Earnings Release • Aug 14, 2013
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
14 augustus 2013
Hoofdpunten H1 2013 (tussen haakjes H1 2012)
Rotterdam, 14 augustus 2013 – Vastned, het beursgenoteerde Europese beleggingsfonds in winkelvastgoed met focus op high street shops, maakt haar resultaten over het eerste halfjaar van 2013 bekend. Het direct beleggingsresultaat bedroeg € 29,3 miljoen wat neer komt op € 1,54 per aandeel.
Taco de Groot, Chief Executive Officer: "In de afgelopen maanden maakten wij opnieuw stappen richting een solide vastgoedportefeuille met tenminste 65% high street shops. Het desinvesteringsprogramma met als doel de verkoop van € 200 miljoen niet-strategische vastgoedbeleggingen in de komende drie jaar, zoals geformuleerd begin 2013, is reeds voor € 165 miljoen gerealiseerd in het eerste halfjaar van 2013. Op de middellange termijn leidt de rotatie in de portefeuille tot stabielere resultaten, omdat, zoals we ook de afgelopen zes maanden zagen, high street shops juist ook in het huidige moeilijke economische klimaat gewild zijn en blijven bij retailers. Ook toonden ze betere resultaten op de belangrijke parameters dan de overige vastgoedbeleggingen.
Het afgelopen halfjaar zagen we dat het moeilijke tijden voor de retailer waren en het aantal faillissementen in Nederland onder hen toenam. Dankzij de aantrekkelijke locaties en de goede contacten met retailers wisten we onze winkelpanden, zoals die verhuurd waren aan Free Record Shop en Schoenenreus, echter door te verhuren aan de doorstartende retailers, dan wel hebben we op korte termijn vervangende huurders weten aan te trekken, zij het tegen lagere huurniveaus. Door de aanhoudende inspanning van ons Nederlandse retailteam hebben we 42 huurcontracten afgesloten voor € 2,8 miljoen en daarmee zijn we in staat geweest de bezettingsgraad op niveau te houden. Het verhuurvolume was aanzienlijk en laat zien dat naast de komst van nieuwe retailers ook zittende huurders veel waarde hechten aan hun locatie; dit weerspiegelt de huidige dynamiek op de retailmarkt.
We zien in de Europese retailmarkt ook een groot verschil tussen populaire en minder populaire winkelbestemmingen. De toplocaties blijven goede resultaten leveren. Dit zien wij ook terug in de hoge bezettingsgraad van onze high street shops. De locatie van de winkel speelt een steeds belangrijkere rol in de strategie van de retailer. Historische binnensteden met populaire winkelstraten zijn een geliefde plek, omdat dit locaties zijn die het winkelende publiek meer te bieden hebben en waar de consument graag komt en zijn geld uitgeeft. Wij zijn dan ook blij met de toevoeging aan onze high street shop portefeuille van de winkelunits aan de P.C. Hooftstraat en, na balansdatum, de cluster van premium venues in Bordeaux.
Verder hebben we grote stappen gezet op het terrein van onze strategie. Er is, zoals gezegd, voor € 165 miljoen aan niet-strategisch vastgoed verkocht, waardoor in combinatie met de aankopen het percentage high street shops steeg tot 60%. Door de verkopen is onze balans verder versterkt en komt de loan-to-value uit op 41,5%.
We verwachten dat de huidige economische omstandigheden nog wel even voortduren en daarmee ook de druk op de retailers. Dit geldt in het bijzonder voor onze Spaanse klanten. We zullen pragmatisch onze strategie blijven uitvoeren om een solide portefeuille samen te stellen met een gestaag toenemend percentage high street shops, die bestendiger is in economisch lastigere tijden. De verdere invulling van de strategie zien we met vertrouwen tegemoet en we verwachten voor 2013 om, net als in 2012, een dividend van € 2,55 per aandeel uit te keren.
Met de goede voortgang die we weer hebben geboekt en de inspanningen van elk van mijn collega's, blijven we er bovenop zitten en werken we stap voor stap aan het verder optimaliseren van de portefeuille en de resultaten."
Op belangrijke parameters: de bezettingsgraad, like-for-like huurgroei en waardemutaties waren de resultaten van de high street shops robuuster dan die van de overige beleggingen. Het aandeel high street shops groeide stapsgewijs van 52% eind juni 2012, via 55% eind 2012 naar 60% eind juni 2013.
| Totale | |||
|---|---|---|---|
| High street | vastgoed | ||
| shops | Overige | portefeuille | |
| Bezettingsgraad | 95,5 | 92,0 | 93,8 |
| Like-for-like-huurgroei | 1,3 | (4,2) | (1,7) |
| Waardemutaties t.o.v. jaareinde 2012 | 0,8 | (2,8) | (0,7) |
De ontwikkelingen op het gebied van bezettingsgraad, huurniveaus, waardemutaties, acquisities en desinvesteringen in de eerste zes maanden van 2013 waren als volgt:
De bezettingsgraad bedroeg eind juni 2013 93,8%. Ten opzichte van eind 2012 (95,0%) is deze redelijk op peil gebleven gezien het huidige economische klimaat. De bezettingsgraad van high street shops bedroeg 95,5% (ultimo 2012: 97,4%) en was beduidend hoger dan die van de overige beleggingen ad 92,0% (ultimo 2012: 93,0%). Bovendien was eind juni 2013 de bezettingsgraad van de high street shops in de twee grootste markten waar Vastned actief is, Nederland en Frankrijk, gelijk aan de bezettingsgraad eind 2012. De druk op de algemene bezettingsgraad is voornamelijk toe te rekenen aan de Spaanse portefeuille en het vertrek van een huurder aan de Istasyon Caddesi (Istanbul) in de Turkse vastgoedportefeuille. Wederverhuring wordt daar naar verwachting echter op korte termijn afgerond. In België liep de bezettingsgraad terug als gevolg van het beëindigen van een aantal tijdelijke verhuringen.
De portefeuille in Frankrijk bestond eind juni 2013 voor 91% uit high street shops en nog voor slechts 9% uit overige beleggingen. In Frankrijk daalde de bezettingsgraad van de overige beleggingen naar 78,0% wat hoofdzakelijk werd veroorzaakt door de verkoop van winkelcentrum Val Thoiry dat nagenoeg geheel verhuurd was.
Uitgesplitst per land en naar segment was de bezettingsgraad als volgt:
| Gemiddelde | Gemiddelde | |||
|---|---|---|---|---|
| bezettingsgraad bezettingsgraad | Ultimo | Ultimo | ||
| Land | H1 2013 | H1 2012 | H1 2013 | 2012 |
| Nederland | 96,8 | 96,8 | 96,7 | 97,0 |
| Frankrijk | 93,9 | 94,8 | 95,0 | 94,4 |
| België | 96,0 | 97,5 | 95,7 | 97,1 |
| Spanje1 | 89,8 | 91,8 | 89,0 | 90,4 |
| Turkije | 90,5 | 100,0 | 80,9 | 100,0 |
| Totaal | 94,2 | 95,3 | 93,8 | 95,0 |
| 1 inclusief Portugal |
Totale vastgoedportefeuille
De totale verhuuractiviteit (nieuwe contracten en huurverlengingen) over de eerste zes maanden van 2013 bedroeg € 9,3 miljoen (H1 2012: € 9,5 miljoen). Uitgedrukt in een percentage van de theoretische brutohuuropbrengsten in de kernlanden bedroeg deze 7,2% (H1 2012: 6,6%). In totaal werden er 130 huurovereenkomsten afgesloten in het afgelopen halfjaar. Daarmee werd tegenwicht geboden aan het huurvolume van vertrekkende huurders. Belangrijke contracten waren onder andere de nieuwe verhuring aan de Italiaanse cosmeticaketen KIKO in Bordeaux en de huurverlenging met het exclusieve merk Salvatore Ferragamo in Madrid, waarbij Vastned respectievelijk een huurstijging van 20% en 74% realiseerde. In het tweede kwartaal van 2013 zijn in het winkelcentrum Walburg in Zwijndrecht ter vervanging van de failliete Piet Kerkhof nieuwe huurcontracten met Xenos en Big Bazar afgesloten en verlengden HEMA en Coolcat hun huurcontracten op deze locatie.
