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Valtecne — Earnings Release 2025
Mar 31, 2026
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 20279-3-2026 | Data/Ora Inizio Diffusione 31 Marzo 2026 15:47:44 | Euronext Growth Milan |
|---|---|---|
Societa': VALTECNE
Utenza - referente : VALTECNENSS01 - -
Tipologia : 1.1
Data/Ora Ricezione : 31 Marzo 2026 15:47:44
Data/Ora Inizio Diffusione : 31 Marzo 2026 15:47:44
Oggetto : IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI VALTECNE S.P.A. HA APPROVATO IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2025
Testo del comunicato
Vedi allegato
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COMUNICATO STAMPA
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI VALTECNE S.P.A. HA APPROVATO IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2025
RICAVI CONSOLIDATI PARI A € 35,7 MILIONI
PROPOSTA LA DISTRIBUZIONE DI UN DIVIDENDO DI € 0,10 PER AZIONE, PER UN IMPORTO COMPLESSIVO PARI A € 0,6 MILIONI
CONFRONTO DELLE INFORMAZIONI FINANZIARIE CONSOLIDATE 2025 CON IL PRO-FORMA AL 31 DICEMBRE 2024:
- RICAVI DI VENDITA PARI A € 35,7 MILIONI, -3,3% RISPETTO AL DATO PRO-FORMA 2024 (€ 36,9 MILIONI);
- VALORE DELLA PRODUZIONE PARI A € 37,3 MILIONI, +2,0% RISPETTO AL DATO PRO-FORMA 2024 (€ 36,5 MILIONI);
- EBITDA PARI A € 8,1 MILIONI, -4,1%, RISPETTO AL DATO PRO-FORMA 2024 (€ 8,4 MILIONI). EBITDA MARGIN: 21,7%;
- EBITDA ADJUSTED PARI A € 9,7 MILIONI, -4,4% RISPETTO AL DATO PRO-FORMA 2024 (€ 10,1 MILIONI). EBITDA MARGIN ADJUSTED: 26,0%;
- UTILE NETTO PARI A € 3,3 MILIONI, -31,0%, RISPETTO AL DATO PRO-FORMA 2024 (€ 4,8 MILIONI);
- INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO PARI A € -1,8 MILIONI (CASH POSITIVE), IN MIGLIORAMENTO RISPETTO ALL'ESERCIZIO 2024 PRO-FORMA (€ 0,5 MILIONI);
- INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ADJUSTED PARI A € -0,06 MILIONI (CASH POSITIVE), IN MIGLIORAMENTO RISPETTO ALL'ESERCIZIO PRO-FORMA 2024 (€ 3,7 MILIONI).
- PATRIMONIO NETTO PARI A € 27,1 MILIONI, +4,8% RISPETTO ALL'ESERCIZIO 2024 PRO-FORMA (€ 25,8 MILIONI);
CONVOCATA L'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI IL 30 APRILE 2026
Berbenno di Valtellina (SO), 31 marzo 2026 – Il Consiglio di Amministrazione di Valtecne S.p.A. (ISIN IT0005532525, ticker VLT.IM) – società che opera nel settore della meccanica di alta precisione per dispositivi medicali e applicazioni industriali – riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato il progetto di bilancio al 31 dicembre 2025.
Valtecne SpA
Via al Campo Sportivo, 277 : 23010 Berbenno di Valtellina (SO)
T +39 0342 492382 : F +39 0342 493835
PI/CF/Registro di Sondrio 00479090144 : REA SO 36422
Codice CEE IT 00479090144 : Cap. Soc. 305.485,00 Euro IV
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Paolo Mainetti, Amministratore Delegato di Valtecne, ha così commentato: “Il 2025 ha rappresentato un anno di profonda trasformazione per Valtecne, segnato dall’acquisizione di Utilità, operazione che ha ampliato il perimetro industriale e rafforzato la presenza del Gruppo in segmenti ad alto valore aggiunto, come il dentale, l’aerospace e la micromeccanica di precisione. Parallelamente, la governance è stata ulteriormente consolidata con l’ingresso dell’Ing. Luigi Ferrari nel Consiglio di Amministrazione e la nomina di Fabio Esposito a Direttore Generale.
La strategia focalizzata sul settore Medicale si conferma vincente, arrivando a rappresentare il 73% dei ricavi e configurandosi come il principale driver di crescita del Gruppo. In questo contesto, l’ingresso dell’Ing. Ferrari – grazie alla sua profonda esperienza nel settore ortopedico e al suo network internazionale – rappresenta un importante fattore abilitante per lo sviluppo futuro, consentendo di accelerare il percorso di crescita, ampliare la base clienti e cogliere nuove opportunità nei segmenti a più alto potenziale del mercato medtech.
