% en is toe te schrijven aan waardemutaties in high street shops in kleinere plaatsen en non-high street shops in Nederland. Frankrijk, België, Spanje en Turkije toonden per saldo allen een waardestijging. Met name de waardestijging in Frankrijk van 3% droeg positief bij. Deze stijging werd voornamelijk gerealiseerd in de premium cities Parijs, Bordeaux en Lille.
In totaal verkocht Vastned in lijn met haar premium city high street strategie € 53,7 miljoen aan niet-strategisch vastgoed. Vastned realiseerde hierop een beperkt negatief verkoopresultaat van € 1,0 miljoen (1,8%).
Repetto, Cours de l'Intendance 47, Bordeaux
De nettofinancieringskosten daalden ten opzichte met de vergelijkbare periode in 2013 met € 5,6 miljoen naar € 18,1 miljoen in het eerste halfjaar 2014. Deze daling kwam voor het grootste deel door per saldo desinvesteringen, zoals die van de Spaanse winkelcentra/galeries en de winkelcentra in Houten en Thoiry. Eind juni 2014 bedroeg de leningenportefeuille € 586 miljoen (eind juni 2013: € 756 miljoen).
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Als gevolg van de gedaalde marktrente werd op de onder IFRS niet als effectief aangemerkte rentederivaten een negatieve waardemutatie verantwoord van € 1,0 miljoen (H1 2013: € 0,9 miljoen positief). Verder werd door aflossingen op leningen als gevolg van de plaatsing van de converteerbare obligatie een aantal renteswaps niet meer effectief. De negatieve waarde van de renteswaps van € 3,9 miljoen diende als gevolg hiervan in het eerste halfjaar 2014 ten laste van het resultaat te worden verantwoord, maar was eind 2013 reeds in het eigen vermogen verwerkt.
De gemiddelde rentevoet kwam uit op 4,3% (H1 2013: 4,1%). Als gevolg van de in april geplaatste converteerbare obligatie en het verbeterde kredietprofiel is de verwachting dat dit rentepercentage zal dalen.
De algemene kosten stegen per saldo van € 4,6 miljoen naar € 5,0 miljoen. Als gevolg van de verkoop van Spanje en het overgaan van een groot deel van het Spaanse team per 1 april 2014 daalden de algemene kosten met circa € 0,2 miljoen. Deze daling werd teniet gedaan door de beëindigingsvergoeding in verband met het vertrek van de CFO en anderzijds een lager bedrag dat kan worden toegerekend aan vastgoed in exploitatie in verband met de kleinere omvang van de vastgoedportefeuille.
Deze belastingen bleven vrijwel gelijk ten opzichte van het eerste halfjaar 2013.
De mutatie in de latente belastingvorderingen en –verplichtingen bedroeg € 1,2 miljoen negatief (H1 2013: € 0,6 miljoen positief). Het lagere belastbare resultaat in Spanje als gevolg van de verkoop van de Spaanse winkelcentra/galeries werd deels gecompenseerd door het in exploitatie nemen van twee premium city high street shops in Istanbul en leidde in het eerste halfjaar 2014 per saldo tot een mutatie in de latente belastingvorderingen van € 0,6 miljoen negatief (H1 2013: € 1,5 miljoen negatief).
De mutatie in de latente belastingen als gevolg van waardemutaties van het vastgoed bedroeg € 0,6 miljoen negatief (H1 2013: € 2,1 miljoen positief). De mutatie in de eerste zes maanden 2014 is met name het gevolg van de waardestijging van de high street shops in Spanje en Istanbul, terwijl daar een vrijval in de vergelijkbare periode 2013 tegenover stond als gevolg van de waardedaling van het niet-strategische vastgoed in Spanje.
Het resultaat toekomend aan minderheidsbelangen bedroeg € 2,3 miljoen (H1 2013: € 13,6 miljoen). Deze daling is voor het overgrote deel toe te rekenen aan de opwaardering van de Belgische vastgoedportefeuille in 2013 en voor een kleiner deel aan de verkoop van het belang in de commanditaire vennootschap Winkelcentrum Het Rond in 2013.
Eind juni 2014 toonde de balans van Vastned een gezonde financieringsstructuur met een loan-to-value van 39,4% (eind 2013: 44,6%) en een solvabiliteitsratio, zijnde het groepsvermogen plus latente belastingverplichtingen gedeeld door het balanstotaal, van 57,8% (eind 2013: 51,5%). Met de solvabiliteitsratio van 57,8% en een rentedekkingsgraad van 3,0 voldoet Vastned aan alle bankconvenanten.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Eind juni 2014 | Eind 2013 | |
|---|---|---|
| Solvabiliteit | 57,8% | 51,5% |
| LTV | 39,4% | 44,6% |
| Looptijd contractdatum (in jaren) | 4,0 | 2,8 |
| Looptijd renteherzieningsdatum (in jaren) | 3,3 | 2,9 |
Op 3 april 2014 plaatste Vastned een converteerbare obligatie van € 110 miljoen bij een gevarieerd aantal beleggers. Het aandeel niet-bancaire leningen steeg hierdoor tot ruim boven de 25%: het doel dat Vastned zichzelf had gesteld. De initiële conversiekoers bedraagt € 46,19. Dit is 30% boven de referentiekoers van € 35,5338. De obligatie heeft een vaste jaarlijkse rentecoupon van 1,875% en een looptijd van vijf jaar, die zullen bijdragen aan een verdere verlaging van de financieringslasten. Bovendien versterkt de plaatsing van de converteerbare obligatie de positie van Vastned ten opzichte van andere kredietverstrekkers.
| Vaste rente 1) | Variabele rente |
Totaal | % van totaal |
|
|---|---|---|---|---|
| Langlopende schulden | 362,7 | 42,2 | 404,9 | 69,1 |
| Kortlopende schulden | 138,5 | 42,4 | 180,9 | 30,9 |
| 501,2 | 84,6 | 585,8 | 100,0 | |
| % van totaal | 85,6 | 14,4 | 100,0 |
1) Rentederivaten in aanmerking genomen
Eind juni 2014 bestond 69,1% van de leningenportefeuille uit langlopend leningen. Als gevolg van de desinvesteringen en de uitgifte van de converteerbare obligatie namen de resterende gemiddelde looptijd op basis van contractafloopdata toe tot 4,0 jaar (eind 2013: 2,8 jaar) en de ongebruikte kredietfaciliteiten eind juni 2014 tot € 262 miljoen (eind 2013: € 166 miljoen).
