Earnings Release • Mar 24, 2014
Earnings Release
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Valneva présente ses résultats annuels 2013: Le Groupe considère sa première année de fusion comme un succès opérationnel et humain
VALNEVA SE Gerland Plaza Techsud 70, rue Saint Jean de Dieu 69007 – Lyon, France www.valneva.com
Lyon (France), March 24, 2014 – La société de biotechnologies Valneva SE (Valneva) annonce aujourd'hui ses résultats financiers pour l'exercice 2013. Les états financiers consolidés sont joints au présent communiqué.
«2013 a été une très bonne année pour Valneva. Nous avons non seulement réussi à créer une société de biotechnologies intégrée conjuguant les forces opérationnelles et humaines de Vivalis et Intercell, mais nous avons également réussi à faire progresser nos synergies de coûts plus rapidement qu'anticipé. En 2014, nous souhaitons continuer à faire croître les ventes d'IXIARO®/JESPECT® et à optimiser la valeur de nos plateformes technologiques (lignée cellulaire EB66®, plateforme de découverte d'anticorps VIVA|Screen® et adjuvant IC31®) au travers de partenariats nouveaux et existants, tout en continuant le développement clinique de nos candidats vaccins. La décision de Valneva et Novartis de poursuivre l'essai clinique de notre candidat produit le plus avancé contre le Pseudomonas aeruginosa augure sans conteste d'une autre bonne année pour Valneva». ont indiqué Thomas Lingelbach, Président et CEO et Franck Grimaud, Président et CBO de Valneva.
| EN MILLIERS D'EUROS | 12 MOIS CLOS | |
|---|---|---|
| 31 dec. 2013 | 31 dec. 2012 | |
| Chiffre d'affaires & subventions | 35 991 | 5 909 |
| Résultat net de l'exercise | (24 110) | (14 841) |
| Trésorerie nette générée par l'activité | (20 903) | (13 444) |
| Trésorerie nette fin de période | 40 167 | 12 056 |
Note: Les comptes consolidés de Valneva SE (le "Groupe") pour l'année fiscale 2013 ont été préparés selon les normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne. Ces comptes ont été approuvés par le Conseil de Surveillance du Groupe le 21 mars 2013 et audités par les commissaires aux comptes. Les commissaires aux comptes s'apprêtent à émettre une opinion sans réserve sur les comptes consolidés pour l'année 2013. La version intégrale des comptes consolidés pour l'exercice 2013, notes incluses, est disponible sur le site internet de valneva www.valneva.com.
L'activité d'Intercell a été incluse dans les résultats consolidés du groupe à compter de la date de fusion effective, soit le 28 mai 2013. Les résultats financiers 2012 et 2013 ne sont donc pas entièrement comparables. Alors que les résultats de Vivalis SA (devenue Valneva SE) ont été intégralement inclus dans les comptes 2012 et 2013, ceux provenant des activités ex-Intercell ont seulement été inclus sur une période de 7 mois à compter du mois de juin 2013, et ne sont donc pas inclus dans la période de comparaison de l'année précédente.)
Le chiffre d'affaires de Valneva (subventions incluses) s'élève sur l'année 2013 à EUR 36,0 millions comparé à EUR 5,9 millions sur la même période l'année précédente. Cette augmentation s'explique principalement par la contribution des activités ex-Intercell à compter du mois de juin 2013, date de la fusion effective entre Vivalis et Intercell pour former Valneva. Outre la contribution significative de la fusion au chiffre d'affaires, les activités clés de la société (IXIARO®/JES-PECT®, EB66® et VivaIScreen®) ont toutes progressé en 2013 avec un chiffre d'affaires (subventions incluses) en croissance de 12,2% à EUR 6,6 millions.
Les coûts de fabrication – exclusivement liés à la commercialisation d'IXIARO®/JESPECT® se sont établis à EUR 16,5 millions, générant une marge brute de 29,0%.
Les dépenses de Recherche et Développement se sont élevées à EUR 21,4 millions en 2013, dont EUR 11,4 millions provenant des activités ex-Intercell. Hors contribution de ces activités, les dépenses de R&D se seraient élevées à EUR 10,1 millions comparé à EUR 11,1 millions en 2012.
