Annual Report • Feb 15, 2016
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
PRIVREMENI, NEREVIDIRANI REZULTATI POSLOVANJA 1.1.2015. - 31.12.2015.
za četvrti kvartal 2015. godine, uključujući razdoblje od 1.1.2015. do 31.12.2015.
Valamar Riviera uspješno je ostvarila i svoju prvu veliku akviziciju na Jadranskoj obali, stekavši poslovne udjele i dionice društava u destinaciji Baška za 188 milijuna kuna plaćenih u novcu s već vidljivim pozitivnim utjecajima na prihode i EBITDA-u. Konsolidacija poslovanja društava u destinaciji Baška od 1.7.2015. godine rezultirala je porastom poslovnih prihoda za 76 milijuna kuna te EBITDA-e za 34,8 milijuna kuna.
Nakon ove akvizicije, Valamar Riviera postala je najveće turističko društvo i grupa po kapacitetu u Hrvatskoj koja uključuje trideset hotela i ljetovališta i trinaest kampova u koje dnevno može smjestiti oko 48.000 tisuća gostiju.
Valamar Riviera predana je ulaganju daljnjih napora u povećanje transparentnosti odnosa i kvalitete poslovne i financijske komunikacije s investitorima. U 2015. godini Valamar Riviera je osvojila prvu nagradu za najbolje odnose s investitorima dodijeljene od strane Poslovnog dnevnika u suradnji sa Zagrebačkom burzom, nagrađena je kao najbolje upravljana hotelijerska kompanija CEE regije od strane Euromoney-a, vodećeg specijalističkog financijskog časopisa, četvrti puta za redom proglašena dionicom godine prema izboru javnosti te je od strane Zagrebačke burze proglašena dionicom s najvećim porastom prometa u 2015. godini.
Intenzivno radimo na pripremi investicijskih projekata za budući razvoj i podizanje kvalitete objekata, usluga i sadržaja u portfelju, no poradi najviše stope PDV-a na Mediteranu i nerješenog zbog turističkog zemljišta koji ograničavaju potencijal turističkog sektora za daljnja ulaganja, u narednoj godini ćemo smanjiti planirane investicije na razine od 260 milijuna kuna do 270 milijuna kuna (detaljnije u poglavlju "Investicije").
| Značajni poslovni događaji | 6 |
|---|---|
| Rezultati Grupe | 9 |
| Rezultati Društva | 17 |
| Investicije | 18 |
| Rizici Društva i Grupe | 21 |
| Odnosi s povezanim društvima | 24 |
| Podružnice Društva | 24 |
| Dionica | 25 |
| Ostale informacije | 27 |
| Izjava osoba odgovornih za sastavljanje tromjesečnih financijskih izvještaja | 28 |
| Tromjesečni financijski izvještaji | 29 |
Valamar Riviera je vodeća turistička kompanija i jedna od vodećih turističkih grupa te veliki investitor u sektor s gotovo 2,6 milijardi kuna ulaganja u posljednjih 12 godina, uključujući ukupno ulaganje od 188 milijuna kuna u poslovne udjele i dionice društava u destinaciji Baška. Grupa Valamar Riviera posluje u četiri atraktivne destinacije, od Istre i Kvarnera do Dubrovnika te upravlja s oko 10 posto kategoriziranog turističkog smještaja. Vlasnik je brendova Valamar Hotels and Resorts i Camping Adriatic te portfelja turističkih objekata koji, zajedno s novom akvizicijom, uključuje trideset hotela i ljetovališta i trinaest kampova u koje dnevno može smjestiti oko 48.000 tisuća gostiju čime postaje najveća turistička grupa u Hrvatskoj mjereno po kapacitetima.
Valamar Riviera vodi brigu o interesima svih dionika (više lokalnih zajednica u kojima posluje, preko 21.200 dioničara, preko 4.100 radnika koje Grupa zapošljava u visokoj sezoni te mnoštvo partnera) kroz aplikaciju koncepta održivog rasta i razvoja vođenog načelima društveno odgovornog poslovanja. Budući rast i razvoj bazirati će se na povećanju operativne efikasnosti daljnjim ulaganjem u portfelj, akvizicijama i partnerstvima te razvojem destinacija u kojima poslujemo, kao i zaposlenika Valamar Rivijere.
Dana 27.2.2015. godine Trgovački sud u Rijeci, Stalna služba u Pazinu izvršio je upis pripajanja trgovačkog društva Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o., Zagreb, društvu Valamar Riviera d.d., a dana 12.11.2015. godine Trgovački sud u Zagrebu izvršio je upis pripajanja društva Citatis savjetovanje d.o.o. društvu Bastion upravljanje d.o.o. koje je u 100% vlasništvu Valamar Riviere d.d. Navedene transakcije predstavljaju nastavak procesa objedinjavanja i statusno-pravnog povezivanja
Valamar Lacroma Dubrovnik 4*, Dubrovnik
društava unutar Grupe Valamar Riviera. Proces je započet još 2011. godine pripajanjem turističkih društava Zlatni otok d.d. i Rabac d.d. društvu Riviera Adria d.d. te je nastavljen 2013. godine pripajanjem društva Dubrovnik-Babin kuk d.d. svome matičnom društvu Riviera Adria d.d. i 2014. godine pripajanjem društava Valamar Adria holding d.d., Valamar grupa d.d. i Linteum savjetovanje d.o.o. društvu Valamar Riviera d.d., čime je stvorena vodeća turistička kompanija u Hrvatskoj. Konsolidacijom turističkog portfelja, upravljanja i dioničarske strukture u jednom strateškom društvu (nositelju turističke djelatnosti) usklađeni su interesi svih dioničara te je omogućeno transparentnije korporativno upravljanje i racionalnije poslovanje uz dodatno osnaženje bilanične imovine.
Dana 8.6.2015. godine održana je Glavna skupština Društva na kojoj su predočeni Godišnji izvještaji za 2014. godinu te su donesene odluke o upotrebi dobiti, davanju razrješnica Upravi i Nadzornom odboru, isplati dividende, imenovanju društva KPMG Croatia d.o.o. za revizora u 2015. godini, izmjenama statuta i o izboru jednog člana Nadzornog odbora (zbog ostavke jednog člana, gđe. Gudrun Kuffner). Od 9.6.2015. godine Nadzorni odbor djeluje u sastavu: g. Gustav Wurmböck, predsjednik, g. Mladen Markoč, zamjenik predsjednika, g. Franz Lanschützer, zamjenik predsjednika te članovi: g. Georg Eltz, g. Hans Dominik Turnovszky, g. Vicko Ferić i gđa. Mariza Jugovac.
U prethodnom razdoblju došlo je i do promjena u Upravi Društva pa su tako s danom 30.4.2015. godine g. Nikola Koncul, a s danom 8.6.2015. godine g. Franz Lanschützer, g. Tihomir Nikolaš i gđa. Ivana Budin Arhanić prestali biti članovi Uprave te od 9.6.2015. godine Upravu Društva čine dva člana: g. Željko Kukurin, predsjednik Uprave i g. Marko Čižmek, član Uprave. Po prestanku funkcija u Upravi Društva bivši članovi su nastavili svoja djelovanja u Društvu: g. Nikola Koncul u funkciji predsjednika savjetničkog vijeća uprave, gđa. Ivana Budin Arhanić u funkciji potpredsjednice zadužene za poslovni razvoj, strateško upravljanje i korporativne poslove, g. Franz Lanschützer kao zamjenik predsjednika nadzornog odbora. G. Tihomir Nikolaš nastavlja svoje djelovanje izvan Društva kao savjetnik za investicijske projekte.
Dana 10.6.2015. godine Društvo je sklopilo Ugovore o kupoprodaji poslovnih udjela, kao i Ugovore o prijenosu poslovnih udjela temeljem kojih je kupilo i steklo 100% udjela u tri društva s ograničenom odgovornošću: Baškaturist d.o.o., Mirta Bašćanska d.o.o. i Vala Bašćanska d.o.o., koja su zajedno držala ukupno 250.946 dionica u Hoteli Baška d.d. Stjecanjem dodatnih 8.752 dionica, 30.9.2015. Društvo je posredno i neposredno držalo 259.698 dionica što je predstavljalo 96,715% u društvu Hoteli Baška d.d. Društvo je dana 10.8.2015. godine donijelo odluku o pokretanju postupka prijenosa dionica manjinskih dioničara društva Hoteli Baška d.d. te je 14. prosinca 2015. godine upisana u sudski registar odluka o prijenosu dionica manjinskih dioničara, a postupak je okončan 15. prosinca 2015. godine. Dana 21. prosinca 2015. godine zaključivanjem ugovora o pripajanju društava Baškaturist d.o.o., Mirta Bašćanska d.o.o. i Vala Bašćanska d.o.o. društvu Hoteli Baška d.d. započet je postupak njihovog pripajanja, a okončan je upisom u sudski registar dana 13. siječnja 2016. godine, nakon kojeg je Društvo jedini dioničar društva Hoteli Baška d.d. i drži svih 268.518 dionica. Početkom veljače započelo se s postupkom pripajanja društva Hoteli Baška d.d. društvu Valamar Riviera d.d. čije okončanje se očekuje krajem ožujka 2016. godine.
Dana 22. siječnja 2016. godine Društvo je zaprimilo pravorijek Stalnog arbitražnog sudišta pri Hrvatskoj gospodarskoj komori, a dana 29. siječnja 2016. godine pravorijek o ispravku pravorijeka od 22.01.2016. u predmetu tužitelja/protutuženika Glavice d.o.o. u stečaju, Opuzen i tuženika/protutužitelja Društva (kao pravnog slijednika prvobitnog tuženika društva Dubrovnik-Babin Kuk d.d. iz Dubrovnika) kojim je arbitražni sud u cijelosti odbio tužbeni zahtjev Glavica d.o.o. na isplatu iznosa od ukupno 64.058.078 kuna, a u odnosu na protutužbeni zahtjev na utvrđenje stečajnih tražbina Društva, osnovanim utvrdio tražbine u ukupnom iznosu od 20.931.712 kuna i dosudio Društvu parnične troškove u iznosu od 822.004 kuna. Kako je društvo Glavice d.o.o. u stečaju nije izvjesna mogućnost da Društvo naplati utvrđene tražbine, osim troškova spora u iznosu od 822.004 kuna (koji su naplaćeni u veljači 2016. godine).
U kontekstu strategije rasta kroz akvizicije, Društvo je ostvarilo prvu veliku akviziciju te potvrdilo namjeru budućeg rasta kroz širenje na Jadranu i u regiji. U destinaciji Baška Društvo vidi jasan potencijal primjene iskustva iz drugih destinacija u kojima Društvo posluje gdje se kroz kontinuirana ulaganja u zaposlenike, proizvode, usluge i doživljaje stvorila nova vrijednost za dioničare Društva. Osim toga, akvizicija predstavlja priliku da se sinergijom dviju kompanija stvori dodatna vrijednost i za zaposlenike Hoteli Baška d.d. i lokalnu zajednicu. U nadolazećem periodu ključne aktivnosti bit će planiranje i razrada budućih ulaganja u destinaciji Baška te razvoj cjelokupne destinacije Krk gdje je Društvo kroz ovu akviziciju preuzelo vodeću poziciju i tako postalo ključnim igračem.
Uprava Društva predstavlja tromjesečne nerevidirane financijske izvještaje o poslovanju za period četvrtog tromjesečja 2015. godine, uključujući razdoblje od 1.1.2015. do 31.12.2015., s naglaskom da se prezentirani izvještaji moraju promatrati u kontekstu naprijed naznačenih promjena uslijed pripajanja te daju informaciju o stanju u Društvu i Grupe i važnijim događajima. Napominjemo da se usporedni podaci za 2014. godinu odnose na objavljene privremene i nerevidirane financijske izvještaje za četvrti kvartal 2014. godine koji uključuju i razdoblje od 1.1.2014. do 31.12.2014.
U računu dobiti i gubitka promatranog razdoblja Društva uključeni su podaci pripojenog društva Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. za razdoblje nakon pripajanja. Ističemo da podaci tekuće godine nisu u cijelosti usporedivi s podacima prethodnog razdoblja jer u potonje nisu uključeni podaci pripojenog društva Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o.
U računu dobiti i gubitka Grupe za promatrano razdoblje uključeni su podaci za društva: Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o., Valamar Hotels Resorts GmbH, Puntižela d.o.o., Bastion upravljanje d.o.o., Citatis d.o.o., Elafiti babin kuk d.o.o, Magične stijene d.o.o., Palme turizam d.o.o., Bugenvilia d.o.o., Pogača Babin kuk d.o.o., dok su podaci za novostečena društva u destinaciji Baška uključeni od 1.7.2015. godine. Također, podaci tekuće godine nisu u cijelosti usporedivi s podacima prethodnog razdoblja jer u potonje nisu uključeni podaci za novostečena društva u destinaciji Baška.
| (u kunama) | 2015. | 2014. | 2015./2014. |
|---|---|---|---|
| Ukupni prihodi | 1.333.493.479 | 1.116.462.425 | 19,4% |
| Prihodi od prodaje | 1.268.724.937 | 1.074.223.640 | 18,1% |
| Prihodi pansiona (smještaj i hrana i piće pansiona)2 | 1.043.250.301 | 895.865.129 | 16,5% |
| Operativni troškovi3 | 839.306.218 | 766.194.502 | 9,5% |
| EBITDA4 | 423.129.366 | 284.253.307 | 48,9% |
| EBITDA marža | 32,7% | 25,9% | 680 bb |
| Rezultat izvanrednog poslovanja i jednokratne stavke5 | 15.366.905 | 33.503.098 | -54,3% |
| Prilagođena EBITDA6 | 438.496.271 | 317.756.405 | 38,0% |
| Prilagođena EBITDA marža6 | 33,9% | 29,0% | 490 bb |
| EBIT | 171.556.869 | 80.004.996 | 114,4% |
| Prilagođeni EBIT6 | 186.923.774 | 113.508.094 | 64,7% |
| EBT | 132.691.274 | 59.795.806 | 121,9% |
| EBT marža | 10,3% | 5,5% | 480 bb |
| Neto dobit | 105.273.075 | 52.175.149 | 101,8% |
| 31.12.2015. | 31.12.2014. | 2015./2014. | |
| Neto dug7 | 1.082.520.078 | 687.591.961 | 57,4% |
| Neto dug / EBITDA | 2,56 | 2,42 | 5,8% |
| Neto dug / Prilagođena EBITDA | 2,47 | 2,16 | 14,4% |
| Novac i novčani ekvivalenti | 318.755.282 | 195.201.504 | 63,3% |
| Kapitalna ulaganja (detaljnije u pogalvlju "Investicije") | 310.552.940 | 381.662.188 | -18,6% |
| ROE8 | 5,5% | 2,8% | 270 bb |
| Prilagođena ROCE9 | 6,3% | 4,4% | 190 bb |
| Tržišna kapitalizacija10 | 2.982.235.305 | 2.479.755.199 | 20,3% |
| EV11 | 4.064.755.383 | 3.167.347.160 | 28,3% |
| EPS12 | 0,84 | 0,48 | 75,0% |
| DPS13 | 0,55 | 0,5 | 10,0% |
1 EBIT i EBITDA su iskazane s osnove poslovnih prihoda.
6 Prilagodba izvršena za rezultat izvanrednog poslovanja i jednokratne stavke.
kratkoročna ulaganja u vrijednosne papire - dani kratkoročni zajmovi, depoziti i sl.).
| 2015. | 2014. | 2015./2014. | |
|---|---|---|---|
| Broj smještajnih jedinica (kapacitet) | 17.783 | 16.056 | 10,8% |
| Broj prodanih smještajnih jedinica | 2.115.421 | 1.941.534 | 9,0% |
| Broj noćenja | 4.750.823 | 4.284.979 | 10,9% |
| Dani pune zauzetost | 119 | 121 | -1,7% |
| Godišnja zauzetost (%) | 33% | 33% | 0 bb |
| ADR14 (u kunama) | 493 | 461 | 6,9% |
| RevPAR15 (u kunama) | 58.665 | 55.796 | 5,1% |
Strateškim usmjerenjem Grupe na ključne nositelje ekspanzije poslovanja i dugoročnih ciljeva postignute su visoke stope rasta poslovnih prihoda od 18% te EBITDA-e od 48,9% čime je ostvarena EBITDA marža od 32,7%.