Vastned zal in lijn met haar dividendbeleid 60% van haar halfjaarlijkse direct resultaat uitkeren als dividend. Met een direct resultaat van € 1,21 per aandeel voor het eerste halfjaar 2014 bedraagt het interim-dividend voor 2014 € 0,73 per aandeel. het interim-dividend wordt betaalbaar gesteld op 29 augustus 2014.
Na-balansdatum publiceerde Vastned dat Reinier Walta de nieuwe CFO wordt bij Vastned. Hij volgt Tom de Witte op, die Vastned na ruim elf jaar zal verlaten. Zijn vertrek werd op 20 maart 2014 aangekondigd. Tijdens een Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders op maandag 24 november 2014 zal goedkeuring worden gevraagd aan de aandeelhouders voor de benoeming van Reinier Walta voor een periode van vier jaar. Reinier Walta start op 1 november 2014.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Vastned zet haar highstreetstrategie gericht op groei in premium cities naar 75% van de totale vastgoedportefeuille pragmatisch en stap voor stap voort. Het overgrote deel van het niet-strategisch vastgoed dat Vastned wilde verkopen is verkocht, waardoor de focus de komende periode zal liggen op acquisities in premium cities. Verder zal veel aandacht besteed worden aan het optimaliseren van het rendement van de bestaande vastgoedportefeuille.
Wat betreft de huurontwikkelingen is Vastned gematigd optimistisch. De tweedeling tussen de populaire en minder populaire winkelbestemmingen houdt aan, waardoor de vraag naar winkelunits op de bekende winkelstraten van de grotere steden groot blijft en die in de kleinere plaatsen, zonder regiofunctie, afneemt. Daarnaast is de verwachting dat retailers die niet in hun formules investeren het moeilijk blijven houden.
Voor heel 2014 handhaaft Vastned de verwachting van een direct resultaat tussen de € 2,10 en € 2,30 per aandeel. Het direct resultaat voor de tweede helft 2014 zal naar verwachting lager zijn dan het eerste halfjaar, aangezien in de eerste zes maanden de verkochte portefeuilles in Spanje en Frankrijk deels nog bijdroegen aan het direct resultaat. Vastned verwacht ten minste € 1,90 per aandeel als dividend uit te keren aan haar aandeelhouders over het boekjaar 2014.
In overeenstemming met artikel 5.25d van de Wet op het financieel toezicht, verklaart de Directie dat voor zover haar naar de beste wetenschap bekend:
het directieverslag een getrouw beeld geeft omtrent de toestand op balansdatum en de gang van zaken gedurende de verslagperiode van Vastned en haar geconsolideerde dochtermaatschappijen waarvan de gegevens in haar financieel halfjaarverslag zijn opgenomen als geheel en de verwachte gang van zaken; - het financieel halfjaarverslag een getrouw beeld geeft van de activa en passiva, de financiële positie en het resultaat van Vastned en haar geconsolideerde dochtermaatschappijen als geheel; en
de wezenlijke risico's waarmee Vastned wordt geconfronteerd in dit verslag zijn beschreven. Voor een uitgebreidere beschrijving van de risico's wordt verwezen naar het hoofdstuk 'Risicomanagement' in het meest recente jaarverslag.
Rotterdam, 13 augustus 2014
Statutaire Directie: Taco de Groot, CEO Tom de Witte, CFO
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Op 14 augustus 2014 om 11.00 uur zal Vastned een toelichting geven op de halfjaarresultaten 2014 middels een conference call voor analisten en aandeelhouders. De conference call is live te volgen via een webcast op onze website www.vastned.com.
18 augustus 2014 Ex-interim-dividenddatum 20 augustus 2014 Record date interim-dividend 29 augustus 2014 Uitbetaling interim-dividend 3 november 2014 Negenmaands trading update 2014 2 maart 2015 Jaarresultaten 2014 24 april 2015 Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Vastned is een beursgenoteerde Europese winkelvastgoedonderneming met focus op 'venues for premium shopping'. Vastned belegt in geselecteerde steden in Europa en Istanbul, met een duidelijke focus op het beste winkelvastgoed in de populairste winkelstraten in grotere steden ("high streets"). Huurders van Vastned zijn sterke en toonaangevende internationale en nationale retailmerken. De vastgoedportefeuille heeft een omvang van ongeveer € 1,5 miljard.
Voor nadere informatie: Anneke Hoijtink, Investor Relations Manager Tel: 06 31637374
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 4,9 3,4 5,7 2,1 1,1 17,2 Aankopen 1,0 0,2 1,0 - - 2,2 In/uit exploitatie genomen - - - 1,5 - 1,5 Verkopen - - (0,2) - - (0,2) 0,1 - 0,1 0,1 - 0,3 6,0 3,6 6,6 3,7 1,1 21,0 Exploitatiekosten (0,9) (0,4) (0,6) (0,2) - (2,1) 5,1 3,2 6,0 3,5 1,1 18,9 4,2 3,2 5,0 2,0 1,0 15,4 Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten: 14,8 10,9 8,8 7,3 5,4 10,4 13,5 7,1 12,0 6,7 6,3 10,5 HIGH STREET SHOPS Nederland België Frankrijk Turkije Spanje/ Totaal (X € 1 MILJOEN) Portugal 8,2 2,0 3,0 - 0,7 13,9 Aankopen - - - - - - In/uit exploitatie genomen - - - - - - (0,3) (0,1) (1,0) - - (1,4) (0,1) 0,0 - - - (0,1) Brutohuuropbrengsten 2014 7,8 1,9 2,0 - 0,7 12,4 Exploitatiekosten (1,1) (0,2) (0,1) - - (1,4) 6,7 1,7 1,9 - 0,7 11,0 7,2 1,8 2,8 - 0,6 12,4 brengsten: - in 2014 14,0 8,4 6,0 - 4,9 11,3 - in 2013 12,4 8,0 9,4 - 5,7 10,8 Nederland België Frankrijk Turkije Spanje/ Totaal Portugal 11,1 5,5 4,8 - 11,9 33,3 - - - - - - - - - - - - (4,0) (0,2) (4,0) - (8,5) (16,7) (0,1) 0,1 (0,2) - 0,1 (0,1) 7,0 5,4 0,6 - 3,5 16,5 (1,1) (0,6) (0,2) - (0,4) (2,3) 5,9 4,8 0,4 - 3,1 14,2 9,9 4,9 4,1 - 9,8 28,7 16,4 11,6 24,8 - 10,9 14,0 11,0 10,1 14,9 - 17,7 13,8 Nederland België Frankrijk Turkije Spanje/ Totaal Portugal Brutohuuropbrengsten 2013 24,2 10,9 13,5 2,1 13,7 64,4 Aankopen 1,0 0,2 1,0 - - 2,2 In/uit exploitatie genomen - - - 1,5 - 1,5 Verkopen (4,3) (0,3) (5,2) - (8,5) (18,3) Like-for-like huurgroei (0,1) 0,1 (0,1) 0,1 0,1 0,1 Brutohuuropbrengsten 2014 20,8 10,9 9,2 3,7 5,3 49,9 Exploitatiekosten (3,1) (1,2) (0,9) (0,2) (0,5) (5,9) Nettohuuropbrengsten 2014 17,7 9,7 8,3 3,5 4,8 44,0 Nettohuuropbrengsten 2013 21,3 9,9 11,9 2,0 11,4 56,5 Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten: - in 2014 15,0 10,8 9,3 7,3 9,0 11,8 - in 2013 12,0 8,8 12,5 6,7 16,1 12,3 |