La Posizione Finanziaria Netta si mantiene positiva, attestandosi a 1,8 milioni di euro, nonostante l’acquisizione di Utilità, investimenti operativi per oltre 2 milioni di euro e la distribuzione, nel corso dell’esercizio 2025, del primo dividendo da società quotata. La solidità del modello di business e una significativa capitalizzazione confermano la fiducia del mercato nella visione di Valtecne come partner globale di riferimento nel contract manufacturing per il settore medtech”.
INFORMAZIONI FINANZIARIE CONSOLIDATE AL 31 DICEMBRE 2025
I Ricavi di vendita sono pari a € 35,7 milioni (€ 36,9 milioni nell’esercizio pro-forma 2024) risultando in lieve contrazione del -3,3%. Il calo del volume d’affari ha inciso maggiormente sulla linea di business Industriale, generando in tal modo, come già accaduto negli esercizi più recenti, un ulteriore spostamento del business mix verso la linea medicale:
| RICAVI DELLE VENDITE
(Dati in Euro/000) | 31/12/2025 | % su totale | 31/12/2024
Pro-forma | % su totale | Var % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Business line Medicale | 26.167 | 73,3% | 26.737 | 72,4% | -2,1% |
| Business line Industriale | 9.519 | 26,7% | 10.179 | 27,6% | -6,5% |
| Totale | 35.686 | 100% | 36.917 | 100% | -3,3% |
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- i ricavi generati dalla business line Medicale al 31 dicembre 2025 sono pari a € 26,2 milioni, in diminuzione del 2,1% (€ 26,7 milioni al 31 dicembre 2024), con un'incidenza sul totale dei Ricavi delle vendite e delle prestazioni pari al 73,3% (72,4% al 31 dicembre 2024).
- i ricavi generati dalla business line Industriale sono pari a € 9,5 milioni, in diminuzione del 6,5% (€ 10,2 milioni al 31 dicembre 2024), con un'incidenza sul totale dei Ricavi delle vendite e delle prestazioni pari al 26,7% (27,6% al 31 dicembre 2024).
Quasi tre quarti del giro d'affari consolidato proviene dal mercato medicale, un dato rilevante e pienamente coerente con la strategia del Gruppo e con la equity story che, nel marzo 2023, ha portato Valtecne alla quotazione a Piazza Affari. A titolo di confronto, nel 2018 Valtecne, considerata come società stand-alone, generava solo il 38% dei ricavi dal business medicale: negli anni successivi sono stati compiuti significativi progressi, sostenuti da rilevanti investimenti produttivi presso il sito Valtecne e dall'acquisizione di Utilità, in linea con l'obiettivo di rafforzare il posizionamento del Gruppo come medical company. Con riferimento alla business line Industrial, l'esercizio 2025 ha confermato il trend di contrazione già osservato negli ultimi periodi. La riduzione dei ricavi si è attestata su livelli mid-single-digit, evidenziando al contempo un miglioramento dello scenario di mercato rispetto all'esercizio precedente. In tale contesto, il contributo di Utilità, attiva anche nel segmento Industrial con focus su lavorazioni per il settore aerospaziale e altre filiere ad elevato valore aggiunto, si è rivelato significativo.
Il Valore della Produzione è pari a € 37,3 milioni (€ 36,5 milioni al 31 dicembre 2024), in aumento del 2,0%. L'andamento in lieve crescita del Valore della produzione si discosta da quello dei Ricavi di vendita, che risultano invece in lieve contrazione, per effetto delle dinamiche legate ai contratti di produzione a stock tipici della business line Medicale. A livello stand-alone, Valtecne S.p.A. ha registrato un incremento del Valore della Produzione pari al 5,2% rispetto all'esercizio precedente. La business line Medicale ha evidenziato un incremento del 16,3% rispetto all'esercizio 2024, riflettendo il significativo incremento dei volumi produttivi che la Società ha saputo intercettare nel core business ortopedico.
I costi delle materie prime, sussidiarie e di consumo registrano un incremento dell'1,5% rispetto all'esercizio precedente, in linea con quello del Valore della produzione.
I costi per godimento di beni di terzi sono diminuiti del 4,4% rispetto all'esercizio precedente essendo giunti a scadenza alcuni contratti di leasing, sottoscritti specialmente da Valtecne a supporto degli investimenti di sviluppo della business line Medicale.
