Earnings Release • Nov 10, 2008
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht negenmaands-
resultaten 2008
Reinier van Gerrevink, CEO VastNed Retail: "In de tweede helft van 2008 beginnen de gevolgen van de kredietcrisis merkbaar te worden op de reële economieën. Het duidelijkst heeft dit zich geuit in Spanje, waar met name de ontwikkelingen op de huizenmarkt de consumentenbestedingen onder druk zetten. Om weerstand te bieden aan dergelijke ontwikkelingen wordt vastgehouden aan de bestaande strategie met spreiding van de beleggingsportefeuille over verschillende landen en concentratie op kwaliteit van de beleggingsobjecten. De bezettingsgraad bleef in alle landen hoog (gemiddeld boven de 97%). Alle kernlanden lieten een like-for-like groei van de brutohuuropbrengsten zien. In Spanje werd deze stijging echter teniet gedaan door opgelopen afboekingen op dubieuze debiteuren. In de andere kernlanden was per saldo sprake van like-for-like-groei van de nettohuuropbrengsten. Het indirecte beleggingsresultaat viel negatief uit als gevolg van voor het tweede kwartaal in rij aanhoudende negatieve waardemutaties in Spanje en Frankrijk. De waardestijgingen in Nederland en België vlakten in het derde kwartaal af. Als gevolg van de ontwikkelingen op de financieringsmarkt zijn de rentelasten in het afgelopen kwartaal gestegen. De stijging zal gegeven de op dit moment dalende kortetermijnrente naar verwachting in het vierde kwartaal enigszins afvlakken. Verder vallen de acute belastinglasten in Frankrijk hoger uit dan aanvankelijk geprognosticeerd. Dit is het gevolg van het besluit om de momenteel belaste juridische entiteiten pas volgend jaar onder het SIIC-regime te brengen, waardoor bij toetreding naar verwachting een € 1,5 – 2,0 miljoen lagere exit tax verschuldigd zal zijn. Het bovenstaande in aanmerking genomen wordt een direct beleggingsresultaat (vóór kosten biedingsproces) over 2008 verwacht van € 3,80 – € 3,85 per aandeel (2007: € 3,85)".
(tussen haakjes eerste negen maanden 2007)
Indirect beleggingsresultaat per aandeel: € 1,77 negatief (€ 5,64 positief);
Beleggingsresultaat per aandeel: € 0,99 (€ 8,42);
VastNed Retail belegt in individuele winkelobjecten, winkelcentra en grootschalige detailhandelsvestigingen gelegen op goede en toplocaties in haar kernlanden: Nederland, Spanje, Frankrijk en België alsmede in de groeimarkt Turkije. Het belegd vermogen bedroeg per 30 september 2008: € 2.137,7 miljoen.
De ontwikkelingen op het gebied van bezettingsgraad, huurincentives, waardemutaties en aan- en verkopen in de vastgoedportefeuille in de eerste negen maanden van 2008 waren als volgt:
De huidige leegstand is als frictieleegstand aan te merken. In het derde kwartaal zijn, in verband met de transformatie van voor leisure bestemde units in winkelruimte in het object Parque Vistahermosa te Alicante, voor de duur van deze herontwikkeling, leegstaande units uit exploitatie genomen, hetgeen een positieve uitwerking heeft op de bezettingsgraad. De bezettingsgraad in België is sterk verbeterd als gevolg van de verkoop van de factory outlet in Messancy. In Turkije is voor het object aan Istiklal Caddesi 98 op aantrekkelijke voorwaarden een huurcontract gesloten met Turkcell. Hierdoor zal de gemiddelde bezettingsgraad in Turkije toenemen. De bezettingsgraad uitgesplitst per land is als volgt:
| Bezettingsgraad in % | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Land | Ultimo september 2008 |
9 mnd 2008 |
9 mnd 2007 |
||||
| NL | 98,5 | 98,5 | 97,7 | ||||
| E | 95,1 | 96,2 | 96,3 | ||||
| F | 98,3 | 98,6 | 96,9 | ||||
| B | 99,1 | 99,0 | 96,0 | ||||
| Tr | 86,0 | 82,4 | 100,0 | ||||
| P | 100,0 | 100,0 | 100,0 | ||||
| T | 97,6 | 97,9 | 97,0 |
Ook de huurincentives bleven de eerste negen maanden van 2008 beperkt qua omvang. Deze zijn afgenomen tot 1,2% (2,2%). Deze daling is met name toe te rekenen aan de verkoop van de factory outlet in Messancy, België.
