Annual Report • Feb 18, 2016
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
18 februari 2016
Hoofdpunten:
Rotterdam, 18 februari 2016 – Vastned, de beursgenoteerde Europese winkelvastgoedonderneming met focus op 'venues for premium shopping', behaalde in 2015 goede resultaten met een direct resultaat van € 2,58 per aandeel en een positief indirecte resultaat van € 0,86 per aandeel.
Taco de Groot, Chief Executive Officer van Vastned: "Vastned heeft het jaar afgesloten met goede resultaten, gedreven door onze focus op premium city high street shops. Met een bezettingsgraad van bijna 100%, een like-for-likebrutohuurgroei van 2% en waardestijgingen van 6% presteerden de premium city high street shops goed het afgelopen jaar. We hebben dit jaar niet alleen een hoger direct resultaat geboekt, maar ook een positief indirect resultaat. Het direct resultaat over 2015 was hoger dan verwacht, doordat wij de faillissementen onder retailers in Nederland al eerder in het jaar hadden verwacht in plaats van eind december. Dit had een positief effect op de huurinkomsten in 2015. Verder zorgden de timing van de acquisitie van Kalverstraat 11-17 van € 108 miljoen medio 2015 en de verkoop van de Belgische portefeuille van € 26 miljoen eind december voor hogere huurinkomsten gedurende 2015. Het indirect resultaat was positief door waardestijgingen van de premium city high street shops en een positief verkoopresultaat.
In 2015 hebben we in totaal voor ruim € 3 miljard aan acquisitiemogelijkheden onderzocht. Wij zijn zeer selectief in ons acquisitiebeleid en hebben een duidelijke focus op de beste winkelpanden in de beste winkelstraten van de grotere Europese steden met een historische binnenstad. Van de mogelijkheden die we hebben bestudeerd hebben wij uiteindelijk de portefeuilles in Amsterdam, Antwerpen en Parijs voor in totaal met € 164 miljoen uitgebreid. Verder hebben we nietstrategisch vastgoed verkocht voor € 86 miljoen, 3% boven boekwaarde. Deze acquisities en desinvesteringen, in combinatie met de waardemutaties, hebben geleid tot een stijging van het aandeel premium city high street shops van 60% eind 2014 naar 68% eind 2015. Ons doel is om dit te laten groeien naar 75%.
Afgelopen jaar hebben we stappen gezet in de rotatie van de portefeuille naar een kwalitatief betere portefeuille. Ook komend jaar verwachten wij hier verdere stappen in te zetten. De focus zal hierbij liggen op het verkopen van risicovoller vastgoed, zijnde hoger yielding vastgoed, en het verwerven van minder risicovol en lager yielding vastgoed. Dit, in combinatie met onze verwachting dat voornamelijk in Nederland retailers het lastig houden, verwachten wij voor 2016 een direct resultaat van tussen de € 2,30 en € 2,40 per aandeel.
Wij zullen, net als in 2015, de focus houden op het verder verhogen van de kwaliteit van de portefeuille met acquisities in de beste winkelstraten van grote Europese steden met een historische binnenstad en desinvesteringen van niet-strategisch vastgoed, met name in Nederland. Verder blijven een conservatief financieringsprofiel en een proactieve en hands-on organisatie belangrijke randvoorwaarden voor een succesvolle uitvoering van onze strategie."
De premium city high streets shops lieten op alle belangrijke parameters positieve resultaten zien het afgelopen jaar. Zo zijn de like-for-likebrutohuuropbrengsten met 1,8% gestegen, was de bezettingsgraad nagenoeg 100% en steeg de waarde gemiddeld met 6,3%. Dit overtrof de waardedalingen van de andere twee categorieën ruimschoots.
| Belangrijke parameters | ||
|---|---|---|
| In % | Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| Bezettingsgraad | 99,7 | 95,5 | 95,6 | 97,9 | |
| Like-for-like brutohuurgroei | 1,8 | (3,6) | (3,2) | (0,9) | |
| Waardemutatie* | 6,3 | (3,5) | (7,8) | 1,7 | |
| Waarde (in € miljoenen) | 1.123 | 286 | 239 | 1.648 |
*exclusief acquisities en desinvesteringen
In 2015 is de kwaliteit van de portefeuille verder verbeterd en is het aandeel premium city high street shops gegroeid naar 68% eind 2015 van 60% eind 2014. De premiumcity-highstreetshopportefeuille groeide met € 207 miljoen door acquisities en waardestijgingen en bedroeg eind 2015 € 1,1 miljard (eind 2014: € 0,9 miljard). De totale portefeuille van Vastned bedroeg eind 2015 € 1,6 miljard (eind 2014: € 1,5 miljard).
De premium city high street shops, die het grootste deel van de portefeuille vertegenwoordigen, waren eind 2015 nagenoeg volledig bezet met een bezettingsgraad van 99,7% (eind 2014: 99,1%). Eind 2015 bedroeg de bezettingsgraad van de totale portefeuille 97,9%, wat hoger is dan eind 2014 (97,6%).
| in % | Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Premium city high street shops |
99,7 | 99,5 | 100,0 | 100,0 | 99,5 | 99,7 |
| High street shops | 94,8 | 92,9 | 98,1 | 100,0 | n.v.t. | 95,5 |
| Non-high street shops | 96,3 | 85,7 | 95,7 | 100,0 | n.v.t. | 95,6 |
| Totaal | 97,3 | 97,7 | 98,3 | 100,0 | 99,5 | 97,9 |
| in % | Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Premium city high street shops |
99,0 | 98,5 | 100,0 | 100,0 | 99,3 | 99,1 |
| High street shops | 95,9 | 97,3 | 93,8 | 100,0 | n.v.t. | 96,0 |
| Non-high street shops | 97,1 | 76,8 | 97,7 | 100,0 | n.v.t. | 96,2 |
| Totaal | 97,3 | 96,5 | 97,9 | 100,0 | 99,3 | 97,6 |
Vastned sloot in totaal 139 nieuwe huurcontracten af in 2015 voor € 10,6 miljoen. Het voorgaande jaar waren dit 137 huurcontracten voor in totaal € 10,4 miljoen. De huurstijging die gerealiseerd werd op de premium city high street shops was met 24,4% fors hoger dan in 2014. In 2015 behaalde Vastned € 0,7 miljoen hogere huurinkomsten op de huurcontracten die op premium city high street shops werden afgesloten. De huurstijging in 2014 was 3,6% oftewel € 0,1 miljoen. Vastned sloot in 2015 huurcontracten met onder andere: Ted Baker voor de Leidsestraat 64-66 in Amsterdam (+ 106%), Costa Coffee voor Rue Faidherbe 50 in Lille (+36%), AS Adventure voor Zonnestraat 6-10 in Gent (+87%) en met Manila Grace voor de Schuttershofstraat 30 in Antwerpen (+48%).
De polarisatie tussen de populaire winkelstraten en de secundaire winkellocaties is in de verhuuractiviteit duidelijk zichtbaar. In totaal sloot Vastned op de high street shops 73 huurcontacten voor een bedrag van € 3,8 miljoen. Ondanks dat op de high street shops in kleinere/middelgrote plaatsen de huren op de afgesloten huurcontracten met gemiddeld 15,8% daalden, realiseerde Vastned ook hier huurstijgingen. Zo sloot Vastned huurcontracten met onder andere Wam Denim voor de Kalanderstraat 6 in Enschede (+22%), en met Okaidi in Mechelen (+9%).
