Quarterly Report • Aug 1, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
| 1. | Tussentijds jaarverslag van het eerste semester van 2016 | 4 |
|---|---|---|
| 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. 1.8. 1.9. 1.10. |
Operationeel resultaat Verhuuractiviteiten Herontwikkeling premium city high street shop Zonnestraat in Gent Samenstelling en evolutie vastgoedportefeuille op 30 juni 2016 Marktsituatie van het Belgische winkelvastgoed in 2016 Analyse van de resultaten Financiële structuur op 30 juni 2016 Risico's voor de resterende maanden van 2016 Vooruitzichten voor 2016 Organisatiestructuur |
4 5 6 7 9 11 13 14 15 16 |
| 2. | Geconsolideerde verkorte halfjaarcijfers | 17 |
| 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 2.8. |
Verkorte geconsolideerde winst-en-verliesrekening Verkort geconsolideerd globaalresultaat Verkorte geconsolideerde balans Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Verkort mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen Toelichtingen bij de geconsolideerde verkorte halfjaarcijfers Verslag van de commissaris Financiële kalender |
17 18 19 20 21 22 27 28 |
| 3. | Verklaring bij het halfjaarlijks financieel verslag | 28 |
Gereglementeerde informatie embargo tot 29/07/2016, 8.00 uur
Antwerpen, 29 juli 2016
1 Bij gelijkblijvende samenstelling van de vastgoedportefeuille ten opzichte van 31 december 2015.
Vastned Retail Belgium blijft ook in het eerste semester van 2016 trouw aan haar investeringsstrategie om te focussen op premium city high street shops. Dit zijn de topwinkelpanden gelegen op de beste winkelstraten in de grote steden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge. Verder bestaat de vastgoedportefeuille uit high street shops, zijnde de binnenstadswinkels buiten de premium steden en non-high street shops die de retailparken en baanwinkels omvatten.
De structurele herschikking in de portefeuille met de accentverschuiving naar meer kwalitatieve panden heeft op korte termijn een minder gunstige impact op de huurinkomsten en bijgevolg op het operationeel uitkeerbaar resultaat van de vennootschap. Op lange termijn resulteert dit evenwel in een meer kwaliteitsvolle portefeuille.
Het operationeel uitkeerbaar resultaat van Vastned Retail Belgium neemt licht af in het eerste halfjaar van 2016 en bedraagt € 6,0 miljoen ten opzichte van € 6,1 miljoen in het eerste halfjaar van 2015. Deze daling van € 0,1 miljoen is voornamelijk te wijten aan lagere huurinkomsten (€ 0,8 miljoen) ten gevolge van de desinvestering in 2015 van 14 niet-strategische winkelpanden, goed voor circa 12% van de vastgoedportefeuille, deels gecompenseerd door de verwerving van 4 premium city high street shops in Antwerpen in 2015, alsook door lagere vastgoedkosten (€ 0,2 miljoen) en gedaalde financieringskosten (€ 0,4 miljoen).
Per aandeel komt dit neer op een operationeel uitkeerbaar resultaat van € 1,18 vergeleken met € 1,21 in het eerste semester van vorig boekjaar.
↓ Schuttershofstraat 24, Antwerpen ↓ Graanmarkt 13, Antwerpen
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
In het eerste semester van 2016 heeft Vastned Retail Belgium 7 verhuurtransacties gerealiseerd, waarvan 2 in premium city high street shops, die circa 3% van de totale jaarlijkse huurinkomsten vertegenwoordigen met een gemiddelde huurgroei van 9% tot gevolg.
In het eerste semester van 2016 zijn er 5 verhuurtransacties afgesloten met nieuwe huurders voor een totaal huurvolume van € 0,3 miljoen op jaarbasis. Het betreft 2 verhuringen van leegstaande winkels, 1 verhuring aansluitend op het vertrek van de vorige huurder, 1 verhuring aansluitend op een faillissement van de vorige huurder en 1 overname van een bestaande huurovereenkomst. De nieuwe huurprijs voor deze huurovereenkomsten is gemiddeld 10% hoger dan de huur van de vorige huurovereenkomsten. Deze 5 huurovereenkomsten vertegenwoordigen circa 1% van de totale huurinkomsten van de vennootschap.
In het eerste semester van 2016 zijn er bij Vastned Retail Belgium 2 huurovereenkomsten hernieuwd met bestaande huurders voor een huurvolume van circa € 0,3 miljoen op jaarbasis. Hierbij is de nieuwe huurprijs gemiddeld 9% hoger dan de huidige huur van de bestaande huurovereenkomsten. Deze 2 huurovereenkomsten vertegenwoordigen circa 2% van de totale huurinkomsten van de vennootschap.
De bezettingsgraad2van de vastgoedportefeuille bedraagt op 30 juni 2016 99% ten opzichte van 98% op 31 december 2015.
De daling van de bezettingsgraad in het eerste semester van 2016 bij de premium city high street shops van 100% naar 99% is het gevolg van het faillissement van de huurder van één van de winkeleenheden in de kelderverdieping (652 m²) van een premium city high street shop in Brussel. De bezettingsgraad van de high street shops (98%) blijft stabiel en die van de non-high street shops (98%) is toegenomen met 2% door verhuringen.
| Bezettingsgraad (exclusief panden in renovatie) | 30.06.2016 | 31.12.2015 | 30.06.2015 |
|---|---|---|---|
| Premium city high street shops | 99% | 100% | 98% |
| High street shops | 98% | 98% | 92% |
| Non-high street shops (retailparken en baanwinkels) | 98% | 96% | 96% |
| Bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille | 99% | 98% | 97% |
2 De bezettingsgraad wordt berekend als de verhouding tussen de huurinkomsten en diezelfde huurinkomsten verhoogd met de geschatte huurwaarde van de niet-bezette verhuurlocaties.
De werkzaamheden in het kader van de toonaangevende herontwikkeling en grondige restauratie van een premium city high street shop van 3.000 m² in de Zonnestraat in Gent, verlopen volgens planning.
In de Zonnestraat in het winkelcentrum van Gent renoveert Vastned Retail Belgium een van haar historische premium city high street shops. Het pand in kwestie dateert van 1922 en verloor veel van zijn grandeur over de jaren heen. Het is de uitdrukkelijke bedoeling van de vastgoedvennootschap om het winkelpand opnieuw zijn karaktervolle uitstraling te bezorgen en zo ook de commerciële waarde van het pand te verhogen. Het interieur wordt in ere hersteld, valse plafonds worden uitgebroken waardoor de prachtige art deco glas-in-loodkoepels opnieuw zichtbaar worden en ook de buitengevel wordt zoveel mogelijk in de oorspronkelijke staat hersteld.
Met deze herontwikkeling gaat een investeringsbedrag van circa € 2 miljoen gepaard. In augustus 2016 wordt AS Adventure, een Belgische winkelketen gespecialiseerd in alles voor outdoor, vrije tijd en fashion, de nieuwe huurder van dit pand. De opening van de multi-brand outdoor winkel volgt in oktober.
Voor de afbraak en heropbouw van de aanpalende winkel werd de bouwvergunningsaanvraag in het eerste semester van 2016 ingediend.
↓ Zonnestraat 6-10, Gent ↓ Zonnestraat 6-10, Gent
Op 30 juni 2016 bestaat 58% van de vastgoedportefeuille van Vastned Retail Belgium uit premium city high street shops, dit zijn de topwinkelpanden gelegen op de beste winkelstraten in de grote steden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge (58% op 31 december 2015). 17% van de portefeuille bestaat uit high street shops (17% op 31 december 2015), dit zijn binnenstadswinkels buiten de premium steden. Het overige retailvastgoed, non-high street shops, zijnde de retailparken en baanwinkels, maakt 25% uit van de vastgoedportefeuille (25% op 31 december 2015).
Op 30 juni 2016 bedraagt de reële waarde van de vastgoedbeleggingen € 349 miljoen (€ 347 miljoen op 31 december 2015). De stijging in het eerste semester van 2016 met € 2 miljoen volgt voornamelijk uit de toename van de reële waarde van de bestaande vastgoedportefeuille. De reële waarde van premium city high street shops stijgt met 1% en deze van non-high street shops met 0,8%. De reële waarde van de high street shops kent daarentegen een daling van 0,4%.
| Vastgoedportefeuille | 30.06.2016 | 31.12.2015 | 30.06.2015 |
|---|---|---|---|
| Reële waarde van de vastgoedbeleggingen (€ 000) | 349.227 | 346.674 | 361.074 |
| Investeringswaarde van de vastgoedbeleggingen (€ 000) | 357.958 | 355.341 | 370.101 |
| Totale verhuurbare oppervlakte (m²) | 90.335 | 90.220 | 109.218 |
Het gemiddelde rendement in de portefeuille van de vastgoedvennootschap blijft gelijk op 5,4% in het eerste halfjaar van 2016. Op 30 juni 2016 is het gemiddelde rendement in de portefeuille van Vastned Retail Belgium 4,5% voor premium city high street shops (4,5% op 31 december 2015), 6,0% voor high street shops (5,9% op 31 december 2015) en 6,9% voor non-high street shops (6,9% op 31 december 2015).
Vastned Retail Belgium is wat haar strategie betreft gericht op winkelvastgoed met respect voor de criteria van risicospreiding in de vastgoedportefeuille, zowel qua type pand als qua geografische ligging als qua aard van de huurders.
Op 30 juni 2016 is deze risicospreiding als volgt:
Vastned Retail Belgium wenst op termijn voor 75% geïnvesteerd te zijn in premium city high street shops in België. Vastned Retail Belgium meent immers dat deze toplocaties garant staan voor de meest authentieke en unieke belevingswaarde en tevens als beleggingsobject op langere termijn het meeste zekerheid bieden.
Geografische spreiding
Spreiding naar aard van huurders
| Vastgoeddeskundige | Reële waarde vastgoedbeleggingen (€ 000) |
|---|---|
| Cushman & Wakefield | 147.912 |
| CB Richard Ellis | 201.315 |
| Totaal | 349.227 |
Het is onmiskenbaar dat de Belgische economie tijdens het eerste semester van 2016 te lijden had onder de terroristische aanslagen van 22 maart 2016. Ze zorgden voor een deuk in het consumentenvertrouwen en retailers merkten onmiddellijk een dalende omzet. Toch zetten de aanslagen niet aan tot pessimisme en verwachten retailers nog dit jaar volledig herstel. De Nationale Bank voorspelt dat het reële beschikbare inkomen van de Belg dit jaar met 1,4% zal stijgen en dat deze stijgende lijn de komende jaren verdergezet zal worden.
De polarisatie tussen secundaire steden en baanwinkelparken van de eerste generatie (oudere en minder gestructureerde baanwinkelpanden) enerzijds en de premium cities en goed gestructureerde baanwinkelparken anderzijds, neemt verder toe.
Verschillende factoren liggen aan de oorzaak. Solitaire baanwinkels en baanwinkelparken van de eerste generatie lijden onder de komst van nieuwe perifere projecten. Secundaire steden hebben te lijden onder moeilijke bereikbaarheid en beperkte en dure parkeergelegenheid. Bovendien hebben ze geen aanvullende waarde meer bij het groeiende, alomvattende en kwalitatieve winkelaanbod in de onmiddellijke periferie. Het huurniveau daalt in beide marktsegmenten en leegstand neemt er toe.
Wanneer de nieuwe wetgeving voor pop-up stores in voege treedt en handelshuurovereenkomsten van maximaal 1 jaar mogelijk worden, kan de leegstand in dit marktsegment tijdelijk verminderen maar zal het huurniveau vermoedelijk dalen.
De nieuwe baanwinkelparken– goed gestructureerde baanwinkelparken die architecturaal een mooi geheel vormen – en bestaande baanwinkelparken met voldoende omvang en een verscheidenheid aan huurders – bv. het Gouden Kruispunt in Tielt-Winge – blijven aantrekkelijke winkelbestemmingen. Ze trekken expansieve retailers uit de binnenstad aan zoals H&M, Lola & Liza, AS Adventure of Veritas.
Shopping in de periferie wordt aangenaam en het discount-imago verdwijnt. Hier neemt het huurniveau toe tot € 160/m² voor winkels kleiner dan 1.000 m².
Premium cities hebben niet te lijden onder het winkelaanbod in de periferie omdat zij een aanvullende waarde hebben: beleving. Een dagje winkelen in de stad blijft een favoriete tijdsbesteding van menig consument.
3 Retail Focus 2016 en Cushman & Wakefield Marktupdate Q1 2016.
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
België blijft in trek bij internationale nieuwkomers (Uniqlo, Weekday, Kiko, NYX, JD Sports) en ze verkiezen premium cities voor de opening van hun flagship stores. Flagship stores zijn niet enkel een essentieel marketing tool voor nieuwkomers maar ook voor de e-commerce van bestaande ketens: deze winkels zorgen voor naamsbekendheid, vervullen de rol van showroom en versterken en bouwen het imago van een merk.
Enkel toplocaties in premium cities met een hoge passage komen in aanmerking. Het huurniveau blijft er sterk en leegstand is steeds van beperkte duur. Op de Antwerpse Meir en in de Brusselse Nieuwstraat noteren we prime rents tot € 1.850/m² voor winkels die kleiner zijn dan 200 m².
↓ Leysstraat 32, Antwerpen ↓ Meir 99, Antwerpen
Het investeringsvolume blijft in de eerste jaarhelft beperkt, vnl. door een gebrek aan goede winkelpanden. De interesse van zowel nationale als buitenlandse investeerders gaat echter in stijgende lijn waardoor rendementen in premium cities een duik nemen.
Het investeringsvolume zal vermoedelijk groeien in de tweede jaarhelft met de verwachte verkopen van Médiacité in Luik en Toison d'Or en Dockx in Brussel.
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
De huurinkomsten van Vastned Retail Belgium bedragen in het eerste semester van 2016 € 9,1 miljoen (€ 9,9 miljoen). De daling met € 0,8 miljoen komt voornamelijk door, enerzijds, de desinvestering in 2015 van 14 niet-strategische winkelpanden (zijnde baanwinkels en high street shops op secundaire locaties) voor circa 12% van de vastgoedportefeuille, anderzijds gecompenseerd door de verwerving van 4 premium city high street shops in Antwerpen in de loop van 2015, alsook indexaties van bestaande huurovereenkomsten en gerealiseerde huurhernieuwingen.
De vastgoedkosten bedragen € 0,9 miljoen (€1,0 miljoen) en zijn gedaald met € 0,1 miljoen door een beperkter personeelsbestand voor het beheer van het vastgoed. De algemene kosten bedragen € 0,7 miljoen (€ 0,6 miljoen) en stijgen met € 0,1 miljoen ten opzichte van het eerste semester 2015.
In het eerste semester van 2016 is de reële waarde van de vastgoedportefeuille toegenomen. De variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen belopen € 2,0 miljoen (€ 4,3 miljoen) voornamelijk in premium city high street shops.
Het financiële resultaat (excl. variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (niet-effectieve hedges - IAS 39)) bedraagt voor het eerste halfjaar van 2016 € -1,5 miljoen (€ -1,9 miljoen) en daalt hiermee met € 0,4 miljoen ten opzichte van het eerste halfjaar van 2015, voornamelijk door de desinvestering van 14 niet-strategische winkelpanden in 2015.
De gemiddelde rentevoet van de financieringen is 3,1% inclusief bankmarges voor het eerste semester van 2016 (3,5%).
De variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (niet-effectieve hedges - IAS 39) bevatten in het eerste semester van 2016 de toename van de negatieve marktwaarde van de interest rate swaps die conform IAS 39 niet als cash flow hedging-instrument kunnen geklasseerd worden, voor een bedrag van € -0,2 miljoen (€ 0,4 miljoen).
Het nettoresultaat van Vastned Retail Belgium voor het eerste semester van 2016 bedraagt € 7,8 miljoen (€ 10,9 miljoen) en kan opgedeeld worden in:
↓ Schuttershofstraat 55, Antwerpen ↓ Huidevetterstraat 12, Antwerpen
4 De cijfers tussen haakjes zijn de vergelijkende cijfers voor het eerste semester van 2015.
| Kerncijfers per aandeel | 30.06.2016 | 31.12.2015 | 30.06.2015 |
|---|---|---|---|
| Aantal dividendgerechtigde aandelen | 5.078.525 | 5.078.525 | 5.078.525 |
| Nettoresultaat (6 maanden/1 jaar/6 maanden) (€) | 1,53 | 3,01 | 2,15 |
| Operationeel uitkeerbaar resultaat (6 maanden/1 jaar/6 maanden) (€) | 1,18 | 2,51 | 1,21 |
| Nettowaarde (reële waarde) (€) | 47,17 | 48,14 | 47,28 |
| Nettowaarde (investeringswaarde) (€) | 48,87 | 49,90 | 49,03 |
| Beurskoers op afsluitingsdatum (€) | 52,50 | 55,97 | 54,99 |
| Premie t.o.v. reële nettowaarde (%) | 11% | 16% | 16% |
De nettowaarde (reële waarde) van het aandeel bedraagt op 30 juni 2016 € 47,17 (€ 48,14 op 31 december 2015). De beurskoers noteert per 30 juni 2016 € 52,50, waardoor het aandeel Vastned Retail Belgium (VASTB) een premie van 11% heeft ten opzichte van deze netto-waarde (reële waarde). De schuldgraad van de GVV bedraagt 30% op 30 juni 2016 (28% op 31 december 2015). De toename is het gevolg van de uitkering van het dividend over boekjaar 2015 in mei 2016 voor een bedrag van € 12,7 miljoen.
| EPRA - Kerncijfers* | 30.06.2016 | 31.12.2015 | 30.06.2015 |
|---|---|---|---|
| EPRA Resultaat per aandeel (€) | 1,18 | 2,52 | 1,21 |
| EPRA NAW per aandeel (€) | 48,09 | 49,02 | 48,06 |
| EPRA NNNAW per aandeel (€) | 47,17 | 48,14 | 47,28 |
| EPRA Netto Initieel Rendement (NIR) (%) | 4,8% | 4,8% | 4,7% |
| EPRA Aangepast NIR (%) | 5,0% | 4,9% | 4,9% |
| EPRA Huurleegstandspercentage (%) | 1,4% | 1,8% | 3,3% |
| EPRA Kost Ratio (inclusief directe leegstandskosten) | 17,4% | 16,2% | 16,7% |
| EPRA Kost Ratio (exclusief directe leegstandskosten) | 16,6% | 16,0% | 16,0% |
* De commissaris heeft nagegaan of de "EPRA Resultaat", "EPRA NAW" en "EPRA NNNAW" ratio's berekend werden volgens de definities van de EPRA BPR van december 2014, en of de gegevens die voor de berekening van deze ratio's worden gebruikt, overeenstemmen met de boekhoudgegevens van de geconsolideerde financiële staten.
↓ Leysstraat 17, Antwerpen ↓ Schuttershofstraat 32, Antwerpen
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
Vastned Retail Belgium heeft op 30 juni 2016 een conservatieve financiële structuur die haar toelaat om haar activiteiten in 2016 uit te voeren.
De belangrijkste kenmerken van de financiële structuur zijn op 30 juni 2016 als volgt.
Vastned Retail Belgium schat de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar 2016 als volgt in.
Gezien de aard van gebouwen die voornamelijk verhuurd zijn aan nationale en internationale retailers is de vastgoedportefeuille in zekere mate conjunctuurgevoelig. Op korte termijn worden evenwel geen directe risico's onderkend die de resultaten van het boekjaar 2016 fundamenteel kunnen beïnvloeden. Verder bestaan er op het vlak van het debiteurenrisico binnen de vennootschap duidelijke en efficiënte interne controleprocedures om dit risico te beperken.
De waarde van de vastgoedbeleggingen van Vastned Retail Belgium is in zekere mate conjunctuurgevoelig. Buiten de absolute toplocaties is er in de huidige conjunctuur een verhoogd risico op leegstand. Dit verhoogd risico kan aanleiding geven tot een dalende waarde van de vastgoedportefeuille in de tweede jaarhelft van 2016.
Als gevolg van het financieren met vreemd vermogen wordt het rendement van de vennootschap afhankelijk van de ontwikkelingen van de rente. Om dit risico te beperken wordt bij de samenstelling van de kredietportefeuille gestreefd naar een adequate verhouding vreemd vermogen met variabele rente en vreemd vermogen met vaste rente. Op 30 juni 2016 bestaat 87% van de opgenomen kredietportefeuille uit leningen met een vaste rentevoet of is gefixeerd door middel van renteswaps. 13% van de kredietportefeuille heeft een variabele rentevoet die onderhevig is aan (on)verwachte stijgingen van de huidige lage rentevoeten.
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
De investeringsstrategie van Vastned Retail Belgium focust verder op premium city high street shops in België. Dit is het allerbeste winkelvastgoed in de populairste winkelstraten van grote steden. Premium cities hebben een historische binnenstad met toeristische aantrekkingskracht. Ze kennen een positieve demografische groei, de koopkracht is er groter dan in provinciale steden en ze huisvesten verschillende nationale en internationale instellingen en universiteiten.
Voor retailers zijn topwinkellocaties meer dan ooit cruciaal. Hun aanwezigheid in deze steden versterkt hun naamsbekendheid en imago wat bijdraagt tot het behalen van een optimale omzet en duurzame winstmarges. Zij zijn dan ook bereid een hoge huur te betalen om op deze locaties aanwezig te zijn.
De huidige vastgoedportefeuille van Vastned Retail Belgium bestaat voor 58% uit deze premium city high street shops in Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge. Een groei tot 75% wordt vooropgesteld.
Door de focus op een beperkt aantal stadskernen te leggen, groeit de marktkennis van het asset team van Vastned Retail Belgium waardoor opportuniteiten goed ingeschat kunnen worden.
Naast de high street shops in premium cities is er in de vastgoedportefeuille ook ruimte voor andere kwalitatief goede retailvastgoedinvesteringen zoals premium baanwinkelparken en goed gelegen supermarkten of high street shops in middelgrote en kleinere steden, bijvoorbeeld aan het Gouden Kruispunt in Tielt Winge of de innercity shops in het historische centrum van Luik.
Het aanbod aan gepaste investeringsobjecten aan marktconforme voorwaarden is beperkt. Het management team van Vastned Retail Belgium staat in nauw contact met makelaars en lokale eigenaars zodat interessante investeringsdossiers bestudeerd kunnen worden.
Een verdere groei in het premium segment kan eveneens gerealiseerd worden door renovatie en opwaardering van panden in de bestaande portfolio.
In de Zonnestraat in het winkelcentrum van Gent renoveert Vastned Retail Belgium een van haar historische premium city high street shops. In augustus 2016 wordt AS Adventure de nieuwe huurder van dit pand.
Met de huidige, kwalitatief hoogstaande portefeuille van de vastgoedvennootschap maken desinvesteringen geen prioriteit van de strategie uit. Desalniettemin worden opportunistische desinvesteringen van non-premium winkelpanden – zoals niet-strategische high street shops in kleinere steden en niet-strategische baanwinkels of retailparken – overwogen.
Op basis van de halfjaarresultaten en forecasts per 30 juni 2016 verwacht Vastned Retail Belgium voor boekjaar 2016 een brutodividend per aandeel tussen € 2,40 en € 2,50 te kunnen aanbieden aan haar aandeelhouders (in vergelijking met € 2,51 voor boekjaar 2015). Op basis van de slotkoers op 30 juni 2016 (€ 52,50) komt dit neer op een brutodividendrendement tussen 4,6% à 4,8%.
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
Gezien de recent veranderde structuur van de aandeelhouders van Intervest Offices & Warehouses is in goed overleg besloten dat Vastned Retail Belgium en Intervest Offices & Warehouses ieder een volledig eigen management krijgen tijdens het derde kwartaal van 2016.
De huidige ceo, Jean-Paul Sols en cfo, Inge Tas zullen per 1 augustus 2016 de samenwerking met Vastned Retail Belgium beëindigen en volledig beschikbaar zijn voor Intervest Offices & Warehouses.
In de nieuwe structuur van Vastned Retail Belgium gaan Rudi Taelemans en Taco de Groot samen de ceo-functie vervullen. Rudi Taelemans is momenteel coo van Vastned Retail Belgium en lid van het directiecomité. Taco de Groot is thans ceo van Vastned Retail en lid van de raad van bestuur van Vastned Retail Belgium.
Reinier Walta, cfo van Vastned Retail en lid van de raad van bestuur van Vastned Retail Belgium, gaat de cfo-functie van Vastned Retail Belgium vervullen.
Daarnaast heeft Vastned Retail Belgium een financieel manager aangesteld die de nieuwe cfo, Reinier Walta, bij de dagelijkse werkzaamheden gaat ondersteunen.
De asset managers, die reeds volledig in dienst zijn bij Vastned Retail Belgium, blijven ook in de nieuwe structuur bij Vastned Retail Belgium in dienst.
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
|---|---|---|
| Huurinkomsten | 9.076 | 9.856 |
| Met verhuur verbonden kosten | -63 | -67 |
| NETTOHUURRESULTAAT | 9.013 | 9.789 |
| Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen |
1.270 | 1.428 |
| Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen | -1.270 | -1.428 |
| Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven | 23 | 20 |
| VASTGOEDRESULTAAT | 9.036 | 9.809 |
| Technische kosten | -195 | -264 |
| Commerciële kosten | -104 | -85 |
| Kosten en taksen van niet-verhuurde gebouwen | -74 | -73 |
| Beheerskosten van het vastgoed | -502 | -632 |
| Andere vastgoedkosten | -11 | 14 |
| Vastgoedkosten | -886 | -1.040 |
| OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT | 8.150 | 8.769 |
| Algemene kosten | -661 | -585 |
| Andere operationele opbrengsten en kosten | 9 | 62 |
| OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR RESULTAAT OP PORTEFEUILLE | 7.498 | 8.246 |
| Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen | 0 | 150 |
| Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen | 2.001 | 4.324 |
| Ander portefeuilleresultaat | 10 | -108 |
| OPERATIONEEL RESULTAAT | 9.508 | 12.612 |
| Financiële opbrengsten | 4 | 3 |
| Netto-interestkosten | -1.477 | -1.928 |
| Andere financiële kosten | -3 | -5 |
| Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (niet-effectieve hedges - IAS 39) |
-225 | 369 |
| Financieel resultaat | -1.701 | -1.561 |
| RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN | 7.807 | 11.051 |
| Belastingen | -22 | -145 |
| NETTORESULTAAT | 7.785 | 10.906 |
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
|---|---|---|
| NETTORESULTAAT | 7.785 | 10.906 |
| Toelichting: | ||
| Operationeel uitkeerbaar resultaat | 5.978 | 6.144 |
| Portefeuilleresultaat | 2.011 | 4.366 |
| Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (niet-effectieve hedges - IAS 39) en andere niet-uitkeerbare elementen |
-204 | 396 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 7.785 | 10.903 |
| Minderheidsbelangen | 0 | 3 |
| Balansgegevens per aandeel | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
| Aantal dividendgerechtigde aandelen | 5.078.525 | 5.078.525 |
| Nettoresultaat (€) | 1,53 | 2,15 |
| Verwaterd nettoresultaat (€) | 1,53 | 2,15 |
| Operationeel uitkeerbaar resultaat (€) | 1,18 | 1,21 |
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
|---|---|---|
| NETTORESULTAAT | 7.785 | 10.906 |
| Andere componenten van het globaalresultaat (recycleerbaar in winst-en-verliesrekening) |
||
| Variaties in het effectieve deel van de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten voor kasstroomafdekkingen |
0 | 207 |
| GLOBAALRESULTAAT | 7.785 | 11.113 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 7.785 | 11.110 |
| Minderheidsbelangen | 0 | 3 |
| ACTIVA in duizenden € | 30.06.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 349.725 | 347.196 |
| Immateriële vaste activa | 0 | 1 |
| Vastgoedbeleggingen | 349.227 | 346.674 |
| Andere materiële vaste activa | 496 | 519 |
| Handelsvorderingen en andere vaste activa | 2 | 2 |
| Vlottende activa | 2.596 | 1.082 |
| Handelsvorderingen | 150 | 151 |
| Belastingsvorderingen en andere vlottende activa | 106 | 106 |
| Kas en kasequivalenten | 381 | 272 |
| Overlopende rekeningen | 1.959 | 553 |
| TOTAAL ACTIVA | 352.321 | 348.278 |
| EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN in duizenden € | 30.06.2016 | 31.12.2015 |
| Eigen vermogen | 239.533 | 244.495 |
| Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Kapitaal |
239.533 97.213 |
244.495 97.213 |
| Uitgiftepremies | 4.183 | 4.183 |
| Reserves | 130.352 | 127.797 |
| Nettoresultaat van het boekjaar | 7.785 | 15.302 |
| Minderheidsbelangen | 0 | 0 |
| Verplichtingen | 112.788 | 103.783 |
| Langlopende verplichtingen | 64.833 | 69.775 |
| Langlopende financiële schulden | 60.000 | 65.200 |
| Kredietinstellingen | 60.000 | 65.200 |
| Andere langlopende financiële verplichtingen | 4.374 | 4.149 |
| Andere langlopende verplichtingen | 115 | 131 |
| Uitgestelde belastingen - verplichtingen | 344 | 295 |
| Kortlopende verplichtingen | 47.955 | 34.008 |
| Voorzieningen | 278 | 278 |
| Kortlopende financiële schulden | 43.350 | 30.280 |
| Kredietinstellingen | 43.350 | 30.280 |
| Handelsschulden en andere kortlopende schulden | 2.001 | 2.038 |
| Andere kortlopende verplichtingen | 591 | 630 |
| Overlopende rekeningen | 1.735 | 782 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 352.321 | 348.278 |
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
|---|---|---|
| KAS EN KASEQUIVALENTEN BEGIN BOEKJAAR | 272 | 339 |
| 1. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 5.661 | 4.893 |
| Operationeel resultaat | 9.508 | 12.612 |
| Betaalde interesten | -1.501 | -1.585 |
| Andere niet-operationele elementen | 246 | -148 |
| Aanpassing van het resultaat voor niet-kasstroomverrichtingen | -1.693 | -4.777 |
