Vastned Belgium NV

Earnings Release • May 13, 2024

Tussentijdse verklaring van de Raad van Bestuur over het eerste kwartaal 2024

• EPRA resultaat van € 0,61 per aandeel voor het eerste kwartaal van 2024.
• Stabiele waarde van de vastgoedportefeuille 1 ten opzichte van het voorgaande boekjaar.
• Hoge bezettingsgraad van 99,2% benadrukt de kwaliteit van de vastgoedportefeuille.
• Ongebruikte kredietfaciliteiten ter waarde van € 50,5 miljoen ter beschikking.
• Lage schuldgraad van 24,1% biedt solide bescherming voor 2024.

1. Operationele activiteiten in het eerste kwartaal van 2024

1.1. Evolutie vastgoedportefeuille²

Op 31 maart 2024 bestaat het merendeel van de portefeuille uit hoogkwalitatief binnenstedelijk vastgoed gelegen in de steden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge en uit kwalitatieve retailparken en baanwinkels.

De reële waarde van de vastgoedbeleggingen (inclusief de waarde van de IFRS 16 gebruiksrechten ter waarde van € 0,1 miljoen en exclusief de activa bestemd voor verkoop) bedraagt € 310,1 miljoen op 31 maart 2024, hetgeen een lichte stijging is ten opzichte van vorig boekjaar (€ 309,6 miljoen op 31 december 2023).

Vastgoedpatrimonium	31.03.2024	31.12.2023
Reële waarde van vastgoedbeleggingen (€ duizenden) Totale verhuurbare oppervlakte (m²)	310.134 75.165	309.581 75.165

1.2. Herontwikkeling binnen de vastgoedportefeuille

Brussel – Nieuwstraat

Vastned Belgium heeft in 2023 de vergunningsprocedure voor de renovatie en herinrichting van het gebouw gelegen op de Nieuwstraat 98 te Brussel afgerond. Op de bovenste verdiepingen zullen drie (3) appartementen ingericht worden. Deze appartementen zullen verhuurd worden aan een sociaal verhuurkantoor in samenwerking met de stad Brussel. In het eerste kwartaal van 2024 werd de aanbestedingsprocedure opgestart en de Vennootschap selecteert momenteel de aannemer die de werken zal uitvoeren. De werkzaamheden zelf zullen starten in de loop van het derde kwartaal van 2024 en binnen een tijdsperiode van één jaar afgerond worden.

Namen – Galerie Jardin d'Harscamp

In het eerste kwartaal van 2024 heeft de Vennootschap een aanvraag tot vergunning ingediend voor de herontwikkeling van Galerie Jardin d'Harscamp, met als doel het creëren van één grote retail-unit van de leegstaande retail-units en de niet-verhuurbare gang. De werkzaamheden zullen van start gaan van zodra de vergunning wordt verkregen en, naar alle verwachting, afgerond worden in het eerste semester van 2025. Vastned Belgium is momenteel in gesprek met potentiële huurders voor deze unit, waardoor de leegstand in de galerij weggewerkt kan worden.

Leuven – Bondgenotenlaan

Voor het winkelpand gelegen op de Bondgenotenlaan 69 - 73 te Leuven werden twee (2) aanvragen tot vergunning ingediend. De eerste vergunning heeft betrekking op de samenvoeging van twee (2) winkelunits tot één (1) grotere unit. Deze vergunning werd in 2023 verkregen en de Vennootschap is momenteel in gesprek met de huurder voor het uitvoeren van deze werkzaamheden. De tweede vergunning heeft betrekking op de herontwikkeling van de bovenliggende verdiepingen tot studentenhuisvesting. Het vergunningstraject van deze tweede vergunning is nog steeds lopende.

De Vennootschap blijft de herontwikkelingsmogelijkheden van andere panden verder bestuderen en zal te gepasten tijde communiceren over bijkomende herontwikkelingen die aandeelhouderswaarde zullen creëren.