| IFRS huurvrij / incentives in % | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Land | 9 mnd | 9 mnd | |||
| 2008 | 2007 | ||||
| NL | (0,4) | (0,4) | |||
| E | (2,3) | (2,8) | |||
| F | (1,5) | (1,3) | |||
| B | (1,0) | (6,3) | |||
| Tr | - | - | |||
| P | - | - | |||
| Totaal | (1,2) | (2,2) |
Waardemutaties vastgoedbeleggingen De waardemutaties vastgoedbeleggingen bedroegen in de eerste negen maanden 2008 € 31,5 miljoen negatief (€ 103,4 miljoen positief). Het nettorendement bedroeg per 30 september 2008: 6,0% (ultimo 2007: 5,7%). Het nettorendement wordt
berekend door de theoretische nettohuuropbrengsten per 30 september 2008 te delen door de waarde (kosten koper) van de vastgoedbeleggingen per die datum.
| Waardemutaties (* € 1 miljoen) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Land | Q1 2008 |
Q2 2008 |
Q3 2008 |
9 mnd 2008 |
9 mnd 2007 |
| NL | 13,0 | 6,2 | 3,6 | 22,8 | 39,7 |
| E | 3,2 | (19,5) | (33,1) | (49,4) | 22,2 |
| F | 4,4 | (12,3) | (15,5) | (23,4) | 31,0 |
| B | 12,1 | 2,5 | 3,1 | 17,7 | 10,8 |
| Tr | 1,5 | (1,1) | 0,2 | 0,6 | 0,4 |
| P | 0,1 | (0,1) | 0,2 | 0,2 | (0,7) |
| T | 34,3 | (24,3) | (41,5) | (31,5) | 103,4 |
De externe taxaties van de Spaanse en Franse vastgoedportefeuille leidden tot waardedalingen als gevolg van de stijging van de net market yields met respectievelijk 20 en 30 basispunten in het derde kwartaal 2008, waar in het voorafgaande kwartaal een stijging van respectievelijk 50 en 20 basispunten waarneembaar was. In Nederland was in het derde kwartaal eveneens sprake van een stijging van de net market yield met 20 basispunten.
Door middel van een ruil met Unibail-Rodamco heeft VastNed Retail haar positie in het winkelcentrum Westermarkt te Tilburg versterkt. Tevens is met deze ruil een winkel op A1-locatie in Amersfoort verworven. Na balansdatum is de uitbreiding van winkelcentrum Het Rond in Houten verworven. Het overzicht van de aankopen in de eerste negen maanden van 2008 is als volgt:
| Aankopen | ||
|---|---|---|
| Plaats | Adres | Prijs (* € 1miljoen) |
| Nederland | ||
| Tilburg | Westermarkt 16, 17 | 4,1 |
| Westermarkt 33 | 0,5 | |
| Amersfoort | Utrechtsestraat13 / Hellestraat 3 |
1,0 |
| België | ||
| Mechelen | Bruul 44 | 1,1 |
| Totaal | 6,7 |
In het derde kwartaal 2008 zijn als gevolg van de eerder genoemde ruil met Unibail-Rodamco vijf winkels in het winkelcentrum 'Leidsenhage' in Leidschendam verkocht. Het overzicht van verkopen in de eerste negen maanden 2008 ziet er als volgt uit:
| Verkopen | ||
|---|---|---|
| Plaats | Adres | Prijs |
| (* € 1miljoen) | ||
| Nederland | ||
| Amsterdam | Osdorpplein 801-804 | 9,0 |
| 815-822 en 880-885 | ||
| Rijswijk | Herenstraat 46-48 | 0,7 |
| Leiden | Haarlemmerstraat | 1,3 |
| 107-109 | ||
| Leidschendam | Berkenhove 9 , | 6,4 |
| Eglantier 9 en 14-16 | ||
| Rozemarijnhof 7 | ||
| Weigelia 14-15 | ||
| Frankrijk | ||
| Lille | Avenue Foch 16, | |
| parkeerplaats | ||
| Rue du Gal de Wett | 0,1 | |
| (appartement) | ||
| België | ||
| Mechelen | Yzerenleen 30 | 0,9 |
| Totaal | 18,4 |
De leasing activity in de eerste negen maanden van 2008 is te onderscheiden in new leases en lease renewals. De eerste categorie betreft de verhuur van leeggekomen ruimten aan nieuwe huurders en de tweede categorie behelst het afsluiten van nieuwe contracten of huurvernieuwingen met zittende huurders.
