AI assistant
Valmet Oyj Earnings Release 2013
3247_rns_2014-02-06_9808a1b8-0575-4bb0-ab41-698f57b40f8f.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Tilinpäätöstiedote 2013
Valmet
→
Valmetin tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2013
Palvelut kehittyivät vakaasti - painopiste kannattavuuden parantamisessa
Metso Oyj:n osittaisjakautuminen saatettiin loppuun 31.12.2013. Tässä tilinpäätöksessä esitettävät taloudelliset carve-out-tiedot kuvaavat niiden yhtiöiden taloudellisia tietoja, jotka ovat aikaisemmin muodostaneet Metso-konsernin Massa, paperi ja voimantuotanto -segmentin. Tase 31.12.2013 perustuu toteutuneisiin lukuihin, kun taas tuloslaskelma, kassavirta ja vertailuluvut perustuvat taloudellisiin carve-out tietoihin. Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei muuta mainita.
Loka-joulukuu 2013: Vuoden viimeinen neljännes oli haastava
- Saadut tilaukset olivat 428 milj. euroa (678 milj. euroa).
→ Saadut tilaukset pysyivät Palvelut-liiketoimintalinjalla edellisen vuoden tasolla ja laskivat Energia- ja Kartonki ja paperi -liiketoimintayksiköissä. - Liikevaihto laski 28 prosenttia 666 miljoonaan euroon (925 milj. euroa).
→ Palveluliiketoiminnan liikevaihto säilyi edellisen vuoden tasolla, projektiliiketoiminnan liikevaihto puolestaan laski. - Tulos ennen rahoituseria, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) sekä kertaluonteisia eriä oli -25 miljoonaa euroa (54 milj. euroa) ja vastaava EBITA-marginaali oli -3,7 prosenttia (5,8 %).
→ Kannattavuus laski pääosin suuren, yksittäisen selluprojektin toimituksen viivästymisen ja projektin korkeampien kustannusten (noin 30 miljoonaa euroa) vuoksi. Myös Kartonki ja paperi- sekä Energia-liiketoimintayksiköiden käyttöasteet olivat alhaiset. - Osakekohtainen tulos oli -0,41 euroa (0,04 euroa).
- Kertaluonteiset kulut olivat 29 miljoonaa euroa (24 milj. euroa) liittyen kustannussäästöohjelmaan ja 5 miljoonaa euroa liittyen jakautumiseen.
- Operatiivinen kassavirta oli -38 miljoonaa euroa (-81 milj. euroa).
- Kassavirta investointien jälkeen oli -48 miljoonaa euroa (-98 milj. euroa).
Tammi-joulukuu 2013: Uudelleenjärjestelyjen vuosi
- Saadut tilaukset olivat 2 182 milj. euroa (2 445 milj. euroa).
→ Saadut tilaukset pysyivät Palvelut-liiketoimintalinjalla edellisen vuoden tasolla ja laskivat Energia- ja Kartonki ja paperit -liiketoiminnoissa. - Liikevaihto laski 13 prosenttia 2 613 miljoonaan euroon (3 014 milj. euroa).
→ Palveluliiketoiminnan liikevaihto säilyi edellisen vuoden tasolla, projektiliiketoiminnan liikevaihto puolestaan laski. - Tulos ennen rahoituseria, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) sekä kertaluonteisia eriä laski 72 prosenttia 54 miljoonaan euroon (192 milj. euroa) ja EBITA-marginaali laski 2,1 prosenttiin (6,4 %).
→ Kannattavuus laski projektiliiketoiminnassa ja säilyi edellisen vuoden tasolla palveluliiketoiminnassa. - Kertaluonteiset kulut olivat 76 miljoonaa euroa (24 milj. euroa) liittyen kustannussäästöohjelmaan ja 10 miljoonaa euroa liittyen jakautumiseen.
- Osakekohtainen tulos oli -0,42 euroa (0,51).
- Operatiivinen kassavirta oli -43 miljoonaa euroa (-53 milj. euroa).
- Kassavirta investointien jälkeen oli -97 miljoonaa euroa (-106 milj. euroa).
3
Osinkoehdotus
Hallitus ehdottaa osingoksi 0,15 euroa osakkeelta.
Tulosohjeistus vuodelle 2014
Valmet arvioi, että vuonna 2014 liikevaihto laskee vuoden 2013 tasosta ja tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) nousee verrattuna vuoteen 2013.
Lähiajan näkymät
Yleiset talousnäkymät
Globaalin talouskasvun odotetaan vuonna 2014 olevan hieman vuotta 2013 korkeampi, noin 3,7 prosenttia. Kasvuodotuksia on kuitenkin laskettu joidenkin talouksien osalta, mikä korostaa edelleen jatkuvaa epävarmuutta. Riskit ennakoitua heikommasta kehityksestä ovat edelleen suuret. (Kansainvälinen valuuttarahasto, IMF, 21.1.2014)
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Valmet arvioi palvelu-, sellu- ja pehmopaperimarkkinan aktiviteetin pysyvän tyydyttävänä. Paperi- ja kartonkimarkkinan aktiviteetin arvioidaan parantuneen ja olevan nyt tyydyttävällä tasolla (aikaisemmin heikolla tasolla). Valmet arvioi myös uusiutuvia energialähteitä käyttävien voimalaitosten markkinan aktiviteetin parantuneen tyydyttävälle tasolle (aikaisemmin heikolla tasolla).
Toimitusjohtaja Pasi Laine: Keskitymme kannattavuuden parantamiseen
Vuosi 2013 oli muutosten vuosi: uusi, itsenäinen Valmet syntyi Metson osittaisjakautumisen myötä. Toimintaympäristömme oli vuoden aikana kokonaisuudessaan haastava johtuen paperiteollisuuden murroksesta ja bioenergiamarkkinoiden muutoksista. Liikevaihtomme laski ja kannattavuutemme heikentyi. Palveluliiketoimintamme säilyi vakaana ja on tärkeässä roolissa myös vuonna 2014.
Lyhyen aikavälin näkymät liiketoimintalinjojemme osalta ovat kokonaisuudessaan edelleen jokseenkin haasteelliset. Palvelujen, sellun ja pehmopaperin lyhyen aikavälin näkymät ovat tyydyttävät. Energian sekä kartongin ja paperin näkymät ovat parantuneet ja ovat nyt tyydyttävällä tasolla. Keskitymme vuonna 2014 vahvasti kannattavuuden parantamiseen. Jatkamme jo aloitettujen tehostamistoimien läpivientiä, ja sopeutumme tarjontamme vastaamaan markkinoiden kysyntää. Hyvä esimerkki tästä on OptiConcept M -kartonki- ja paperikone, jonka loistava toiminnallisuus ja modulaarisuus ovat saaneet kiitosta asiakkailtamme.
Valmet on ainutlaatuinen yhdistelmä teknologiaa, projektiliiketoimintaa ja palveluita. Tavoitteemme on tulla maailman parhaaksi asiakkaidemme palvelussa. Yhdessä sitoutuneen ja osaavan henkilöstömme kanssa olemme valmiit tekemään työtä Valmetin, sen omistajien ja asiakkaiden menestymiseksi. Valmet suuntaa eteenpäin.
Avainluvut
| Avainluvut^{1}, miljoonaa euroa | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Saadut tilaukset | 428 | 678 | -37 % | 2 182 | 2 445 | -11 % |
| Tilauskanta | | | | 1 398 | 2 249^{2} | -38 % |
| Liikevaihto | 666 | 925 | -28 % | 2 613 | 3 014 | -13 % |
| Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA)
sekä kertaluonteisia eriä | -25 | 54 | | 54 | 192 | -72 % |
| % liikevaihdosta | -3,7 % | 5,8 % | | 2,1 % | 6,4 % | |
| Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) | -59 | 30 | | -32 | 168 | |
| % liikevaihdosta | -8,9 % | 3,3 % | | -1,2 % | 5,6 % | |
| Liikevoitto | -66 | 22 | | -59 | 138 | |
| % liikevaihdosta | -9,9 % | 2,4 % | | -2,2 % | 4,6 % | |
| Tulos per osake, euroa | -0,41 | 0,04 | | -0,42 | 0,51 | |
| Oma pääoma per osake, euroa | | | | 5,39 | - | |
| Osinko per osake, euroa | | | | 0,15^{3} | - | |
| Operatiivinen kassavirta | -38 | -81 | | -43 | -53 | |
| Kassavirta investointien jälkeen | -48 | -98 | | -97 | -106 | |
| Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja | | | | -4 % | 12 %^{4} | |
1 Avainlukujen laskentakaavat on esitelty tilinpäätöstiedotteen 2013 taulukko-osassa.
2 Sisältää peruutetun Fibria-tilauksen (331 miljoonaa euroa)
3 Hallituksen ehdotus
4 Tunnuslukujen laskennassa on tehty 468 miljoonan euron oikaisu taseen riviltä 'Pitkäaikaiset lainat, Metso –konserni' riville 'oma pääoma' heijastamaan Metso Svenska AB:n pitkäaikaisesta lainasta Metsolle tammikuussa 2013 omaksi pääomaksi konvertoitu osuus..
Kaupankäynti Valmetin osakkeella alkoi 2.1.2014. Tästä johtuen markkina-arvoihin perustavia tunnuslukuja ei ole mahdollista laskea vuosille 2013 ja 2012. Tämä koskee seuraavia tunnuslukuja: osinko tuloksesta prosentteina, efektiivinen osinkotuotto prosentteina, hinta/voittosuhde, osakkeen kurssikehitys, osakekannan markkina-arvo, osakkeiden vaihdon kehitys lukumääränä ja prosentteina, osakkeiden antioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa. Seuraavan osalta tunnusluku on esitetty vain vuodelta 2013: osinko per osake.
| Omavaraisuus- ja nettovelkaantuneisuusaste | 31.12.2013 | 31.12.2012
Carve-out |
| --- | --- | --- |
| Omavaraisuusaste kauden lopussa | 41 % | 38 %^{1} |
| Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa | 0 % | 6 %^{1} |
1 Tunnuslukujen laskennassa on tehty 468 miljoonan euron oikaisu taseen riviltä 'Pitkäaikaiset lainat, Metso –konserni' riville 'oma pääoma' heijastamaan Metso Svenska AB:n pitkäaikaisesta lainasta Metsolle tammikuussa 2013 omaksi pääomaksi konvertoitu osuus.
| Saadut tilaukset, miljoonaa euroa | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palvelut | 233 | 230 | 2 % | 1 035 | 1 055 | -2 % |
| Sellu ja energia | 102 | 294 | -65 % | 680 | 733 | -7 % |
| Paperit | 93 | 154 | -39 % | 467 | 657 | -29 % |
| Yhteensä | 428 | 678 | -37 % | 2 182 | 2 445 | -11 % |
5
| Tilauskanta, miljoonaa euroa | 2013 | 2012 | Muutos |
|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | ||
| Yhteensä | 1 398 | 2 249¹ | -38 % |
¹ Sisältää peruutetun Fibria-tilauksen (331 miljoonaa euroa)
| Liikevaihto, miljoonaa euroa | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palvelut | 274 | 293 | -6 % | 1 032 | 1 011 | 2 % |
| Sellu ja energia | 240 | 360 | -33 % | 907 | 1 198 | -24 % |
| Paperit | 152 | 272 | -44 % | 674 | 805 | -16 % |
| Yhteensä | 666 | 925 | -28 % | 2 613 | 3 014 | -13 % |
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle
Valmet järjestää englanninkielisen tiedotustilaisuuden analyytikoille, sijoittajille ja medialle tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivänä 6.2.2014 klo 13.30 Suomen aikaa Keilaniemessä, osoitteessa Keilasatama 5, Espoo. Tilaisuutta on mahdollista seurata myös suorana webcast-lähetyksenä Valmetin verkkosivuilla osoitteessa www.valmet.com/webcastit.
Tiedotustilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin kautta. Puhelinkonferenssiin osallistutaan soittamalla viimeistään viisi minuuttia ennen tilaisuuden alkua, klo 13.25 Suomen aikaa, numeroon 09-23195187. Osallistujia pyydetään antamaan oheinen konferenssipuhelun ID-numero: 37061206.
Webcast-lähetyksen ja puhelinkonferenssin aikana kysymykset tulee esittää englanniksi. Tilaisuuden lopussa tiedotusvälineillä on mahdollisuus esittää kysymyksiä myös suomeksi.
Valmetin vuoden 2013 tilinpäätös
Haastellinen toimintaympäristö vuonna 2013
Maailmantalouden jatkunut epävarmuus heijastui asiakasteollisuuksissa. Markkinoiden aktiviteetti oli matalalla tasolla, erityisesti kartonki ja paperi- sekä energiamarkkinoilla, ja asiakkaat lykkäsivät päätöksentekoaan.
