AI assistant
Valmet Oyj Interim / Quarterly Report 2014
3247_rns_2014-10-24_50bda987-2015-40de-9aa6-21929e4c3f06.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Osavuosikatsaus
1.1.—30.9.2014
Palvelut
Sellu ja energia
Paperit
Valmetin osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2014
Kannattavuus parantui edelleen ja etenee kohti tavoitetasoa
Valmet on toiminut erillisenä juridisena konsernina 31.12.2013 lähtien. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt taloudelliset tiedot perustuvat itsenäisen konsernin toteutuneisiin lukuihin jakautumisen voimaantulopäivästä lähtien sekä carve-out- taloudellisiin tietoihin jakautumisen voimaantuloa edeltävältä ajanjaksolta. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt carve-out- taloudelliset tiedot kuvaavat niiden yhtiöiden tulosta ja taloudellista asemaa, jotka aikaisemmin muodostivat Metso-konsernin Massa, paperi ja voimantuotanto -segmentin. Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei muuta mainita. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Heinä-syyskuu 2014: Kannattavuus parantui edelleen
- Saadut tilaukset olivat 466 miljoonaa euroa (382 milj. euroa).
- Saadut tilaukset kasvoivat Paperit- sekä Sellu ja energia -liiketoimintalinjoilla ja pysyivät kauden Q3/2013 tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla.
- Liikevaihto pysyi kauden Q3/2013 tasolla ollen 590 miljoonaa euroa (601 milj. euroa).
- Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja laski Palvelut- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla.
- Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) sekä kertaluonteisia eriä oli 32 miljoonaa euroa (31 milj. euroa), ja vastaava EBITA-marginaali oli 5,5 prosenttia (5,1 %).
- Kannattavuus parantui suhteessa kausiin Q3/2013 ja Q2/2014.
- Kannattavuuden parannusohjelma, jonka tavoitteena oli säästää 100 miljoonaa euroa vuoden 2014 loppuun mennessä, saatettiin loppuun.
- Osakekohtainen tulos oli 0,11 euroa (-0,10 euroa).
- Kertaluonteiset erät olivat -1 miljoona euroa (-41 milj. euroa).
- Liiketoiminnan rahavirta oli 117 miljoonaa euroa (12 milj. euroa).
Tammi-syyskuu 2014: Enemmän saatuja tilauksia kuin koko vuonna 2013
- Saadut tilaukset olivat 2 590 miljoonaa euroa (1 754 milj. euroa).
- Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia- sekä Paperit-liiketoimintalinjoilla ja säilyivät edellisen vuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla.
- Liikevaihto laski 13 prosenttia 1 697 miljoonaan euroon (1 946 milj. euroa).
- Liikevaihto säilyi edellisen vuoden tasolla Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja laski Palvelut- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla.
- Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) sekä kertaluonteisia eriä oli 58 miljoonaa euroa (79 milj. euroa) ja vastaava EBITA-marginaali oli 3,4 prosenttia (4,1 %).
- Osakekohtainen tulos oli 0,14 euroa (-0,01 euroa).
- Kertaluonteiset erät olivat -7 miljoonaa euroa (-52 milj. euroa).
- Liiketoiminnan rahavirta oli 206 miljoonaa euroa (-5 milj. euroa).
Valmet toistaa tulosohjeistuksensa vuodelle 2014
Valmet toistaa 6.2.2014 annetun tulosohjeistuksensa, jonka mukaan Valmet arvioi, että vuonna 2014 liikevaihto laskee vuoden 2013 tasosta ja tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) nousee verrattuna vuoteen 2013.
3
Lyhyen aikavälin näkymät
Yleiset talousnäkymät
Vastoinkäymisistä huolimatta epätasainen globaali elpyminen jatkuu. Johtuen pääasiassa odotettua heikommasta globaalista aktiviteetista vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla on maailmantalouden kasvuennustetta tälle vuodelle laskettu 3,3 prosenttiin. Globaalin kasvun ennustetta vuodelle 2015 alennettiin 3,8 prosenttiin. Riskit ennakoitua heikommasta kehityksestä ovat kasvaneet keväästä. Lyhyen aikavälin riskeihin kuuluu geopoliittisten jännitteiden kiristyminen. Keskipitkän aikavälin riskeihin kuuluvat stagnaatio ja matala kasvupotentiaali kehittyneissä talouksissa sekä kasvupotentiaalin vähentyminen kehittyvillä markkinoilla. (Kansainvälinen valuuttarahasto, IMF, 7.10.2014)
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Valmet toistaa 31.7.2014 annetun lyhyen aikavälin markkinanäkymän. Valmet arvioi kartonki ja paperi-markkinan aktiviteetin pysyvän hyvällä tasolla. Palvelut-, sellu-, energia- sekä pehmopaperimarkkinoiden aktiviteetin arvioidaan pysyvän tyydyttävänä.
Toimitusjohtaja Pasi Laine: Menestystä monella rintamalla, kannattavuus parantui
Valmet oli menestyksekäs monella rintamalla vuoden kolmannella neljänneksellä. Vaikka saatujen tilausten taso oli matalampi suhteessa ensimmäisen vuosipuoliskon korkeaan tasoon, olemme jo vuoden 2014 kolmen neljänneksen aikana saaneet enemmän tilauksia kuin koko vuonna 2013. Tämä on selvä osoitus siitä, miten asiakkaat näkevät Valmetin ja luottavat meihin, ja että meillä on taitoa ja teknologiaa asiakkaidemme menestyksen edistämiseksi. Tämä todistettiin jälleen kolmannella vuosineljänneksellä, kun Valmet sai ensimmäisen OptiConcept M -kartonkikonelinjan ja ensimmäisen Advantage NTT-pehmopaperilinjan tilauksen Yhdysvaltoihin. Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset pysyivät kolmannella vuosineljänneksellä edellisen vuoden tasolla.
Kannattavuutemme parantui kolmannella vuosineljänneksellä verrattuna edelliseen vuosineljännekseen. Sen jälkeen, kun Valmetista tuli itsenäinen yhtiö, Valmet on kyennyt parantamaan kannattavuuttaan jokaisella vuosineljänneksellä, ja etenemme kohti tavoitetasoamme. Olemme pystyneet tasaisesti vähentämään myynnin ja hallinnon yleiskustannuksia sekä kasvattamaan bruttomarginaaliamme. Valmet keskittyy jatkossakin kannattavuuden parantamiseen. Kustannussäästöohjelman loppuunsaattamisen jälkeen meillä on edelleen potentiaalia parantaa kannattavuutta vähentämällä hankinta- ja laatukustannuksia, tekemällä toimenpiteitä, jotka tähtäävät projektien ja palvelujen katteiden parantamiseen, jatkamalla kustannuskilpailukyvyn parantamista ja parantamalla tuotteiden kustannuskilpailukykyä bruttomarginaalin kasvattamiseksi.
Valmet keskittyy paljon vastuullisuuden kehittämiseen ja työterveyden ja -turvallisuuden edistämiseen. Kolmannella vuosineljänneksellä Valmet valittiin Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin, joka koostuu taloudellisen, ympäristö- ja sosiaalisen vastuun kriteereillä mitattuna maailman johtavista yrityksistä. Valmetin valinta kuvaa sitoutumistamme vastuullisuuteen sekä raportointimme läpinäkyvyyttä.
Avainluvut¹
| Milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | |||||
| Saadut tilaukset | 466 | 382 | 22 % | 2 590 | 1 754 | 48 % |
| Tilauskanta² | 2 312 | 1 658 | 39 % | 2 312 | 1 658 | 39 % |
| Liikevaihto | 590 | 601 | -2 % | 1 697 | 1 946 | -13 % |
| Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) sekä kertaluonteisia eri | 32 | 31 | 4 % | 58 | 79 | -27 % |
| % liikevaihdosta | 5,5 % | 5,1 % | 3,4 % | 4,1 % | ||
| Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) | 31 | -10 | 51 | 27 | 87 % | |
| % liikevaihdosta | 5,3 % | -1,7 % | 3,0 % | 1,4 % | ||
| Liikevoitto (EBIT) | 26 | -17 | 35 | 7 | >100 % | |
| % liikevaihdosta | 4,4 % | -2,8 % | 2,1 % | 0,4 % | ||
| Tulos ennen veroja | 24 | -23 | 31 | -1 | ||
| Tulos | 16 | -15 | 21 | -1 | ||
| Tulos per osake, euroa | 0,11 | -0,10³ | 0,14 | -0,01³ | ||
| Tulos per osake, laimennettu, euroa | 0,11 | -0,10³ | 0,14 | -0,01³ | ||
| Oma pääoma per osake, euroa | 5,32 | 5,60³ | -5 % | 5,32 | 5,60³ | -5 % |
| Liiketoiminnan rahavirta | 117 | 12 | >100 % | 206 | -5 | |
| Rahavirta investointien jälkeen | 107 | -5 | 179 | -49 | ||
| Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja (annualisoitu) | 6 % | 1 % |
¹ Avainlukujen laskentakaavat on esitelty Q1-Q3/2014-osavuosikatsauksen taulukko-osassa.
² Kauden lopussa.
³ Osakekohtainen tulos vertailukaudelle on laskettu jakautumisen voimaantulon mukaista osakemäärää käyttäen.
| Omavaraisuus- ja nettovelkaantuneisuusaste | 30.9.2014 | 30.9.2013 | 30.6.2014 |
|---|---|---|---|
| Carve-out | |||
| Omavaraisuusaste kauden lopussa | 41 % | 39 % | 40 % |
| Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa | -20 % | 0 % | -7 % |
| Saadut tilaukset, milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos |
| --- | --- | --- | --- |
| Palvelut | 242 | 237 | 2 % |
| Sellu ja energia | 96 | 66 | 46 % |
| Paperit | 128 | 80 | 60 % |
| Yhteensä | 466 | 382 | 22 % |
| Tilauskanta, milj. euroa | 30.9.2014 | 30.9.2013 | Muutos |
| --- | --- | --- | --- |
| Yhteensä | 2 312 | 1 658 | 39 % |
| Liikevaihto, milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | |||||
| Palvelut | 235 | 256 | -8 % | 711 | 756 | -6 % |
| Sellu ja energia | 234 | 206 | 14 % | 644 | 667 | -3 % |
| Paperit | 120 | 139 | -14 % | 342 | 524 | -35 % |
| Yhteensä | 590 | 601 | -2 % | 1 697 | 1 946 | -13 % |
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle
Valmet järjestää englanninkielisen tiedotustilaisuuden analyytikoille, sijoittajille ja medialle 24.10.2014 klo 14.00 Suomen aikaa Valmetin pääkonttorissa Keilaniemessä, osoitteessa Keilasatama 5, Espoo. Tilaisuutta on mahdollista seurata myös suorana webcast-lähetyksenä Valmetin verkkosivuilla osoitteessa www.valmet.com/webcastit.
Tiedotustilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin kautta. Puhelinkonferenssiin osallistutaan soittamalla viimeistään viisi minuuttia ennen tilaisuuden alkua, klo 13.55 Suomen aikaa, numeroon 09-4245 0806. Osallistujia pyydetään antamaan oheinen konferenssipuhelun ID-numero: 2551611.
Webcast-lähetyksen ja puhelinkonferenssin aikana kysymykset tulee esittää englanniksi.
Valmetin osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2014
Asiakasaktiviteetti laski vuoden ensimmäisen puoliskon korkeasta tasosta
Asiakasaktiviteetti laski vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä suhteessa vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon tasoon. Näin ollen saadut tilaukset olivat matalammat verrattuna vuoden ensimmäisen ja toisen vuosineljänneksen tasoon. Saadut tilaukset kasvoivat kuitenkin suhteessa kauteen Q3/2013, ja vuoden 2014 kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Valmetin saadut tilaukset ovat kasvaneet 48 prosenttia. Vuoden 2014 kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana saadut tilaukset ovat jo ylittäneet koko vuoden 2013 tason. Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana saadut tilaukset ovat kasvaneet erityisesti Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä EMEA-alueella (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka).
Palveluliiketoiminnan kehitys oli vakaata vuoden 2014 kolmella ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Palvelut-liiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisen vuoden tasolla. Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana saadut tilaukset laskivat Etelä-Amerikassa ja Pohjois-Amerikassa sekä pysyivät vertailukauden tasolla muilla liiketoiminta-alueilla.
Asiakasaktiviteetti sellu- ja energiamarkkinalla piristyi selvästi vuoden ensimmäisellä puoliskolla ja laski tältä korkealta tasolta vuoden kolmannella neljänneksellä. Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset yli kaksinkertaistuvat vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, EMEA-alueella ja Kiinassa sekä laskivat Etelä-Amerikassa.
Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Kiinassa, EMEA-alueella ja Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä laskivat Etelä-Amerikassa.
Saadut tilaukset ylittivät 2,5 miljardia euroa tammi-syyskuussa
| Saadut tilaukset, milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | |||||
| Palvelut | 242 | 237 | 2 % | 782 | 799 | -2 % |
| Sellu ja energia | 96 | 66 | 46 % | 1 279 | 579 | >100 % |
| Paperit | 128 | 80 | 60 % | 530 | 376 | 41 % |
| Yhteensä | 466 | 382 | 22 % | 2 590 | 1 754 | 48 % |
| Saadut tilaukset, milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Pohjois-Amerikka | 135 | 104 | 29 % | 402 | 319 | 26 % |
| Etelä-Amerikka | 23 | 20 | 14 % | 240 | 491 | -51 % |
| EMEA | 189 | 201 | -6 % | 1 193 | 626 | 90 % |
| Kiina | 53 | 31 | 72 % | 207 | 167 | 24 % |
| Aasian ja Tyynenmeren alue | 66 | 27 | >100 % | 548 | 150 | >100 % |
| Yhteensä | 466 | 382 | 22 % | 2 590 | 1 754 | 48 % |
Heinä–syyskuussa saadut tilaukset olivat 466 miljoonaa euroa eli 22 prosenttia vertailukautta enemmän (382 milj. euroa). Kehittyvien markkinoiden osuus saaduista tilauksista oli 35 prosenttia (36 %). Saadut
tilaukset kasvoivat Paperit- sekä Sellu ja energia -liiketoimintalinjoilla ja pysyivät kauden Q3/2013 tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla. Heinä-syyskuun aikana Valmet sai OptiConcept M -kartongintuotanto-linjatilauksen ja Advantage NTT -pehmopaperilinjatilauksen Yhdysvalloista. Kolmannen vuosineljänneksen saatuihin tilauksiin kuuluivat lisäksi puunkäsittelylinja Ruotsiin, paperikoneen lajinvaihtouusinta Thaimaassa sekä savukaasujen puhdistuslaitteisto Suomeen.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana saadut tilaukset olivat 2 590 miljoonaa euroa eli 48 prosenttia vertailukautta enemmän (1 754 milj. euroa). Kehittyvien markkinoiden osuus saaduista tilauksista oli 48 prosenttia (56 %).
Vuoden 2014 merkittävimmät saadut tilaukset ovat avainteknologia sellutehdasprojektiin Indonesiaan, arvoltaan noin 340 miljoonaa euroa, suuri sellutehtaan uudistus Ruotsissa, arvoltaan noin 200 miljoonaa euroa, sekä kahden sellun kuivauslinjan toimittaminen Brasiliaan, arvoltaan tyypillisesti noin 150–200 miljoonaa euroa. Vuoden 2014 aikana Valmet on saanut kaikkiaan kolme suuren kokoluokan selluprojektitilausta, kaksi OptiConcept M -kartonkilinjatilausta, kuusi pehmopaperilinjatilausta sekä kolme paperikoneen uusintaa.
Tilauskanta kasvoi verrattuna 30.9.2013
| Tilauskanta, milj. euroa | 30.9.2014 | 30.9.2013 | Muutos | 30.6.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Carve-out | ||||
| Yhteensä | 2 312 | 1 658 | 39 % | 2 406 |
Tilauskanta oli syyskuun lopussa 2 312 miljoonaa euroa eli 4 prosenttia kesäkuun lopun tasoa matalampi (2 406 milj. euroa vuoden 2014 toisen neljänneksen lopussa) ja 39 prosenttia vertailukautta korkeampi (1 658 milj. euroa).
Liikevaihto edellisvuoden tasolla kaudella Q3/2014
| Liikevaihto, milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palvelut | 235 | 256 | -8 % | 711 | 756 | -6 % |
| Sellu ja energia | 234 | 206 | 14 % | 644 | 667 | -3 % |
| Paperit | 120 | 139 | -14 % | 342 | 524 | -35 % |
| Yhteensä | 590 | 601 | -2 % | 1 697 | 1 946 | -13 % |
| Liikevaihto, milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Pohjois-Amerikka | 115 | 94 | 22 % | 324 | 314 | 3 % |
| Etelä-Amerikka | 65 | 96 | -32 % | 232 | 285 | -19 % |
| EMEA | 270 | 253 | 7 % | 708 | 829 | -15 % |
| Kiina | 55 | 93 | -40 % | 197 | 317 | -38 % |
| Aasian ja Tyynenmeren alue | 85 | 65 | 31 % | 236 | 201 | 17 % |
| Yhteensä | 590 | 601 | -2 % | 1 697 | 1 946 | -13 % |
Heinä–syyskuun liikevaihto oli 590 miljoonaa euroa pysyen vertailukauden tasolla (601 milj. euroa). Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto laski suhteessa vertailukauteen, ja sen osuus Valmetin liikevaihdosta oli 40 prosenttia (43 %). Liikevaihdolla mitattuna kolme suurinta maata olivat Yhdysvallat, Ruotsi ja Brasilia, joiden yhteenlaskettu osuus kokonaisliikevaihdosta oli 38 prosenttia. Kehittyvien markkinoiden osuus liikevaihdosta oli 43 prosenttia (49 %).
Heinä–syyskuussa valuuttakurssimuutokset pienensivät liikevaihtoa noin 12 miljoonalla eurolla vuoden 2013 lopun valuuttakursseihin verrattuna.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana liikevaihto laski 13 prosenttia vertailukaudesta 1 697 miljoonaan euroon (1 946 milj. euroa). Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto laski edellisen vuoden tasosta, ja sen osuus Valmetin liikevaihdosta oli 42 prosenttia (39 %).
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana valuuttakurssimuutokset pienensivät liikevaihtoa noin 40 miljoonalla eurolla vuoden 2013 lopun valuuttakursseihin verrattuna.
Kannattavuus parani suhteessa vertailukauteen ja vuoden 2014 toiseen neljännekseen
Heinä–syyskuun tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) oli 32 miljoonaa euroa eli 5,5 prosenttia liikevaihdosta (31 milj. euroa ja 5,1 %).
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) oli 58 miljoonaa euroa eli 3,4 prosenttia liikevaihdosta (79 milj. euroa ja 4,1 %).
Liikevoitto (EBIT) oli heinä–syyskuussa 26 miljoonaa euroa eli 4,4 prosenttia liikevaihdosta (-17 milj. euroa ja -2,8 %). Kertaluonteiset erät olivat -1 miljoona euroa (-41 milj. euroa).
Liikevoitto (EBIT) oli vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 35 miljoona euroa eli 2,1 prosenttia liikevaihdosta (7 milj. euroa ja 0,4 %). Kertaluonteiset erät olivat -7 miljoonaa euroa (-52 milj. euroa).
Nettorahoitustuotot ja -kulut
Heinä–syyskuun nettorahoitustuotot ja -kulut olivat -2 miljoonaa euroa (-6 milj. euroa), josta korkokulut olivat 4 miljoonaa euroa, korkotuotot 1 miljoona euroa, muut rahoitustuotot ja -kulut 0 miljoonaa euroa, saadut osingot 0 miljoona euroa ja nettovaluuttakurssivoitot 1 miljoona euroa.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen nettorahoitustuotot ja -kulut olivat -4 miljoonaa euroa (-8 milj. euroa), josta korkokulut olivat 9 miljoonaa euroa, korkotuotot 3 miljoonaa euroa, muut rahoitustuotot ja -kulut -1 miljoona euroa, saadut osingot 1 miljoona euroa ja nettovaluuttakurssivoitot 2 miljoonaa euroa.
Tulos ennen veroja ja osakekohtainen tulos
Heinä–syyskuun tulos ennen veroja oli 24 miljoonaa euroa (-23 milj. euroa). Osakkeenomistajille kuuluva tulos heinä–syyskuun osalta oli 16 miljoonaa euroa (-15 milj. euroa) eli 0,11 euroa osakkeelta (-0,10 euroa).
8
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 31 miljoonaa euroa (-1 milj. euroa). Osakkeenomistajille kuuluva tulos vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen osalta oli 21 miljoonaa euroa (-2 milj. euroa) eli 0,14 euroa osakkeelta (-0,01 euroa).
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) kasvoi
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen annualisoitu sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja oli 6 prosenttia (1 %), ja annualisoitu oman pääoman tuotto (ROE) oli 3 prosenttia (0 %).
Liiketoimintalinjat
Palvelut – vakaata kehitystä saaduissa tilauksissa
| Palvelut-liiketoimintalinja | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | |||||
| Saadut tilaukset (milj. euroa) | 242 | 237 | 2 % | 782 | 799 | -2 % |
| Liikevaihto (milj. euroa) | 235 | 256 | -8 % | 711 | 756 | -6 % |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | 5 211 | 5 433 | -4 % |
Heinä–syyskuussa Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset pysyivät vertailukauden tasolla ja olivat 242 miljoonaa euroa (237 milj. euroa), ja niiden osuus kaikista saaduista tilauksista oli 52 prosenttia (62 %). Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella ja Kiinassa sekä pysyivät vertailukauden tasolla muilla alueilla. Saadut tilaukset kasvoivat Tehdasparannukset- ja Telat-liiketoimintayksiköissä ja laskivat Kudokset-liiketoimintayksikössä.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset pysyivät vertailukauden tasolla ja olivat 782 miljoonaa euroa (799 milj. euroa), ja niiden osuus kaikista saaduista tilauksista oli 30 prosenttia (46 %). Saadut tilaukset laskivat Etelä-Amerikassa ja Pohjois-Amerikassa sekä pysyivät vertailukauden tasolla muilla liiketoiminta-alueilla. Saadut tilaukset laskivat Energia ja ympäristö -liiketoimintayksikössä ja pysyivät vertailukauden tasolla muissa liiketoimintayksiköissä.
Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto oli heinä–syyskuussa 235 miljoonaa euroa (256 milj. euroa), joka vastaa 40 prosenttia Valmetin liikevaihdosta (43 %).
Vuoden ensimmäisen kolmen vuosineljänneksen aikana Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto oli 711 miljoonaa euroa (756 milj. euroa), joka vastaa 42 prosenttia (39 %) Valmetin liikevaihdosta.
Sellu ja energia – saadut tilaukset noin 1,3 miljardia euroa kaudella Q1-Q3/2014
| Sellu ja energia -liiketoimintalinja | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saadut tilaukset (milj. euroa) | 96 | 66 | 46 % | 1 279 | 579 | >100 % |
| Liikevaihto (milj. euroa) | 234 | 206 | 14 % | 644 | 667 | -3 % |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | 1 784 | 2 160 | -17 % |
Heinä–syyskuussa Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat 46 prosenttia 96 miljoonaan euroon (66 milj. euroa), ja niiden osuus kaikista saaduista tilauksista oli 21 prosenttia (17 %).
9
Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Pohjois-Amerikassa. Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja pysyivät vertailukauden tasolla energialiiketoiminnassa.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset yli kaksinkertaistuivat. Saadut tilaukset olivat vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 1 279 miljoonaa euroa (579 milj. euroa), ja niiden osuus kaikista saaduista tilauksista oli 49 prosenttia (33 %). Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, EMEA-alueella ja Kiinassa sekä laskivat Etelä-Amerikassa. Saadut tilaukset kasvoivat sekä sellu- että energialiiketoiminnassa.
Sellu ja energia -liiketoimintalinjan liikevaihto oli heinä–syyskuussa 234 miljoonaa euroa (206 milj. euroa), joka vastaa 40 prosenttia (34 %) Valmetin liikevaihdosta.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Sellu ja energia -liiketoimintalinjan liikevaihto oli 644 miljoonaa euroa (667 milj. euroa), joka vastaa 38 prosenttia (34 %) Valmetin liikevaihdosta.
Paperit – saadut tilaukset ylittivät 500 miljoonaa euroa kaudella Q1-Q3/2014
| Paperit-liiketoimintalinja | Q3/2014 | Q3/2013 | Muutos | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | |||||
| Saadut tilaukset (milj. euroa) | 128 | 80 | 60 % | 530 | 376 | 41 % |
| Liikevaihto (milj. euroa) | 120 | 139 | -14 % | 342 | 524 | -35 % |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | 3 131 | 3 990 | -22 % |
Heinä–syyskuussa Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat 60 prosenttia 128 miljoonaan euroon (80 milj. euroa), ja niiden osuus kaikista Valmetin saaduista tilauksista oli 27 prosenttia (21 %). Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Kiinassa ja laskivat EMEA-alueella. Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa sekä laskivat pehmopaperiliiketoiminnassa.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat 41 prosenttia 530 miljoonaan euroon (376 milj. euroa), ja niiden osuus kaikista Valmetin saaduista tilauksista oli 20 prosenttia (21 %). Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Kiinassa, EMEA-alueella sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa. Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa sekä pysyivät vertailukauden tasolla pehmopaperiliiketoiminnassa.
Paperit-liiketoimintalinjan liikevaihto laski heinä–syyskuussa 14 prosenttia 120 miljoonaan euroon (139 milj. euroa), joka vastaa 20 prosenttia (23 %) Valmetin liikevaihdosta.
Vuoden kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Paperit-liiketoimintalinjan liikevaihto oli 342 miljoonaa euroa (524 milj. euroa), joka vastaa 20 prosenttia (27 %) Valmetin liikevaihdosta.
Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi
Valmet ilmoitti 23.4.2013 käynnistävänsä kustannussäästöohjelman kilpailukykynsä parantamiseksi. Ohjelman aikataulua nopeutettiin lokakuussa 2013, ja sen tavoitteena on pienentää vuotuisia kustannuksia noin 100 miljoonalla eurolla vuoden 2014 loppuun mennessä.
10
Arvioiduista kustannussäästöistä kolmannes liittyy myynnin ja hallinnon yleiskustannuksiin ja noin kaksi kolmasosaa hankinnan ja valmistuksen kuluihin.
Kustannussäästöohjelma on edennyt hyvin, ja se saatettiin loppuun vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä. Myynnin ja hallinnon yleiskustannuksia on vähennetty kaikilla maantieteellisillä alueilla. Suurin osa kustannussäästöistä on kohdistunut EMEA-alueelle ja Pohjois-Amerikkaan sekä Paperit- ja Sellu ja energia -liiketoimintalinjoille. Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset vähentyvät 51 miljoonalla eurolla vuoden 2014 kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
Valmet tukee vähennysten kohteiksi joutuneita henkilöitä Suomessa monipuolisesti Polku-työllistymistukiohjelmallaan. Ohjelma sisältää muun muassa yrittäjyyttä, opiskelua ja uudelleen työllistymistä tukevia toimenpiteitä, kuten esimerkiksi työstä työhön -valmennusta ja muuttotukea.
Prosessien parantamisesta tukea kannattavuudelle
Kustannussäästöohjelman lisäksi Valmet pyrkii parantamaan kannattavuutta tehostamalla sisäisiä prosessejaan.
Valmetin tavoitteena on parantaa projektien ja palveluiden katteita yhdenmukaistamalla liiketoimintalinjojen prosesseja ja sopeuttamalla osaamista paikallisiin tarpeisiin. Myyntiponnistusten parempi kohdentaminen sekä projektijohtamisen kehittäminen auttavat myös osaltaan parantamaan katteita.
Pienentääkseen laatukustannuksiaan ja lyhentääkseen läpimenoaikojaan Valmet kehittää yhteistä laadun kehittämisen toimintatapaa. Valmet korostaa edelleen laatuhankkeiden ja vastuun kantamisen tärkeyttä. Lisäksi erilaisten laatutyökalujen ja -prosessien kehittäminen edelleen on tärkeässä roolissa.
Valmet tavoittelee säästöjä hankinnoissa lisäämällä hankintoja kustannuskilpailukykyisistä maista. Myös alihankinnan lisääminen ja toimitus- ja varastoverkoston keskittäminen mahdollistavat säästöjä hankinnoissa.
Valmet parantaa kustannuskilpailukykyään saattamalla loppuun käynnissä olevan säästöohjelman. Valmet panostaa kustannuskilpailukykyyn myös säästöohjelman päätyttyä. Valmet parantaa tuotteiden kustannuskilpailukykyä bruttomarginaalin kasvattamiseksi modulaarisuuden ja standardisoinnin avulla sekä keskittymällä kustannustehokkaaseen suunnitteluun.
Rahavirta ja rahoitus
Liiketoiminnan rahavirta oli heinä-syyskuussa 117 miljoonaa euroa (12 milj. euroa) ja vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana 206 miljoonaa euroa (-5 milj. euroa). Nettokäyttöpääoma oli vuoden 2014 kolmannen vuosineljänneksen lopulla -345 miljoonaa euroa (-177 milj. euroa). Nettokäyttöpääoman muutos johtui osittain projektiliiketoiminnasta saatujen ennakoiden kasvusta. Rahavirta investointien jälkeen oli heinä-syyskuussa 107 miljoonaa euroa (-5 milj. euroa) ja vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana 179 miljoonaa euroa (-49 milj. euroa).
Nettovelkaantuneisuusaste oli vuoden 2014 kolmannen vuosineljänneksen lopussa -20 prosenttia (0 %) ja omavaraisuusaste 41 prosenttia (39 %). Korolliset nettovelat olivat katsauskauden lopussa -158 miljoonaa euroa (0 milj. euroa). Vahvasta rahavirrasta johtuen Valmet maksoi syyskuussa ennenaikaisesti 72 miljoonan euron määräaikaisen lainajärjestelyn, mikä laski korolliset velat 100 miljoonaan euroon.
11
Korolliset velat koostuivat lähinnä nostetuista pankkilainoista. Valmetin pitkäaikaisen velan keskimääräinen maturiteetti oli 2,8 vuotta.
Valmetin likviditeetti oli vahva katsauskauden lopussa rahavarojen ja myytävissä olevien rahoitusvarojen ollessa 256 miljoonaa euroa. Valmetin likviditeettiä turvasivat tämän lisäksi pankkeja sitova vuonna 2018 erääntyvä käyttämätön 200 miljoonan euron luottolimiittisopimus sekä 200 miljoonan euron yritystodistusohjelma.
Valmet Oyj maksoi varsinaisen yhtiökokouksen 26.3.2014 päätöksen mukaisesti 11.4.2014 osinkoa 22 miljoonaa euroa vuodelta 2013 vastaten 0,15 euroa per osake.
Investoinnit laskivat
Heinä–syyskuussa bruttoinvestoinnit sisältäen yritysostot olivat 10 miljoonaa euroa (16 milj. euroa). Ylläpitoinvestointien osuus oli 82 prosenttia eli 8 miljoonaa euroa (66 % ja 11 milj. euroa).
Vuoden 2014 ensimmäisen kolmen vuosineljänneksen aikana bruttoinvestoinnit sisältäen yritysostot olivat 30 miljoonaa euroa (44 milj. euroa). Ylläpitoinvestointien osuus oli 81 prosenttia eli 25 miljoonaa euroa (82 % ja 33 milj. euroa).
Liiketoimintojen yhdistämiset ja myynnit
Hankinnat
Valmet-konserni ei tehnyt yrityshankintoja tammi–syyskuun 2014 aikana.
Myynnit
MW Power Oy allekirjoitti 17.12.2013 sopimuksen myydä Suomen pienen kokoluokan lämpölaitos-liiketoimintansa sekä siihen liittyneen huoltopalvelut-liiketoimintansa Venäjällä KPA Uniconille. Suomen liiketoiminnan kattava kauppa toteutui 31.1.2014. Venäjän huoltoliiketoiminnan kattava kauppa toteutui 27.6.2014.
MW Power AB allekirjoitti 17.12.2013 sopimuksen myydä Ruotsin pienen kokoluokan lämpölaitos-liiketoimintansa yhtiön nykyiselle toimivalle johdolle. Ruotsin liiketoiminnan kattava kauppa toteutui 2.1.2014.
Myytyjen liiketoimintojen vuotuinen liikevaihto on ollut noin 30 miljoona euroa työllistäen 114 henkilöä tilikauden 2013 lopulla. Näillä transaktioilla ei ollut olennaista vaikutusta Valmetin vuoden 2014 tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
Henkilöstön lukumäärä laski tammi–syyskuussa
| Henkilöstö liiketoimintalinjoittain | 30.9.2014 | 30.9.2013 | Muutos | 30.6.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Palvelut | 5 211 | 5 433 | -4 % | 5 365 |
| Sellu ja energia | 1 784 | 2 160 | -17 % | 1 815 |
| Paperit | 3 131 | 3 990 | -22 % | 3 220 |
| Muut | 398 | 196 | >100 % | 401 |
| Yhteensä (kauden lopussa) | 10 524 | 11 779 | -11 % | 10 801 |
| Henkilöstö alueittain | 30.9.2014 | 30.9.2013 | Muutos | 30.6.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Pohjois-Amerikka | 1 127 | 1 083 | 4 % | 1 133 |
| Etelä-Amerikka | 428 | 429 | 0 % | 427 |
| EMEA | 6 442 | 7 570 | -15 % | 6 670 |
| Kiina | 1 942 | 2 069 | -6 % | 1 974 |
| Aasian ja Tyynenmeren alue | 585 | 628 | -7 % | 597 |
| Yhteensä (kauden lopussa) | 10 524 | 11 779 | -11 % | 10 801 |
Tammi–syyskuussa Valmetin palveluksessa oli keskimäärin 11 125 henkilöä (12 335). Henkilöstömäärä syyskuun 2014 lopussa oli 10 524 (11 779). Tammi–syyskuussa henkilöstökulut olivat 443 miljoonaa euroa (518 milj. euroa), josta palkkojen ja palkkioiden osuus oli 344 miljoonaa euroa (399 milj. euroa).