Rast prodanih smještajnih jedinica od 9,0% te prosječne cijene po smještajnoj jedinici od 6,9% (6,7% ukoliko radi usporedivosti isključimo poslovanje Hoteli Baška d.d. u 2015. godini) pripisujemo, povrh povoljnim vremenskim uvjetima, snazi brenda i upravljačkoj ekspertizi, efektima četiri ključna nositelja strategije koji uključuju: i) neprekidno povećanje konkurentnosti i podizanje kvalitete usluga i objekata, ii) fokusiranje na prodaju, marketing i poslovnu izvrsnost s ciljem ostvarenja profitabilnog i održivog rasta, iii) strateške akvizicije s ciljem proširenja portfelja proizvoda i omogućavanja dodatnog rasta Grupe te iv) razvoj destinacije, proizvoda i usluga s dodanom vrijednošću.
Dobar odaziv marketinških i prodajnih aktivnosti (posebice u dijelu firstminute ponude) te rast segmenata koji nose višu prosječnu cijenu (individulaci i M.I.C.E.16) tijekom predsezone i početka sezone rezultirali su jačim startnim bookingom te omogućili stvaranje dobre baze za upravljanje cjenovnom politikom u samoj sezoni.
Daljnji iskorak u kvaliteti upravljanja distribucijom, kanalima prodaje, optimalnim cijenama te marketinškim i prodajnim aktivnostima u visokoj sezoni i podsezoni je omogućen putem kvalitetno odrađene ugovorne podloge s partnerima.
14 Prosječna prodajna cijena smještajne jedinice iskazana je temeljem kumulativnog prihoda pansiona (prihod smještaja i hrane i pića pansiona).
15 Prihod po smještajnoj jedinici iskazan je temeljem kumulativnog prihoda pansiona (prihod smještaja i hrane i pića pansiona). Napomena: u 2015. godini RevPAR je pod utjecajem konsolidacije poslovanja društava u
destinaciji Baška isključivo za razdoblje 7.-12.2015. godine što je u kombinaciji s povećanim brojem smještajnih jedinica utjecalo na njegovu manju vrijednost.
16 M.I.C.E. (Meetings, incentives, conferencing, exhibitions), eng. = kongresni turizam, hrv.
10
Noćenja i ADR
Usprkos povećanom volumenu poslovanja, širem opsegu konsolidacije te akviziciji društava u destinaciji Baška, čime je ostvareno povećanje prihoda od prodaje od 18,1% na 1.294,0 milijuna kuna, operativni troškovi su rasli gotovo dvostruko nižom dinamikom uz povećanje od 9,5%. Isključujući poslovanje društava u destinaciji Baška, operativni troškovi17 rastu skromnih 3,9%, nastavljajući pozitivan trend po troškovnu efikasnost nakon objedinjavanje upravljanja, organizacijske i dioničke strukture te restrukturiranja Grupe. Povećanje obujma prihoda te racionalno upravljanje troškovima rezultiralo je rastom EBITDA-e od 138,9 milijuna kuna, odnosno prilagođene EBITDA-e za 38,0% na 438,4 milijuna kuna17. Dobit prije oporezivanja i neto dobit prate izvanredne stope rasta s porastom od 121,9%, odnosno 102,0% na iznos od 132,7 milijuna kuna, odnosno na 105,3 milijuna kuna, uz EBT maržu od 10,3% (5,5% u 2014.).
U odnosu na 2014. godinu zamjetan je snažan rast prihoda od prodaje za 18,1% na 1.268,7 milijuna kuna (poglavito zbog porasta volumena fizičkih pokazatelja i prosječne cijene te porasta prodaje vanpansionske hrane i pića od 35%), odnosno ukupnih prihoda za 19,4% na 1.333,5 milijuna kuna koji su osim zbog porasta prihoda od prodaje, rasli i zbog rasta prihoda s osnove jednokratnih ukidanja rezervacija za otpremnine, kao i pozitivnih tečajnih razlika. Akvizicija društava u destinaciji Baška, investicije u kombinaciji s dobrim odazivom marketinških i prodajnih aktivnosti uz fokus na ranije spomenuti izmijenjeni marketinški miks i optimizaciju cijena rezultiralo je s 173.887 više prodanih smještajnih jedinica (na ukupno 2.115.421) uz porast prosječne cijene na 493 kune. Prihodi od prodaje u zemlji iznose 106,0 milijuna kuna s udjelom od 7,9% u ukupnim prihodima (7,8% 2014.) te su za 21,4% veći u odnosu na prethodno usporedno razdoblje. Prihodi od prodaje od inozemnog tržišta veći su za 17,8% te iznose 1.162,7 milijuna kuna s udjelom u ukupnim prihodima od 87,2% (88,4% 2014), dok 4,9% ukupnih prihoda čine ostali poslovni i financijski prihodi. Udio ostalih poslovnih prihoda Grupe u ukupnim prihodima iznosi 1,9% (2,0% u 2014.) te oni iznose 25,3 milijuna kuna, uz rast od 15,9%. Razlog ovom povećanju je prvenstveno jednokratni prihod od ukidanja rezervacija za isplaćene otpremnine te manjim dijelom konsolidacije ostalih prihoda društava u destinaciji Baška.
13,2 milijuna kuna u usporedbi s prošlom godinom), (ii) efekt jednokratnih prihoda i troškova za otpremnine u 2015. godini (prihod od ukidanja rezervacija za isplaćene otpremnine u iznosu od 8,5 milijuna kuna te troškova za isplaćene otpremnine u iznosu od 15,6 milijuna kuna) te (iii) efekt jednokratnih troškova otpremnina i administrativnih troškova povezanih s procesom pripajanja i reorga-
nizacije tijekom 2014. godine (u iznosu od 20,2 milijuna kuna) ii efekt jednokratnih troškova akvizicije novostečenih udjela društava u destinaciji Baška tijekom 2015. godine u iznosu od 0,5 milijuna kuna.
| (u kunama) | 2015. | 2014. | 2015./2014. |
|---|---|---|---|
| Operativni troškovi13 | 838.396.818 | 766.194.502 | 9,4% |
| Ukupni poslovni rashodi | 1.122.480.064 | 1.016.066.119 | 10,5% |
| Materijalni troškovi | 398.167.101 | 371.219.973 | 7,3% |
| Troškovi osoblja | 327.901.582 | 302.053.281 | 8,6% |
| Amortizacija | 232.922.484 | 202.845.280 | 14,8% |
| Ostali troškovi | 125.029.183 | 103.468.815 | 20,8% |
| Rezerviranja | 5.353.888 | 11.845.597 | 102,6% |
| Vrijednosna usklađenja | 18.650.013 | 24.633.173 | -41,3% |
| Ostali poslovni rashodi | 14.455.813 | 21.363.298 | -32,3% |
U usporedbi s prošlom godinom, tijekom 2015. godine ukupni poslovni rashodi su porasli za 10,5% prvenstveno zbog povećanog obujma poslovanja te akvizicije društava u destinaciji Baška. Ukoliko bi isključili efekt konsolidacije društava u destinaciji Baška prisutan je i dalje pozitivan trend konsolidacije upravljanja i restrukturiranja na svim razinama unutar Valamar grupacije, a koji je vidljiv u skromnom rastu ukupnih poslovnih rashoda od 5,3%. S udjelom u ukupnim poslovnim rashodima od 35,5% (36,5% u 2014.) materijalni troškovi su porasli za 7,3%, na 398,2 milijuna kuna, od čega se 4,1% odnosi na konsolidaciju društava u destinaciji Baška te ostatak poglavito na porast troškova sirovina i materijala (najznačajniji je porast troškova direktne hrane i pića poradi povećanog volumen poslovanja te povećana vanpansionska potrošnja) te manjim dijelom na rast utrošene vode i električne energije (povećan volumen poslovanja, nove investicije te zamjena loživog ulja s ekološki prihvatljivijim energentima).
Troškovi osoblja iznose 327,9 milijuna kuna, s udjelom od 29,2% u ukupnim poslovnim rashodima (29,7% 2014. godine). Porast troškova osoblja za 8,6% u 2015. godini rezultat je preuzimanja zaposlenika iz novostečenih društava u destinaciji Baška, kao i dijelom zbog povećanja plaća zaposlenika u dva navrata (1,5% u studenom 2014. godine te 1,5% u lipnju 2015. godine). Amortizacija s udjelom u poslovnim rashodima od 20,8% (20,0% 2014. godine) iznosi 232,9 milijuna kuna (202,8 milijuna kuna 2014.) te je povećana 14,8% poradi intenzivnog investicijskog ciklusa 2014/15. te manjim dijelom zbog šireg opsega konsolidacije. Ostali poslovni rashodi iznose 14,5 milijuna kuna te padaju za 41,3% prvenstveno zbog nižih naknada šteta po sudskim sporovima te manje neotpisane vrijednosti rashodovane imovine. Vrijednosna usklađenja su veća za 17,2 milijuna zbog otpisa potraživanja prema društvu Glavice d.o.o. (detaljnije u poglavlju "Značajni poslovni događaji"). Rezerviranja trošokva su manja za 5,1 milijun kuna te iznose 5,4 milijuna kuna, a prvenstveno se odnose na rezerviranja po započetim sudskim sporovima. Ostali troškovi su povećani za 20,8%, odnosno 21,6 milijuna kuna kao posljedica konsolidacije društava u destinaciji Baška te isplaćenih otpremnina.
Financijski prihodi Grupe u izvještajnom razdoblju iznosili su 39,5 milijuna kuna te su veći za 19,1 milijuna kuna ili 93,5% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Ukupne pozitivne tečajne razlike veće su za 21,3 milijuna kuna, pri čemu ukazujemo na promijenjenu politiku knjiženja nerealiziranih tečajnih razlika i njihova iskazivanja u tromjesečnoj dinamici. Prihodi od kamata po plasmanima niži su za 4,7 milijuna kuna zbog manjeg iznosa raspoloživih novčanih sredstava (kao posljedice isplaćene dividende dioničarima Valamar Riviere te provedene akvizicije Hoteli Baška d.d. u drugoj polovici godine u visini od 188,2 milijuna kuna) te općeg pada kamatnih stopa na tržištu. Ostali financijski prihodi veći su za 2,7 milijuna kuna, a najvećim dijelom (u iznosu od 2,3 milijuna kuna) su rezultat fer vrednovanja i ukidanja nerealiziranih pozicija derivativa prilikom njihove realizacije u tekućoj godini (forward transakcija ugovorenih za 2015. godinu i kamatnog swap-a).
Financijski rashodi Grupe u izvještajnom razdoblju iznosili su 78,3 milijuna kuna, uz udio od 6,5% u ukupnim rashodima (3,8% 2014.) te su za 37,7 milijuna kuna veći u odnosu na isti period prethodne godine. Rashodi od kamata i tečajne razlike bilježe rast od 35,1 milijuna kuna, dok je vrednovanje ugovorenih IRSova i forward-a tijekom godine kao i ukidanje njihovih pozicija kod realizacije rezultiralo dodatnim rashodom od 2,7 milijuna kuna. Najveću pojedinačnu stavku financijskih rashoda čine negativne tečajne razlike s osnove svođenja kreditnih obveza na tečaj bilance koje bilježe rast od 29,2 milijuna kuna (poglavito zbog aprecijacije tečaja švicarskog franka u prvom kvartalu). I ovdje ukazujemo na izmijenjenu (tromjesečnu) dinamiku iskazivanja nerealiziranih tečajnih razlika. Porast kamatnih rashoda u iznosu od 6,0 milijuna kuna rezultat je povećanja dugoročnih obveza uslijed povlačenja kreditnih sredstava iz odobrenih linija za financiranje investicijskog ciklusa 2014/15 te konsolidacije društava u destinaciji Baška od srpnja 2015. godine.
13
| 2015. | 2014. | 2015./2014 | |
|---|---|---|---|
| EBITDA marža | 32,7% | 25,9% | 680 bb |
| Prilagođena EBITDA marža | 33,9% | 29,0% | 490 bb |
| EBIT marža | 13,3% | 7,3% | 600 bb |
| Prilagođena EBIT marža | 14,4% | 10,4% | 400 bb |
| EBT marža | 10,3% | 5,5% | 480 bb |
| Neto profitna marža | 8,1% | 4,8% | 330 bb |
| ROA | 3,0% | 1,7% | 130 bb |
| ROE | 5,5% | 2,8% | 270 bb |
| Prilagođena ROCE | 6,3% | 4,4% | 190 bb |
| 31.12.2015. | 31.12.2014. | 2015./2014 | |
|---|---|---|---|
| Prosječna cijena na dan | 23,92 | 19,82 | 20,7% |
| Tržišna kapitalizacija (u kunama) | 2.982.235.305 | 2.479.755.199 | 20,3% |
| EV (u kunama) | 4.064.755.383 | 3.167.347.160 | 28,3% |
| EPS | 0,84 | 0,48 | 75,0% |
| DPS | 0,55 | 0,5 | 10,0% |
| EV / Prihodi od prodaje | 3,2x | 2,9x | 10,3% |
| EV / EBITDA | 9,6x | 11,1x | -13,5% |
| EV / Prilagođena EBITDA | 9,3x | 10,0x | -7,0% |
| EV / EBIT | 23,7x | 39,6x | -40,2% |
| EV / Prilagođena EBIT | 21,7x | 27,9x | -22,2% |
Na dan 31.12.2015. godine u odnosu na 31.12.2014. ukupna vrijednost imovine Grupe povećana je za 18,3%. Razlog povećanja vrijednosti imovine te ostalih stavki u bilanci treba promatrati u kontekstu iskazivanja fer vrijednosti imovine i obveza novostečenih društava u destinaciji Baška sukladno odredbama MSFI 3 na datum stjecanja (30.6.2015. godine). Ukupni dionički kapital i rezerve povećani su s 1.884 milijuna kuna na 1.902 milijuna kuna ponajviše zbog ostvarenog dobitka korigiranog za isplaćene dividende i stjecanje vlastitih dionica. Ukupne dugoročne obveze povećane su za 60,8% te na 31.12.2015. godine iznose 1.331,9 milijuna kuna, prvenstveno poradi i) donosa kredita novostečenih društava u destinaciji Baška od 138,6 milijuna kuna, ii) korištenja kreditnih linija za financiranje investicijskog ciklusa 2014/15. (tijekom 2015. godine povučeno je ukupno 265,8 milijuna kuna te 190,2 milijuna kuna za refinanciranje akvizicije Hoteli Baška d.d.), iii) odgođene porezne obveze iskazane na razliku fer vrijednosti materijalne imovine stečenih društava u destinaciji Baška utvrđene na
datum stjecanja u iznosu od 20,4 milijuna kuna te iv) tečajnih razlika s osnove svođenja kreditnih obveza na tečaj bilance (19,9 milijuna kuna). Ukupne kratkoročne obveze iznose 229,6 milijuna kuna te su veće za 4,6% u odnosu na 31.12.2014., ponajviše zbog povećanih kratkoročnih obveza prema bankama (porast od 34,7%, na 139,8 milijuna kuna poradi rasta otplate tekućeg dijela dugoročnog duga).
Novac i novčani ekvivalenti na dan 31.12.2015. godine iznosili su 318,8 milijuna kuna, pri čemu je ovogodišnji utjecaj konsolidacije društava u destinaciji Baška 12,5 milijuna kuna, ukazujući na iznimno snažan novčani potencijal iz poslovnih aktivnosti, koji zajedno s eksternim zaduženjima omogućava nesmetan nastavak budućih investicijskih aktivnosti.
| DESTINACIJA | Poreč | Rabac | Krk21 | Dubrovnik | Ostali segmenti22 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015. | 2014. | 2015./2014. | 2015. | 2014. | 2015./2014. | 2015. | 2014. | 2015./2014. | 2015. | 2014. | 2015./2014. | 2015. | 2014. | |
| Broj smještajnih jedinica (kapacitet) | 10.592 | 10.390 | 1,9% | 1.913 | 1.913 | 0,0% | 3.318 | 1.800 | 84,3% | 1.961 | 1.953 | 0,4% | / | / |
| Godišnja zauzetost (%) | 31% | 31% | 0 bb | 38% | 35% | 300 bb | 29% | 33% | -400 bb | 42% | 42% | 0 bb | / | / |
| Dani pune zauzetosti | 113 | 114 | -0,9% | 138 | 127 | 8,7% | 107 | 122 | -12,3% | 153 | 153 | 0,0% | / | / |
| Broj prodanih smještajnih jedinica | 1.195.798 | 1.180.632 | 1,3% | 263.064 | 243.337 | 8,1% | 356.269 | 218.966 | 62,7% | 300.290 | 298.599 | 0,6% | / | / |
| Broj noćenja | 2.716.812 | 2.669.360 | 1,8% | 598.486 | 551.898 | 8,4% | 863.065 | 492.801 | 75,1% | 572.460 | 570.920 | 0,3% | / | / |
| ADR14 | 430 | 397 | 8,3% | 546 | 539 | 1,3% | 376 | 296 | 27,0% | 838 | 773 | 8,4% | / | / |
| Prihod pansiona (u kunama) | 514.060.909 | 469.017.283 | 9,6% | 143.606.002 | 131.226.344 | 9,4% | 134.035.119 | 64.713.323 | 107,1% | 251.548.271 | 230.908.178 | 8,9% | / | / |
| Prilagođena EBITDA23 (u kunama) | 303.823.058 | 271.243.164 | 12,0% | 79.821.108 | 71.870.108 | 11,1% | 88.965.226 | 40.312.005 | 120,7% | 155.780.384 | 120.472.942 | 29,3% | -189.893.505 | -186.141.813 |
| RevPAR15 (u kunama) | 48.534 | 45.141 | 7,5% | 75.068 | 68.597 | 9,4% | 40.402 | 35.972 | 12,3% | 128.276 | 118.233 | 8,5% | / | / |
Grupa je u svim destinacijama ostvarila odlične prodajne rezultate, ostvarujući visoke stope rasta prihoda pansiona od 8,9% do 107,1%21. Na zapadnoj obali Istre, ostvareno je 1,8% više noćenja, u Rapcu 9,4% više, na Krku 75,1% više (efekt konsolidacije Hoteli Baška d.d.; isključujući efekt konsolidacije Hoteli Baška d.d. noćenja u destinaciji Krk rastu za 7,8%), dok su noćenja u Dubrovniku na istoj razini kao 2014. godine.
Prihod pansiona u destinaciji Poreč i Puntižela je porastao za 45 milijuna kuna, kao rezultat 1,3%-tnog rasta prodanih smještajnih jedinica te rasta prosječne cijene po smještajnoj jedinici od 8,3%. Porečki hoteli zabilježili su porast prihoda pansiona od 15,1%, putem 10,7%-tnog rasta prosječnih dnevnih cijena i 4% tnog povećanja broja prodanih smještajnih jedinica, od čega značajan utjecaj na rast poslovanja hotela imaju novo investirani hoteli (Valamar Isabella Island Resort 4* i Valamar Zagreb 4*). Najveći porast prihoda po prodajnim kanalima u hotelima Poreč je zabilježen u kanalima individualne prodaje kojeg prate grupe i alotman. Najveći utjecaj na rast prihoda pansiona u apartmanima Poreč ima Valamar Isabella Castle, dok je u pojedinim objektima niže kvalitete zabilježen slabiji porast te je u svrhu zadržavanja prihoda pansiona bila pridana velika pažnja kvalitetnoj distribuciji putem fiksnog alotmana i grupnog segmenta te kvalitetnom rasporedu događaja i plasiranjem akcija u predsezoni koje promoviraju duže boravke umjesto klasičnog podizanja cijena. Uz uobičajeno dobar plasman grupa u listopadu, Poreč je u posezoni imao odličan odaziv sportskih grupa u sklopu božićnog turnira, kao i individualaca za vrijeme novogodišnjih praznika što je bilo rezultiralo s četiri otvorena i odlično popunjena hotela (Valamar Diamant 4*, Valamar Crystal 4*, Valamar Zagreb 4* i Valamar Riviera 4*).
Destinacija Rabac bilježi porast prihoda pansiona od 12,4 milijuna kuna na 143,6 milijuna kuna zahvaljujući 8,1% tnom rastu prodanih smještajnih jedinica te 1,3%-tnom rastu prosječne cijene po smještajnoj jedinici. Pri tome valja posebice istaknuti objekte više kategorije (Valamar Sanfior 4* i Valamar Bellevue 4*), kao i pojedinih objekata niže kategorije. Naime, uspješna zamjena prodajnog miksa i pomno planirane marketinške aktivnosti i promocije u objektima niže kategorije rezultirale su zadržavanjem kontinuiranog ulaza bookinga te posljedično visokih stopa rasta prihoda pansiona (Mediteran 2*, Marina 2* te Girandella 2*). Dobro ostvarenje grupnog segmenta u predsezoni u objektima 3* većim je dijelom utjecalo na porast prihoda pansiona i prodanih smještajnih jedinica, dok je u sezoni najveći utjecaj imao porast individualnog segmenta. U posezoni prodano je više smještajnih jedinica zbog boljeg odaziva grupnog segmenta, kao i dobrog odaziva za Novu godinu kada su tri hotela bila otvorena: Valamar Casa & Sanfior 4*, Miramar 3*, Allegro 3*.
Porast broja prodanih smještajnih jedinica u destinaciji Krk od 137.303, odnosno 62,7% te 27,0%-tni rast prosječne cijene na iznos od 376 kuna rezultirali su 107,1% većim prihodima
Valamar Dubrovnik President 5*, Dubrovnik pansiona. Takve visoke stope rasta rezultat su konsolidacije društva Hoteli Baška d.d. Uspoređujući s istim razdobljem prošle godine24, čvrsti objekti Hoteli Baška d.d. ostvarili su rast prosječnih cijena od 12,8% te prihoda pansiona od 17,6% kao rezultat pomno planiranog pozicioniranja hotela na tržištu te pojačane kontrole alotmanskog kanala nad ugovorenim kontingentima kako bi se omogućio dodatan ulaz individualnog kanala koji generalno postiže veću prosječnu cijenu. Pozitivnim poslovnim rezultatima u listopadu ove godine pridonijelo je izrazito uspješno objedinjavanje jesenskih manifestacija u destinaciji Baška. Isključujući utjecaj konsolidacije Hoteli Baška d.d., destinacija Krk je zabilježila visok porast prihoda pansiona od 9,6%. U hotelu Koralj 3* najveći porast prihoda pansiona ostvario je segment individualaca. Pojačane marketinške aktivnosti te pospješena cjenovna politika u ranije investiranim objektima na Krku, kamp Krk i kamp Stara Baška doveli su do visokih stopa rasta prosječnih cijena i prihoda pansiona.
Nedavne investicije u objekte više kategorije u destinaciji Dubrovnik (Valamar Dubrovnik President 5*, Valamar Argosy 4*) rezultirale su prihodima pansiona od 251,5 milijuna kuna, što je povećanje od 9,4% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, posebice zbog porasta prosječne dnevne cijene od 8,4%. Valja istaknuti hotele Valamar Argosy 4* s visokim stopama rasta prihoda pansiona te Valamar Dubrovnik President 5* koji je ostvario izniman porast prihoda pansiona zbog daljnjeg fokusiranja na segment više platežne moći (individualni segment) i M.I.C.E. te povećanog broja dana otvorenosti (46 u odnosu na usporedno razdoblje radi inesticije u podizanje kvalitete na 5*). Uspoređujući marketinške i prodajne kanale, rastu prihoda pansiona u destinaciji Dubrovnik pridonijela je zamjena alotmana i grupa s kanalom individualaca. U posezoni Valamar Lacroma 4* je zabilježila dobar odaziv M.I.C.E. i grupnog segmenta s američkog i tržišta dalekog istoka.
24 Usporedivo razdoblje se odnosi na razdoblje 7.-12.2015. u odnosu na 7.-12.2014.
| PROIZVOD | Hoteli i ljetovališta 4 i 525 | Hoteli i ljetovališta 2 i 325 | Kampovi | Ostali segmenti22 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015. | 2014. | 2015./2014. | 2015. | 2014. | 2015./2014. | 2015. | 2014. | 2015./2014. | 2015. | 2014. | ||
| Broj smještajnih jedinica (kapacitet) | 3.255 | 2.734 | 19,1% | 4.638 | 4.384 | 5,8% | 9.891 | 8.938 | 10,7% | / | / | |
| Godišnja zauzetost (%) | 44% | 46% | -200 bb | 37% | 38% | -100 bb | 27% | 27% | 0 bb | / | / | |
| Dani pune zauzetosti | 161 | 166 | -3,0% | 136 | 139 | -2,2% | 97 | 98 | -1,0% | / | / | |
| Broj prodanih smještajnih jedinica | 522.473 | 454.362 | 15,0% | 631.597 | 609.599 | 3,6% | 961.351 | 877.573 | 9,5% | / | / | |
| Broj noćenja | 1.094.168 | 914.841 | 19,6% | 1.417.379 | 1.357.631 | 4,4% | 2.239.276 | 2.012.507 | 11,3% | / | / | |
| ADR14 | 947 | 879 | 7,7% | 527 | 509 | 3,5% | 224 | 212 | 5,7% | / | / | |
| Prihod pansiona (u kunama) | 494.706.285 | 399.424.923 | 23,9% | 332.736.726 | 310.115.411 | 7,3% | 215.807.290 | 186.324.795 | 15,8% | / | / | |
| Prilagođena EBITDA23 (u kunama) | 288.604.298 | 212.379.542 | 35,9% | 187.944.823 | 167.514.513 | 12,2% | 151.840.655 | 124.004.163 | 22,4% | -189.893.505 | -186.141.813 | |
| RevPAR15 (u kunama) | 151.983 | 146.095 | 4,0% | 71.745 | 70.738 | 1,4% | 21.820 | 20.846 | 4,7% | / | / |
Ostvarenim prihodima pansiona od 494,7 milijuna kuna, objekti u segmentu hotela i ljetovališta 4* i 5* s rastom od gotovo 24%, odnosno 95,3 milijuna kuna najviše doprinose porastu ukupnih prihoda pansiona. Utjecaj konsolidacije Hoteli Baška d.d. u segmentu 4* i 5* iznosi tek 4,1%, dok je ostatak posebice vezan uz odlične prodajne rezultate Valamar Isabella Island Resort 4* i hotela Valamar Dubrovnik President 5* te ostalih investiranih objekata. Upravo se u ovim, investiranim proizvodima i objektima više kategorije očekuju pozitivni doprinosi i u narednim godinama jer oni omogućuju kvalitetnije upravljanje marketinškim i prodajnim kanalima zbog pojačane potražnje. Klaster Tamaris 4* isto tako bilježi stabilne prodajne rezultate zbog kvalitetne distribucije alotmana te kvalitetno odrađene distribucije predsezonskih grupa čime se osigurala stabilna baza na koju su se nadogradile aktivnosti u individualnom kanalu. Uspoređujući s istim razdobljem prošle godine, hoteli i ljetovališta u segmentu 4* i 5* u destinaciji Baška zabilježili su povećanje prihoda pansiona od 15,0% prvenstveno zbog porasta prosječne cijene od 13,5%. Ovakvim stopama rasta doprinijela je promijenjena politika cijena hotela Zvonimir 4* u odnosu na prošlu godinu, dok su u Atriumu Residence 4* te Villa Adria-i 4* prosječne cijene rasle poradi pojačane prodaje putem pomno odabranih firstminute akcija i aktivnog praćenja realizacije njihove optimalne profitabilnosti sukladno stanju na tržištu.
Porast broja prodanih smještajnih jedinica na 631.597 te rast prosječne na cijene za 3,5% doveo je do povećanja prihoda pansiona hotela i ljetovališta 2* i 3* za 22,6 milijuna kuna, odnosno 7,3%. Rast je pod utjecajem poslovanja hotela Corinthia 3* konsolidiranog za razdoblje trećeg i četvrtog kvartala 2015. godine, a koji je investicijom u obnovu vanjskog izgleda, suradnjom s alotmanskim partnerima u posezoni te njegovom promocijom kao obiteljskog hotela ostvario visok porast u odnosu na isto razdoblju prošle godine24. U apartmanima Lanterna zadržana je optimalna kombinacija marketinških segmenata u svrhu osiguranja stabilnog kontinuiteta prihoda. Izazov apartmanima će i dalje predstavljati rastuće online prisustvo privatnog smještaja na svim kanalima prodaje koji svojim niskim cijenama utječu na rezultate objekata 2* i 3*.
29,5 milijuna kuna rasta prihoda pansiona u kampovima rezultat je 83.778 više prodanih smještajnih jedinica te 12 kuna veće prosječne cijene. Na povećane prihode pansiona je većim dijelom utjecala konsolidacija Hoteli Baška d.d.; anulirajući utjecaj ranije navedene konsolidacije, kampovi su u prihodima pansiona zabilježili porast od 6,3%, najvećim dijelom poradi rasta prosječne cijene. Od kampova svakako valja izdvojiti investirane kampove, kamp Krk i kamp Stara Baška, rabački kamp Marina, dok Porečki kampovi pokazuju stabilno povećanje prihoda pansiona, od kojih kamp Lanterna ima najveći utjecaj na rast prihoda pansiona. U novo stečenim kampovima, kampu Bunculuka kao nudističkom kampu kategorije 4* koji u kombinaciji sa specifičnim okruženjem nema velik broj direktnih konkurenata te kampu Zablaće ostvareno je stabilno povećanje prihoda pansiona u odnosu na usporedivo razdoblje njihova poslovanja prošle godine kao rezultat porasta broja prodanih smještajnih jedinica zbog aktivnog upravljanja optimizacijom cijena mobilnih kućica i parcela.
25 U razdoblju prvih devet mjeseci 2015. godine uključuje konsolidaciju poslovanja društava u destinaciji Baška za razdoblje 7.-12.2015. godine, dok 2014. godine društva u destinaciji Baška nisu uključena u pregled. Proizvodi su klasificirani sukladno dobivenoj kategorizaciji.
Naglašavamo da podaci u financijskim izvještajima tekuće godine nisu u cijelosti usporedivi s onima iz prethodne godine uslijed opisanih postupaka pripajanja, jer u stavke prethodnog razdoblja nisu uključeni podaci pripojenih društva Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. Također, neto imovina pripojenog društva kćeri Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. iskazana je tek od dana njegova pripajanja u veljači 2015. godine stoga sve značajne promjene u financijskim izvještajima Društva treba promatrati kao rezultat navedene transakcije u tekućem razdoblju.
Društvo je u 2015. godini ostvarilo ukupne prihode u iznosu od 1.269,3 milijuna kuna, odnosno 169,8 milijuna kuna ili 15,4% više u odnosu na isto razdoblje 2014. godine. Udio prihoda od prodaje Društva (1.183,2 milijuna kuna) u ukupnim prihodima iznosi 93,2% (96,9% u 2014.), pri čemu prihodi od prodaje na inozemnom tržištu čine 85,6% ukupnih prihoda (88,8% u 2014.), a oni od prodaje na domaćem tržištu čine 7,6 % ukupnih prihoda (8,1% u 2014.). Prihodi od prodaje inozemnog tržišta veći su u odnosu na 2014. godinu za 11,3%, a domaćeg za 8,9%. Udio ostalih poslovnih prihoda Društva u ukupnom prihodu čini 1,7% (1,7% u 2014.), a isti iznose 21,8 milijuna kuna i veći su za 18,4%; razlog povećanju je prvenstveno ukidanje rezervacija za isplaćene otpremnine.
Materijalni troškovi iznose 409,5 milijuna kuna s udjelom u poslovnim rashodima od 38,2% (37,6% u 2014.), što ih čini većima za 4,7% spram 2014. godine. Troškovi osoblja iznose 307,6 milijun kuna s udjelom od 28,7% u poslovnim rashodima (24,9% u 2014.), a veći su za 18,7%. U troškove osoblja 2015. godine uključeni su podaci pripojenog društva Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. samo za razdoblje nakon pripajanja, a njihov porast prvenstveno je rezultat preuzimanja zaposlenika iz svih pripojenog društva, kao i manjim dijelom poradi povećanja plaća zaposlenika.
Financijski prihodi Društva u izvještajnom razdoblju iznosili su 64,3 milijuna kuna te su veći za 48,3 milijuna kuna u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Najveću stavku porasta čini prihod od dividende od povezanih društava Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. i Puntižela d.o.o. u ukupnom iznosu od 26,2 milijuna kuna. Ukupne pozitivne tečajne razlike veće su za 20,8 milijuna kuna, pri čemu ukazujemo na promijenjenu politiku knjiženja nerealiziranih tečajnih razlika i njihova iskazivanja u tromjesečnoj dinamici. Ostvaren je prihod od dividendi i udjela u dobiti veći za 0,6 milijuna kuna. Prihodi od kamata po plasmanima niži su za 1,6 milijuna kuna zbog manjeg iznosa raspoloživih novčanih sredstava (kao posljedice isplaćene dividende dioničarima Valamar Riviere te provedene akvizicije Hoteli Baška d.d. u drugoj polovici godine u visini od 188,2 milijuna kuna) te općeg pada kamatnih stopa na tržištu. Ostali financijski prihodi veći su za 2,2 milijuna kuna, a dolaze kao rezultat fer vrednovanja i ukidanja nerealiziranih pozicija derivativa prilikom njihove realizacije u tekućoj godini (forward transakcija ugovorenih za 2015. godinu i kamatnog swap-a).
Financijski rashodi Društva u izvještajnom razdoblju iznosili su 71 milijun kuna te su za 37,7 milijuna kuna veći u odnosu na isti period prethodne godine. Rashodi od kamata i tečajne razlike bilježe rast od 34,3 milijuna kuna, dok je vrednovanje ugovorenih IRS-ova i forward-a tijekom godine kao i ukidanje njihovih pozicija kod realizacije rezultiralo dodatnim rashodom od 3,4 milijuna kuna. Najveću pojedinačnu stavku financijskih rashoda čine negativne tečajne razlike s osnove svođenja kreditnih obveza na tečaj bilance koje bilježe rast od 28,2 milijuna kuna (poglavito zbog aprecijacije tečaja švicarskog franka u prvom kvartalu godine). I ovdje ukazujemo na
izmijenjenu (tromjesečnu) dinamiku iskazivanja nerealiziranih tečajnih razlika. Porast kamatnih rashoda u iznosu od 2,5 milijuna kuna najvećim dijelom rezultat je povećanja dugoročnih obveza uslijed povlačenja kreditnih sredstava iz odobrenih linija za financiranje investicijskog ciklusa 2014/15.
Strateškim usmjerenjem Društva na ključne nositelje ekspanzije poslovanja i dugoročnih ciljeva uz povećani obujam prihoda i racionalizaciju poslovanja i troškovnu efikasnost nakon prošlogodišnjeg objedinjavanje upravljanja, organizacijske i dioničke strukture tadašnje grupacije ostvareno je povećanje dobitka prije oporezivanja od 363,9% u odnosu na prošlu godinu, a koji iznosi 126,6 milijuna kuna, dok je operativni dobitak povećan za 199,1% na 133,3 milijuna kuna. Bruto marža Društva je porasla za 8,0 postotnih bodova te iznosi 10,5% (2,5% u 2014.). Neto dobit je povećana za 102,9 milijuna kuna na 126,6 milijuna kuna.
Ukupna imovina Društva na dan 31.12.2015. godine iznosi 3.556 milijuna kuna i veća je u odnosu na prethodno razdoblje za 361,0 milijuna kuna.
Tijekom 2015. godine 311 milijuna kuna26 investicija je kapitalizirano u postojeći portfelj dugotrajne materijalne imovine. Najveće ulaganje (dvogodišnja investicija ukupno vrijedna 281 milijun kuna) i jedna od najvećih prošlogodišnjih investicija u hrvatskom turizmu predstavlja luksuzni obiteljski Valamar Isabella Island Resort 4* na otoku Sveti Nikola koji je svečano otvoren početkom lipnja 2015. godine s ukupno 334 smještajne jedinice kategorije četiri zvjezdice koje omogućuju smještaj za gotovo 800 gostiju. Tijekom dvogodišnje gradnje i obnove uređeno je 108 studija u 28 vila, većim dijelom namještajem hrvatskih proizvođača te je nakon više od 25 godina u funkciju vraćena depandansa Miramare, s 36 hotelskih suitova koji gledaju na otvoreno more uz uređen bazen površine 250 m2 s velikim restoranom, kao i dvorac iz 1887. godine s 10 luksuzno uređenih apartmana obnovljen uz pasku konzervatora. Istovremeno je obnovljen i najstariji integralno sačuvani svjetionik na Mediteranu. Hotel Isabella (ranije Fortuna iz 1986. godine) je dobio 180 novouređenih soba, novi wellness centar te veliki moderni vanjski bazen od 600 m2, kao i manji dječji od 50 m2 s pogledom na porečku rivu. Otok čine dvije zone, jedna mirnija te druga za goste željne aktivnosti. Smještajnu ponudu obogaćuju vanjski bazeni, šest vrsta otočkih plaža ovjenčanih Plavom zastavom te sedam à la carte restorana i barova. Raznoliku ponudu gostima dopunjuje i profesionalna usluga čuvanja djece. Ujedno, u resortu je klub za mlade te sala za vjenčanja i kongresni centar od 500 m2 koji može primiti do 400 osoba. Uz uređenje objekata, nabavljen je novi trajekt i obnovljen jedan od brodova za prijevoz gostiju. Na otoku se koristi 10 električnih vozila za potrebe gostiju te ih je još toliko na raspolaganju za osoblje. Valamar Isabella Island Resort 4* predstavlja krunu višegodišnjeg napora da se stvori objekt koji će objediniti želje gostiju, potrebe tržišta, Poreča i Istre kao destinacija, zaštitu prirode, očuvanje povijesti i
26 Odnosi se na aktivirane investicije i dane avanse za investicije tijekom 2015. godine; dio ukupnog investicijskog ciklusa 2014/15 (358 milijuna kuna) je bio već knjižen u ranijim godinama.
poštivanje urbanističkih zasada, uz održiv proračunski okvir. Od ostalih najavljenih projekata za 2015. godinu, u Istri, na Krku i Dubrovniku izvele su se značajne investicije u hotele, apartmanska naselja i kampove u visini od gotovo 100 milijuna kuna, uslijed čega su brojni Valamarovi objekti dočekali goste u sezoni 2015. s višom kvalitetom usluge. U Poreču je tako hotel Valamar Riviera dobio novu terasu ispred restorana, a hotel Valamar Zagreb novi wellness. Uz hotel Valamar Pinia uređen je novi beach bar, kao i uz Valamar Koralj na otoku Krku, dok se u više ostalih hotela i apartmanskih naselja uložilo u opremu, uređenje hortikulture i daljnje podizanje kvalitete usluge. Kada je riječ o kampovima Valamar Rivijere, jedna od značajnijih investicija u 2015. godini u iznosu većem od 34 milijuna kuna odnosila se na ulaganja u vodeći istarski kamp Lanterna u destinaciji Poreč, gdje se uložilo u novi koncept restorana, postavljene su nove mobilne kućice te unaprijeđene parcele i glamping zona s mini bazenom. Goste je tako dočekalo 20 novih Premium Vista Mare dizajnerskih kućica s velikim ostakljenim površinama neposredno iznad atraktivne plaže, u blizini sportskog centra i novoobnovljene Tratorije, kao i glamurozno kampiranje putem nove Glamping Village ponude u okviru koje je gostima na raspolaganju sedam luksuznih šatora s vlastitim bazenom. Kamp Lanterna poseban je i po tome što nudi prvo naselje mobilnih kućica u istarskim kampovima s vlastitim velikim bazenom namijenjenim odraslima i djeci te raznovrsnim aktivnostima u dječjem Maro Clubu i Teens Clubu, uz bogate dnevne i večernje programe za djecu te sportske sadržaje za sve uzraste. Posebno vrijedi istaknuti kako je ovo naselje bez prometa motornih vozila, što roditeljima s djecom pruža dodatnu sigurnost. Kamp Lanterna nalazi se u elitnoj udruzi "Leading Campings of Europe" koja okuplja 40 najboljih kampova u Europi, a osvojila je i priznanje BEST, odnosno 5* od strane uglednih kamping udruženja ADAC i ANWB. Uz Lanternu, i Kamp Krk je od ove godine jedini kamp na Kvarneru i ukupno treći u Hrvatskoj u ovoj elitnoj grupi europskih kampova. U kamp Marina u destinaciji Rabac se uložilo više od 4 milijuna kuna čime je ovaj kamp obogaćen novim relax infinity bazenom tik uz more i novouređenu plažu, prilagođenim za inicijalnu obuku ronioca. Također se uveo dječji bazen sa sunčalištem neposredno uz Maro klub te novouređeno dječje igralište. Time je ove sezone rabački kamp Marina postao prvi kamp u Hrvatskoj s bazenom i posebnom ponudom za ronioce (mobilne kućice u blizini ronilačkog centra, opremljene spremištima zaronilačku opremu i drugim popratnim sadržajima).je igralište. Time je ove sezone rabački kamp Marina postao prvi kamp u Hrvatskoj s bazenom i posebnom ponudom za ronioce (mobilne kućice u blizini ronilačkog centra, opremljene spremištima za ronilačku opremu i drugim popratnim sadržajima). Kamp Ježevac na otoku Krku ove godine je uveo 15 novih Superior mobilnih kućica te 10 novih Comfort parcela, dok je kamp Škrila s investicijom od preko 4 milijuna kuna goste dočekao potpuno preuređen u dijelu pojedinih zona, marketa, terase restorana, plaže te beach bara. U Naturist Resort Solarisu od ove godine posjetiteljima kampa su na raspolaganju 4 nove Luxury Mare parcele opremljene roštiljem i suncobranom smještene na najatraktivnijim lokacijama kampa. Dubrovački kamp Solitudo za goste ove godine je pripremio 4 nove Comfort i Superior mobilne kućice, a njegovi gosti mogu uživati u bogatstvu sadržaja poput vanjskog bazena, bazena za djecu, wellness centra, teniskih terena te renoviranom bistrou Solitudo uz posebnu okolnost da se radi o jedinom kampu u samom gradu Dubrovniku.
U 2016. godini Valamar Riviera nastavlja s investicijskim ciklusom s ciljem podizanja kvalitete usluga i sadržaja te repozicioniranja svog portfelja prema objektima više kategorije. Investicije na razinama od 260 milijuna kuna do 270 milijuna kuna27 usmjerit će se na daljnje povećanje kvalitete portfelja hotela, apartmana i kampova, s posebnim naglaskom (preko 50% ukupnih investicija) na razvoj smještaja, usluga i sadržaja u kampovima koji posluju pod brendom Camping Adriatic by Valamar. Nakon završetka još jednog ciklusa ulaganja, kamp Krk, kao član u prestižnom udruženju "Leading Campings of Europe", će postati prvi kamp s pet zvjezdica u Republici Hrvatskoj. U novoj sezoni goste očekuju potpuno novi smještajni kapaciteti i javni sadržaji. Ulaganja se vrše i u vodeći istarski kamp Lanterna koji je također član udruženja "Leading Campings of Europe", gdje će Valamar Riviera podignuti kategoriju kampa s 3 na
4 zvjezdice, ulaganjem u dovršetak projekta Istarskog sela s novim smještajnim kapacitetima, nastavak uspješnog projekta luksuznog kampiranja "Glamping" i dvije potpuno nove tematske zone smještaja te podizanje razine javnih sadržaja. Ulaganja se vrše i u podizanje kvalitete u ostalim kampovima na Krku, Istri i Dubrovniku kroz unaprjeđenje smještaja, ponuda plaža i ugostiteljskih sadržaja. Ulaganjem od 12 milijuna kuna nastavlja se s razvojem prošlogodišnjeg uspješnog projekta Isabella Island Resort s ciljem podizanja kvalitete dijela proizvoda i usluga na razinu pet zvjezdica (depandansa Miramare, dvorac te 7 vila). U realizaciji je i niz drugih projekata koji će kroz stvaranje novih i unapređenje postojećih sadržaja značajno povećati kvalitetu ponude i doživljaja u svim destinacijama. Od brojnih projekata, vrijedi navesti ulaganje u adaptaciju multifunkcionalne dvorane u Poreču, nastavak kontinuiranih ulaganja u plaže, ulaganje u poboljšanje personalnog smještaja, projekte IT-a i digitalizaciju poslovanja, ulaganje u tehnološki proces i uštedu energije u praonicama s ciljem zaštite okoliša te ostale projekte usmjerene na energetsku učinkovitost.
Kamping segment ima potencijal za razvoj u inovativna kamping ljetovališta, odnosno resorte koji nude smještaj i usluge više dodane vrijednosti i koja ciljaju goste veće platežne moći, međutim, takve je projekte i dalje teško razvijati zbog neriješenog pitanja turističkog zemljišta pa je stoga Valamar Riviera i dalje ograničen na djelomična ulaganja u prostore i sadržaje u kampovima. Rješavanjem koncesija na turističkom
zemljištu oslobodio bi se potencijal u jače repozicioniranje kampova kako u portfelju Valamar Rivijere, tako i u cijeloj Hrvatskoj, što bi kampove podiglo na razinu visoke konkurentnosti u odnosnu na najbolja kamping ljetovališta u Europi.
Valamar Riviera kontinuirano radi na pripremi projekata za 2017. godinu u svim destinacijama kojima posluje s ciljem neprestanog podizanja kvalitete objekata, usluga i sadržaja u portfelju, što je osnova za stvaranje dodane vrijednosti kako za goste, tako i za sve dionike Valamar Rivijere. Stopa PDV-a na razini onih na Mediteranu uz ranije navedeno rješavanje pitanja turističkog zemljišta pripomogli bi dodatnom ubrzanju investicija, rastu te razvoju cjelokupnog turističkog sektora. Turizam još uvijek nije dovoljno prepoznat kao prilika za hrvatsko gospodarstvo, jer osim postojećih programa financiranja putem HBOR-a ne postoje druge mjere koje bi značajno ubrzale rast i razvoj te tako izjednačile opću konkurentnost hrvatskog turizma s ostalima na Mediteranu.
Imajući u vidu činjenicu da gotovo 95 % gostiju Društva i Grupe čine strani gosti koji pomno biraju svoje odredište za odmor u konkurentnom mediteranskom okruženju, vrlo je važna stabilnost makroekonomskih pokazatelja u zemlji, s posebnim naglaskom na tečaj i cijene dobara i usluga koje izravno utječu na kupovnu moć gostiju. Premda je udjelom manji, važan je i broj dolazaka domaćih gostiju u objekte Društva i Grupe, na što također utječu i brojni drugi makroekonomski pokazatelji u zemlji poput zaposlenosti/ nezaposlenosti, rasta/pada domaćeg bruto proizvoda, rasta/ pada industrijske proizvodnje i drugih koji neposredno utječu na kupovnu moć hrvatskih građana i samim time na donošenje odluke o ljetovanju u nekoj od jadranskih destinacija.
Rizik promjene poreznih i drugih propisa također predstavlja značajan rizik za Društvo i Grupu te predstavlja jedan od zahtjevnijih segmenata upravljanja rizikom gdje su mogućnosti Društva i Grupe ograničavajuće. Učestale promjene poreznih propisa proteklih godina negativno su utjecale na profitabilnost Društva i Grupe, od kojih su najznačajnije:
Ovakvim učestalim promjenama propisa povezanih s fiskalnim i parafiskalnim davanjima gospodarstvu, koje se vrlo često događaju nakon što su Društvo i Grupa već usvojili poslovnu politiku i budžet za sljedeću poslovnu godinu te ugovorili komercijalne uvjete s poslovnim partnerima, u bitnome se narušava financijski položaj Društva i Grupe i ugrožavaju planovi daljnjih ulaganja, a time i povjerenje ulagača.
Društvo i Grupa izloženi su i rizicima potencijalne promjene propisa u odnosu na koncesije i koncesijska odobrenja, odnosno koncesijske naknade za korištenje pomorskim dobrom, ali i koncesijskih naknada za korištenje turističkim zemljištem, a koje područje do danas nije u potpunosti uređeno. S obzirom na osnovnu djelatnost Društva i Grupe, pravo korištenja pomorskim dobrom i turističkim zemljištem neki su od osobito značajnih uvjeta za njegovo daljnje poslovanje, poglavito u kampovima.
U svojem svakodnevnom djelovanju i aktivnostima koje poduzima Društvo i Grupa izloženi su brojnim financijskim rizicima, a osobito:
Društvo i Grupa aktivno pristupaju kamatnoj i tečajnoj zaštiti putem tržišno dostupnih instrumenata s ciljem umanjenja navedenih rizika. Interni ciljevi i politike upravljanja rizikom odnose se na zaštitu deviznih priljeva tijekom sezonske aktivnosti te djelomičnu kamatnu zaštitu kreditne glavnice.
Društvo i Grupa djeluju na međunarodnoj razini i izloženi su valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta povezanih uglavnom s eurom i švicarskim frankom. Valutni rizik nastaje iz budućih komercijalnih transakcija te priznate imovine i obveza. Većina prihoda od prodaje u inozemstvu iskazana je u eurima, a dugoročni dug u eurima i švicarskim francima. Slijedom navedenog, kretanja u tečajevima između eura, švicarskog franka i kune mogu imati utjecaja na buduće poslovne rezultate i novčane tokove. Društvo i Grupa koriste derivativne instrumente u skladu s operativnim procjenama i očekivanim kretanjima tržišta. S obzirom na to da je većina priljeva Izdavatelja izražena u eurima, a jednako tako, i većina kreditnih obveza, Društvo i Grupa su najvećim dijelom prirodno zaštićeni od valutnog rizika.
Za dio ugovorenih kreditnih obveza u švicarskim francima Društvo i Grupa ugovaraju dostupne instrumente zaštite od kamatnog i tečajnog rizika novčanog toka. S obzirom na iznimnu volatilnost i nepredvidivost u kretanju tečaja švicarskog franka Društvo i Grupa aktivno nastavljaju poduzimati aktivnosti oko daljnje konverzije duga iz švicarskog franka u euro (u značajnom dijelu već konvertiran) gdje su Društvo i Grupa prirodno zaštićeni.
Zaduženja kod banaka ugovorena po promjenjivim kamatnim stopama izlažu Društvo i Grupu riziku kamatne stope novčanog toka. Društvo i Grupa se povremeno koriste derivativnim instrumentima za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope na način da primjenjuje kamatni swap iz promjenjive u fiksnu kamatnu stopu. Ovakav swap kamatnih stopa ima ekonomski efekt konverzije kredita s promjenjivom kamatnom stopom u kredite s fiksnom kamatnom stopom za unaprijed ugovoreni dio glavnice kredita koji se štiti. Društvo i Grupa imaju imovinu (novčana sredstva i depozite) koja ostvaruje prihod od kamata te su prihodi Društva i Grupe i novčani tok iz poslovnih aktivnosti ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa. Ovaj je dio osobito izražen u sezonskom periodu kada Društvo i Grupa raspolažu značajnim viškovima novčanih sredstava.
Kreditni rizik proizlazi iz novca, oročenih depozita i potraživanja od kupaca. U skladu s prodajnim politikama Društva i Grupe, suradnja se ugovara s kupcima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest, odnosno ugovara se uz plaćanje unaprijed, uplatama sigurnosnih depozita te putem značajnijih kreditnih kartica (za individualne kupce). U cilju smanjenja kreditnog rizika Društvo i Grupa kontinuirano prate svoju izloženost prema stranama s kojima posluju i njihovu kreditnu sposobnost, pribavlja instrumente osiguranja potraživanja (mjenice, zadužnice) umanjujući na taj način rizike nenaplativosti svojih potraživanja za pružene usluge.
Društvo i Grupa imatelji su vlasničkih i dužničkih vrijednosnih papira i izloženi su riziku promjene cijene vlasničkih vrijednosnih papira koji kotiraju na burzi. Društvo i Grupa nisu aktivni sudionici tržišta kapitala u smislu ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosne papire te rizik promjene cijena vlasničkih vrijednosnih papira koje posjeduju nije značajan.
Društvo i Grupa razborito upravljaju rizikom likvidnosti na način da u svakom trenutku osiguravaju dostatna raspoloživa novčana sredstva za podmirenje svih svojih obveza izrađujući projekcije novčanog toka na mjesečnoj, godišnjoj i dugoročnijoj razini. Povrh trenutačno raspoloživih novčanih sredstava, cilj Društva i Grupe je održavanje fleksibilnosti financiranja na način da ugovorene kreditne linije budu kontinuirano dostupne. Višak novčanih sredstava iznad iznosa koji je potreban za upravljanje radnim kapitalom polaže se na tekuće račune koji nose kamatu, oročene depozite, depozite tržišta novca i utržive vrijednosnice, pri tome birajući instrumente s prikladnim rokovima dospijeća ili dostatnom likvidnošću u skladu s projekcijama potreba za likvidnim sredstvima.
Kao najrizičnija imovinska klasa, tržišna vrijednost dionica može biti iznimno volatilnog karaktera pod utjecajem volatilnosti cjelokupnog tržišta kapitala, makroekonomskih kretanja na tržištima na kojima Društvo i Grupa posluju, jaza u očekivanjima financijskih analitičara u odnosu na ostvarene rezultate, promjenjivosti dividendne politike, aktivnosti u segmentu spajanja, pripajanja, akvizicija i sklapanja strateških partnerstava, nestabilnosti poslovnog modela Društva i Grupe kao i fluktuacijama u financijskim rezultatima poslovanja Društva i Grupe. Ukoliko navedeni faktori imaju negativnu konotaciju, postoji značajan rizik od pada tržišne vrijednosti dionica. Nadalje, postoji značajan rizik da investitor neće moći prodati svoje dionice u bilo koje vrijeme po fer tržišnoj cijeni.
Društvo i Grupa svakodnevno su izloženi poslovnom riziku koji bi mogao dovesti do gubitka konkurentnosti, a time i do ugrožavanja njegove daljnje stabilnosti. Društvo i Grupa u proteklom su razdoblju donošenjem poslovnih odluka koje su pridonijele porastu konkurentnosti na zahtjevnom mediteranskom tržištu poboljšali rezultate i efikasnost poslovanja te se uz promišljeno dugoročno strateško upravljanje očekuje nastavak takvih pozitivnih trendova i u budućnosti.
Turizam u Republici Hrvatskoj jedna je od rijetkih rastućih gospodarskih grana u proteklim godinama globalne financijske krize i gospodarske stagnacije koja se značajno odrazila i na hrvatsko gospodarstvo. Ulaskom u Europsku uniju tržište Republike Hrvatske postalo je dijelom velikoga europskog tržišta, dok su članstvom Republike Hrvatske u NATO-u smanjeni sigurnosni rizici. Donesena Strategija razvoja turizma Republike Hrvatske do 2020. godine (Narodne novine br. 55/13) daje odgovore na pitanja kakav turizam Republika Hrvatska želi i treba razvijati, koristeći sve svoje komparativne prednosti i stručna znanja, a sve s ciljem poboljšanja konkurentske sposobnosti hrvatskog turizma. Važno je da se postignute stope rasta hrvatskog turizma uspiju održati i u sljedećim godinama, što će biti moguće jedino daljnjim strateškim promišljanjima u razvoju turističkog proizvoda te ulaganjima u stvaranje dodatnih vrijednosti koje će diferencirati hrvatski turizam od konkurentskog okruženja ukazujući na njegovu posebnost, atraktivnost i kvalitetu.
Unatoč poboljšanim sigurnosno-političkim prilikama koje su jednim dijelom i potakle investicijske cikluse u turizmu i dalje pred hrvatskim turizmom stoje brojni izazovi i rizici kao što su:
Na rezultate poslovanja Društva i Grupe mogu utjecati i ekološki rizici, u prvom redu kroz zadovoljstvo gostiju cjelokupnim iskustvom boravka u Valamarovim objektima, što se posljedično može odraziti na smanjeni broj dolazaka. Takvi rizici su primjerice zagađenje mora (npr. zbog havarije tankera ili ispuštanja kemikalija u more), ali i manje intenzivnog pogoršanja kvalitete mora i onečišćenje obale zbog nedostatka kvalitetnog zbrinjavanja otpadnih voda i kanalizacije duž hrvatske obale Jadrana. Jednako tako, klimatske promjene poput dugih sušnih razdoblja ili, s druge strane, dugih kišnih razdoblja također mogu izravno utjecati na duljinu boravka gostiju u hotelima i kampovima Društva i Grupe, ali i na povećane troškove poslovanja. Ovome možemo pribrojiti razne druge prirodne katastrofe i elementarne nepogode (kao što su potresi, požari, poplave), onečišćenje zraka uzrokovano emisijom toksičnih plinova iz npr. industrijskih postrojenja itd.
Sukladno sklopljenom Ugovoru koji se odnosi na suradnju vezanu uz hotelsko-turističke objekte i sadržaje, Društvo je od 2004. godine do 27.2.2015. godine upravljanje svojim poslovnim objektima bilo povjerilo vodećoj hrvatskoj tvrtci za specijalizirani turistički menadžment, Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. Predmetne usluge su obuhvaćale upravljanje hotelima i drugim turističkim objektima i sadržajima te praonicom rublja i ostalim centraliziranim turističkim funkcijama poput nabave, tehničkog održavanja, marketinga, prodaje, ljudskih resursa, IT-a i dr. Pripajanje Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. Društvu (opisano u poglavlju Značajni poslovni događaji) doprinijet će daljnjem povećanju efikasnosti poslovanja.
Transakcije s povezanim društvima unutar Grupe odvijaju se po uobičajenim komercijalnim uvjetima i rokovima te uz primjenu tržišnih cijena. U promatranom razdoblju ostvareno je 1,0 milijun kuna prihoda od transakcija s povezanim osobama i 26,2 milijuna kuna prihoda od dividendi (2014. godine 2,71 milijun kuna) za Društvo i 18 tisuća kuna (2014. godine 28 tisuća kuna) za Grupu te troškova od 32,8 milijuna kuna (2014. godine 131,11 milijuna kuna28) za Društvo i 447 tisuća kuna (2014. godine 83 tisuće kuna) za Grupu.
Stanje potraživanja i obveza prema povezanim osobama na dan 31.12.2015. godine iznosi: potraživanja za Društvo 165,0 milijuna kuna (krajem 2014. godine 192,57 milijuna kuna29), a za Grupu 458 kuna (krajem 2014. godine 5 tisuća kuna) te obveza za Društvo 205 tisuća kuna (krajem 2014. godine 5,0 milijuna kuna), a za Grupu 71 tisuću kuna (krajem 2014. godine 83 tisuće kuna).
U sudski registar dana 2.9.2011. godine upisano je osnivanje podružnica i to: Podružnice za turizam RABAC, sa sjedištem u Rapcu, Slobode 80 i Podružnice za turizam ZLATNI OTOK, sa sjedištem u Krku, Vršanska 8. 4.10.2013. godine upisano je osnivanje Podružnice za turizam DUBROVNIK-BABIN KUK, sa sjedištem u Dubrovniku, Dr. Ante Starčevića 45, a 1.10.2014. Podružnice za savjetovanja u vezi poslovanjem i upravljanjem ZAGREB sa sjedištem u Zagrebu, Miramarska cesta 24. Podružnice Rabac, Zlatni otok i Dubrovnik-Babin kuk, kao gospodarski pokretači svojih lokalnih zajednica, nastavljaju poslovati u svojim destinacijama podupirući njihov razvoj daljnjim ulaganjima, kreiranjem turističkih sadržaja i sudjelovanjem u društvenim i poslovnim aktivnostima.
28 Najvećim djelom se odnosi na naknadu za nabavu, marketing i rezervacijski centar plaćenu Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o.
29 Najvećim djelom se odnosi na prefakturiran iznos s osnove izvršenog ulaganja u rekonstrukciju i dogradnju hotela Valamar Lacroma koji je u vlasništvu povezanog društva Elafiti Babin-kuk d.o.o.
Društvo je tijekom 2015. godine na uređenom tržištu steklo 971.176 vlastitih dionica po ukupnom trošku stjecanja od 21.140.090 kune, što čini 0,771% temeljnog kapitala te efektivno otpustilo, sa svrhom nagrađivanja višeg menadžmenta prema projektima upravljanja učinkom, 47.598 dionica u iznosu od 929.952 kune, što čini 0,038% temeljnog kapitala. Na dan 31.12.2015. godine Društvo drži 1.352.153 vlastite dionice, što čini 1,073% temeljnog kapitala.
U razdoblju od 1.1.2015. do 31.12.2015. godine najviša postignuta cijena dionice na uređenom tržištu bila je 24,94 kune, a najniža 18,55 kuna. U promatranom periodu cijena dionice Društva je porasla za 21,1% čime je nadmašila kretanje indeksa CROBEX i CROBEX 10 koji su zabilježili pad od 2,9%, odnosno 1,1%. S prosječnim redovnim prometom od 813 tisuća kuna dnevno30, dionica Valamar Rivijere se nalazi među 3 najtrgovanije dionice na Zagrebačkoj burzi. Povrh indeksa Zagrebačke burze, dionica je sastavnica i indeksa Bečke burze (CROX31 i SETX32).
Dana 19.6.2015. godine između društva Valamar Riviera d.d. i društava Zagrebačka banka d.d. i Interkapital vrijednosni papiri d.o.o. zaključeni su Ugovori o obavljanju poslova specijalista koji poslovi se odnose na redovne dionice Društva uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze d.d. Specijalisti su poslove specijalističke trgovine temeljem navedenih ugovora započeli obavljati 1.7.2015. godine s prosječnom podrškom prometu dionice Valamar Rivijere od 42,6%33. Društvo aktivno održava sastanke i konferencijske pozive s domaćim i stranim investitorima (u razdoblju od 1.1.2015. do 31.12.2015. održano je ukupno njih preko 70) kako bi pružilo podršku što većoj razini transparentnosti, stvaranju dodatne likvidnosti, povećanju vrijednosti dionice i uključivanju investitora koji mogu doprinijeti daljnjem rastu vrijednosti Društva za sve dionike, a sve s namjerom da dionica Valamar Riviere bude prepoznata kao vodeća hrvatska turistička dionica.
Kretanje cijene dionice Valamar Rivijere te indeksa CROBEX i CROBEX 10
Analitičko praćenje Valamar Rivijere pružaju:
1) Alta invest d.d., Ljubljana;
2) ERSTE bank d.d., Zagreb;
3) Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Zagreb;
4) Interkapital vrijednosni papiri d.o.o., Zagreb;
5) Raiffeisenbank Austria d.d., Zagreb;
6) UniCredit Group - Zagrebačka banka d.d., Zagreb.
Valamar Riviera iz godine u godinu sve više pažnje posvećuje održivom poslovanju koje uključuje sustavno očuvanje okoliša, racionalno korištenje resursa, upravljanje otpadom, projekte obnovljive energije i očuvanje prirodnih resursa. U projekte energetske učinkovitosti u razdoblju od 2012. do 2014. godine uloženo je više od 17 milijuna kuna. Objekti Valamar Rivijere nositelji su brojnih domaćih i međunarodnih certifikata i priznanja za očuvanje okoliša, upravo zbog održivog poslovanja uz uvažavanje najviših standarda zaštite okoliša. Zahvaljujući primjeni svjetskih trendova i najbolje prakse održivog poslovanja u svom upravljanju, hotelima Valamar Dubrovnik President 5*, Valamar Zagreb 4* i Valamar Bellevue 4* u svibnju 2015. godine dodijeljeni su certifikati "Sustainable Hotel" od strane Udruge poslodavaca u hotelijerstvu Hrvatske (UPUHH). Valamar Dubrovnik President 5* dobio je superior certifikat, dok su Valamar Zagreb 4* i Valamar Bellevue 4* dobili basic certifikate. 2015. godine je 16 Valamarovih hotela dobilo, odnosno produljilo, certifikate "Travelife Golden Award" Travelife je međunarodni sustav certificiranja koji promovira održivost u turističkom sektoru. U kolovozu 2015. je Valamar Clubu Tamaris 4* dodijeljena nagrada TUI Environmental Champions 2015. U 2016. godini planirano je nabavljanje električne energije iz obnovljivih izvora, čime bi se smanjila produkcija stakleničkih plinova na godišnjoj razini za više od 60% te je planirano certificiranje Sustava upravljanja energijom po normi ISO 50001.
Odgovornost prema dionicima i zajednici u kojoj poslujemo jedno je od temeljnih načela Valamar Rivijere i osnova za
dugoročan poslovni uspjeh. Cjelokupno poslovanje odvija se unutar odnosa prema gostima, zaposlenicima, partnerima, zajednici, okolišu i ulagačima, stoga Valamar Riviera teži integraciji načela društvene odgovornosti u poslovne aktivnosti u svim segmentima na svakodnevnoj bazi.
Valamar Riviera sustavno i kontinuirano ulaže u razvoj svojih ljudskih potencijala putem vrhunske prakse i cjelovitog strateškog pristupa u upravljanju ljudskim potencijalima. Valamar Riviera je kao jedan od najvećih poslodavaca u Hrvatskoj (na dan 31.12.2015. Društvo je zapošljavalo 1.901 radnika, od čega 972 stalna i 929 sezonskih, dok u visokoj sezoni Grupa zapošljava preko 4.100 radnika), će se i dalje nastaviti brinuti o zadovoljstvu svojih zaposlenika, njihovoj motivaciji, nagrađivanju i stručnom usavršavanju s ciljem neprestanog unapređenja kvalitete usluge koju pružamo, kao i povećanju konkurentnosti naših turističkih proizvoda.
Valamar Riviera će krajem travnja 2016. godini izdati prvo integrirano izvješće koje će objediniti tematiku održivog poslovanja i financijskih rezultata sukladno međunarodno priznatim G4 Global Reporting Initiative (GRI) smjernicama održivog razvoja. Valamar Riviera je izrazila namjeru pristupanja Hrvatskom poslovnom savjetu za održivi razvoj te očekuje primanje u njihovo članstvo u ožujku 2016. godine.
Uprava Društva tijekom četvrtog tromjesečja 2015. godine (uključujući razdoblje od 1.1.2015. do 31.12.2015.) obavljala je zakonom i Statutom predviđene radnje u vođenju poslova i zastupanja Društva te je planirala poslovnu politiku koju je provodila s pažnjom urednog i savjesnog gospodarstvenika. Uprava Društva i dalje će poduzimati sve potrebne mjere kako bi osigurala održivost i rast poslovanja. Tromjesečni nekonsolidirani i konsolidirani financijski izvještaji za četvrto tromjesečje 2015. godine (uključujući razdoblje od 1.1.2015. godine do 31.12.2015. godine) utvrđeni su od strane Uprave dana 10.2.2016. godine.
Uprava Društva zahvaljuje se na podršci i povjerenju svim dioničarima, poslovnim partnerima i gostima, a posebno se zahvaljuje na doprinosu svim zaposlenicima.
Izjava osoba odgovornih za sastavljanje tromjesečnih financijskih izvještaja
U Poreču, 9.2.2016.
Temeljem odredbi Zakona o tržištu kapitala, Marko Čižmek, član Uprave, zadužen za poslove financija, računovodstva, riznice, informatike i odnosa s institucionalnim investitorim te Ljubica Grbac, direktorica sektora financija i računovodstva i prokurist, osoba zadužena za financije i računovodstvo, sve kao osobe odgovorne za sastavljanje tromjesečnih i godišnjih izvještaja društva VALAMAR RIVIERA d.d. iz Poreča, Stancija Kaligari 1, OIB 36201212847 (dalje u tekstu: Društvo ), ovime daju sljedeću
Prema našem najboljem saznanju
Marko Čižmek Ljubica Grbac Član Uprave Direktor Sektora / Prokurist
| Matični broj (MB): | 3474771 | |||
|---|---|---|---|---|
| Matični broj subjekta (MBS): | 040020883 | |||
| Osobni identifikacijski broj (OIB): | 36201212847 | |||
| Tvrtka izdavatelja: | Valamar Riviera d.d. | |||
| Poštanski broj i mjesto: | 52440 | Poreč | ||
| Ulica i kućni broj: | Stancija Kaligari 1 | |||
| Adresa e-pošte: | [email protected] | |||
| Internet adresa: | www.valamar-riviera.com | |||
| Šifra i naziv općine/grada: | 348 | Poreč | ||
| Broj zaposlenih: | ||||
| Šifra i naziv županije: | 18 | Istarska | (krajem godine) | 2.010 |
| Šifra NKD-a: | 5510 | |||
| Konsolidirani izvještaj: | DA | |||
| Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): |
Sjedište: | MB: | ||
| Valamar hoteli i ljetovališta d.o.o. | Zagreb | 01537369 | ||
| Hoteli Baška d.d. | Baška | 03035140 | ||
| Mirta Bašćanska d.o.o. | Baška | 01841017 | ||
| Vala Bašćanska d.o.o. | Baška | 02086131 | ||
| Baškaturist d.o.o. | Baška | 03849236 | ||
| Puntižela d.o.o. | Pula | 03203379 | ||
| Bastion upravljanje d.o.o. | Zagreb | 01877453 | ||
| Citatis d.o.o. | Zagreb | 02626969 | ||
| Elafiti Babin kuk d.o.o. | Dubrovnik | 01273094 | ||
| Magične stijene d.o.o. | Dubrovnik | 02315211 | ||
| Palme turizam d.o.o. | Dubrovnik | 02006103 | ||
| Pogača Babin Kuk d.o.o. | Dubrovnik | 02236346 | ||
| Bugenvilia d.o.o. | Dubrovnik | 02006120 |
| Knjigovodstveni servis: | |||
|---|---|---|---|
| Osoba za kontakt: | Sopta Anka | ||
| (unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt) | |||
| Telefon: | 052/408 188 | Telefaks: | 052/408 110 |
| Adresa e-pošte: | [email protected] | ||
| Prezime i ime: | Kukurin Željko, Čižmek Marko | ||
(osoba ovlaštene za zastupanje)
Dokumentacija za objavu:
Financijski izvještaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama kapitala i bilješke uz financijske izvještaje)
Međuizvještaj poslovodstva
Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja.
M.P. (potpis osobe ovlaštene za zastupanje)
| F) IZVANBILANČNI ZAPISI | 061 | 54.834.429 | 54.743.063 |
|---|---|---|---|
| E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059) | 060 | 3.015.504.267 | 3.566.665.793 |
| I OBRAČUNATI PRIHODI | 059 | 25.415.099 | 21.247.239 |
| D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA | |||
| IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI | 058 | 195.201.504 | 318.755.282 |
| 7. Ostala financijska imovina | 057 | 140.835 | |
| 6. Dani zajmovi, depoziti i slično | 056 | 140.820 | 24.845 |
| 5. Ulaganja u vrijednosne papire | 055 | 1.091.162 | |
| sudjelujući interesi | 054 | ||
| 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje | |||
| 3. Sudjelujući interesi (udjeli) | 053 | ||
| 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima | 052 | ||
| 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika | 051 | ||
| (051 do 057) | 050 | 1.231.982 | 165.680 |
| III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA | |||
| 6. Ostala potraživanja | 049 | 4.599.927 | 3.761.949 |
| 5. Potraživanja od države i drugih institucija | 048 | 10.641.936 | 9.285.057 |
| 4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika |
047 | 345.834 | 485.727 |
| 3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika | 046 | 253 | |
| 2. Potraživanja od kupaca | 045 | 19.301.006 | 13.147.988 |
| 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika | 044 | 458 | |
| II. POTRAŽIVANJA (044 do 049) | 043 | 34.888.703 | 26.681.432 |
| 7. Biološka imovina | 042 | ||
| 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji | 041 | 744.994 | 744.994 |
| 5. Predujmovi za zalihe | 040 | ||
| 4. Trgovačka roba | 039 | 204.383 | 64.641 |
| 3. Gotovi proizvodi | 038 | ||
| 2. Proizvodnja u tijeku | 037 | ||
| 1. Sirovine i materijal | 036 | 6.329.111 | 8.951.383 |
| I. ZALIHE (036 do 042) | 035 | 7.278.488 | 9.761.018 |
| C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058) | 034 | 238.600.677 | 355.363.412 |
| V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA | 033 | 83.416.322 | 60.560.899 |
| 3. Ostala potraživanja | 032 | 360.292 | 359.037 |
| 2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit | 031 | 372.432 | 286.116 |
| 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika | 030 | ||
| IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032) | 029 | 732.724 | 645.153 |
| 8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela | 028 | ||
| 7. Ostala dugotrajna financijska imovina | 027 | ||
| 6. Dani zajmovi, depoziti i slično | 026 | 404.158 | |
| 5. Ulaganja u vrijednosne papire | 025 | 41.952.429 | 44.761.794 |
| 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi | 024 | ||
| 3. Sudjelujući interesi (udjeli) | 023 | 140.000 | 140.000 |
| 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima | 022 | ||
| 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika | 021 | 1.339.638 | 1.241.421 |
| III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028) | 020 | 43.432.067 | 46.547.373 |
| 9. Ulaganje u nekretnine | 019 | 22.932.050 | 21.740.881 |
| 8. Ostala materijalna imovina | 018 | 21.732.890 | 24.833.592 |
| 7. Materijalna imovina u pripremi | 017 | 107.706.274 | 32.731.559 |
| 6. Predujmovi za materijalnu imovinu | 016 | 20.807.049 | 5.072.180 |
| 5. Biološka imovina | 015 | ||
| 4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina | 014 | 51.856.611 | 64.897.404 |
| 3. Postrojenja i oprema | 013 | 165.833.466 | 203.822.037 |
| 2. Građevinski objekti | 012 | 1.632.961.854 | 2.052.868.793 |
| II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) 1. Zemljište |
010 011 |
2.608.821.021 584.990.827 |
3.065.294.774 659.328.328 |
| 6. Ostala nematerijalna imovina | 009 | 3.881.364 | |
| 5. Nematerijalna imovina u pripremi | 008 | 6.410 | 111.766 |
| 4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine | 007 | ||
| 3. Goodwill | 006 | 6.567.609 | 6.567.609 |
| 2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava | 005 | 8.512.338 | 6.446.204 |
| 1. Izdaci za razvoj | 004 | ||
| I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) | 003 | 15.086.357 | 17.006.943 |
| B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033) | 002 | 2.751.488.491 | 3.190.055.142 |
| A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL | 001 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | razdoblje |
| AOP | Prethodno | Tekuće | |
| AOP | Prethodno | Tekuće | |
|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | razdoblje |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| PASIVA | |||
| A) KAPITAL I REZERVE | 062 | 1.883.736.622 | 1.901.502.277 |
| (063+064+065+071+072+075+078) | |||
| I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL | 063 | 1.672.021.210 | 1.672.021.210 |
| II. KAPITALNE REZERVE | 064 | -18.596.391 | -373.815 |
| III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070) | 065 | 94.257.647 | 62.737.202 |
| 1. Zakonske rezerve | 066 | 60.724.657 | 61.906.040 |
| 2. Rezerve za vlastite dionice - TREZORSKE DIONICE | 067 | 24.344.407 | 34.344.407 |
| 3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) | 068 | 13.303.107 | 33.513.245 |
| 4. Statutarne rezerve | 069 | ||
| 5. Ostale rezerve | 070 | 22.491.690 | |
| IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE | 071 | 29.413.744 | 31.189.526 |
| V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK | 072 | 55.168.035 | 30.576.912 |
| (073-074) 1. Zadržana dobit |
073 | 55.168.035 | 30.576.912 |
| 2. Preneseni gubitak | 074 | ||
| VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077) | 075 | 51.381.272 | 105.253.373 |
| 1. Dobit poslovne godine | 076 | 51.381.272 | 105.253.373 |
| 2. Gubitak poslovne godine | |||
| 077 | |||
| VII. MANJINSKI INTERES | 078 | 91.105 | 97.869 |
| B) REZERVIRANJA (080 do 082) | 079 | 266.430 | 87.186 |
| 1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze |
080 | ||
| 2. Rezerviranja za porezne obveze | 081 | 55.574 | 16.011 |
| 3. Druga rezerviranja | 082 | 210.856 | 71.175 |
| C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092) | 083 | 828.398.720 | 1.331.861.034 |
| 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima | 084 | ||
| 2. Obveze za zajmove, depozite i slično | 085 | ||
| 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama | 086 | 822.163.177 | 1.306.223.976 |
| 4. Obveze za predujmove | 087 | ||
| 5. Obveze prema dobavljačima | 088 | ||
| 6. Obveze po vrijednosnim papirima | 089 | ||
| 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi | 090 | ||
| 8. Ostale dugoročne obveze | 091 | 3.937.690 | 2.833.087 |
| 9. Odgođena porezna obveza | 092 | 2.297.853 | 22.803.971 |
| D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105) | 093 | 219.471.425 | 229.556.759 |
| 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima | 094 | 108.119 | 70.585 |
| 2. Obveze za zajmove, depozite i slično | 095 | ||
| 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim | |||
| institucijama | 096 | 103.814.699 | 139.838.023 |
| 4. Obveze za predujmove | 097 | 12.627.056 | 14.788.881 |
| 5. Obveze prema dobavljačima | 098 | 77.024.650 | 47.731.018 |
| 6. Obveze po vrijednosnim papirima | 099 | ||
| 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi | 100 | ||
| 8. Obveze prema zaposlenicima | 101 | 15.929.103 | 15.738.902 |
| 9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja | 102 | 9.009.700 | 7.870.246 |
| 10. Obveze s osnove udjela u rezultatu | 103 | 12.418 | 45.653 |
| 11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji | 104 | 2.832 | |
| 12. Ostale kratkoročne obveze | 105 | 945.680 | 3.470.619 |
| E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA | 106 | 83.631.070 | 103.658.537 |
| F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106) | 107 | 3.015.504.267 | 3.566.665.793 |
| G) IZVANBILANČNI ZAPISI | 108 | 54.834.429 | 54.743.063 |
| DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) | |||
| A) KAPITAL I REZERVE | |||
| 1. Pripisano imateljima kapitala matice | 109 | 1.883.645.517 | 1.901.404.408 |
| 2. Pripisano manjinskom interesu | 110 | 91.105 | 97.869 |
Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje.
| AOP | Prethodno razdoblje | Tekuće razdoblje | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | ||||
| Kumulativno | Tromjesječje | Kumulativno | Tromjesječje | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| I. POSLOVNI PRIHODI (112+113) | 111 | 1.096.071.115 | 77.529.929 | 1.294.036.934 | 71.104.167 |
| 1. Prihodi od prodaje | 112 | 1.074.223.640 | 65.059.005 | 1.268.724.937 | 64.362.245 |
| 2. Ostali poslovni prihodi | 113 | 21.847.475 | 12.470.924 | 25.311.997 | 6.741.922 |
| II. POSLOVNI RASHODI | 114 | 1.016.066.119 | 230.894.193 | 1.122.480.065 | 276.788.540 |
| (115+116+120+124+125+126+129+130) | |||||
| 1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda |
115 | ||||
| 2. Materijalni troškovi (117 do 119) | 116 | 371.219.973 | 62.052.987 | 398.167.101 | 65.216.857 |
| a) Troškovi sirovina i materijala | 117 | 187.532.913 | 21.704.823 | 210.542.502 | 25.379.274 |
| b) Troškovi prodane robe | 118 | 1.235.445 | 151.208 | 1.438.513 | 68.269 |
| c) Ostali vanjski troškovi | 119 | 182.451.615 | 40.196.956 | 186.186.086 | 39.769.314 |
| 3. Troškovi osoblja (121 do 123) | 120 | 302.053.281 | 108.219.551 | 327.901.582 | 89.387.072 |
| a) Neto plaće i nadnice | 121 | 177.416.391 | 60.394.239 | 195.479.135 | 52.265.815 |
| b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća | 122 | 82.124.072 | 33.019.426 | 86.030.732 | 24.624.493 |
| c) Doprinosi na plaće | 123 | 42.512.819 | 14.805.887 | 46.391.715 | 12.496.764 |
| 4. Amortizacija | 124 | 202.845.280 | 52.411.840 | 232.922.484 | 54.973.124 |
| 5. Ostali troškovi | 125 | 103.468.815 | -22.452.771 | 125.029.184 | 38.005.143 |
| 6. Vrijednosno usklađivanje (127+128) | 126 | 1.403.031 | 1.179.654 | 18.650.013 | 17.938.304 |
| a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) | 127 | 16.839.165 | 16.839.165 | ||
| b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) | 128 | 1.403.031 | 1.179.654 | 1.810.848 | 1.099.139 |
| 7. Rezerviranja | 129 | 10.442.566 | 10.442.566 | 5.353.888 | 5.353.888 |
| 8. Ostali poslovni rashodi | 130 | 24.633.173 | 19.040.366 | 14.455.813 | 5.914.152 |
| III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136) | 131 | 20.391.310 | 13.541.029 | 39.456.545 | 9.115.766 |
| 1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi | |||||
| iz odnosa s povezanim poduzetnicima | 132 | 18.306 | 18.306 | ||
| 2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim |
133 | 15.431.409 | 12.459.825 | 32.029.548 | 7.112.557 |
| osobama | |||||
| 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa |
134 | ||||
| 4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine | 135 | 3.169.080 | 681.495 | 5.496.413 | 1.436.469 |
| 5. Ostali financijski prihodi | 136 | 1.772.515 | 381.403 | 1.930.584 | 566.740 |
| IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141) | 137 | 40.600.500 | 22.007.607 | 78.322.140 | 15.633.276 |
| 1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima |
138 | 1.537.267 | 1.537.267 | ||
| 2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama |
139 | 35.329.122 | 17.547.498 | 72.055.572 | 14.247.404 |
| 3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske | |||||
| imovine | 140 | 2.002.193 | 2.002.193 | 4.722.854 | 272.145 |
| 4. Ostali financijski rashodi | 141 | 1.731.918 | 920.649 | 1.543.714 | 1.113.727 |
| V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA | 142 | ||||
| VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA |
143 | ||||
| VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI | 144 | ||||
| VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI | 145 | ||||
| IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142+144) | 146 | 1.116.462.425 | 91.070.958 | 1.333.493.479 | 80.219.933 |
| X. UKUPNI RASHODI (114+137+143+145) | 147 | 1.056.666.619 | 252.901.800 | 1.200.802.205 | 292.421.816 |
| XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147) |
148 | 59.795.806 | -161.830.842 | 132.691.274 | -212.201.883 |
| 1. Dobit prije oporezivanja (146-147) | 149 | 59.795.806 | 0 | 132.691.274 | 0 |
| 2. Gubitak prije oporezivanja (147-146) | 150 | 0 | 161.830.842 | 0 | 212.201.883 |
| XII. POREZ NA DOBIT | 151 | 7.620.657 | 7.620.657 | 27.418.199 | 27.418.199 |
| XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151) | 152 | 52.175.149 | -169.451.499 | 105.273.075 | -239.620.082 |
| 1. Dobit razdoblja (149-151) | 153 | 52.175.149 | 0 | 105.273.075 | 0 |
| 2. Gubitak razdoblja (151-148) | 154 | 0 | 169.451.499 | 0 | 239.620.082 |
| Naziv pozicije | AOP oznaka |
Prethodno razdoblje | Tekuće razdoblje | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Kumulativno | Tromjesječje | Kumulativno | Tromjesječje | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Pripisana imateljima kapitala matice | 155 | 52.162.211 | -169.464.437 | 105.253.373 | -238.333.094 |
| 2. Pripisana manjinskom interesu | 156 | 12.939 | 12.939 | 19.702 | -1.286.988 |
| I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152) | 157 | 52.175.149 | -169.451.499 | 105.273.075 | -239.620.082 |
|---|---|---|---|---|---|
| II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165) |
158 | 4.089.608 | 4.089.608 | 2.465.421 | 2.465.421 |
| 1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja | 159 | ||||
| 2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine |
160 | ||||
| 3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za prodaju |
161 | 4.089.608 | 4.089.608 | 2.465.421 | 2.465.421 |
| 4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka |
162 | ||||
| 5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu |
163 | ||||
| 6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika |
164 | ||||
| 7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja |
165 | ||||
| III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA |
166 | 817.922 | 817.922 | 493.084 | 493.084 |
| IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (158-166) |
167 | 3.271.686 | 3.271.686 | 1.972.337 | 1.972.337 |
| V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167) |
168 | 55.446.835 | -166.179.813 | 107.245.412 | -237.647.745 |
(popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
| AOP | Prethodno | Tekuće | |
|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | razdoblje |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI | |||
| 1. Dobit prije poreza | 001 | 59.795.806 | 132.691.274 |
| 2. Amortizacija | 002 | 202.845.280 | 232.922.484 |
| 3. Povećanje kratkoročnih obveza | 003 | 1.666.471 | |
| 4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja | 004 | 14.254.196 | 8.207.271 |
| 5. Smanjenje zaliha | 005 | ||
| 6. Ostalo povećanje novčanog tijeka | 006 | 17.027.170 | 44.394.172 |
| I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006) | 007 | 295.588.923 | 418.215.201 |
| 1. Smanjenje kratkoročnih obveza | 008 | 2.648.397 | 25.937.989 |
| 2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja | 009 | 10.301.984 | |
| 3. Povećanje zaliha | 010 | 105.983 | 2.482.530 |
| 4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka | 011 | 6.662.550 | 27.295.769 |
| II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011) | 012 | 19.718.914 | 55.716.288 |
| A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH | 013 | 275.870.009 | 362.498.913 |
| AKTIVNOSTI (007-012) | |||
| A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (012-007) |
014 | 0 | 0 |
| NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI | |||
| 1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine | 015 | ||
| 2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata | 016 | ||
| 3. Novčani primici od kamata | 017 | ||
| 4. Novčani primici od dividendi | 018 | ||
| 5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti | 019 | 22.713.290 | |
| III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019) | 020 | 0 | 22.713.290 |
| 1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine | 021 | 429.979.911 | 691.316.823 |
| 2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata | 022 | 40.358.974 | |
| 3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti | 023 | 3.115.305 | |
| IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023) B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH |
024 | 470.338.885 | 694.432.128 |
| AKTIVNOSTI (020-024) | 025 | 0 | 0 |
| B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH | 026 | 470.338.885 | 671.718.838 |
| AKTIVNOSTI (024-020) | |||
| NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI | |||
| 1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata | 027 | 204.357.809 | 6.763 |
| 2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi | 028 | 100.638.689 | 520.084.123 |
| 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti | 029 | 71.954.900 | 1.706.281 |
| V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029) | 030 | 376.951.398 | 521.797.167 |
| 1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica | 031 | ||
| 2. Novčani izdaci za isplatu dividendi | 032 | 62.975.890 | 68.922.466 |
| 3. Novčani izdaci za financijski najam | 033 | ||
| 4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica | 034 | 336.958 | 20.100.998 |
| 5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti | 035 | 147.076.113 | |
| VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035) | 036 | 210.388.961 | 89.023.464 |
| C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH | 037 | 166.562.437 | 432.773.703 |
| AKTIVNOSTI (030-036) C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH |
|||
| AKTIVNOSTI (036-030) | 038 | 0 | 0 |
| Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038) | 039 | 442.432.446 | 123.553.778 |
| Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037) | 040 | 470.338.885 | 0 |
| Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja | 041 | 223.105.134 | 195.201.504 |
| Povećanje novca i novčanih ekvivalenata | 042 | 123.553.778 | |
| Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata | 043 | 27.906.439 | |
| Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja | 044 | 195.198.695 | 318.755.282 |
| AOP | Prethodno | Tekuća | |
|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | godina |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Upisani kapital | 001 | 1.672.021.210 | 1.672.021.210 |
| 2. Kapitalne rezerve | 002 | -18.596.391 | -373.815 |
| 3. Rezerve iz dobiti | 003 | 94.257.647 | 62.737.202 |
| 4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak | 004 | 55.168.035 | 30.576.912 |
| 5. Dobit ili gubitak tekuće godine | 005 | 51.381.272 | 105.253.373 |
| 6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine | 006 | ||
| 7. Revalorizacija nematerijalne imovine | 007 | ||
| 8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju | 008 | 29.413.744 | 31.189.526 |
| 9. Ostala revalorizacija | 009 | ||
| 10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009) | 010 | 1.883.645.517 | 1.901.404.408 |
| 11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje | 011 | ||
| 12. Tekući i odgođeni porezi (dio) | 012 | ||
| 13. Zaštita novčanog tijeka | 013 | ||
| 14. Promjene računovodstvenih politika | 014 | ||
| 15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja | 015 | ||
| 16. Ostale promjene kapitala | 016 | ||
| 17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016) | 017 | 0 | 0 |
| 17 a. Pripisano imateljima kapitala matice | 018 | 1.883.645.517 | 1.901.404.408 |
| 17 b. Pripisano manjinskom interesu | 019 | 91.105 | 97.869 |
Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom
Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance
| Matični broj (MB): | 3474771 | |||
|---|---|---|---|---|
| Matični broj subjekta (MBS): | 040020883 | |||
| Osobni identifikacijski broj (OIB): | 36201212847 | |||
| Tvrtka izdavatelja: | Valamar Riviera d.d. | |||
| Poštanski broj i mjesto: | 52440 | Poreč | ||
| Ulica i kućni broj: | Stancija Kaligari 1 | |||
| Adresa e-pošte: | [email protected] | |||
| Internet adresa: | www.valamar-riviera.com | |||
| Šifra i naziv općine/grada: | 348 | Poreč | ||
| Šifra i naziv županije: | 18 | Istarska | Broj zaposlenih: (krajem godine) |
1.901 |
| Šifra NKD-a: | 5510 | |||
| Konsolidirani izvještaj: | NE | |||
| Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): |
Sjedište: | MB: | ||
| Knjigovodstveni servis: | ||||
| Osoba za kontakt: | Sopta Anka | |||
| (unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt) | ||||
| Telefon: | 052/408 188 | Telefaks: | 052/408 110 | |
| Adresa e-pošte: | [email protected] | |||
| Prezime i ime: | Kukurin Željko, Čižmek Marko |
(osoba ovlaštene za zastupanje)
Financijski izvještaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama kapitala i bilješke uz financijske izvještaje)
Međuizvještaj poslovodstva
Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja.
M.P. (potpis osobe ovlaštene za zastupanje)
| AOP | Prethodno | Tekuće | |
|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | razdoblje |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL | 001 | ||
| B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033) | 002 | 2.934.693.969 | 3.171.719.710 |
| I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) | 003 | 8.156.685 | 9.202.261 |
| 1. Izdaci za razvoj | 004 | ||
| 2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava | 005 | 8.150.275 | 9.090.495 |
| 3. Goodwill | 006 | ||
| 4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine | 007 | ||
| 5. Nematerijalna imovina u pripremi | 008 | 6.410 | 111.766 |
| 6. Ostala nematerijalna imovina | 009 | ||
| II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) | 010 | 2.281.695.410 | 2.379.794.741 |
| 1. Zemljište | 011 | 518.328.470 | 519.577.779 |
| 2. Građevinski objekti | 012 | 1.379.186.088 | 1.525.902.691 |
| 3. Postrojenja i oprema | 013 | 164.971.179 | 189.682.352 |
| 4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina | 014 | 50.212.919 | 63.877.369 |
| 5. Biološka imovina | 015 | ||
| 6. Predujmovi za materijalnu imovinu | 016 | 20.168.936 | 5.072.180 |
| 7. Materijalna imovina u pripremi | 017 | 107.593.195 | 32.557.369 |
| 8. Ostala materijalna imovina | 018 | 21.726.121 | 24.663.310 |
| 9. Ulaganje u nekretnine | 019 | 19.508.502 | 18.461.691 |
| III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028) | 020 | 440.999.450 | 625.876.740 |
| 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika | 021 | 401.967.938 | 584.753.048 |
| 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima | 022 | ||
| 3. Sudjelujući interesi (udjeli) | 023 | 140.000 | 140.000 |
| 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi | 024 | ||
| 5. Ulaganja u vrijednosne papire | 025 | 38.891.512 | 40.983.692 |
| 6. Dani zajmovi, depoziti i slično | 026 | ||
| 7. Ostala dugotrajna financijska imovina | 027 | ||
| 8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela | 028 | ||
| IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032) | 029 | 163.186.378 | 136.460.510 |
| 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika | 030 | 162.453.654 | 135.815.357 |
| 2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit | 031 | 372.432 | 286.116 |
| 3. Ostala potraživanja | 032 | 360.292 | 359.037 |
| V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA | 033 | 40.656.046 | 20.385.458 |
| C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058) | 034 | 236.076.707 | 363.445.425 |
| I. ZALIHE (036 do 042) | 035 | 7.124.242 | 9.604.766 |
| 1. Sirovine i materijal | 036 | 6.329.111 | 8.810.975 |
| 2. Proizvodnja u tijeku | 037 | ||
| 3. Gotovi proizvodi | 038 | ||
| 4. Trgovačka roba | |||
| 039 | 50.137 | 48.797 | |
| 5. Predujmovi za zalihe | 040 | ||
| 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji | 041 | 744.994 | 744.994 |
| 7. Biološka imovina | 042 | ||
| II. POTRAŽIVANJA (044 do 049) | 043 | 61.014.573 | 51.857.599 |
| 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika | 044 | 28.734.473 | 29.181.921 |
| 2. Potraživanja od kupaca | 045 | 18.155.016 | 12.765.099 |
| 3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika | 046 | ||
| 4. Potraživanja od zaposlenika i članova | |||
| poduzetnika | 047 | 324.333 | 485.286 |
| 5. Potraživanja od države i drugih institucija | 048 | 10.039.908 | 7.009.354 |
| 6. Ostala potraživanja | 049 | 3.760.843 | 2.415.939 |
| III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA | |||
| (051 do 057) | 050 | 1.749.282 | 185.980 |
| 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika | 051 | ||
| 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima | 052 | 517.300 | 20.300 |
| 3. Sudjelujući interesi (udjeli) | 053 | ||
| 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje | |||
| sudjelujući interesi | 054 | ||
| 5. Ulaganja u vrijednosne papire | 055 | 1.091.162 | |
| 6. Dani zajmovi, depoziti i slično | 056 | 140.820 | 24.845 |
| 7. Ostala financijska imovina | 057 | 140.835 | |
| IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI | 058 | 166.188.610 | 301.797.080 |
| D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA | |||
| I OBRAČUNATI PRIHODI | 059 | 23.979.421 | 20.594.349 |
| E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059) | 060 | 3.194.750.097 | 3.555.759.484 |
| AOP | Prethodno | Tekuće | |
|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | razdoblje |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| PASIVA | |||
| A) KAPITAL I REZERVE | |||
| (063+064+065+071+072+075+078) | 062 | 2.079.320.752 | 2.088.393.090 |
| I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL | 063 | 1.672.021.210 | 1.672.021.210 |
| II. KAPITALNE REZERVE | 064 | -8.395.862 | 109.139 |
| III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070) | 065 | 98.724.306 | 67.203.861 |
| 1. Zakonske rezerve | 066 | 60.724.657 | 61.906.040 |
| 2. Rezerve za vlastite dionice - TREZORSKE DIONICE | 067 | 24.344.407 | 34.344.407 |
| 3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) | 068 | 8.836.448 | 29.046.586 |
| 4. Statutarne rezerve | 069 | ||
| 5. Ostale rezerve | 070 | 22.491.690 | |
| IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE | 071 | 29.750.702 | 31.431.842 |
| V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK | |||
| (073-074) | 072 | 263.592.748 | 211.961.240 |
| 1. Zadržana dobit | 073 | 263.592.748 | 211.961.240 |
| 2. Preneseni gubitak | 074 | ||
| VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077) | 075 | 23.627.648 | 105.665.798 |
| 1. Dobit poslovne godine | 076 | 23.627.648 | 105.665.798 |
| 2. Gubitak poslovne godine | 077 | ||
| VII. MANJINSKI INTERES | 078 | ||
| B) REZERVIRANJA (080 do 082) | 079 | 0 | 0 |
| 1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine | |||
| i slične obveze | 080 | ||
| 2. Rezerviranja za porezne obveze | 081 | ||
| 3. Druga rezerviranja | 082 | ||
| C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092) | 083 | 819.921.751 | 1.164.439.231 |
| 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima | 084 | ||
| 2. Obveze za zajmove, depozite i slično | 085 | ||
| 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama | 086 | 813.686.208 | 1.158.888.007 |
| 4. Obveze za predujmove | 087 | ||
| 5. Obveze prema dobavljačima | 088 | ||
| 6. Obveze po vrijednosnim papirima | 089 | ||
| 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi | 090 | ||
| 8. Ostale dugoročne obveze | 091 | 3.937.690 | 2.833.086 |
| 9. Odgođena porezna obveza | 092 | 2.297.853 | 2.718.138 |
| D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105) | 093 | 217.599.944 | 205.346.633 |
| 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima | 094 | 1.040.930 | 204.906 |
| 2. Obveze za zajmove, depozite i slično | 095 | ||
| 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim | 096 | 102.569.327 | 125.355.698 |
| institucijama | |||
| 4. Obveze za predujmove | 097 | 12.574.155 | 12.944.972 |
| 5. Obveze prema dobavljačima | 098 | 80.051.034 | 43.376.126 |
| 6. Obveze po vrijednosnim papirima | 099 | ||
| 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi | 100 | ||
| 8. Obveze prema zaposlenicima | 101 | 14.673.785 | 14.943.850 |
| 9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja | 102 | 5.790.568 | 6.643.162 |
| 10. Obveze s osnove udjela u rezultatu | 103 | ||
| 11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji | 104 | ||
| 12. Ostale kratkoročne obveze | 105 | 900.145 | 1.877.919 |
| E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA | 106 | 77.907.649 | 97.580.530 |
| F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106) | 107 | 3.194.750.097 | 3.555.759.484 |
| G) IZVANBILANČNI ZAPISI | 108 | 54.802.077 | 54.717.679 |
| DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) | |||
| A) KAPITAL I REZERVE | |||
| 1. Pripisano imateljima kapitala matice | 109 | ||
| 2. Pripisano manjinskom interesu | 110 |
Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje.
| AOP | Prethodno razdoblje | Tekuće razdoblje | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | ||||
| Kumulativno | Tromjesječje | Kumulativno | Tromjesječje | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| I. POSLOVNI PRIHODI (112+113) | 111 | 1.083.433.150 | 65.195.049 | 1.204.969.547 | 66.899.401 |
| 1. Prihodi od prodaje | 112 | 1.065.052.873 | 55.976.411 | 1.183.210.564 | 61.665.828 |
| 2. Ostali poslovni prihodi | 113 | 18.380.277 | 9.218.638 | 21.758.983 | 5.233.573 |
| II. POSLOVNI RASHODI | |||||
| (115+116+120+124+125+126+129+130) | 114 | 1.038.872.090 | 243.338.360 | 1.071.675.392 | 258.270.122 |
| 1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda |
115 | ||||
| 2. Materijalni troškovi (117 do 119) | 116 | 391.059.890 | 60.977.968 | 409.536.254 | 66.669.912 |
| a) Troškovi sirovina i materijala | 117 | 184.560.788 | 19.459.084 | 196.614.988 | 19.181.240 |
| b) Troškovi prodane robe | 118 | 1.137.090 | 52.853 | 1.434.435 | 68.268 |
| c) Ostali vanjski troškovi | 119 | 205.362.011 | 41.466.030 | 211.486.831 | 47.420.404 |
| 3. Troškovi osoblja (121 do 123) | 120 | 259.089.555 | 65.255.825 | 307.624.037 | 82.376.312 |
| a) Neto plaće i nadnice | 121 | 154.962.804 | 37.940.652 | 183.152.101 | 47.620.582 |
| b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća | 122 | 66.912.074 | 17.807.428 | 80.386.936 | 22.897.173 |
| c) Doprinosi na plaće | 123 | 37.214.677 | 9.507.745 | 44.085.000 | 11.858.557 |
| 4. Amortizacija | 124 | 186.440.866 | 46.344.483 | 206.773.719 | 45.881.991 |
| 5. Ostali troškovi | 125 | 167.064.044 | 41.358.233 | 116.426.717 | 35.571.031 |
| 6. Vrijednosno usklađivanje (127+128) | 126 | 1.195.654 | 972.277 | 18.650.013 | 17.938.304 |
| a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) | 127 | 16.839.165 | 16.839.165 | ||
| b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) | 128 | 1.195.654 | 972.277 | 1.810.848 | 1.099.139 |
| 7. Rezerviranja | 129 | 10.225.325 | 10.225.325 | 4.958.192 | 4.958.192 |
| 8. Ostali poslovni rashodi | 130 | 23.796.756 | 18.204.249 | 7.706.460 | 4.874.380 |
| III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136) | 131 | 15.993.864 | 9.144.103 | 64.297.030 | 8.371.090 |
| 1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima |
132 | 26.181.223 | 0 | ||
| 2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi | |||||
| iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama |
133 | 11.081.848 | 8.110.784 | 31.071.703 | 6.750.774 |
| 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa |
134 | ||||
| 4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine | 135 | 3.169.080 | 681.495 | 5.496.413 | 1.436.469 |
| 5. Ostali financijski prihodi | 136 | 1.742.935 | 351.823 | 1.547.691 | 183.847 |
| IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141) | 137 | 33.270.258 | 16.990.495 | 71.017.461 | 12.443.832 |
| 1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima |
138 | 1.030.254 | 1.030.254 | ||
| 2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama |
139 | 29.460.012 | 13.991.518 | 64.938.151 | 11.245.218 |
| 3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine |
140 | 1.345.894 | 1.345.894 | 4.722.854 | 272.145 |
| 4. Ostali financijski rashodi | 141 | 1.434.099 | 622.830 | 1.356.456 | 926.469 |
| V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA | 142 | ||||
| VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA |
143 | ||||
| VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI | 144 | ||||
| VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI | 145 | ||||
| IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144) | 146 | 1.099.427.014 | 74.339.152 | 1.269.266.577 | 75.270.491 |
| X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145) | 147 | 1.072.142.349 | 260.328.856 | 1.142.692.853 | 270.713.954 |
| XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147) |
148 | 27.284.665 | -185.989.704 | 126.573.724 | -195.443.463 |
| 1. Dobit prije oporezivanja (146-147) | 149 | 27.284.665 | 0 | 126.573.724 | 0 |
| 2. Gubitak prije oporezivanja (147-146) | 150 | 0 | 185.989.704 | 0 | 195.443.463 |
| XII. POREZ NA DOBIT | 151 | 3.639.513 | 3.639.513 | 20.907.926 | 20.907.926 |
| XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151) | 152 | 23.645.152 | -189.629.217 | 105.665.798 | -216.351.389 |
| 1. Dobit razdoblja (149-151) | 153 | 23.645.152 | 0 | 105.665.798 | 0 |
| 2. Gubitak razdoblja (151-148) | 154 | 0 | 189.629.217 | 0 | 216.351.389 |
| Naziv pozicije | AOP oznaka |
Prethodno razdoblje | Tekuće razdoblje | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kumulativno | Tromjesječje | Kumulativno | Tromjesječje | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) |
| XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Pripisana imateljima kapitala matice | 155 | 23.645.152 | -189.629.217 | 105.665.798 | -216.351.389 |
| 2. Pripisana manjinskom interesu | 156 |
| I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152) | 157 | 23.645.152 | -189.629.217 | 105.665.798 | -216.351.389 |
|---|---|---|---|---|---|
| II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165) |
158 | -720.061 | -720.061 | 2.101.424 | 2.101.424 |
| 1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja | 159 | ||||
| 2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine |
160 | ||||
| 3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za prodaju |
161 | -720.061 | -720.061 | 2.101.424 | 2.101.424 |
| 4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka |
162 | ||||
| 5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu |
163 | ||||
| 6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika |
164 | ||||
| 7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja |
165 | ||||
| III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA |
166 | -144.012 | -144.012 | 420.285 | 420.285 |
| IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (158-166) |
167 | -576.049 | -576.049 | 1.681.139 | 1.681.139 |
| V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167) |
168 | 23.069.103 | -190.205.266 | 107.346.937 | -214.670.250 |
(popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
| 2. Pripisana manjinskom interesu | 170 | ||
|---|---|---|---|
| AOP | Prethodno | Tekuće | |
|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | razdoblje |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI | |||
| 1. Dobit prije poreza | 001 | 23.645.152 | 126.573.724 |
| 2. Amortizacija | 002 | 186.440.866 | 206.773.719 |
| 3. Povećanje kratkoročnih obveza | 003 | 17.480.076 | |
| 4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja | 004 | 193.269.047 | 9.160.098 |
| 5. Smanjenje zaliha | 005 | 45.029 | |
| 6. Ostalo povećanje novčanog tijeka | 006 | 51.347.122 | |
| I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006) | 007 | 420.880.170 | 393.854.663 |
| 1. Smanjenje kratkoročnih obveza | 008 | 34.003.715 | |
| 2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja | 009 | ||
| 3. Povećanje zaliha | 010 | 2.480.523 | |
| 4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka | 011 | 166.426.616 | 684.319 |
| II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011) | 012 | 166.426.616 | 37.168.557 |
| A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH | 013 | 254.453.554 | 356.686.106 |
| AKTIVNOSTI (007-012) | |||
| A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH | 014 | 0 | 0 |
| AKTIVNOSTI (012-007) | |||
| NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI | |||
| 1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine | 015 | ||
| 2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata | 016 | ||
| 3. Novčani primici od kamata | 017 | ||
| 4. Novčani primici od dividendi | 018 | ||
| 5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti | 019 | ||
| III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019) | 020 | 0 | 0 |
| 1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine | 021 | 397.535.140 | 305.918.626 |
| 2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata | 022 | 90.422.177 | |
| 3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti | 023 | 183.833.489 | |
| IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023) | 024 | 487.957.317 | 489.752.115 |
| B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH | 025 | 0 | 0 |
| AKTIVNOSTI (020-024) | |||
| B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (024-020) |
026 | 487.957.317 | 489.752.115 |
| NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI | |||
| 1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata | 027 | 204.357.809 | |
| 2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi | 028 | 89.110.408 | 367.988.170 |
| 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti | 029 | 79.275.190 | |
| V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029) | 030 | 372.743.407 | 367.988.170 |
| 1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica | 031 | ||
| 2. Novčani izdaci za isplatu dividendi | 032 | 62.975.890 | 68.922.466 |
| 3. Novčani izdaci za financijski najam | 033 | ||
| 4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica | 034 | 21.140.090 | |
| 5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti | 035 | 132.810.577 | 9.251.135 |
| VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035) | 036 | 195.786.467 | 99.313.691 |
| C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (030-036) |
037 | 176.956.940 | 268.674.479 |
| C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (036-030) |
038 | 0 | 0 |
| Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038) | 039 | 431.410.494 | 135.608.470 |
| Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037) | 040 | 487.957.317 | 0 |
| Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja | 041 | 222.755.699 | 166.188.610 |
| Povećanje novca i novčanih ekvivalenata | 042 | 135.608.470 | |
| Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata | 043 | 56.546.823 | |
| Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja | 044 | 166.208.876 | 301.797.080 |
| AOP | Prethodno | Tekuća | |
|---|---|---|---|
| Naziv pozicije | oznaka | razdoblje | godina |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Upisani kapital | 001 | 1.672.021.210 | 1.672.021.210 |
| 2. Kapitalne rezerve | 002 | -8.395.862 | 109.139 |
| 3. Rezerve iz dobiti | 003 | 98.724.306 | 67.203.861 |
| 4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak | 004 | 263.592.748 | 211.961.240 |
| 5. Dobit ili gubitak tekuće godine | 005 | 23.627.648 | 105.665.798 |
| 6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine | 006 | ||
| 7. Revalorizacija nematerijalne imovine | 007 | ||
| 8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju | 008 | 29.750.702 | 31.431.842 |
| 9. Ostala revalorizacija | 009 | ||
| 10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009) | 010 | 2.079.320.752 | 2.088.393.090 |
| 11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje | 011 | ||
| 12. Tekući i odgođeni porezi (dio) | 012 | ||
| 13. Zaštita novčanog tijeka | 013 | ||
| 14. Promjene računovodstvenih politika | 014 | ||
| 15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja | 015 | ||
| 16. Ostale promjene kapitala | 016 | ||
| 17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016) | 017 | ||
| 17 a. Pripisano imateljima kapitala matice | 018 | ||
| 17 b. Pripisano manjinskom interesu | 019 |
Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom
Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance
Valamar Riviera d.d. Stancija Kaligari 1 52440 Poreč, Hrvatska T +385 (52) 408 002 F +385 (52) 451 608 E [email protected] W www.valamar.com
Odnosi s investitorima Stancija Kaligari 1 52440 Poreč, Hrvatska T +385 (52) 408 159 F +385 (52) 451 608 E [email protected] W www.valamar-riviera.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.