Palveluliiketoiminta kehittyi tyydyttävästi. Saadut tilaukset kasvoivat hieman Pohjois-Amerikassa ja laskivat EMEA-alueella (Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka).
Sellutehdasmarkkina jatkui tyydyttävänä. Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa yksittäisen suuren sellutehdastilauksen myötä. Uusiutuvia energialähteitä käyttävien voimalaitosten ja niihin liittyvien palveluiden kysyntä oli heikkoa vuonna 2013. Saadut tilaukset laskivat kaikilla päämarkkina-alueilla Energia-liiketoimintayksikössä, koska kaasuun ja hiileen perustuvien energiaratkaisuiden hinnat ovat laskeneet. Lisäksi epävarmuus Euroopan ja Pohjois-Amerikan energiapolitiikasta heikensi kysyntää.
Kartonki- ja paperilinjojen kysyntä oli heikkoa, ja pehmopaperilinjojen kysyntä oli tyydyttävää. Saadut tilaukset nousivat Etelä-Amerikassa, ja laskivat kaikilla muilla markkina-alueilla, erityisesti Kiinassa. Saadut tilaukset nousivat Pehmopaperit-liiketoimintayksikössä ja laskivat Kartonki ja paperi -liiketoimintayksikössä.
Saadut tilaukset laskivat
| Saadut tilaukset, miljoonaa euroa | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palvelut | 233 | 230 | 2 % | 1 035 | 1 055 | -2 % |
| Sellu ja energia | 102 | 294 | -65 % | 680 | 733 | -7 % |
| Paperit | 93 | 154 | -39 % | 467 | 657 | -29 % |
| Yhteensä | 428 | 678 | -37 % | 2 182 | 2 445 | -11 % |
| Saadut tilaukset, miljoonaa euroa | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Pohjois-Amerikka | 92 | 69 | 34 % | 377 | 367 | 3 % |
| Etelä-Amerikka | 45 | 22 | 105 % | 570 | 103 | 453 % |
| EMEA | 178 | 263 | -32 % | 804 | 1 223 | -34 % |
| Kiina | 74 | 98 | -25 % | 241 | 358 | -33 % |
| Aasian ja Tyynenmeren alue | 39 | 226 | -83 % | 190 | 394 | -52 % |
| Yhteensä | 428 | 678 | -37 % | 2 182 | 2 445 | -11 % |
Loka-joulukuussa saadut tilaukset olivat 428 miljoonaa euroa eli 37 prosenttia vertailukautta vähemmän (678 milj. euroa). Kehittyvien markkinoiden osuus uusista tilauksista oli 43 prosenttia (44 %). Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset olivat edellisvuoden tasolla ollen 55 prosenttia kaikista saaduista tilauksista (34 %). Loka-joulukuun aikana Valmet ei saanut merkittäviä tilauksia.
Vuoden aikana saadut uudet tilaukset olivat 2 182 miljoonaa euroa, mikä oli 11 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2012 (2 445 milj. euroa). Erityisesti Kartonki ja paperit- sekä Energia-liiketoimintayksiköiden tilaukset laskivat. Kehittyvien markkinoiden osuus uusista tilauksista oli 54 prosenttia (38 %). Palvelut-
liiketoimintalinjan saadut tilaukset olivat edellisvuoden tasolla 1 035 miljoonaa euroa (1 055 milj. euroa) muodostaen 47 prosenttia (43 %) kaikista saaduista tilauksista. Saatujen tilausten osalta kolme suurinta maata olivat Brasilia, Yhdysvallat ja Kiina. Näiden maiden yhteenlaskettu osuus kaikista saaduista tilauksista oli 47 prosenttia.
Vuoden 2013 merkittävin tilaus julkistettiin pörssitiedotteella 26.6.2013. Valmet toimittaa keskeisen teknologian CMPC Celulose Riograndense S.A.:n sellulinjalle Brasiliaan. Projektin kokonaisarvo on noin 800-900 miljoonaa euroa, josta Valmetin omat laitteet ja järjestelmät muodostavat noin 400 miljoonaa euroa. Uuden sellulinjan kapasiteetti on 1,3 miljoonaa tonnia vuodessa, ja linjan suunnitellaan käynnistyvän vuoden 2015 ensimmäisen puoliskon aikana.
Valmet sai vuoden 2013 aikana kaksi erillistä ulkopakkauskartonkia valmistavan OptiConcept M -tuotantolinjan tilausta Kiinasta ja yhden Thaimaasta (tiedotettu lehdistötiedotteella 4.4.2013, 26.4.2013 ja 27.6.2013). Kaikki kolme tuotantolinjaa käynnistyvät vuonna 2014. Näiden toimitusten myötä Valmet on toimittanut jo neljä OptiConcept M -tyyppistä linjaa Aasiaan. OptiConcept M -tuotantolinja perustuu investoinnin taloudellisuuteen, turvalliseen ja käytettävyydeltään erinomaiseen työympäristöön sekä ympäristökuorman pienentämiseen.
Vuoden 2013 aikana Valmet sai myös kaksi Advantage NTT -pehmopaperilinjatilausta. Advantage NTT -ratkaisu edustaa pehmopaperin valmistusteknologian huipputasoa. Maailman ensimmäinen Advantage NTT -pehmopaperilinja käynnistyi Meksikossa vuonna 2013. Valmet sai myös vuoden 2013 aikana muita pehmopaperilinjatilauksia.
Valmet tiedotti lehdistötiedotteella 29.10.2013 LignoBoost -ligniinnerotuslaitoksen tilauksesta. Kyseinen laitos on Valmetin toinen kaupallinen LignoBoost -laitos maailmassa. Ensimmäinen laitos käynnistyi vuonna 2013 Domtarin Plymouthin tehtaalla, Pohjois-Carolinan osavaltiossa Yhdysvalloissa.
Vuoden 2013 saatuihin tilauksiin kuului myös useampi biomassaa hyödyntävä voimalaitos sähkön ja lämmön tuotantoon. Kyseisiä tilauksia tuli Venäjältä, Ruotsista ja Kroatiasta. Valmetin modulaariset biomassavoimalaitokset tarjoavat käytännöllisen ja ympäristöystävällisen ratkaisun uusiutuvan energian tuotantoon.
Valmetin saatuihin tilauksiin lukeutui vuonna 2013 myös mm. tehdaskunnossapitosopimuksia, koneuudistuksia ja voimakattilan modernisointi.
Tilauskanta supistui vuonna 2013
| Tilauskanta, miljoonaa euroa | 31.12.2013 | 31.12.2012 | Muutos |
|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | ||
| Yhteensä | 1 398 | 2 249^{1} | -38 % |
1 Sisältää peruutetun Fibria-tilauksen (331 miljoonaa euroa)
Tilauskanta oli vuoden lopussa 1 398 miljoonaa euroa, eli 38 prosenttia vuoden 2012 lopun tasoa pienempi (2 249 milj. euroa). Noin 80 prosenttia eli 1,1 miljardia euroa tilauskantaan sisältyvistä toimituksista arvioidaan tuloutuvan vuonna 2014. Tilauskannasta noin 25 prosenttia on palveluliiketoiminnan tilauksia (15 %).
7
Liikevaihto pysyi tasaisena palveluliiketoiminnassa
| Liikevaihto, miljoonaa euroa | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palvelut | 274 | 293 | -6 % | 1 032 | 1 011 | 2 % |
| Sellu ja energia | 240 | 360 | -33 % | 907 | 1 198 | -24 % |
| Paperit | 152 | 272 | -44 % | 674 | 805 | -16 % |
| Yhteensä | 666 | 925 | -28 % | 2 613 | 3 014 | -13 % |
| Liikevaihto, miljoonaa euroa | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Pohjois-Amerikka | 102 | 153 | -33 % | 401 | 572 | -30 % |
| Etelä- ja Väli-Amerikka | 142 | 195 | -27 % | 442 | 512 | -14 % |
| EMEA | 265 | 355 | -25 % | 1 096 | 1 208 | -9 % |
| Kiina | 73 | 80 | -9 % | 389 | 398 | -2 % |
| Aasian ja Tyynenmeren alue | 84 | 142 | -41 % | 285 | 324 | -12 % |
| Yhteensä | 666 | 925 | -28 % | 2 613 | 3 014 | -13 % |
Loka-joulukuun liikevaihto laski 28 prosenttia vertailukaudesta 666 miljoonaan euroon (925 milj. euroa). Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto laski 6 prosenttia vertailukaudesta, ja sen osuus Valmetin liikevaihdosta oli 41 prosenttia (32 %).
Koko vuoden liikevaihto laski edellisvuodesta 13 prosenttia 2 613 miljoonaan euroon (3 014 milj. euroa). Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto pysyi edellisen vuoden tasolla. Paperit- sekä Sellu ja energia -liiketoimintalinjoilla liikevaihto laski. Liikevaihdolla mitattuna kolme suurinta maata olivat Kiina, Brasilia ja Yhdysvallat, joiden yhteenlaskettu osuus kokonaisliikevaihdosta oli 41 prosenttia. Kehittyvien markkinoiden osuus liikevaihdosta oli 49 prosenttia (46 %).
Kannattavuus laski
Vuoden viimeisen neljänneksen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) oli -25 miljoonaa euroa eli -3,7 prosenttia liikevaihdosta (54 milj. euroa ja 5,8 %). Kannattavuus laski pääosin suuren, yksittäisen selluprojektin toimituksen viivästymisen ja projektin korkeampien kustannusten (noin 30 miljoonaa euroa) vuoksi. Myös Kartonki ja paperi- sekä Energia-liiketoimintayksiköiden käyttöasteet olivat alhaiset.
Liikevoitto (EBIT) oli loka-joulukuussa -66 miljoonaa euroa eli -9,9 prosenttia liikevaihdosta (22 milj. euroa ja 2,4 %). Liikevoitto sisälsi 34 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja (24 milj. euroa) lähinnä liittyen kustannussäästötoimiin ja osittaisjakautumiseen.
Kannattavuus laski vuoden 2013 aikana, ja tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) oli 54 miljoonaa euroa eli 2,1 prosenttia liikevaihdosta (192 milj. euroa ja 6,4 % vuonna 2012).
Koko vuoden liikevoitto (EBIT) oli -59 miljoonaa euroa eli -2,2 prosenttia liikevaihdosta (138 milj. euroa ja 4,6 %). Vuoden 2013 aikana aloitettuun kustannussäästöohjelmaan ja jakautumiseen liittyvät kertaluonteiset kulut olivat yhteensä 86 miljoonaa euroa (24 milj. euroa).
9
Rahoituskulut
Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä nettorahoitustuotot ja -kulut olivat 3 miljoonaa euroa (-13 milj. euroa). Koko vuoden 2013 nettorahoitustuotot ja -kulut olivat -5 miljoonaa euroa (-23 milj. euroa). Vuoden 2013 lopulla rahoituksen keskikorko oli 2,8 prosenttia.
Tulos ennen veroja ja osakekohtainen tulos
Loka-joulukuun tulos ennen veroja oli -63 miljoonaa euroa (9 milj. euroa). Koko vuoden 2013 tulos ennen veroja oli -64 miljoonaa euroa (115 milj. euroa). Osakkeenomistajille kuuluva tulos vuodelta 2013 oli -63 miljoonaa euroa (76 milj. euroa) eli -0,42 euroa osakkeelta.
Sitoutuneen pääoman tuotto laski
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja oli tammi-joulukuussa -4 prosenttia (12 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) oli -7 prosenttia (9 %).
Liiketoimintalinjat
Palvelut – vakaata kehitystä
| Palvelut-liiketoimintalinja | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Saadut tilaukset (milj. euroa) | 233 | 230 | 2 % | 1 035 | 1 055 | -2 % |
| Liikevaihto (milj. euroa) | 274 | 293 | -6 % | 1 032 | 1 011 | 2 % |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | | | | 5 295 | 4 904 | 8 % |
Vuonna 2013 Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset olivat edellisen vuoden tasolla, 1 035 miljoonaa euroa (1 055 milj. euroa), ja saatujen tilausten osuus kaikista saaduista tilauksista oli 48 prosenttia (43 %). Saadut tilaukset nousivat hieman Pohjois-Amerikassa ja laskivat EMEA-alueella. Saadut tilaukset kasvoivat Kudokset-liiketoimintayksikössä ja laskivat Tehdasparannukset-liiketoimintayksikön osalta.
Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto oli 1 032 miljoonaa euroa (1 011 milj. euroa), joka vastaa 39 prosenttia Valmetin liikevaihdosta (33 %).
Kausivaihtelu näkyy Palvelut-liiketoimintalinjan sekä saaduissa tilauksissa että liikevaihdossa siten, että saatujen tilausten määrä on tyypillisesti korkeampi vuoden ensimmäisellä puoliskolla kuin toisella vuosipuoliskolla. Liikevaihto on puolestaan tyypillisesti korkeampi vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.
Kannattavuus oli tyydyttävällä tasolla ja säilyi vuoden 2012 tasolla.
Päätetyt henkilöstövähennykset Palvelut-liiketoimintalinjassa olivat vuonna 2013 noin 200 henkilöä.
Sellu ja energia – haasteellinen vuosi energiassa
| Sellu ja energia -liiketoimintalinja | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Saadut tilaukset (milj. euroa) | 102 | 294 | -65 % | 680 | 733 | -7 % |
| Liikevaihto (milj. euroa) | 240 | 360 | -33 % | 907 | 1 198 | -24 % |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | | | | 2 233 | 2 869 | -22 % |
Vuonna 2013 Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset laskivat 7 prosenttia 680 miljoonaan euroon (733 milj. euroa) ja saatujen tilausten osuus kaikista saaduista tilauksista oli 31 prosenttia (30%). Saadut tilaukset nousivat Etelä-Amerikassa yksittäisen suuren sellutehdastilauksen myötä. Saadut tilaukset laskivat kaikilla päämarkkina-alueilla energialiiketoiminnassa, koska kaasuun ja hiileen perustuvien energiaratkaisuiden hinnat ovat laskeneet. Lisäksi epävarmuus Euroopan ja Pohjois-Amerikan energiapolitiikasta heikensi kysyntää.
Koko vuoden liikevaihto laski 24 prosenttia 907 miljoonaan euroon ja oli 35 prosenttia (40%) koko Valmetin liikevaihdosta.
Kannattavuus oli heikolla tasolla ja heikkeni verrattuna vuoteen 2012.
Vuonna 2013 Valmet sopi myyvänsä pienen kokoluokan lämpölaitos -liiketoimintansa sekä siihen kuuluvat palvelutoiminnot Suomessa, Venäjällä ja Ruotsissa.
Päätetyt henkilöstövähennykset Sellu ja energia -liiketoimintalinjassa olivat vuonna 2013 noin 600 henkilöä.
Paperit – saadut tilaukset vähenevät
| Paperit-liiketoimintalinja | Q4/2013
Carve-out | Q4/2012
Carve-out | Muutos | 2013
Carve-out | 2012
Carve-out | Muutos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Saadut tilaukset (milj. euroa) | 93 | 154 | -39 % | 467 | 657 | -29 % |
| Liikevaihto (milj. euroa) | 152 | 272 | -44 % | 674 | 805 | -16 % |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | | | | 3 906 | 4 563 | -14 % |
Vuonna 2013 Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset laskivat 29 prosenttia 467 miljoonaan euroon (657 milj. euroa). Saadut tilaukset nousivat Etelä-Amerikassa ja laskivat kaikilla muilla markkina-alueilla, erityisesti Kiinassa. Saadut tilaukset nousivat Pehmopaperit-liiketoimintayksikössä ja laskivat Kartonki ja paperi -liiketoimintayksikössä. Saatujen tilausten osuus kaikista Valmetin saaduista tilauksista oli 21 prosenttia (27%).
Paperit-liiketoimintalinjan liikevaihto laski 16 prosenttia 674 miljoonaan euroon, ja liikevaihdon osuus koko Valmetin liikevaihdosta oli 26 prosenttia (27%).
Kannattavuus oli heikolla tasolla ja heikkeni verrattuna vuoteen 2012.
Vuonna 2013 Suomen tuotanto päätettiin keskittää Jyväskylään.
Päätetyt henkilöstövähennykset Paperit-liiketoimintalinjassa olivat vuonna 2013 noin 600 henkilöä.
Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi
Valmet ilmoitti 23.4.2013 käynnistävänsä kustannussäästöohjelman kilpailukykynsä parantamiseksi. Ohjelman aikataulua nopeutettiin lokakuussa, ja sen tavoitteena on pienentää vuotuisia kustannuksia noin 100 miljoonalla eurolla vuoden 2014 loppuun mennessä. Kustannussäästöohjelma vaikuttaa kaikkiin liiketoimintalinjoihin, erityisesti Paperit- ja Sellu ja energia -liiketoimintalinjoihin. Arvioiduista säästöistä kolmasosa liittyy myynnin ja hallinnon yleiskustannuksiin ja noin kaksi kolmasosaa tuotantokustannuksiin.
Huhtikuussa aloitetut toimenpiteet etenivät suunnitelman mukaisesti vuoden 2013 aikana. Kustannussäästöohjelmaan liittyviä kertaluontoisia kustannuksia oli neljännessä vuosineljänneksessä 29
10
miljoonaa euroa, ja koko vuonna kustannuksia kertyi 76 miljoonaa euroa. Kustannussäästöohjelman seurauksena vuonna 2013 tehtiin päätökset 1 400 henkilön vähentämisestä. Lisäksi Valmet on lisännyt joustavuuttaan varautumalla tilapäisiin lomautuksiin Suomessa.
Valmet tukee vähennysten kohteiksi joutuneita henkilöitä Suomessa monipuolisesti. Polku-työllistymistukiohjelmallaan. Ohjelma sisältää muun muassa yrittäjyyttä, opiskelua ja uudelleen työllistymistä tukevia toimenpiteitä, kuten esimerkiksi työstä-työhön valmennusta ja muuttotukea.
Rahavirta ja rahoitus
Liiketoiminnan rahavirta vuonna 2013 oli -43 miljoonaa euroa (-53 milj. euroa). Nettokäyttöpääomaan sitoutui vuoden 2013 lopulla -195 miljoonaa euroa (-231 milj. euroa). Nettokäyttöpääoma nousi, koska projektiliiketoiminnasta saadut ennakot laskivat suhteessa vertailukauteen. Kassavirta investointien jälkeen oli vuonna 2013 -97 miljoonaa euroa (-106 milj. euroa).
Nettovelkaantuneisuusaste oli vuoden 2013 lopussa 0 prosenttia (6 %) ja omavaraisuusaste 41 prosenttia (38 %). Korolliset nettovelat olivat katsauskauden lopussa -1 miljoonaa euroa. Valmetin korolliset velat koostuivat lähinnä Metson osittaisjakautumisen yhteydessä siirtyneestä Euroopan Investointipankin lainasta sekä 72 miljoonan euron pankkilainasta. Valmetin pitkäaikaisen velan keskimääräinen maturiteetti 3,0 vuotta.
Valmetin likviditeetti oli vahva katsauskauden lopussa rahavarojen ollessa 211 miljoonaa euroa. Valmetin likviditeettiä turvasivat tämän lisäksi pankkeja sitova vuonna 2018 erääntyvä käyttämätön 200 miljoonan euron luottolimiittisopimus sekä käyttämätön 200 miljoonan euron yritystodistusohjelma.
Investoinnit pysyivät samalla tasolla
Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä bruttoinvestoinnit sisältäen yritysostot olivat 13 miljoonaa euroa (23 milj. euroa). Vuonna 2013 bruttoinvestoinnit sisältäen yritysostot olivat 57 miljoonaa euroa (64 milj. euroa). Ylläpitoinvestointien osuus oli 76 prosenttia eli 41 miljoonaa euroa (87 % ja 52 milj. euroa).
Yritysostot ja -myynnit
Valmet ei tehnyt merkittäviä yritysostoja tai -myyntejä vuosina 2013 tai 2012. Lisätietoa pienemmistä yritysostoista ja -myynneistä löytyy tilinpäätöstiedotteen 2013 taulukko-osasta.
Tutkimus ja tuotekehitys
Valmetin tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut vuonna 2013 olivat 60 miljoonaa euroa eli 2,3 prosenttia liikevaihdosta (65 milj. euroa ja 2,2 %). Tutkimus- ja tuotekehitystyö tehdään pääasiassa Suomessa ja Ruotsissa liiketoimintalinjojen teknologia- sekä tutkimus- ja tuotekehitysorganisaatioissa. Lisäksi osa tutkimus- ja kehitystyöstä tehdään asiakkaiden, tutkimuslaitosten ja yliopistojen muodostaman verkoston kanssa. Vuonna 2013 tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan parissa työskenteli 330 henkilöä (454 henkilöä).
Tutkimus- ja tuotekehitystyössä keskitytään tällä hetkellä kustannustehokkaisiin, modulaarisiin ja vakioituihin ratkaisuihin. Toisena painopistealueena ovat biomassan muunnosteknologiat. Valmetin laaja immateriaalioikeusportfolio kattaa noin 1 800 suojattua innovaatiota. Valmetilla on useita koelaitoksia, joita käytetään esittelykokeissa, asiakaskohtaisissa projekteissa ja omassa tuotekehityksessä.
Valmet on kirjannut kaikki tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kustannukset kuluiksi tuloslaskelmaan vuosina 2012 ja 2013.
11
12
Henkilöstön määrä laski vuoden aikana
| Henkilöstö liiketoimintalinjoittain | 2013 | 2012 | Muutos |
|---|---|---|---|
| Palvelut | 5 295 | 4 904 | 8 % |
| Sellu ja energia | 2 233 | 2 869 | -22 % |
| Paperit | 3 906 | 4 563 | -14 % |
| Muut | 331 | 211 | 57 % |
| Yhteensä (kauden lopussa)¹ | 11 765 | 12 547 | -6 % |
| Henkilöstö alueittain | 2013 | 2012 | Muutos |
| --- | --- | --- | --- |
| Pohjois-Amerikka | 1 147 | 1 141 | 1 % |
| Etelä-Amerikka | 418 | 409 | 2 % |
| EMEA | 7 514 | 8 265 | -9 % |
| Kiina | 2 061 | 2 227 | -7 % |
| Aasian ja Tyynenmeren alue | 625 | 505 | 24 % |
| Yhteensä (kauden lopussa)¹ | 11 765 | 12 547 | -6 % |
¹ Sisältää 284 tilapäistä ja kausityöntekijää (394).
Vuoden 2013 aikana konsernin palveluksessa oli keskimäärin 12 286 henkilöä (12 744). Henkilöstömäärä vuoden lopussa oli 11 765 (12 547). Vuonna 2013 henkilöstökulut olivat 697 miljoonaa euroa (721 miljoonaa euroa), josta palkat ja palkkiot 540 miljoonaa euroa (559 miljoonaa euroa).
Strategiset tavoitteet ja niiden toteutuminen
Strategiansa mukaisesti Valmet keskittyy kehittämään ja toimittamaan teknologioita ja palveluja ensisijaisesti biopohjaisia raaka-aineita käyttäville teollisuudenaloille. Valmetin visiona on tulla maailmanlaajuisesti parhaaksi toimijaksi asiakkaidensa palvelussa. Valmetin toiminnan perustarkoituksena on muuntaa ja jalostaa uusiutuvista raaka-aineista kestäviä ja vastuullisia tuloksia.
Valmetin asiakkaat edustavat pääasiassa sellu-, paperi- ja energiateollisuutta. Kaikki nämä ovat globaaleja, suuria teollisuudenaloja, jotka tarjoavat tulevaisuuden kasvumahdollisuuksia. Valmet täydentää ydinliiketoimintaansa soveltamalla palvelu- ja teknologiaosaamistaan myös muilla kuin biopohjaisia raaka-aineita hyödyntävillä teollisuudenaloilla, erityisesti energiasektorilla.
Valmetin palvelu- ja tuotetarjonta koostuu tuottavuuden tehostamispalveluista, tehtaiden uudistuksista sekä uusista kustannustehokkaista teknologioista ja ratkaisuista energian ja raaka-ainekäytön optimoimiseksi ja asiakkaiden lopputuotteiden arvon nostamiseksi.
Valmet pyrkii saavuttamaan tavoitteensa keskittymällä erinomaiseen asiakasosaamiseen, johtajuuteen teknologioissa ja innovaatioissa, erinomaisiin prosesseihin sekä voittavan joukkueen vahvistamiseen.
Valmetin taloudelliset tavoitteet ovat seuraavat:
Taloudelliset tavoitteet
- Liikevaihdon kasvun tulee ylittää markkinoiden kasvu
- EBITA-marginaali ennen kertaluonteisia eriä: 6-9 %
- Sitoutuneen pääoman tuotto (ennen veroja), ROCE: vähintään 15 %
- Osingonmaksu vähintään 40 % vuosittaisesta nettotuloksesta
Kestävä kehitys ja vastuullinen liiketoiminta
Kestävä kehitys on olennainen osa Valmetin strategiaa ja liiketoimintaa, ja sen pääperiaatteet on määritelty Valmetin kestävän kehityksen strategiassa ja ohjausjärjestelmissä sekä niihin liittyvissä ohjeistuksissa, kuten Valmetin työterveys-, turvallisuus- ja ympäristöpolitiikassa sekä vastuullisissa toimintaperiaatteissa. Valmet noudattaa tiettyjä kansainvälisesti tunnustettuja ohjeistuksia ja periaatteita, kuten YK:n Global Compact -aloitetta ja toimii OECD:n monikansallisille yrityksille laadittujen ohjeiden sekä Kansainvälisen työjärjestö ILO:n määritteleminen työelämän perusperiaatteiden ja oikeuksien mukaisesti. Valmet on myös laatinut toimittajilleen vastuullisuuskriteerit.