1.3. Verhuuractiviteiten

Vastned Belgium heeft vijf (5) huurovereenkomsten afgesloten in het eerste kwartaal van 2024 die een totaal huurvolume van € 0,5 miljoen vertegenwoordigen. Dit komt overeen met circa 3,3% van de totale huurinkomsten van Vastned Belgium.

In totaal werden er drie (3) nieuwe huurovereenkomsten afgesloten, waarvan één (1) handelshuurovereenkomst, één (1) overeenkomst met een residentiële huurder en één (1) overeenkomst van tijdelijke bezetting. Daarnaast werden er twee (2) handelshuurhernieuwingen afgesloten met bestaande huurders.

De door Vastned Belgium onderhandelde huurprijzen (excl. pop-up overeenkomsten) liggen 3,7% hoger dan de door onafhankelijke vastgoeddeskundigen bepaalde markthuurprijzen als gevolg van de kwaliteit van de vastgoedportefeuille en het resultaat van het goede werk van een gedreven assetmanagementafdeling.

1.4. Bezettingsgraad³

Bezettingsgraad	31.03.2024	31.12.2023
Bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille	99,2%	99,9%

De bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille bedraagt 99,2% op 31 maart 2024 en is licht gedaald ten opzichte van 31 december 2023 (99,9%). Op het einde van vorig boekjaar had de Vennootschap een aantal pop-up overeenkomsten afgesloten voor Galerie Jardin d'Harscamp om de aantrekkelijkheid van de galerij te bevorderen. Deze overeenkomsten zijn in het eerste kwartaal van 2024 ten einde gekomen.

Antwerpen Graanmarkt • Graanmarkt 13

3) De bezettingsgraad wordt berekend als de verhouding tussen de huurinkomsten en diezelfde huurinkomsten verhoogd met de geschatte huurwaarde van de niet-bezette verhuurlocaties.

2. Financiële resultaten van het eerste kwartaal van 2024

(€ duizenden)	31.03.2024	31.03.2023
Huurinkomsten Met verhuur verbonden kosten Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven	4.613 -56 87	4.587 6 5
VASTGOEDRESULTAAT	4.644	4.598
Vastgoedkosten Algemene kosten Andere operationele opbrengsten en kosten	-530 -284 2	-464 -277 2
OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR RESULTAAT OP PORTEFEUILLE	3.832	3.859
Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen Ander portefeuilleresultaat	409 407 -147	0 189 94
OPERATIONEEL RESULTAAT	4.501	4.142
Financieel resultaat (excl. variaties in reële waarde van financiële instrumenten) Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten Belastingen	-708 493 -22	-370 -274 -16
NETTORESULTAAT	4.264	3.482
Toelichting: • EPRA resultaat • Portefeuilleresultaat • Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten • Belastingen: uitgestelde belastingen • Niet uitkeerbaar resultaat perimetervennootschappen	3.121 669 494 -13 -7	3.487 283 -274 -6 -8

Antwerpen, 13 mei 2024

Analyse van de resultaten⁴

De huurinkomsten van Vastned Belgium bedragen € 4,6 miljoen voor de eerste drie maanden van 2024 en liggen in lijn met die van dezelfde periode vorig boekjaar (€ 4,6 miljoen). De verhoging door indexatie van de huur van de bestaande huurcontracten werd deels tenietgedaan door handelshuurhernieuwingen (aan lagere voorwaarden) die in het voorgaande boekjaar werden afgesloten en de verkoop van een winkelpand gelegen op de Brusselsesteenweg 41 te Aalst.

Met verhuur verbonden kosten hebben betrekking op de voorziening voor potentiële verliezen op uitstaande vorderingen. Ten opzichte van dezelfde periode vorig boekjaar stijgen de met verhuur verbonden kosten met € 0,1 miljoen. Deze stijging is voornamelijk toe te wijzen aan de openstaande vorderingen voor een huurder die momenteel op de rand van faling staat. In dezelfde periode vorig boekjaar werd een deel van de voorziening voor potentiële verliezen op uitstaande vorderingen teruggenomen.

Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven bedragen € 0,1 miljoen en hebben voornamelijk betrekking op gelden die Vastned Belgium heeft ontvangen bij de afsluiting van faillissementen. De faillissementen zelf dateren van vóór 2021.

De vastgoedkosten bedragen € 0,5 miljoen en zijn licht gestegen ten opzichte van de vergelijkbare periode vorig boekjaar. Deze stijging is voornamelijk zichtbaar in de commerciële kosten als gevolg van de verhuring van één grotere winkelunit.

De algemene kosten en andere operationele opbrengsten en kosten bedragen € 0,3 miljoen en zijn analoog aan dezelfde periode vorig boekjaar.

In het eerste kwartaal van 2024 heeft Vastned Belgium het winkelpand gelegen op de Brusselsesteenweg 41 te Aalst verkocht voor een waarde van € 1,6 miljoen. Op deze verkoop realiseerde de Vennootschap een meerwaarde van € 0,4 miljoen.

De reële waarde van de vastgoedportefeuille van Vastned Belgium is in het eerste kwartaal van 2024 gestegen ten opzichte van vorig boekjaar. De variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen zijn positief ten belope van € 0,4 miljoen (€ 0,1 miljoen). De reële waarde van de vastgoedbeleggingen steeg als gevolg van een toename van de markthuren door indexatie en de verdere verfijning van de kapitalisatievoet (yield) van een aantal panden.

Het financieel resultaat (excl. variaties in reële waarde van financiële instrumenten) bedraagt € -0,7 miljoen (€ -0,4 miljoen) voor de eerste drie maanden van 2024 en is met € -0,3 miljoen gedaald ten opzichte van de vergelijkbare periode vorig boekjaar. De daling van het financieel resultaat is het gevolg van de stijging van de intrestkosten als gevolg van de herfinanciering van de kredietlijnen. De gemiddelde rentevoet van de financieringen voor het eerste kwartaal van 2024 bedraagt 3,58% inclusief bankmarges (1,86%).

De variaties in de reële waarde van financiële

instrumenten bevatten een stijging van de positieve marktwaarde van de interest rate swaps die conform IFRS 9 'Financiële Instrumenten' niet als cash-flow hedging instrument kunnen geklasseerd worden. De stijging van € 0,5 miljoen in de waarde van de interest rate swaps is het gevolg van stijgende rentevoeten ten opzichte van het moment waarop deze contracten werden afgesloten.

Het nettoresultaat van Vastned Belgium voor het eerste kwartaal van 2024 bedraagt € 4,3 miljoen (€ 3,5 miljoen) en kan opgedeeld worden in:

• het EPRA resultaat van € 3,1 miljoen dat daalt met € 0,4 miljoen ten opzichte van de vergelijkbare periode vorig boekjaar (€ 3,5 miljoen). Deze daling is grotendeels toe te wijzen aan de stijging van de intrestkosten als gevolg van de herfinanciering van de kredietlijnen;
• het resultaat op de portefeuille (incl. resultaat op de verkoop van vastgoedbeleggingen) van € 0,7 miljoen (€ 0,3 miljoen); en
• de variaties in de reële waarde van financiële instrumenten voor een bedrag van € 0,5 miljoen (€ -0,3 miljoen).

Balansgegevens per aandeel

Kerncijfers per aandeel	31.03.2024	31.12.2023
Aantal dividendgerechtigde aandelen	5.078.525	5.078.525
Nettowaarde (reële waarde) (€)	46,50	45,66
Nettowaarde (investeringswaarde) (€)	48,03	47,19
EPRA NRV (€)	47,94	47,19
EPRA NTA (€)	46,40	45,66
EPRA NDV (€)	46,50	45,66
Beurskoers op afsluitingsdatum (€)	29,40	30,80
Premie (+)/Discount (-) t.o.v. reële nettowaarde (%)	-36,8%	-32,5%

De nettowaarde (reële waarde) van het aandeel bedraagt € 46,50 (€ 45,66) op 31 maart 2024. Aangezien de beurskoers van Vastned Belgium (VASTB) € 29,40 per aandeel bedraagt op 31 maart 2024, noteert het aandeel op 31 maart 2024 met een discount van -36,8% ten opzichte van de nettowaarde (reële waarde).