PREMIUM CITY HIGH STREET SHOPS (X € 1 MILJOEN) |
Nederland | België | Frankrijk | Turkije | Spanje/ Portugal |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten 2013 | |||||||
| Like-for-like huurgroei | |||||||
| Brutohuuropbrengsten 2014 | |||||||
| Nettohuuropbrengsten 2014 | |||||||
| Nettohuuropbrengsten 2013 | |||||||
| - in 2014 | |||||||
| - in 2013 | |||||||
| Brutohuuropbrengsten 2013 | |||||||
| Verkopen | |||||||
| Like-for-like huurgroei | |||||||
| Nettohuuropbrengsten 2014 | |||||||
| Nettohuuropbrengsten 2013 | |||||||
| Exploitatiekosten in % van de brutohuurop | |||||||
| NON-HIGH STREET SHOPS | |||||||
| (X € 1 MILJOEN) | |||||||
| Brutohuuropbrengsten 2013 | |||||||
| Aankopen | |||||||
| In/uit exploitatie genomen | |||||||
| Verkopen Like-for-like huurgroei |
|||||||
| Brutohuuropbrengsten 2014 | |||||||
| Exploitatiekosten | |||||||
| Nettohuuropbrengsten 2014 | |||||||
| Nettohuuropbrengsten 2013 | |||||||
| Exploitatiekosten in % van de | |||||||
| brutohuuropbrengsten: - in 2014 |
|||||||
| - in 2013 | |||||||
| TOTAAL | |||||||
| (X € 1 MILJOEN) | |||||||
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Resultaten (x € 1.000,-) | 30 juni 2014 |
31 december 2013 |
30 juni 2013 |
|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten | 49.943 | 123.238 | 64.405 |
| Direct resultaat | 23.073 | 54.195 | 29.345 |
| Indirect resultaat | (13.691) | (143.231) | (30.078) |
| Resultaat | 9.382 | (89.036) | (733) |
| Balans (x € 1.000,-) | |||
| Vastgoed | 1.488.068 | 1.694.395 | 1.820.301 |
| Eigen vermogen | 859.800 | 872.623 | 1.014.456 |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 780.837 | 791.365 | 889.407 |
| Langlopende schulden | 437.591 | 574.472 | 682.343 |
| Solvabiliteit conform defi nitie banken (in %) | 57,8 | 51,5 | 55,1 |
| Loan-to-value (in %) | 39,4 | 44,6 | 41,5 |
| Interest coverage ratio | 3,0 | 2,8 | 3,0 |
| Financiële bezettingsgraad totale vastgoedportefeuille (in %) | 96,4 | 94,0 | 94,2 |
| Premium city high street shops (in %) | 99,1 | 97,4 | 97,4 |
| High street shops (in %) | 94,7 | 94,7 | 94,7 |
| Non-high street shops (in %) | 94,2 | 91,6 | 92,5 |
| Gemiddeld aantal geplaatste aandelen | 19.036.646 | 19.036.646 | 19.036.646 |
| Aantal geplaatste aandelen (ultimo) | 19.036.646 | 19.036.646 | 19.036.646 |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail primo (inclusief slotdividend) |
41,57 | 47,26 | 47,26 |
|---|---|---|---|
| Slotdividend vorig boekjaar | (1,63) | (1,54) | (1,54) |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail primo (exclusief slotdividend) |
39,94 | 45,72 | 45,72 |
| Direct resultaat | 1,21 | 2,85 | 1,54 |
| Indirect resultaat | (0,72) | (7,53) | (1,58) |
| Resultaat | 0,49 | (4,68) | (0,04) |
| Herberekening toegezegd-pensioenverplichting | - | 0,02 | - |
| Waardemutaties fi nanciële derivaten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen, na belastingen |
0,17 | 0,98 | 0,67 |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten naar winst-en-verliesrekening, na belastingen |
0,21 | 0,52 | 0,38 |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen, na belastingen | - | (0,07) | (0,01) |
| Eigenvermogencomponent converteerbare obligatie | 0,21 | - | - |
| Interim-dividend | - | (0,92) | - |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail ultimo (inclusief slotdividend) |
41,02 | 41,57 | 46,72 |
| Beurskoers (ultimo) | 37,19 | 32,985 | 31,48 |
| Premium/(Discount) (in %) | (9,3) | (20,7) | (32,6) |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Direct resultaat | 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten | 49.943 | 64.405 |
| Betaalde erfpachtcanons | (76) | (307) |
| Niet doorberekende servicekosten | (700) | (1.445) |
| Exploitatiekosten | (5.130) | (6.157) |
| Nettohuuropbrengsten | 44.037 | 56.496 |
| Financiële opbrengsten | 1.466 | 513 |
| Financiële kosten | (14.424) | (17.888) |
| Nettofi nancieringskosten | (12.958) | (17.375) |
| Algemene kosten | (4.969) | (4.604) |
| Direct resultaat voor belastingen | 26.110 | 34.517 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst | (83) | (101) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (588) | (1.308) |
| Direct resultaat na belastingen | 25.439 | 33.108 |
| Direct resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (2.366) | (3.763) |
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 23.073 | 29.345 |
| Indirect resultaat | ||
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | (6.857) | (12.826) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | 481 | - |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | (602) | (47) |
|---|---|---|
| Totaal waardemutaties vastgoed | (6.978) | (12.873) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (998) | (3.026) |
| Financiële kosten | (184) | - |
| Waardemutaties fi nanciële derivaten | (1.019) | 866 |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten uit eigen vermogen |
(3.932) | (7.156) |
| Indirect resultaat voor belastingen | (13.111) | (22.189) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (651) | 1.911 |
| Indirect resultaat na belastingen | (13.762) | (20.278) |
| Indirect resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | 71 | (9.800) |
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | (13.691) | (30.078) |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 9.382 | (733) |
| PER AANDEEL (x € 1) |
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 1,21 | 1,54 |
|---|---|---|
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | (0,72) | (1,58) |
| 0,49 | (0,04) |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
In overeenstemming met de EPRA Best Practices-aanbevelingen zijn hieronder de belangrijkste prestatie-indicatoren opgenomen.