Les frais généraux, commerciaux et administratifs (SG&A) se sont inscrits à EUR 14,7 millions en 2013 contre EUR 5,6 millions en 2012, dont EUR 10,0 millions provenant des activités ex-Intercell. Hors impact de périmètre généré par les activités ex-Intercell, la diminution de ces frais entre les deux années est de 15,5%.
La perte nette de Valneva s'est élevée à EUR 24,1 millions en 2013 contre EUR 14,8 millions sur la même période de l'année précédente. L'augmentation s'explique par l'intégration d'une perte nette de EUR 15,4 millions provenant des activités ex-Intercell à compLes ventes du vaccin IXIARO®/JESPECT® ont contribué à hauteur de EUR 23,2 millions au chiffre d'affaires 2013 à compter de la date effective de la fusion. Le chiffre d'affaires des collaborations et licences s'élève à EUR 7,2 millions en 2013 comparé à EUR 3,4 millions l'année précédente.
Les revenus provenant des subventions se sont élevés à EUR 5,5 millions en 2013 contre EUR 2,5 millions en 2012, bénéficiant de l'inclusion des subventions perçues par les activités ex-Intercell et enregistrant également une croissance. n
Les frais d'amortissement des actifs incorporels ont augmenté en 2013 pour s'établir à EUR 5,4 millions contre 1,8 millions en 2012. Des frais d'un montant de EUR 3,7 millions inclus dans cette augmentation proviennent des actifs incorporels acquis lors de la fusion qui ont été enregistrés à leur juste valeur à la date effective de la fusion.
La perte opérationnelle de Valneva a progressé de EUR 8,0 millions en 2013 à EUR 20,9 millions contre EUR 12,8 millions en 2012. Les activités ex-Intercell ont contribué à hauteur de EUR 12,5 millions à la perte opérationnelle 2013.
L'EBITDA a augmenté en 2013 s'établissant à EUR - 11,8 millions contre EUR - 9,9 millions, dont EUR - 6.8 millions provenant des activités ex-Intercell. n
ter du mois de juin 2013, date effective de la fusion. Hors intégration de cette perte, la perte nette du Groupe aurait reculé de 41,1% à EUR 8,7 millions en 2013 contre EUR 14,8 millions en 2012. n
Le flux net de trésorerie consommé par les activités opérationnelles s'est élevé à EUR 20,9 millions en 2013 et résulte principalement de la perte opérationnelle liée aux activités de R&D du Groupe et de l'augmentation du besoin en fonds de roulement.
Les flux positifs de trésorerie liés aux activités d'investissement se sont élevés à EUR 21,9 millions en 2013, dont EUR 13,6 millions provenant de la fusion par échange d'actions avec Intercell AG. Les flux positifs restant proviennent principalement de cessions d'actifs financiers et du produit de la vente des infrastructures de l'activité CMO du Groupe à Nantes.
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement se sont inscrits à EUR 34,7 millions en 2013, provenant principalement du produit de l'augmentation de capital finalisée en juillet 2013 d'un montant de EUR 37,3 millions
et de la mobilisation des créances de CIR 2010 à 2012, dans le cadre de la mise en place d'une ligne de crédit de EUR 6,3 millions remboursable au moment de la récupération des crédits correspondants. Ces flux de trésorerie positifs ont été partiellement affectés par le remboursement d'emprunts, dont le refinancement d'une dette contractée dans le cadre de la fusion grâce à un prêt de USD 30 millions avec garantie par actifs, ainsi que par le rachat d'actions propres pour un montant de EUR 0,7 millions lié à l'exercice, dans le cadre de la fusion, de droits de sortie par certains anciens actionnaires d'Intercell.