Il costo del personale ha subito un incremento del 10,3% da ascriversi al combinato disposto di due dinamiche: da un lato un aumento del numero medio di addetti diretti nel sito Valtecne, soprattutto nei
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reparti produttivi maggiormente impattati dalle lavorazioni medicali, e dall'altro un costo unitario del lavoro più elevato per via degli aumenti contrattuali automatici dovuti all'inflazione, specialmente l'adeguamento del 7% implementato a giugno 2024 e di conseguenza riflesso per 12 mesi sul 2025 rispetto ai soli 7 mesi del 2024.
I costi per servizi sono aumentati del 3,2% rispetto all'esercizio precedente, in linea con l'incremento del Valore della produzione.
Il combinato disposto delle dinamiche evolutive di costi e ricavi sopra illustrate ha generato un EBITDA di € 8,1 milioni (€ 8,4 milioni nel 2024), in diminuzione del 4,1% rispetto all'esercizio 2024. La principale ragione di questo calo è da ricercarsi nel venir meno del picco di domanda che Utilità ha registrato nell'esercizio 2024 nel mercato dentale. L'EBITDA Margin, è passato dal 23,1% dell'esercizio 2024 al 21,7% dell'esercizio 2025: un risultato comunque importante che il Gruppo è riuscito a raggiungere nonostante fattori sfavorevoli come l'incremento del costo del lavoro ed altri effetti inflattivi, che hanno fatto aumentare i costi unitari dei fattori della produzione, e l'ulteriore contrazione dei volumi nel mercato industriale, che ha comportato maggiori difficoltà nella copertura dei costi indiretti e generali.
L'EBITDA Adjusted è pari a € 9,7 milioni (€ 10,1 milioni nell'esercizio 2024) con una diminuzione del -4,4%. Gli aggiustamenti contabili dell'EBITDA (EBITDA Adjusted) riguardano la differente contabilizzazione dei costi relativi ai cespiti acquisiti in leasing finanziario.
Gli ammortamenti e le svalutazioni sono aumentati del 51,4%, passando da € 2,2 milioni dell'esercizio 2024 a € 3,3 milioni dell'esercizio 2025. Questo rilevante incremento è da ascriversi soprattutto all'ammortamento dell'avviamento conseguente all'acquisizione di Utilità.
Per effetto delle dinamiche descritte, l'EBIT è pari a 4,8 milioni (€ 6,2 milioni nel 2024); con un decremento del 23,4%.
La gestione finanziaria ha prodotto oneri finanziari netti per € 0,09 milioni, un valore in linea con l'esercizio 2024 (-1,7% la variazione YoY).
L'Utile Netto è in diminuzione del 31,0% e pari a € 3,3 milioni (€ 4,8 milioni nel 2024), per effetto dei rilevanti ammortamenti legati all'avviamento dell'acquisizione di Utilità.
L'Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2025 è pari a € -1,8 milioni (cash positive), rispetto a debito netto di € 0,5 milioni al 31 dicembre 2024. Il dato del bilancio consolidato pro forma al 31 dicembre 2024 già comprende gli effetti finanziari dell'acquisizione di Utilità, con uscite di cassa per € 6,8 milioni; se si considera che, inoltre, la società capogruppo Valtecne ha distribuito dividendi per € 0,6 milioni, si comprende
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come il rilevante miglioramento della posizione finanziaria netta di Gruppo sia stato favorito dalla generazione di cassa della gestione operativa di entrambe le società.
Anche l'Indebitamento Finanziario Netto Adjusted è notevolmente migliorato nel corso dell'esercizio, passando dal debito netto di € 3,7 milioni del 31 dicembre 2024 pro forma alla cassa netta di € 0,06 milioni del bilancio consolidato di esercizio al 31 dicembre 2025. La variazione origina dal miglioramento di circa € 2,3 milioni della posizione finanziaria netta, già più sopra commentato, al quale si aggiunge la riduzione di circa € 1,8 milioni del debito residuo derivante dai contratti di leasing.
Il Patrimonio Netto è pari a € 27,1 milioni rispetto a € 25,8 milioni al 31 dicembre 2024 pro-forma (+4,8%)
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DELL'ESERCIZIO
In data 12 marzo 2025, Valtecne S.p.A., a seguito dell'avverarsi delle condizioni sospensive, ha comunicato il completamento del closing per l'acquisizione del 60% del capitale sociale di Utilità S.r.l.
In data 16 aprile 2025, la Società ha partecipato alla Frankfurt Investor Conference, evento dedicato alle società italiane quotate per presentare i risultati raggiunti e le prospettive future a investitori internazionali.
In data 5 agosto 2025, Valtecne S.p.A., ha comunicato di aver conseguito la certificazione UNI/PdR 125:2022 che attesta l'impegno di Valtecne nel promuovere un ambiente di lavoro equo, inclusivo e capace di valorizzare le diversità, contribuendo a costruire una cultura aziendale fondata sulla parità di genere.