| • Afschrijvingen op immateriële en andere materiële vaste activa |
33 | 32 |
| • Resultaat op de verkoop van vastgoedbeleggingen |
0 | -150 |
| • Spreiding van de huurkortingen en huurvoordelen toegekend aan huurders |
60 | -74 |
| • Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen |
-2.001 | -4.324 |
| • Ander portefeuilleresultaat |
-10 | 108 |
| • Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (niet-effectieve hedges - IAS 39) |
225 | -369 |
| Variatie in de behoefte van het werkkapitaal | -407 | -1.209 |
| • Beweging van activa |
-182 | -801 |
| • Beweging van verplichtingen |
-225 | -408 |
| 2. Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -659 | 2.997 |
| Aankopen van immateriële en andere materiële vaste activa | -9 | -55 |
| Aanschaffing van vastgoedbeleggingen | 0 | -4.339 |
| Investeringen in bestaande vastgoedbeleggingen | -554 | -90 |
| Opbrengsten uit de verkoop van vastgoedbeleggingen | 0 | 8.227 |
| Vooruitbetaalde investeringsfacturen | -96 | -746 |
| 3. Kasstroom uit financieringsactiviteiten | -4.893 | -7.910 |
| Terugbetaling van leningen | -25.000 | -20.650 |
| Opname van leningen | 32.870 | 26.600 |
| Aflossing van financiële leaseverplichtingen | -16 | -2 |
| Ontvangen langlopende verplichtingen als waarborg | 0 | -44 |
| Betaling van dividenden | -12.747 | -13.814 |
| KAS EN KASEQUIVALENTEN EINDE HALFJAAR | 381 | 319 |
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
| in duizenden € | Kapitaal | Uitgifte- premies |
Reserves | resultaat van het boekjaar Netto- |
belangen Minder- heids- |
TOTAAL EIGEN VERMOGEN |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balans op 31 december 2014 | 97.213 | 4.183 | 120.910 | 20.494 | 167 | 242.967 |
| Globaalresultaat van het eerste halfjaar 2015 | 207 | 10.903 | 3 | 11.113 | ||
| Overboekingen door resultaatverwerking 2014: | ||||||
| Overboeking van portefeuilleresultaat naar reserves | 7.935 | -7.935 | 0 | |||
| Overboeking van variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva |
-1.240 | 1.240 | 0 | |||
| Overige mutaties | -15 | 15 | 0 | |||
| Dividend boekjaar 2014 | -13.814 | -13.814 | ||||
| Balans op 30 juni 2015 | 97.213 | 4.183 | 127.797 | 10.903 | 170 | 240.266 |
| Balans op 31 december 2015 | 97.213 | 4.183 | 127.797 | 15.302 | 0 | 244.495 |
| Globaalresultaat van het eerste halfjaar 2016 | 7.785 | 7.785 | ||||
| Overboekingen door resultaatverwerking 2015: | ||||||
| Overboeking van portefeuilleresultaat naar reserves | 2.309 | -2.309 | 0 | |||
| Overboeking variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva |
196 | -196 | 0 | |||
| Overige mutaties | 50 | -50 | 0 | |||
| Dividend boekjaar 2015 | -12.747 | -12.747 | ||||
| Balans op 30 juni 2016 | 97.213 | 4.183 | 130.352 | 7.785 | 0 | 239.533 |
2.5. Verkort mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen
| winst-en-verliesrekening | ||
|---|---|---|
| menteerde | ||
| Verkorte geconsolideerde geseg |
| BEDRIJFSSEGMENTERING | high street shops Premium city |
High street shops |
Non-high street shops | Corporate | TOTAAL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
| Huurinkomsten | 4.367 | 4.157 | 1.750 | 1.865 | 2.960 | 3.834 | 9.076 | 9.856 | ||
| Met verhuur verbonden kosten |
-6 | 0 | 0 | -4 | -57 | -63 | -63 | -67 | ||
| Met beheer verbonden kosten en opbrengsten |
0 | 0 | 0 | -1 | 23 | 21 | 23 | 20 | ||
| VASTGOEDRESULTAAT | 4.361 | 4.157 | 1.750 | 1.860 | 2.926 | 3.792 | 9.036 | 9.809 | ||
| OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR RESULTAAT OP PORTEFEUILLE |
3.993 | 3.767 | 1.524 | 1.521 | 2.574 | 3.407 | -593 | -449 | 7.498 | 8.246 |
| Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen |
0 | 0 | 0 | 106 | 0 | 44 | 0 | 150 | ||
| Variaties in reële waarde van vastgoedbeleggingen |
1.554 | 5.443 | -231 | -385 | 678 | -734 | 2.001 | 4.324 | ||
| Ander portefeuilleresultaat | 40 | -64 | 5 | -1 | -35 | -43 | 10 | -108 | ||
| OPERATIONEEL RESULTAAT VAN HET SEGMENT |
5.586 | 9.146 | 1.298 | 1.241 | 3.216 | 2.674 | -593 | -449 | 9.508 | 12.612 |
| Financieel resultaat | -1.701 | -1.561 | -1.701 | -1.561 | ||||||
| Belastingen | -22 | -145 | -22 | -145 | ||||||
| NETTORESULTAAT | 5.586 | 9.146 | 1.298 | 1.241 | 3.216 | 2.674 | -2.316 | -2.155 | 7.785 | 10.906 |
| BEDRIJFSSEGMENTERING: KERNCIJFERS | high street shops Premium city |
shops | High street | Non-high street shops | TOTAAL | |||||
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 30.06.2016 | 30.06.2015 | ||
| Reële waarde van vastgoedbeleggingen | 201.480 | 185.606 | 59.367 | 63.096 | 88.380 | 112.372 | 349.227 | 361.074 | ||
| Investeringswaarde van vastgoedbeleggingen | 206.517 | 190.247 | 60.851 | 64.673 | 90.589 | 115.181 | 357.958 | 370.101 | ||
| Totaal verhuurbare oppervlakte (m²) | 22.740 | 21.520 | 11.508 | 11.937 | 56.087 | 75.761 | 90.335 | 109.218 | ||
| Bezettingsgraad (%) | 99% | 98% | 98% | 92% | 98% | 96% | 99% | 96% |
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
De geconsolideerde verkorte halfjaarcijfers zijn opgesteld op basis van de grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving". In deze verkorte halfjaarcijfers worden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en berekeningsmethodes gehanteerd als deze die gehanteerd worden in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2015.
Nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties die van kracht zijn voor het boekjaar dat een aanvang neemt op 1 januari 2016
Volgende door het IASB gewijzigde standaarden en door het IFRIC uitgegeven interpretaties zijn van toepassing in de huidige periode maar hebben geen materiële impact op de presentatie, de toelichting of de resultaten van de vennootschap: IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts (1/1/2016); Amendments to IFRS 11 Joint Arrangements – Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations (1/1/2016); Amendments to IAS 16 and IAS 38 – Property, Plant and Equipment and Intangible Assets – Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortisation (1/1/2016); Amendments to IAS 16 and IAS 41 Agriculture: Bearer Plants (1/1/2016); Annual Improvements to IFRSs (2012-2014) (1/1/2016); Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 28 Investment Entities: Applying the Consolidation Exception (1/1/2016); Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements – Disclosure Initiative (1/1/2016); Amendments to IAS 27 Separate Financial Statements – Equity Method (1/1/2016).
Gepubliceerde standaarden en interpretaties, die nog niet van toepassing zijn in 2016
De volgende wijzigingen die vanaf volgend jaar of later van toepassing zijn, worden verwacht geen materiële impact te hebben op de presentatie, de toelichting of de resultaten van de GVV: IFRS 9 Financial Instruments and subsequent amendments (1/1/2018); IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (1/1/2018); IFRS 16 Leases (1/1/2019); IAS 7 Statement of cash flows - Amendments as result of the Disclosure initiative (1/1/2017); IAS 12 Income Taxes - Amendments regarding the recognition of deferred tax assets for unrealised losses (1/1/2017).
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
TOTAAL | Premium city high street shops |
High street shops |
Non-high street shops |
TOTAAL | |
| Balans op 1 januari | 199.392 | 59.580 | 87.702 | 346.674 | 175.744 | 66.287 | 114.505 | 356.536 |
| Investeringen in bestaande vastgoedbeleggingen |
534 | 18 | 0 | 552 | 80 | 0 | 10 | 90 |
| Aankopen van vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.339 | 0 | 0 | 4.399 |
| Verkopen van vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2.806 | -1.409 | -4.215 |
| Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen |
1.554 | -231 | 678 | 2.001 | 5.443 | -385 | -734 | 4.324 |
| Balans op 30 juni | 201.480 | 59.367 | 88.380 | 349.227 | 185.606 | 63.096 | 112.372 | 361.074 |
| OVERIGE INFORMATIE | ||||||||
| Investeringswaarde van het vastgoed |
206.517 | 60.851 | 90.589 | 357.958 | 190.247 | 64.673 | 115.181 | 370.101 |
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
Vastgoedbeleggingen worden opgenomen tegen reële waarde. De reële waarde is vastgesteld op basis van één van de volgende niveaus van de hiërarchie:
Vastgoedbeleggingen zijn volgens de classificatie van IFRS 13 van niveau 3.
Op 30 juni 2016 bedraagt het aandeel van de gebouwen die verhuurd zijn aan H&M (Hennes & Mauritz) 21,4% van de geconsolideerde activa van Vastned Retail Belgium. Op basis van de totale jaarlijkse huurinkomsten vertegenwoordigt H&M 19,4%. De FSMA heeft aan Vastned Retail Belgium een afwijking verstrekt aan de begrenzing van 20% overeenkomstig artikel 30 §3 en §4 van de GVV-Wet. Dit artikel legt een GVV het verbod op om meer dan 20% van haar activa te beleggen in één enkel vastgoedgeheel. In het licht van deze toegestane afwijking, mag de schuldratio overeenkomstig de bepalingen van artikel 30 §4 van de GVV-Wet niet meer bedragen dan 33%. Op 30 juni 2016 is de schuldgraad van Vastned Retail Belgium 30%. Voormelde afwijking werd bekomen voor 2 jaar, tot oktober 2017.
De contante waarde van de toekomstige huurinkomsten tot aan de eerste vervaldatum van de huurovereenkomsten heeft op 30 juni 2016 onderstaande inningstermijnen:
| in duizenden € | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
|---|---|---|
| Vorderingen met een resterende looptijd van: | ||
| Hoogstens één jaar | 17.992 | 18.066 |
| Tussen één en vijf jaar | 22.226 | 13.206 |
| Meer dan 5 jaar | 25 | 80 |
| Totaal van de toekomstige minimum huurinkomsten | 40.223 | 31.352 |
Een update van de financiële structuur per 30 juni 2016 is gegeven in paragraaf 1.7. (supra) van het tussentijds jaarverslag.
In het eerste semester van 2016 heeft Vastned Retail Belgium geen herfinancieringen doorgevoerd en heeft evenmin financiële derivaten aan- of verkocht.
In het tweede semester van 2016 zijn er geen herfinancieringen uit te voeren door de vennootschap.
De belangrijkste financiële instrumenten van Vastned Retail Belgium bestaan uit financiële en commerciële vorderingen en schulden, geldmiddelen en kasequivalenten evenals financiële instrumenten van het type interest rate swap (IRS).
| Samenvatting financiële instrumenten | 30.06.2016 | 31.12.2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden € | Categorieën | Niveau | Boek waarde |
Reële waarde |
Boek waarde |
Reële waarde |
|
| FINANCIËLE INSTRUMENTEN OP ACTIEF | |||||||
| Vaste activa | |||||||
| Handelsvorderingen en andere vaste activa | A | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | |
| Vlottende activa | |||||||
| Handelsvorderingen | A | 2 | 150 | 150 | 151 | 151 | |
| Belastingsvorderingen en andere vlottende activa | A | 2 | 106 | 106 | 106 | 106 | |
| Kas en kasequivalenten | B | 2 | 381 | 381 | 272 | 272 | |
| FINANCIËLE INSTRUMENTEN OP PASSIEF | |||||||
| Langlopende verplichtingen | |||||||
| Langlopende financiële schulden (rentedragend) | A | 2 | 60.000 | 60.000 | 65.200 | 65.200 | |
| Andere langlopende financiële verplichtingen | C | 2 | 4.374 | 4.374 | 4.149 | 4.149 | |
| Andere langlopende verplichtingen | A | 2 | 115 | 115 | 131 | 131 | |
| Kortlopende verplichtingen | |||||||
| Kortlopende financiële schulden (rentedragend) | A | 2 | 43.350 | 43.350 | 30.280 | 30.280 | |
| Handelsschulden en andere kortlopende schulden | A | 2 | 2.001 | 2.001 | 2.038 | 2.038 | |
| Andere kortlopende verplichtingen | A | 2 | 591 | 591 | 630 | 630 |
De categorieën komen overeen met de volgende financiële instrumenten:
Financiële instrumenten worden opgenomen tegen reële waarde. De reële waarde is vastgesteld op basis van één van de volgende niveaus van de hiërarchie van de reële waarden:
De financiële instrumenten van Vastned Retail Belgium stemmen overeen met niveau 2 in de hiërarchie van de reële waarden. De waarderingstechnieken betreffende de reële waarde van de financiële instrumenten van niveau 2 zijn vermeld in het Jaarverslag 2015 in Toelichting 19 Financiële instrumenten.