Ondanks bezorgde geluiden uit de retailsector is VastNed Retail bij de mogelijkheid tot het aantrekken van nieuwe huurders of het hernieuwen van bestaande huurcontracten in staat geweest betere huurcondities te realiseren. Deze positieve ontwikkeling, die al enkele jaren gaande is, lijkt in Spanje wel af te zwakken. Met name de verhuur van kleinere winkelunits is in Spanje een stuk lastiger geworden. Bij het afsluiten van contracten werd in de kernlanden Nederland, Spanje, Frankrijk en België van VastNed Retail over de eerste negen maanden een gemiddeld 15% hogere brutohuur ten opzichte van het oude huurniveau gerealiseerd.
Het overzicht is als volgt:
| New leases | Lease renewals |
Leasing activity |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Land | Mutatie in brutohuur % |
Volume in % theor. brutohuur |
Mutatie in brutohuur % |
Volume in % theor. brutohuur |
Volume in % theor. brutohuur |
| NL | 15,8 | 3,4 | 17,9 | 0,4 | 3,8 |
| E | 5,9 | 6,1 | 123,1 | 4,0 | 10,1 |
| F | 21,7 | 0,9 | 98,7 | 0,8 | 1,7 |
| B | 41,9 | 1,0 | 6,5 | 4,4 | 5,3 |
| T | 12,2 | 3,3 | 18,4 | 2,1 | 5,3 |
Het beleggingsresultaat daalde in de eerste negen maanden 2008 tot € 16,3 miljoen (€ 141,7 miljoen) en bestond uit het direct beleggingsresultaat van € 45,2 miljoen (€ 46,8 miljoen) en het indirect beleggingsresultaat van € 28,9 miljoen negatief (€ 94,9 miljoen positief).
De brutohuuropbrengsten zijn in de eerste negen maanden 2008 gestegen tot € 98,5 miljoen (€ 89,0 miljoen). Deze stijging is het gevolg van nettoinvesteringen (inclusief pijplijn) in 2007 en 2008 en huurverhogingen door
indexaties van bestaande huurovereenkomsten, door het afsluiten van nieuwe huurcontracten en door heronderhandeling van bestaande huurcontracten.
Niet doorberekende servicekosten Als gevolg van de eind januari 2008 afgeronde verkoop van de factory outlet te Messancy is het bedrag aan niet doorberekende servicekosten gedaald van € 2,7 miljoen tot € 1,5 miljoen.
De exploitatiekosten uitgedrukt in een percentage van de brutohuuropbrengsten zijn gedaald tot 9,7% (10,3%). Deze daling, die deels toe te rekenen is aan de verkochte factory outlet te Messancy, werd voor een deel teniet gedaan door hogere lasten in verband met oninbare vorderingen in de Spaanse en, in beperktere mate, in de Franse vastgoedportefeuille.
Waardemutaties vastgoedbeleggingen De waardemutaties vastgoedbeleggingen bedroegen in de eerste negen maanden 2008 € 31,5 miljoen negatief (€ 103,4 miljoen positief). Dit is, zoals hiervoor is aangegeven, met name toe te rekenen aan in het tweede en derde kwartaal negatieve herwaarderingen van de vastgoedbeleggingen in Spanje en Frankrijk.
In de eerste negen maanden 2008 werd op de verkopen een verkoopresultaat van € 1,2 miljoen positief (€ 1,1 miljoen positief) gerealiseerd.
De nettofinancieringskosten namen toe tot € 28,8 miljoen (€ 21,1 miljoen). Dit is grotendeels toe te rekenen aan het
De algemene kosten namen toe tot € 8,3 miljoen (€ 5,5 miljoen), hetgeen vrijwel volledig is toe te schrijven aan eenmalige kosten van in totaal € 2,4 miljoen die samenhangen met het biedingsproces op de aandelen VastNed Retail in het voorjaar 2008.
Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst De over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst zijn gestegen tot € 1,6 miljoen (€ 0,9 miljoen). Deze stijging is met name toe te rekenen aan hogere winstbelastingen in de Franse vastgoedportefeuille. Dit is het gevolg van de beslissing om de eind 2007 verworven Lille-portefeuille vooralsnog niet onder het belastingvrije SIIC-regime te brengen. Dit houdt in dat deze belaste entiteiten pas volgend jaar onder het SIIC-regime worden gebracht, waardoor bij toetreding naar verwachting een € 1,5 – 2,0 miljoen lagere exit tax verschuldigd zal zijn. De te betalen exit tax is in de balans reeds als verplichting in aanmerking genomen.
De waardedaling van de vastgoedportefeuille in Spanje, alwaar het vastgoed wordt gehouden door een effectief aan winstbelasting onderworpen vennootschap, heeft geleid tot een positieve mutatie latente belastingverplichtingen van € 7,3 miljoen (€ 5,6 miljoen negatief).
Het deel van het beleggingsresultaat dat toekomt aan minderheidsbelangen bedroeg in de eerste negen maanden 2008 € 9,4 miljoen (€ 6,8 miljoen). Deze stijging hangt grotendeels samen met het verbeterde directe en indirecte beleggingsresultaat van Intervest Retail, waarin VastNed Retail een belang heeft van 72,4%.
Het eigen vermogen inclusief de minderheidsbelangen en de latente belastingverplichtingen uitgedrukt in een percentage van het totaal vermogen bedroeg per 30 september 2008 57,1% (30 september 2007: 61,3%). Hiermee wordt ruimschoots voldaan aan de in de leningovereenkomsten opgenomen solvabiliteitsratio's.
De ratio kort vreemd vermogen / lang vreemd vermogen bedroeg per 30 september 2008 29/71 (30 september 2007: 32/68). De gemiddelde looptijd van de langlopende leningen bedroeg per 30 september 2008 4,6 jaar (4,9 jaar) en de rentevaste periode bedroeg 5,1 jaar (4,6 jaar), waardoor het risico van rentestijging beperkt is.
Het totaal aantal dividendgerechtigde gewone aandelen bedroeg per ultimo verslagperiode 16.417.526 stuks (30 september 2007: 16.362.097 stuks).
Ontwikkelingen en vooruitzichten direct beleggingsresultaat 2008 Op basis van de ontwikkelingen op de financieringsmarkt zullen de gestegen rentelasten ook doorwerken in het vierde kwartaal 2008. Tezamen met de additionele belastingverplichtingen in verband met de Lille-portefeuille zal sprake zijn van een gering lager dan
eerder verwacht direct beleggingsresultaat. Dit in aanmerking nemend verwacht de directie voor 2008 (vóór kosten van het biedingsproces ad € 0,14 per aandeel) een direct beleggingsresultaat van € 3,80 - € 3,85 per aandeel (€ 3,85).
Rotterdam, 10 november 2008
Voor nadere inlichtingen: Reinier van Gerrevink of Arnaud du Pont, tel. 010 2424310
Om 10.00 uur vandaag zal een conference call plaatsvinden waarin nadere toelichting zal worden gegeven over de negenmaandsresultaten 2008. Deze bijeenkomst zal door middel van een audiowebcast via www.vastned.nl te volgen zijn.