Binnen de non-highstreetshopscategorie sloot Vastned 39 huurcontracten voor € 3,3 miljoen. De negatieve verandering van 10,7%, oftewel € 0,4 miljoen, in de huurinkomsten werd hoofdzakelijk veroorzaakt door de langjarige huurverlenging met Media Markt voor een retailwarehouse in Castellón de la Plana in Spanje. Vastned wist het huurcontract met acht jaar te verlengen, maar de huur werd in lijn gebracht met de lagere markthuur. Hierdoor daalden de huurinkomsten voor deze locatie met circa € 0,3 miljoen of 34%. Ondanks de moeilijke marktomstandigheden in dit segment werden er ook huurstijgingen gerealiseerd op de non-high street shops. Zo sloot Vastned met supermarkt EM-TÉ voor Westermarkt 38 in Tilburg een huurcontract tegen een 26% hogere huur. In België blijven baanwinkels erg populair bij zowel de retailer als de consument. In retailpark 't Gouden Kruispunt in Tielt-Winge sloot Vastned bijvoorbeeld succesvolle huurcontracten met Trendy (+27%) en Big Bazar (+36%).
Ted Baker, Leidsestraat 64-66, Amsterdam
| Volume verhuuractiviteit 2015 |
Mutatie in brutohuuropbrengsten 2015 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| in € miljoen | % | in € miljoen | % | ||
| Premium city high street shops |
3,5 | 3,6 | 0,7 | 24,4 | |
| High street shops | 3,8 | 3,9 | (0,7) | (15,8) | |
| Non-high street shops | 3,3 | 3,5 | (0,4) | (10,7) | |
| Totaal | 10,6 | 11,0 | (0,4) | (3,9) |
De huurincentives, zoals huurvrije periodes, huurkortingen en andere betalingen of bijdragen aan de huurder bedroegen in 2015 gemiddeld 2,5%. Dit is gelijk aan 2014 (2,5%).
| werkelijk | 2015 IFRS |
werkelijk | 2014 IFRS |
|
|---|---|---|---|---|
| Premium city high street shops |
(2,2) | (2,7) | (3,4) | (2,9) |
| High street shops | (2,4) | (2,4) | (3,2) | (2,7) |
| Non-high street shops | (2,3) | (2,4) | (2,0) | (1,9) |
| Totaal | (2,3) | (2,5) | (2,9) | (2,5) |
De waarde van de premium city high street shops, exclusief acquisities en desinvesteringen steeg gemiddeld met 6,3%. De waarde van de high street shops in kleinere en middelgrote plaatsen en de non-high street shops, exclusief acquisities en desinvesteringen, daalde met respectievelijk 3,5% en 7,8%. Hierdoor was er gemiddeld een waardestijging van 1,7% op de totale portefeuille, exclusief acquisities en desinvesteringen, hetgeen gelijk is aan een waardestijging van € 25 miljoen.
| in € miljoen | in % | |
|---|---|---|
| Premium city high street shops | 55,6 | 6,3 |
| High street shops | (10,2) | (3,5) |
| Non-high street shops | (20,4) | (7,8) |
| Totaal | 25,0 | 1,7 |
* exclusief acquisities en desinvesteringen
H&M, Rue de Rivoli 118-120, Parijs
Vastned heeft haar portefeuille in 2015 uitgebreid met in totaal elf premium city high street shops voor € 164 miljoen.
In Amsterdam werd het bezit op de P.C. Hooftstraat verder uitgebreid met de acquisities van nummer 35 en 37 voor in totaal € 11 miljoen, waardoor Vastned nu na drie jaar acht premium high street shops bezit op de meest luxueuze winkelstraat van Nederland. Daarnaast heeft Vastned in Amsterdam op het populairste stuk van de Kalverstraat het pand verworven op Kalverstraat 11-17 voor € 108 miljoen, met de flagship stores van Forever 21 en Pull & Bear.
In totaal vergrootte Vastned haar portefeuille in Antwerpen met vijf winkelpanden ter waarde van € 29 miljoen. In het luxueuze winkelgebied op en rondom de Schuttershofstraat heeft Vastned haar portefeuille van premium city high street shops fors uitgebreid. Op de Schutterhofstraat verwierf Vastned nummer 22 en 55. Aangrenzend aan de Schuttershofstraat heeft Vastned Arme Duivelstraat 6 verworven en op de Graanmarkt heeft Vastned conceptstore Graanmarkt 13 gekocht. Ook op één van de populaire mass-market winkelstraten heeft Vastned een acquisitie gepleegd en is Vastned eigenaar geworden van Korte Gasthuisstraat 17/ Groendalstraat 18.
Vastned heeft in Le Marais, Parijs, haar eerste twee high street shops op één van de prominente winkelstraten, Rue des Rosiers, verworven voor € 16 miljoen. Deze wijk is geliefd bij de lokale Parisien, maar wordt ook steeds populairder bij toeristen. Naast Adidas Original en Suite.341, aan wie Vastned de premium city high street shops verhuurt, komen steeds meer internationale retailers zoals Ted Baker, Uniqlo, Gucci en Karl Lagerfeld naar Le Marais.
Het afgelopen jaar heeft Vastned een groot aantal niet-strategische vastgoedobjecten verkocht in onder meer Capelle aan den IJssel, Purmerend, Rotterdam, Angers, Grivegnée, Tienen en Vilvoorde. Hierdoor heeft Vastned de kwaliteit van de portefeuille verder verbeterd wat op de lange termijn stabielere en voorspelbaardere resultaten zal genereren. Gedurende 2015 heeft Vastned voor in totaal € 86 miljoen, zijnde 3,2% boven boekwaarde, aan niet-strategisch vastgoed verkocht. De nettoverkoopopbrengsten zijn of zullen worden gebruikt voor verdere uitbreiding van de clusters in de populaire winkelstraten van Europese premium cities.
Het resultaat bestaat uit het direct en het indirect resultaat. Het resultaat meer dan verdubbelde van € 31,7 miljoen positief in 2014 naar € 65,5 miljoen positief in 2015. De belangrijkste reden voor deze toename is de verbetering van het indirect resultaat van € 14,8 miljoen negatief in 2014 naar € 16,3 miljoen positief in 2015 vooral als gevolg van positieve waardemutaties. Het direct resultaat verbeterde door met name lagere financieringskosten van € 46,5 miljoen in 2014 naar € 49,2 miljoen in 2015.
Het direct resultaat nam toe met 6% van € 46,5 miljoen in 2014 naar € 49,2 miljoen in 2015. De belangrijkste reden voor de toename is, naast de kwaliteitsverbetering van de vastgoedportefeuille (hoogrenderend vastgoed verkocht, kwalitatief beter maar lager renderend vastgoed gekocht), de afname van de financieringskosten door de lagere gemiddelde rente.
Het indirect resultaat verbeterde van € 14,8 miljoen negatief in 2014 naar € 16,3 miljoen positief in 2015. Deze stijging is vooral het resultaat van de kwaliteitsverbetering van de vastgoedportefeuille, waardoor de waardemutaties van de vastgoedportefeuille uitkwamen op € 26,0 miljoen positief. Het nettoverkoopresultaat van de in 2015 gerealiseerde verkopen, na aftrek van verkoopkosten, bedroeg € 2,7 miljoen positief.