In data 20 ottobre 2025 la Società ha comunicato che il Consiglio di Amministrazione ha deliberato la convocazione dell'Assemblea Ordinaria degli Azionisti per deliberare in merito all'ampliamento del numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione da cinque a sei membri, nonché alla nomina di un nuovo consigliere. In tale contesto, il Consiglio di Amministrazione ha proposto la nomina dell'Ing. Luigi Ferrari, manager con consolidata esperienza nel settore MedTech, con l'obiettivo di rafforzare le competenze e il confronto all'interno dell'organo amministrativo, in linea con la strategia di sviluppo della Società.
In data 10 novembre 2025 la Società ha comunicato che si è tenuta l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti, che ha deliberato l'ampliamento del numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione da cinque a sei membri e la nomina dell'Ing. Luigi Ferrari quale nuovo consigliere. Nel medesimo contesto, è stato inoltre reso noto che l'Ing. Ferrari opererà anche in qualità di senior advisor a supporto dello sviluppo strategico e commerciale della Società e ha effettuato un investimento nel capitale della controllante, a conferma del proprio allineamento agli obiettivi di crescita del Gruppo.
In data 10 dicembre 2025 la Società ha comunicato la nomina di Fabio Esposito quale nuovo Direttore Generale, con decorrenza dal 12 gennaio 2026, nell'ambito del percorso di rafforzamento e ampliamento del
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leadership team del Gruppo. Nel medesimo contesto, è stato reso noto che Fabio Esposito subentrerà ad Adolfo Ottonello, il quale continuerà a supportare la Società in ambito strategico e a mantenere la responsabilità delle attività di Investor Relations, restando inoltre membro del Consiglio di Amministrazione.
DATI ECONOMICO-PATRIMONIALE DELLA CAPOGRUPPO VALTECNE S.P.A.
Il Valore della Produzione della Capogruppo chiude a € 31,4 milioni (€ 29,9 milioni nel 2024), in aumento del 5,2% rispetto all'esercizio precedente. La business line Medicale ha evidenziato un incremento del 16,3% rispetto all'esercizio 2024.
| VALORE DELLA PRODUZIONE
(Dati in Euro/000) | 31/12/2025 | % su totale | 31/12/2024 | % su totale | Var % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Business line Medicale | 23.865 | 76,0% | 20.524 | 68,7% | 16,3% |
| Business line Industriale | 7.542 | 24,0% | 9.338 | 31,3% | -19,2% |
| Totale | 31.408 | 100% | 29.861 | 100% | 5,2% |
L'EBITDA si attesta a € 6,5 milioni (€ 6,2 milioni nel 2024), con un EBITDA Margin che passa dal 20,8% del 2024 al 20,5% del 2025. Il Risultato Netto d'esercizio si chiude con un utile pari a € 3,6 milioni (€ 3,4 milioni nel 2024). La Posizione Finanziaria Netta (cash positive) è pari a € -1,2 milioni (cash positive per € -6,8 milioni al 31 dicembre 2024).
Si riporta di seguito il dettaglio dei ricavi relativi all'esercizio 2025 e al corrispondente periodo del 2024.
| RICAVI DELLE VENDITE
(Dati in Euro/000) | 31/12/2025 | % su totale | 31/12/2024 | % su totale | Var % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Business line Medicale | 22.554 | 74,9% | 21.258 | 69,9% | 6,1% |
| Business line Industriale | 7.550 | 25,1% | 9.137 | 30,1% | -17,4% |
| Totale | 30.104 | 100% | 30.395 | 100% | -1,0% |
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
In un contesto macroeconomico e geopolitico che permane caratterizzato da elevata incertezza e da
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tensioni internazionali, il Gruppo prevede un'evoluzione complessivamente positiva del business nel corso del 2026. In particolare, la linea medicale continuerà a beneficiare di un contesto di mercato favorevole, sostenuto dalla positiva dinamica del settore ortopedico a livello globale e dalla presenza nella customer base di primari operatori internazionali, in grado di generare una crescita dei volumi lungo la supply chain. A tali fattori si affiancano le iniziative di sviluppo commerciale in corso, i cui effetti più significativi sono attesi nel medio periodo, con primi segnali già a partire dalla seconda parte dell'esercizio. Nel segmento industriale, il progressivo rafforzamento della domanda, già emerso nella seconda metà del 2025, trova conferma anche nei primi mesi del 2026. Tale dinamica si riflette positivamente sui livelli di saturazione della capacità produttiva e sulla marginalità del comparto, consentendo al Gruppo una maggiore flessibilità nell'allocazione delle risorse tra le diverse linee di business. In particolare, il settore aerospaziale continua a mostrare un andamento favorevole, con volumi su livelli storicamente elevati. Permangono tuttavia elementi di attenzione sul fronte dei costi operativi, con particolare riferimento alla volatilità dei prezzi delle materie prime e dell'energia, che in un contesto di tensioni internazionali continuano a esercitare pressioni inflattive su alcuni fattori produttivi. Nel complesso, il management si attende una crescita dei ricavi accompagnata da un ulteriore, seppur contenuto, rafforzamento del mix verso il segmento medicale. L'incremento dei volumi di attività è previsto essere tale da compensare, almeno in parte, le dinamiche inflattive in atto e i costi connessi al rafforzamento della struttura organizzativa, consentendo di mantenere una redditività operativa sostanzialmente in linea con quella registrata negli ultimi esercizi.