Strategiset tavoitteet ja niiden toteutuminen
Strategiansa mukaisesti Valmet keskittyy kehittämään ja toimittamaan teknologioita ja palveluja ensisijaisesti biopohjaisia raaka-aineita käyttäville teollisuudenaloille. Valmetin visiona on tulla maailmanlaajuisesti parhaaksi toimijaksi asiakkaidensa palvelussa. Valmetin toiminnan perustarkoituksena on muuntaa ja jalostaa uusiutuvista raaka-aineista kestäviä ja vastuullisia tuloksia.
Valmetin asiakkaat edustavat pääasiassa sellu-, paperi- ja energiateollisuutta. Kaikki nämä ovat globaaleja, suuria teollisuudenaloja, jotka tarjoavat tulevaisuuden kasvumahdollisuuksia. Valmet täydentää ydinliiketoimintaansa soveltamalla palvelu- ja teknologiaosaamistaan myös muilla kuin biopohjaisia raaka-aineita hyödyntävillä teollisuudenaloilla, erityisesti energiasektorilla.
Valmetin palvelu- ja tuotetarjonta koostuu tuottavuuden tehostamispalveluista, tehtaiden uudistuksista sekä uusista kustannustehokkaista teknologioista ja ratkaisuista energian ja raaka-ainekäytön optimoimiseksi ja asiakkaiden lopputuotteiden arvon nostamiseksi.
Valmet pyrkii saavuttamaan tavoitteensa keskittymällä erinomaiseen asiakasosaamiseen, johtajuuteen teknologioissa ja innovaatioissa, erinomaisiin prosesseihin sekä voittavan joukkueen vahvistamiseen.
Valmetin taloudelliset tavoitteet ovat seuraavat:
Taloudelliset tavoitteet
Liikevaihdon kasvun tulee ylittää markkinoiden kasvu
EBITA-marginaali ennen kertaluonteisia eriä: 6–9 %
Sitoutuneen pääoman tuotto (ennen veroja), ROCE: vähintään 15 %
Osingonmaksu vähintään 40 % vuosittaisesta nettotuloksesta
Kestävä kehitys on olennainen osa Valmetin strategiaa ja liiketoimintaa
Valmet on määrittänyt kestävän kehityksen ohjelman osana liiketoimintastrategiansa toteuttamista. Ohjelma kiteyttää ne kestävän kehityksen painopisteet ja tavoitteet, jotka luovat lisäarvoa yhtiölle ja sen sidosryhmille. Valmetin kestävän kehityksen ohjelmassa on viisi painopistettä, jotka luovat perustan toiminnalle ja tavoitteille. Valmetin kestävän kehityksen painopisteet ovat seuraavat:
- Kestävä toimitusketju
- Vastuulliset toiminnot (työterveys, turvallisuus ja ympäristö)
- Ihmiset ja suorituskyky
- Vastuulliset ja kustannustehokkaat ratkaisut
14
5. Yrityskansalaisuus
Valmet lisättiin syyskuussa maailman johtavaan Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin. Valmet listattiin sekä Dow Jones Sustainability World- että Europe -indekseihin jaksoille 2014/2015. Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksi toimii arviointityökaluna sijoittajille, jotka keskittyvät eettiseen sijoittamiseen tai arvioivat yhtiön suoriutumista kestävän kehityksen toiminnassa osana arviointejaan. Valmetin valinta osoittaa yhtiön sitoutuneisuuden kestävään kehitykseen ja raportoinnin läpinäkyvyyteen kuuluvan parhaaseen luokkaan.
Valmet lisättiin lokakuussa Nordic Climate Disclosure Leadership -indeksiin. Valmet sai korkeat pisteet, mikä osoittaa kattavaa riskien ja mahdollisuuksien johtamista sekä läpinäkyvää viestintää teoista ja saavutuksista, jotka auttavat ilmastonmuutoksen hallinnassa.
Oikeudenkäynnit ja vaateet
Valmetin liiketoimintaa vastaan on vireillä tavanomaiseen liiketoimintaan liittyen eri perusteilla nostettuja kanteita ja vaateita, mukaan lukien tuotevastuu-, immateriaalioikeus- ja asbestioikeudenkäynnit, minkä lisäksi toimituksiin liittyy tavanomainen erimielisyyksien riski. Tuotevastuukanteet perustuvat tyypillisesti henkilövahinkoon. Valmetin tuotteita saatetaan myös käyttää paikoissa, joissa asiakkaan toiminta voi vaarantaa ympäristön ja aiheuttaa Valmetille mahdollisen korvausvastuun.
Tämänhetkisen parhaan arvion perusteella Valmetin johto ei ennakoi, että yllämainittujen kanteiden, vaateiden tai riitojen lopputuloksella olisi merkittävää negatiivista vaikutusta Valmetiin esitettyjen perusteiden valossa.
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance)
Valmet on laatinut erillisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2013 suomalaisten listayhtiöiden hallinnointikoodin suosituksen mukaisesti. Selvitys kattaa myös muita keskeisiä hallinnoinnin osa-alueita, ja se on julkaistu Valmetin verkkosivuilla, erillään hallituksen toimintakertomuksesta, osoitteessa www.valmet.com/hallinnointi.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Osakepääoma ja osakkeiden määrä
Valmet Oyj:n osakepääoma oli syyskuun 2014 lopussa 100 000 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 149 864 619 kappaletta. Ulkona olevien osakkeiden määrä oli syyskuun 2014 lopussa 149 864 220.
Omat osakkeet ja hallituksen valtuudet
Valmet Oyj:n yhtiökokous 26.3.2014 valtuutti Valmetin hallituksen päättämään Valmetin omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Valtuutuksen nojalla hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden määrä on yhteensä enintään 10 000 000 osaketta, mikä vastaa noin 6,7 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.
Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Omia osakkeita voidaan hankkia vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintapäivänä säännellyllä markkinalla Helsingin Pörssin pörssilistalla muodostuvaan hintaan tai muuhun markkinaehtoiseen hintaan.
Omia osakkeita voidaan hankkia ja/tai ottaa pantiksi yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi tai käytettäväksi osana yhtiön kannustinjärjestelmää. Yhtiölle hankitut omat osakkeet voidaan pitää yhtiöllä, mitätöidä tai luovuttaa edelleen. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen ja/tai pantiksi ottamiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa 30.6.2015 saakka, ja se kumoaa Metso Oyj:n ylimääräisen yhtiökokouksen 1.10.2013 Valmet Oyj:n hallitukselle myöntämän valtuutuksen.
Valmet Oyj:n yhtiökokous valtuutti Valmetin hallituksen päättämään osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään enintään 15 000 000 uuden osakkeen antamisesta ja enintään 10 000 000 Valmetin hallussa olevan oman osakkeen luovuttamisesta. Valtuutus on voimassa 30.6.2015 saakka, ja se kumoaa Metso Oyj:n ylimääräisen yhtiökokouksen 1.10.2013 Valmet Oyj:n hallitukselle myöntämän valtuutuksen.
Valmet Oyj on luovuttanut Valmet Oyj:n hallituksen päätöksen mukaisesti vastikkeetta yhteensä 13 911 hallussaan olevaa Valmetin omaa osaketta konsernin osakepalkkio-ohjelman 2011–2013 piiriin kuuluvalle 25 avainhenkilöille. Osakkeet on luovutettu 30. huhtikuuta 2014, ja luovutuksen jälkeen Valmet Oyj:llä on hallussaan 399 omaa osaketta. Osakkeiden luovutuksesta on tiedotettu pörssitiedotteella 2.5.2014.
Metso Oyj:n hallitus on päättänyt osakepalkkio-ohjelman 2011–2013 ehdoista syyskuussa 2010. Tarkemmat ehdot on kuvattu selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2013.
Kaupankäynti osakkeella
Valmetin osakkeen päätöskurssi oli ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä (2.1.2014) 6,65 euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 30.9.2014 oli 7,90 euroa. Osakekurssi nousi 2.1.–30.9.2014 välisenä aikana noin 19 prosenttia. Osakkeen ylin kurssi katsauskaudella oli 9,15 euroa, alin 6,00 euroa ja volyymipainotettu keskikurssi 7,31 euroa. Osakkeita vaihdettiin NASDAQ OMX Helsingissä tammi-syyskuun aikana 115 724 tuhatta kappaletta. Vaihdon arvo oli 849 miljoonaa euroa. (Lähde: NASDAQ OMX)
Helsingin pörssin lisäksi Valmetin osakkeilla käydään kauppaa myös muilla markkinapaikoilla, kuten Chi-X:ssä ja BATS:ssä. Valmet Oyj:n osakkeita vaihdettiin vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla tammi-syyskuun aikana 7 663 tuhatta kappaletta, mikä vastaa noin 6 prosenttia osakkeen koko kaupankäyntimäärästä. Vaihtoehtoisista kaupankäyntipaikoista Valmetin osakkeella käytiin kauppaa etenkin Chi-X:ssä. (Lähde: VWD, Six)
Osakekannan markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 1 183 miljoonaa euroa.
Osakkeenomistajien määrä
Rekisteröityjen osakkeenomistajien määrä oli syyskuun 2014 lopussa 51 782 (31.12.2013: 58 490). Hallintarekisteröityjen ja muiden kuin suomalaisten sijoittajien omistuksessa oli syyskuun 2014 lopussa 52,0 prosenttia osakkeista (31.12.2013: 47,8%).
Liputusilmoitukset
Valmet sai katsauskauden aikana tietoonsa seuraavat liputusilmoitukset:
16
Pörssitiedote 5.9.2014
Valmet vastaanotti Nordea Funds Oy:ltä arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan yhtiön omistus- ja ääniosuus Valmet Oyj:ssä on noussut yli 1/20 eli 5 prosentin rajan. Nordea Funds Oy:n edellinen Valmet Oyj:lle toimittama liputusilmoitus, josta Valmet Oyj tiedotti pörssitiedotteella 18.8.2014, on ollut virheellinen. Nordea Funds Oy:n omistus Valmet Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä ei tuolloin ylittänyt 5 prosentin rajaa. Nordea Funds Oy:n omistus nousi 4.9.2014 tehtyjen kauppojen sekä osakelainauksen purun myötä 7 513 864 osakkeeseen (aiemmin 7 445 447 kpl liputusilmoituksen 6.8.2014 mukaan), mikä vastaa 5,014 prosenttia (aiemmin 4,968 prosenttia liputusilmoituksen 6.8.2014 mukaan) Valmet Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä.
Pörssitiedote 18.8.2014
Valmet vastaanotti Nordea Funds Oy:ltä arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan yhtiön omistus- ja ääniosuus Valmet Oyj:ssä on noussut yli 1/20 eli 5 prosentin rajan. Nordea Funds Oy:n omistus nousi 15.8.2014 tehtyjen kauppojen myötä 7 502 743 osakkeeseen (aiemmin 7 445 447), mikä vastaa 5,006 prosenttia (aiemmin 4,968 prosenttia) Valmet Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä.
Pörssitiedote 6.8.2014
Valmet vastaanotti Nordea Funds Oy:ltä arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan yhtiön omistus- ja ääniosuus Valmet Oyj:ssä on laskenut alle 1/20 eli 5 prosentin rajan. Nordea Funds Oy:n omistus laski 5.8.2014 tehtyjen kauppojen myötä 7 445 447 osakkeeseen (aiemmin 7 495 447 osaketta), mikä vastaa 4,968 prosenttia (aiemmin 5,001 prosenttia) Valmet Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä.
Pörssitiedote 4.8.2014
Valmet Oyj vastaanotti Nordea Funds Oy:ltä arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan yhtiön omistus- ja ääniosuus Valmet Oyj:ssä on noussut yli 1/20 eli 5 prosentin rajan. Nordea Funds Oy:n omistus nousi 1.8.2014 tehtyjen kauppojen myötä 7 495 447 osakkeeseen, mikä vastaa 5,001 prosenttia Valmet Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Aiemmin Nordea Funds Oy:n omistusosuus oli alle 5 prosenttia.