La trésorerie du Groupe fin décembre 2013 s'élevaient à EUR 40,2 millions contre EUR 12,1 millions fin décembre 2012, dont EUR 36,5 millions de liquidités et EUR 3,7 millions de dépôts à court terme. n
(Note: cette partie inclue toute nouvelle information publiée par le groupe depuis la publication de son chiffre d'affaires le 27 février 2014)
Valneva a annoncé aujourd'hui, dans une communication séparée, la poursuite des essais cliniques de phase II/III de son candidat vaccin contre le Pseudomonas aeruginosa. n
(Note: cette partie inclue toute nouvelle information publiée par le groupe depuis la publication de son chiffre d'affaires le 27 février 2014)
› Autorisation de mise sur le marché et lancement d'un second vaccin vétérinaire produit sur la lignée cellulaire EB66® en Amérique du Sud
Mi-mars 2014, Valneva a annoncé l'autorisation de mise sur le marché et le lancement d'un second vaccin vétérinaire produit sur la lignée cellulaire EB66®. Le vaccin destiné à prévenir le virus de l'Hépatite à Corps d'Inclusion (HCI) a été développé par la société biopharmaceutique FARVET SAC (FARVET) basée à Lima (Pérou) et sera distribué au Pérou ainsi que dans plusieurs autres pays d'Amérique du Sud. Financial Les termes financiers de l'accord n'ont pas été communiqués mais incluent des paiements d'étapes ainsi que des redevances sur les ventes nettes du produit. Selon les termes de la licence commerciale actuellement en cours, FARVET possède les droits de développement de deux vaccins supplémentaires sur la lignée cellulaire EB66®.
› Nouvel accord de recherche avec Emergent BioSolutions et transfert d'accord commercial pour le développement de vaccins sur sa lignée cellulaire EB66®
Début mars, Valneva a annoncé la signature d'un nouvel accord de recherche avec Emergent BioSolutions Inc. (NYSE:EBS), ainsi que le transfert d'un accord commercial existant, pour le développement de vaccins sur sa lignée cellulaire EB66®.Selon ces accords, Emergent et ses divisions obtiennent des droits de recherche et de commercialisation de candidats vaccins nouveaux ou existants basés sur la technologie EB66® de Valneva. La licence commerciale, qui avait été initialement octroyée à Oxford-Emergent Tuberculosis Consortium (OETC) pour le développement de vaccins contre la Tuberculose, est transférée à Emergent. Les termes financiers de l'accord n'ont pas été communiqués mais incluent un paiement initial ainsi que des paiements d'entretien annuels. Ces candidats vaccins pourront également générer des paiements d'étapes liés à l'état d'avancement des produits ainsi que des redevances sur les ventes futures. n
Mi-mars, Valneva a relayé un communiqué diffusé par la société de biotechnologies Aeras sur l'initiation d'un essai clinique de Phase II pour son candidat vaccin contre la tuberculose (TB) Aeras-404, utilisant l'adjuvant propriétaire de Valneva IC31®. Aeras-404 (également désigné H4IC) est un candidat vaccin novateur développé conjointement par Aeras, le Statens Serum Institut (SSI) et Sanofi Pasteur. Il a déjà été testé dans quatre études cliniques de Phase I qui ont démontré un profil d'innocuité et une immunogénicité acceptables. Aeras et ses partenaires espèrent obtenir des résultats préliminaires fin 2015. n
Laetitia Bachelot Fontaine Investor Relations Manager & External Communication Manager [email protected] T +33 2 28 07 37 10 M + 33 6 45 16 70 99
Valneva est une société de biotechnologie européenne spécialisée dans les vaccins et les anticorps. Elle a été formée en 2013 par la fusion entre Intercell AG et Vivalis SA. La mission de Valneva est d'utiliser la puissance de l'innovation pour exceller à la fois dans la découverte d'anticorps et le développement et la commercialisation de vaccins, soit en propre soit en collaboration avec des partenaires industriels. Valneva génère des revenus diversifiés issus à la fois de ses produits commercialisés, un vaccin contre l'encéphalite japonaise (IXIARO®), de son portefeuille de produits candidats (développements en propre et en partenariat) et de ses plateformes technologiques propriétaires (la lignée cellulaire EB66®, la plateforme de découverte d'anticorps VIVA|Screen® et l'adjuvant IC31®) déjà très largement adoptées par l'industrie biopharmaceutique. La société, dont le siège social est situé à Lyon, emploie actuellement environ 300 personnes en France, en Autriche, en Ecosse, aux Etats-Unis et au Japon.