Gezien de economische situatie in Spanje blijft de nadruk van het Spaanse team liggen op het zo hoog mogelijk houden van de bezettingsgraad. In totaal werden er 50 huurcontracten vernieuwd en 13 nieuwe contracten afgesloten in de eerste zes maanden van 2013. Onder andere werden huurcontracten verlengd met C&A en H&M in winkelcentrum Getafe III in Madrid en met het fitnesscentrum Virgin Active, dat een ruimte van bijna 4.000 vierkante meter huurt in Parque Vistahermosa in Alicante. De verhuringen gingen echter wel gepaard met lagere huurniveaus. Met name in het tweede kwartaal van 2013 waren deze aanzienlijk lager ter wille van het handhaven van de bezettingsgraad. Ook in de andere landen, behalve België, werden huurcontracten gemiddeld tegen lagere huurniveaus afgesloten in het tweede kwartaal van 2013.
| Volume in € en % van de theoretische brutohuur | Mutatie in brutohuur (in %) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q2 | H1 | Q2 | H1 | |||
| Land | € miljoen | % | € miljoen | % | % | % |
| Nederland | 1,0 | 2,0% | 2,8 | 5,6% | (15,1) | (13,9) |
| Frankrijk | 0,5 | 2,7% | 1,0 | 5,0% | (2,0) | 3,8 |
| België | 0,6 | 2,4% | 1,3 | 5,8% | 3,9 | 15,7 |
| Spanje1 | 1,5 | 4,8% | 3,8 | 12,3% | (39,7) | (18,9) |
| Turkije | n.v.t. | n.v.t. | 0,4 | 7,3% | n.v.t. | 5,9 |
| Totaal | 3,6 | 2,8% | 9,3 | 7,2% | (24,1) | (10,6) |
1 inclusief Portugal
De like-for-like brutohuurgroei als gevolg van indexaties en mutaties bedroeg de eerste zes maanden van 2013 € 1,0 miljoen negatief als gevolg van de ontwikkelingen in Spanje. Het grote aantal huurvernieuwingen dat in het eerste halfjaar werd gerealiseerd, met name die met grotere huurders, ging gepaard met lagere huurniveaus. Dit is een trend die al langer gaande is. Hierdoor daalden de like-for-like brutohuuropbrengsten van de overige vastgoedbeleggingen in de portefeuille met 4,2%. De like-for-like brutohuuropbrengsten van high street shops stegen daarentegen met 1,3%.
| Totale | |||
|---|---|---|---|
| High street | vastgoed | ||
| shops | Overige | portefeuille | |
| Nederland | 0,5 | (2,1) | (0,7) |
| Frankrijk | 0,2 | 1,6 | 0,8 |
| België | 1,6 | 2,4 | 2,0 |
| Spanje1 | 10,4 | (10,5) | (8,3) |
| Turkije | 4,2 | n.v.t. | 4,2 |
| Totaal | 1,3 | (4,2) | (1,7) |
| 1 inclusief Portugal |
Over de hele linie zijn er bij het afsluiten van huurcontracten meer huurincentives gegeven dan in dezelfde periode vorig jaar. In België werden er minder huurincentives gegeven dan vorig jaar. De oplevering van de Istiklal Caddesi 161 in Istanbul aan de populaire modeketen Zara resulteerde naast een stijging van de huuropbrengsten in een toename van de huurincentives (huurvrije periode) in Turkije.
| Land | H1 2013 | H1 2012 | |
|---|---|---|---|
| Nederland | (1,8) | (1,2) | |
| Frankrijk | (2,3) | (1,7) | |
| België | (1,4) | (1,6) | |
| Spanje1 | (6,9) | (6,2) | |
| Turkije | (4,8) | (0,8) | |
| Totaal | 1 inclusief Portugal | (3,1) | (2,5) |
De waardemutaties van de vastgoedbeleggingen waren € 12,9 miljoen negatief (H1 2012: € 53,8 miljoen negatief). De high street shops toonden betere resultaten dan de overige vastgoedbeleggingen. De waardemutaties zijn in het eerste halfjaar positief beïnvloed doordat Vastned in 2013 de schatting van de bij de waardering van de Belgische portefeuille gehanteerde kosten koper geharmoniseerd heeft met die van Vastned Retail Belgium. Dit resulteerde in een positieve herwaardering van € 28,0 miljoen van de Belgische portefeuille.
| Waarde | Totaal High street shops | Overig | ||
|---|---|---|---|---|
| Land | eind juni 2013 | H1 2013 | H1 2013 | H1 2013 |
| Nederland | 707 | (16,0) | (6,0) | (10,0) |
| Frankrijk | 317 | (4,0) | (2,3) | (1,7) |
| België | 358 | 28,4 | 16,8 | 11,6 |
| Spanje1 | 309 | (21,4) | (0,3) | (21,1) |
| Turkije | 129 | 0,1 | 0,1 | n.v.t. |
| Totaal | 1.820 | (12,9) | 8,3 | (21,2) |
1 inclusief Portugal
| Waarde eind | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| juni 2013 | Totaal High street shops | Overig | Netto yield | Netto yield | Netto yield | ||
| Land | € miljoen | H1 2013 | H1 2013 | H1 2013 | totaal high street shops | overig | |
| Nederland | 707 | (2,3) | (1,5) | (3,4) | 6,4% | 5,9% | 7,1% |
| Frankrijk | 317 | (1,2) | (0,8) | (5,9) | 5,7% | 5,4% | 8,8% |
| België | 358 | 7,9 | 8,9 | 6,9 | 5,9% | 5,3% | 6,7% |
| Spanje1 | 309 | (6,5) | (0,5) | (6,6) | 9,7% | 5,9% | 10,5% |
| Turkije | 129 | 0,1 | 0,1 | n.v.t. | 5,8% | 5,8% | n.v.t. |
| Totaal | 1.820 | (0,7) | 0,8 | (2,8) | 6,7% | 5,7% | 8,2% |
| 1 inclusief Portugal |
Gedurende de eerste zes maanden van 2013 verworf Vastned two high street shops aan de P.C. Hooftstraat. P.C. Hooftstraat 49-51 is een dubbelwinkelpand dat is verhuurd aan het internationaal modemerk Hugo Boss. P.C. Hoofstraat 78 is verhuurd aan het Franse modemerk Zadig & Voltaire. Na balansdatum zijn zes high street shops in de Gouden Driehoek in Bordeaux verworven en bestaat de portefeuille in Bordeaux nu uit 18 premium venues.
Het desinvesteringsprogramma met als doel de verkoop van € 200 miljoen niet-strategische vastgoedbeleggingen voor eind 2015 is voor € 165 miljoen reeds gerealiseerd in het eerste gedeelte van dit jaar. De objecten werden gemiddeld 1,7% onder de boekwaarde verkocht. Vastned verkocht onder meer verschillende winkelcentra en retail warehouses in kleinere steden in Nederland, Frankrijk en België. Ook verkocht Vastned een aantal appartementen in Lille. Het aandeel high street shops in de totale portefeuille bedroeg eind juni 2013 60% (eind 2012: 55%).