Työntekijöiden ja yhteistyökumppaneiden työturvallisuus ja terveys ovat keskeisellä sijalla kaikissa Valmetin palveluissa ja toiminnoissa. Valmetin pitkän aikavälin tavoitteena on tapaturmaton työympäristö. Koko organisaatio toimii järjestelmällisesti työtapaturmien ehkäisemiseksi. Lyhyellä tähtäimellä tavoitteena on, että tapaturmataajuus (LTIF) on alle viisi vuoteen 2015 mennessä. LTIF-luku on vähintään päivän poissaoloon johtuvien tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Vuonna 2013 Valmetin LTIF-luku oli 6,5, eikä yksikään tapaturma johtanut kuolemantapaukseen.
Valmet on vuonna 2013 implementoinnut konserninlaajuisia vähimmäisturvallisuusstandardeja, jotka keskittyvät seitsemään avainriskialueeseen organisaatiossa. Niitä ovat riskialueiden suojalaitteet, työskentely korkeissa paikoissa, nostot, ahtaat paikat, työkalut ja laitteet, vaaralliset aineet, henkilökohtaisten suojaimien käyttö ja hyvän järjestyksen ylläpito. Vuonna 2013 Valmet otti lisäksi käyttöön myös HSE-toimintaa (Health, Safety and Environment) arvioivan varmennusprosessin, jonka avulla jaetaan parhaita käytäntöjä ja varmistetaan yhtenäiset toimintatavat koko konsernissa.
Suurin vaikutus ympäristöön Valmetin arvoketjussa tulee epäsuorista päästöistä, joita syntyy asiakkaiden käyttäessä Valmetin teknologiaa. Valmetin omassa toiminnassa suurin vaikutus liittyy energian, veden ja raaka-aineiden käyttöön ja jätteeseen. Valmetin tavoitteena on vähentää omaa energiankulutustaan 15 prosenttia vuoteen 2015 mennessä. Tavoite perustuu energiankulutuksen keskimääräiseen vähentymiseen prosentuaalisesti vuosina 2005-2009.
ISO 9001 -laatujärjestelmä kattaa Valmetin toiminnasta 91 prosenttia, ISO 14001 -ympäristöjärjestelmä 79 prosenttia ja OHSAS 18001 -työterveys ja työturvallisuusstandardi 68 prosenttia.
Valmet uskoo, että yksi parhaista keinoista edistää kestävää kehitystä on innovoida teknologioita ja muuttaa nykyisiä toimintatapoja kestävän kehityksen periaatteiden mukaisiksi. Valmetin tutkimus- ja kehitystoiminta keskittyy teknologisiin ratkaisuihin, joiden avulla Valmetin asiakkaat pystyvät parantamaan toimintansa vastuullisuutta lisäämällä teollisten prosessien energia- ja materiaalitehokkuutta sekä vähentämällä päästöjä ja vedenkulutusta. Valmetin palveluliiketoiminta puolestaan auttaa asiakkaita pidentämään tuotantolaitostensa käyttöikää.
Valmet raportoi kestävän kehityksen suorituskykyään vuosittain. Valmetin ympäristön, työterveyden ja turvallisuuden raportointijärjestelmä perustuu GRI:n (Global Reporting Initiative) keskeisiin mittareihin ja sitä käytetään kaikissa tuotantolaitoksissa. Valmetin kestävän kehitykseen liittyvän tiedon on vahvistanut vuodesta 2010 lähtien PricewaterhouseCoopers (PwC). Valmet raportoi merkittävimpiin kestävän kehityksen indekseihin, kuten CDP:n (Carbon Disclosure Project) ilmastonmuutosindeksiin.
13
14
Oikeudenkäynnit ja vaateet
Liiketoimintaamme vastaan on vireillä tavanomaiseen liiketoimintaan liittyen eri perusteilla nostettuja kanteita ja vaateita, mukaan lukien tuotevastuu-, immateriaalioikeus- ja asbestioikeudenkäynnit, minkä lisäksi toimituksiin liittyy tavanomainen erimielisyyksien riski. Tuotevastuukanteet perustuvat tyypillisesti henkilövahinkoon. Valmetin tuotteita saatetaan myös käyttää paikoissa, joissa asiakkaan toiminta voi vaarantaa ympäristön ja aiheuttaa Valmetille korvausvastuun.
Liiketoimintaamme vastaan ei ole vireillä viranomaismenettelyjä, oikeudenkäyntejä tai välimiesmenettelyjä, joilla voisi olla tai on ollut 12 edellisen kuukauden aikana merkittävä vaikutus liiketoimintamme taloudelliseen asemaan tai kannattavuuteen.
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate governance)
Valmet on laatinut erillisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2013 suomalaisten listayhtiöiden hallinnointikoodin suosituksen mukaisesti. Selvitys kattaa myös muita keskeisiä hallinnoinnin osa-alueita ja se julkaistaan Valmetin verkkosivuilla, erillään hallituksen toimintakertomuksesta, osoitteessa www.valmet.com/hallinnointi.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Valmet Oyj muodostettiin Metso Oyj:n osittaisjakautumisessa 31.12.2013, kun Metson Massa, paperi ja voimantuotanto-liiketoiminnot siirrettiin erilliseen yhtiön. Kaupankäynti Valmet Oyj:n osakkeella käynnistyi Helsingin Pörssissä (NASDAQ OMX Helsinki Oy) 2.1.2014. Osittaisjakautumisen yhteydessä Metso Oyj:n osakkeenomistajat saivat jakautumisvastikkeena yhden (1) Valmetin osakkeen jokaista omistamaansa Metson osaketta kohti. Jakautumisvastiketta ei annettu Metson hallussa olleille omille osakkeille (483 637 osaketta 31.12.2013). Siten Valmetilla oli kaupankäynnin käynnistyessä noin 58 000 osakkeenomistajaa, 149 864 619 osaketta ja 100 000 000 euron suuruinen osakepääoma.
Valmetin tiedossa ei ole yhtiön osakkeiden omistukseen ja äänivallan käytöön liittyviä sopimuksia.
Liputusilmoitukset
Metso sai katsauskauden aikana tietoonsa seuraavat liputusilmoitukset:
27.9.2013
Cevian Capital II Master Fund L.P.:n hallinnoiman rahaston omistusosuus ylitti 5 prosentin kynnyksen 29.8.2013. Cevian Capital II Master Fundilla oli tuolloin hallussaan 7 560 179 Metson osaketta, mikä vastasi 5,03 % Metson osakkeiden kokonaismäärästä ja äänistä. Cevianin rahastojen (Cevian Capital II Master Fund L.P. ja Cevian Capital Partners Ltd.) yhteinen omistusosuus 29.8.2013 oli 20 068 239 Metson osaketta, mikä vastasi 13,35 % Metson osakkeiden kokonaismäärästä ja äänistä.
29.7.2013
Cevian Capital II Master Fund L.P. ja Cevian Capital Partners Ltd ilmoitti, että niiden hallinnoimien rahastojen omistusosuus Metso Oyj:n osakkeista ylitti 10 prosentin kynnyksen 26.7.2013. Cevianilla oli tuolloin hallussaan 15 540 039 Metson osaketta, mikä vastasi 10,34 prosenttia Metson osakkeiden kokonaismäärästä ja yhtiön äänistä. Cevian Capital Partners on Cevian Capital II Master Fund L.P.:n kokonaan omistama tytäryhtiö.
15
Omat osakkeet ja hallituksen valtuudet
Metso Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous 1.10.2013 valtuutti Valmetin hallituksen päättämään Valmetin omien osakkeiden hankkimisesta. Hallitukselle myönnetty valtuutus käsittää enintään 10 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisen yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla osakkeiden hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan. Osakkeet hankitaan muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa. Valtuutus on voimassa 30.6.2014 saakka.
Metso Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous valtuutti Valmetin hallituksen päättämään osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään enintään 15 000 000 uuden osakkeen antamisesta ja enintään 10 000 000 Valmetin hallussa olevan oman osakkeen luovuttamisesta. Valtuutus on voimassa 30.6.2014 saakka.
Kannustinjärjestelmät
Valmetin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät ovat osa konsernin ja liiketoimintojen johdon palkitsemis- ja sitouttamisohjelmaa. Metson hallitus hyväksyi joulukuussa 2013 jatkon joulukuussa 2011 hyväksytylle kannustinjärjestelmälle, jonka kohteena on Valmetin johto. Kannustinjärjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota heille yhtiön osakkeiden pitkäjänteiseen omistukseen perustuva kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä.
Vuonna 2011 hyväksytyssä järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Valmetin hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Maksimissaan 60 avainhenkilöä Valmetissa liitetään ohjelman piiriin ansaintajaksolla 2014. Ansaintajakson 2014 arvioperusteina ovat Valmetin liikevoittoprosentin (EBITA-%) kasvu ja palveluliiketoiminnan tilausten kasvu.
Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolla maksetaan noin kahden vuoden sitouttamisjakson päättyessä vuonna 2017 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkioista henkilöille aiheutuvia veroja ja veroluonteisia maksuja.
Ansaintajaksolta 2014 mahdollisesti maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 197 000 Metson osaketta. Osakkeiden kokonaismäärä päätetään Valmetin osakkeina huhtikuussa 2014.
Järjestelmässä mahdollisesti palkkiona luovutettavat osakkeet hankitaan osakemarkkinoilta, joten kannustinjärjestelmällä ei ole Metson tai Valmetin osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta.
Metso Oyj:n ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset
Metso Oyj:n 1.10.2013 Helsingissä pidetty ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi Metson hallituksen esityksen mukaisesti jakautumissuunnitelman ja päätti Metson osittaisjakautumisesta kahdeksi yhtiöksi siten, että Metson Massa, paperi ja voimantuotanto -liiketoiminnot siirtyivät jakautumisessa perustettavalle yhtiölle, Valmet Oyj:lle, ja Metson Kaivos ja maarakennus sekä Automaatio -liiketoiminnat jäivät Metsoon. Ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset tulivat voimaan ja valittujen hallitusten toimikausi alkoi jakautumisen täytäntöönpanon tultua rekisteröidyksi 31.12.2013.
Osana jakautumispäätöstä yhtiökokous hyväksyi Valmetin yhtiöjärjestyksen ja päätti alentaa Metson osakepääomaa Valmetin osakepääomaa vastaavalla määrällä eli 100 000 000 eurolla 140 982 843,80 euroon. Määrä, jolla Metson osakepääomaa alennettiin, käytettiin varojen jakamiseksi Valmetille.
Ylimääräinen yhtiökokous valitsi ehdotuksen mukaisesti Valmetin hallitukseen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja viisi varsinaista jäsentä. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jukka Viinanen, varapuheenjohtajaksi Mikael von Frenckell ja hallituksen jäseniksi Erkki Pehu-Lehtonen, Pia Rudengren, Friederike Helfer, Pekka Lundmark ja Rogério Ziviani. Hallituksen toimikausi päättyy seuraavaan Valmetin varsinaiseen yhtiökokoukseen.
Ylimääräinen yhtiökokous valitsi Valmetin tilintarkastajaksi KHT-yhteisö Ernst & Young Oy:n.
Metso julkaisi ylimääräisen yhtiökokouksen päätöksistä ja hallituksen järjestäytymisestä pörssitiedotteet 1.10.2013. Pörssitiedotteet ja hallituksen jäsenten esittely ovat luettavissa Valmetin verkkosivuilla osoitteessa www.valmet.fi.
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Valmetin toimintaan vaikuttavat erilaiset strategiset, rahoitus-, toiminnalliset sekä vahinkoriskit. Riskien hallinnassa Valmet pyrkii hyödyntämään tarjoutuvia mahdollisuuksia ja rajaamaan uhkatekijöiden mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Kestävään kehitykseen liittyvien riskien arvioinnilla on keskeinen rooli riskienhallinnassa. Mikäli uhat kuitenkin toteutuvat, niillä saattaa olla merkittävä haitallinen vaikutus Valmetin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja tulokseen tai osakkeiden ja muiden arvopapereiden arvoon.
Valmetin riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa tehokas ja onnistunut strategian toteutus sekä pitkän että lyhyen tähtäimen tavoitteiden saavuttaminen. Valmetin johdon tehtävänä on säädellä riskinottohalukkuutta.
Riskien arvioinneissa Valmet ottaa huomioon riskien todennäköisyyden ja arvioidun vaikutuksen liikevaihtoon ja tulokseen. Valmetin johto arvioi yhtiön riskien olevan nykyisellään hallittavalla tasolla suhteutettuna konsernin toiminnan laajuuteen sekä käytännön mahdollisuuksiin riskien hallitsemiseksi.
Maailmantalouden epävarmuudella yhdessä valuuttakurssivaihteluiden ja kiristyvän rahoitusmarkkinasääteyn kanssa voi olla negatiivinen vaikutus rahoituksen saatavuuteen pankki- ja pääomamarkkinoilta, mikä saattaa vähentää Valmetin asiakkaiden investointihalukkuutta. Valmet arvioi, että palveluliiketoiminnasta ja kehittyviltä kasvumarkkinoilta tulevan liiketoiminnan suuri osuus pienentää mahdollisten markkinaepävarmuuksien kielteisiä vaikutuksia.
Mahdollisella talouskasvun heikentymisellä saattaa olla haitallisia vaikutuksia neuvotteluvaiheessa oleviin uusiin projekteihin tai tilauskannassa jo oleviin projekteihin. Joidenkin projektien toteutusta saatetaan lykätä tai ne voivat keskeytyä tai peruuntua. Pitkäaikaisissa toimitussopimuksissa asiakasennakoiden määrä on yleensä 10-30 prosenttia projektin arvosta, ja lisäksi asiakas maksaa suorituksia projektin etenemisen mukaan. Tämä pienentää selvästi Valmetin projekteihin liittyvää riskiä ja rahoitustarvetta. Valmet arvioi jatkuvasti asiakkaidensa luottokelpoisuutta ja kykyä suoriutua velvoitteistaan. Valmet ei pääsääntöisesti rahoita asiakasprojekteja. Jos talouskasvu häiriintyy merkittävästi, Valmetin tuotteiden markkinat voivat supistua, mikä voi johtaa muun muassa hintakilpailun kiristymiseen. Myös viranomaissääntelyn ja lainsäädännön muutokset voivat vaikuttaa keskeisesti erityisesti Energia-liiketoimintayksikköön.
Projektiliiketoiminnan riskien hallinta tärkeää
Merkittävä osa Valmetin liiketoiminnasta on projektiliiketoimintaa. Erityisesti selluliiketoiminnassa projektit ovat kooltaan suuria, ja siten projektikohtaisten riskien hallinta on tärkeää. Keskeisiä projekteihin liittyviä
16
riskejä ovat kustannuslaskentaan, aikatauluun ja materiaalinhallintaan liittyvät riskit. Riskianalyysi tehdään kaikille merkittäville projekteille tarjousvaiheen aikana. Uhkien ja mahdollisuuksien arviointi jatkuu projektin toteutusvaiheessa. Riskienhallinta perustuu huolelliseen suunnitteluun ja jatkuvaan, systemaattiseen seurantaan sekä aiempien kokemusten hyödyntämiseen. Projektiriskejä hallitaan parantamalla ja jatkuvasti kehittämällä projektinhallintaprosessia ja siihen liittyviä työkaluja.
Valmetin yksittäisten liiketoimintojen kilpailutilanteessa voi tapahtua muutoksia esimerkiksi siten, että markkinoille tulee uusia kustannustehokkaita kilpailijoita. Valmet voi turvata markkina-asemansa tuotteitaan ja palvelujaan kehittämällä sekä hyvällä asiakaspalvelulla ja paikallisella läsnäololla.
Rahoituksen saatavuus olennaista
Valmetin toiminnan jatkuvuuden turvaaminen edellyttää, että rahoitusta on saatavissa riittävästi kaikissa olosuhteissa. Valmet arvioi likvidien rahavarojensa ja sitovien luottolimiittisitoumustensa riittävän yhtiön välittömän maksuvalmiuden turvaamiseen ja rahoituksen joustavuuden varmistamiseen. Valmetin pitkäaikaisten rahoitussopimusten keskimääräinen takaisinmaksuaika on 3,0 vuotta. Lainajärjestelyihin kuuluvat tavanomaiset sopimusvakuudet, ja Valmet täyttää tilinpäätöspäivänä nämä vakuudet selvästi.
Rahoituksen riittävyyteen vaikuttaa olennaisesti nettokäyttöpääomaan ja investointeihin sitoutuva pääoma. Valmet arvioi, että yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet pitää investoinnit poistojen tasolla.
Vuoden 2013 lopussa Valmetin taseessa oli 443 miljoonaa euroa (445 milj. euroa) liikearvoa. Valmet tekee arvonalentumistestauksen säännöllisesti kerran vuodessa sekä lisäksi tarpeen mukaan, eikä yhtiö ole havainnut tarvetta arvonalennuksiin. Arvonalentumistestauksen periaatteet esitetään vuosikertomuksessa.
Henkilöstökulujen muutokset sekä raaka-aineiden ja komponenttien hintamuutokset voivat vaikuttaa Valmetin kannattavuuteen. Myös palkkainflaatio jatkuu, mutta Valmetin tavoitteena on tasoittaa tätä tuottavuuden kasvulla ja tarkalla hinnoittelulla. On kuitenkin mahdollista, että kiristynyt kilpailutilanne joissakin tuoteryhmissä hankaloittaa kasvaneiden kustannusten siirtämistä tuotteiden hintoihin. Toisaalta osa Valmetin asiakkaista on raaka-aineiden tuottajia, joiden toiminta- ja investointiedellytyksiä vahvistuvat raaka-ainehinnat voivat parantaa ja laskevat heikentää.
Valmetin tulokseen vaikuttavista rahoitusriskeistä merkittävimpiä ovat valuuttakurssiriskit. Valuuttakurssien vaihtelut voivat vaikuttaa Valmetin liiketoimintaan, vaikka yhtiön toiminnan maantieteellinen laajuus vähentää yksittäisten valuuttojen merkitystä. Talouden epävarmuus lisää tyypillisesti kurssivaihtelua. Valmet suojaa sitoviin toimitus- ja hankintasopimuksiin perustuvat valuuttapositionsa.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
MW Power Oy sopi 17.12.2013 pienen kokoluokan lämpölaitos -liiketoimintansa Suomessa ja siihen liittyvien huoltotoimintojen Venäjällä myymisestä KPA Uniconille. Suomen toimintojen osalta kauppa saatiin päätökseen 31.1.2014. Venäjän toimintojen osalta kaupan odotetaan saatavan päätökseen vuoden 2014 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.
MW Power AB sopi 17.12.2013 pienen kokoluokan lämpölaitos -liiketoiminnan Ruotsissa myymisestä osalle sen nykyistä johtoa. Ruotsin toimintojen osalta kauppa saatiin päätökseen 2.1.2014.
Myytyjen toimintojen kokonaisliikevaihto vuositasolla on ollut noin 30 miljoonaa euroa, ja henkilöstön yhteenlaskettu määrä on 114.
17
18
Tulosohjeistus
Valmet arvioi, että vuonna 2014 liikevaihto laskee vuoden 2013 tasosta ja tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) nousee verrattuna vuoteen 2013.
Lähiajan näkymät
Yleiset talousnäkymät
Globaalin talouskasvun odotetaan vuonna 2014 olevan hieman vuotta 2013 korkeampi, noin 3,7 prosenttia. Kasvuodotuksia on kuitenkin laskettu joidenkin talouksien osalta, mikä korostaa edelleen jatkuvaa epävarmuutta. Riskit ennakoitua heikommasta kehityksestä ovat edelleen suuret. (Kansainvälinen valuuttarahasto, IMF, 21.1.2014)
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Valmet arvioi palvelu-, sellu- ja pehmopaperimarkkinan aktiviteetin pysyvän tyydyttävänä. Paperi- ja kartonkimarkkinan aktiviteetin arvioidaan parantuneen ja olevan nyt tyydyttävällä tasolla (aikaisemmin heikolla tasolla). Valmet arvioi myös uusiutuvia energialähteitä käyttävien voimalaitosten markkinan aktiviteetin parantuneen tyydyttävälle tasolle (aikaisemmin heikolla tasolla).
Hallituksen ehdotus voitonjaosta
Yhtiön jakokelpoinen oma pääoma 31.12.2013 oli 922 975 599,83 euroa, josta vuoden 2013 nettotulos oli -5 232 145,15 euroa.
Hallitus ehdottaa, että 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella jaetaan osinkona 0,15 euroa osakkeelta ja että jäljelle jäävät voittovarat jätetään vapaaseen omaan pääomaan.
Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 31.3.2014 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon maksupäivä on 11.4.2014. Täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita lukuun ottamatta kaikki yhtiön osakkeet oikeuttavat osinkoon.
Espoossa helmikuun 6. päivänä 2014
Valmet Oyj:n hallitus
Konsernin tuloslaskelma
Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton
| Milj. euroa | Q4/2013 | oikaistu Q4/2012 | 2013 | oikaistu 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | Carve-out | Carve-out | |
| Liikevaihto | 663 | 922 | 2 600 | 3 005 |
| Liikevaihto, Metso -konserni | 3 | 3 | 13 | 9 |
| Liikevaihto yhteensä | 666 | 925 | 2 613 | 3 014 |
| Hankinnan ja valmistuksen kulut | -578 | -748 | -2 113 | -2 345 |
| Hankinnan ja valmistuksen kulut, Metso -konserni | -13 | -22 | -59 | -60 |
| Hankinnan ja valmistuksen kulut, yhteensä | -591 | -770 | -2 172 | -2 405 |
| Bruttokate | 75 | 155 | 441 | 609 |
| Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset | -126 | -122 | -469 | -457 |
| Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut, netto | -15 | -11 | -32 | -14 |
| Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista | 0 | 0 | 1 | 0 |
| Liikevoitto | -66 | 22 | -59 | 138 |
| Rahoitustuotot ja -kulut, netto | 3 | -7 | -3 | 0 |
| Rahoitustuotot ja -kulut, Metso -konserni, netto | 0 | -6 | -2 | -23 |
| Rahoitustuotot ja -kulut, netto | 3 | -13 | -5 | -23 |
| Tulos ennen veroja | -63 | 9 | -64 | 115 |
| Tuloverot | 2 | -3 | 2 | -39 |
| Tilikauden tulos | -61 | 6 | -62 | 76 |
| Jakautuminen: | ||||
| Emoyhtiön osakkeenomistajille | -61 | 6 | -63 | 76 |
| Määräysvallattomille omistajille | 0 | 0 | 1 | 0 |
| Tilikauden tulos | -61 | 6 | -62 | 76 |
Emohtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden osakekohtainen tulos¹
| Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR | -0,41 | 0,04 | -0,42 | 0,51 |
|---|---|---|---|---|
| Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR² | - | - | - | - |
¹ Osakekohtainen tulos esitetyille kausille on laskettu jakautumisen voimaantulon mukaista osakemäärää käyttäen.
² Valmetin hallitus ei ole vielä tämän tilinpäätöstiedotteen hyväksymisen hetkellä päättänyt Metson ja Valmetin osakkeiden vaihtosuhteesta.