DESTINAZIONE DELL'UTILE DI ESERCIZIO E DISTRIBUZIONE DI UN DIVIDENDO A VALERE SU UTILI CONSEGUITI NEGLI ESERCIZI PRECEDENTI
Unitamente all'approvazione del bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2025, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare il risultato d'esercizio come segue:
- € 3.553.018, interamente alla riserva straordinaria.
Si anticipa in questa sede, inoltre, che il Consiglio di Amministrazione, in occasione dell'approvazione del progetto di bilancio chiuso al 31.12.2025, intende proporre ai soci di distribuire riserve di utili di precedenti esercizi, a suo tempo imputate alla Riserva Straordinaria, per un importo unitario di euro 0,10 per azione, corrispondente ad un importo complessivo di € 610.970.
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CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA ORDINARIA
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria per il prossimo 30 aprile 2026 alle ore 10:30, in prima convocazione e, occorrendo, in data 4 maggio 2026, in seconda convocazione. L'Assemblea è convocata, in sede ordinaria, per l'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025, la presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2025, la destinazione del risultato d'esercizio e la distribuzione di un dividendo.
La documentazione relativa alle materie all'ordine del giorno sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito internet della Società nei termini previsti dalla normativa vigente.
Il presente comunicato stampa è altresì disponibile sul sito internet della Società https://www.valtecne.com nella sezione "Investors" e su https://www.emarketstorage.it/.
About Valtecne
Valtecne, fondata nel 1983, è un'azienda leader nella meccanica di alta precisione. Produce componenti che trovano applicazione nel settore medicale, in particolare strumenti per la chirurgia ortopedica e componenti impiantabili, ed in vari settori industriali come trasmissioni di potenza, automotive ed energia. Al 31 dicembre 2025, Valtecne ha conseguito un Valore della Produzione pari a euro 37,3 milioni e un EBITDA Adjusted pari a euro 9,7 milioni che riflette un EBITDA Adjusted margin pari a 26,0%.
Contatti:
Euronext Growth Advisor – CFO SIM S.p.A.
[email protected]
Tel. +02 30343 1
Specialista – MIT SIM
[email protected]
Tel +39 02 305 612 70
Ufficio Stampa Corporate – CDR Communication
Martina Zuccherini [email protected]
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SI ALLEGANO GLI SCHEMI DEL CONTO ECONOMICO E DELLO STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATI E DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA AL 31 DICEMBRE 2025
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 31 DICEMBRE 2025
Conto economico riclassificato del Gruppo
| Conto Economico riclassificato | 31/12/2025 | 31/12/2024 PROFORMA | Var. % |
|---|---|---|---|
| (Dati in Euro) | 2025-2024 | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 35.685.598 | 36.916.577 | -3,3% |
| Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti | (375.596) | (500.041) | -24,9% |
| Variazioni dei lavori in corso su ordinazione | 396.930 | (1.300.394) | -130,5% |
| Altri ricavi e proventi | 1.548.898 | 1.399.083 | 10,7% |
| Valore della produzione | 37.255.830 | 36.515.225 | 2,0% |
| Costi mat. prime, suss., di consumo e merci | (7.853.249) | (7.737.059) | 1,5% |
| Costi per servizi | (5.894.118) | (5.709.304) | 3,2% |
| Costi per godimento di beni di terzi | (2.377.917) | (2.487.805) | -4,4% |
| Costi per il personale | (12.463.395) | (11.296.709) | 10,3% |
| Variazione delle rimanenze mat.prime, sussid., consumo e merci | (426.003) | (541.145) | -21,3% |
| Oneri diversi di gestione | (167.425) | (323.786) | -48,3% |
| EBITDA | 8.073.723 | 8.419.417 | -4,1% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (3.288.187) | (2.172.510) | 51,4% |
| EBIT | 4.785.536 | 6.246.907 | -23,4% |
| Risultato finanziario | (90.863) | (92.444) | -1,7% |
| EBT | 4.694.673 | 6.154.463 | -23,7% |
| Imposte correnti | (1.355.404) | (1.318.126) | 2,8% |
| Risultato d'esercizio | 3.339.269 | 4.836.339 | -31,0% |
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| Stato Patrimoniale | 31/12/2025 | 31/12/2024 PROFORMA | Var. % |
|---|---|---|---|
| (Dati in Euro) | 2025-2024 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 5.152.333 | 1.437.887 | 258,3% |
| Immobilizzazioni materiali | 9.373.676 | 9.866.093 | -5,0% |
| Immobilizzazioni finanziarie | 411.725 | 6.618.880 | -93,8% |
| Capitale Immobilizzato* | 14.937.734 | 17.922.860 | -16,7% |
| Rimanenze | 9.561.973 | 9.966.642 | -4,1% |
| Crediti commerciali | 7.499.173 | 8.041.007 | -6,7% |
| Debiti commerciali | (4.141.146) | (5.615.136) | -26,3% |
| Capitale Circolante Commerciale | 12.919.999 | 12.392.513 | 4,3% |
| Altre attività correnti | 166.875 | 252.856 | -34,0% |
| Altre passività correnti | (1.761.772) | (2.686.492) | -34,4% |
| Crediti e debiti tributari | 1.224.867 | 1.027.618 | 19,2% |
| Ratei e risconti netti | (1.718.555) | (1.935.632) | -11,2% |
| Capitale Circolante Netto** | 10.831.414 | 9.050.863 | 19,7% |
| Fondo per rischi ed oneri | - | (132.000) | -100,0% |
| Fondo TFR | (535.582) | (567.421) | -5,6% |
| Capitale Investito Netto (Impieghi)*** | 25.233.566 | 26.274.302 | -4,0% |
| Debiti verso banche | 10.744.124 | 6.861.286 | 56,6% |
| Altre attività finanziarie correnti | (7.595.296) | (4.099.250) | 85,3% |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (4.982.401) | (2.308.751) | 115,8% |
| Indebitamento Finanziario Netto*** | (1.833.574) | 453.285 | -504,5% |
| Capitale sociale | 305.485 | 400.485 | -23,7% |
| Riserve | 23.422.386 | 20.584.193 | 13,8% |
| Risultato d'esercizio | 3.339.269 | 4.836.339 | -31,0% |
| Patrimonio Netto | 27.067.140 | 25.821.017 | 4,8% |
| Totale Fonti | 25.233.566 | 26.274.302 | -4,0% |
() Il Capitale immobilizzato è calcolato come la sommatoria delle immobilizzazioni materiali, immateriali, dell'avviamento, delle imposte anticipate/differite e delle altre attività non correnti.
() Il Capitale Circolante Netto è calcolato come la sommatoria delle rimanenze, dei crediti commerciali, dei debiti commerciali, delle altre attività correnti, delle altre passività correnti, dei crediti e debiti tributari e dei ratei e risconti netti. Il Capitale Circolante Netto non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre Società e, pertanto, il saldo ottenuto potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
() Il Capitale investito netto è calcolato come Capitale Circolante Netto, Attivo fisso netto e Passività non correnti (che includono anche la fiscalità differita e anticipata). Il Capitale investito non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre Società e, pertanto, il saldo ottenuto potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(*) Si precisa che l'Indebitamento Finanziario netto è calcolato come somma (i) delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, (ii) delle passività finanziarie, ed è stato determinato in conformità a quanto stabilito negli "Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto" (ESMA32-382-1138) pubblicati dall'ESMA (European Securities and Markets Authority o Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati).