| in duizenden € | Start datum |
Eind datum |
Rentevoet | Contractueel notioneel bedrag |
Hedge accounting |
Reële waarde | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ja/Nee | 30.06.2016 | 31.12.2015 | ||||||
| 1 | IRS | 15/12/13 | 15/12/17 | 0,79% | 10.000 | Nee | -168 | -187 |
| 2 | IRS | 15/4/13 | 15/4/18 | 2,29% | 10.000 | Nee | -481 | -562 |
| 3 | IRS | 6/10/13 | 6/10/18 | 2,60% | 15.000 | Nee | -1.028 | -1.136 |
| 4 | IRS | 6/10/13 | 6/10/18 | 2,50% | 10.000 | Nee | -662 | -728 |
| 5 | IRS | 15/12/13 | 15/12/18 | 2,50% | 10.000 | Nee | -717 | -773 |
| 6 | IRS | 1/10/14 | 1/10/19 | 0,72% | 15.000 | Nee | -530 | -392 |
| 7 | IRS | 18/6/15 | 18/6/20 | 0,4850% | 5.000 | Nee | -163 | -82 |
| 8 | IRS | 26/6/15 | 26/6/20 | 0,4900% | 5.000 | Nee | -165 | -82 |
| 9 | IRS | 18/6/15 | 18/6/21 | 0,6425% | 10.000 | Nee | -460 | -207 |
| Toegelaten afdekkingsinstrumenten | ||||||||
| Andere langlopende financiële verplichtingen 90.000 |
-4.374 | -4.149 | ||||||
| Totaal reële waarde financiële derivaten | -4.374 | -4.149 |
Deze interest rate swaps hebben op 30 juni 2016 een negatieve marktwaarde van € -4,4 miljoen (contractueel notioneel bedrag € 90 miljoen) wat op kwartaalbasis wordt vastgelegd door de emitterende financiële instelling.
Vastned Retail Belgium classificeert op 30 juni 2016 geen enkele renteswap als kasstroomafdekking. De waardeschommelingen van alle bestaande renteswaps worden rechtstreeks in de winst-en-verliesrekening verwerkt.
Er hebben zich in het eerste halfjaar van 2016 geen wijzigingen voorgedaan in het type transacties dat plaatsvindt met verbonden partijen ten opzichte van de beschrijving in Toelichting 21 van het Financieel verslag in het Jaarverslag 2015.
Er hebben zich in het eerste halfjaar van 2016 geen wijzigingen voorgedaan in de voorwaardelijke verplichtingen zoals beschreven in Toelichting 25 van het Financieel verslag in het Jaarverslag 2015.
Er zijn geen noemenswaardige feiten te vermelden die zich hebben voorgedaan na de afsluiting van de balans op 30 juni 2016.
Halfjaarlijks financieel verslag van de raad van bestuur over de periode 01.01.2016 tot 30.06.2016
Verslag van de commissaris aan de aandeelhouders van Vastned Retail Belgium nv over de beoordeling van de geconsolideerde verkorte halfjaarcijfers voor de periode van zes maanden afgesloten per 30 juni 2016
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijhorende geconsolideerde verkorte halfjaarcijfers en de balans ("de balans") van Vastned Retail Belgium nv (de "Vennootschap") en haar dochterondernemingen per 30 juni 2016 nagekeken, alsmede de verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening, het verkort geconsolideerd globaalresultaat, het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht en het verkort mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen, voor de periode van zes maanden afgesloten op deze datum, en de toelichtingen, gezamenlijk, de "Geconsolideerde Verkorte Halfjaarcijfers". Deze staten tonen een geconsolideerd balanstotaal van € 352.321 duizend en een geconsolideerde winst voor de periode van zes maanden afgesloten op deze datum van € 7.785 duizend. Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de presentatie van deze Geconsolideerde Verkorte Halfjaarcijfers in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie te formuleren over deze Geconsolideerde Verkorte Halfjaarcijfers op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
Wij hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit." Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak van personen verantwoordelijk voor financiële en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de Internationale Controlestandaarden uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat om zekerheid te verkrijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle aan het licht zouden komen. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking.
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten niet in alle van materieel zijnde opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie.
Brussel, 26 juli 2016
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA Commissaris Vertegenwoordigd door
Christel Weymeersch* Vennoot *Handelend in naam van een BVBA
17CW0009
Overeenkomstig artikel 13 §2 van het KB van 14 november 2007, verklaart de raad van bestuur, samengesteld uit Jean-Pierre Blumberg (voorzitter), Taco de Groot, Reinier Walta, Peggy Deraedt, Anka Reijnen en EMSO bvba, vast vertegenwoordigd door Chris Peeters, dat bij zijn weten:
Deze verkorte halfjaarcijfers zijn goedgekeurd voor publicatie door de raad van bestuur van 25 juli 2016.
Over Vastned Retail Belgium. Vastned Retail Belgium is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) waarvan de aandelen genoteerd zijn op Euronext Brussels (VASTB). Vastned Retail Belgium investeert exclusief in Belgisch commercieel vastgoed, meer bepaald in premium city high street shops (topwinkelpanden gelegen op de beste winkelstraten in de grote steden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge), high street shops (binnenstadswinkels buiten de premium steden) en in non-high street shops (retailparken en baanwinkels van hoge kwaliteit). De GVV wenst op termijn voor 75% geïnvesteerd te zijn in premium city high street shops.
VASTNED RETAIL BELGIUM NV, openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht, Taco de Groot, Rudi Taelemans of Reinier Walta, T +32 3 287 67 87, www.vastned.be
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.