Valmet Oyj — Interim / Quarterly Report 2022

Oct 26, 2022

Valmetin osavuosikatsaus 1. tammikuuta - 30. syyskuuta 2022: Saadut tilaukset kasvoivat 1,2 miljardiin euroon ja vertailukelpoinen EBITA 136 miljoonaan euroon kolmannella neljänneksellä

Valmetin osavuosikatsaus 1. tammikuuta - 30. syyskuuta 2022: Saadut tilaukset kasvoivat 1,2 miljardiin euroon ja vertailukelpoinen EBITA 136 miljoonaan euroon kolmannella neljänneksellä

Valmetin osavuosikatsaus 1. tammikuuta - 30. syyskuuta 2022: Saadut tilaukset
kasvoivat 1,2 miljardiin euroon ja vertailukelpoinen EBITA 136 miljoonaan euroon
kolmannella neljänneksellä

Valmet Oyj:n pörssitiedote 26. lokakuuta 2022 klo 13.00

Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon
edellisenä vuonna, ellei muuta mainita.

Alkaen 1. tammikuuta 2022 Valmetilla on uusi taloudellisen raportoinnin rakenne,
joka koostuu kolmesta raportoitavasta segmentistä (segmentti): Palvelut,
Automaatio ja Prosessiteknologiat. Palvelut-segmentti sisältää Palvelut
-liiketoimintalinjan. Automaatio-segmentti sisältää Automaatiojärjestelmät
-liiketoimintalinjan (aiemmin nimeltään Automaatio) ja 1. huhtikuuta 2022 alkaen
myös Virtauksensäätö-liiketoimintalinjan. Prosessiteknologiat-segmentti sisältää
Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat.

Heinä-syyskuu 2022: Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA kasvoivat, mutta
vertailukelpoinen EBITA-marginaali laski

•         Saadut tilaukset kasvoivat 6 prosenttia 1178 miljoonaan euroon (1 107
milj. euroa).

-           Saadut tilaukset kasvoivat Automaatio- ja Palvelut-segmenteissä ja
laskivat Prosessiteknologiat-segmentissä.

-           Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa, Pohjois-Amerikassa ja
Kiinassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla Aasian ja Tyynenmeren alueella ja
EMEA-alueella (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka).

•         Liikevaihto kasvoi 38 prosenttia 1288 miljoonaan euroon (935 milj.
euroa).

-           Liikevaihto kasvoi kaikissa kolmessa segmentissä.

•         Vertailukelpoinen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien
hyödykkeiden poistoja (vertailukelpoinen EBITA) kasvoi 27 prosenttia 136
miljoonaan euroon (107 milj. euroa).

-           Vertailukelpoinen EBITA kasvoi Automaatio- ja Palvelut-segmenteissä
ja laski Prosessiteknologiat-segmentissä.

•         Vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 10,5 prosenttia (11,4 %).

•         Osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,50 euroa). Oikaistu
osakekohtainen tulos oli 0,51 euroa (0,53 euroa).

•         Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -4 miljoona euroa (0
milj. euroa).

•         Liiketoiminnan rahavirta oli 115 miljoonaa euroa (57 milj. euroa).

Tammi-syyskuu 2022: Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja
vertailukelpoinen EBITA kasvoi

•         Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 3809
miljoonaa euroa (3 647 milj. euroa).

-           Saadut tilaukset kasvoivat Automaatio- ja Palvelut-segmenteissä ja
laskivat Prosessiteknologiat-segmentissä.

-           Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren
alueella ja EMEA-alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa ja Kiinassa.

•         Liikevaihto kasvoi 29 prosenttia 3534 miljoonaan euroon (2736 milj.
euroa).

-           Liikevaihto kasvoi kaikissa kolmessa segmentissä.

•         Vertailukelpoinen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien
hyödykkeiden poistoja (vertailukelpoinen EBITA) kasvoi 20 prosenttia 337
miljoonaan euroon (282 milj. euroa).

-           Vertailukelpoinen EBITA kasvoi Automaatio- ja Palvelut-segmenteissä
ja laski Prosessiteknologiat-segmentissä.

•         Vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 9,5 prosenttia (10,3 %).

•         Osakekohtainen tulos oli 1,25 euroa (1,31 euroa). Oikaistu
osakekohtainen tulos oli 1,56 euroa (1,40 euroa).

•         Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 23 miljoonaa euroa (10
milj. euroa).

•         Liiketoiminnan rahavirta oli 49 miljoonaaeuroa (385 milj. euroa).