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| Indebitamento Finanziario Netto (Dati in Euro) | 31/12/2025 | 31/12/2024 PROFORMA | Var % 2025-2024 | |
|---|---|---|---|---|
| A. | Disponibilità liquide | 4.982.401 | 2.308.751 | 115,8% |
| B. | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | |
| C. | Altre attività finanziarie correnti | 7.595.296 | 4.099.250 | 85,3% |
| D. | Liquidità (A) - (B) - (C) | 12.577.697 | 6.408.001 | 96,3% |
| E. | Debito finanziario corrente | 4.282.720 | 1.766.380 | 142,5% |
| F. | Parte corrente dell'indebitamento non corrent | - | - | |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E) - (F) | 4.282.720 | 1.766.380 | 142,5% |
| H. | Indebitamento finanziario corrente netto (G) | (8.294.977) | (4.641.621) | 78,7% |
| I. | Debito finanziario non corrente | 6.461.404 | 5.094.906 | 26,8% |
| J. | Strumenti di debito | - | - | |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente | 6.461.404 | 5.094.906 | 26,8% |
| M. | Totale indebitamento finanziario (H) - (L) | (1.833.574) | 453.285 | -504,5% |
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CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO AL 31 DICEMBRE 2025
Conto economico riclassificato Valtecne Spa
| Conto Economico riclassificato (Dati in Euro) | 31/12/2025 | 31/12/2024 | Var. % 2025-2024 |
|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 30.103.989 | 30.395.016 | -1,0% |
| Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti | (320.921) | (416.348) | -22,9% |
| Variazioni dei lavori in corso su ordinazione | 396.930 | (1.300.394) | -130,5% |
| Altri ricavi e proventi | 1.227.937 | 1.182.977 | 3,8% |
| Valore della produzione | 31.407.935 | 29.861.251 | 5,2% |
| Costi mat. prime, suss., di consumo e merci | (7.335.098) | (7.115.456) | 3,1% |
| Costi per servizi | (4.683.654) | (4.389.835) | 6,7% |
| Costi per godimento di beni di terzi | (1.759.844) | (1.861.257) | -5,4% |
| Costi per il personale | (10.634.881) | (9.511.596) | 11,8% |
| Variazione delle rimanenze mat.prime, sussid., consumo e merci | (434.674) | (555.161) | -21,7% |
| Oneri diversi di gestione | (107.318) | (209.019) | -48,7% |
| EBITDA | 6.452.466 | 6.218.927 | 3,8% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (1.916.769) | (1.774.300) | 8,0% |
| EBIT | 4.535.697 | 4.444.627 | 2,0% |
| Risultato finanziario | (11.503) | 62.902 | -118,3% |
| EBT | 4.524.194 | 4.507.529 | 0,4% |
| Imposte correnti | (971.176) | (1.089.478) | -10,9% |
| Risultato d'esercizio | 3.553.018 | 3.418.051 | 3,9% |
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STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31 DICEMBRE 2025
| Stato Patrimoniale
(Dati in Euro) | 31/12/2025 | 31/12/2024 | Var. %
2025-2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Immobilizzazioni immateriali | 571.093 | 765.926 | -25,4% |
| Immobilizzazioni materiali | 8.162.458 | 8.081.735 | 1,0% |
| Immobilizzazioni finanziarie | 7.184.842 | 405.880 | 1670,2% |
| Capitale Immobilizzato | 15.918.393 | 9.253.541 | 72,0% |
| Rimanenze | 8.885.097 | 9.243.762 | -3,9% |
| Crediti commerciali | 6.309.553 | 6.233.388 | 1,2% |
| Debiti commerciali | (3.883.141) | (4.993.073) | -22,2% |
| Capitale Circolante Commerciale | 11.311.509 | 10.484.077 | 7,9% |
| Altre attività correnti | 157.065 | 234.611 | -33,1% |
| Altre passività correnti | (1.497.907) | (2.491.966) | -39,9% |
| Crediti e debiti tributari | 954.305 | 969.974 | -1,6% |
| Ratei e risconti netti | (1.661.135) | (1.740.916) | -4,6% |
| Capitale Circolante Netto | 9.263.837 | 7.455.780 | 24,3% |
| Fondo per rischi ed oneri | – | – | |
| Fondo TFR | (325.357) | (336.534) | -3,3% |
| Capitale Investito Netto (Impieghi) | 24.856.873 | 16.372.787 | 51,8% |
| Debiti verso banche | 9.887.447 | 5.717.281 | 72,9% |
| Altre attività finanziarie correnti | (7.591.102) | (4.095.056) | 85,4% |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (3.512.969) | (8.380.888) | -58,1% |
| Indebitamento Finanziario Netto* | (1.216.624) | (6.758.663) | -82,0% |
| Capitale sociale | 305.485 | 305.485 | 0,0% |
| Riserve | 22.214.994 | 19.407.914 | 14,5% |
| Risultato d'esercizio | 3.553.018 | 3.418.051 | 3,9% |
| Patrimonio Netto | 26.073.497 | 23.131.450 | 12,7% |
| Totale Fonti | 24.856.873 | 16.372.787 | 51,8% |
() Il Capitale immobilizzato è calcolato come la sommatoria delle immobilizzazioni materiali, immateriali, dell'avviamento, delle imposte anticipate/differite e delle altre attività non correnti.