Pörssitiedote 11.3.2014
Valmet Oyj vastaanotti arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen muutoksesta Cevianin rahastojen omistusosuudessa. Cevian Capital II Master Fund L.P. on siirtänyt kaikki omistamansa 8 305 654 Valmetin osaketta Cevian Capital Partners Ltd:lle, joka on Cevian Capital II Master Fund L.P:n kokonaan omistama tytäryhtiö. Siirto toteutui 10.3.2014, jonka jälkeen Cevian Capital Partners Ltd. omistaa yhteensä 20 813 714 Valmetin osaketta, mikä vastaa 13,89 prosenttia Valmetin koko osakekannasta ja äänimäärästä. Osakkeiden siirto ei vaikuta Cevianin rahastojen omistamien osakkeiden kokonaismäärään.
Kannustinjärjestelmät
Valmetin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät ovat osa konsernin ja liiketoimintojen johdon palkitsemis- ja sitouttamisohjelmaa. Metson hallitus hyväksyi joulukuussa 2013 jatkon joulukuussa 2011 hyväksytylle kannustinjärjestelmälle, jonka kohteena on Valmetin johtoa. Kannustinjärjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota heille yhtiön osakkeiden pitkäjänteiseen omistukseen perustuva kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä.
Vuonna 2011 hyväksytyssä järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Valmetin hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Korkeintaan 45 avainhenkilöä Valmetissa liitetään ohjelman piiriin ansaintajaksolla
- Ansaintajakson 2014 arvioperusteina ovat Valmetin liikevoittoprosentin (EBITA-%) kasvu ja palveluliiketoiminnan saatujen tilausten kasvu.
Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolla maksetaan noin kahden vuoden sitouttamisjakson päättyessä vuonna 2017 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkioista henkilöille aiheutuvia veroja ja veroluonteisia maksuja.
Valmetissa ansaintajaksolta 2014 mahdollisesti maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 822 000 Valmetin osaketta.
Järjestelmässä mahdollisesti palkkiona luovutettavat osakkeet hankitaan osakemarkkinoilta, joten kannustinjärjestelmällä ei ole Valmetin osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta.
Lisätietoja kannustinjärjestelmistä on Valmetin selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä, joka on saatavilla osoitteessa www.valmet.com/hallinnointi.
Valmet Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen päätökset
Valmet Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 26.3.2014 Helsingissä. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2013 tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2013. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotukset, jotka koskivat hallituksen valtuuttamista päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta, osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta ja osakkeenomistajien nimitystoimikunnan perustamista.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi seitsemän ja valitsi Valmet Oyj:n hallituksen puheenjohtajaksi Jukka Viinasen ja varapuheenjohtajaksi Mikael von Frenckellin. Hallituksen uudeksi jäseneksi valittiin Lone Fønss Schröder. Hallituksen jäseninä jatkavat Friederike Helfer, Pekka Lundmark, Erkki Pehu-Lehtonen ja Rogério Ziviani. Hallituksen jäsenten toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun.
Valmet julkaisi varsinaisen yhtiökokouksen päätöksistä ja hallituksen järjestäytymisestä pörssitiedotteet 26.3.2014. Pörssitiedotteet ja hallituksen jäsenten esittely ovat luettavissa Valmetin verkkosivuilla osoitteessa www.valmet.com/yhtiökokous.
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Valmetin toimintaan vaikuttavat erilaiset strategiset ja toiminnalliset riskit sekä rahoitus- ja vahinkoriskit. Riskien hallinnassa Valmet pyrkii hyödyntämään tarjoutuvia mahdollisuuksia ja rajaamaan uhkatekijöiden mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Kestävään kehitykseen liittyvien riskien arvioinnilla on keskeinen rooli riskienhallinnassa. Mikäli uhat kuitenkin toteutuvat, niillä saattaa olla merkittävä haitallinen vaikutus Valmetin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja tulokseen tai osakkeiden ja muiden arvopapereiden arvoon.
Valmetin riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa tehokas ja onnistunut strategian toteutus sekä pitkän että lyhyen tähtäimen tavoitteiden saavuttaminen. Valmetin johdon tehtävänä on säädellä riskinottohalukkuutta.
Riskien arvioinneissa Valmet ottaa huomioon riskien todennäköisyyden ja arvioidun vaikutuksen liikevaihtoon ja tulokseen. Valmetin johto arvioi yhtiön riskien olevan nykyisellään hallittavalla tasolla suhteutettuna konsernin toiminnan laajuuteen sekä käytännön mahdollisuuksiin riskien hallitsemiseksi.
17
Maailmantalouden epävarmuudella yhdessä valuuttakurssivaihteluiden ja kiristyvän rahoitusmarkkinasäätelyn kanssa voi olla negatiivinen vaikutus rahoituksen saatavuuteen pankki- ja pääomamarkkinoilta, mikä saattaa vähentää Valmetin asiakkaiden investointihalukkuutta. Valmet arvioi, että palveluliiketoiminnasta ja kehittyviltä kasvumarkkinoilta tulevan liiketoiminnan suuri osuus pienentää mahdollisten markkinaepävarmuuksien kielteisiä vaikutuksia.
Mahdollisella talouskasvun heikentymisellä saattaa olla haitallisia vaikutuksia neuvotteluvaiheessa oleviin uusiin projekteihin tai tilauskannassa jo oleviin projekteihin. Joidenkin projektien toteutusta saatetaan lykätä tai ne voivat keskeytyä tai peruuntua. Pitkäaikaisissa toimitussopimuksissa asiakasennakoiden määrä on yleensä 10–30 prosenttia projektin arvosta, ja lisäksi asiakas maksaa suorituksia projektin etenemisen mukaan. Tämä pienentää selvästi Valmetin projekteihin liittyvää riskiä ja rahoitustarvetta. Valmet arvioi jatkuvasti asiakkaidensa luottokelpoisuutta ja kykyä suoriutua velvoitteistaan. Valmet ei pääsääntöisesti rahoita asiakasprojekteja. Jos talouskasvu häiriintyy merkittävästi, Valmetin tuotteiden markkinat voivat supistua, mikä voi johtaa muun muassa hintakilpailun kiristymiseen. Myös viranomaisääntelyn ja lainsäädännön muutokset voivat vaikuttaa keskeisesti erityisesti energialiiketoimintaan.
Projektiliiketoiminnan riskien hallinta tärkeää
Merkittävä osa Valmetin liiketoiminnasta on projektiliiketoimintaa. Erityisesti selluliiketoiminnassa projektit ovat kooltaan suuria, ja siten projektikohtaisten riskien hallinta on tärkeää. Keskeisiä projekteihin liittyviä riskejä ovat kustannuslaskentaan, aikatauluun ja materiaalinhallintaan liittyvät riskit. Riskianalyysi tehdään kaikille merkittäville projekteille tarjousvaiheen aikana. Uhkien ja mahdollisuuksien arviointi jatkuu projektin toteutusvaiheessa. Riskienhallinta perustuu huolelliseen suunnitteluun ja jatkuvaan, systemaattiseen seurantaan sekä aiempien kokemusten hyödyntämiseen. Projektiriskejä hallitaan parantamalla ja jatkuvasti kehittämällä projektinhallintaprosessia ja siihen liittyviä työkaluja.
Valmetin yksittäisten liiketoimintojen kilpailutilanteessa voi tapahtua muutoksia esimerkiksi siten, että markkinoille tulee uusia kustannustehokkaita kilpailijoita. Valmet voi turvata markkina-asemansa tuotteitaan ja palvelujaan kehittämällä sekä hyvällä asiakaspalvelulla ja paikallisella läsnäololla.
Rahoituksen saatavuus olennaista
Valmetin toiminnan jatkuvuuden turvaaminen edellyttää, että rahoitusta on saatavissa riittävästi kaikissa olosuhteissa. Valmet arvioi likvidien rahavarojensa ja sitovien luottolimiittisitoumustensa riittävän yhtiön välittömän maksuvalmiuden turvaamiseen ja rahoituksen joustavuuden varmistamiseen. Valmetin pitkäaikaisten rahoitussopimusten keskimääräinen takaisinmaksuaika on 2,8 vuotta. Lainajärjestelyihin kuuluu tavanomaisia sopimusvakuuksia, jotka Valmet täyttää selvästi katsauskauden lopussa.
Rahoituksen riittävyyteen vaikuttaa olennaisesti nettokäyttöpääomaan ja investointeihin sitoutuva pääoma. Valmet arvioi, että yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet pitää investoinnit poistojen tasolla.
Vuoden 2014 kolmannen vuosineljänneksen lopussa Valmetin taseessa oli 446 miljoonaa euroa (441 milj. euroa kesäkuun 2014 lopussa) liikearvoa. Liikearvon kirjanpitoarvoa tarkastellaan arvonalentumisen varalta vuosittain tai tätä useammin, jos tosiseikat ja olosuhteet viittaavat siihen, että liikearvon kirjanpitoarvoa vastaava rahamäärä ei mahdollisesti ole kerrytettävissä. Valmet ei ole raportointikauden aikana havainnut viitteitä siitä, ettei kirjanpitoarvoa vastaava rahamäärä olisi kerrytettävissä. Arvonalentumistestauksen periaatteet esitetään vuosikertomuksessa.
18
Henkilöstökulujen muutokset sekä raaka-aineiden ja komponenttien hintamuutokset voivat vaikuttaa Valmetin kannattavuuteen. Myös palkkainflaatio jatkuu, mutta Valmetin tavoitteena on tasoittaa tätä tuottavuuden kasvulla ja tarkalla hinnoittelulla. On kuitenkin mahdollista, että kiristynyt kilpailutilanne joissakin tuoteryhmissä hankaloittaa kasvaneiden kustannusten siirtämistä tuotteiden hintoihin. Toisaalta osa Valmetin asiakkaista on raaka-aineiden tuottajia, joiden toiminta- ja investointiedellytyksiä vahvistuvat raaka-ainehinnat voivat parantaa ja laskevat heikentää.
Valmetin tulokseen vaikuttavista rahoitusriskeistä merkittävimpiä ovat valuuttakurssiriskit. Valuuttakurssien vaihtelut voivat vaikuttaa Valmetin liiketoimintaan, vaikka yhtiön toiminnan maantieteellinen laajuus vähentää yksittäisten valuuttojen merkitystä. Talouden epävarmuus lisää tyypillisesti kurssivaihtelua. Valmet suojaa sitoviin toimitus- ja hankintasopimuksiin perustuvat valuuttapositionsa.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden päättymisen jälkeisiä tapahtumia, jotka edellyttäisivät osavuosikatsauksessa esitettävän tiedon oikaisemista tai lisätietojen esittämistä ei ole tiedossa.
Valmet toistaa tulosohjeistuksensa vuodelle 2014
Valmet toistaa 6.2.2014 annetun tulosohjeistuksensa, jonka mukaan Valmet arvioi, että vuonna 2014 liikevaihto laskee vuoden 2013 tasosta ja tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) nousee verrattuna vuoteen 2013.