Het beleggingsresultaat over de eerste zes maanden van 2013 bedroeg € 0,7 miljoen negatief (H1 2012: € 12,3 miljoen negatief). Het beleggingsresultaat bestaat uit het direct en het indirect beleggingsresultaat. Het direct beleggingsresultaat bedroeg € 29,3 miljoen positief (€ 31,6 miljoen positief) en het indirect beleggingsresultaat € 30,0 miljoen negatief (H1 2012: € 43,9 miljoen negatief) wat vooral te maken had met negatieve waardemutaties.
| H1 2013 | H1 2012 | |
|---|---|---|
| Direct beleggingsresultaat | 29,3 | 31,6 |
| Indirect beleggingsresultaat | (30,1) | (44,0) |
| Beleggingsresultaat | (0,7) | (12,3) |
Samenstelling beleggingsresultaat H1 2013
De brutohuurinkomsten bedroegen in het eerste halfjaar 2013: € 64,4 miljoen (H1 2012: € 67,1 miljoen). Door de goede voortgang die Vastned het afgelopen halfjaar boekte met het desinvesteringsprogramma was Vastned nettoverkoper. De verkoop van niet-strategische vastgoedbeleggingen zorgde voor een daling van de brutohuurinkomsten met € 5,4 miljoen, terwijl de acquisities resulteerden in een positieve bijdrage van € 2,7 miljoen. Daarnaast werd eind vorig jaar het winkelpand aan de Istiklal Caddesi 161 in Istanbul opgeleverd aan de populaire modeketen Zara wat een positieve bijdrage aan de brutohuurinkomsten van € 1,0 miljoen opleverde; de like-for-like brutohuurgroei bedroeg € 1,0 miljoen negatief.
| Land | H1 2013 | H1 2012 |
|---|---|---|
| Nederland | 24,2 | 26,3 |
| Frankrijk | 13,5 | 14,0 |
| België | 10,9 | 11,1 |
| Spanje1 | 13,7 | 14,9 |
| Turkije | 2,1 | 0,8 |
| Totaal | 64,4 | 67,1 |
1 inclusief Portugal
De exploitatiekosten daalden naar 12,3% van de brutohuuropbrengsten (H1 2012: 13,0%). De daling werd met name veroorzaakt door een vrijval van de voorziening dubieuze debiteuren, aangezien een vordering, waarvoor eerder een voorziening was getroffen, toch geïnd kon worden. Daarnaast daalden de kosten als gevolg van de verkoop van Retailpark Roermond, dat relatief hoge exploitatiekosten kende.
De waardemutaties van de vastgoedbeleggingen waren € 12,9 miljoen negatief (H1 2012: € 53,8 miljoen negatief) hoofdzakelijk door afwaarderingen in Spanje en Nederland.
In totaal desinvesteerde Vastned € 165 miljoen aan niet-strategische vastgoedobjecten gedurende de eerste zes maanden van 2013. De verkopen geschiedden gemiddeld 1,7% onder de boekwaarde van eind 2012, waardoor het nettoverkoopresultaat op de vastgoedbeleggingen € 3,0 miljoen negatief was (H1 2012: € 0,9 miljoen positief).
De nettofinancieringskosten bestaan uit nettorentekosten ad € 17,4 miljoen (€ 18,2 miljoen) en waardemutaties financiële derivaten ad € 6,3 miljoen negatief (€ 0,7 miljoen negatief). De nettorentekosten daalden door met name gemiddeld lagere rentedragende schulden als gevolg van per saldo nettoverkopen. De gemiddelde rentevoet over het totale rentedragende vreemd vermogen daalde tot 4,1% (4,2%).
De negatieve waardemutaties financiële derivaten hebben voor € 7,2 miljoen betrekking op een overboeking van niet-gerealiseerde waardemutaties van enkele rentederivaten (swaps) vanuit het eigen vermogen naar de winst-en-verliesrekening. Door aflossingen op leningen als gevolg van nettoverkopen zijn deze derivaten onder IFRS niet langer als volledige hedge aan te merken. De waardemutaties van de overige onder IFRS niet als volledige hedge aangemerkte rentederivaten bedroegen € 0,9 miljoen positief (€ 0,7 miljoen negatief).
| H1 2013 | H1 2012 | |
|---|---|---|
| Rente (* € miljoen) | 17,4 | 18,2 |
| Gemiddeld rentepercentage vv | 4,14 | 4,20 |
| Rentedekkingsgraad (ICR) | 3,0 | 3,0 |
De algemene kosten bedroegen in de eerste zes maanden € 4,6 miljoen. Dit is een stijging van € 0,2 miljoen ten opzichte van eind juni 2012, die onder andere werd veroorzaakt door additioneel ingewonnen fiscale advieskosten.
Vastned voldeed in 2012 aan het 'oude' Spaanse SOCIMI-belastingregime. Per 1 januari 2013 is het Spaanse fiscale regime voor vastgoedondernemingen (SOCIMI) ingrijpend gewijzigd. Uitgangspunt hierbij was een aantrekkelijker en flexibeler regime voor investeerders te creëren. In de aangepaste regelgeving zijn nieuwe vereisten opgenomen om aan het regime te voldoen. Aangezien tot op dit moment nog geen duidelijkheid kon worden verkregen van de Spaanse belastingdienst of een Nederlandse "NV" volledig aan de op haar van toepassing zijnde vereisten kan voldoen, heeft Vastned besloten om voorzichtigheidshalve het reguliere Spaanse belastingregime toe te passen. Hierdoor steeg de belastinglast in Spanje en stegen de over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst naar € 1,4 miljoen (H1 2012: € 0,9 miljoen). De cash flow wordt hierdoor echter niet beïnvloed, aangezien de Spaanse entiteit als gevolg van afwaarderingen per saldo een fiscaal verlies leidt.
De mutatie in de latente belastingvorderingen en –verplichtingen was in het eerste halfjaar van 2013 € 1,9 miljoen positief (H1 2012: € 8,2 miljoen positief). Het verschil met vorig jaar komt met name door een lagere afwaardering op de Spaanse portefeuille.
Het beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen bedroeg € 13,6 miljoen (H1 2012: € 1,9 miljoen). Deze stijging werd enerzijds veroorzaakt door de opwaardering van de Belgische portefeuille en anderzijds door de verkoop van de aandelen Vastned Retail Belgium in het vierde kwartaal van 2012, waardoor het aandeel minderheidsbelangen groter werd.
Eind juni 2013 toonde de balans van Vastned een gezonde financieringsstructuur met een loan-tovalue van 41,5% (eind juni 2012: 44,9%) en een solvabiliteitsratio, zijnde het groepsvermogen plus latente belastingverplichtingen gedeeld door het balanstotaal, van 55,1% (30 juni 2012: 50,8%). Met een solvabiliteitsratio van 55,1% en een rentedekkingsgraad van 3,0 voldoet Vastned aan alle bankconvenanten.
| eind juni | eind juni | |
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Solvabiliteit | 55,1% | 50,8% |
| Loan-to-value | 41,5% | 44,9% |
| Looptijd contractdatum (in jaren) | 3,2 | 3,6 |
| Looptijd hierzieningsdatum (in jaren) | 3,1 | 4,2 |
| Vaste | Variabele | Percentage van | ||
|---|---|---|---|---|
| rente | rente | Totaal | totaal | |
| Langlopend | 584,8 | 37,0 | 621,8 | 82,2 |
| Kortlopend | 91,4 | 43,0 | 134,4 | 17,8 |
| Totaal | 676,2 | 80,0 | 756,2 | 100 |
| Percentage van totaal | 89,4 | 10,6 | 100 |
Eind juni 2013 was 82,2% van de leningenportefeuille langlopend met een resterende gemiddelde looptijd op basis van contractafloopdata van 3,2 jaar. De ongebruikte kredietfaciliteiten bedroegen eind juni 2013 € 222,5 miljoen.
In het eerste halfjaar van 2013 is in totaal € 50 miljoen geherfinancierd. Dit betreft een lening van € 10 miljoen voor een periode van 4,5 jaar en een lening met een vervaldatum in 2014 van € 40 miljoen die met 1 jaar verlengd werd door gebruik te maken van een extensieoptie. Verder werd een in het eerste kwartaal expirerende lening van € 30 miljoen afgelost uit de beschikbare ruimte onder de kredietlijnen.
Vastned zal conform het dividendbeleid 60% van het direct beleggingsresultaat uitkeren als interim-dividend. Het interim-dividend per aandeel bedraagt € 0,92 en zal op 30 augustus 2013 betaalbaar worden gesteld. Voorafgaand aan de betaalbaarstelling noteert het aandeel Vastned exdividend vanaf 16 augustus 2013. Over heel 2013 verwacht Vastned een dividend uit te keren dat gelijk is aan vorig jaar, zijnde € 2,55 per aandeel.
Retailers hebben te maken met een nieuwe realiteit. Zij zullen zich daarom nog duidelijker moeten onderscheiden om succesvol te zijn. Sterke internationale en nationale retailers hebben al grote stappen gezet en richten zich meer en meer op service en opleiding van personeel en het benutten van cross-sellingsmogelijkheden tussen on- en offline verkopen. Hierin vervult de winkellocatie een belangrijke rol in de ervaring van de klant met het merk. Dit komt nog meer tot uitdrukking in de komende jaren. Locatie speelt een essentiële rol. De vraag naar winkelunits in de populaire winkelstraten in de grotere steden zal hoog blijven, maar die in de omringende winkelstraten zal afnemen.
De strategie van Vastned blijft zich richten op acquisities in de populaire winkelstraten in de grotere steden, waarbij zij streeft naar het vergroten van het aandeel high street shops naar 65%. Gelijktijdig wenst zij de loan-to-value-ratio tussen de 40%-45% te houden. In het resterende deel van het jaar zal de strategie met overtuiging worden voortgezet en zal Vastned waar mogelijk high street shops verwerven en niet-strategische vastgoedobjecten desinvesteren. Daarnaast blijft de focus in met name Spanje op de bezettingsgraad liggen. De verwachting is dat de economische situatie in Spanje niet op korte termijn substantieel zal veranderen. Half augustus verwacht Vastned de eerste H&M flagshipstore van 3.300 vierkante meter aan de Istiklal Caddesi in Istanbul op te leveren en zal de high street shop voor het eind van het jaar haar deuren openen. Voor 2013 is het verwachte dividend € 2,55 per aandeel, gelijk aan dat van 2012.
Op 14 augustus 2013, zal er om 11.00 uur een audio webcast plaatsvinden. De bijgaande presentatie vindt u op www.vastned.com
Vastned is een beursgenoteerd (NYSE Euronext Amsterdam) Europees winkelvastgoedfonds met de focus op venues for premium shopping. Er wordt belegd in geselecteerde geografische markten in Europa en Turkije, waarbij Vastned zich richt op het beste winkelvastgoed in de populairste winkelstraten in grotere steden ("high streets"). Vastned bezit daarnaast aantrekkelijke winkelcentra en retail warehouses. Huurders van Vastned zijn sterke en toonaangevende internationale en landelijke retailmerken. De vastgoedportefeuille heeft een omvang van ca. € 1,8 miljard.
In overeenstemming met artikel 5.25d van de Wet op het financieel toezicht, verklaart de Directie dat voor zover haar naar beste weten bekend:
het directieverslag een getrouw beeld geeft omtrent de toestand op balansdatum en de gang van zaken gedurende de verslagperiode van Vastned en haar geconsolideerde dochtermaatschappijen waarvan de gegevens in haar financieel halfjaarverslag zijn opgenomen als geheel en de verwachte gang van zaken; en
het financieel halfjaarverslag een getrouw beeld geeft van de activa en passiva, de financiële positie en het resultaat van Vastned en haar geconsolideerde dochtermaatschappijen als geheel; en
de wezenlijke risico's waarmee Vastned wordt geconfronteerd in dit verslag zijn beschreven. Voor een uitgebreidere beschrijving van de risico's wordt verwezen naar het hoofdstuk 'Risicomanagement' in het meest recente jaarverslag.
Rotterdam, 13 augustus 2013
Statutaire Directie: Taco de Groot, CEO Tom de Witte, CFO
| Datum | Tijd | Onderwerp |
|---|---|---|
| Woensdag 14 augustus 2013 | 11.00 | Analistencall/webcast over halfjaarcijfers 2013 |
| Vrijdag 16 augustus 2013 (20 augustus 2013: record date) |
Ex-interim-dividend | |
| Vrijdag 30 augustus 2013 | Betaalbaarstelling interim-dividend | |
| Maandag 4 november 2013 | Voorbeurs | Trading update negenmaandscijfers 2013 |
| Donderdag 6 maart 2014 | Voorbeurs | Publicatie jaarresultaten 2013 |
| Donderdag 6 maart 2014 | 11.00 | Analistenbijeenkomst/webcast jaar cijfers 2013 |
| Donderdag 15 mei 2014 | 13.00 | Algemene Vergadering van Aandeelhouders |
| Maandag 19 mei 2014 (21 mei 2014: record date) |
Ex-dividend | |
| Donderdag 22 mei 2014 | Voorbeurs | Trading update eerste kwartaal 2014 |
| Donderdag 14 augustus 2014 | Voorbeurs | Halfjaarverslag 2014 |
Anneke Hoijtink, Manager Investor Relations Telefoon: 010 242 43 68 Email: [email protected]
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten, zoals algemene economische omstandigheden, rentepercentages en veranderingen in wet- en regelgevingen. Het management van Vastned kan dan ook niet garanderen dat zijn verwachtingen zullen uitkomen. Verder aanvaardt Vastned geen verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren.
| KERNCIJFERS | 30 juni 2013 |
31 december 2012 1 |
30 juni 2012 2 |
|---|---|---|---|
| Resultaten (x € 1.000,-) | |||
| Brutohuuropbrengsten | 64.405 | 133.484 | 67.145 |
| Direct beleggingsresultaat | 29.345 | 62.562 | 31.641 |
| Indirect beleggingsresultaat | (30.078) | (103.562) | (43.958) |
| Beleggingsresultaat | (733) | (41.000) | (12.317) |
| Balans (x € 1.000,-) | |||
| Vastgoedbeleggingen | 1.820.301 | 1.980.985 | 2.068.736 |
| Eigen vermogen | 1.014.456 | 1.018.371 | 1.048.694 |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 889.407 | 899.666 | 947.879 |
| Langlopende schulden | 682.343 | 752.980 | 865.426 |
| Solvabiliteit conform definitie banken (in %) | 55,1 | 51,5 | 50,8 |
| Loan-to-value (in %) | 41,5 | 43,9 | 44,9 |
| Interest coverage ratio | 3,0 | 3,0 | 3,0 |
| Financiële bezettingsgraad (in %) | 94,2 | 95,1 | 95,3 |
| Gemiddeld aantal geplaatste aandelen | 19.036.646 | 18.876.591 | 18.714.778 |
| Aantal geplaatste aandelen (ultimo) | 19.036.646 | 19.036.646 | 19.036.646 |
| Per aandeel (x € 1) | |||
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | |||
| primo (inclusief slotdividend) | 47,26 | 53,72 | 53,72 |
| Aanpassing in verband met IAS19R | - | (0,06) | (0,06) |
| 47,26 | 53,66 | 53,66 | |
| Slotdividend vorig boekjaar | (1,54) | (2,52) | (2,52) |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | |||
| primo (exclusief slotdividend) | 45,72 | 51,14 | 51,14 |
| Direct beleggingsresultaat | 1,54 | 3,31 | 1,69 |
| Indirect beleggingsresultaat | (1,58) | (5,48) | (2,35) |
| Beleggingsresultaat | (0,04) | (2,17) | (0,66) |
| Nettoverkoopresultaat op verkoop | |||
| aandelen Vastned Retail Belgium NV | - | 0,11 | - |
| Herberekening toegezegd-pensioenverplichting | - | (0,13) | - |
| Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen |
0,67 | (0,27) | (0,28) |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | |||
| financiële derivaten naar winst-en-verliesrekening | 0,38 | - | - |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (0,01) | (0,02) | (0,01) |
| Overige mutaties | - | (0,39) | (0,40) |
| Interim-dividend | - | (1,01) | - |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | |||
| ultimo (inclusief slotdividend) | 46,72 | 47,26 | 49,79 |
| Beurskoers (ultimo) | 31,48 | 32,75 | 30,74 |
| Premium/(Discount) (in %) | (32,6) | (30,7) | (38,3) |
1 Toepassing van IAS 19R vanaf 1 januari 2013 heeft geleid tot aanpassing van het (direct) Beleggingsresultaat 2012 (toename €14), het Eigen vermogen en het Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail (verlaging met €3.591), Langlopende schulden (toename €3.591) en de Solvabiliteit conform definitie banken (verlaging 0,2%).
2 Toepassing van IAS 19R vanaf 1 januari 2013 heeft geleid tot aanpassing van het (direct) Beleggingsresultaat eerste halfjaar 2012 (toename €7), het Eigen vermogen en het Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail (verlaging met €€1.164), Langlopende schulden (toename €1.164) en de Solvabiliteit conform definitie banken (verlaging 0,1%).
| 1e halfjaar 2013 |
1e halfjaar 2012 1 |
|
|---|---|---|
| Direct beleggingsresultaat | ||
| Brutohuuropbrengsten | 64.405 | 67.145 |
| Betaalde erfpachtcanons | (307) | (301) |
| Niet doorberekende servicekosten | (1.445) | (1.364) |
| Exploitatiekosten | (6.157) | (7.079) |
| Nettohuuropbrengsten | 56.496 | 58.401 |
| Financiële opbrengsten | 513 | 1.009 |
| Financiële kosten | (17.888) | (19.197) |
| Nettofinancieringskosten | (17.375) | (18.188) |
| Algemene kosten | (4.604) | (4.396) |
| Direct beleggingsresultaat voor belastingen | 34.517 | 35.817 |
| Over de verslagperiode verschuldigde | ||
| belastingen naar de winst | (1.409) | (933) |
| Direct beleggingsresultaat na belastingen | 33.108 | 34.884 |
| Direct beleggingsresultaat toekomend | ||
| aan minderheidsbelangen | (3.763) | (3.243) |
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan | ||
| aandeelhouders Vastned Retail | 29.345 | 31.641 |
| Indirect beleggingsresultaat | ||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (12.826) | (54.630) |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | (47) | 784 |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (12.873) | (53.846) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | (3.026) | 941 |
| Waardemutaties financiële derivaten | 866 | (661) |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | ||
| financiële derivaten uit eigen vermogen | (7.156) | - |
| Indirect beleggingsresultaat voor belastingen | (22.189) | (53.566) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 1.911 | 8.225 |
| Indirect beleggingsresultaat na belastingen | (20.278) | (45.341) |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend | ||
| aan minderheidsbelangen | (9.800) | 1.383 |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan | ||
| aandeelhouders Vastned Retail | (30.078) | (43.958) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||
| aandeelhouders Vastned Retail | (733) | (12.317) |
| Per aandeel (x € 1) | ||
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan | ||
| aandeelhouders Vastned Retail | 1,54 | 1,69 |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail |
(1,58) | (2,35) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||
| aandeelhouders Vastned Retail | (0,04) | (0,66) |
1 Toepassing van IAS 19R vanaf 1 januari 2013 heeft geleid tot aanpassing van de Financiële kosten (verhoging €50) en Algemene kosten (verlaging €57), waardoor het (direct) Beleggingsresultaat eerste halfjaar 2012 is toegenomen met €7.
| 30-06-2013 | 30-06-2012 1 | |||
|---|---|---|---|---|
| per aandeel | per aandeel | |||
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 889.407 | 46,72 | 947.879 | 49,79 |
| Marktwaarde van financiële derivaten | 35.703 | 1,88 | 46.856 | 2,46 |
| Latente belastingen | 24.313 | 1,28 | 22.704 | 1,19 |
| EPRA NAV | 949.423 | 49,88 | 1.017.439 | 53,44 |
| Marktwaarde van financiële derivaten | (35.703) | (1,88) | (46.856) | (2,46) |
| Marktwaarde van de rentedragende leningen o/g | 1.040 | 0,05 | 5.380 | 0,28 |
| Latente belastingen | (16.333) | (0,86) | (12.665) | (0,66) |
| EPRA NNNAV | 898.427 | 47,19 | 963.298 | 50,60 |
1 Toepassing van IAS 19R vanaf 1 januari 2013 heeft geleid tot aanpassing van het Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail (verlaging met €1.164).
| 1e halfjaar 2013 |
1e halfjaar 2012 1 |
|
|---|---|---|
| Netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | ||
| Brutohuuropbrengsten | 64.405 | 67.145 |
| Betaalde erfpachtcanons | (307) | (301) |
| Niet doorberekende servicekosten | (1.445) | (1.364) |
| Exploitatiekosten | (6.157) | (7.079) |
| Nettohuuropbrengsten | 56.496 | 58.401 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (12.826) | (54.630) |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | (47) | 784 |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (12.873) | (53.846) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | (3.026) | 941 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | 40.597 | 5.496 |
| Lasten | ||
| Financiële opbrengsten | 513 | 1.009 |
| Financiële kosten | (17.888) | (19.197) |
| Waardemutaties financiële derivaten | 866 | (661) |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | ||
| financiële derivaten uit eigen vermogen | (7.156) | - |
| Nettofinancieringskosten | (23.665) | (18.849) |
| Algemene kosten | (4.604) | (4.396) |
| Totaal lasten | (28.269) | (23.245) |
| Beleggingsresultaat voor belastingen | 12.328 | (17.749) |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen | ||
| naar de winst | (1.409) | (933) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 1.911 | 8.225 |
| 502 | 7.292 | |
| Beleggingsresultaat na belastingen | 12.830 | (10.457) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (13.563) | (1.860) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders | ||
| Vastned Retail | (733) | (12.317) |
| Per aandeel (x € 1) | ||
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||
| aandeelhouders Vastned Retail | (0,04) | (0,66) |
| Verwaterd beleggingsresultaat toekomend aan | ||
| aandeelhouders Vastned Retail | (0,04) | (0,66) |
1 Toepassing van IAS 19R vanaf 1 januari 2013 heeft geleid tot aanpassing van de Financiële kosten (verhoging €50) en Algemene kosten (verlaging €57), waardoor het Beleggingsresultaat eerste halfjaar 2012 is toegenomen met €7.