| 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
|
|---|---|---|
| Resultaat volgens geconsolideerde | ||
| IFRS winst-en-verliesrekening | 9.382 | (733) |
| Waardemutaties vastgoed | 6.978 | 12.873 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 998 | 3.026 |
| Waardemutaties fi nanciële derivaten | 5.135 | 6.290 |
| Mutatie latente belastingvorderingen- en verplichtingen | 651 | (1.911) |
| Toekomend aan minderheidsbelangen | (71) | 9.800 |
| EPRA Earnings | 23.073 | 29.345 |
| EPRA Earnings per share (EPS) (x € 1) | 1,21 | 1,54 |
| 30 juni 2014 |
30 juni 2013 |
|||
|---|---|---|---|---|
| per aandeel (x € 1) |
per aandeel (x € 1) |
|||
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 780.837 | 41,02 | 889.407 | 46,72 |
| Effect van conversie | - | - | - | - |
| Verwaterd eigen vermogen | 780.837 | 41,02 | 889.407 | 46,72 |
| Marktwaarde van fi nanciële derivaten | 12.059 | 0,63 | 35.703 | 1,88 |
| Latente belastingen | 10.941 | 0,57 | 24.313 | 1,28 |
| EPRA NAV | 803.837 | 42,22 | 949.423 | 49,88 |
| Marktwaarde van fi nanciële derivaten | (12.059) | (0,63) | (35.703) | (1,88) |
| Marktwaarde van de rentedragende leningen o/g | (19.808) | (1,04) | 1.040 | 0,05 |
| Latente belastingen | (8.741) | (0,46) | (16.333) | (0,86) |
| EPRA NNNAV | 763.229 | 40,09 | 898.427 | 47,19 |
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 4 EPRA Net Initial Yield en EPRA Topped-up Net Initial Yield |
30 juni 2014 |
31 december 2013 |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| (in %) | |||||
| Net Initial Yield | Topped-up Net Initial Yield |
Net Initial Yield | Topped-up Net Initial Yield |
||
| Nederland | 5,6 | 5,7 | 5,5 | 5,6 | |
| België | 5,2 | 5,4 | 5,3 | 5,5 |
|---|---|---|---|---|
| Frankrijk | 4,7 | 4,8 | 5,1 | 5,2 |
| Turkije | 5,9 | 6,0 | 3,1 | 6,1 |
| Spanje/Portugal | 6,3 | 6,3 | 6,4 | 6,4 |
| Totaal | 5,3 | 5,5 | 5,2 | 5,6 |
| Premium city high street shops | 4,6 | 4,8 | 4,3 | 4,9 |
| High street shops | 5,8 | 6,0 | 5,8 | 5,8 |
| Non-high street shops | 6,5 | 6,7 | 6,5 | 6,6 |
| Totaal | 5,3 | 5,5 | 5,2 | 5,2 |
| 5 EPRA vacancy rate (in %) | 30 juni 2014 |
31 december 2013 |
|---|---|---|
| Nederland | 5,0 | 3,3 |
| België | 3,4 | 4,7 |
| Frankrijk | 2,7 | 4,8 |
| Turkije | - | - |
| Spanje/Portugal | - | - |
| Totaal | 3,5 | 3,5 |
| Premium city high street shops | 0,9 | 1,0 |
| High street shops | 5,7 | 5,7 |
| Non-high street shops | 6,2 | 5,7 |
| Totaal | 3,5 | 3,5 |
| 6 EPRA cost ratios | 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
||
|---|---|---|---|---|
| Algemene kosten | 4.969 | 4.604 | ||
| betaalde erfpachtcanons | 76 | 307 | ||
| Exploitatiekosten | 5.130 | 6.157 | ||
| Niet doorberekende servicekosten | 700 | 1.445 | ||
| af: | ||||
| betaalde erfpachtcanons | (76) | (307) |
| EPRA kosten (inclusief leegstandskosten) (A) | 10.799 | 12.206 |
|---|---|---|
| Leegstandskosten | (749) | (1.871) |
| EPRA kosten (exclusief leegstandskosten) (B) | 10.050 | 10.335 |
| Brutohuuropbrengsten verminderd met betaalde erfpachtcanons (C) | 49.867 | 64.098 |
| (i) EPRA Cost Ratio (inclusief leegstandskosten) (A/C) | 21,7% | 19,0% |
| (ii) EPRA Cost Ratio (exclusief leegstandskosten) (B/C) | 20,2% | 16,1% |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
|
|---|---|---|
| Netto-opbrengsten uit vastgoed | ||
| Brutohuuropbrengsten | 49.943 | 64.405 |
| Betaalde erfpachtcanons | (76) | (307) |
| Niet doorberekende servicekosten | (700) | (1.445) |
| Exploitatiekosten | (5.130) | (6.157) |
| Nettohuuropbrengsten | 44.037 | 56.496 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | (6.857) | (12.826) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | 481 | - |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | (602) | (47) |
| Totaal waardemutaties vastgoed | (6.978) | (12.873) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (998) | (3.026) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 36.061 | 40.597 |
| Lasten | ||
| Financiële opbrengsten | 1.466 | 513 |
| Financiële kosten | (14.608) | (17.888) |
| Waardemutaties fi nanciële derivaten | (1.019) | 866 |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | ||
| fi nanciële derivaten uit eigen vermogen | (3.932) | (7.156) |
| Nettofi nancieringskosten | (18.093) | (23.665) |
| Algemene kosten | (4.969) | (4.604) |
| Totaal lasten | (23.062) | (28.269) |
| Resultaat voor belastingen | 12.999 | 12.328 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst | (83) | (101) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (1.239) | 603 |
| Totaal belastingen naar de winst | (1.322) | 502 |
| Resultaat na belastingen | 11.677 | 12.830 |
| Resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (2.295) | (13.563) |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 9.382 | (733) |
| Per aandeel (x € 1) | ||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 0,49 | (0,04) |
| Verwaterd resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 0,49 | (0,04) |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
|
|---|---|---|
| Resultaat | 11.677 | 12.830 |
| Posten die zijn of kunnen worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
||
| Waardemutaties fi nanciële derivaten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen |
3.237 | 12.265 |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten naar winst-en-verliesrekening |
3.932 | 7.156 |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (80) | (101) |
| Belastingen over posten die zijn of kunnen worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
- | 743 |
| Overig totaalresultaat na belasting | 7.089 | 20.063 |
| Totaalresultaat | 18.766 | 32.893 |
| Toekomend aan: | ||
| Aandeelhouders Vastned Retail | 16.417 | 19.057 |
| Minderheidsbelangen | 2.349 | 13.836 |
| 18.766 | 32.893 | |
| Per aandeel (x € 1) | ||
| Totaalresultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 0,87 | 1,00 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 30 juni 2014 |
31 december 2013 |
30 juni 2013 |
|
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Vastgoed in exploitatie | 1.481.278 | 1.531.860 | 1.764.532 |
| Vastgoed in renovatie | 2.310 | - | - |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 3.245 | 2.702 | 4.966 |
| 1.486.833 | 1.534.562 | 1.769.498 | |
| Vastgoed in pijplijn | 1.235 | 1.890 | 50.803 |
| Totaal vastgoed | 1.488.068 | 1.536.452 | 1.820.301 |
| Materiële vaste activa | 1.347 | 1.465 | 1.586 |
| Financiële derivaten | 1.102 | 1.417 | 1.645 |
| Latente belastingvorderingen | - | - | 172 |
| Totaal vaste activa | 1.490.517 | 1.539.334 | 1.823.704 |
| Activa aangehouden voor verkoop | - | 157.943 | - |
| Debiteuren en overige vorderingen | 4.737 | 7.844 | 29.588 |
| Belastingen naar de winst | 131 | 679 | 613 |
| Liquide middelen | 8.783 | 5.133 | 6.645 |
| Totaal vlottende activa | 13.651 | 171.599 | 36.846 |
| Totaal activa | 1.504.168 | 1.710.933 | 1.860.550 |
| Passiva | |||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 95.183 | 95.183 | 95.183 |
| Agioreserve | 472.640 | 468.555 | 468.555 |
| Afdekkingsreserve uit hoofde van fi nanciële derivaten | (8.065) | (15.180) | (24.856) |
| Reserve omrekeningsverschillen | (5.390) | (3.870) | (2.565) |
| Overige reserves | 217.087 | 335.713 | 353.823 |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 9.382 | (89.036) | (733) |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 780.837 | 791.365 | 889.407 |
| Eigen vermogen minderheidsbelangen | 78.963 | 81.258 | 125.049 |
| Totaal eigen vermogen | 859.800 | 872.623 | 1.014.456 |
| Latente belastingverplichtingen | 9.801 | 8.583 | 11.247 |
| Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen | 3.792 | 4.061 | 4.143 |
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 404.939 | 536.540 | 621.773 |
| Financiële derivaten | 13.125 | 15.874 | 37.522 |
| Langlopende belastingschulden | 2.256 | 2.256 | 561 |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 3.678 | 7.158 | 7.097 |
| Totaal langlopende schulden | 437.591 | 574.472 | 682.343 |
| Schulden aan kredietinstellingen | 12.348 | 20.722 | 40.549 |
| Afl ossing langlopende leningen o/g | 168.504 | 198.398 | 93.902 |
| Financiële derivaten | 1.566 | 15.856 | 1.365 |
| Belastingen naar de winst | 1.700 | 1.708 | 516 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 22.659 | 27.154 | 27.419 |
| Totaal kortlopende schulden | 206.777 | 263.838 | 163.751 |
| Totaal passiva | 1.504.168 | 1.710.933 | 1.860.550 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Gestort en opge vraagd kapitaal |
Agio reserve |
Afdek kings reserve uit hoofde van fi nanciële derivaten |
Reserve omreke nings verschil len |
Overige reserves |
Resultaat toekomend aan aandeel- houders Vastned Retail |
Eigen vermogen aandeel- houders Vastned Retail |
Eigen vermogen minder heids belangen |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2013 Resultaat Waardemutaties fi nanciële |
95.183 | 468.555 | (44.747) | (2.464) | 424.139 | (41.000) (733) |
899.666 (733) |
118.705 13.563 |
1.018.371 12.830 |
| derivaten Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten naar |
12.735 | 12.735 | 273 | 13.008 | |||||
| winst-en-verliesrekening Omrekeningsverschillen |
7.156 | 7.156 | 7.156 | ||||||
| netto-investeringen | (101) | (101) | (101) | ||||||
| Totaalresultaat | - | - | 19.891 | (101) | - | (733) | 19.057 | 13.836 | 32.893 |
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten Toevoeging uit winstverdeling |
(70.316) | (29.316) 70.316 |
(29.316) - |
(7.492) | (36.808) - |
||||
| Stand per 30 juni 2013 | 95.183 | 468.555 | (24.856) | (2.565) | 353.823 | (733) | 889.407 | 125.049 | 1.014.456 |
| Stand per 1 januari 2014 | 95.183 | 468.555 | (15.180) | (3.870) | 335.713 | (89.036) | 791.365 | 81.258 | 872.623 |
| Resultaat Waardemutaties fi nanciële |
9.382 | 9.382 | 2.295 | 11.677 | |||||
| derivaten Overboeking niet-gerealiseerde resultaten fi nanciële derivaten naar |
3.183 | 3.183 | 54 | 3.237 | |||||
| winst-en-verliesrekening Omrekeningsverschillen |
3.932 | 3.932 | 3.932 | ||||||
| netto-investeringen Herrubricering |
(80) (1.440) |
1.440 | (80) - |
(80) - |
|||||
| Totaalresultaat | - | - | 7.115 | (1.520) | 1.440 | 9.382 | 16.417 | 2.349 | 18.766 |
| Eigenvermogencomponent converteerbare obligatie Slotdividend vorig boekjaar in contanten Toevoeging uit winstverdeling |
4.085 | (120.066) | (31.030) 120.066 |
4.085 (31.030) - |
(4.644) | 4.085 (35.674) - |
|||
| Stand per 30 juni 2014 | 95.183 | 472.640 | (8.065) | (5.390) | 217.087 | 9.382 | 780.837 | 78.963 | 859.800 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
|
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Resultaat | 11.677 | 12.830 |
| Aanpassing voor: | ||
| Waardemutaties vastgoed | 6.978 | 12.873 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 998 | 3.026 |
| Nettofi nancieringskosten | 18.093 | 23.665 |
| Belastingen naar de winst | 1.322 | (502) |
| Kasstroom uit operationele activiteiten voor veranderingen in werkka pitaal en voorzieningen |
39.068 | 51.892 |
| Mutatie vlottende activa | 833 | 566 |
| Mutatie kortlopende schulden | (3.007) | (4.843) |
| Mutatie voorzieningen | (342) | (286) |
| 36.552 | 47.329 | |
| Ontvangen interest | 1.462 | 28 |
| Betaalde interest | (16.130) | (17.867) |