() Il Capitale Circolante Netto è calcolato come la sommatoria delle rimanenze, dei crediti commerciali, dei debiti commerciali, delle altre attività correnti, delle altre passività correnti, dei crediti e debiti tributari e dei ratei e risconti netti. Il Capitale Circolante Netto non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre Società e, pertanto, il saldo ottenuto potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
() Il Capitale investito netto è calcolato come Capitale Circolante Netto, Attivo fisso netto e Passività non correnti (che includono anche la fiscalità differita e anticipata). Il Capitale investito non è identificato come misura contabile dai principi contabili di riferimento. Il criterio di determinazione applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre Società e, pertanto, il saldo ottenuto potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(*) Si precisa che l'Indebitamento Finanziario netto è calcolato come somma (i) delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, (ii) delle passività finanziarie, ed è stato determinato in conformità a quanto stabilito negli "Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto" (ESMA32-382-1138) pubblicati dall'ESMA (European Securities and Markets Authority o Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati).
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| Indebitamento Finanziario Netto (Dati in Euro) | 31/12/2025 | 31/12/2024 | Var % 2025-2024 | |
|---|---|---|---|---|
| A. | Disponibilità liquide | 3.512.969 | 8.380.888 | -58,1% |
| B. | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | |
| C. | Altre attività finanziarie correnti | 7.591.102 | 4.095.056 | 85,4% |
| D. | Liquidità (A) + (B) + (C) | 11.104.071 | 12.475.944 | -11,0% |
| E. | Debito finanziario corrente | 3.824.045 | 1.242.944 | 207,7% |
| F. | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | - | - | |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) | 3.824.045 | 1.242.944 | 207,7% |
| H. | Indebitamento finanziario corrente netto (H) - (D) | (7.280.026) | (11.233.000) | -35,2% |
| I. | Debito finanziario non corrente | 6.063.402 | 4.474.337 | 35,5% |
| J. | Strumenti di debito | - | - | |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K) | 6.063.402 | 4.474.337 | 35,5% |
| M. | Totale indebitamento finanziario (H) + (L) | (1.216.624) | (6.758.663) | -82,0% |
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RENDICONTO FINANZIARIO, METODO INDIRETTO AL 31 DICEMBRE 2025
| 31-12-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|
| Rendiconto finanziario, metodo indiretto | ||
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 3.553.018 | 3.418.051 |
| Imposte sul reddito | 971.176 | 1.089.478 |
| Interessi passivi/(attivi) | (560) | (62.902) |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività | 725 | (19.257) |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus /minusvalenze da cessione | 4.524.359 | 4.425.370 |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto | ||
| Accantonamenti ai fondi | 6.401 | 7.845 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 1.884.769 | 1.742.300 |
| Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari | (1.289) | (1.334) |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto | 1.889.881 | 1.748.811 |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto | 6.414.240 | 6.174.181 |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze | 358.665 | 2.271.903 |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | (35.011) | 2.492.363 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | (1.153.383) | (1.867.748) |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | 330.610 | (240.539) |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | (410.391) | 52.156 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto | (720.347) | (698.009) |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | (1.629.857) | 2.010.126 |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto | 4.784.383 | 8.184.307 |
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | (20.734) | 71.122 |
| (Imposte sul reddito pagate) | (1.128.808) | (1.432.538) |
| (Utilizzo dei fondi) | (16.289) | (11.290) |
| Totale altre rettifiche | (1.165.831) | (1.372.706) |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | 3.618.552 | 6.811.601 |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | ||
| (Investimenti) | (1.684.274) | (2.407.070) |
| Disinvestimenti | 725 | 78.000 |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | (87.109) | (79.836) |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) | (6.778.962) | - |
| Attività finanziarie non immobilizzate | ||
| Disinvestimenti | (3.496.046) | 408.912 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | (12.045.666) | (1.999.994) |
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | (1.242.944) | 195.267 |
| Accensione finanziamenti | 6.457.750 | 485.246 |
| (Rimborso finanziamenti) | (1.044.641) | - |
| Mezzi propri | ||
| Aumento di capitale a pagamento | - | 2 |
| (Dividendi e acconti su dividendi pagati) | (610.970) | - |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) | 3.559.195 | 680.515 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | (4.867.919) | 5.492.122 |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 8.380.655 | 2.888.282 |
| Danaro e valori in cassa | 233 | 484 |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio | 8.380.888 | 2.888.766 |
| Disponibilità liquide a fine esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 3.512.718 | 8.380.655 |
| Danaro e valori in cassa | 251 | 233 |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio | 3.512.969 | 8.380.888 |
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| Fine Comunicato n.20279-3-2026 | Numero di Pagine: 17 |
|---|---|