Financiële structuur

De schuldgraad van Vastned Belgium bedraagt 24,1% op 31 maart 2024 en is hiermee -1,2% gedaald in het eerste kwartaal van 2024 (25,3% op 31 december 2023).

De Vennootschap beschikt op 31 maart 2024 over ongebruikte kredietlijnen ter waarde van € 50,5 miljoen. De financiële structuur kan als volgt worden samengevat:

• Opgenomen financiële schulden: € 74,5 miljoen.
• 100% van de beschikbare kredietlijnen bij financiële instellingen zijn langetermijnfinancieringen met een gewogen gemiddelde looptijd van 3,8 jaar.
• Vaste rentevoeten zijn gefixeerd voor een resterende periode van gemiddeld 3,9 jaar.
• Gemiddelde rentevoet voor het eerste kwartaal van 2024: 3,58% inclusief bankmarges.
• Marktwaarde van de financiële derivaten: € 0,8 miljoen.

Gent Veldstraat • H&M 6 / 11

Persbericht

Gereglementeerde informatie / Embargo tot 13 mei 2024, 18u00 Antwerpen, 13 mei 2024

3. Algemene vergadering en dividenduitkering

De algemene vergadering van aandeelhouders van 24 april 2024 heeft de jaarrekening van Vastned Belgium afgesloten op 31 december 2023, met inbegrip van de resultaatsbestemming, goedgekeurd. Het uit te keren brutodividend voor boekjaar 2023 is vastgesteld op € 2,30 per aandeel. Na inhouding van de roerende voorheffing van 30% bedraagt het nettodividend voor boekjaar 2023 aldus € 1,610 per aandeel.

Het dividend is betaalbaar gesteld op 8 mei 2024 op basis van het aandeelhouderschap op 7 mei 2024.

Voor de gedematerialiseerde aandelen gebeurt de uitkering aan de aandeelhouders door de financiële instellingen bij welke de aandelen op een effectenrekening ingeschreven staan. Het dividend voor de aandelen op naam zal door de Vennootschap via overschrijving aan de aandeelhouders overgemaakt worden.

4. Duurzaamheid

In het eerste kwartaal van 2024 heeft Vastned Belgium haar duurzaamheidskader & -beleid gecommuniceerd bij de publicatie van het jaarverslag over boekjaar 2023. Als voorbereiding op de 'Corporate Sustainability Reporting Directive' (CSRD) heeft Vastned Belgium reeds een dubbele materialiteitsmatrix opgesteld. Bij de opmaak van een dubbele materialiteitsmatrix werd rekening gehouden met twee perspectieven: (i) impactmaterialiteit, die de impact beoordeelt die Vastned Belgium heeft op het milieu en de maatschappij met betrekking tot een onderwerp; en (ii) financiële materialiteit, die de potentiële impact beoordeelt die een onderwerp in de toekomst zou kunnen hebben op de financiële resultaten van Vastned Belgium. De vereniging van deze twee perspectieven resulteert in een dubbele materialiteit.

In de komende periode zal de Vennootschap verder gaan met het uitvoeren van een CSRD gap-analyse op basis van de ESRS-standaarden. Vanuit deze analyse zullen bijkomende rapporteringsverplichtingen geïdentificeerd worden. Hier volgt een overzicht van de verschillende onderdelen:

• Identificatie van rapporteringsvereisten: hierbij worden alle materiële topics in kaart gebracht ten aanzien van de rapporteringsvereisten van de 10 afgebakende ESRS thema's (5 in milieu, 4 in sociaal en 1 in governance).
• Beoordeling van de huidige stand van zaken: het analyseren van de bestaande duurzaamheidsinitiatieven, doelstellingen en opvolgingssystemen. Dit omvat het onderzoeken van het beleid, de procedures en trainingsprogramma's met betrekking tot duurzaamheid. Na deze analyse volgt een overzicht van bijkomende rapporteringsverplichtingen.
• Implementeren van verbeteringen: Deze stap bestaat uit het implementeren van nieuwe opvolgingssystemen, het bijwerken van het beleid en de procedures, het verbeteren van de training van medewerkers of het investeren in nieuwe technologieën. De implementatie zal gebeuren op basis van vooropgestelde prioriteiten.

Tot slot werden in het eerste kwartaal van 2024 zonnepanelen geïnstalleerd voor een totaal vermogen van 35,2 kWp. Het totaal geïnstalleerde vermogen bedraagt hierdoor 112,87 kWp. De Vennootschap zal in de komende maanden bijkomende investeringen uitvoeren, waardoor het geïnstalleerde vermogen zal toenemen tot meer dan 200 kWp op jaareinde.

Persbericht Gereglementeerde informatie / Embargo tot 13 mei 2024, 18u00 Antwerpen, 13 mei 2024

5. Vooruitzichten voor 2024

Het eerste kwartaal van 2024 werd gekenmerkt door een dalend consumentenvertrouwen, waardoor de consumenten voorzichtiger waren in hun bestedingen. Dit resulteerde in een aantal faillissementen van gekende retailers (e.g. Fun, Esprit & Grand Optical). Door de sterke weerbaarheid van de verhuurmarkt werden de winkelunits vrij snel overgenomen, een gevolg van de goede locatie van deze winkels. Vastned Belgium werd niet getroffen door deze faillissementen, echter blijft het management de nodige aandacht hebben voor mogelijke falingen van huurders.

Duurzaamheid zal in het komende jaar ook meer aan belang winnen en de Vennootschap zal dit steeds in acht nemen bij haar dagelijkse bedrijfsvoering. In het huidige jaar zullen dan ook een aantal winkelpanden energetisch gerenoveerd worden.

Tot slot blijft het in 2024 uitkijken naar een eerste renteverlaging door de Europese Centrale Bank. Een daling van deze rente zal naar alle waarschijnlijkheid de investeringsmarkt opnieuw doen aantrekken.

6. Financiële kalender 2024

Over Vastned Belgium: Vastned Belgium is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) waarvan de aandelen genoteerd zijn op Euronext Brussels (VASTB). Vastned Belgium investeert in Belgisch commercieel vastgoed, meer bepaald in multifunctionele winkelpanden gelegen in de populaire winkelsteden Antwerpen, Brussel, Gent en Brugge. Verder bestaat de portefeuille uit retailparken en baanwinkels van hoge kwaliteit. Een kleiner deel van de portefeuille is geïnvesteerd in horeca- en residentiële units.

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: Vastned Belgium NV, openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht, Sven Bosman – Operational Managing Director, tel. +32 3 361 05 90 // www.vastned.be

Disclaimer: Dit persbericht bevat toekomstgerichte informatie, voorspellingen, overtuigingen en ramingen gemaakt door Vastned Belgium, met betrekking tot de verwachte toekomstige prestaties van Vastned Belgium en van de markt waarin de Vennootschap actief is. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die tot gevolg kunnen hebben dat de resultaten aanzienlijk kunnen afwijken van de resultaten uitgedrukt door zulke toekomstgerichte verklaringen. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen kunnen beïnvloed worden door belangrijke factoren zoals veranderingen in de economische situatie, fiscale, concurrentiële en omgevingsfactoren. Vastned Belgium kan niet garanderen dat de veronderstellingen waarop de toekomstgerichte informatie gebaseerd is vrij is van fouten.