De waardemutaties van de rentederivaten bedroegen als gevolg van de gedaalde marktrente € 1,7 miljoen negatief. Tevens is in 2015 een aantal rentederivaten afgewikkeld, waarbij de negatieve waarde van deze derivaten ten bedrage van € 4,8 miljoen op het moment van afwikkeling vanuit het eigen vermogen overgeboekt is naar de winst-en-verliesrekening. Deze overboeking heeft geen effect op de intrinsieke waarde. In 2015 is een bedrag van € 4,3 miljoen gedoteerd aan de voorziening voor latente belastingverplichtingen in met name Spanje en Turkije.
Salvatore Ferragamo, Calle Serrano 36, Madrid
De brutohuuropbrengsten in 2015 namen af van € 96,4 miljoen in 2014 tot € 93,2 miljoen in 2015. De voornaamste reden van de afname is de rotatie in de portefeuille naar een kwalitatief betere portefeuille, waarbij hoger risicovol vastgoed, zijnde hoger yielding vastgoed wordt verkocht en minder risicovol, maar lager yielding vastgoed wordt verworven. De tabel op pagina 12 geeft een uitgebreide specificatie per type en land van de ontwikkeling van de brutohuuropbrengsten.
Vastned heeft door de acquisities in Nederland, België en Frankrijk haar brutohuuropbrengsten vergroot met € 6,2 miljoen ten opzichte van 2014.
De toename heeft voor € 4,9 miljoen betrekking op additionele brutohuuropbrengsten door acquisities in Nederland in 2014 en 2015. Verder resulteerden de acquisities in de premium cities in Frankrijk en België in 2014 en 2015 respectievelijk voor € 0,3 miljoen en € 1,1 miljoen aan extra brutohuuropbrengsten.
In lijn met de premiumcityhighstreetshopstrategie heeft Vastned in 2015 voor € 86,4 miljoen nietstrategisch vastgoed verkocht. In 2014 werd voor € 99,0 miljoen aan niet-strategisch vastgoed verkocht waarbij tevens in maart 2014 de verkoop van de Spaanse winkelcentra/galeries werd afgerond. Hierdoor daalden de brutohuurinkomsten met € 8,8 miljoen ten opzichte van 2014.
De like-for-like-huurgroei van de brutohuuropbrengsten bedroeg € 0,7 miljoen negatief. Zoals aangegeven in de tabel op pagina 12 was de like-for-like-groei voor de premium city high street shops € 0,8 miljoen positief. De like-for-like-groei van de brutohuuropbrengsten werd echter beperkt door negatieve brutohuurgroei in met name de Nederlandse vastgoedportefeuille als gevolg van lagere huuropbrengsten bij wederverhuur in de segmenten high street shops en nonhigh street shops.
De totale exploitatiekosten daalden van € 10,7 miljoen in 2014 naar € 10,3 miljoen in 2015. Enerzijds daalden de exploitatiekosten met € 1,2 miljoen door desinvesteringen van niet-strategisch vastgoed in België, Spanje, Frankrijk en Nederland; anderzijds namen de exploitatiekosten met € 0,5 miljoen toe door acquisities van premium city high street shops in Nederland. Op likefor-like basis was er sprake van een lichte toename van de exploitatiekosten van de high street shops en de non-high street shops. De exploitatiekosten uitgedrukt in een percentage van de brutohuuropbrengsten kwamen uit op 11,0% (2014: 11,1%). Premium city high street shops hebben lagere exploitatiekosten (8,5%) dan de high street shops (15,1%) en de non-high street shops (12,7%).
De waardemutaties bedroegen in 2015, rekening houdend met afboeking van aankoopkosten van vastgoed, € 26,0 miljoen positief (2014: € 0,8 miljoen negatief). Deze waardemutaties bestaan enerzijds uit een waardestijging van de premium city high street shops van € 56,9 miljoen terwijl anderzijds de waardemutaties van de high street shops en de non-high street shops uitkwamen op respectievelijk € 10,3 miljoen negatief en € 20,6 miljoen negatief. In de Franse, Spaanse, Belgische en Turkse vastgoedportefeuilles was sprake van een waardestijging van respectievelijk € 23,2 miljoen, € 7,7 miljoen, € 2,2 miljoen en € 1,1 miljoen.
De Nederlandse vastgoedportefeuille kende een waardedaling van € 8,2 miljoen bestaande uit enerzijds positieve waardemutaties van de premium city high street shops van € 14,3 miljoen, terwijl anderzijds de waarde van de high street shops en de non-high street shops met in totaal € 22,5 miljoen afnam.
In 2015 verkocht Vastned voor € 86,4 miljoen aan niet-strategisch vastgoed. Deze desinvesteringen hadden voor € 35,4 miljoen betrekking op de Franse vastgoedportefeuille, in België werd voor € 30,5 miljoen aan niet-strategisch vastgoed verkocht en in Nederland voor € 20,5 miljoen. Het nettoverkoopresultaat op de in 2015 gerealiseerde verkopen, na aftrek van verkoopkosten, bedroeg € 2,7 miljoen.
De nettofinancieringskosten, inclusief waardemutaties van financiële derivaten, namen af van € 29,8 miljoen in 2014 naar € 26,7 miljoen in 2015. In onderstaande tabel wordt de ontwikkeling van de nettofinancieringskosten nader toegelicht.
| Nettofinancieringskosten 2015 | 26,7 |
|---|---|
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten financiële deri vaten uit het eigen vermogen |
0,9 |
| Waardemutaties financiële derivaten | 0,5 |
| Non-cash component converteerbare obligatielening | 0,2 |
| Minder eenmalige rentevergoedingen | 1,5 |
| Per saldo afname door daling gemiddelde rentevoet en wijzigingen in vast/variabel en werkkapitaal |
(7,8) |
| Toename door netto-acquisities | 1,6 |
| Nettofinancieringskosten 2014 | 29,8 |
| (x € miljoen) |
De nettofinancieringskosten namen toe door gemiddeld hogere rentedragende schulden als gevolg van acquisities; echter door wijzigingen in de samenstelling van de leningenportefeuille en het respectievelijk aflopen, afwikkelen en opnieuw afsluiten van financiële derivaten daalde de gemiddelde rentevoet van het rentedragende vreemd vermogen van 4,1% in 2014 naar 2,8% in 2015.
In 2015 is een aantal rentederivaten afgewikkeld, waarbij de negatieve waarde van deze derivaten ten bedrage van € 4,8 miljoen (2014: € 3,9 miljoen) op het moment van afwikkeling vanuit het eigen vermogen overgeboekt is naar de winst-en-verliesrekening. Deze overboeking heeft geen effect op de intrinsieke waarde.
De waardemutaties van de rentederivaten bedroegen als gevolg van de gedaalde marktrente € 1,7 miljoen negatief (2014: € 1,2 miljoen negatief). Vanaf 1 juli 2015 wordt niet langer hedge accounting toegepast hetgeen inhoudt dat vanaf deze datum de waardemutaties van rentederivaten in de winst-en-verliesrekening worden verantwoord.
De algemene kosten daalden van € 8,9 miljoen in 2014 tot € 8,5 miljoen in 2015. Deze daling werd voor het overgrote deel veroorzaakt door lagere personeelskosten. Begin 2014 heeft de overdracht van de Spaanse winkelcentra/galeries en het retailpark plaatsgevonden. Onderdeel van de transactie was de overname van het Spaanse team door de koper, waardoor de algemene kosten in Spanje zijn gedaald. Daarnaast werd in 2014 de beëindigingsvergoeding in verband met het vertrek van de toenmalige CFO in de algemene kosten verantwoord.