Tulosohjeistus vuodelle 2022 muuttumaton

Valmet toistaa 1. huhtikuuta 2022 antamansa ohjeistuksen, jonka mukaan Valmet
arvioi, huomioon ottaen sulautumisen Neleksen kanssa, että liikevaihto vuonna
2022 kasvaa verrattuna vuoteen 2021 (3 935 milj. euroa), ja että tulos
(vertailukelpoinen EBITA) vuonna 2022 kasvaa verrattuna vuoteen 2021 (429 milj.
euroa).

Lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Valmet toistaa hyvän lyhyen aikavälin markkinanäkymän palveluille,
virtauksensäädölle, automaatiojärjestelmille, energialle, ja kartongille ja
paperille, hyvän/tyydyttävän markkinanäkymän sellulle, sekä tyydyttävän lyhyen
aikavälin markkinanäkymän pehmopaperille.

Lyhyen aikavälin markkinanäkymä koskee raportointikautta seuraavaa kuuden
kuukauden jaksoa. Se perustuu asiakasaktiviteettiin (50 %) ja Valmetin
kapasiteetin käyttöasteeseen (50%). Asteikko on ”heikko-tyydyttävä-hyvä”.

Toimitusjohtaja Pasi Laine: Saadut tilaukset ja vertailukelpoinen EBITA
kasvoivat kolmannella neljänneksellä

"Valmetin saadut tilaukset kasvoivat 1,2 miljardiin euroon vuoden 2022
kolmannella neljänneksellä. Saadut tilaukset kasvoivat Automaatio- ja Palvelut
-segmenteissä ja laskivat Prosessiteknologiat-segmentissä. Tilauskantamme oli
4672 miljoonaa euroa, 576 miljoonaa euroa korkeampi kuin vuoden 2021 lopussa.

Liikevaihto kasvoi kaikissa kolmessa segmentissä ja oli 1 288 miljoonaa euroa.
Myös vertailukelpoinen EBITA kasvoi, mutta vertailukelpoinen EBITA-marginaali
laski. Vertailukelpoinen EBITA kasvoi Automaatiossa ja Palveluissa ja laski
Prosessiteknologioissa. Kustannusinflaatio vaikutti Valmetin marginaaleihin myös
tämän vuosineljänneksen aikana. Valmetin tavoitteena on kompensoida
kustannusinflaatio paremmalla tuottavuudella, hankintasäästöillä ja
hinnankorotuksilla.

Virtauksensäädön yhdistäminen Valmetiin etenee hyvin. Vaikka sulautuminen
tapahtui vain kuusi kuukautta sitten, Virtauksensäätö on jo vahvasti osa
Valmetia. Virtauksensäädön saadut tilaukset ovat kehittyneet hyvin. Valmetilla
on nyt vahvempi vakaa liiketoiminta ja ainutlaatuinen, kilpailukykyinen ja
tasapainoinen tarjooma prosessiteollisuuden aloille. Tällä laajalla tarjoomalla
voimme palvella asiakkaitamme entistäkin paremmin."

Valmetin ja Neleksen sulautuminen

Valmet tiedotti 2. heinäkuuta 2021, että Valmet Oyj:n ja Neles Oyj:n hallitukset
ovat allekirjoittaneet yhdistymissopimuksen ja sulautumissuunnitelman yhtiöiden
yhdistämiseksi sulautumisella. Molempien yhtiöiden 22. syyskuuta 2021 pidetyt
ylimääräiset yhtiökokoukset hyväksyivät sulautumisen. Valmet ja Neles olivat
saaneet kaikki kilpailua koskevat hyväksynnät Neleksen fuusioimiselle Valmetiin
21. maaliskuuta 2022. Valmetin yhtiökokous 22. maaliskuuta 2022 päätti jakaa
osinkoa 1,20 euroa osakkeelta, ja Neleksen yhtiökokous 22. maaliskuuta 2022
päätti jakaa osinkoa 0,266 euroa osakkeelta sulautumissuunnitelman mukaisesti.
Lisäksi Neleksen hallitus päätti 22. maaliskuuta 2022 2,00 euron
osakekohtaisesta lisävarojenjaosta sulautumissuunnitelman mukaisesti. Osinkojen
maksu ja Neleksen lisävarojenjako 2 euroa osakkeelta tapahtuivat 31. maaliskuuta
2022. Valmetin ja Neleksen sulautuminen rekisteröitiin kaupparekisteriin 1.
huhtikuuta 2022.