Lyhyen aikavälin näkymät
Yleiset talousnäkymät
Vastoinkäymisistä huolimatta epätasainen globaali elpyminen jatkuu. Johtuen pääasiassa odotettua heikommasta globaalista aktiviteetista vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla on maailmantalouden kasvuennustetta tälle vuodelle laskettu 3,3 prosenttiin. Globaalin kasvun ennustetta vuodelle 2015 alennettiin 3,8 prosenttiin. Riskit ennakoitua heikommasta kehityksestä ovat kasvaneet keväästä. Lyhyen aikavälin riskeihin kuuluvat geopoliittisten jännitteiden kiristyminen. Keskipitkän aikavälin riskeihin kuuluvat stagnaatio ja matala kasvupotentiaali kehittyneissä talouksissa sekä kasvupotentiaalin vähentyminen kehittyvillä markkinoilla. (Kansainvälinen valuuttarahasto, IMF, 7.10.2014)
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Valmet toistaa 31.7.2014 annetun lyhyen aikavälin markkinanäkymän. Valmet arvioi kartonki ja paperi-markkinan aktiviteetin pysyvän hyvällä tasolla. Palvelut-, sellu-, energia- sekä pehmopaperimarkkinoiden aktiviteetin arvioidaan pysyvän tyydyttävänä.
Espoossa lokakuun 24. päivänä 2014
Valmet Oyj:n hallitus
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Konsernin tuloslaskelma
| Milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 |
|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | |||
| Liikevaihto | 590 | 601 | 1 697 | 1 946 |
| Hankinnan ja valmistuksen kulut | -474 | -494 | -1 371 | -1 580 |
| Bruttokate | 116 | 107 | 325 | 366 |
| Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset | -92 | -109 | -292 | -343 |
| Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut, netto | 3 | -15 | 2 | -17 |
| Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista | 0 | - | 0 | 1 |
| Liikevoitto | 26 | -17 | 35 | 7 |
| Rahoitustuotot ja -kulut, netto | -2 | -6 | -4 | -8 |
| Tulos ennen veroja | 24 | -23 | 31 | -1 |
| Tuloverot | -8 | 7 | -10 | 0 |
| Tilikauden tulos | 16 | -15 | 21 | -1 |
| Tilikauden tuloksen jakautuminen: | ||||
| Emoyhtiön osakkeenomistajille | 16 | -15 | 21 | -2 |
| Määräysvallattomille omistajille | 0 | 0 | 0 | 1 |
| Tilikauden tulos | 16 | -15 | 21 | -1 |
| Emohtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden osakekohtainen tulos | ||||
| Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa | 0,11 | -0,10¹ | 0,14 | -0,01¹ |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa | 0,11 | -0,10¹ | 0,14 | -0,01¹ |
¹ Osakekohtainen tulos vertailukaudelle on laskettu jakautumisen voimaantulon mukaista osakemäärää käyttäen.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Konsernin laaja tuloslaskelma
| Milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 Carve-out | Q1-Q3/ 2014 | Q1-Q3/ 2013 Carve-out |
|---|---|---|---|---|
| Tilikauden tulos | 16 | -15 | 21 | -1 |
| Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: | ||||
| Rahavirran suojaus | 0 | -4 | -10 | -3 |
| Myytävissä olevat osakesijoitukset | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tytäryhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten muuntoerot | 15 | 1 | 9 | -14 |
| Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi | 0 | 1 | 2 | 1 |
| 15 | -2 | 1 | -16 | |
| Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: | ||||
| Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä johtuvat erät | -15 | - | -15 | - |
| Verot eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi | 3 | - | 3 | - |
| -11 | - | -11 | - | |
| Muut laajan tuloksen erät yhteensä | 3 | -2 | -10 | -16 |
| Tilikauden laaja tulos | 19 | -17 | 11 | -17 |
| Jakautuminen: | ||||
| Emoyhtiön osakkeenomistajille | 19 | -18 | 11 | -18 |
| Määräysvallattomille omistajille | 0 | 1 | 0 | 1 |
| Tilikauden laaja tulos | 19 | -17 | 11 | -17 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Konsernitase
| Varat | |||
|---|---|---|---|
| 30.9.2014 | 30.9.2013 | 31.12.2013 | |
| Milj. euroa | Carve-out | ||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Liikearvo | 446 | 446 | 443 |
| Muut aineettomat oikeudet | 95 | 118 | 107 |
| Aineettomat hyödykkeet yhteensä | 541 | 564 | 550 |
| Aineelliset hyödykkeet | |||
| Maa- ja vesialueet | 22 | 21 | 21 |
| Rakennukset | 133 | 140 | 137 |
| Koneet ja kalusto | 197 | 225 | 210 |
| Keskeneräinen käyttöomaisuus | 31 | 21 | 21 |
| Aineelliset hyödykkeet yhteensä | 382 | 407 | 389 |
| Rahoitus- ja muut pitkäaikaiset varat | |||
| Sijoitukset osakkuusyhtiöihin | 5 | 4 | 5 |
| Myytävissä olevat osakesijoitukset | 3 | 4 | 3 |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 10 | - | - |
| Laina- ja muut korolliset saamiset | 2 | 1 | 1 |
| Johdannaiset | 1 | - | - |
| Laskennalliset verosaamiset | 93 | 70 | 80 |
| Muut pitkäaikaiset varat | 13 | 28 | 8 |
| Rahoitus- ja muut pitkäaikaiset varat yhteensä | 127 | 107 | 97 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 1 050 | 1 078 | 1 036 |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Vaihto-omaisuus | 508 | 472 | 431 |
| Saamiset | |||
| Myynti -ja muut saamiset | 438 | 463 | 436 |
| Projektit, joiden valmistusasteen mukainen arvo ylittää asiakkailta laskutetut ennakot | 196 | 187 | 159 |
| Laina- ja muut korolliset saamiset | 0 | 109 | - |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 36 | 1 | 1 |
| Johdannaiset | 18 | 7 | 18 |
| Tuloverosaamiset | 22 | 34 | 21 |
| Saamiset yhteensä | 710 | 801 | 635 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 210 | 200 | 211 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 1 428 | 1 473 | 1 277 |
| Varat yhteensä | 2 478 | 2 551 | 2 313 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Konsernitase
Oma pääoma ja velat
| Milj. euroa | 30.9.2014 | 30.9.2013 Carve-out | 31.12.2013 |
|---|---|---|---|
| Oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 100 | - | 100 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 403 | - | 402 |
| Muuntoerot | 11 | 10 | 2 |
| Arvonmuutos- ja muut rahastot | -2 | 1 | 5 |
| Kertyneet voittovarat | 286 | - | 299 |
| Sijoitettu oma pääoma ja kertyneet voittovarat | - | 829 | - |
| Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä | 797 | 840 | 808 |
| Määräysvallattomien omistajien osuus | 5 | 5 | 5 |
| Oma pääoma yhteensä | 802 | 845 | 813 |
| Velat | |||
| Pitkäaikaiset velat | |||
| Pitkäaikaiset lainat | 35 | 92 | 140 |
| Eläkevelvoitteet | 118 | 120 | 103 |
| Varaukset | 10 | 31 | 32 |
| Johdannaiset | 3 | 1 | 2 |
| Laskennalliset verovelat | 24 | 32 | 29 |
| Muut pitkäaikaiset velvoitteet | 1 | 1 | 1 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 190 | 277 | 307 |
| Lyhytaikaiset velat | |||
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennyserät | 58 | 63 | 63 |
| Lyhytaikaiset lainat | 8 | 156 | 8 |
| Osto- ja muut velat | 727 | 671 | 673 |
| Varaukset | 102 | 102 | 105 |
| Saadut ennakot | 145 | 156 | 139 |
| Projektit, joissa asiakkailta laskutut ennakot ylittävät valmistusasteen mukaisen arvon | 398 | 249 | 176 |
| Johdannaiset | 27 | 8 | 8 |
| Tuloverovelat | 21 | 25 | 21 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 1 486 | 1 429 | 1 193 |
| Velat yhteensä | 1 676 | 1 706 | 1 500 |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 2 478 | 2 551 | 2 313 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
| Milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 Carve-out | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 Carve-out |
|---|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirrat | ||||
| Tilikauden tulos | 16 | -15 | 21 | -1 |
| Oikaisut | ||||
| Poistot | 18 | 20 | 54 | 63 |
| Osinkotuotot ja nettokorot | 2 | 3 | 2 | 6 |
| Tuloverot | 8 | - | 10 | 7 |
| Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 4 | 21 | 7 | 22 |
| Nettokäyttöpääoman muutos ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta | 77 | -7 | 136 | -54 |
| Nettokorot ja saadut osingot | -1 | -4 | -1 | -15 |
| Maksetut tuloverot | -7 | -6 | -22 | -33 |
| Liiketoiminnan rahavirta | 117 | 12 | 206 | -5 |
| Investointien rahavirrat | ||||
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | -10 | -16 | -30 | -41 |
| Käyttöomaisuuden myynnit | 0 | 0 | 4 | 1 |
| Yritysostot, hankitut rahavarat vähennettynä | - | - | - | -3 |
| Liiketoimintojen myynnit, myydyt rahavarat vähennettynä | - | - | 0 | -1 |
| Muut | - | 0 | 0 | 0 |
| Investointien rahavirta | -10 | -17 | -27 | -44 |
| Rahoituksen rahavirrat | ||||
| Omien osakkeiden osto | - | - | 0 | - |
| Maksetut osingot | - | - | -22 | - |
| Omistusosuuksien muutokset tytäryhtiöissä | - | - | - | -5 |
| Lyhyt- ja pitkäaikaisten lainojen nostot (+) ja lyhennykset (-), netto | -92 | -2 | -118 | -360 |
| Sijoitukset myytävissä oleviin rahoitusvaroihin | -8 | - | -45 | - |
| Oman pääoman luonteiset erät | - | - | - | 467 |
| Muut | - | 0 | - | 0 |
| Rahoituksen rahavirta | -100 | -2 | -185 | 102 |
| Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) | 7 | -7 | -6 | 53 |
| Valuuttakurssimuutosten vaikutus | 4 | -4 | 5 | -11 |
| Rahavarat kauden alussa | 199 | 211 | 211 | 158 |
| Rahavarat kauden lopussa | 210 | 200 | 210 | 200 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
| Milj. euroa | Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Muunto-erot | Arvon-muutos- ja muut rahastot | Kertyneet voittovarat | Sijoitetu oma pääoma ja kertyneet voittovarat | Emoyhtiön osakkeen- omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä | Määräys-vallattomien omistajien osuus | Oma pääoma yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.1.2014 | 100 | 402 | 2 | 5 | 299 | - | 808 | 5 | 813 |
| Tilikauden tulos | - | - | - | - | 21 | - | 21 | - | 21 |
| Muut laajan tuloksen erät | - | - | 9 | -7 | -11 | - | -10 | 0 | -10 |
| Tilikauden laaja tulos | - | - | 9 | -7 | 10 | - | 11 | 0 | 11 |
| Osingot | - | - | - | - | -22 | - | -22 | - | -22 |
| Muut | - | - | - | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| Osakeperusteiset maksut verovaikutus huomioituna | - | 0 | - | - | 1 | - | 1 | - | 1 |
| 30.9.2014 | 100 | 403 | 11 | -2 | 286 | - | 797 | 5 | 802 |
| 1.1.2013¹ | - | - | 24 | 3 | - | 389 | 416 | 7 | 423 |
| Tilikauden tulos¹ | - | - | - | - | - | -2 | -2 | 1 | -1 |
| Muut laajan tuloksen erät¹ | - | - | -14 | -2 | - | - | -16 | - | -16 |
| Tilikauden laaja tulos¹ | - | - | -14 | -2 | - | -2 | -18 | 1 | -17 |
| Osingot¹ | - | - | - | - | - | 0 | 0 | - | 0 |
| Muutokset määräysvallattomien omistajien omistuksissa¹ | - | - | - | - | - | -4 | -4 | -3 | -7 |
| Osakeperusteiset maksut verovaikutus huomioituna¹ | - | - | - | - | - | -1 | -1 | - | -1 |
| Muutokset sijoitetussa omassa pääomassa¹ | - | - | - | - | - | 447 | 447 | - | 447 |
| Muut¹ | - | - | - | 0 | - | 0 | 0 | - | 0 |
| 30.9.2013¹ | - | - | 10 | 1 | - | 829 | 840 | 5 | 845 |
¹ Carve-out-lukuja.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Laadintaperiaatteet
Yleistä
Valmet Oyj ("Yhtiö" tai "emoyhtiö") ja sen tytäryhtiöt (yhdessä "Valmet", "Valmet-konserni" tai "konserni") on kansainvälinen kestävien teknologioiden ja palveluiden toimittaja, joka suunnittelee, kehittää ja valmistaa järjestelmiä, automaatioratkaisuja sekä koneita ja laitteita prosessiteollisuuden tarpeisiin. Sen tärkeimmät asiakkaat toimivat massa-, paperi- sekä energiantuotantoteollisuudessa.