De over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst in 2015 bedroegen € 1,2 miljoen (2014: € 0,5 miljoen). Voor de regulier belaste entiteiten in met name Turkije, België en Portugal kwamen de verschuldigde belastingen naar de winst uit op € 1,6 miljoen. De belastinglast in Frankrijk bedroeg € 0,4 miljoen positief als gevolg van het met succes bestrijden van een in 2014 opgelegde naheffingsaanslag waardoor de hiervoor gevormde voorziening kon vrijvallen.
De mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen bedroeg in 2015 € 4,4 miljoen negatief (2014: € 4,3 miljoen negatief). De dotatie aan de voorziening latente belastingverplichtingen van € 4,4 miljoen in 2015 is voornamelijk het gevolg van de waardestijging van de Spaanse en Turkse vastgoedportefeuille.
Het resultaat toekomend aan minderheidsbelangen betreft het aandeel van minderheidsaandeelhouders in het resultaat van Vastned Retail Belgium NV.
Het aan minderheidsaandeelhouders toekomende resultaat van € 5,3 miljoen (2014: € 7,1 miljoen) bestaat uit het direct en indirect resultaat toekomend aan minderheidsbelangen van respectievelijk € 4,4 miljoen positief (2014: € 4,8 miljoen positief) en € 0,9 miljoen positief (2014: € 2,3 miljoen positief). Het direct resultaat toekomend aan minderheidsaandeelhouders nam af met € 0,4 miljoen door het per saldo verkopen van vastgoed in België. Het indirect resultaat toekomend aan minderheidsbelangen nam af met € 1,4 miljoen. Deze afname werd veroorzaakt door ten opzichte van 2014 lagere positieve waardemutaties van de Belgische vastgoedportefeuille.
Per 31 december 2015 had de balans van Vastned een gezonde financieringsstructuur met een loan-to-value ratio van 41,6% (eind 2014: 40,3%) en een solvabiliteitsratio, zijnde het groepsvermogen plus latente belastingverplichtingen gedeeld door het balanstotaal, van 56,0% (eind 2014: 56,5%).
Eind 2015 bedroegen de totaal uitstaande rentedragende leningen € 685,5 miljoen (eind 2014: € 617,0 miljoen). Hiervan bestond 44,6%, zijnde € 305,9 miljoen, uit niet-bancaire leningen wat in lijn is met de strategie van Vastned om minimaal 25% van de uitstaande leningen via niet-bancaire leningen gefinancierd te hebben. De ongebruikte kredietfaciliteiten bedroegen eind 2015 € 99,8 miljoen.
Vastned heeft zichzelf tevens ten doel gesteld om twee derde van de leningen gefinancierd te hebben met een vaste rente. Ook daar voldoet Vastned aan; 66,5% van de leningen heeft een vaste rente. De gemiddelde rente (spot) op 31 december 2015 was 2,7% en de gemiddelde looptijd op basis van de contractafloopdata bedroeg eind 2015 4,0 jaar en de gewogen gemiddelde looptijd op basis van de renteherzieningsdata was 3,8 jaar.
Met een solvabiliteitsratio van 56,0% en een rentedekkingsgraad van 4,1 voldoet Vastned aan alle bankconvenanten. Voor alle financieringscontracten gelden solvabiliteitsratio's van ten minste 45% en wordt veelal een rentedekkingsgraad van 2,0 vereist. Voor de meeste financieringsovereenkomsten geldt een negatieve pledge, waarbij een beperkte threshold bestaat voor het verstrekken van zekerheden.
Leningenportefeuille
| Vaste rente 1 | Variabele rente |
Totaal | % van totaal |
|
|---|---|---|---|---|
| Langlopende schulden Kortlopende schulden |
431,1 25,0 |
221,4 8,0 |
652,5 33,0 |
95,2 4,8 |
| 456,1 | 229,4 | 685,5 | 100,0 | |
| % van totaal | 66,5 | 33,5 | 100,0 |
1) Rentederivaten in aanmerkingen genomen
Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april 2016 zal Vastned voorstellen om over het boekjaar 2015 een dividend per aandeel van € 2,05 uit te keren, zijnde 79% van het direct resultaat. Dit is in lijn met het dividendbeleid dat stelt dat Vastned minimaal 75% van het direct resultaat uitkeert als dividend. Rekening houdend met het in augustus 2015 uitgekeerde interim-dividend van € 0,74 per aandeel zal een slotdividend worden voorgesteld van € 1,31 per aandeel. Het slotdividend zal op 13 mei 2016 betaalbaar worden gesteld.
Vastned verwacht dat de polarisatie in het retaillandschap door zal zetten in 2016. Net als in 2015 zullen retailers zich moeten blijven onderscheiden om succesvol te zijn; onder andere door te investeren in het (online) aanbod, service en kwaliteit van het personeel en de fysieke en online winkel. Alleen zo kunnen bestaande retailers met nieuwe toetreders concurreren, die klanten op een andere manier benaderen dan de gevestigde orde.
Eind 2015 heeft een aantal retailers faillissement moeten aanvragen, waaronder huurders van Vastned. Aangezien dit eind december plaats vond had dit weinig invloed op het resultaat van 2015. In welke mate deze faillissementen invloed hebben op de resultaten van 2016 is onder andere afhankelijk van de locatie en anderzijds de snelheid van het afhandelen van een eventueel faillissement.
Vastned zal, net als in 2015, de focus houden op het verder verhogen van de kwaliteit van de portefeuille met acquisities in de beste winkelstraten van grote Europese steden met een historische binnenstad en desinvesteringen van niet-strategisch vastgoed, met name in Nederland. De timing van deze acquisities en desinvesteringen is moeilijk te voorspellen, maar is wel van invloed op het direct resultaat. Verder blijven een conservatief financieringsprofiel en een proactieve en hands-on organisatie belangrijke randvoorwaarden voor een succesvolle uitvoering van de strategie. Ook komend jaar verwachten wij verdere stappen te zetten in de rotatie van de portefeuille. De focus zal hierbij liggen op het verkopen van risicovoller vastgoed, zijnde hoger yielding vastgoed, en het verwerven van minder risicovol en lager yielding vastgoed. Hierdoor, in combinatie met onze verwachting dat voornamelijk in Nederland retailers het langer lastig houden, verwachten wij voor 2016 een direct resultaat van tussen de € 2,30 en € 2,40 per aandeel.
In het kader van de EU Transparantierichtlijn maakt Vastned bekend dat Nederland het land van herkomst is.