Valmet solmi 2. heinäkuuta 2021 sopimuksen 350 miljoonan euron määräaikaisista
luottosopimuksista Danske Bank A/S:n ja Nordea Bank Abp:n kanssa. Määräaikaisten
luottosopimusten syndikointi saatiin päätökseen 20. lokakuuta 2021. Lainat
käytettiin Valmetin ja Neleksen olemassa olevien velkojen jälleenrahoittamiseen
sulautumisen yhteydessä. Neleksen alun perin solmima 215 miljoonan euron (alun
perin 301 miljoonan euron) lainajärjestely siirtyi Valmetille sulautumisen
täytäntöönpanon yhteydessä. Lainajärjestelyä käytettiin rahoittamaan
lisävarojenjakoa Neleksen osakkeenomistajille.

Valmetin ja Neleksen hallitukset hyväksyivät 22. maaliskuuta 2022 yhtiöiden
välisen lainasopimuksen koskien Valmetille maksettavaa osuutta Neleksen 2,00
euron osakekohtaisesta lisävarojenjaosta. Lainasopimuksen mukaisesti Valmetille
Neleksen osakkeenomistajana kuuluvaa osuutta lisävarojenjaosta ei maksettu
Valmetille käteisenä Neleksen muille osakkeenomistajille maksettavan
lisävarojenjaon yhteydessä, vaan Valmetille maksettava määrä kirjattiin Neleksen
velaksi Valmetille.

Valmet ja Neles olivat erillisiä listattuja yhtiöitä sulautumisen
täytäntöönpanoon asti. Valmet tiedotti 1. huhtikuuta 2022, että Valmet Oyj:n ja
Neles Oyj:n välinen sulautuminen on rekisteröity ja Valmetin ja Neleksen
liiketoimintojen yhdistäminen suoritettu. Neles yhdistellään Valmetiin 1.
huhtikuuta 2022 alkaen, ja se muodostaa Valmetin viidennen Virtauksensäätö
-nimisen liiketoimintalinjan. Sulautumisen jälkeen Valmetin liiketoimintalinjat
ovat Palvelut, Virtauksensäätö, Automaatiojärjestelmät, Paperit sekä Sellu ja
Energia. Automaatiojärjestelmät-liiketoimintalinjan aiempi nimi oli Automaatio.

Neleksen viimeinen osakkeenomistajien kokous pidettiin 22. kesäkuuta 2022
Vantaalla. Osakkeenomistajien kokous vahvisti osakeyhtiölain 16 luvun 17 §
mukaisena lopputilityksenä Neleksen tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen
ajanjaksolta 1. tammikuuta-31. maaliskuuta 2022. Lisäksi osakkeenomistajien
kokous päätti myöntää vastuuvapauden Neleksen hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajalle.

Virtauksensäädön yhdistäminen Valmetiin

Virtauksensäädön (entinen Neles) yhdistäminen Valmetiin etenee suunnitellusti.
Valmetin koko tarjooman aktiivinen myynti ja markkinointi käynnistyi toisella
vuosineljänneksellä. Useiden kustannussynergiatoimenpiteiden toimeenpano
toimintojen kustannuksia, yhteisiä toimipaikkoja ja toimitusketjua koskien
jatkui kolmannella neljänneksellä. Valmet odottaa 25 miljoonan euron
vuosittaisia synergiaetuja, joista noin 60 prosenttia saavutetaan vuoden 2023
loppuun mennessä ja noin 90 prosenttia vuoden 2024 loppuun mennessä.

Venäjän hyökkäys Ukrainaan ja Venäjään kohdistuvat pakotteet

Johtuen Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan Valmet arvioi uudelleen keskeiset
sopimusvelvoitteet, projektiaikataulut sekä tunnistetut riskit projekteissa,
joissa on toimituksia Venäjälle. Arvioinnin perusteella Valmet tunnisti
projekteja, jotka eivät liikevaihdon tulouttamisen näkökulmasta täytä
asiakassopimuksen kriteerejä, ja peruutti noin 80 miljoonaa euroa
tilauskannastaan vuoden 2022 aikana.

Valmet tiedotti 3. kesäkuuta 2022, että yhtiö on käynnistänyt
henkilöstövähennykset, joiden seurauksena henkilöstömäärä Venäjällä vähenee
ensimmäisessä toteutusvaiheessa 50 prosenttia. Valmet kirjasi vuoden 2022 aikana
uudelleenjärjestelyistä, varojen arvonalentumisista ja muista poikkeuksellisista
tekijöistä johtuen noin 20 miljoonaa euroa kuluja, jotka aiheutuivat Valmetin
päätöksestä vetäytyä Venäjältä. Nämä kustannukset on raportoitu hankinnan ja
valmistuksen kustannuksina, myynnin ja hallinnon yleiskustannuksina ja
liiketoiminnan muina kuluina. Ne on raportoitu vertailukelpoisuuteen
vaikuttavina erinä, eivätkä ne siten vaikuta vertailukelpoiseen EBITA:an.
Syyskuun 2022 lopussa Valmetilla oli Venäjällä yhteensä noin 60 työntekijää,
jotka toimivat pääasiassa myynnin, suunnittelun, huollon ja taloushallinnon
tehtävissä. Valmetilla ei ole tuotantoa Venäjällä. Noin 2 prosenttia Valmetin
liikevaihdosta tuli Venäjän toiminnoista vuonna 2021.