| 1e halfjaar 2013 |
1e halfjaar 2012 |
|
|---|---|---|
| Beleggingsresultaat | 12.830 | (10.457) |
| Niet-gerealiseerde resultaten die bij realisatie in de | ||
| winst-en-verliesrekening worden verwerkt | ||
| Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt | ||
| in het eigen vermogen | 12.265 | (3.830) |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | ||
| financiële derivaten naar winst-en-verliesrekening | 7.156 | - |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (101) | (311) |
| Belastingen met betrekking tot niet-gerealiseerde | ||
| resultaten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen | 743 | (1.368) |
| Overig totaalresultaat | 20.063 | (5.509) |
| Totaalresultaat | 32.893 | (15.966) |
| Toekomend aan: | ||
| Aandeelhouders Vastned Retail | 19.057 | (17.853) |
| Minderheidsbelangen | 13.836 | 1.887 |
| 32.893 | (15.966) | |
| Per aandeel (x € 1) | ||
| Totaalresultaat toekomend aan aandeelhouders | ||
| Vastned Retail | 1,00 | (0,95) |
| 30 juni 2013 |
31 december 2012 1 |
30 juni 2012 2 |
|
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Vastgoedbeleggingen in exploitatie Overlopende activa in verband met huurincentives |
1.764.532 4.966 |
1.926.713 4.733 |
1.981.556 4.385 |
| 1.769.498 | 1.931.446 | 1.985.941 | |
| Vastgoedbeleggingen in pijplijn | 50.803 | 49.539 | 82.795 |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 1.820.301 | 1.980.985 | 2.068.736 |
| Materiële vaste activa | 1.586 | 1.595 | 1.073 |
| Financiële derivaten | 1.645 | 2.222 | 2.035 |
| Latente belastingvorderingen | 172 | 345 | 478 |
| Totaal vaste activa | 1.823.704 | 1.985.147 | 2.072.322 |
| Debiteuren en overige vorderingen | 29.588 | 12.959 | 23.476 |
| Belastingen naar de winst | 613 | 513 | 541 |
| Liquide middelen | 6.645 | 4.908 | 2.816 |
| Totaal vlottende activa | 36.846 | 18.380 | 26.833 |
| Totaal activa | 1.860.550 | 2.003.527 | 2.099.155 |
| Passiva | |||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 95.183 | 95.183 | 95.183 |
| Agioreserve | 468.555 | 468.555 | 468.555 |
| Afdekkingsreserve uit hoofde van financiële derivaten | (24.856) | (44.747) | (44.990) |
| Reserve omrekeningsverschillen | (2.565) | (2.464) | (2.340) |
| Overige reserves | 353.823 | 424.139 | 443.788 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders | |||
| Vastned Retail | (733) | (41.000) | (12.317) |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 889.407 | 899.666 | 947.879 |
| Eigen vermogen minderheidsbelangen | 125.049 | 118.705 | 100.815 |
| Totaal eigen vermogen | 1.014.456 | 1.018.371 | 1.048.694 |
| Latente belastingverplichtingen | 11.247 | 13.037 | 17.731 |
| Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen | 4.143 | 4.352 | 1.753 |
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 621.773 | 676.618 | 785.490 |
| Financiële derivaten | 37.522 | 49.393 | 50.147 |
| Langlopende belastingschulden | 561 | 561 | 1.122 |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 7.097 | 9.019 | 9.182 |
| Totaal langlopende schulden | 682.343 | 752.980 | 865.425 |
| Schulden aan kredietinstellingen | 40.549 | 77.023 | 100.844 |
| Aflossing langlopende leningen o/g | 93.902 | 115.522 | 42.020 |
| Financiële derivaten | 1.365 | 3.202 | 1.886 |
| Belastingen naar de winst | 516 | 792 | 3.350 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 27.419 | 35.637 | 36.936 |
| Totaal kortlopende schulden | 163.751 | 232.176 | 185.036 |
| Totaal passiva | 1.860.550 | 2.003.527 | 2.099.155 |
1 Toepassing van IAS 19R vanaf 1 januari 2013 heeft geleid tot aanpassing van de Overige reserves (verlaging met €3.605), het Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail (toename €14) en de Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen (toename €3.591).
2 Toepassing van IAS 19R vanaf 1 januari 2013 heeft geleid tot aanpassing van de Overige reserves (verlaging met €1.171), het Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail (toename €7), en de Voorzieningen voor personeelsbeloningen (toename €1.164).
| Gestort en opgevraagd kapitaal |
Agio- reserve |
Afdekkings- reserve uit hoofde van financiële derivaten |
Reserve omrekenings- verschillen |
Overige reserves |
Beleggings resultaat toekomend aan aandeel- houders Vastned Retail |
Eigen vermogen aandeel- houders Vastned Retail |
Eigen vermogen minder- heids- belangen |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 31 december 2011 | 93.106 | 470.705 | (39.765) | (2.029) | 382.279 | 96.097 | 1.000.393 | 105.308 | 1.105.701 |
| Aanpassing in verband met IAS19R | (1.171) | (1.171) | (1.171) | ||||||
| Stand per 1 januari 2012 | 93.106 | 470.705 | (39.765) | (2.029) | 381.108 | 96.097 | 999.222 | 105.308 | 1.104.530 |
| Direct beleggingsresultaat Indirect beleggingsresultaat Waardemutaties financiële |
31.641 (43.958) |
31.641 (43.958) |
3.243 (1.383) |
34.884 (45.341) |
|||||
| derivaten | (5.225) | (5.225) | 27 | (5.198) | |||||
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen |
(311) | (311) | (311) | ||||||
| Totaalresultaat | - | - | (5.225) | (311) | - | (12.317) | (17.853) | 1.887 | (15.966) |
| Stockdividend Kosten stockdividend Slotdividend vorig boekjaar in contanten Toevoeging uit winstverdeling |
2.077 | (2.077) (73) |
62.680 | (33.417) (62.680) |
- (73) (33.417) - |
(6.380) | - (73) (39.797) - |
||
| Stand per 30 juni 2012 | 95.183 | 468.555 | (44.990) | (2.340) | 443.788 | (12.317) | 947.879 | 100.815 | 1.048.694 |
| Stand per 1 januari 2013 | 95.183 | 468.555 | (44.747) | (2.464) | 424.139 | (41.000) | 899.666 | 118.705 | 1.018.371 |
| Direct beleggingsresultaat Indirect beleggingsresultaat |
29.345 (30.078) |
29.345 (30.078) |
3.763 9.800 |
33.108 (20.278) |
|||||
| Waardemutaties financiële derivaten Overboeking niet-gerealiseerde |
12.735 | 12.735 | 273 | 13.008 | |||||
| resultaten financiële derivaten naar winst-en-verliesrekening Omrekeningsverschillen |
7.156 | 7.156 | 7.156 | ||||||
| netto-investeringen | (101) | (101) | (101) | ||||||
| Totaalresultaat | - | - | 19.891 | (101) | - | (733) | 19.057 | 13.836 | 32.893 |
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten Toevoeging uit winstverdeling |
(70.316) | (29.316) 70.316 |
(29.316) - |
(7.492) | (36.808) - |
||||
| Stand per 30 juni 2013 | 95.183 | 468.555 | (24.856) | (2.565) | 353.823 | (733) | 889.407 | 125.049 | 1.014.456 |
| 1e halfjaar 2013 |
1e halfjaar 2012 |
|
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Beleggingsresultaat | 12.830 | (10.457) |
| Aanpassing voor: | ||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen | 12.873 | 53.846 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | 3.026 | (941) |
| Nettofinancieringskosten | 23.665 | 18.849 |
| Belastingen naar de winst | (502) | (7.292) |
| Kasstroom uit operationele activiteiten voor veranderingen | ||
| in werkkapitaal en voorzieningen | 51.892 | 54.005 |
| Mutatie vlottende activa | 566 | 579 |
| Mutatie kortlopende schulden | (4.843) | (426) |
| Mutatie voorzieningen | (286) | (1.755) |
| 47.329 | 52.403 | |
| Betaalde interest (per saldo) | (17.839) | (17.669) |
| Betaalde belastingen naar de winst | (604) | (289) |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 28.886 | 34.445 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Aankoop van en investeringen in vastgoedbeleggingen | (23.032) | (28.208) |
| Verkoop vastgoedbeleggingen | 147.815 | 20.640 |
| Kasstroom vastgoedbeleggingen | 124.783 | (7.568) |
| Mutatie materiële vaste activa | 9 | 42 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | 124.792 | (7.526) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Uitgekeerd dividend | (29.316) | (33.490) |
| Uitgekeerd dividend aan minderheidsbelangen | (7.491) | (6.443) |
| Opgenomen rentedragende schulden | 9.977 | 77.346 |
| Aflossing rentedragende schulden | (125.111) | (65.860) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | (151.941) | (28.447) |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | 1.737 | (1.528) |
| Liquide middelen per 1 januari | 4.908 | 4.339 |
| Koersverschillen op liquide middelen | - | 5 |
| Liquide middelen ultimo | 6.645 | 2.816 |
Vastned Retail N.V., statutair gevestigd in Rotterdam, is een (closed-end) vastgoedbeleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal waarvan de aandelen zijn genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam.