Op 18 februari 2016 om 11.00 uur zal Vastned een toelichting geven op de jaarresultaten 2015 middels een conference call voor analisten en aandeelhouders. De conference call is live te volgen via een webcast op de website www.vastned.com.
| Datum | Tijdstip | Onderwerp |
|---|---|---|
| 20 april 2016 | Algemene Vergadering van Aandeelhouders |
|
| 22 april 2016 | Ex-dividenddatum | |
| 25 april 2016 | Recorddate slotdividend | |
| 11 mei 2016 | voorbeurs | Trading update Q1 2016 |
| 13 mei 2016 | Uitbetaling slotdividend | |
| 2 augustus 2016 | voorbeurs | Publicatie halfjaarresultaten 2016 |
| 4 augustus 2016 | Ex-interim-dividenddatum | |
| 5 augustus 2016 | Recorddate interim-dividend | |
| 25 augustus 2016 | Uitbetaling interim-dividend | |
| 1 november 2016 | voorbeurs | Trading update eerste negen maan- den 2016 |
Vastned is een beursgenoteerde Europese winkelvastgoedonderneming met focus op 'venues for premium shopping'. Vastned investeert in geselecteerde steden in Europa en Istanbul, met een duidelijke focus op het beste winkelvastgoed in de populairste winkelstraten in grotere steden ("high streets"). Huurders van Vastned zijn sterke en toonaangevende internationale en nationale retailmerken. De vastgoedportefeuille heeft een omvang van € 1,6 miljard.
Anneke Hoijtink, Manager Investor Relations Telefoon: +31 10 242 43 68 Mobiel: +31 6 31637374 Email: [email protected]
| Brutohuuropbrengsten 2014 12,6 12,8 7,7 2,2 7,6 42,9 Acquisities 4,8 0,2 1,1 - - 6,1 In exploitatie genomen - 0,1 - - - 0,1 Desinvesteringen (0,1) (0,3) (0,1) - - (0,5) Like-for-like-huurgroei 0,4 - - - 0,4 0,8 Brutohuuropbrengsten 2015 17,7 12,8 8,7 2,2 8,0 49,4 Exploitatiekosten (2,0) (1,0) (0,5) (0,2) (0,5) (4,2) Nettohuuropbrengsten 2015 15,7 11,8 8,2 2,0 7,5 45,2 Nettohuuropbrengsten 2014 11,0 11,8 6,9 2,1 7,1 38,9 Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten: - in 2015 11,2% 8,3% 5,6% 7,6% 6,1% 8,5% - in 2014 13,0% 7,3% 10,1% 6,5% 6,5% 9,3% HIGH STREET SHOPS Nederland Frankrijk België Spanje/ Turkije Totaal Portugal Brutohuuropbrengsten 2014 15,7 3,4 3,8 1,3 - 24,2 Acquisities 0,1 - - - - 0,1 In exploitatie genomen - - - - - - Desinvesteringen (0,5) (1,1) (0,4) - - (2,0) Like-for-like-huurgroei (0,8) (0,1) 0,3 (0,1) - (0,7) Brutohuuropbrengsten 2015 14,5 2,2 3,7 1,2 - 21,6 Exploitatiekosten (2,6) (0,2) (0,4) (0,1) - (3,3) Nettohuuropbrengsten 2015 11,9 2,0 3,3 1,1 - 18,3 Nettohuuropbrengsten 2014 13,2 3,1 3,5 1,2 - 21,0 Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten: - in 2015 18,2% 7,4% 10,6% 6,5% - 15,1% - in 2014 15,6% 8,7% 9,1% 8,6% - 13,3% NON-HIGH STREET SHOPS Nederland Frankrijk België Spanje/ Turkije Totaal Portugal Brutohuuropbrengsten 2014 13,6 1,3 10,5 3,9 - 29,3 Acquisities - - - - - - In exploitatie genomen - - - - - - Desinvesteringen (0,3) (0,1) (2,8) (3,1) - (6,3) Like-for-like-huurgroei (0,5) (0,1) (0,1) (0,1) - (0,8) Brutohuuropbrengsten 2015 12,8 1,1 7,6 0,7 - 22,2 Exploitatiekosten (1,8) (0,4) (0,6) - - (2,8) Nettohuuropbrengsten 2015 11,0 0,7 7,0 0,7 - 19,4 Nettohuuropbrengsten 2014 11,8 1,0 9,5 3,5 - 25,8 Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten: - in 2015 14,0% 33,9% 8,3% 4,4% - 12,7% - in 2014 13,2% 27,2% 9,5% 10,2% - 12,1% TOTAAL Nederland Frankrijk België Spanje/ Turkije Totaal Portugal Brutohuuropbrengsten 2014 41,9 17,5 22,0 7,4 7,6 96,4 Acquisities 4,9 0,2 1,1 - - 6,2 In exploitatie genomen - 0,1 - - - 0,1 Desinvesteringen (0,9) (1,5) (3,3) (3,1) - (8,8) Like-for-like-huurgroei (0,9) (0,2) 0,2 (0,2) 0,4 (0,7) Brutohuuropbrengsten 2015 45,0 16,1 20,0 4,1 8,0 93,2 Exploitatiekosten (6,4) (1,6) (1,5) (0,3) (0,5) (10,3) Nettohuuropbrengsten 2015 38,6 14,5 18,5 3,8 7,5 82,9 Nettohuuropbrengsten 2014 36,0 15,9 19,9 6,8 7,1 85,7 Exploitatiekosten in % van de brutohuuropbrengsten: - in 2015 14,2% 9,9% 7,5% 6,7% 6,1 11,0% - in 2014 14,0% 9,0% 9,7% 8,8% 6,5 11,1% |
PREMIUM CITY HIGH STREET SHOPS | Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
KERNCIJFERS
| Premium/(Discount) (in %) | (1,3) | (8,9) |
|---|---|---|
| --------------------------- | ------- | ------- |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| DIRECT EN INDIRECT RESULTAAT (x € 1.000,-) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Direct resultaat | jaar 2015 |
jaar 2014 |
2e halfjaar 2015 |
1e halfjaar 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Brutohuuropbrengsten | 93.174 | 96.397 | 47.470 | 45.704 |
| Betaalde erfpachtcanons | (149) | (113) | (76) | (73) |
| Niet doorberekende servicekosten | (388) | (932) | (110) | (278) |
| Exploitatiekosten | (9.717) | (9.685) | (4.259) | (5.458) |
| Nettohuuropbrengsten | 82.920 | 85.667 | 43.025 | 39.895 |
| Financiële opbrengsten | 826 | 2.908 | 368 | 458 |
| Financiële kosten | (20.258) | (27.006) | (9.892) | (10.366) |
| Nettofinancieringskosten | (19.432) | (24.098) | (9.524) | (9.908) |
| Algemene kosten | (8.523) | (8.897) | (4.319) | (4.204) |
| Direct resultaat voor belastingen | 54.965 | 52.672 | 29.182 | 25.783 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst | (1.227) | (462) | (1.142) | (85) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (141) | (987) | (4) | (137) |
| Direct resultaat na belastingen | 53.597 | 51.223 | 28.036 | 25.561 |
| Direct resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (4.408) | (4.762) | (2.284) | (2.124) |
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 49.189 | 46.461 | 25.752 | 23.437 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie Waardemutaties vastgoed in renovatie Waardemutaties vastgoed in pijplijn Totaal waardemutaties vastgoed |
25.430 608 (6) 26.032 |
(628) 410 (579) (797) |
17.359 191 - 17.550 |
8.071 417 (6) 8.482 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 2.704 | (2.606) | 1.245 | 1.459 |
| Financiële kosten | (817) | (595) | (412) | (405) |
| Waardemutaties financiële derivaten | (1.647) | (1.186) | (2.155) | 508 |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten financiële derivaten uit eigen vermogen |
(4.812) | (3.932) | (119) | (4.693) |
| Indirect resultaat voor belastingen | 21.460 | (9.116) | 16.109 | 5.351 |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (4.303) | (3.318) | (3.540) | (763) |
| Indirect resultaat na belastingen | 17.157 | (12.434) | 12.569 | 4.588 |
| Indirect resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (875) | (2.321) | 764 | (1.639) |
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 16.282 | (14.755) | 13.333 | 2.949 |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 65.471 | 31.706 | 39.085 | 26.386 |