| Betaalde belastingen naar de winst | 457 | (604) |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 22.341 | 28.886 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Aankoop van en investeringen in vastgoed | (12.795) | (23.032) |
| Verkoop vastgoed | 213.873 | 147.815 |
| Kasstroom vastgoed | 201.078 | 124.783 |
| Mutatie materiële vaste activa | 118 | 9 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | 201.196 | 124.792 |
| Kasstroom uit fi nancieringsactiviteiten | ||
| Uitgekeerd dividend | (31.030) | (29.316) |
| Uitgekeerd dividend aan minderheidsbelangen | (4.646) | (7.491) |
| Opgenomen rentedragende schulden | 107.838 | 9.977 |
| Afl ossing rentedragende schulden | (277.543) | (125.111) |
| Afwikkeling fi nanciële derivaten | (14.506) | - |
| Kasstroom uit fi nancieringsactiviteiten | (219.887) | (151.941) |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | 3.650 | 1.737 |
| Liquide middelen per 1 januari | 5.133 | 4.908 |
| Koersverschillen op liquide middelen | - | - |
| Liquide middelen ultimo | 8.783 | 6.645 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Vastned Retail N.V. ('Vastned'), statutair gevestigd in Rotterdam, is een vastgoedonderneming waarvan de aandelen zijn genoteerd aan Euronext Amsterdam.
Vastned investeert duurzaam in retailvastgoed met de focus op premium city high street shops. Tevens wordt voor een kleiner deel geïnvesteerd in high street shops in overige steden en in winkelcentra en grootschalige detailhandelsvestigingen.
Het vastgoed is gelegen in Nederland, België, Frankrijk, Turkije, Spanje en Portugal.
Het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag van Vastned omvat Vastned en haar dochtermaatschappijen (gezamenlijk aangeduid als 'de Groep') en het belang van de Groep in geassocieerde deelnemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend.
Het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag is opgemaakt door de Directie en geautoriseerd voor publicatie door de Raad van Commissarissen op 13 augustus 2014.
Het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag is niet gecontroleerd door de externe accountant.
De fi nanciële overzichten worden gepresenteerd in euro's, waarbij bedragen afgerond zijn op duizenden euro's, tenzij anders vermeld.
Het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient daarom in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2013 te worden gelezen.
De bij de opstelling van het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag gehanteerde grondslagen zijn, met uitzondering van de onderstaande toepassing van nieuwe standaarden en interpretaties, consistent met de grondslagen omschreven in de jaarrekening over het boekjaar 2013.
De volgende nieuwe en gewijzigde standaarden zijn voor het huidige boekjaar effectief geworden.
De wijzigingen betreffen de vernieuwingen van derivaten aangewezen als afdekkingsinstrument als gevolg van het overdragen van derivaten aan een centrale tegenpartij. Indien aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan zal deze overdracht niet leiden tot beëindiging van hedge accounting voor deze derivaten. De wijzigingen hebben geen effect op de presentatie, toelichting of fi nanciële resultaten van de Groep.
- IFRS 10 Consolidated Financial Statements
De standaard bevat een nieuwe defi nitie van zeggenschap die wordt gebruikt om te bepalen welke entiteiten dienen te worden geconsolideerd. Verder beschrijft de standaard de consolidatieprocedures. De aanpassingen in deze standaard hebben geleid tot wijziging van de door de Groep gehanteerde grondslag ter bepaling of entiteiten waar door de Groep in is geïnvesteerd op basis van de defi nitie moeten worden geconsolideerd. De wijziging van de grondslag had geen impact op de consolidatiekring en de fi nanciële resultaten van de Groep.
De standaard beschrijft de verantwoording van gezamenlijke arrangementen. Er zijn twee types gezamenlijke arrangementen: gezamenlijke overeenkomsten en joint ventures. De classifi cering vindt plaats op basis van de structuur van de overeenkomst, de rechtsvorm van een eventueel afzonderlijk vehikel, de contractuele voorwaarden en andere feiten en omstandigheden. De wijzigingen hebben geen effect op de presentatie, toelichting of fi nanciële resultaten van de Groep.
De standaard bevat toelichtingsvereisten voor alle soorten van belangen in entiteiten, zoals gezamenlijke arrangementen en geassocieerde deelnemingen. De standaard heeft een beperkt effect op de toelichting.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Bij het opstellen van het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag zijn de door de Directie gebruikte essentiële beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor fi nanciële verslaggeving van Vastned en de toegepaste belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de gebruikte essentiële beoordelingen en belangrijke schattingen in de jaarrekening 2013. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
Op 31 januari 2014 heeft Vastned haar dochtermaatschappij Hispania Retail Properties S.L. (houdster van de Spaanse winkelcentra en het retailpark) verkocht aan een consortium van Baupost LLC, GreenOak Real Estate en Grupo Lar. Vanaf 1 februari 2014 wordt deze maatschappij niet meer opgenomen in de consolidatie van Vastned.
Vastned houdt een belang van 65,5% in de aan Euronext Brussel genoteerde en in Antwerpen gevestigde vastgoedbevak Vastned Retail Belgium NV. Het aan de minderheidsaandeelhouders toe te rekenen aandeel van 34,6% in het eigen vermogen en het resultaat van deze vennootschap zijn afzonderlijk in de balans en in de winst-en-verliesrekening opgenomen.