Vastned Retail belegt duurzaam in retailvastgoed met de focus op high street shops. Tevens wordt belegd in winkelcentra en grootschalige detailhandelsvestigingen. De beleggingen zijn gelegen in Nederland, Frankrijk, België, Spanje, Turkije en Portugal.
Op 20 oktober 2006 is door de AFM aan Vastned Management B.V. de vergunning toegekend als bedoeld in artikel 2:65, lid 1, sub a van de Wet op het financieel toezicht op grond waarvan deze kan optreden als beheerder van Vastned Retail.
Het geconsolideerd financieel halfjaarverslag van Vastned Retail omvat Vastned Retail en haar dochtermaatschappijen (gezamenlijk aangeduid als 'de Groep') en het belang van de Groep in geassocieerde deelnemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend.
Het geconsolideerd financieel halfjaarverslag is opgemaakt door de Directie en geautoriseerd voor publicatie door de Raad van Commissarissen op 13 augustus 2013.
Het geconsolideerd financieel halfjaarverslag is niet gecontroleerd door de externe accountant.
De financiële overzichten worden gepresenteerd in euro's, waarbij bedragen afgerond zijn op duizenden euro's, tenzij anders vermeld.
Het geconsolideerd financieel halfjaarverslag is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Interim Financial Reporting' zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
De bij de opstelling van het geconsolideerd financieel halfjaarverslag gehanteerde grondslagen zijn, met uitzondering van de onderstaande toepassing van nieuwe standaarden en interpretaties, consistent met de grondslagen omschreven in de jaarrekening over het boekjaar 2012.
De volgende gewijzigde standaarden en interpretaties zijn voor het huidige boekjaar effectief geworden.
Toepassing van de gewijzigde standaard heeft geleid tot verlaging van het eigen vermogen per 1 januari 2012 met €1.171, per 31 december 2012 met €3.591 en een verbetering van het beleggingsresultaat over het eerste halfjaar 2012 van €7; Een andere wijziging in deze standaard betreft de presentatie van wijzigingen in de toegezegd-pensioenverplichting en de reële waarde van de fondsbeleggingen. De wijzigingen in de toegezegd-pensioenverplichting en de reële waarde van de fondsbeleggingen worden gesplitst in drie elementen; te weten: toename van de contante waarde van toegekende pensioenaanspraken (servicekosten), netto-interest en herberekeningen. De vergelijkende cijfers over het 1e halfjaar 2012 zijn hiervoor aangepast.
Deze standaard is onder meer van invloed op de toelichtingsverplichtingen betreffende de waarderingsmethode van het vastgoed en financiële derivaten. De toelichtingen zullen worden opgenomen in de jaarrekening 2013. De wijziging van de standaard heeft geen materiële invloed op de financiële resultaten van de Groep. - IFRS 13 Fair Value Measurement
De aanpassingen in de onderstaande standaarden die vanaf 1 januari 2013 van kracht zullen zijn, zullen geen materieel effect hebben op de presentatie, toelichting of financiële resultaten van de Groep.
Bij het opstellen van het geconsolideerd financieel halfjaarverslag zijn de door de Directie gebruikte essentiële beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van Vastned Retail en de toegepaste belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de gebruikte essentiële beoordelingen en belangrijke schattingen in de jaarrekening 2012. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
| Vastgoedbeleggingen 30 juni |
Brutohuuropbrengsten 1e halfjaar |
Exploitatiekosten incl. erfpacht en niet doorbe rekende servicekosten 1e halfjaar |
Nettohuuropbrengsten 1e halfjaar |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | ||
| Nederland | 706.715 | 773.358 | 24.209 | 26.288 | 2.903 | 3.546 | 21.306 | 22.742 | |
| Frankrijk | 316.942 | 475.988 | 13.538 | 14.003 | 1.690 | 1.265 | 11.848 | 12.738 | |
| België | 357.926 | 338.382 | 10.894 | 11.073 | 957 | 1.091 | 9.937 | 9.982 | |
| Spanje | 297.605 | 360.777 | 13.114 | 14.458 | 2.185 | 2.723 | 10.929 | 11.735 | |
| Turkije | 129.301 | 107.705 | 2.112 | 802 | 142 | 99 | 1.970 | 703 | |
| Portugal | 11.812 | 12.526 | 538 | 521 | 32 | 20 | 506 | 501 | |
| Totaal | 1.820.301 | 2.068.736 | 64.405 | 67.145 | 7.909 | 8.744 | 56.496 | 58.401 | |
| High street shops | 1.103.981 | 1.074.664 | 31.133 | 29.572 | 3.306 | 3.183 | 27.827 | 26.389 | |
| Overig | 716.320 | 994.072 | 33.272 | 37.573 | 4.603 | 5.561 | 28.669 | 32.012 | |
| 1.820.301 | 2.068.736 | 64.405 | 67.145 | 7.909 | 8.744 | 56.496 | 58.401 |
| Mutatie latente | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Waardemutaties | Nettoverkoopresultaat belastingvorderingen en |
|||||||
| vastgoedbeleggingen | vastgoedbeleggingen | -verplichtingen | Totaal | |||||
| 1e halfjaar | 1e halfjaar | 1e halfjaar | 1e halfjaar | |||||
| 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | |
| Nederland | (16.015) | (7.469) | (352) | 623 | (172) | - | (16.539) | (6.846) |
| Frankrijk | (3.964) | (557) | (2.628) | (153) | - | - | (6.592) | (710) |
| België | 28.378 | 3.664 | (46) | 494 | (25) | 22 | 28.307 | 4.180 |
| Spanje | (21.008) | (51.026) | - | - | 3.104 | 7.867 | (17.904) | (43.159) |
| Turkije | 116 | 1.420 | - | (23) | (1.035) | 359 | (919) | 1.756 |
| Portugal | (380) | 122 | - | - | 39 | (23) | (341) | 99 |
| (12.873) | (53.846) | (3.026) | 941 | 1.911 | 8.225 | (13.988) | (44.680) | |
| Waarvan toekomend aan derden | (9.327) | 1.203 | 16 | (136) | 9 | (6) | (9.302) | 1.061 |
| (22.200) | (52.643) | (3.010) | 805 | 1.920 | 8.219 | (23.290) | (43.619) | |
| High street shops | 8.344 | 16.267 | (1.339) | 544 | (1.297) | 222 | 5.708 | 17.033 |
| Overig | (21.217) | (70.113) | (1.687) | 397 | 3.208 | 8.003 | (19.696) | (61.713) |
| (12.873) | (53.846) | (3.026) | 941 | 1.911 | 8.225 | (13.988) | (44.680) | |
| Waarvan toekomend aan derden | (9.327) | 1.203 | 16 | (136) | 9 | (6) | (9.302) | 1.061 |
| (22.200) | (52.643) | (3.010) | 805 | 1.920 | 8.219 | (23.290) | (43.619) |
De tegen reële waarde gewaardeerde financiële instrumenten worden onderverdeeld in drie verschillende niveaus, afhankelijk van de inputs op basis waarvan de waarderingstechnieken zijn toegepast.