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten, zoals algemene economische omstandigheden, rentepercentages en veranderingen in wet- en regelgevingen. Het management van VastNed Retail kan dan ook niet garanderen dat zijn verwachtingen zullen uitkomen. Verder aanvaardt VastNed Retail geen verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren.
| KERNCIJFERS | 30 september | 31 december | 30 september |
|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2007 | |
| Resultaten (x € 1.000,-) | |||
| Brutohuuropbrengsten | 98.496 | 120.577 | 88.956 |
| Direct beleggingsresultaat | 45.192 | 64.367 | 46.781 |
| Indirect beleggingsresultaat | (28.898) | 180.173 | 94.926 |
| Beleggingsresultaat | 16.294 | 244.540 | 141.707 |
| Balans (x € 1.000,-) | |||
| Vastgoedbeleggingen | 2.137.716 | 2.093.101 | 1.853.267 |
| Eigen vermogen | 1.191.396 | 1.214.942 | 1.104.937 |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | 1.092.109 | 1.135.829 | 1.032.215 |
| Langlopende schulden | 695.785 | 617.314 | 527.782 |
| Verhouding eigen vermogen/vastgoedbeleggingen (in %) | 55,73 | 58,05 | 59,62 |
| Bezettingsgraad (in %) | |||
| Financiële bezettingsgraad | 97,85 | 96,90 | 96,96 |
| Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen | 16.392.846 | 16.706.552 | 16.822.630 |
| Aantal geplaatste gewone aandelen (ultimo) | 16.417.526 | 16.362.097 | 16.362.097 |
| Per aandeel (x € 1) | |||
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | |||
| primo (inclusief slotdividend) | 69,42 | 57,93 | 57,93 |
| Slotdividend vorig boekjaar | (2,73) | (2,60) | (2,60) |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | |||
| primo (excl. slotdividend) | 66,69 | 55,33 | 55,33 |
| Direct beleggingsresultaat (vóór kosten biedingsproces) | 2,90 | 3,85 | 2,78 |
| Kosten biedingsproces | (0,14) | - | - |
| Indirect beleggingsresultaat | (1,77) | 10,79 | 5,64 |
| Beleggingsresultaat | 0,99 | 14,64 | 8,42 |
| Waardemutaties financiële derivaten | |||
| rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen | 0,03 | 0,32 | 0,27 |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (0,01) | - | - |
| Overige mutaties | (0,01) | 0,25 | 0,19 |
| Interim-dividend | (1,17) | (1,12) | (1,12) |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | |||
| ultimo (incl. slotdividend) | 66,52 | 69,42 | 63,09 |
| Beurskoers (ultimo) | 49,65 | 65,70 | 56,45 |
| Premium/(Discount) (in %) | (25,36) | (5,36) | (10,52) |
| 01.01-30.09 2008 |
01.01-30.09 2007 |
3e kwartaal 2008 |
3e kwartaal 2007 |
|
|---|---|---|---|---|
| Netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | ||||
| Brutohuuropbrengsten | 98.496 | 88.956 | 33.079 | 29.831 |
| Niet doorberekende servicekosten | (1.506) | (2.689) | (471) | (1.025) |
| Exploitatiekosten | (9.539) | (9.188) | (3.576) | (3.073) |
| Nettohuuropbrengsten | 87.451 | 77.079 | 29.032 | 25.733 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (42.161) | 103.614 | (48.286) | 31.405 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie | 3.482 | (185) | 3.659 | (48) |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | 7.136 | - | 3.056 | - |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (31.543) | 103.429 | (41.571) | 31.357 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | 1.172 | 1.087 | (12) | 863 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen | 57.080 | 181.595 | (12.551) | 57.953 |
| Lasten | ||||
| Financiële opbrengsten | 1.763 | 933 | 891 | 330 |
| Financiële kosten | (30.563) | (22.001) | (10.731) | (7.809) |
| Waardemutaties financiële derivaten | (10) | - | (76) | - |
| Nettofinancieringskosten | (28.810) | (21.068) | (9.916) | (7.479) |
| Algemene kosten | (8.277) | (5.548) | (1.811) | (1.733) |
| Totaal lasten | (37.087) | (26.616) | (11.727) | (9.212) |
| Beleggingsresultaat voor belastingen | 19.993 | 154.979 | (24.278) | 48.741 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen | ||||