Valmet tulee vetäytymään Venäjältä kokonaan ja jatkaa vetäytymisen vaiheittaista
toteuttamista sitä mukaa, kun toteuttamisen vaihtoehtojen tarkastelu on saatettu
kaikilta osin päätökseen. Valmet noudattaa kaikkia pakotteita ja
vientimääräyksiä, joilla on vaikutusta liiketoimintaan Venäjällä ja Valko
-Venäjällä ja seuraa aktiivisesti tilanteen kehittymistä.

Avainluvut1

Milj. euroa Q3/2022 Q3/2021 Muutos Q1-Q3/ Q1-Q3/ Muutos
2022 2021
Saadut tilaukset 1178 1107 6 % 3809 3647 4 %
Tilauskanta2 4672 4199 11 % 4672 4199 11 %
Liikevaihto 1288 935 38 % 3534 2736 29 %
Vertailukelpoinen tulos 136 107 27 % 337 282 20 %
ennen rahoituseriä, veroja
ja aineettomien
hyödykkeiden poistoja
(vertailukelpoinen EBITA)
% liikevaihdosta 10,5% 11,4% 9,5 % 10,3%
Tulos ennen rahoituseriä, 132 107 23 % 360 293 23 %
veroja ja aineettomien
hyödykkeiden poistoja
(EBITA)
% liikevaihdosta 10,2% 11,4% 10,2 % 10,7%
Liikevoitto (EBIT) 97 95 3 % 280 255 10 %
% liikevaihdosta 7,6% 10,1% 7,9 % 9,3%
Tulos ennen veroja 98 95 3 % 279 253 10 %
Tulos 71 75 -6 % 217 197 10 %
Oikaistu osakekohtainen 0,51 0,53 -4 % 1,56 1,40 11 %
tulos, euroa
Osakekohtainen tulos, euroa 0,38 0,50 -24 % 1,25 1,31 -4 %
Oma pääoma per osake, 13,22 8,10 63 % 13,22 8,10 63 %
euroa2
Liiketoiminnan rahavirta 115 57 > 100 % 49 385 -87 %
Rahavirta investointien 88 19 > 100 % 100 312 -68 %
jälkeen
Oman pääoman tuotto (ROE) 15 % 22 %
(annualisoitu)
Sitoutuneen pääoman tuotto 15 % 21 %
(ROCE), ennen veroja
(annualisoitu)
Omavaraisuusaste2 47 % 41 %
Nettovelkaantuneisuusaste2 18 % -1 %

1   Avainlukujen laskentakaavat on esitelty sivulla 59.

2   Kauden lopussa

Segmenttien avainluvut

Saadut tilaukset, Q3/2022 Q3/2021 Muutos Q1-Q3/ Q1-Q3/ Muutos
milj. euroa 2022 2021
Palvelut 427 341 25 % 1338 1094 22 %
Automaatio 306 109 > 100 % 758 347 > 100 %
Virtauksensäätö 189 — 387 —
Automaatiojärjestelmät 117 109 8 % 371 347 7 %
Prosessiteknologiat 444 657 -32 % 1713 2206 -22 %
Sellu ja energia 211 145 46 % 792 922 -14 %
Paperit 233 512 -54 % 921 1284 -28 %
Yhteensä 1178 1107 6 % 3809 3647 4 %

Liikevaihto, milj. euroa Q3/2022 Q3/2021 Muutos Q1-Q3/ Q1-Q3/ Muutos
2022 2021
Palvelut 381 322 18 % 1101 947 16 %
Automaatio 296 91 > 100 % 676 252 > 100 %
Virtauksensäätö 183 — 360 —
Automaatiojärjestelmät 114 91 25 % 317 252 26 %
Prosessiteknologiat 610 522 17 % 1757 1537 14 %
Sellu ja energia 256 257 -1 % 798 720 11 %
Paperit 355 265 34 % 959 817 17 %
Yhteensä 1288 935 38 % 3534 2736 29 %