Niveau 1: Financiële instrumenten waarvan de waarde is gebaseerd op genoteerde marktprijzen in actieve markten voor vergelijkbare activa en passiva.
Niveau 2: Financiële instrumenten waarvan de waarde is gebaseerd op een waarderingstechniek waarbij alleen, direct of indirect, in de markt waarneembare marktgegevens worden gebruikt.
Niveau 3: Financiële instrumenten waarvan voor de waardebepaling gebruik wordt gemaakt van een waarderingstechniek die geheel of gedeeltelijk is gebaseerd op veronderstellingen die niet zijn gebaseerd op in de markt waarneembare marktgegevens.
Alle financiële derivaten vallen onder niveau 2, waarbij waardering geschiedt op basis van berekeningen door financiële instellingen.
Op 22 mei 2013 is het slotdividend over het boekjaar 2012 betaalbaar gesteld. Het dividend bedroeg € 1,54 per aandeel in contanten. Met deze dividenduitkering was een bedrag van € 29,3 miljoen gemoeid.
In juli zijn voor een bedrag van ca. € 47 miljoen 5 high street shops aan de Cours de l'Intendance 56-64 en een high straat shop aan de Rue de la Porte Dijeaux 35 in Bordeaux verworven.
Er hebben zich, behalve in de hieronder beschreven onderwerpen, in het eerste halfjaar van 2013 geen materiële wijzigingen voorgedaan in de aard, schaal of omvang van transacties met direct belanghebbenden in vergelijking met hetgeen is vermeld in de toelichting op de jaarrekening 2012.
De leden van de Raad van Commissarissen en de Directie van Vastned Retail hadden gedurende het eerste halfjaar van 2013 geen persoonlijk belang bij beleggingen van Vastned Retail. Voor zover Vastned Retail bekend is, hebben in de verslagperiode geen vastgoedtransacties plaatsgevonden met personen of instellingen die als direct belanghebbenden bij Vastned Retail zijn te beschouwen.
De AFM heeft de volgende meldingen ontvangen van aandeelhouders met een belang van meer dan drie procent in Vastned Retail:
| Commonwealth Bank of Australia | 5,79% |
|---|---|
| Stichting Pensioenfonds ABP | 5,15% |
| Société Fédérale de Participations et d'Investissements (SFPI) | 4,93% |
| Norges Bank | 4,07% |
| BlackRock, Inc. | 3,02% |
De total expense ratio over het eerste halfjaar 2013 bedraagt 2,88% (jaarbasis).
x € 1 miljoen
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje 1 | Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten H1 2012 | 13,4 | 8,3 | 5,4 | 1,6 | 0,8 | 29,5 |
| Aankopen | 0,9 | 0,8 | - | - | 0,3 | 2,0 |
| In exploitatie genomen | - | - | - | - | 1,0 | 1,0 |
| Verkopen | (1,2) | (0,5) | - | (0,1) | - | (1,8) |
| Like-for-like-huurgroei | - | - | 0,1 | 0,2 | - | 0,3 |
| Brutohuuropbrengsten H1 2013 | 13,1 | 8,6 | 5,5 | 1,7 | 2,1 | 31,0 |
| Exploitatiekosten 2 | (1,7) | (1,0) | (0,4) | (0,1) | (0,1) | (3,3) |
| Nettohuuropbrengsten H1 2013 | 11,4 | 7,6 | 5,1 | 1,6 | 2,0 | 27,7 |
| Exploitatiekosten in % van | ||||||
| de brutohuuropbrengsten: | ||||||
| - in H1 2013 | 12,8 | 11,2 | 7,5 | 6,0 | 6,7 | 10,7 |
| - in H1 2012 | 13,7 | 8,1 | 8,7 | 5,9 | 12,3 | 10,8 |
x € 1 miljoen
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje 1 | Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten H1 2012 | 12,9 | 5,7 | 5,7 | 13,3 | - | 37,6 |
| Aankopen | 0,7 | - | - | - | - | 0,7 |
| In exploitatie genomen | - | - | - | - | - | - |
| Verkopen | (2,3) | (0,9) | (0,4) | - | - | (3,6) |
| Like-for-like-huurgroei | (0,2) | 0,1 | 0,1 | (1,3) | - | (1,3) |
| Brutohuuropbrengsten H1 2013 | 11,1 | 4,9 | 5,4 | 12,0 | - | 33,4 |
| Exploitatiekosten 2 | (1,2) | (0,7) | (0,6) | (2,1) | - | (4,6) |
| Nettohuuropbrengsten H1 2013 | 9,9 | 4,2 | 4,8 | 9,9 | - | 28,8 |
| Exploitatiekosten in % van | ||||||
| de brutohuuropbrengsten: | ||||||
| - in H1 2013 | 11,0 | 14,9 | 10,1 | 17,7 | - | 13,8 |
| - in H1 2012 | 13,2 | 10,3 | 11,0 | 19,9 | - | 14,8 |
x € 1 miljoen
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje 1 | Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten H1 2012 | 26,3 | 14,0 | 11,1 | 14,9 | 0,8 | 67,1 |
| Aankopen | 1,6 | 0,8 | - | - | 0,3 | 2,7 |
| In exploitatie genomen | - | - | - | - | 1,0 | 1,0 |
| Verkopen | (3,5) | (1,4) | (0,4) | (0,1) | - | (5,4) |
| Like-for-like-huurgroei | (0,2) | 0,1 | 0,2 | (1,1) | - | (1,0) |
| Brutohuuropbrengsten H1 2013 | 24,2 | 13,5 | 10,9 | 13,7 | 2,1 | 64,4 |
| Exploitatiekosten 2 | (2,9) | (1,7) | (1,0) | (2,2) | (0,1) | (7,9) |
| Nettohuuropbrengsten H1 2013 | 21,3 | 11,8 | 9,9 | 11,5 | 2,0 | 56,5 |
| Exploitatiekosten in % van | ||||||
| de brutohuuropbrengsten: | ||||||
| - in H1 2013 | 12,0 | 12,6 | 8,8 | 16,2 | 6,7 | 12,3 |
| - in H1 2012 | 13,5 | 9,0 | 9,9 | 18,3 | 12,3 | 13,0 |
1 Inclusief Portugal.
2 Inclusief betaalde erfpachtcanons en niet doorberekende servicekosten.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.