Konsernin laaja tuloslaskelma
| Milj. euroa | Q4/2013 | oikaistu Q4/2012 | 2013 | oikaistu 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | Carve-out | Carve-out | |
| Tilikauden tulos | -61 | 6 | -62 | 76 |
| Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: | ||||
| Rahavirran suojaus verovaikutus huomioituna | 3 | -2 | 1 | -3 |
| Myytävissä olevat osakesijoitukset verovaikutus huomioituna | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tytäryhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten muuntoerot | -8 | -6 | -22 | -2 |
| Tytäryhtiöiden oman pääoman suojaus verovaikutus huomioituna | - | - | - | - |
| -5 | -8 | -21 | -5 | |
| Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: | ||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen vakuutusmateriaalitiset voitot (+) / tappiot (-) verovaikutus huomioituna | 12 | - | 12 | -7 |
| Laajan tuloksen erät | 7 | -8 | -9 | -12 |
| Tilikauden laaja tulos | -54 | -2 | -71 | 64 |
| Jakautuminen: | ||||
| Valmet- konsernin omistajille | -54 | -2 | -72 | 64 |
| Määräysvallattomille omistajille | 0 | 0 | 1 | 0 |
| Tilikauden laaja tulos | -54 | -2 | -71 | 64 |
20
Konsernitase
VARAT
| Milj. euroa | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| Carve-out | ||
| Pitkäaikaiset varat | ||
| Aineettomat hyödykkeet | ||
| Liikearvo | 443 | 445 |
| Muut aineettomat oikeudet | 107 | 133 |
| 550 | 578 | |
| Aineelliset hyödykkeet | ||
| Maa- ja vesialueet | 21 | 21 |
| Rakennukset | 137 | 155 |
| Koneet ja kalusto | 210 | 246 |
| Keskeneräinen käyttöomaisuus | 21 | 19 |
| 389 | 441 | |
| Rahoitus ja muut pitkäaikaiset varat | ||
| Sijoitukset osakkuusyhtiöihin | 5 | 4 |
| Myytävissä olevat osakesijoitukset | 3 | 4 |
| Laina- ja muut korolliset saamiset | 1 | 4 |
| Muut saamiset, Metso-konserni | - | 119 |
| Laskennallinen verosaatava | 80 | 70 |
| Muut pitkäaikaiset varat | 8 | 12 |
| 97 | 213 | |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 1 036 | 1 232 |
| Lyhytaikaiset varat | ||
| Vaihto-omaisuus | 431 | 554 |
| Saamiset | ||
| Myynti- ja muut saamiset | 433 | 530 |
| Myynti- ja muut saamiset, Metso-konserni | 3 | 42 |
| Projektit, joiden valmistusasteen mukainen arvo ylittää asiakkailta laskutetut ennakot | 159 | 170 |
| Laina- ja muut korolliset saamiset | - | 0 |
| Lainasaamiset, Metso-konserni | - | 17 |
| Konsernitilisaamiset, Metso-konserni | - | 184 |
| Myytävissä olevat sijoitukset | 1 | 1 |
| Johdannaiset | 18 | 6 |
| Tuloverosaamiset | 21 | 14 |
| Saamiset yhteensä | 635 | 964 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 211 | 158 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 1 277 | 1 676 |
| VARAT YHTEENSÄ | 2 313 | 2 908 |
21
Konsernitase
OMA PÄÄOMA JA VELAT
| Milj. euroa | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| Carve-out | ||
| Oma pääoma | ||
| Osakepääoma | 100 | - |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 402 | - |
| Muuntoerot | 2 | 24 |
| Arvonmuutos- ja muut rahastot | 5 | 4 |
| Kertyneet voittovarat | 299 | - |
| Sijoitettu oma pääoma ja kertyneet voittovarat | 0 | 388 |
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | 808 | 416 |
| Määräysvallattomien omistajien osuus | 5 | 7 |
| Oma pääoma yhteensä | 813 | 423 |
| Velat | ||
| Pitkäaikaiset velat | ||
| Pitkäaikaiset lainat | 140 | 132 |
| Pitkäaikaiset lainat, Metso-konserni | - | 550 |
| Eläkevelvoitteet | 103 | 121 |
| Varaukset | 32 | 30 |
| Johdannaiset | 2 | 1 |
| Laskennallinen verovelka | 29 | 36 |
| Muut pitkäaikaiset velvoitteet | 1 | 1 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 307 | 871 |
| Lyhytaikaiset velat | ||
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennyserät | 63 | 64 |
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennyserät, Metso-konserni | - | 28 |
| Lyhytaikaiset lainat | 8 | - |
| Konsernitilivelat, Metso-konserni | - | 93 |
| Osto- ja muut velat | 641 | 643 |
| Osto- ja muut velat, Metso-konserni | 32 | 41 |
| Varaukset | 105 | 117 |
| Saadut ennakot | 139 | 182 |
| Saadut ennakot, Metso-konserni | 0 | 3 |
| Projektit, joissa asiakkailta laskutetut ennakot ylittävät valmistusasteen mukaisen arvon | 176 | 402 |
| Johdannaiset | 8 | 6 |
| Tuloverovelat | 21 | 35 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 1 193 | 1 614 |
| Velat yhteensä | 1 500 | 2 485 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 2 313 | 2 908 |
22
23
Korollinen nettovelka
| Milj. euroa | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| Carve-out | ||
| Pitkäaikaiset korolliset velat | 140 | 682 |
| Lyhytaikaiset korolliset velat | 71 | 185 |
| Rahat ja pankkisaamiset | -211 | -158 |
| Muut korolliset varat | -1 | -188 |
| Korollinen nettovelka | -1 | 521 |
Lyhenetty konsernin rahavirtalaskelma
| Milj. e | Q4/2013 | Q4/2012 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Carve-out | Carve-out | Carve-out | Carve-out | |
| Liiketoiminta: | ||||
| Tilikauden tulos | -61 | 6 | -62 | 76 |
| Tilikauden tuloksen ja liiketoiminnan rahavirran oikaisuerät | ||||
| Poistot | 19 | 23 | 82 | 90 |
| Korot ja osinkotuotot | 1 | 9 | 7 | 21 |
| Tuloverot | -9 | 4 | -2 | 40 |
| Muut | 19 | 13 | 40 | 14 |
| Käyttöpääoman muutos | 9 | -118 | -45 | -240 |
| Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat | -22 | -63 | 20 | 1 |
| Maksetut korot, saadut korot ja osingot | -2 | -8 | -17 | -22 |
| Maksetut tuloverot | -14 | -10 | -46 | -32 |
| Liiketoiminnan rahavirta | -38 | -81 | -43 | -53 |
| Investointitoiminta: | ||||
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | -13 | -18 | -54 | -59 |
| Käyttöomaisuuden myynnit | 3 | 1 | 4 | 6 |
| Yritysostot, hankitut rahavarat vähennettynä | - | - | -3 | - |
| Yritysmyynneistä saadut tuotot, hankitut rahavarat vähennettynä | - | - | -1 | - |
| Muut | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Investointitoiminnan rahavirta | -10 | -17 | -54 | -53 |
| Rahoitustoiminta: | ||||
| Omistusosuuksien muutokset tytäryhtiöissä | - | - | -5 | - |
| Lainojen nostot (+) ja lyhennyserät (-), netto | 55 | -27 | 15 | -86 |
| Lainojen nostot (+) ja lyhennyserät (-), netto, Metso-konserni | -9 | -7 | -329 | 89 |
| Maksetut osingot, Metsolle | - | -14 | - | -70 |
| Jakautumisen vaikutus Valmetin omaan pääomaan | 25 | 37 | 492 | 37 |
| Muut | -5 | -1 | -5 | -1 |
| Rahoitustoiminnan rahavirta | 66 | -12 | 168 | -31 |
| Rahojen ja pankkisaamisten nettomuutos | 18 | -110 | 71 | -137 |
| Valuuttakurssimuutosten vaikutus | -7 | -4 | -18 | -13 |
| Rahat ja pankkisaamiset kauden alussa | 200 | 272 | 158 | 308 |
| Rahat ja pankkisaamiset kauden lopussa | 211 | 158 | 211 | 158 |
24
Laskelma oman pääoman muutoksista
| Milj. euroa | Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Muunto-erot | Arvon-muutos- ja muut rahastot | Kertyneet voitovarat | Sijoitetu oma pääoma ja kertyneet voitovarat | Valmet - konsernin omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä | Määräys-vallattomien omistajien osuus | Oma pääoma yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.1.2012^{1} | - | - | 26 | 5 | - | 370 | 401 | 8 | 409 |
| Tilikauden tulos^{2} | - | - | - | - | - | 76 | 76 | 0 | 76 |
| Muut laajan tuloksen erät | |||||||||
| Rahavirran suojaus verovaikutus huomioituna | - | - | - | -3 | 0 | - | -3 | - | -3 |
| Myytävissä olevat sijoitukset verovaikutus huomioituna | - | - | - | 0 | 0 | - | 0 | - | 0 |
| Tytäryhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten muuntoerot | - | - | -2 | - | - | - | -2 | - | -2 |
| Tytäryhtiöiden oman pääoman suojaus verovaikutus huomioituna | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Vakuutusmatemaaliset voitot / tappiot etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä verovaikutus huomioituna | - | - | - | - | - | -7 | -7 | - | -7 |
| Tilikauden laaja tulos | - | - | -2 | -3 | 0 | 69 | 64 | 0 | 64 |
| Osingot | - | - | - | - | - | -70 | -70 | -1 | -71 |
| Osakeperusteiset maksut verovaikutus huomioituna | - | - | - | - | - | -1 | -1 | - | -1 |
| Muutokset sijoitetussa omassa pääomassa | - | - | - | - | - | -15 | -15 | - | -15 |
| Muut | - | - | - | 1 | - | 0 | 1 | - | 1 |
| Nettomuutos verokonsernien purkamisesta | - | - | - | - | - | 36 | 36 | - | 36 |
| Muutokset määräysvallattomien osakkaiden omistuksissa | - | - | - | 1 | - | -1 | 0 | - | 0 |
| 31.12.2012 | - | - | 24 | 4 | - | 388 | 416 | 7 | 423 |
| 1.1.2013^{1} | - | - | 24 | 4 | - | 388 | 416 | 7 | 423 |
| Tilikauden tulos | - | - | - | - | - | -63 | -63 | 1 | -62 |
| Muut laajan tuloksen erät | |||||||||
| Rahavirran suojaus verovaikutus huomioituna | - | - | - | 1 | 0 | - | 1 | - | 1 |
| Myytävissä olevat sijoitukset verovaikutus huomioituna | - | - | - | 0 | 0 | - | 0 | - | 0 |
| Tytäryhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten muuntoerot | - | - | -22 | - | - | - | -22 | - | -22 |
| Tytäryhtiöiden oman pääoman suojaus verovaikutus huomioituna | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Vakuutusmatemaaliset voitot / tappiot etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä verovaikutus huomioituna | - | - | - | - | - | 12 | 12 | - | 12 |
| Tilikauden laaja tulos | - | - | -22 | 1 | 0 | -51 | -72 | 1 | -71 |
| Osingot | - | - | - | - | - | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Osakeperusteiset maksut verovaikutus huomioituna | - | - | - | - | - | -2 | -2 | - | -2 |
| Muut | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Muutokset määräysvallattomien osakkaiden omistuksissa | - | - | - | - | - | -4 | -4 | -3 | -7 |
| Jakautuminen^{3} | 100 | 407 | - | - | 299 | -331 | 475 | - | 475 |
| Jakautumiseen liittyneet aktivoidut kustannukset | - | -5 | - | - | - | - | -5 | - | -5 |
| 31.12.2013 | 100 | 402 | 2 | 5 | 299 | - | 808 | 5 | 813 |
1 Carve-out lukuja
2 Oikaistu uudistetun IAS 19 'Työsuhde-etuudet' standardin käyttöönoton vaikutuksella.
3 Erä sisältää Metso Svenska AB:n pitkäaikaisesta lainasta Metsolle tammikuussa 2013 omaksi pääomaksi konvertoidun osuuden (468 miljoonaa euroa).
26
Laadintaperiaatteet
Yleistä
Metso Oyj:n osittaisjakautuminen, jossa Massa, paperi ja voimantuotanto – liiketoiminta eriyttätiin Metso Oyj:stä (“jakautuminen”), tuli voimaan 31.12.2013. Voimaantulopäivänä kaikki Massa, paperi ja voimantuotanto – liiketoimintaan liittyvät varat ja velat siirrettiin Valmet Oyj:lle, uudelle jakautumisen yhteydessä perustetulle yhtiölle.
Tässä tilinpäätöstiedotteessa “Valmet” tai “Valmet-konserni” käsittää Valmet Oyj:n sekä sen tytäryhtiöt jakautumisen jälkeiseltä ajanjaksolta ja Metso Oyj:n sekä sen tytäryhtiöiden (“Metso – konserni”) alaisen Massa, paperi ja voimantuotanto – liiketoiminnan jakautumista edeltävältä ajanjaksolta.
Tilinpäätöstiedotteeseen sisällytetyn taloudellisten tietojen laatimisessa sovelletut laadintaperiaatteet
Valmetin 1.1.–31.12.2013 tilinpäätöstiedotteeseen sisällytetty taloudellinen informaatio on laadittu IAS 34:Osavuosikatsaukset -standardin sekä Euroopan Unionin hyväksymän IFRS -normiston mukaisesti. Tilinpäätöstiedotteessa julkaistut taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia. Valmet on noudattanut tämän tilinpäätöstiedotteen laadinnassa samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2013 tilinpäätöksessä sekä jakautumisesitteessä esitetyissä carve-out – tilinpäätöksissä.
Laatimisperusta
Valmet on toiminut erillisenä juridisena konsernina 31.12.2013 lähtien. Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt taloudelliset tiedot perustuvat itsenäisen konsernin toteutuneisiin lukuihin jakautumisen voimaantulopäivästä lähtien sekä carve-out -taloudellisiin tietoihin voimaantuloa edeltävältä ajanjaksolta. Konsernitase sekä tase-erien liitetiedot ajankohdalta 31.12.2013 perustuvat itsenäisen Valmet-konsernin toteutuneisiin lukuihin.
Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt carve-out -taloudelliset tiedot kuvaavat niiden yhtiöiden tulosta ja taloudellista asemaa, jotka aikaisemmin muodostivat Metso-konsernin Massa, paperi ja voimantuotanto – liiketoiminnan. Konsernitase, konsernin tuloslaskelma, konsernin laaja tuloslaskelma, laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, konsernin rahavirtalaskelma sekä näihin liittyvät liitetiedot 31.12.2013 täytäntöönpantua jakautumista edeltäviltä kausilta perustuvat tilintarkastettuihin Massa, paperi ja voimantuotanto – liiketoiminnan carve-out – tilinpäätöksiin.
Näitä konsernin taloudellisia tietoja tulee tarkastella ja lukea yhdessä Metso-konsernin 31.12.2012, 31.12.2011 ja 31.12.2010 päättyneiden tilikausien carve-out – tilinpäätösten kanssa, jotka on esitetty 20.9.2013 päivätyssä jakautumisesitteessä.
Osakekohtainen tulos esitetyille kausille on laskettu jakautumisen voimaantulon mukaista osakemäärää käyttäen.
Tilinpäätöstiedotteessa tiedot esitetään miljoonina euroina pyöristäen yksittäiset luvut ja loppusummat miljooniksi, mistä johtuen yhteenlaskuissa saattaa esiintyä pyöristyseroja.
Carve-out taloudellisen tiedon laatimisperiaatteet
Valmetin carve-out -taloudellinen informaation 31.12.2012 päättyneeltä tilikaudelta sekä 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta tuloslaskelman ja tuloslaskelmaan liittyvien liitetietojen osalta on yhdistelty
Metson konsernitilinpäätöksistä, jotka on laadittu Euroopan Unionin hyväksymän IFRS -normiston mukaisesti, ja jotka sisältävät Massa, paperi ja voimantuotanto – liiketoiminnan tuotot ja kulut, varat ja velat sekä rahavirrat. Carve-out -taloudelliset tiedot sisältävät myös tiettyjä entisen emoyrityksen Metso Oyj:n tuottoja, kuluja, varoja, velkoja ja rahavirtoja, jotka on kohdistettu Valmetille carve-out -tilinpäätöksiä laadittaessa. Valmetin carve-out taloudelliset tiedot sisältävät kaikki Massa, paperi ja voimantuotanto – liiketoiminnan muodostaneet sekä Valmetille jakautumisen yhteydessä siirretyt juridiset yhtiöt.
Valmet – konsernin carve-out -tilinpäätökset on laadittu Euroopan Unionin hyväksymän IFRS -normiston mukaisesti, ja niissä on otettu huomioon carve-out tilinpäätöksissä 31.12.2012, 31.12.2011 ja 31.12.2010 päättyneiltä tilikausilta kohdassa "Laatimisperusta" kuvatut periaatteet, joiden mukaisesti Valmet - konsernille kuuluvat varat ja velat, tuotot ja kulut sekä rahavirrat on määritetty. Carve-out -tilinpäätökset on laadittu perustuen toiminnan jatkuvuuteen. Ne perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta myytävissä olevia rahoitusvaroja, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja ja käypään arvoon arvostettuja johdannaissopimuksia. Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät on kirjattu myöntämispäivän käypään arvoon.
Osittaisjakautumisen yhteydessä Valmet -konserni järjesti uudelleen rahoitusrakenteensa, joka tuli voimaan jakautumisen täytäntöönpanon yhteydessä. Jakautumisen voimaantuloa edeltävien kausien carve-out -tilinpäätöksissä ei ole huomioitu rahoitusrakenteeseen jakautumisen yhteydessä tehtyjä muutoksia, minkä takia konsernitaseessa esitetyt 31.12.2013 luvut eivät ole vertailukelpoisia vertailukauden konsernitaseen kanssa.
Valmet otti uudistetun "IAS 19 – Työsuhde-etuudet" -standardin käytöön 1.1.2013. Standardi sisältää muutoksia etuuspohjaisia järjestelyjä koskevaan laskentaan. Muutoksen myötä putkimenetelmän käyttömahdollisuus poistuu ja kaikki vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan välittömästi muihin laajan tuloksen eriin. Koska Valmet ei ole aiemmin soveltanut putkimenetelmää vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamiseen, tällä muutoksella ei ollut vaikutusta Valmetille. Uudistettu standardi vaatii kuitenkin Valmetia määrittämään etuuspohjaisen järjestelyn nettovelvoitteen nettokorkonsa käyttämällä sitä diskonttauskorkoa, jolla etuuspohjainen velvoite määritetään, eikä järjestelmään kuuluvien varojen tuotto voi enää olla laskelmissa suurempi kuin velan diskonttauskorko. Nettokorko kirjataan nyt tuloslaskelmassa rahoitustuottoihin ja -kuluihin.
Uudistettu "IAS 19 – Työsuhde-etuudet" -standardi vaatii takautuvaa soveltamista esitettyihin taloudellisiin tietoihin. Standardin käyttöönotosta syntyvien oikaisuiden vaikutus Valmet-konsernin lukuihin 31.12.2012 päättyneellä tilikaudella on esitetty 20.9.2013 päivätysää jakautumisesitteessä sekä vuoden 2013 konsernitilinpäätöksessä.
Käytetyt valuuttakurssit
| 2013 | 2012 | 31.12.2013 | 31.12.2012 | |
|---|---|---|---|---|
| USD (Yhdysvaltain dollari) | 1,3300 | 1,2932 | 1,3791 | 1,3194 |
| SEK (Ruotsin kruun) | 8,6625 | 8,7015 | 8,8591 | 8,5820 |
| GBP (Englannin punta) | 0,8475 | 0,8137 | 0,8337 | 0,8161 |
| CAD (Kanadan dollari) | 1,3722 | 1,2930 | 1,4671 | 1,3137 |
| BRL (Brasilian real) | 2,8791 | 2,5220 | 3,2576 | 2,7036 |
| CNY (Kiinan juan) | 8,1769 | 8,1462 | 8,3491 | 8,2207 |
| AUD (Australian dollari) | 1,3842 | 1,2468 | 1,5423 | 1,2712 |
28
Liiketoimintojen yhdistämiset ja myynnit
Hankinnat
2013
Elokuussa 2013 Valmet osti sata prosenttia intialaisen insinööritoimiston EPT Engineering Services Private Limited osakekannasta (hankitun yhtiön uusi nimi 'Valmet Engineering Services Pvt. Ltd' on rekisteröity tilinpäätöspäivän jälkeen). Kauppahinta ei ole olennainen Valmet-konsernin näkökulmasta.
EPT Engineering Services tuottaa suunnittelu-, detalji-suunnittelu- ja lisäarvopalveluja kuten konseptisuunnittelua ja 3D-mallinnusta voimantuotanto-, massa- ja paperi-, öljy-, kaasu- ja petrokemianteollisuudelle. Yrityksellä on 90 työntekijää. Yritysosto noudattaa Valmetin strategiaa ja vahvistaa sen asemaa Aasian kasvavilla markkinoilla. Hankittu yhtiö on konsolidoitu Valmetiin 1.9.2013 lähtien. Yhtiön liikevaihto sekä tilikauden tulos eivät olleet olennaisia Valmetille 31.12.2013 päättyneellä tilikaudella.
Yrityskaupan yhteydessä Valmet hankki sadan prosentin omistusosuuden yhtiöstä Metso Power India Private Limited (yhtiön uusi nimi 'Valmet Chennai Pvt. Ltd' on rekisteröity tilinpäätöspäivän jälkeen), jossa EPT oli ollut vähemistöosakkaana. Kauppahinta ei ole olennainen Valmet-konsernin näkökulmasta.
2012
Valmet ei hankkinut liiketoimintoja tilikauden 2012 aikana.
Myynnit
2013
Toukokuussa Valmet myi 70 prosentin omistusosuutensa Metso ND Engineering -yhtiössä sen aiemmalle vähemmistöomistajalle. Yhtiö työllistää noin 250 työntekijää ja palvelee mm. sellu- ja paperi-, kaivos-, petrokemian- ja sokeriteollisuutta, ja sillä on toimisto sekä tuotantotilat Durbanissa Etelä-Afrikassa. Yrityskauppalla ei ollut olennaista vaikutusta Valmetille.
Tammikuussa Valmet myi kaikki Metso Husum AB:n osakkeensa Pichano Holding AB:lle osana Ruotsin-huoltoverkostonsa uudelleenjärjestelyä. Metso Husum AB:n liikevaihto on 1,5 miljoonaa euroa ja sen palveluksessa on 12 henkilöä, jotka jatkavat yhtiön palveluksessa. Yrityskauppalla ei ollut olennaista vaikutusta Valmetille.
2012
Valmet ei myynyt liiketoimintoja tilikauden 2012 aikana.
29
Käyvän arvon arvioiminen
Taseessa käypään arvoon kirjatut rahoitusinstrumentit on luokiteltu käyvän arvon määrittämiseen perustuvien hierarkiatasojen mukaan seuraavasti:
Taso 1 Toimivilta markkinoilta saatavissa olevat markkinahintanoteeraukset. Markkinahinnat ovat helposti ja säännöllisesti saatavissa pörssistä, välittäjältä, markkinainformaation välityspalvelusta, markkinahinnoittelun palveluntuottajalta tai valvontaviranomaiselta. Rahoitusvarojen noteerattuna markkinahintana käytetään senhetkistä ostonoteerausta. Tason 1 rahoitusinstrumentit ovat korkoarvopapereita ja osakkeita, jotka on luokiteltu myytävissä oleviksi.
Taso 2 Tason 2 rahoitusinstrumenttien käypä arvo määritellään arvostusmenetelmien avulla. Näissä menetelmissä käytetään syöttötietona markkinahintanoteerauksia, jotka ovat helposti ja säännöllisesti saatavissa pörssistä, välittäjältä, markkinainformaation välityspalvelusta, markkinahinnoittelun palveluntuottajalta tai valvontaviranomaiselta. Tason 2 rahoitusinstrumentit ovat ei-pörssinoteerattuja (OTC) johdannaisia, jotka on luokiteltu joko käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi tai suojauslaskettaviksi.
Taso 3 Rahoitusinstrumentti on luokiteltu tasolle 3, jos käyvän arvon laskenta ei voi perustua todettavissa oleviin markkinahintanoteerauksiin. Valmetilla ei ollut tällaisia rahoitusinstrumentteja.
Alla olevissa taulukoissa esitetään Valmetin käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat ja -velat. Mitään luokittelumuutoksia ei ole tehty vuonna 2013.
31.12.2013
| Milj. euroa | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 |
|---|---|---|---|
| Varat | |||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaiset | - | 6 | - |
| Suojauslaskennassa olevat johdannaiset | - | 12 | - |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 1 | - | - |
| Varat yhteensä | 1 | 18 | - |
| Velat | |||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaiset | - | 2 | - |
| Suojauslaskennassa olevat johdannaiset | - | 7 | - |
| Velat yhteensä | - | 9 | - |
Vastuusitoumukset
| Milj. euroa | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| Muiden puolesta | ||
| Takaukset | 2 | 2 |
| Muut sitoumukset | ||
| Takaisinostositoumukset | 0 | 0 |
| Leasing- ja vuokrasitoumukset | 38 | 54 |
30
Johdannaissopimusten nimellisarvot
| 31.12.2013 | 31.12.2012 | |
|---|---|---|
| Valuuttatermiinisopimukset, milj. euroa | 1 153 | 1 119 |
| Sähkötermiinisopimukset, GWh | 359 | 412 |
| Nikkelitermiinisopimukset, tonnia | 84 | 198 |
Nimellisarvot kuvaavat johdannaisten käyttöä, eivätkä ne mittaa asianomaisten riskien suuruutta.
Lähipiiri-informaatio
Valmetin lähipiiriin kuului jakautumisen täytäntöönpanopäivään (31.12.2013) asti Valmetin entinen emoyhtiö Metso Oyj, Metso-konsernin yhtiöt lukuunottamatta Valmet-yhtiöitä (yhdessä "Metso"), Valmetin osakkuusyhtiöt sekä Metson johtoon kuuluvat avainhenkilöt.
Valmet Oyj:stä tuli tilinpäätöspäivänä Valmet-konsernin emoyhtiö. Jakautumisen täytäntöönpanon jälkeen Valmetin lähipiiriin kuuluu Valmet-konsernin yhtiöt ja osakkuusyhtiöt sekä Valmetin johtoon kuuluvat avainhenkilöt.
Jakautumisen täytäntöönpanopäivän ollessa tilinpäätöspäivä, lähipiiritapahtumat käsittävät esitettyjen kausien aikana tapahtuneet Valmetin ja Metson väliset transaktiot tuloslaskelman osalta. Vaikka Metson ja Valmetin välinen lähipiirisuhde päättyi jakautumisen täytäntöönpanopäivänä, on Metson ja Valmetin väliset keskinäiset tase-erät 31.12.2013 esitetty lähipiirille kuuluvia informatiotasoja lisäävänä tietona. Raportoitujen tase-erien olennaiset pienentymiset 31.12.2013 ja vertailuajankohdan välillä johtuu jakautumisen yhteydessä toteutetuista Valmetin ja Metson keskinäisten saamisten ja velkojen selvittämisestä.
Valmetin liiketapahtumat Metso-konsernin kanssa
Valmet-konsernin myynti Metso-konsernille koostuu suodatintuotteista ja kokoonpanopalveluista Kaivos ja maarakennukselle. Valmet-konsernin ostot Metso-konsernin yhtiöiltä tavanomaiseen liiketoimintaan liittyen koostuvat Prosessiautomaatiojärjestelmien hankinnoista liittyen Valmetin projektimyyntiin.
| Milj. euroa | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Liikevaihto | 13 | 9 |
| Hankinnan ja valmistuksen kulut | -59 | -60 |
| Korkotuotot | 1 | 4 |
| Korkokulut | -3 | -27 |
Yllä olevan lisäksi, Metsolla oli oman pääoman ja vieraan pääoman transaktioita Valmetin kanssa, mikä johti saatavien ja velkojen kirjaamiseen Metso ja Valmetin välillä alla esitetyn taulukon mukaisesti. Lyhytaikaiset saatavat sisältävät myyntisaamisia ja vaihto-omaisuuteen liittyviä ennakkomaksuja tavanomaiseen liiketoimintaan liittyen sekä keskitettyjen konsernitilijärjestelyiden positiiviset konsernitilisaldot. Valmet irtautui keskitetyistä konsernitilijärjestelyistä jakautumisen täytäntöönpanopäivänä. Muut saamiset 31.12.2012 koostuvat korottomista saatavista Metsolta liittyen Valmetin omistusosuuksiin Metson yksiköissä, jotka ovat selvitetty tilintäätöspäivänä jakautumissuunnitelman mukaisesti.
Lyhyt-ja pitkäaikaisen korollisen vieraan pääoman määrä Valmetin ja Metson välillä esittää lainamäärää, joka on järjestetty jakautumisen täytäntöönpanoa edeltävälle ajalle Valmetin rahoitusta varten. Osto- ja muut velat sekä saadut ennakkomaksut koostuvat tavanomaiseen liiketoimintaan liittyvistä eristä sisältäväen konserniavustusvelat. Konsernitiivelat esittävät Valmetin velkaa Metsolle keskitettyihin konsernitilijärjestelyihin liittyen. Korkotuotot liittyvät positiivisiin konsernitiivaldoihin ja lainasaamisiin ja korkokulut koostuvat koroista Metson Valmetille järjestämästä rahoituksesta sekä koroista konsernitiivelkoihin liittyen. Valmet-konsernilla ei ole merkittäviä leasing -sopimuksia Metso-konsernin yhtiöiden kanssa esitettävinä kausina.
| Milj. euroa | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| Muut saamiset | - | 119 |
| Vaihto-omaisuudesta maksetut ennakot | 4 | 6 |
| Myynti- ja muut saamiset | 3 | 42 |
| Lainasaamiset | - | 17 |
| Konsernitili | - | 184 |
| Pitkäaikaiset korolliset velat | - | 550 |
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennyserät | - | 28 |
| Konsernitili | - | 93 |
| Osto- ja muut velat | 32 | 41 |
| Saadut ennakot | 0 | 3 |
32
Segmenttiedot
Valmetin toiminnasta ja tuloksesta raportoidaan yhtenä raportoitavana segmenttinä, ja Valmetin hallitus on Valmetin ylimpänä operatiivisena päätöksentekijänä tehnyt operatiiviset päätökset Valmet-konsernin tasolla. Valmet ei ole yhdistellyt toimintasegmenttejä ja näin ollen Valmet-konserni on raportoitava toimintasegmentti.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä seuraa konsernin tulosta. Yksi keskeisistä tunnusluvuista on EBITA (tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja). Lisäksi tulosta seurataan käyttäen lukua, jossa EBITA:sta on jätetty pois kertaluonteiset erät, kuten kapasiteetin sopeuttamiskulut, toimintojen luovutusvoitot ja -tappiot sekä muut epätavanomaiset erät, jotka heikentävät konsernin eri kausien tulosten vertailukelpoisuutta.
| Milj. euroa | 31.12. ja 1.10.–31.12.2013 | 31.12. ja 1.10.–31.12.2012 | 31.12. ja 1.1.–31.12.2013 | 31.12. ja 1.1.–31.12.2012 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 666 | 925 | 2 613 | 3 014 |
| EBITA ennen kertaluonteisia eriä | -25 | 54 | 54 | 192 |
| prosenttia liikevaihdosta | -3,7 | 5,8 | 2,1 | 6,4 |
| Liikevoitto (-tappio) | -66 | 22 | -59 | 138 |
| prosenttia liikevaihdosta | -9,9 | 2,4 | -2,2 | 4,6 |
| Aineettomien hyödykkeiden poistot | -7 | -8 | -27 | -30 |
| Aineellisten hyödykkeiden poistot | -12 | -15 | -55 | -60 |
| Kertaluonteiset erät: | ||||
| Kapasiteetin sopeuttamiskustannukset | ||||
| hankinnan ja valmistuksen kuluissa | -9 | -9 | -31 | -9 |
| myynnin ja hallinnon yleiskustannuksissa | -7 | -2 | -16 | -2 |
| muissa tuotoissa ja kuluissa, netto | -13 | -13 | -29 | -13 |
| Jakautumisprosessiin liittyviä kustannuksia | ||||
| myynnin ja hallinnon yleiskustannuksissa | -5 | - | -10 | - |
| Kertaluonteiset erät yhteensä | -34 | -24 | -86 | -24 |
| Bruttoinvestoinnit (sisältäen yritysostot) | -13 | -23 | -57 | -64 |
| Rahavirtaan vaikuttamattomat arvonalennukset | -13 | -14 | -39 | -17 |
| Sitoutunut pääoma | 1 024 | 1 290 | ||
| Saadut tilaukset | 428 | 678 | 2 182 | 2 445 |
| Tilauskanta | 1 398 | 2 249 |
Toiminnan maantieteellinen jakautuminen
Valmetilla on toimintaa yli 30 maassa. Päämarkkina-alueita ovat Eurooppa ja Pohjois-Amerikka, jotka muodostavat 54 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2013 ja vastaavasti yli 56 prosenttia vuonna 2012. Valmetilla on tuotantoa kaikilla mantereilla.
Liikevaihto markkina-alueittain:
| Milj. euroa | Suomi | Muut Pohjois-maat | Muu Eurooppa | Pohjois-Amerikka | Etelä- ja Väli-Amerikka | Kiina | Aasia ja Tyynen-meren alue | Afrikka ja Lähi-itä | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 191 | 321 | 494 | 401 | 442 | 389 | 285 | 90 | 2 613 |
| 2012 | 260 | 288 | 565 | 572 | 512 | 398 | 324 | 95 | 3 014 |
Vienti Suomesta mukaan lukien konsernin sisäinen liikevaihto:
| Milj. euroa | Muut Pohjois-maat | Muu Eurooppa | Pohjois-Amerikka | Etelä- ja Väli-Amerikka | Kiina | Aasia ja Tyynen-meren alue | Afrikka ja Lähi-itä | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 162 | 284 | 59 | 118 | 165 | 166 | 15 | 969 |
| 2012 | 176 | 395 | 97 | 150 | 173 | 101 | 7 | 1 099 |
Pitkäaikaiset varat maittain:
| Milj. euroa | Suomi | Muut Pohjois-maat | Muu Eurooppa | Pohjois-Amerikka | Etelä- ja Väli-Amerikka | Kiina | Aasia ja Tyynen-meren alue | Afrikka ja Lähi-itä | Kohdista-mattomat erät | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 215 | 50 | 25 | 61 | 28 | 99 | 9 | 0 | 469 | 956 |
| 2012 | 267 | 47 | 25 | 67 | 30 | 106 | 12 | 2 | 483 | 1 039 |
Pitkäaikaiset varat koostuvat aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä, sijoituksista osakkuusyhtiöihin, myytävissä olevista osakesijoituksista ja muista korottomista pitkäaikaisista varoista. Kohdistamattomat erät sisältävät pääosin liikearvoa ja muita yrityshankintojen yhteydessä käypään arvoon arvostamisessa syntyneitä hyödykkeitä, joita ei ole viety tytäryhtiöiden kirjanpitoon.
Bruttoinvestointien (ilman yritysostoja) maantieteellinen jakautuminen:
| Milj. euroa | Suomi | Muut Pohjois-maat | Muu Eurooppa | Pohjois-Amerikka | Etelä- ja Väli-Amerikka | Kiina | Aasia ja Tyynen-meren alue | Afrikka ja Lähi-itä | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 19 | 12 | 5 | 3 | 6 | 7 | 2 | 0 | 54 |
| 2012 | 26 | 5 | 4 | 4 | 8 | 10 | 2 | 0 | 59 |
Liikevaihdon koostumus:
| Milj. e | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Palveluiden myynti | 1 032 | 1 011 |
| Projektien, laitteiden ja tavaroiden myynti | 1 581 | 2 003 |
| Yhteensä | 2 613 | 3 014 |
Liikevaihdon koostumuksen luokittelua on muutettu, jonka vuoksi vertailukauden luvut eroavat jakautumisesitteessä esitetyistä luvuista.
Tärkeimmät asiakkaat
Valmet toimittaa laajoja pitkäaikaisia rakennusprojekteja, joiden arvo harvoin ylittää 10 prosenttia sen liikevaihdosta. Vuonna 2011 Valmet allekirjoitti toimitussopimuksen yksittäisen asiakkaan kanssa, josta tuloutettiin 350 miljoonaa euroa vuonna 2012. Vuonna 2013 Valmetilla ei ollut laajoja pitkäaikaisia rakennusprojekteja, joiden arvo olisi ylittänyt 10 prosenttia sen liikevaihdosta.
Tunnusluvut
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Osakekohtainen tulos, euroa | -0,42 | 0,51 |
| Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa^{1} | - | - |
| Oma pääoma/osake kauden lopussa, euroa | 5,39 | - |
| Oman pääoman tuotto (ROE), % (vuositasolla)^{2} | -7 | 9 |
| Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, % (vuositasolla)^{2} | -4 | 12 |
| Omavaraisuusaste kauden lopussa, %^{2} | 41 | 38 |
| Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, %^{2} | 0 | 6 |
| Liiketoiminnan rahavirta | -43 | -53 |
| Rahavirta investointien jälkeen | -97 | -106 |
| Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja, milj. e | -54 | -59 |
| Yritysostot, hankitut rahavarat vähennettynä, milj. e | -3 | - |
| Poistot, milj. e | -82 | -90 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa (1 000 kpl) | 149 865 | - |
| Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä (1 000 kpl) | 149 865 | - |
| Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä laimennusvaikutus huomioituna (1 000 kpl)^{1} | - | - |
- Osakekohtainen tulos esitetyille kausille on laskettu jakautumisen voimaantulon mukaista osakemäärää käyttöön.
- Valmetin hallitus ei ole vielä tämän tilinpäätöstiedotteen hyväksymisen hetkellä päättänyt Metson ja Valmetin osakkeiden vaihtosuhteesta.
- Tunnuslukujen laskennassa on tehty 468 miljoonan euron oikaisu taseen riviltä 'Pitkäaikaiset lainat, Metso –konserni' riville 'oma pääoma' heijastamaan Metso Svenska AB:n pitkäaikaisesta lainasta Metsolle tammikuussa 2013 omaksi pääomaksi konvertoitu osuus.
35
Tunnuslukujen laskentakaavat
EBITA ennen kertaluonteisia eriä:
Liikevoitto + aineettomien hyödykkeiden poistot + liikearvon arvonalentuminen + kertaluonteiset erät
Osakekohtainen tulos, laimentamaton:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana
Osakekohtainen tulos, laimennettu:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
Keskimääräinen osakemäärä kauden aikana laimennusvaikutus huomioituna
Oman pääoman tuotto (ROE), %:
Tilikauden tulos
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana) x 100
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, %:
Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut
Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin kauden aikana) x 100
Omavaraisuusaste, %:
Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma - saadut ennakot x 100
Nettovelkaantuneisuusaste, %:
Korollinen nettovelka
Oma pääoma yhteensä x 100
36
Varsinainen yhtiökokous 2014
Valmet Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 26.3.2014 klo 15.00 Helsingin messukeskussessa (os. Messuaukio 1, 00520 Helsinki).
Pääomamarkkinapäivä 2014
Valmetin Pääomamarkkinapäivä (Capital Markets Day) on suunniteltu pidettäväksi 25.11.2014
Taloudelliset tiedotteet 2014
Valmet Oyj julkaisee vuoden 2014 aikana kolme osavuosikatsausta seuraavasti:
- Tammi-maaliskuu 2014 perjantaina 25.4.2014
- Tammi-kesäkuu 2014 torstaina 31.7.2014
- Tammi-syyskuu 2014 perjantaina 24.10.2014