Ce communiqué de presse contient certaines déclarations prospectives relatives à l'activité de Valneva SE, Intercell AG ou Vivalis SA, y compris en ce qui concerne l'avancée, le calendrier et l'achèvement des projets de recherche, de développement et essais cliniques de produits candidats, la capacité de fabriquer, commercialiser et l'acceptation par le marché des produits candidats, la capacité à protéger la propriété intellectuelle et à travailler sans enfreindre les droits de propriété intellectuelle de tiers, les estimations de rendement et les estimations futures concernant les pertes d'exploitation anticipées, les revenus futurs, les besoins en capitaux et autres besoins additionnels de financement. En outre, même si les résultats réels ou le développement de Valneva SE, Intercell AG ou Vivalis SA sont conformes aux énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué de presse, ces résultats ou évolutions de Valneva SE, Intercell AG ou Vivalis SA peuvent ne pas être représentatifs du futur. Dans certains cas, vous pouvez identifier les énoncés prospectifs par des termes comme «pourrait», «devrait», «s'attend à», « anticipe », « croit », « a l'intention », « estime », « vise », « cible » ou des mots similaires. Ces énoncés prospectifs sont basés en grande partie sur les attentes actuelles de Valneva SE, Intercell AG ou Vivalis SA à la date du présent communiqué et sont assujettis à un certain nombre de risques et incertitudes connus et inconnus ainsi qu'à d'autres facteurs qui pourraient faire que les résultats réels, le rendement ou les réalisations réels diffèrent considérablement des résultats futurs, des performances ou réalisations futurs, exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. En particulier, les attentes de Valneva SE, Intercell AG ou Vivalis SA pourraient être affectées par, entre autres, des incertitudes liées au développement et à la fabrication de vaccins, à des résultats d'essais cliniques inattendus, des actions réglementaires inattendues ou des retards, à la concurrence en général, aux fluctuations monétaires, à l'impact de la crise mondiale et européenne du crédit, et à la capacité à obtenir ou à conserver un brevet ou toute autre protection de propriété intellectuelle. Compte tenu de ces risques et incertitudes, il ne peut y avoir aucune assurance que les énoncés prospectifs formulés au cours de cette présentation seront effectivement réalisés. Intercell AG, Vivalis SA et Valneva fournissent les informations contenues dans ces matériaux comme ce communiqué de presse, et déclinent toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement tout énoncé prospectif, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.
| EN MILLIERS D'EUROS (SAUF POUR LA VALEUR PAR ACTIONS) |
EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE, |
|
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Revenus de la vente de produits | 23 239 | - |
| Produits des coopérations et licences | 7 206 | 3 431 |
| Chiffre d'affaires | 30 445 | 3 431 |
| Subventions | 5 546 | 2 478 |
| Chiffre d'affaires et Subventions | 35 991 | 5 909 |
| Coût des produits vendus | (16 508) | - |
| Frais de recherche et développement | (21 423) | (11 095) |
| Frais généraux, administratifs et commerciaux | (14 720) | (5 565) |
| Autres produits et charges opérationnels | 1 157 | (292) |
| Dotations aux amortissements des actifs incorporels | (5 353) | (1 790) |
| RESULTAT OPERATIONNEL | (20 856) | (12 833) |
| Produits financiers | 200 | 477 |
| Charges financières | (2 969) | (533) |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔT | (23 625) | (12 889) |
| Impôt sur les résultats | (348) | (96) |
| RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES | (23 973) | (12 985) |
| Résultat des activités abandonnées | (137) | (1 856) |
| RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE | (24 110) | (14 841) |
| Résultat par action | ||
| du fait du résultat des activités poursuivies attribuables aux actionnaires de la Société, en euros par action (de base et dilué) |
(0,61) | (0,61) |
| EN MILLIERS D'EUROS | EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE, |
|