| PER AANDEEL (x € 1,-) | ||||
| Direct resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 2,58 | 2,44 | 1,35 | 1,23 |
| Indirect resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 0,86 | (0,77) | 0,70 | 0,16 |
| 3,44 | 1,67 | 2,05 | 1,39 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| jaar 2015 |
jaar 2014 |
2e halfjaar 2015 |
1e halfjaar 2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| NETTO-OPBRENGSTEN UIT VASTGOED | ||||
| Brutohuuropbrengsten | 93.174 | 96.397 | 47.470 | 45.704 |
| Betaalde erfpachtcanons | (149) | (113) | (76) | (73) |
| Niet doorberekende servicekosten | (388) | (932) | (110) | (278) |
| Exploitatiekosten | (9.717) | (9.685) | (4.259) | (5.458) |
| Nettohuuropbrengsten | 82.920 | 85.667 | 43.025 | 39.895 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 25.430 | (628) | 17.359 | 8.071 |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | 608 | 410 | 191 | 417 |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | (6) | (579) | - | (6) |
| Totaal waardemutaties vastgoed | 26.032 | (797) | 17.550 | 8.482 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 2.704 | (2.606) | 1.245 | 1.459 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 111.656 | 82.264 | 61.820 | 49.836 |
| LASTEN | ||||
| Financiële opbrengsten | 826 | 2.908 | 368 | 458 |
| Financiële kosten | (21.075) | (27.601) | (10.304) | (10.771) |
| Waardemutaties financiële derivaten | (1.647) | (1.186) | (2.155) | 508 |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | ||||
| financiële derivaten uit eigen vermogen | (4.812) | (3.932) | (119) | (4.693) |
| Nettofinancieringskosten | (26.708) | (29.811) | (12.210) | (14.498) |
| Algemene kosten | (8.523) | (8.897) | (4.319) | (4.204) |
| Totaal lasten | (35.231) | (38.708) | (16.529) | (18.702) |
| Resultaat voor belastingen | 76.425 | 43.556 | 45.291 | 31.134 |
| Over de verslagperiode verschuldigde belastingen naar de winst | (1.227) | (462) | (1.142) | (85) |
| Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen | (4.444) | (4.305) | (3.544) | (900) |
| Totaal belastingen naar de winst | (5.671) | (4.767) | (4.686) | (985) |
| Resultaat na belastingen | 70.754 | 38.789 | 40.605 | 30.149 |
| Resultaat toekomend aan minderheidsbelangen | (5.283) | (7.083) | (1.520) | (3.763) |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 65.471 | 31.706 | 39.085 | 26.386 |
| Per aandeel (x € 1,-) | ||||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 3,44 | 1,67 | 2,05 | 1,39 |
| Verwaterd resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 3,20 | 1,64 | 1,89 | 1,30 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| jaar 2015 |
jaar 2014 |
2e halfjaar 2015 |
1e halfjaar 2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Resultaat | 70.754 | 38.789 | 40.605 | 30.149 |
| Posten die niet worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
||||
| Herberekening toegezegd-pensioenverplichting | 780 | (2.639) | 780 | - |
| Posten die zijn of kunnen worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening |
||||
| Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen |
1.698 | 5.659 | (90) | 1.788 |
| Overboeking niet-gerealiseerde resultaten | ||||
| financiële derivaten naar winst-en-verliesrekening | 4.812 | 3.932 | 119 | 4.693 |
| Omrekeningsverschillen netto-investeringen | - | (418) | - | - |
| Overig totaalresultaat na belasting | 7.290 | 6.534 | 809 | 6.481 |
| Totaalresultaat | 78.044 | 45.323 | 41.414 | 36.630 |
| Toekomend aan: | ||||
| Aandeelhouders Vastned Retail | 72.691 | 38.138 | 39.895 | 32.796 |
| Minderheidsbelangen | 5.353 | 7.185 | 1.519 | 3.834 |
| 78.044 | 45.323 | 41.414 | 36.630 | |
| Per aandeel (x € 1) | ||||
| Totaalresultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 3,82 | 2,01 | 2,10 | 1,72 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Vastgoed in exploitatie | 1.644.828 | 1.532.199 |
| Vastgoed in renovatie | - | 2.254 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 3.072 | 3.095 |
| 1.647.900 | 1.537.548 | |
| Vastgoed in pijplijn | - | 1.235 |
| Totaal vastgoed | 1.647.900 | 1.538.783 |
| Materiële vaste activa | 1.146 | 1.086 |
| Financiële derivaten | - | 722 |
| Totaal vaste activa | 1.649.046 | 1.540.591 |
| Debiteuren en overige vorderingen | 2.211 | 9.567 |
| Belastingen naar de winst | 56 | 3.723 |
| Liquide middelen | 2.762 | 12.712 |
| Totaal vlottende activa | 5.029 | 26.002 |
| Totaal activa | 1.654.075 | 1.566.593 |
| Passiva | ||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 95.183 | 95.183 |
| Agioreserve | 472.640 | 472.640 |
| Afdekkingsreserve uit hoofde van financiële derivaten | 616 | (5.691) |
| Reserve omrekeningsverschillen | (5.728) | (5.728) |
| Overige reserves | 188.458 | 194.103 |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 65.471 | 31.706 |
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 816.640 | 782.213 |
| Eigen vermogen minderheidsbelangen | 84.373 | 83.786 |
| Totaal eigen vermogen | 901.013 | 865.999 |
| Latente belastingverplichtingen | 24.586 | 19.860 |
| Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen | 6.047 | 6.561 |
| Langlopende rentedragende leningen o/g | 652.513 | 599.388 |
| Financiële derivaten | 5.427 | 11.222 |
| Langlopende belastingschulden | - | 1.128 |
| Waarborgsommen en overige langlopende schulden | 3.557 | 3.684 |
| Totaal langlopende schulden | 692.130 | 641.843 |
| Schulden aan kredietinstellingen | 7.953 | 2.304 |
| Aflossing langlopende leningen o/g | 25.017 | 15.267 |
| Financiële derivaten | - | 832 |
| Belastingen naar de winst | 5.108 | 8.818 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 22.854 | 31.530 |
| Totaal kortlopende schulden | 60.932 | 58.751 |
| Totaal passiva | 1.654.075 | 1.566.593 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Gestort en opge vraagd kapitaal |
Agio reserve |
Afdek kings reserve uit hoofde van financiële derivaten |
Reserve omreke nings verschil len |
Overige reserves |
Resultaat toekomend aan aan deel- houders Vastned Retail |
Eigen vermogen aandeel- houders Vastned Retail |
Eigen vermogen minder heids belangen |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2014 | 95.183 | 468.555 | (15.180) | (3.870) | 331.405 | (91.176) | 784.917 | 81.245 | 866.162 |
| Resultaat | - | - | - | - | - | 31.706 | 31.706 | 7.083 | 38.789 |
| Herberekening toegezegd-pensioen verplichting |
- | - | - | - | (2.639) | - | (2.639) | - | (2.639) |
| Waardemutaties financiële derivaten, na aftrek van belastingen Overboeking niet-gerealiseerde |
- | - | 5.557 | - | - | - | 5.557 | 102 | 5.659 |
| resultaten financiële derivaten naar winst-en-verliesrekening |
- | - | 3.932 | - | - | - | 3.932 | - | 3.932 |
| Omrekeningsverschillen nettoinvesteringen |
- | - | - | (418) | - | - | (418) | - | (418) |
| Herrubricering | - | - | - | (1.440) | 1.440 | - | - | - | - |
| Totaalresultaat | - | - | 9.489 | (1.858) | (1.199) | 31.706 | 38.138 | 7.185 | 45.323 |
| Eigenvermogencomponent converteer bare obligatielening Slotdividend vorig boekjaar |
- | 4.085 | - | - | - | - | 4.085 | - | 4.085 |
| in contanten | - | - | - | - | - | (31.030) | (31.030) | (4.644) | (35.674) |
| Interim-dividend 2014 in contanten | - | - | - | - | (13.897) | - | (13.897) | - | (13.897) |
| Toevoeging uit winstverdeling | - | - | - | - | (122.206) | 122.206 | - | - | - |
| Stand per 31 december 2014 | 95.183 | 472.640 | (5.691) | (5.728) | 194.103 | 31.706 | 782.213 | 83.786 | 865.999 |
| Resultaat | - | - | - | - | - | 65.471 | 65.471 | 5.283 | 70.754 |
| Herberekening toegezegd-pensioen verplichting |
- | - | - | - | 780 | - | 780 | - | 780 |
| Waardemutaties financiële derivaten, na aftrek van belastingen Overboeking niet-gerealiseerde resultaten financiële derivaten naar |
- | - | 1.628 | - | - | - | 1.628 | 70 | 1.698 |
| winst-en-verliesrekening | - | - | 4.812 | - | - | - | 4.812 | - | 4.812 |
| Herrubricering | - | - | (133) | - | 133 | - | - | - | - |
| Totaalresultaat | - | - | 6.307 | - | 913 | 65.471 | 72.691 | 5.353 | 78.044 |
| Slotdividend vorig boekjaar | - | - | - | - | - | (24.177) | (24.177) | (4.766) | (28.943) |
| in contanten Interim-dividend 2015 in contanten |
- | - | - | - | (14.087) | - | (14.087) | - | (14.087) |
| Toevoeging uit winstverdeling | - | - | - | - | 7.529 | (7.529) | - | - | - |
| Stand per 31 december 2015 | 95.183 | 472.640 | 616 | (5.728) | 188.458 | 65.471 | 816.640 | 84.373 | 901.013 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 31-12-2015 | 31-12-2014 | |||
|---|---|---|---|---|
| per aandeel (x € 1,-) |
per aandeel (x € 1,-) |
|||
| Eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 816.640 | 42,90 | 782.213 | 41,09 |
| Aanpassing voor effect converteerbare obligatielening | - | - | - | - |
| Verwaterd eigen vermogen aandeelhouders Vastned Retail | 816.640 | 42,90 | 782.213 | 41,09 |
| Marktwaarde van financiële derivaten | 3.995 | 0,21 | 9.762 | 0,51 |
| Latente belastingen | 24.720 | 1,30 | 20.472 | 1,08 |
| EPRA NAV | 845.355 | 44,41 | 812.447 | 42,68 |
| Marktwaarde van financiële derivaten | (3.995) | (0,21) | (9.762) | (0,51) |
| Marktwaarde van de rentedragende leningen o/g | (20.260) | (1,06) | (22.994) | (1,21) |
| Latente belastingen | (15.753) | (0,83) | (10.236) | (0,54) |
| EPRA NNNAV | 805.347 | 42,31 | 769.455 | 40,42 |
| Beurskoers (ultimo) | 42,35 | 37,45 | ||
| Premium/(Discount) (in %) | 0,1 | (7,3) |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Resultaat | 70.754 | 38.789 |
| Aanpassing voor: | ||
| Waardemutaties vastgoed | (26.032) | 797 |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (2.704) | 2.606 |
| Nettofinancieringskosten | 26.708 | 29.811 |
| Belastingen naar de winst | 5.671 | 4.767 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten voor veranderingen in werkkapitaal en voorzieningen |
74.397 | 76.770 |
| Mutatie vlottende activa | (352) | 3.253 |
| Mutatie kortlopende schulden | (748) | (358) |
| Mutatie voorzieningen | 122 | (285) |
| 73.419 | 79.380 | |
| Ontvangen interest | 2.206 | 1.554 |
| Betaalde interest | (19.536) | (28.710) |
| Betaalde belastingen naar de winst | (1.292) | (100) |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 54.797 | 52.124 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Acquisitie van en investeringen in vastgoed | (175.290) | (94.635) |
| Desinvestering vastgoed | 92.932 | 253.223 |
| Kasstroom vastgoed | (82.358) | 158.588 |
| Mutatie materiële vaste activa | (60) | 379 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | (82.418) | 158.967 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Uitgekeerd dividend | (38.264) | (44.927) |
| Uitgekeerd dividend aan minderheidsbelangen | (4.767) | (4.646) |
| Opgenomen rentedragende schulden | 108.849 | 390.907 |
| Aflossing rentedragende schulden Afwikkeling financiële derivaten |
(42.294) (5.853) |
(530.340) (14.506) |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | 17.671 | (203.512) |
| Netto toename/(afname) liquide middelen | (9.950) | 7.579 |
| Liquide middelen per 1 januari | 12.712 | 5.133 |
| Liquide middelen per 31 december | 2.762 | 12.712 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 38.595 | 14.477 | 18.441 | 3.839 | 7.568 | 82.920 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | (8.225) | 22.640 | 2.197 | 7.679 | 1.139 | 25.430 |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | 608 | - | - | - | 608 |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | (6) | - | - | - | - | (6) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 1.118 | 2.184 | (654) | 56 | - | 2.704 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 31.482 | 39.909 | 19.984 | 11.574 | 8.707 | 111.656 |
| Nettofinancieringskosten | (26.708) | |||||
| Algemene kosten | (8.523) | |||||
| Belastingen naar de winst | (5.671) | |||||
| Minderheidsbelangen | (5.283) | |||||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail |
65.471 | |||||
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal | |
| Vastgoed in exploitatie | ||||||
| Stand per 1 januari | 647.061 | 329.021 | 355.951 | 68.654 | 131.512 | 1.532.199 |
| – Acquisities | 119.030 | 16.074 | 28.871 | - | - | 163.975 |
| – Investeringen – In/uit exploitatie genomen |
2.196 - |
414 2.840 |
434 - |
- - |
- - |
3.044 2.840 |
| – Desinvesteringen | (18.415) | (33.140) | (31.105) | - | - | (82.660) |
| – Waardemutaties | 749.872 (8.225) |
315.209 22.640 |
354.151 2.197 |
68.654 7.679 |
131.512 1.139 |
1.619.398 25.430 |
| Stand per 31 december | 741.647 | 337.849 | 356.348 | 76.333 | 132.651 | 1.644.828 |
| – Overlopende activa in verband met huurincentives |
1.543 | 331 | 533 | 130 | 535 | 3.072 |
| Taxatiewaarde per 31 december | 743.190 | 338.180 | 356.881 | 76.463 | 133.186 | 1.647.900 |
| Vastgoed in renovatie | - | - | - | - | - | - |
Vastgoed in pijplijn - - - - - - Vastgoed 743.190 338.180 356.881 76.463 133.186 1.647.900
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 36.048 | 15.870 | 19.875 | 6.736 | 7.138 | 85.667 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | (32.801) | 14.037 | 9.758 | 5.221 | 3.157 | (628) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | - | 410 | - | - | - | 410 |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | (579) | - | - | - | - | (579) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 725 | (1.461) | (1.870) | - | - | (2.606) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 3.393 | 28.856 | 27.763 | 11.957 | 10.295 | 82.264 |
| Nettofinancieringskosten | (29.811) | |||||
| Algemene kosten | (8.897) | |||||
| Belastingen naar de winst | (4.767) | |||||
| Minderheidsbelangen | (7.083) | |||||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail |
31.706 | |||||
| Nederland | Frankrijk | België | Spanje/ Portugal |
Turkije | Totaal | |
| Vastgoed in exploitatie: | ||||||
| Stand per 1 januari | 620.402 | 358.948 | 361.300 | 63.403 | 127.807 | 1.531.860 |
| – Acquisities | 70.325 | 4.571 | 27.742 | - | - | 102.638 |
| – Investeringen | 894 | 345 | 36 | 30 | 548 | 1.853 |
| – In/uit exploitatie genomen – Desinvesteringen |
- (11.759) |
(1.900) (46.980) |
- (42.885) |
- - |
- - |
(1.900) (101.624) |
| 679.862 | 314.984 | 346.193 | 63.433 | 128.355 | 1.532.827 | |
| - Waardemutaties | (32.801) | 14.037 | 9.758 | 5.221 | 3.157 | (628) |
| Stand per 31 december | 647.061 | 329.021 | 355.951 | 68.654 | 131.512 | 1.532.199 |
| Overlopende activa in verband met | ||||||
| huurincentives | 1.370 | 342 | 585 | - | 798 | 3.095 |
| Taxatiewaarde per 31 december | 648.431 | 329.363 | 356.536 | 68.654 | 132.310 | 1.535.294 |
| Vastgoed in renovatie | - | 2.254 | - | - | - | 2.254 |
| Vastgoed in pijplijn | 1.235 | - | - | - | - | 1.235 |
Vastgoed 649.666 331.617 356.536 68.654 132.310 1.538.783
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130 Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 45.217 | 18.300 | 19.403 | 82.920 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 56.311 | (10.246) | (20.635) | 25.430 |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | 608 | - | - | 608 |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | - | - | (6) | (6) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | 1.803 | 538 | 363 | 2.704 |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 103.939 | 8.592 | (875) | 111.656 |
| Nettofinancieringskosten | (26.708) | |||
| Algemene kosten | (8.523) | |||
| Belastingen naar de winst | (5.671) | |||
| Minderheidsbelangen | (5.283) | |||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 65.471 |
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Vastgoed in exploitatie: | ||||
| Stand per 1 januari | 912.022 | 328.681 | 291.496 | 1.532.199 |
| – Herrubricering | - | - | - | - |
| – Acquisities | 163.975 | - | - | 163.975 |
| – Investeringen | 2.502 | 80 | 462 | 3.044 |
| – In/uit exploitatie genomen | 2.840 | - | - | 2.840 |
| – Desinvesteringen | (16.810) | (33.135) | (32.715) | (82.660) |
| 1.064.529 | 295.626 | 259.243 | 1.619.398 | |
| - Waardemutaties | 56.311 | (10.246) | (20.635) | 25.430 |
| Stand per 31 december | 1.120.840 | 285.380 | 238.608 | 1.644.828 |
| Overlopende activa in verband met huurincentives | 2.136 | 542 | 394 | 3.072 |
| Taxatiewaarde per 31 december | 1.122.976 | 285.922 | 239.002 | 1.647.900 |
| Vastgoed in renovatie | - | - | - | - |
| Vastgoed in pijplijn | - | - | - | - |
| Vastgoed | 1.122.976 | 285.922 | 239.002 | 1.647.900 |
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Nettohuuropbrengsten | 38.951 | 20.990 | 25.726 | 85.667 |
| Waardemutaties vastgoed in exploitatie | 34.191 | (19.376) | (15.443) | (628) |
| Waardemutaties vastgoed in renovatie | 410 | - | - | 410 |
| Waardemutaties vastgoed in pijplijn | - | - | (579) | (579) |
| Nettoverkoopresultaat vastgoed | (63) | (848) | (1.695) | (2.606) |
| Totaal netto-opbrengsten uit vastgoed | 73.489 | 766 | 8.009 | 82.264 |
| Nettofinancieringskosten | (29.811) | |||
| Algemene kosten | (8.897) | |||
| Belastingen naar de winst | (4.767) | |||
| Minderheidsbelangen | (7.083) | |||
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders Vastned Retail | 31.706 |
Premium city high street shops High street shops Non-high street shops Totaal Vastgoed in exploitatie: Stand per 1 januari 786.036 386.983 358.841 1.531.860 – Herrubricering 2.315 185 (2.500) - – Acquisities 100.813 1.825 - 102.638 – Investeringen 1.677 19 157 1.853 – In/uit exploitatie genomen (1.900) - - (1.900) – Desinvesteringen (11.110) (40.955) (49.559) (101.624) 877.831 348.057 306.939 1.532.827 - Waardemutaties 34.191 (19.376) (15.443) (628) Stand per 31 december 912.022 328.681 291.496 1.532.199 Overlopende activa in verband met huurincentives 2.036 515 544 3.095 Taxatiewaarde per 31 december 914.058 329.196 292.040 1.535.294 Vastgoed in renovatie 2.254 - - 2.254 Vastgoed in pijplijn - - 1.235 1.235 Vastgoed 916.312 329.196 293.275 1.538.783
De op het persbericht toegepaste waarderingsgrondslagen zijn in overeenstemming met International Financial Reporting Standards ('IFRS'), zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
De financiële overzichten worden gepresenteerd in euro's, waarbij bedragen afgerond zijn op duizenden euro's, tenzij anders vermeld.
Vastgoed en financiële derivaten zijn gewaardeerd tegen reële waarde. De overige posten in de financiële overzichten worden gewaardeerd op historische kostprijs.
Bij het opstellen van de financiële overzichten heeft de Directie zich oordelen gevormd inzake schattingen en veronderstellingen welke gevolgen hebben op de in de financiële overzichten opgenomen bedragen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen betreffende de toekomst zijn gebaseerd op historische ervaringen en andere relevante factoren, gegeven de omstandigheden op balansdatum. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden regelmatig beoordeeld. Eventuele aanpassingen worden verantwoord in de periode waarin de schatting is herzien, of indien de schatting ook effect heeft op toekomstige perioden, eveneens in toekomstige perioden.
De leden van de Raad van Commissarissen en de Directie van Vastned Retail hadden gedurende 2015 geen persoonlijk belang bij investeringen van Vastned Retail. Voor zover Vastned Retail bekend is, hebben in de verslagperiode geen vastgoedtransacties plaatsgevonden met personen of instellingen die als direct belanghebbenden bij Vastned Retail zijn te beschouwen.
Het persbericht is niet gecontroleerd door de externe accountant.
Vastned Retail N.V. Lichtenauerlaan 130
Postbus 4444 3006 AK Rotterdam T: +31 (0)10 24 24 300 F: +31 (0)10 24 24 333
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.