Financiële staten

1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening

(€ duizenden)	31.03.2024	31.03.2023
Huurinkomsten Met verhuur verbonden kosten	4.613 -56	4.587 6
NETTOHUURRESULTAAT	4.557	4.593
Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven	1.251 -1.251 87	1.123 -1.123 5
VASTGOEDRESULTAAT	4.644	4.598
Technische kosten Commerciële kosten Kosten en taksen van niet-verhuurde gebouwen Beheerskosten van het vastgoed Andere vastgoedkosten Vastgoedkosten	-56 -118 -74 -248 -34 -530	-83 -57 -40 -244 -40 -464
OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT	4.114	4.134
Algemene kosten Andere operationele opbrengsten en kosten	-284 2	-277 2
OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR RESULTAAT OP PORTEFEUILLE	3.832	3.859
Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen Ander portefeuilleresultaat	409 407 -147	0 189 94
OPERATIONEEL RESULTAAT	4.501	4.142
Financiële opbrengsten Netto interestkosten Andere financiële kosten Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten Financieel resultaat	1 -707 -2 493 -215	0 -369 -1 -274 -644
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN	4.286	3.498
Belastingen	-22	-16
NETTORESULTAAT	4.264	3.482

Gereglementeerde informatie / Embargo tot 13 mei 2024, 18u00 Antwerpen, 13 mei 2024

(€ duizenden)	31.03.2024	31.03.2023
NETTORESULTAAT	4.264	3.482
Toelichting: • EPRA resultaat	3.122	3.487
• Portefeuilleresultaat • Variaties in de reële waarde van financiële instrumenten • Belastingen: uitgestelde belastingen • Niet uitkeerbaar resultaat perimetervennootschappen	669 493 -13 -7	283 -274 -6 -8
Toerekenbaar aan: • Aandeelhouders van de moedermaatschappij • Minderheidsbelangen	4.264 0	3.482 0

2. Resultaat per aandeel

	31.03.2024	31.03.2023
Aantal dividendgerechtigde aandelen	5.078.525	5.078.525
Nettoresultaat (€)	0,84	0,69
EPRA resultaat (€)	0,61	0,69

3. Geconsolideerd globaalresultaat

(€ duizenden)	31.03.2024	31.03.2023
NETTORESULTAAT	4.264	3.482
Andere componenten van het globaalresultaat (recycleerbaar in winst- en verliesrekening)	0	0
Variaties in het effectieve deel van de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten voor kasstroomafdekkingen	0	0
GLOBAALRESULTAAT	4.264	3.482
Toerekenbaar aan: • Aandeelhouders van de moedermaatschappij • Minderheidsbelangen	4.264 0	3.482 0

4. Geconsolideerde balans

TOTAAL ACTIVA	317.985	315.901
Overlopende rekeningen	1.896	398
Kas en kasequivalenten	307	429
Belastingvorderingen en andere vlottende activa	1.604	472
Handelsvorderingen	2.212	2.215
Financiële vlottende activa	148	470
Activa bestemd voor verkoop	584	1.774
Vlottende activa	6.751	5.758
Handelsvorderingen en andere vaste activa	3	2
Financiële vaste activa	655	28
Andere materiële vaste activa	408	488
Vastgoedbeleggingen	310.134	309.581
Immateriële vaste activa	34	44
Vaste activa	311.234	310.143
Activa (€ duizenden)	31.03.2024	31.12.2023

Eigen vermogen en verplichtingen (€ duizenden)	31.03.2024	31.12.2023
EIGEN VERMOGEN	236.158	231.894
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Nettoresultaat van het boekjaar	236.158 97.213 4.183 130.498 4.264	231.894 97.213 4.183 130.498 0
Minderheidsbelangen	0	0
VERPLICHTINGEN	81.827	84.007
Langlopende verplichtingen Langlopende financiële schulden • Kredietinstellingen • Financiële leasing Andere langlopende financiële verplichtingen Andere langlopende verplichtingen Uitgestelde belastingen - verplichtingen	75.318 74.805 74.451 354 0 176 337	78.849 78.190 77.800 390 188 146 325
Kortlopende verplichtingen Voorzieningen Kortlopende financiële schulden • Kredietinstellingen • Financiële leasing Handelsschulden en andere kortlopende schulden Andere kortlopende verplichtingen Overlopende rekeningen	6.509 269 122 0 122 858 601 4.659	5.158 269 191 0 191 796 580 3.322
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	317.985	315.901
		11 / 11