Valmet Oyj:n kotipaikka on Helsinki ja rekisteröity osoite on Keilasatama 5, 02150 Espoo, Suomi. Yhtiön osakkeet on listattu Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla.
Valmet syntyi 31.12.2013 Metso Oyj:n osittaisjakautumisessa, jossa Metson Massa, paperi ja voimantuotanto - liiketoiminta eriyettiin Metso Oyj:stä ("jakautuminen").
Tämä osavuosikatsaus on hyväksytty julkistettavaksi 24.10.2014.
Laatimisperusteet
Tähän osavuosikatsaukseen sisällytetty taloudellinen informaatio on laadittu IAS 34 'Osavuosikatsaukset' -standardin sekä Euroopan Unionin hyväksymän IFRS -normiston mukaisesti. Osavuosikatsauksessa julkaistut taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia. Näitä konsernin osavuosikatsaustietoja tulee tarkastella ja lukea yhdessä Valmet-konsernin 31.12.2013 päättyneen tilikauden tilinpäätöksen kanssa, joka on laadittu Euroopan Unionin hyväksymän IFRS -normiston mukaisesti.
Valmet muodosti erillisen juridisen konsernin 31.12.2013. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt taloudelliset tiedot perustuvat itsenäisen konsernin toteutuneisiin lukuihin jakautumisen voimaantulopäivästä lähtien sekä carve-out -taloudellisiin tietoihin voimaantuloa edeltäviltä ajanjaksoilta.
Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt carve-out- taloudelliset tiedot kuvaavat niiden yhtiöiden tulosta ja taloudellista asemaa, jotka aikaisemmin muodostivat Metso-konsernin Massa, paperi ja voimantuotanto -liiketoiminnan. Carve-out- taloudelliset tiedot sisältävät tiettyjä entisen emoyrityksen Metso Oyj:n tuottoja, kuluja, varoja, velkoja ja rahavirtoja, jotka on kohdistettu Valmetille carve-out- taloudellisia tietoja laadittaessa. Valmetin carve-out- taloudelliset tiedot sisältävät kaikki Massa, paperi ja voimantuotanto -liiketoiminnan muodostaneet sekä Valmetille jakautumisen yhteydessä siirretyt juridiset yhtiöt.
Osakekohtainen tulos vertailukaudella on laskettu käyttäen jakautumisessa liikkeeseen laskettua osakemäärää ulkona olevien osakkeiden lukumääränä esitetyllä vertailukaudella.
Tilinpäätöksessä tiedot esitetään miljoonina euroina pyöristäen yksittäiset luvut ja loppusummat miljooniksi, mistä johtuen yhteenlaskuissa saattaa esiintyä pyöristyseroja.
Laatimisperiaatteet
Noudatetut laadintaperiaatteet ovat yhtenevät edeltävän tilikauden konsernitilinpäätöksessä noudatettujen laadintaperiaatteiden kanssa, poikkeuksena alla mainittujen laadintaperiaatteiden osalta.
- Valmet otti käyttöön IFRS 10 'Konsernitilinpäätös' -standardin 1.1.2014. Standardilla ei ollut olennaista vaikutusta Valmetin tilinpäätökseen.
- Valmet otti käyttöön IFRS 11 'Yhteisjärjestelyt' -standardin 1.1.2014. Standardilla ei ollut olennaista vaikutusta Valmetin tilinpäätökseen.
26
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
- Valmet otti käyttöön IFRS 12 'Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä' - standardin 1.1.2014. Standardilla ei ollut olennaista vaikutusta Valmetin tilinpäätökseen.
Liiketoimintojen yhdistämiset ja myynnit
Hankinnat
Valmet-konserni ei tehnyt yrityshankintoja vuoden 2014 kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
Myynnit
MW Power Oy allekirjoitti 17.12.2013 sopimuksen myydä Suomen pienen kokoluokan lämpölaitos - liiketoimintansa sekä siihen liittyneen huoltopalvelut -liiketoimintansa Venäjällä KPA Uniconille. Suomen liiketoiminnan kattava kauppa toteutui 31.1.2014. Venäjän huoltoliiketoiminnan kattava kauppa toteutui 27.6.2014.
MW Power AB allekirjoitti 17.12.2013 sopimuksen myydä Ruotsin pienen kokoluokan lämpölaitos - liiketoimintansa yhtiön nykyiselle toimivalle johdolle. Ruotsin liiketoiminnan kattava kauppa toteutui 2.1.2014.
Myytyjen liiketoimintojen vuotuinen liikevaihto on ollut noin 30 miljoonaa euroa työllistäen 114 henkilöä tilikauden 2013 lopulla. Näillä transaktioilla ei ollut olennaista vaikutusta Valmetin vuoden 2014 tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
Käyvän arvon arvioiminen
Käypään arvoon taseeseen merkityt rahoitusinstrumentit on luokiteltu arvostukseen perustuvien hierarkiatasojen ja arvostusmenetelmien mukaan seuraavasti:
Taso 1 Toimivilta markkinoilta saatavissa olevat oikaisemattomat hintanoteeraukset. Markkinahinnat ovat helposti ja säännöllisesti saatavissa pörssistä, välittäjältä, markkinainformaation välityspalvelusta, hinnoittelun palveluntuottajalta tai valvontaviranomaiselta. Rahoitusvarojen noteerattuna markkinahintana käytetään sen hetkistä ostonoteerausta. Tason 1 rahoitusinstrumentit ovat korkoarvopapereita ja osakkeita, jotka on luokiteltu myytävissä oleviksi.
Taso 2 Tason 2 rahoitusinstrumenttien käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Näissä menetelmissä käytetään syöttötietona havainnoitavissa olevia markkinahintoja, jotka ovat helposti ja säännöllisesti saatavissa pörssistä, välittäjältä, markkinainformaation välityspalvelusta, markkinahinnoittelun palveluntuottajalta tai valvontaviranomaiselta. Tason 2 rahoitusinstrumentteihin kuuluu OTC-johdannaisia, jotka on luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi tai täyttävät suojauslaskennan soveltamisen edellytykset.
Taso 3 Rahoitusinstrumentti luokitellaan tasolle 3, jos sen käyvän arvon määrittäminen ei voi perustua havainnoitavissa olevaan markkinatietoon. Valmetilla ei ollut tällaisia instrumentteja tilinpäätöshetkellä.
Alla olevissa taulukoissa on esitetty Valmetin käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat ja -velat. Vuoden 2014 aikana ei ole tehty luokittelumuutoksia.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
| Milj. euroa | 30.9.2014 | ||
|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | |
| Varat | |||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaiset | - | 3 | - |
| Suojauslaskennan edellytykset täyttävät johdannaiset | - | 15 | - |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 12 | 35 | - |
| Varat yhteensä | 12 | 53 | - |
| Velat | |||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaiset | - | 8 | - |
| Suojauslaskennan edellytykset täyttävät johdannaiset | - | 22 | - |
| Velat yhteensä | - | 30 | - |
| Milj. euroa | 30.9.2013 | ||
| --- | --- | --- | --- |
| Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | |
| Varat | |||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaiset | - | 1 | - |
| Suojauslaskennan edellytykset täyttävät johdannaiset | - | 6 | - |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 2 | - | - |
| Varat yhteensä | 2 | 7 | - |
| Velat | |||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaiset | - | 8 | - |
| Suojauslaskennan edellytykset täyttävät johdannaiset | - | 1 | - |
| Velat yhteensä | - | 9 | - |
Vastuusitoumukset
| Milj. euroa | 30.9.2014 | 30.9.2013 |
|---|---|---|
| Carve-out | ||
| Takaukset muiden puolesta | 6 | 2 |
| Leasing- ja vuokrasitoumukset | 42 | 41 |
Valmet Oyj tytäryhtiöineen ja rahoituslaitokset ovat antaneet takauksia Valmet-konsernin normaaliin liiketoimintaan liittyvien sitoumusten vakuudeksi. Kyseisten takauksien kokonaismäärä oli 1 222 miljoonaa euroa 30.9.2014 ja 1 282 miljoonaa euroa¹ 30.9.2013.
¹ Koostuu Valmet-konsernin vastuista, joihin Metso Oyj oli antanut takauksen.
Johdannaissopimusten nimellisarvot
| 30.9.2014 | 30.9.2013 | |
|---|---|---|
| Carve-out | ||
| Valuuttatermiinisopimukset, milj. euroa | 1 448 | 1 100 |
| Sähkötermiinisopimukset, GWh | 322 | 348 |
| Nikkelitermiinisopimukset, tonnia | 6 | 138 |
Nimellisarvot kuvaavat johdannaisten käyttöä, mutta ne eivät mittaa kyseessä olevan riskin suuruutta.
28
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Lähipiiri-informaatio
Valmetin lähipiiriin kuului jakautumisen täytäntöönpanopäivään (31.12.2013) asti Valmetin entinen emoyhtiö Metso Oyj, Metso-konsernin yhtiöt lukuun ottamatta Valmet-yhtiöitä (yhdessä "Metso"), Valmetin osakkuusyhtiöt ja yhteisyritykset sekä Metson johtoon kuuluvat avainhenkilöt.
Jakautumisen täytäntöön panon jälkeen Valmetin lähipiiriin kuuluvat Valmet-konsernin yhtiöt, osakkuusyhtiöt ja yhteisyritykset sekä Valmetin johtoon kuuluvat avainhenkilöt.
Valmet-konsernin myynti Metsolle koostuu suodatintuotteista ja kokoonpanopalveluista kaivos- ja maarakennukselle. Valmet-konsernin ostot Metsolta tavanomaiseen liiketoimintaan liittyen koostuvat prosessiautomaatiojärjestelmien hankinnoista liittyen Valmetin projektimyyntiin. Tämän lisäksi, Metsolla oli oman pääoman ja vieraan pääoman transaktioita Valmetin kanssa, mikä johti saatavien ja velkojen kirjaamiseen Metson ja Valmetin välillä.