| naar de winst | (1.553) | (867) | (514) | (183) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 7.292 | (5.599) | 5.326 | (1.174) |
| 5.739 | (6.466) | 4.812 | (1.357) | |
| Beleggingsresultaat na belastingen | 25.732 | 148.513 | (19.466) | 47.384 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (9.438) | (6.806) | (2.802) | (2.256) |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders | ||||
| VastNed Retail | 16.294 | 141.707 | (22.268) | 45.128 |
| Per aandeel (x € 1) | ||||
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 0,99 | 8,42 | (1,37) | 2,67 |
| Verwaterd beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 0,99 | 8,42 | (1,37) | 2,67 |
| 01.01-30.09 2008 |
01.01-30.09 2007 |
3e kwartaal 2008 |
3e kwartaal 2007 |
|
|---|---|---|---|---|
| Direct beleggingsresultaat | ||||
| Brutohuuropbrengsten | 98.496 | 88.956 | 33.079 | 29.831 |
| Niet doorberekende servicekosten | (1.506) | (2.689) | (471) | (1.025) |
| Exploitatiekosten | (9.539) | (9.188) | (3.576) | (3.073) |
| Nettohuuropbrengsten | 87.451 | 77.079 | 29.032 | 25.733 |
| Financiële opbrengsten | 1.763 | 933 | 891 | 330 |
| Financiële kosten | (30.563) | (22.001) | (10.731) | (7.809) |
| Nettofinancieringskosten | (28.800) | (21.068) | (9.840) | (7.479) |
| Algemene kosten | (8.277) * | (5.548) | (1.811) | (1.733) |
| Direct beleggingsresultaat voor belastingen | 50.374 | 50.463 | 17.381 | 16.521 |
| Over de verslagperiode verschuldigde | ||||
| belastingen naar de winst | (1.553) | (867) | (514) | (183) |
| Direct beleggingsresultaat na belastingen | 48.821 | 49.596 | 16.867 | 16.338 |
| Direct beleggingsresultaat toekomend | ||||
| aan minderheidsbelangen | (3.629) | (2.815) | (1.275) | (905) |
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 45.192 | 46.781 | 15.592 | 15.433 |
| Indirect beleggingsresultaat | ||||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie | (42.161) | 103.429 | (48.286) | 31.357 |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie | 3.482 | - | 3.659 | - |
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn | 7.136 | - | 3.056 | - |
| Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen | (31.543) | 103.429 | (41.571) | 31.357 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | 1.172 | 1.087 | (12) | 863 |
| Waardemutaties financiële derivaten | (10) | - | (76) | - |
| Indirect beleggingsresultaat voor belastingen | (30.381) | 104.516 | (41.659) | 32.220 |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | 7.292 | (5.599) | 5.326 | (1.174) |
| Indirect beleggingsresultaat na belastingen | (23.089) | 98.917 | (36.333) | 31.046 |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend | ||||
| aan minderheidsbelangen | (5.809) | (3.991) | (1.527) | (1.351) |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | (28.898) | 94.926 | (37.860) | 29.695 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 16.294 | 141.707 | (22.268) | 45.128 |
| Per aandeel (x € 1) | ||||
| Direct beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 2,76 | 2,78 | 0,95 | 0,92 |
| Indirect beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders VastNed Retail |
(1,77) | 5,64 | (2,32) | 1,78 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan | ||||
| aandeelhouders VastNed Retail | 0,99 | 8,42 | (1,37) | 2,70 |
* inclusief € 2.382 kosten biedingsproces
| 30 september 2008 |
31 december 2007 |
30 september 2007 |
|
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Vastgoedbeleggingen in exploitatie | 2.087.276 | 2.062.078 | 1.822.276 |
| Vastgoedbeleggingen in renovatie | 24.099 | 3.054 | 3.054 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 2.059 | 2.395 | 2.550 |
| 2.113.434 | 2.067.527 | 1.827.880 | |
| Vastgoedbeleggingen in pijplijn | 24.282 | 25.574 | 25.387 |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 2.137.716 | 2.093.101 | 1.853.267 |
| Materiële vaste activa | 1.147 | 1.387 | 1.337 |
| Financiële derivaten | 12.022 | 11.591 | 10.852 |
| Latente belastingvorderingen | 2.486 | 2.422 | 210 |
| Totaal vaste activa | 2.153.371 | 2.108.501 | 1.865.666 |
| Debiteuren en overige vorderingen | 16.455 | 29.429 | 14.547 |
| Belastingen naar de winst | 1.442 | 145 | 173 |
| Liquide middelen | 2.364 | 13.748 | 5.856 |
| Totaal vlottende activa | 20.261 | 43.322 | 20.576 |
| Totaal activa | 2.173.632 | 2.151.823 | 1.886.242 |
| Passiva | |||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 82.088 | 84.381 | 84.381 |
| Agioreserve | 407.460 | 405.181 | 405.181 |
| Afdekkingsreserve uit hoofde van financiële derivaten | 8.947 | 8.471 | 7.741 |
| Reserve omrekeningsverschillen | (144) | 66 | 15 |
| Overige reserves | 577.464 | 393.190 | 393.190 |
| Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders | |||
| VastNed Retail | 16.294 | 244.540 | 141.707 |
| Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail | 1.092.109 | 1.135.829 | 1.032.215 |
| Eigen vermogen minderheidsbelangen | 99.287 | 79.113 | 72.722 |
| Totaal eigen vermogen | 1.191.396 | 1.214.942 | 1.104.937 |
| Latente belastingverplichtingen | 49.801 | 57.669 | 50.792 |
| Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen | 1.857 | 1.915 | 1.893 |
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 622.788 | 538.092 | 462.655 |
| Langlopende belastingschulden | 11.732 | 9.690 | 3.539 |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 9.607 | 9.948 | 8.903 |
| Totaal langlopende schulden | 695.785 | 617.314 | 527.782 |
| Schulden aan kredietinstellingen | 213.745 | 191.635 | 181.305 |
| Aflossing langlopende leningen o/g | 26.472 | 71.735 | 26.819 |
| Financiële derivaten | 452 | 302 | 133 |
| Belastingen naar de winst | 4.939 | 9.656 | 5.384 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 40.843 | 46.239 | 39.882 |
| Totaal kortlopende schulden | 286.451 | 319.567 | 253.523 |
| Totaal passiva | 2.173.632 | 2.151.823 | 1.886.242 |
| 01.01-30.09 2008 |
01.01-30.09 2007 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Eigen vermogen per 1 januari | 1.214.942 | 1.048.081 | ||
| Waardemutaties financiële derivaten | 492 | 4.695 | ||
| Direct beleggingsresultaat | 48.821 | 49.596 | ||
| Indirect beleggingsresultaat | (23.089) | 98.917 | ||
| Beleggingsresultaat | 25.732 | 148.513 | ||
| Inkoop eigen aandelen | - | (30.653) | ||
| Kapitaalstortingen in dochtermaatschappijen | 14.573 | - | ||
| 14.573 | (30.653) | |||
| Slotdividend vorig boekjaar in contanten | (41.073) | (42.297) | ||
| Interim-dividend in contanten | (19.209) | (18.885) | ||
| Dividend betaald aan minderheidsbelangen | (3.853) | (4.525) | ||
| Kosten stockdividend | (14) | (7) | ||
| Overige mutaties | 16 | - | ||
| Dividenduitkering | (64.133) | (65.714) | ||
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (210) | 15 | ||
| Eigen vermogen per 30 september | 1.191.396 | 1.104.937 | ||
| Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt | ||||
| in het eigen vermogen | 492 | 4.695 | ||
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | (210) | 15 | ||
| Beleggingsresultaat | 25.732 | 148.513 | ||
| Totaal resultaat | 26.014 | 153.223 | ||
| Toekomend aan: | ||||
| Aandeelhouders VastNed Retail | 16.560 | 146.344 | ||
| Minderheidsbelangen | 9.454 | 6.879 | ||
| 26.014 | 153.223 |
| 01.01-30.09 2008 |
01.01-30.09 2007 |
|
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Beleggingsresultaat | 25.732 | 148.513 |
| Aanpassing voor: | ||
| Waardemutaties vastgoedbeleggingen | 31.543 | (103.429) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen | (1.172) | (1.087) |
| Nettofinancieringskosten | 28.810 | 21.068 |
| Belastingen naar de winst | (5.739) | 6.466 |
| Kasstroom uit operationele resultaten voor veranderingen | ||