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Résultat net de l'exercice | (24 110) | (14 841) |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Éléments susceptibles d'être reclassés en profit ou perte | ||
| Écarts de conversion | 1 636 | (22) |
| Total des éléments susceptibles d'être reclassés en profit ou perte | 1 636 | (22) |
| Autres éléments du résultat global , net d'impôts | 1 636 | (22) |
| RESULTAT GLOBAL DU GROUPE ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES |
(22 474) | (14 863) |
| EN MILLIERS D'EUROS | AU 31 DÉCEMBRE, | |
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| ACTIFS | ||
| Actifs non courants | 191 045 | 38 446 |
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 125 403 | 17 371 |
| Immobilisations corporelles | 45 067 | 12 091 |
| Autres actifs non courants | 20 575 | 8 984 |
| Actifs courants | 63 346 | 15 083 |
| Stocks | 4 819 | - |
| Clients et autres débiteurs | 7 570 | 1 047 |
| Autres actifs courants | 10 791 | 1 979 |
| Actifs financiers courants | 3 658 | 11 225 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 36 509 | 832 |
| Actifs destinés à la vente | - | 137 |
| TOTAL ACTIF | 254 391 | 53 667 |
| CAPITAUX PROPRES | ||
| Capital et réserves attribuables aux actionnaires de la Société | 144 111 | 26 194 |
| Capital social | 8 206 | 3 219 |
| Primes d'émission et autres réserves réglementées | 198 322 | 62 414 |
| Report à nouveau et autres réserves | (38 308) | (24 598) |
| Résultat net de l'exercice | (24 110) | (14 841) |
| PASSIFS | ||
| Passifs non courants | 82 181 | 17 664 |
| Emprunts | 64 902 | 5 073 |
| Autres passifs non courants et provisions | 17 279 | 12 592 |
| Passifs courants | 28 100 | 9 808 |
| Emprunts | 6 381 | 1 641 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 11 388 | 1 896 |
| Dettes fiscales et sociales | 5 096 | 1 786 |
| Autres passifs courants et provisions | 5 235 | 4 485 |
| TOTAL PASSIF | 110 280 | 27 472 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 254 391 | 53 667 |
RÉSULTATS ANNUELS 2013
| EN MILLIERS D'EUROS | EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE, |
|
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (24 110) | (14 841) |
| Dotations aux amortissements | 9 056 | 4 784 |
| Dépréciation des immobilisations corporelles/incorporelles | 92 | - |
| Paiements fondés des actions | 179 | 234 |
| Impôt sur les résultats | 348 | - |
| Autres opérations sans incidence sur la trésorerie | (1 739) | (3 430) |
| Variations du besoin en fonds de roulement | (3 311) | (144) |
| Trésorerie absorbée par les opérations courantes | (19 485) | (13 397) |
| Intérêts payés | (1 121) | - |
| Impôts sur les résultats payés | (296) | (47) |
| Trésorerie nette - générée par l'activité | (20 903) | (13 444) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
| Acquisition d'entreprises, trésorerie nette acquise | 11 615 | (2 761) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (1 375) | (2 485) |
| Cessions d'immobilisations corporelles | 3 144 | 6 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (1 899) | (13) |
| Cessions d'actifs financiers | 10 037 | 9 423 |
| Acquisitions d'actifs financiers | - | (60) |
| Intérêts perçus | 332 | 224 |
| Trésorerie nette générée par les opérations d'investissement | 21 855 | 4 334 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Produits provenant de l'émission d'actions ordinaires, net des coûts de transaction sur capitaux propres |
37 621 | 133 |
| Acquisition par la Société de ses propres actions | (684) | - |
| Nouveaux emprunts | 27 646 | 1 500 |
| Remboursement des emprunts | (29 893) | (1 461) |
| Trésorerie nette générée par les opérations de financement | 34 689 | 172 |
| Variation nette de trésorerie et équivalent de trésorerie | 35 641 | (8 938) |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie à la clôture de l'exercice | 832 | 9 792 |
| Gains/(pertes) de change sur la trésorerie | 36 | (23) |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie à la clôture de l'exercice | 36 509 | 832 |
| Trésorerie, équivalent de trésorerie et actifs financiers courants à la clôture de l'exercice |
40 167 | 12 056 |
RÉSULTATS ANNUELS 2013
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