In alle overige dochtermaatschappijen houdt Vastned een 100%-belang en heeft Vastned volledige zeggenschap.
| Nederland | België | Frankrijk | Turkije | Spanje/ Portugal |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 17.728 | 9.712 | 8.305 | 3.526 | 4.766 | 44.037 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | (19.413) | 613 | 9.797 | 1.379 | 767 | (6.857) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | - | 481 | - | - | 481 |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | (602) | - | - | - | - | (602) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 338 | 179 | (1.515) | - | - | (998) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | (1.949) | 10.504 | 17.068 | 4.905 | 5.533 | 36.061 |
| Nettofi nancieringskosten | (18.093) | |||||
| Algemene kosten | (4.969) | |||||
| Belastingen naar de winst | (1.322) | |||||
| Minderheidsbelangen | (2.295) | |||||
| Resultaat toekomend aan aandeel houders Vastned |
9.382 | |||||
| Nederland | België | Frankrijk | Turkije | Spanje/ Portugal |
Totaal | |
| Vastgoed in exploitatie: | ||||||
| Stand per 1 januari | 620.402 | 361.300 | 358.948 | 127.807 | 63.403 | 1.531.860 |
| - Aankopen | 11.916 | - | - | - | - | 11.916 |
| - Investeringen | 138 | 45 | 114 | 601 | 30 | 928 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | - | - | (1.900) | - | - | (1.900) |
| - Verkopen | (3.980) | (3.709) | (46.980) | - | - | (54.669) |
| 628.476 | 357.636 | 310.182 | 128.408 | 63.433 | 1.488.135 | |
| - Waardemutaties | (19.413) | 613 | 9.797 | 1.379 | 767 | (6.857) |
| Stand per 30 juni | 609.063 | 358.249 | 319.979 | 129.787 | 64.200 | 1.481.278 |
| Overlopende activa in verband met | ||||||
| huurincentives | 1.339 | 461 | 421 | 1.024 | - | 3.245 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 610.402 | 358.710 | 320.400 | 130.811 | 64.200 | 1.484.523 |
| Vastgoed in renovatie | - | - | 2.310 | - | - | 2.310 |
| Vastgoed in pijplijn | 1.235 | - | - | - | - | 1.235 |
| Vastgoed | 611.637 | 358.710 | 322.710 | 130.811 | 64.200 | 1.488.068 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Nederland | België | Frankrijk | Turkije | Spanje/ Portugal |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 21.306 | 9.937 | 11.848 | 1.970 | 11.435 | 56.496 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | (15.725) | 28.379 | (3.964) | (127) | (21.389) | (12.826) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | - | - | - | - | - |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | (290) | 243 | (47) | |||
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (352) | (46) | (2.628) | - | - | (3.026) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 4.939 | 38.270 | 5.256 | 2.086 | (9.954) | 40.597 |
| Nettofi nancieringskosten | (23.665) | |||||
| Algemene kosten | (4.604) | |||||
| Belastingen naar de winst | 502 | |||||
| Minderheidsbelangen | (13.563) | |||||
| Resultaat toekomend aan aandeel houders Vastned |
(733) |
| Nederland | België | Frankrijk | Turkije | Spanje/ Portugal |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | ||||||
| Stand per 1 januari | 716.550 | 330.862 | 471.507 | 80.035 | 327.759 | 1.926.713 |
| - Aankopen | 16.194 | - | - | - | - | 16.194 |
| - Investeringen | 1.154 | 145 | 217 | 45 | 33 | 1.594 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | - | - | - | - | - | - |
| - Verkopen | (14.202) | (1.684) | (151.257) | - | - | (167.143) |
| 719.696 | 329.323 | 320.467 | 80.080 | 327.792 | 1.777.358 | |
| - Waardemutaties | (15.725) | 28.379 | (3.964) | (127) | (21.389) | (12.826) |
| Stand per 30 juni | 703.971 | 357.702 | 316.503 | 79.953 | 306.403 | 1.764.532 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives |
854 | 224 | 439 | 435 | 3.014 | 4.966 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 704.825 | 357.926 | 316.942 | 80.388 | 309.417 | 1.769.498 |
| Vastgoed in renovatie | - | - | - | - | - | - |
| Vastgoed in pijplijn | 1.890 | - | - | 48.913 | - | 50.803 |
| Vastgoed | 706.715 | 357.926 | 316.942 | 129.301 | 309.417 | 1.820.301 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 18.864 | 11.041 | 14.132 | 44.037 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 17.161 | (8.749) | (15.269) | (6.857) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | 481 | - | - | 481 |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | - | - | (602) | (602) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (151) | (814) | (33) | (998) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 36.355 | 1.478 | (1.772) | 36.061 |
| Nettofi nancieringskosten | (18.093) | |||
| Algemene kosten | (4.969) | |||
| Belastingen naar de winst | (1.322) | |||
| Minderheidsbelangen | (2.295) | |||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned | 9.382 |
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | ||||
| Stand per 1 januari | 786.036 | 386.983 | 358.841 | 1.531.860 |
| - Aankopen | 10.091 | 1.825 | - | 11.916 |
| - Investeringen | 737 | 10 | 181 | 928 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | (1.900) | - | - | (1.900) |
| - Verkopen | (8.555) | (34.017) | (12.097) | (54.669) |
| 786.409 | 354.801 | 346.925 | 1.488.135 | |
| - Waardemutaties | 17.161 | (8.749) | (15.269) | (6.857) |
| Stand per 30 juni | 803.570 | 346.052 | 331.656 | 1.481.278 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 2.117 | 599 | 529 | 3.245 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 805.687 | 346.651 | 332.185 | 1.484.523 |
| Vastgoed in renovatie | 2.310 | - | - | 2.310 |
| Vastgoed in pijplijn | - | - | 1.235 | 1.235 |
| Vastgoed | 807.997 | 346.651 | 333.420 | 1.488.068 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 15.410 | 12.417 | 28.669 | 56.496 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 10.277 | (2.176) | (20.927) | (12.826) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | - | - | - |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | 243 | - | (290) | (47) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 12 | (1.349) | (1.689) | (3.026) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 25.942 | 8.892 | 5.763 | 40.597 |
| Nettofi nancieringskosten | (23.665) | |||
| Algemene kosten | (4.604) | |||
| Belastingen naar de winst | 502 | |||
| Minderheidsbelangen | (13.563) | |||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned | (733) |
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | ||||
| Stand per 1 januari | 627.008 | 419.388 | 880.317 | 1.926.713 |
| - Aankopen | 16.194 | - | - | 16.194 |
| - Investeringen | 549 | 154 | 891 | 1.594 |
| - Overgebracht naar Vastgoed in renovatie | - | - | - | - |
| - Verkopen | (3.153) | (14.520) | (149.470) | (167.143) |
| 640.598 | 405.022 | 731.738 | 1.777.358 | |
| - Waardemutaties | 10.277 | (2.176) | (20.927) | (12.826) |
| Stand per 30 juni | 650.875 | 402.846 | 710.811 | 1.764.532 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 1.045 | 459 | 3.462 | 4.966 |
| Taxatiewaarde per 30 juni | 651.920 | 403.305 | 714.273 | 1.769.498 |
| Vastgoed in renovatie | - | - | - | - |
| Vastgoed in pijplijn | 48.913 | - | 1.890 | 50.803 |
| Vastgoed | 700.833 | 403.305 | 716.163 | 1.820.301 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Op 29 mei 2014 is het slotdividend over het boekjaar 2013 betaalbaar gesteld. Het dividend bedroeg € 1,63 per aandeel in contanten. Met deze dividenduitkering was een bedrag van € 31,0 miljoen gemoeid.
Voor de bepaling van de reële waarde wordt verwezen naar de jaarrekening 2013. In het eerste halfjaar van 2014 hebben zich geen wijzigingen voorgedaan in de uitgangspunten voor de bepaling van de reële waarde. Ook zijn er in het eerste halfjaar van 2014 geen fi nanciële activa gereclassifi ceerd tussen de verschillende niveaus.
De onderstaande tabel geeft aan volgens welk niveau de op reële waarde gewaardeerde activa en passiva van de Groep worden gewaardeerd.
| 30 juni 2014 | 31 december 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Niveau | Boekwaarde | Reële waarde | Boekwaarde | Reële waarde | ||
| Activa gewaardeerd op reële waarde | ||||||
| Vastgoed | ||||||
| Vastgoed in exploitatie (inclusief overlopende activa in verband met huurincentives) |
3 | 1.484.523 | 1.484.523 | 1.534.562 | 1.534.562 | |
| Vastgoed in renovatie | 3 | 2.310 | 2.310 | - | - | |
| Vastgoed in pijplijn | 3 | 1.235 | 1.235 | 1.890 | 1.890 | |
| Vaste activa | ||||||
| Financiële derivaten | 2 | 1.102 | 1.102 | 1.417 | 1.417 | |
| Vlottende activa | ||||||
| Activa aangehouden voor verkoop | 3 | - | - | 157.943 | 157.943 | |
| Debiteuren en overige vorderingen | 2 | 4.737 | 4.737 | 7.844 | 7.844 | |
| Liquide middelen | 2 | 8.783 | 8.783 | 5.133 | 5.133 | |
| Passiva gewaardeerd op reële waarde | ||||||
| Langlopende schulden | ||||||
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 2 | 404.939 | 424.850 | 536.540 | 545.833 | |
| Financiële derivaten | 2 | 13.125 | 13.125 | 15.874 | 15.874 | |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 2 | 3.678 | 3.678 | 7.158 | 7.158 | |
| Kortlopende schulden | ||||||
| Schulden aan kredietinstellingen | 2 | 12.348 | 12.348 | 20.722 | 20.722 | |
| Afl ossing langlopende rentedragende leningen o/g | 2 | 168.504 | 168.504 | 198.398 | 198.398 | |
| Financiële derivaten | 2 | 1.566 | 1.566 | 15.856 | 15.856 | |
| Overige schulden en overlopende passiva | 2 | 22.659 | 22.659 | 27.154 | 27.154 |
De taxaties van de vastgoedportefeuille resulteerden in een net yield (v.o.n.) van 5,5% (31 december 2013: 5,6%). Een stijging van de in de taxatiewaarden gebruikte netto-aanvangsrendementen met 50 basispunten resulteert in een daling van de waarde van het vastgoed met € 125,6 miljoen of wel 8,0% (31 december 2013: € 126,0 miljoen of wel 8,2%) en een stijging van de loan-to-valueratio met 363 basispunten (31 december 2013: 358 basispunten).
| 8. Rentedragende schulden | 30 juni 2014 |
31 december 2013 |
|---|---|---|
| Langlopende schulden | ||
| Leningen met zekerheidsstelling | 204 | 212 |
| Leningen zonder zekerheidsstelling | 300.701 | 536.328 |
| Converteerbare obligatie | 104.034 | - |
| 404.939 | 536.540 | |
| Kortlopende schulden | ||
| Schulden aan kredietinstellingen | 12.348 | 20.722 |
| Afl ossing langlopende leningen o/g | 168.504 | 198.398 |
| 180.852 | 219.120 | |
| Totaal | 585.791 | 755.660 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
In het eerste halfjaar van 2014 heeft Vastned een converteerbare obligatie uitgegeven ten bedrage van € 110 miljoen met een jaarlijkse vaste coupon van 1,875%. De obligaties zijn 'senior' en 'unsecured' en zullen converteerbaar zijn in aandelen Vastned, onder voorbehoud van de keuze van Vastned om te kiezen voor een betaling in contanten in plaats van een gedeeltelijke of volledige levering van aandelen. De initiële conversieprijs bedraagt € 46,19. De obligaties zullen, tenzij eerder afgelost, geconverteerd of teruggekocht en geannuleerd, worden afgelost voor hun hoofdsom op 10 april 2019.
De eigenvermogencomponent is bepaald op € 4,1 miljoen en is toegevoegd aan het eigen vermogen.
Er hebben na balansdatum geen gebeurtenissen plaatsgevonden die van belang zijn voor het geconsolideerd fi nancieel halfjaarverslag.
Er hebben zich, behalve in de hieronder beschreven onderwerpen, in het eerste halfjaar van 2014 geen materiële wijzigingen voorgedaan in de aard, schaal of omvang van transacties met direct belanghebbenden in vergelijking met hetgeen is vermeld in de toelichting op de jaarrekening 2013.
De leden van de Raad van Commissarissen en de Directie van Vastned hadden gedurende het eerste halfjaar van 2014 geen persoonlijk belang bij beleggingen van Vastned. Voor zover Vastned bekend is, hebben in de verslagperiode geen vastgoedtransacties plaatsgevonden met personen of instellingen die als direct belanghebbenden bij Vastned zijn te beschouwen.
De AFM heeft de volgende meldingen ontvangen van aandeelhouders met een belang van meer dan drie procent in Vastned:
| Commonwealth Bank of Australia | 5,79% |
|---|---|
| FMR LLC | 5,05% |
| JP Morgan Asset Management Holdings Inc. | 4,91% |
| APG Asset Management N.V. | 4,86% |
| ING Fund Management B.V. | 3,06% |
| BlackRock, Inc. | 3,02% |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.