Valmetilla oli vain vähäisiä liiketoimia lähipiiriin kuuluvien kanssa vuoden 2014 kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
Seuraavassa taulukossa on esitetty Valmetin ja Metson väliset keskinäiset liiketoimet Q1-Q3/2013 ja 30.9.2013:
| Milj. euroa | Q1-Q3/2013 ja 30.9.2013 |
|---|---|
| Carve-out | |
| Liikevaihto | 10 |
| Hankinnan ja valmistuksen kulut | -46 |
| Korkotuotot | 1 |
| Korkokulut | -3 |
| Muut saamiset | 20 |
| Ennakkomaksut | 3 |
| Myynti- ja muut saamiset | 13 |
| Cash pooling-saamiset | 109 |
| Cash pooling-velat | 156 |
| Osto- ja muut velat | 24 |
| Ennakkomaksut | 6 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Raportointisegmentit ja toiminnan maantieteellinen jakautuminen
Valmetin toiminnasta ja tuloksesta raportoidaan yhtenä raportoitavana segmenttinä, ja Valmetin hallitus on Valmetin ylimpänä operatiivisena päätöksentekijänä tehnyt operatiiviset päätökset Valmet-konsernin tasolla.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä seuraa konsernin tulosta. Yksi keskeisistä tunnusluvuista on EBITA (tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja). Lisäksi tulosta seurataan käyttäen lukua, jossa EBITA:sta on jätetty pois kertaluonteiset erät, kuten kapasiteetin sopeuttamiskulut, toimintojen luovutusvoitot ja -tappiot sekä muut epätavanomaiset erät, jotka heikentävät konsernin eri kausien tulosten vertailukelpoisuutta.
| Milj. euroa | Q3/2014 | Q3/2013 | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 |
|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | |||
| Liikevaihto | 590 | 601 | 1 697 | 1 946 |
| EBITA ennen kertaluonteisia eriä | 32 | 31 | 58 | 79 |
| prosenttia liikevaihdosta | 5,5 % | 5,1 % | 3,4 % | 4,1 % |
| Liikevoitto | 26 | -17 | 35 | 7 |
| prosenttia liikevaihdosta | 4,4 % | -2,8 % | 2,1 % | 0,4 % |
| Aineettomien hyödykkeiden poistot | -5 | -7 | -16 | -20 |
| Aineellisten hyödykkeiden poistot | -13 | -14 | -38 | -43 |
| Kertaluonteiset erät: | ||||
| Kapasiteetin sopeuttamiskustannukset | ||||
| hankinnan ja valmistuksen kuluissa | -1 | -17 | -2 | -22 |
| myynnin ja hallinnon yleiskustannuksissa | 0 | -6 | -2 | -9 |
| muissa tuotoissa ja kuluissa, netto | 0 | -15 | -3 | -15 |
| Jakautumisprosessiin liittyvät kustannukset | ||||
| myynnin ja hallinnon yleiskustannuksissa | - | -3 | - | -6 |
| Kertaluonteiset erät yhteensä | -1 | -41 | -7 | -52 |
| Bruttoinvestoinnit (sisältäen yritysostot) | -10 | -16 | -30 | -44 |
| Rahavirtaan vaikuttamattomat arvonalennukset | -1 | -22 | -4 | -27 |
| Sitoutunut pääoma, kauden lopussa | 902 | 1 155 | ||
| Saadut tilaukset | 466 | 382 | 2 590 | 1 754 |
| Tilauskanta, kauden lopussa | 2 312 | 1 658 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Koko konsernia koskevat tiedot
Valmet-konsernilla on toimintaa yli 30 maassa ja kaikilla mantereilla. Päämarkkina-alueita ovat Eurooppa ja Pohjois-Amerikka, jotka muodostivat liikevaihdosta 59 prosenttia kaudella Q1-Q3/2014 ja 55 prosenttia kaudella Q1-Q3/2013.
Liikevaihto markkina-alueittain:
| Milj. euroa | Pohjois-Amerikka | Etelä-Amerikka | EMEA | Kiina | Aasian ja Tyynenmeren alue | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1-Q3/2014 | 324 | 232 | 708 | 197 | 236 | 1 697 |
| Q1-Q3/2013¹ | 314 | 285 | 829 | 317 | 201 | 1 946 |
¹ Carve-out-lukuja
Vienti Suomesta mukaan lukien konsernin sisäinen liikevaihto:
| Milj. euroa | Pohjois-Amerikka | Etelä-Amerikka | EMEA | Kiina | Aasian ja Tyynenmeren alue | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1-Q3/2014 | 50 | 77 | 316 | 77 | 132 | 652 |
| Q1-Q3/2013¹ | 38 | 66 | 352 | 142 | 117 | 715 |
¹ Carve-out-lukuja
Bruttoinvestointien (ilman yritysostoja) maantieteellinen jakautuminen:
| Milj. euroa | Pohjois-Amerikka | Etelä-Amerikka | EMEA | Kiina | Aasian ja Tyynenmeren alue | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1-Q3/2014 | 3 | 1 | 21 | 4 | 1 | 30 |
| Q1-Q3/2013¹ | 2 | 5 | 26 | 6 | 2 | 41 |
¹ Carve-out-lukuja
Liikevaihdon jakautuminen:
| Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | |
|---|---|---|
| Milj. euroa | Carve-out | |
| Palveluiden myynti | 711 | 756 |
| Projektien, laitteiden ja tavaroiden myynti | 986 | 1,191 |
| Yhteensä | 1 697 | 1 946 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Tunnusluvut
| | Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013
Carve-out | Q1-Q4/2013
Carve-out |
| --- | --- | --- | --- |
| Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa | 0,14 | -0,01^{1} | -0,42 |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa | 0,14 | -0,01^{1} | -0,42 |
| Oma pääoma / osake kauden lopussa, euroa | 5,32 | 5,60 | 5,39 |
| Oman pääoman tuotto (ROE), % (annualisoitu) | 3 % | 0 %^{2} | -7 %^{2} |
| Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, % (annualisoitu) | 6 % | 1 % | -4 % |
| Omavaraisuusaste kauden lopussa, % | 41 % | 39 % | 41 % |
| Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, % | -20 % | 0 % | 0 % |
| Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa | 206 | -5 | -43 |
| Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa | 179 | -49 | -97 |
| Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa | -30 | -41 | -54 |
| Yritysostot, hankitut rahavarat vähennettynä, milj. euroa | - | -3 | -3 |
| Poistot, milj. euroa | -54 | -63 | -82 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | 149 864 220 | 149 864 619 | 149 864 619 |
| Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä | 149 862 926 | 149 864 619 | 149 864 619 |
| Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä laimennusvaikutus huomioituna | 149 862 926 | 149 864 619 | 149 864 619 |
| Korollinen nettovelka kauden lopussa, milj. euroa | -158 | 0 | -1 |
1 Osakekohtainen tulos vertailukaudelle on laskettu jakautumisen voimaantulon mukaista osakemäärää käyttäen.
2 Tunnuslukujen laskennassa on tehty 468 miljoonan euron oikaisu taseen riviltä 'Pitkäaikaiset lainat, Metso -konserni' riville 'oma pääoma' heijastamaan Metso Svenska AB:n pitkäaikaisesta lainasta Metsolle tammikuussa 2013 omaksi pääomaksi konvertoitu osuus.
32
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Tunnuslukujen laskentakaavat
EBITA:
Liikevoitto + aineettomien hyödykkeiden poistot + liikearvon arvonalentuminen
EBITA ennen kertaluonteisia eriä:
Liikevoitto + aineettomien hyödykkeiden poistot + liikearvon arvonalentuminen + kertaluonteiset erät
Osakekohtainen tulos, laimentamaton:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana
Osakekohtainen tulos, laimennettu:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
Keskimääräinen osakemäärä kauden aikana laimennusvaikutus huomioituna
Oman pääoman tuotto (ROE), %:
Tilikauden tulos
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana) x 100
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, %:
Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut
Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin kauden aikana) x 100
Omavaraisuusaste, %:
Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma - saadut ennakot x 100
Nettovelkaantuneisuusaste, %:
Korollinen nettovelka
Oma pääoma yhteensä x 100
Korollinen nettovelka:
Pitkäaikaiset korolliset velat + Lyhytaikaiset korolliset velat
- Rahat ja pankkisaamiset - Muut korolliset varat
Keskeiset valuuttakurssit
| Keskikurssit | Kauden lopun kurssit | |||
|---|---|---|---|---|
| Q1-Q3/2014 | Q1-Q3/2013 | Q3/2014 | Q3/2013 | |
| USD (Yhdysvaltain dollari) | 1,3517 | 1,3185 | 1,2583 | 1,3505 |
| SEK (Ruotsin kruunu) | 9,0380 | 8,6040 | 9,1465 | 8,6575 |
| CAD (Kanadan dollari) | 1,4789 | 1,3507 | 1,4058 | 1,3912 |
| BRL (Brasilian real) | 3,1094 | 2,8016 | 3,0821 | 3,0406 |
| CNY (Kiinan juan) | 8,3341 | 8,1345 | 7,7262 | 8,2645 |
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Vuosineljännestiedot
| Milj. euroa | Q3/2014 | Q2/2014 | Q1/2014 | Q4/2013 Carve-out | Q3/2013 Carve-out |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 590 | 588 | 519 | 666 | 601 |
| EBITA ennen kertaluonteisia eriä | 32 | 22 | 4 | -25 | 31 |
| prosenttia liikevaihdosta | 5,5 % | 3,7 % | 0,7 % | -3,7 % | 5,1 % |
| Liikevoitto | 26 | 16 | -8 | -66 | -17 |
| prosenttia liikevaihdosta | 4,4 % | 2,8 % | -1,5 % | -9,9 % | -2,8 % |
| Tulos ennen veroja | 24 | 16 | -9 | -63 | -23 |
| prosenttia liikevaihdosta | 4,1 % | 2,7 % | -1,8 % | -9,5 % | -3,8 % |
| Tilikauden tulos | 16 | 11 | -6 | -61 | -15 |
| prosenttia liikevaihdosta | 2,8 % | 1,8 % | -1,2 % | -9,2 % | -2,6 % |
| Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa | 0,11 | 0,07 | -0,04 | -0,41 | -0,10¹ |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa | 0,11 | 0,07 | -0,04 | -0,41 | -0,10¹ |
| Aineettomien hyödykkeiden poistot | -5 | -5 | -5 | -7 | -7 |
| Aineellisten hyödykkeiden poistot | -13 | -12 | -13 | -12 | -14 |
| Tutkimus- ja tuotekehityskulut, netto | -8 | -10 | -12 | -16 | -13 |
| prosenttia liikevaihdosta | -1,4 % | -1,7 % | -2,2 % | -2,5 % | -2,2 % |
| Kertaluonteiset erät: | |||||
| Kapasiteetin sopeutumiskustannukset | |||||
| hankinnan ja valmistuksen kuluissa | -1 | 0 | -1 | -9 | -17 |
| myynnin ja hallinnon yleiskustannuksissa | 0 | 0 | -3 | -7 | -6 |
| muissa tuotoissa ja kuluissa, netto | 0 | 0 | -3 | -13 | -15 |
| Jakautumisprosessiin liittyvät kustannukset | |||||
| myynnin ja hallinnon yleiskustannuksissa | - | - | - | -5 | -3 |
| Kertaluonteiset erät yhteensä | -1 | 0 | -6 | -34 | -41 |
| Bruttoinvestoinnit (sisältäen yritysostot) | -10 | -10 | -11 | -13 | -16 |
| Yritysostot, hankitut rahavarat vähennettynä | - | - | - | - | - |
| Rahavirtaan vaikuttamattomat arvonalennukset | -1 | -1 | -2 | -13 | -22 |
| Sitoutunut pääoma, kauden lopussa | 902 | 967 | 985 | 1 024 | 1 156 |
| Saadut tilaukset | 466 | 1 023 | 1 101 | 428 | 382 |
| Tilauskanta, kauden lopussa | 2 312 | 2 406 | 1 972 | 1 398 | 1 658 |
¹ Osakekohtainen tulos vertailukaudelle on laskettu jakautumisen voimaantulon mukaista osakemäärää käyttäen.