| in werkkapitaal en voorzieningen | 79.174 | 71.531 |
| Mutatie vlottende activa | 1.673 | 8.861 |
| Mutatie kortlopende schulden | (8.093) | (267) |
| Mutatie voorzieningen | (58) | 318 |
| 72.696 | 80.443 | |
| Betaalde interest (per saldo) | (31.795) | (20.211) |
| Betaalde belastingen naar de winst | (5.960) | 120 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 34.941 | 60.352 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Aankoop vastgoedbeleggingen en | ||
| investeringen in bestaande objecten | (69.599) | (66.071) |
| Verkoop vastgoedbeleggingen | 29.344 | 10.516 |
| Kasstroom vastgoed | (40.255) | (55.555) |
| Mutatie materiële vaste activa | 240 | (218) |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | (40.015) | (55.773) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Inkoop eigen aandelen | - | (30.653) |
| Uitgekeerd dividend | (64.091) | (65.339) |
| Opgenomen rentedragende schulden | 122.165 | 117.641 |
| Aflossing rentedragende schulden | (64.384) | (27.379) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | (6.310) | (5.730) |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | (11.384) | (1.151) |
| Liquide middelen per 1 januari | 13.748 | 7.007 |
| Liquide middelen ultimo | 2.364 | 5.856 |
| Exploitatiekosten incl. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| niet doorberekende | ||||||||
| Vastgoedbeleggingen | Brutohuuropbrengsten | servicekosten | Nettohuuropbrengsten | |||||
| 30 september | 01.01-30.09 | 01.01-30.09 | 01.01-30.09 | |||||
| 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Nederland | 817.765 | 673.488 | 37.468 | 34.316 | 4.496 | 4.310 | 32.972 | 30.006 |
| Spanje | 528.104 | 538.450 | 25.037 | 24.587 | 3.307 | 2.497 | 21.730 | 22.090 |
| Frankrijk | 446.743 | 351.832 | 19.504 | 15.727 | 1.894 | 1.745 | 17.610 | 13.982 |
| België | 308.674 | 266.732 | 14.942 | 13.064 | 1.172 | 3.177 | 13.770 | 9.887 |
| Turkije | 20.818 | 8.285 | 717 | 457 | 139 | 112 | 578 | 345 |
| Portugal | 15.612 | 14.480 | 828 | 805 | 37 | 36 | 791 | 769 |
| Totaal | 2.137.716 | 1.853.267 | 98.496 | 88.956 | 11.045 | 11.877 | 87.451 | 77.079 |
| Waardemutaties | Nettoverkoopresultaat | Mutatie latente | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| vastgoedbeleggingen 01.01-30.09 |
vastgoedbeleggingen 01.01-30.09 |
belastingen 01.01-30.09 |
Totaal 01.01-30.09 |
||||||
| 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | ||
| Nederland | 22.785 | 39.664 | 910 | 280 | 79 | - | 23.774 | 39.944 | |
| Spanje | (49.432) | 22.248 | - | - | 7.396 | (5.558) | (42.036) | 16.690 | |
| Frankrijk | (23.398) | 31.021 | 5 | - | - | - | (23.393) | 31.021 | |
| België | 17.729 | 10.798 | 257 | 807 | - | - | 17.986 | 11.605 | |
| Turkije | 579 | (714) | - | - | (137) | - | 442 | (714) | |
| Portugal | 194 | 412 | - | - | (46) | (41) | 148 | 371 | |
| (31.543) | 103.429 | 1.172 | 1.087 | 7.292 | (5.599) | (23.079) | 98.917 | ||
| Waarvan toekomend aan derden | (5.741) | (3.768) | (71) | (223) | - | - | (5.812) | (3.991) | |
| (37.284) | 99.661 | 1.101 | 864 | 7.292 | (5.599) | (28.891) | 94.926 |
Dit tussentijds bericht is opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving'.
Voor de grondslagen voor de consolidatie, de waardering van de activa en passiva en de bepaling van het resultaat wordt verwezen naar de jaarrekening 2007.
Bij het opstellen van dit tussentijdse bericht zijn de door de directie gebruikte essentiële beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van VastNed Retail N.V. en de toegepaste belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de gebruikte essentiële beoordelingen en belangrijke schattingen in de jaarrekening 2007. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
De cijfers over de eerste negen maanden zijn niet door een externe accountant gecontroleerd.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.