Vertailukelpoinen Q3/2022 Q3/2021 Muutos Q1-Q3/ Q1-Q3/ Muutos
EBITA, milj. euroa 2022 2021
Palvelut 55 50 9 % 142 133 7 %
Automaatio 52 19 > 100 % 112 39 > 100 %
Prosessiteknologiat 36 46 -23 % 107 130 -18 %
Muut -7 -8 -16 % -25 -20 25 %
Yhteensä 136 107 27 % 337 282 20 %

Vertailukelpoinen EBITA, % liikevaihdosta Q3/2022 Q3/2021 Q1-Q3/ Q1-Q3/
2022 2021
Palvelut 14,3 % 15,5 % 12,9 % 14,1 %
Automaatio 17,6 % 20,5 % 16,6 % 15,4 %
Prosessiteknologiat 5,8 % 8,9 % 6,1 % 8,5 %
Yhteensä 10,5 % 11,4 % 9,5 % 10,3 %

EBITA, milj. euroa Q3/2022 Q3/2021 Muutos Q1-Q3/ Q1-Q3/ Muutos
2022 2021
Palvelut 55 50 9 % 134 139 -3 %
Automaatio 48 19 > 100 % 99 40 > 100 %
Prosessiteknologiat 36 46 -22 % 98 129 -24 %
Muut -7 -8 -17 % 29 -14
Yhteensä 132 107 23 % 360 293 23 %

Tiedotustilaisuus ja webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja medialle

Valmet järjestää englanninkielisen tiedotustilaisuuden suorana webcast
-lähetyksenä osoitteessa https://valmet.videosync.fi/2022-q3 keskiviikkona 26.
lokakuuta 2022 klo 14.00. Webcast-lähetyksessä esiintyvät toimitusjohtaja Pasi
Laine sekä talousjohtaja Katri Hokkanen.

Lähetyksen tallenne on katsottavissa samassa osoitteessa pian tilaisuuden
jälkeen.

Tiedotustilaisuuteen voi osallistua puhelinkonferenssin kautta rekisteröitymällä
alla olevasta linkistä:

https://call.vsy.io/access-9701

Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen osallistumista
varten. Mikäli haluat esittää kysymyksiä konferenssin aikana, näppäile *5
puhelimeesi liittyäksesi kysymysjonoon.

Kysymykset tulee esittää englanniksi.

Tilaisuutta voi seurata myös Twitterin välityksellä osoitteessa
www.twitter.com/valmetir.

Lisätietoja antaa:

Pekka Rouhiainen, sijoittajasuhdejohtaja, Valmet, puh. 010 672 0020

VALMET

Katri Hokkanen

talousjohtaja

Pekka Rouhiainen

sijoittajasuhdejohtaja

JAKELU:

Nasdaq Helsinki

Keskeiset tiedotusvälineet

www.valmet.fi (http://www.valmet.com/fi)

Valmet on maailman johtava prosessiteknologian, automaatioratkaisujen ja
palvelujen toimittaja ja kehittäjä sellu-, paperi - ja energiateollisuudelle.
Automaatiojärjestelmillä ja virtauksensäätöratkaisuillamme palvelemme vielä
laajempaa prosessiteollisuuden asiakaskuntaa.

Tavoitteenamme on tulla maailman parhaaksi asiakkaidemme palvelussa. 17 000
ammattilaistamme työskentelee lähellä asiakkaitamme, sitoutuneina asiakkaidemme
menestyksen edistämiseen - joka päivä.

Yhtiöllä on yli 220 vuoden teollinen historia ja vahva näyttö jatkuvasta
parantamisesta ja uudistumisesta. Vuonna 2022 yhtiö saavutti merkittävän
merkkipaalun, kun virtauksensäätöyhtiö Neles sulautui Valmetiin. Sulautuneiden
yhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2021 oli noin 4,5 miljardia euroa.

Valmetin osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä, ja yhtiön pääkonttori
sijaitsee Espoossa.

Seuraa meitä valmet.fi (http://www.valmet.com/fi) |
Twitter (http://www.twitter.com/valmetglobal)|Twitter
(IR) (https://twitter.com/ValmetIR)|LinkedIn (https://www.linkedin.com/company/va
lmet/)|Facebook (https://www.facebook.com/valmetcorporation)|YouTube (https://www
.youtube.com/c/Valmet/featured)|Instagram (https://www.instagram.com/valmetglobal
)|Instagram (IR) (https://www.instagram.com/valmet_sijoituskohteena)|

Henkilötietojen
käsittely (https://www.valmet.com/fi/content_folder/henkilotietojen-kasittely/)

Liitteet: