VAKIF FAKTORİNG A.Ş.

Prospectus • Sep 17, 2024

ISBU IZAHNAME SERMAYE PIYASASI KURULU'NCA HENÜZ ONAYLANMAMIŞ OLUP, NİHAİ OLARAK ONAYLANACAK İZAHNAME İLE IŞBU İZAHNAME ARASINDA FARKLILIKLAR SÖZ KONUSU OLABILIR

Vakıf Faktoring Anonim Şirketi

Izahname

Bu izahname, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca ....../....../............. tarihinde sonavlanmıştır.

Ortaklığımızın çıkarılmış/ödenmiş sermayesinin 850.000.000 TL'den 900.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 50.000.000 TL nominal değerli 50.000.000 adet B Grubu imtiyazsız pay ve mevcut ortaklardan Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'ya ait -107.834.821 TL nominal değerli 107.834.821 adet B Grubu imtiyazsız pay, Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güvenlik Hizmetleri Vakfı'na ait 21.629.465 TL nominal değerli 21.629.465 adet B Grubu imtiyazsız pay, Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.'ye ait 32.254.464 TL nominal değerli 32.254.464 adet B Grubu imtiyazsız pay, Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye ait 13.281.250 TL nominal değerli 13.281.250 adet B Grubu imtiyazsız pay blmak üzere toplamda 225.000.000 TL nominal değerli 225.000.000 adet B grubu imtiyazsız payın halka arzına ilişkin izahnamedir.

Izahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir va da onay yetkisi yoktur.

Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu izahname, ortaklığımızın www.vakiffaktoring.com.tr adresli internet sitesinde ve arzda satısa aracılık edecek Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin, halka www.vakifyatirim.com.tr adresli internet sitesinde ve Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnamede ve izahnamenin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

were TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.
Nerkezi Adılesi: Emanskent Mahallesi 4011 Umraniye / İstanbul 33467990017 ow wakifb

IFBANK PERSONEL VAL GUVENLISPHIZ IASI NO

GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR

692 BBC

Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik Sacıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, Eihraccının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı Ssonuçlanmasına yol açabilecektir.

ME TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. AKIFRANK P Nerkez-Adrept: Finanskent Mahallesi
laddyd: No. 40 / 1 Úmraniye / Istanbul SOSYAL C 2033497000017 UF dreal! WV

ICINDEKILER
KISALTMA VE TANIMLAR
I. BORSA GÖRÜSÜ
II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR
1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. ÖZET
3. BAĞIMSIZ DENETCİLER
4. SECİLMİS FİNANSAL BİLGİLER
5. RİSK FAKTÖRLERİ
6. İHRACCI HAKKINDA BİLGİLER
7. FAALIYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER
8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER
9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER 86
10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER 88
102 11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI 12. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME, PATENT VE LİSANSLAR
f 13. EĞİLİM BİLGİLERİ
2 14. KAR TAHMINLERI VE BEKLENTILERI
167 - 15. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER
16. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER
17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI
18. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER
19. ANA PAY SAHİPLERİ
20. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER
HAKKINDA BİLGİLER
21. DİĞER BİLGİLER
22. ÖNEMLİ SÖZLESMELER
23. İHRACCININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA
BILGILER
24. İHRAC VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER 146
25. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR
26. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER
37. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER 177
28. HALKA ARZ GELIRI VE MALIYETLERI
29. SULANMA ETKİSİ
30. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER (180 %) 1. İŞTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER (180 %) 1. İSTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER (180 %) 1. İSTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER (180 %) 1. İSTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER (180
33. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA
BİLGİ
34. INCELEMEYE ACIK BELGELER
35. EKLER

Tichret Diwen: Tyskiys VAKIFLAR BANKASI T.A.O.
Tichret Merkey, Adresi: Finanskent Mahallasi
Einess Cadifest No: 40 / 1 Úmranive / Istanbul
Sich No: 714:44
Merse No: 0922003497000017
InterpreySitesi Adresi: www.vakiftens.c

SALE AND

UGRA.S.
Gra Shesi
MHBUL
2 36 20 VAKIF YATIRIM
Akat Mah. Epului
F-2/A Bion Mat
Tel:0(212) OE 7F à, Istanbul Ticaret Sights & Bogazici Kurumlar V.D. 928

VAKIFRANK PERSONELI
ZEL SOSYAL GUVENLIK HIZM, VAKFI
AUREI Chologe No. 67/4 - 05580
Kavakiidere - Denkaya / ANKARA

KISALTMA VE TANIMLAR

Fax: (0216) 265 52 00 Fax: (15 949) 62 95
Tax: (0216) 265 52 00 Fax: (20 949) 62 95
BOGAZICI KURUMLAR V.D. 922 003 3695

Mersia Nor. 0932 0095

Avrupa Birliği Amerika Birleşik Devletleri Amerika Birleşik Devletleri Doları Vakıf Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi Anonim Sirket Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu
6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring, Finansman ve Tasarruf Finansman Şirketleri Kanunu
Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik
Factors Chain International
Borsa Istanbul A.Ş.
Koronavirüs Hastalığı 19
Sirket'in Esas Sözlesmesi
Avrupa Birliği Para Birimi
Sirket'in Genel Kurulu
06.01.1961 tarihli ve 10700 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu
Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O., Vakıf Finansal Kiralama A.Ş., Vakıfbank Personeli Özel Sos. Güv. Hiz. Vakfı, Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Ihraççı ve Halka Arz Eden Pay Sahipleri
Ihraççı Vakıf Faktoring A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesinin 850.000.000 TL'den 900.000.000 TL'ye artırılması neticesinde ihraç edilecek olan 50.000.000 TL nominal değerli 50.000.000 adet B Grubu pay ve mevcut ortaklardan Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'ya ait 107.834.821 TL nominal değerli 107.834.821 adet B Grubu imtiyazsız pay, Vakıfbank Personeli Vakfi'na ait 21.629.465 TL nominal 21 1029 465 adet B Grubu imtiyazsız pay, Vakıf Finansal Adresi: Finanskent Mahallesi Akat Man, Ebulu (Jeanon) ax: 0(21) VAKUFFANK PERSONEL

	Kiralama A.Ş.'ye ait 32.254.464 TL nominal değerli 32.254.464 adet B Grubu imtiyazsız pay, Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye ait 13.281.250 TL nominal değerli 13.281.250 adet B Grubu imtiyazsız pay olmak üzere toplamda 225.000.000 TL nominal değerli 225.000.000 adet pay
ISIN	Numarası Tanımlama Kıymet Menkul Uluslararası (International Securities Identification Number)
Ihraççı, Şirket, Vakıf Faktoring	Vakıf Faktoring Anonim Şirketi
KAP	Kamuyu Aydınlatma Platformu
KDV	Katma Değer Vergisi
кові	Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletmeler
KVK	5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu
KVKK	6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu
Ltd. Sti.	Limited Sirketi
MKK	Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
MKS	Merkezi Kaydi Sistem
PYS	Portföy Yönetim Şirketi
SPK, Kurul	Sermaye Piyasası Kurulu
SPKn	30.12.2012 tarihli ve 28513 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
즈 Tedbirler Yönetmeliği	Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine Dair Tedbirler Hakkında Yönetmelik
T.A.O.	Türk Anonim Ortaklığı
iδ T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
TCMB, Merkez Bankası	Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
TFRS	Türkiye Finansal Raporlama Standartları
TL	Türk Lirası
TTK	14.02.2011 tarihli ve 27846 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu
TUSG	Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi
THE Union: TUNNY BULLAR BANKASI T.A.O. VALKIF dre de inanskant Mahallesi Akat Firand Caddes: No. 40 / 1 Umraniye / Istanbul Tel:0(212),352 35 rais No. 8922003497000017 Internet Sitesi Adresi: www.vakifpank.com.p	WHENRIE DESERVER WISK ASI T.A.O. F-2/A Blok No 18 Besiktas 343 ASTANBUL VAKIFBANK PERSONELI 352 36 20 OZEL SOSYAL CULLENLIK HIZM. VAKE. Jenus Caddoci No. 67/4 05680 v.D.622008-83 evakiidere - Çankaya / ANKARA

₹

V

YMM	Yeminli Mali Müşavir

DEGERLER A.S VARIFBANK PERSONELI
DZEL SOSYAL GÜVENLİK M29. VAN À E

I. BORSA GÖRÜŞÜ:

Borsa görüşü ilerleyen aşamada eklenecektir.

Us m Kurumlar c -9220 ß

FBANK PRASONELI
N. GÜVENLIK JUZM, VAKFI

7AK

SOS

Ωz

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR:

BDDK görüş yazısı eklenecektir.

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

	Halka Arz Eden Pay Sahibi	VAKIFBANK PERSONELİ ÖZEL SOS. GÜV. HİZ. VAKFI	Sorumlu Olduğu Kısım
Adı: Soyadı: Görevi: Tarih: İmza:	Arif COKCETIN Yönetim Kurulu Başkanı 16.09.2024	VAKUFRANK PERSONEL OZEL SOSYAL GÜVENLIK HIZM. VAP Tunu Caddi A914.4 Wa Cankava	İZAHNAMENİN
Adı: Soyadı: Görevi: Tarih: Imza:	Barış GÜVEN Yönetim Kurulu Başkan Vekili 16.09.2024	VAKIFBANK PERSONEL! OZEL SOSYAL GÜVENLIK HIZM. VAKFI Tunus Davidal No: 67/4 05680 Kavakiidera Cankaya / ANKARA	TAMAMI
	Halka Arz Eden Pay Sahibi VAKIF FİNANSAL KİRALAMA A.Ş.		Sorumlu Olduğu Kısım
Adı:	Mehmet İlkay
Soyadı: Görevi: Tarih: Imza:	COSKUN Grup Müdürü 16.09.2024	VAKIE FINANSAL KIRALAMA A.S. Inkylap Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Caddesi No: 7A iç Kapı No: 9 24768 Umraniye / ISTANBUL Tel: (0216) 285 92 00 Faks: (0216) 285 92 99 BOGAZICI KURUMLAR V.D. 922 003 3695	İZAHNAMENİN TAMAMI

İlgili Bağımsız Denetim Raporunu Hazırlayan Kurulus GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Emre ÇELİK Görevi: Sorumlu Denetçi	31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren yıllık finansal dönemlere ilişkin Bağımsız Denetim Raporları
Adı Soyadı: Tolga ÖZDEMİR Görevi: Sorumlu Denetçi	30.06.2024 tarihili ara finansal döneme ilişkin Özel Bağımsız Denetim Raporu

ANG STE 35 Tel:012 Gazici

anı: TÜRKİYP VAK FLAR BANKASI T.A.O.
rkezi Adyesi: Emanskent Mahalissi
fdesi Mo: 49/1 Ümraniye / İstanbul

nk.com.tr

22003497000017

Adresia www.vakift

Tel: (0216) 285 92 00 PWLS
BOGAZICI KURUMWAR VIA

9896 000 228

Mo: E š

NK PERSONELL (jF w OZEL \$DS AL. VAK ٠ Ho, b SURA Çankaya 7

1. ÖZET

	A-GIRIS VE UYARILAR
Başlık	Açıklama Yükümlülüğü
Giriş ve uyarılar A.1	Bu özet izahnameye giriş olarak okunmalıdır. ٠ Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin ٠ bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. Izahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye ٠ taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izahnamenin çevirisine ilişkin maliyetlere yasal süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. Özete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki ٠ sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine yardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir.
İzahnamenin A.2 sonraki kullanımına ilişkin bilgi	Izahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır.
	B-IHRACCI
Ihraccinin ticaret B.1 unvanı ve işletme adı	Şirket'in ticaret unvanı Vakıf Faktoring Anonim Şirketi olup kullanılan işletme adı yoktur.
İhraççının hukuki B.2 tabi statüsü, olduğu mevzuat, kurulduğu ülke ve adresi	Hukuki Statüsü: Anonim Şirketi Tabi Olunan Mevzuat: T.C. Kanunları Kurulduğu Ülke: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Adresi: İnkılap Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. Akyaka Park No: 7a lç Kapı No: 29 Ümraniye / İstanbul
Ana ürün/hizmet B.3 kategorilerini de içerecek şekilde ihraççının mevcut faaliyetlerinin ve faaliyetlerine etki eden önemli faktörlerin tanımı faalivet ile gösterilen sektörler/pazarlar hakkında bilgi	Vakıf Faktoring Anonim Şirketi ("Şirket" veya "Vakıf Faktoring"), 1998 yılında faktoring ve her türlü finansman işlemlerini yapmak üzere kurulmuş olup, kurulduğu günden bugüne mevcut faaliyet konusunun temelini oluşturan faktoring sektöründe hizmet vermeye devam etmektedir. Şirket'in ana faaliyet konusu; yurt içi ve yurt dışı her türlü faktoring hizmetlerini sunmak, bu amaç doğrultusunda yurt içi ve yurt dışı ticari işlemler veya ithalat veya ihracat işlemleri ile ilgili olarak işletmelerin her türlü mal ve hizmet satışları dolayısıyla doğmuş veya doğacak faturalı alacaklarını temellük etmek, bu alacakları başkalarına temliki, tahsili, havale edilmesi, bu alacaklara karşılık peşin ödemelerde bulunularak finansal kolaylıklar sağlanması işlemlerini yapmak, bu alacakların tahsillerini üstlenmek, bu alacaklara karşılık ödemelerde bulunmak, müşterilerinin yurtiçi ve yurtdışı alacakları hakkında danışma hizmeti vermektir.
et Difvani: TURK YE VAKIFLAR BA Ticare Merkezi Acresi Tisanskent Mahallasi Finans Caldesy Yo: 40 / 1 Contamive / Istanbul Sich No: 79-41 Merske No. 22003497000017 Internet Sitesi Adresi: www.vakifbank.com.tr.	Faktoring; üretici, dağıtıcı ve hizmet şirketlerine ait ticari alacakların, aracı bir kuruluşa (factor) satılmasını içeren bir finansman yöntemi olup, bu yöntemde karleteki komisyon karşılığında finansman temini, müşteri WARAR ların tahsilatı ve bunların tahsil edilememe Fazia Bion 13523520 VAKIERANK PERSONEIA Tel:0(212) OZEL/SOSYAL KÜVENLİK HİZM WEE us Caddosi No: 67/4 08580

riskini üstlenmektedir. Vakıf Faktoring, yurtiçi ve yurtdışı faktoring hizmeti vermekte olup faaliyetlerini başta 6361 sayılı Finansal Kiralama. Faktoring, Finansman ve Tasarruf Finansman Sirketleri Kanunu ile Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik çerçevesinde ve BDDK'nın denetim ve gözetiminde sürdürmektedir. Vakıf Faktoring aynı zamanda FCI ve Finansal Kurumlar Birliği asil üyesidir.

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'nun ("VakıfBank") bağlı ortaklığı olan Vakıf Faktoring, yurt içinde Küçük ve Orta Büyüklükteki İsletmeler'den ("KOBİ") uluslararası büyüklükteki kurumsal sirketlere uzanan yelpazedeki müşterilerin satısları dolayısıyla doğmuş ve doğacak alacaklarını devralarak bu alacakların tahsilini üstlenmekte, bu alacaklara karsılık pesin ödemelerde bulunarak söz konusu işletmelere finansman, garanti ve tahsilat hizmetleri sağlamaktadır.

Sirket'in müsterilerine sağladığı finansman, garanti ve tahsilat hizmetlerine ilişkin özet bilgilere aşağıda yer verilmektedir:

i. Finansman Hizmetleri:

Mal ve hizmet satısı faaliyetinde bulunan işletmelerin vadeli ticari alacaklarını faktoring şirketine devretmesi karşılığında, bu işletmelere ilgili alacakların ödeme vadesini beklenmeden ödenmesi sayesinde söz konusu isletmelere finansman sağlanmasını ifade etmektedir. Vadeli satış yapmış şirketlerin faturalı alacakları iskontolu veya açık hesap olarak devralınmakta ve genellikle vadesi geldiğinde söz konusu alacak faktoring sirketi tarafından tahsil edilmektedir.

ii. Tahsilat Hizmetleri:

İşletmelerin müşterilerinden olan alacaklarının faktoring şirketine temlik edilmesi üzerine alacak hesaplarının kayıtlarının tutulması ve tahsilat islemlerinin faktoring şirketi aracılığıyla yapılmasıdır. Böylece faktoring sirketi müsterilerinin alacak yönetimini de üstlenmiş bulunmaktadır.

iii. Garanti Hizmetleri:

Müsteriler tarafından devredilen alacakların ödenmeme riskinin faktoring şirketi tarafından üstlenilmesidir. Böylelikle müşteriler, mal satışı veya hizmet arzı sundukları borçlularının borçlarını aciz, iflas vb. nedenlerle ödeyemeyecek duruma gelmesi ihtimaline karşı kendilerini korumaya almayı amaçlamaktadır.

Sirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 dönemleri itibarıyla Türk lirası cinsinden faktoring alacakları sırasıyla 7.006.937.000 TL, 22.611.298.000 TL, 37.455.124.000 TL ve 39.078.584.000 TL olarak gerceklesmistir.

Şirket'in faktoring sektöründeki alacak pazar payı 2020 yılında %12,77, 2021 yılında %11,77, 2022 yılında %17,77, 2023 yılında %19,02, 30.06.2024 döneminde ise %16,70 olup 2020-2023 dönemini kapsayan 4 dönemde aktif büyüklük ve faktoring alacakları büyüklüğü sıralamasında Sirket sektörde 1. sırada yer almaktadır. Vakıf Faktoring, 30.06.2024 Akrihirren Die Kruze berugsesesinde yaklaşık 40,0 milyar TL aktif

AKIFBANK PERSONGLI OZEV YAL GUVENLIK RIZ No. 57

TYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Kerkezi Adrési: Finanskent Mahallesi o: 40 / 1 Úmrarlye / Istanbul 22003497000017 Adresi: www.val

Loven: TURKIYA VAKIFLAR BANKASI T.A.O.
Merkezi Agassi: Finansiyent Mahallesi
Chridesjaro: 40 / 1 Úmrariye / İstanbul 22003497000017 si Adresi: www.vakt

Stek No: \$2 36 20

GÜVENLIK HI lesi No: 6774 lere Cankaya / ANK

		Faktoring şirketi sayısındaki yıllar itibariyle azalmaya rağmen, sektörün Türk Lirası cinsinden aktif büyüklüğü 30.06.2024 itibariyle önceki yılın aynı döneminde göre yaklaşık %56,60 artarak yaklaşık 256.306 Milyon TL olmuştur. Faktoring sektörünün Türk Lirası cinsinden aktif büyüklüğü ise 31 Aralık 2023 itibarıyla bir önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık %57,85
		artarak yaklaşık 214.094 Milyon TL olmuştur. Şirket'in faaliyet gösterdiği faktoring sektörü, ulusal ve uluslararası düzeyde gerçekleşen ekonomik dalgalanmalar, reel sektörün finansman ihtiyacı, banka ve yatırımcıların faktoring şirketlerine fon sağlama birçok mikro ve konusundaki istekleri ve alışkanlıkları gibi makroekonomik ölçeğe bağlı olarak performans göstermektedir.
B.4	Ihraccivi ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli en son eğilimler hakkında bilgi	Doğal Afet, Savaş ve Politik Gelişmeler: Şirket'in beklentilerini önemli derecede etkileyebilecek eğilimler, 2020 yılı başından günümüze kadar, dünya genelinde etkili olan Covid-19 pandemisi, 2022 yılı başından bu yana devam eden Rusya-Ukrayna savaşı ve 2023 yılı içerisinde ortaya çıkan İsrail-Gazze olayları, 2023 Şubat ayında yaşanan Kahramanmaraş merkezli depremler gibi Şirket'in kontrolü altında olmayıp muhtemel etkileri üzerinde kesin tahmin yapılması mümkün olmayan gelişmelerdir.
		Makro Ekonomik Dalgalanmalar: Diğer taraftan Şirket'in esas faaliyet konusu olan yurt içinde sanayi ve hizmet şirketleri ile faktoring işlemleri, Türkiye'deki makroekonomik ortamdan etkilenebilmektedir. Para politikalarındaki değişiklikler maliyetlerini faktoring hizmeti verilen sektörleri ve finansman etkileyebilmektedir. Bu nedenle dünya ve Türkiye ekonomisinde ortaya performansını finansal Sirket'in dalgalanmalar. cıkabilecek etkileyebilecektir.
		Regülasyona Bağlı Değişimler: Şirket'in faaliyet gösterdiği faktoring ve bankacılık sektörü, idari düzenleyici kurumlar tarafından düzenleme ve denetlemelere tabi tutulmaktadır. Bu kapsamda ek düzenlemelere uyum sağlamak için çeşitli maliyetlere ve operasyonel iş süreçlerine maruz kalınabilecektir.
216) 285 92 99 B.5	dahil Ihraccinin olduğu grup ve grup içindeki yeri	Şirket'in ana hissedarı ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 26'ncı maddesi uyarınca yönetim kontrolüne sahip ortağı VakıfBank'tır. VakıfBank, Şirket'in %92,10 oranında pay sahibi olup ayrıca sahibi olduğu A grubu paylar ile Şirket'in yönetim kurulu üyelerinin salt çoğunluğunu aday gösterme imtiyazına ve genel kurulda oy imtiyazına sahiptir.
		VakıfBank bankacılık alanında faaliyet göstermekte olup, VakıfBank'ın ana faaliyet alanları bireysel bankacılık, KOBİ Bankacılığı, ticari bankacılık, kurumsal bankacılık, perakende bankacılık, özel bankacılık ve tarım bankacılığı faaliyetlerinden oluşmaktadır. 31 Aralık 2023 itibarıyla, aktif büyüklüğü açısından Türkiye'deki en büyük 2. banka konumunda olan VakıfBank, kurulduğu günden bu yana faaliyetlerini, kendi özel VakıfBank Kanunu hükümleri çerçevesinde, ülke Ticaret Onveni: TÜRKİYE AKIŞLAR BANKASI TAO. VAKIF YATIRMI MEDIKU ÖĞEĞERLER AGLIŞImi ve dünya ekonomisiyle bütünleşmesine
is Ngrys22003497000017	Ticaret Netkezi Adgesi: Pinanskent Mahalleai Finans Caddes: Alo: 40 / 1 Umranye / Istanbul Internet Shesi Adresi: WWWwakilthok.com.t	arnak ar stad sürdürmektedir. VAKIFBANK PERSORE! Tel:0(212) 352 35 77 Fax DIM: 352 36 20 OZEL SOSWAL GUVENLINHAZM 220 058 859 891

۸

	sahip olmasıdır. Söz konusu hususların etkisiyle VakıfBank kurulduğu günden bu yana Türk bankacılık sektörünün en önemli oyuncularından birisi olmuştur. VakıfBank 30.06.2024 itibariyle, 950 adet şubesi, 18.579 çalışanı ile müşterilerine hizmet vermeye devam VakıfBank'ın, 11 bağlı ortaklığı ve çeşitli sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin içinde yer aldığı 15 iştiraki bulunmaktadır.		etmektedir.
	Unvant	Adres (Sehir/Ülke)	Vakıfbank pay Oranı (%)
	Vakıfbank International AG	Viyana/Avusturya	100,00
	Vakıf Finansal Kiralama AŞ	Istanbul/Türkiye	62,12
	Vakif Faktoring AS	Istanbul/Türkiye	92,10
	Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ort. AŞ	Istanbul/Türkiye	53,77
	Vakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ	Istanbul/Türkiye	99,50
	Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ort. AŞ	Istanbul/Türkiye	33,77
	Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.	Lefkoşa/KKTC	15,00
	T. Sınai Kalkınma Bankası AŞ	Istanbul/Türkiye	8,38
	Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret AŞ	Istanbul/Türkiye	96,73
	Vakıf Enerji ve Madencilik AŞ	Ankara/Türkiye	67,27
	Taksim Otelcilik AŞ	Istanbul/Türkiye	52,43
	Vakıf Gayrimenkul Değerleme AŞ	İstanbul/Türkiye	97,14
	Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AS	İstanbul/Türkiye	100,00
	Bankalararası Kart Merkezi AŞ	Istanbul/Türkiye	4,75
	KKB Kredi Kayıt Bürosu AŞ	Istanbul/Türkiye	9,09
	Istanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ	İstanbul/Türkiye	4,37
	Roketsan Roket Sanayii ve Ticaret AŞ	Ankara/Türkiye	9,93
	Izmir Enternasyonal Otelcilik AŞ (*)	Istanbul/Türkiye	5,00
	Kredi Garanti Fonu AS	Ankara/Türkiye	1.49
	Güçbirliği Holding AŞ	lzmir/Türkiye	0.07
	Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd.	Lefkoşa/KKTC	83,00
	Türkiye Ürün İhtisas Borsası A.Ş.	Ankara/Türkiye	3,00
	Bilesim Finansal Teknolojiler ve Ödeme Sistemleri AS	Istanbul/Türkiye	33,33
	JCR Avrasya Derecelendirme AS	Istanbul/Türkiye	2,86
	Birleşik İpotek Finansmanı AS	Istanbul/Türkiye	8,33
	Birleşîm Varlık Yönetim AŞ	Istanbul/Türkiye	16,00
	(*) Şirket hakim ortağı VakıfBank'ın İzmir Enternasyonal Otelcilik A.Ş.'de sahip olduğu payların tamamını satılmış olup VakıfBank'ın herhangi bir payı kalmamıştır.
Sermayedeki veya .6	Şirket'in doğrudan %5'ten fazla sermaye ve oy hakkına sahip olan 1 tüzel
toplam oy hakkı icindeki payları	kişi ortağı bulunmaktadır.
doğrudan veya	Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Sermaye" başlıklı 6'ncı maddesi uyarınca, Şirket'in 850.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesini temsil eden
Onwant: TORKING Charles Alexandra Tako %5	APPRISO MENTSHO DESERTO COLORED payın		170.000.000 adedi A Grubu ve
VARIE Cost: Finangkent Mahalles	hans Daddescap: 40 / 1 Omraniye / Istanbul F.2/A Blok No. 18 Blocktas 34335	AKIFUANK PERP

fazlası olan ve kisilerin isimleri/unvanları ile her birinin pay sahipliği hakkında bilgi

İhracçının hakim ortaklarının farkh ov haklarına sahip olup olmadıkları hakkında bilgi

Varsa doğrudan veva dolavlı olarak ihracçının vönetim hakimiyetine sahip olanların ya da ihraccivi kontrol edenlerin isimleri/unvanları ile bu kontrolün kaynağı hakkında bilgi

680.000.000 adedi ise B Grubu paydan oluşmaktadır. A Grubu payların yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazı ve genel kurulda oy imtiyazı bulunmaktadır. B Grubu payların herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır. Esas Sözleşme'nin "Yönetim Kurulu ve Süresi" başlıklı 7'nci maddesi uyarınca, A Grubu imtiyazlı pay sahiplerinin, 8 (sekiz) kişilik yönetim kurulu üyelerinden 4 (dört) üyeyi yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazı bulunmaktadır. Yönetim kurulunu oluşturan üyelerin 4 (dört) tanesi A Grubu imtiyazlı pay sahiplerince belirlenen adaylar arasından genel kurul tarafından secilir.

Esas Sözleşme'nin "Genel Kurul" başlıklı 12'nci maddesi uyarınca her bir A Grubu pay, sahibine 5 (bes) ov hakkı verir. Her bir B Grubu pay, sahibine 1 (bir) oy hakkı verir. İşbu İzahname tarihi itibarıyla Sirket'in ortaklık yapısı ve oy haklarının mevcut pay sahipleri arasındaki dağılımı aşağıdaki gibidir.

Pay Sabibi	Grup	Tutar (TL)	Pay Adedi	Sermaye Oranı $(\%)$	Oy Hakkı (%)
T. Vakıflar	A	170.000.000	170.000.000	20.00	55.56
Bankası T.A.O.	B	612.834.821	612.834.821	72,10	40,05
Vakif Finansal Kiralama A.S.	B	32.254.464	32.254.464	3,79	2,11
Vakif Pazarlama San, ve Tic. A.S.	B	13.281.250	13.281.250	1,56	0.87
Vakıfbank Per. Öz. Sos. Güv. Vakfı	B	21.629.465	21.629.465	2.54	1,41
TOPLAM		850.000.000	850,000,000	100	100

Şirket'in tüzel kişi ortağı olan VakıfBank'ın ortaklık yapısı ise aşağıdaki gibidir:

Vakıfbank'ın Ortaklık Yapısı
Pay Sabibi	Grup	Tutarı (TL)	Pay Adedi $(100$ Adet)	Sermaye Orani $(\%)$
Türkiye Varlık Fonu	-D	7.415.921.523	7.415.921.523	74.79
T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı	А	1.075.058.640	1.075.058.640	10.84
VakıfBank Memur ve Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım Sandığı Vakfı	С	402.552.666	402.552.666	4.06
T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı	в	387.673.328	387.673.328	3,91
Diğer Mülhak Vakıflar	в	2.588.471	2.588.471	0,03
Diğer gerçek ve tüzel kişiler	с	1.519.264	1.519.264	0,02
Halka açık	D	630.607.631	630.607.631	6.35
Toplam		9.915.921.523	9.915.921.523	100

VakıfBank'ın Şirket'te sahip olduğu pay oranı %92,10 olup oy hakkı içerisinde payı %95,61'dir. VakıfBank, Şirket'te oy hakkı ve yönetim kontrolüne sahiptir.

WARI: TÜRKİYE YAKIFLAR BANKASI T.A.O.VA KIF Kerkezi Adresi: Finanskent Mahallesi F.2/A Blok niye / İstanbul 40 / 1 Umr Tet

	B.7	Seçilmiş finansal bilgiler ile ihraççının	Sirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 dönemlerine ilişkin özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarından seçilen önemli finansal bilgiler ile özet rasyolar aşağıda yer almaktadır:
		finansal	VARLIKLAR (BİN TL)			31.12.2021		31.12.2022	31.12.2023	30.06.2024
		durumunda ve faaliyet	Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası		95.321		174.993		510.523	745.298
		sonuçlarında meydana gelen	Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar (Net)		8.157		26.191		41.787	41.787
		önemli	Faktoring Alacakları		7.006.937		22.611.298		37.455.124	39.078.584
		değişiklikler	Takipteki Alacaklar		66.879		52,363		99.074	98.609
			Beklenen Zarar Karşılıkları/Özel Karşılıklar (-)		$-65.151$		$-52.363$		$-72.909$	$-98.609$
			Maddi Duran Varlıklar (Net)		2.558		4.027		8.278	18.369
			Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net)		2.069		1.856		997	847
			Diğer Varlıklar		62.677		183.279		193.117	139.969
			VARLIK TOPLAMI		7.179.447		23.001.644		38.235.991	40.022.074
			YÜKÜMLÜLÜKLER		31.12.2021		31.12.2022		31.12.2023	30.06.2024
			(BIN TL) Alman Krediler			5.483.580		20.158.989	33.000.633	36.099.092
			Faktoring Borcları			7.309		5.468	90	2.142
			Kiralama Işlemlerinden Doğan Borçlar (Net)			2.361		890	6.497	17.243
			İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net)			767.915	1.513.520		2.228.522
			Türev Finansal Yükümlülükler			221.062				÷
			Karşılıklar Cari Vergi Borcu			33,424 70.271		46.847 96.482	73.500 231.124	82.865 265.917
			Ertelenmiş Vergi Borcu			٠		137	۰	٠
			Diğer Yükümlülükler			2.851		25.011	22.162	3.388
			TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER			6.588.773		21.847.344	35.562.528	36.470.647
$\bigoplus$			ÖZKAYNAKLAR			590.674		1.154.300	2.673.463	3.551.427
Tel: (0216) 285 92 00 F BOGAZICI KURUMA-A No. INSNAM! 行通日				Ödenmiş Sermaye Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya			350.000 5.595		450.000 22.501	850.000 36.928	850.000 39.450
÷			Giderler
			Kar Yedekleri			118.793		135.079	281.799	1.786.535
			Kar veya Zarar YÜKÜMLÜLÜK TOPLAMI			116.286 7.179.447		546,720 23.001.644	1.504.736 38.235.991	875.442 40.022.074
			GELIR TABLOSU (BIN TL)		31.12.2021	31.12.2022		31.12.2023	30.06.2023	30.06.2024
			Esas Faaliyet Gelirleri		772.176	2.429.221		8.670.672	3.095.297	6.918.423
			Finansman Giderleri (-)		$-603.973$	$-1.692.690$		$-6.510.345$	$-2.257.442$	$-5.735.250$
			Brüt Kar/Zarar		168.203	736.531		2.160.327	837.855	1.183.173
			Esas Faaliyet Giderleri (-)		$-31.036$	$-59.165$		$-133.733$	$-45.145$	$-89.465$
			Brüt Faaliyet Kar/Zarar		137.167	677.366		2.026.594	792.710	1.093.708
			Diğer Faaliyet Gelirleri		1.141.711	1.286.478		1.857.587	1.038.385	762.742
			Karşılık Giderleri (-)		$-8.861$	$-7.440$		$-26.165$	$-10.467$	$-26.165$
			Diğer Faaliyet Giderleri (-)		$-1.109.218$	$-1.233.939$		$-1.709,507$	-980.135	$-578.747$
			Net Faaliyet Kar/Zarar		160.799	722.465		2.148.509	840.493	1.251.538
					$2^{13}$	$-175.745$		$-643.773$	-209.393	$-376.096$
		OWWING: TURKINE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. U.A. Ticaret Merkezi Adresi. Finanskent Mahallesi Aka	Vergi Karşılığı (-) VATIRIM MENKUL In Ebisso Martin Cad. Pat MASA FREE86			546.720		1.504.736	631.100	875.442
Sich No. W614		Finans-Caddesignov40 / 1 Umraniya / Istanbul Internet Strest Adresi: www.vakifbank.com.tr	F.2JA Blok No: 18 UPS! Tel:0(212) 0-3220-0645-4-8000	35 20					AMIFEANA PERSURESI OZEL SOSYAL GÜVENLISHIZM. VA Kayakirdere - Çankaya MKKAR+

Rasyolar (%)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2024
Net Kår / Özkaynak Toplamı	19.69	47.36	56.28	49.30
Net Kår / Aktif Toplamı	1.62	2.38	3,94	4,37
Özkaynaklar/Toplam Aktifler Rasyosu	8.23	5.02	6,99	8,87
Faktoring alacakları/Toplam aktifler	97,60	98.30	97.96	97.64
Alınan krediler/Toplam aktifler	76.38	87.64	86.31	90.20
Vergi Öncesi Kår (Zarar)/Aktifler Ortalaması	3,62	7.23	8,37	7.78
Dönem Net Kårı (Zararı)/Aktifler Ortalaması	2.62	5,47	5,86	5.44
Dönem Net Kårı (Zararı)/Toplam Özkaynaklar Ortalaması	21,67	66,80	78,98	55,84
Vergi Öncesi Kår (Zarar)/Toplam Ozkaynaklar Ortalaması	29,96	88,28	112.77	79,82
Takipteki Krediler Rasyosu	0.95	0,23	0.26	0.25

1998 yılından beri sektörde faaliyet gösteren ve sektörün öncü kuruluşlarından biri olan Vakıf Faktoring, sektörün en eski şirketlerinden birisi olması sebebiyle ağırlıklı olarak bilgi birikiminin yüksek olduğu sektörlerde faaliyet gösteren kredi değerliliği ve bilinirliği yüksek düzeydeki Kurumsal ve Ticari segmentteki firmalara faktoring hizmetleri vermekte olup Küçük ve Orta Büyüklükteki (KOBİ) firmalarında Şirket portfövündeki payının arttırılması için pazarlama çalışmalarını devam ettirmektedir.

Sektörün öncü kurumlarından biri olan Şirket faktoring sektöründe 2020-2023 yılları arasında ve 30.06.2024 döneminde aktif büyüklük ve faktoring alacakları büyüklüğü sıralamasında sektörde 1. sırada yer almaktadır.

Sirket 2023 yılını 92,8 Milyar TL İşlem hacmi, 38,2 Milyar TL aktif büyüklük, 37,5 Milyar TL faktoring alacak bakiyesi, 2,7 Milyar TL öz kaynak büyüklüğü, %19,02 faktoring alacak pazar payı ve 1,5 Milyar TL net kar ile üst üste dördüncü kez "Sektör Lideri" olarak tamamlarken yürütülen etkin izleme ve risk değerlendirme çalışmalarıyla takibe dönüsüm oranı Faktoring Sektörünün takibe dönüşüm oranı olan %1,35 in çok altında bir oran olan %0,26 olarak gerçekleşmiştir.

Şirket 30.06.2024 dönemini 54,7 Milyar TL islem hacmi, 40,0 Milyar TL aktif büyüklük, 39,1 Milyar TL faktoring alacak bakiyesi, 3,6 Milyar TL özkaynak büyüklüğü, %16,70 faktoring alacak pazar payı ve 875,4 Milyon TL net kar ile yine "Sektör Lideri" olarak tamamlamıştır. Şirketin takibe dönüşüm oranı 30.06.2024 döneminde Faktoring Sektörünün takibe dönüşüm oranı olan %1,45 in çok altında bir oran olan %0,25 olarak gerceklesmistir.

Finansal Kurumlar Birliği tarafından yayınlanan verilere göre faktoring sektörünün 2021 yılı işlem hacmi 199,5 Milyar TL, 2022 yılı işlem hacmi 403.8 Milyar TL, 2023 yılı işlem hacmi 819,9 Milyar TL, 30.06.2024 dönemi işlem hacmi 522,1 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in faktoring işlem hacmi 2021 yılında 4,1 Milyar TL, 2022 yılında 46,5 Milyar TL, 2023 yılında 92,8 Milyar TL, 30.06.2024 döneminde ise 54,8

MATION TENSIL AS ROUGH Seconistir. II: TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. VA rkezi Adresk Finanskent Mahallesi 10 / 1 Umraniye / Istanbul is Caddesi N 6444 is No: 092010349700001 Adresi: www.vakifba

SCSC EUD ZZn

VAKIFB SOSYAL GÜVENLIK H

BOGAZICI KURUMA	B.8	Seçilmiş önemli proforma finansal bilgiler	Şirketin aktif büyüklüğü son yıllarda sürekli artmış olup bu büyümedeki en önemli sebep aktif pazarlama anlayışıyla faktoring alacaklarının artması ve pazar payının büyümesidir. Şirket'in müşteri edinimine yönelik temel pazarlama çalışmaları Şirket genel merkezinde görev alan 7, Ankara ve Izmir Şubelerinde görev alan 4 personel olmak üzere toplam 11 personel ile yürütülmektedir. Ayrıca Şirket'in hakim ortağı VakıfBank ile arasında 2018 yılında akdedilen Finsal Kiralama, Faktoring ve Finsamn Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmeliği kapsamında Şirket'in ürünlerinin tanıtımı faaliyetleri ile Şirket'in ürünlerinden faydalanmak isteyen başvuru sahiplerinin bilgi ve belge alış verişinin VakıfBank Şubelerince yapılmasına yönelik ortak bir çalışması bulunmaktadır. Şirket'in hali hazırda dijital kanallardan veya portallardan yeni müşteri edinimine yönelik pazarlama çalışmaları konusunda aldığı herhangi bir hizmet bulunmamaktadır. Şirket'in net faktoring alacak bakiyesi 2021 yılında 7,0 Milyar TL, 2022 yılında 22,6 Milyar TL, 2023 yılında 37,5 Milyar TL, 30.06.2024 döneminde ise 39,1 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin faktoring alacaklarının aktif toplamı içerisindeki payı 2021 yılında %97,59, 2022 yılında %98,30, 2023 yılında %97,96, 30.06.2024 döneminde ise %97,64'tür. 31.12.2023 itibariyle Şirket aktiflerinin %93'ü yükümlülükler, %7'si ise öz kaynakları ile finanse edilmiştir. 30.06.2024 dönemi itibariyle ise Şirket aktiflerinin %91,2'si yükümlülükler, %8,8'i ise öz kaynakları ile finanse edilmiştir. Şirket aktif pazarlama anlayışı ile istikrarlı bir şekilde faktoring alacaklarını ve buna bağlı olarak pazar payını büyütürken karlılığını da arttırmıştır. Şirketin 31.12.2021 yılı net karı 116 Milyon TL, 2022 yılı net karı 547 Milyon TL, 2023 yılı net karı 1,5 Milyar TL, 30.06.2024 dönemi net karı ise 875,4 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yoktur.
줆 Š ъ	B.9	Kar tahmini ve	Yoktur.
	B.10	beklentileri Izahnamede yer	İzahname'de yer alan finansal tablolara ilişkin olumlu görüş dışında görüş
S 5692		finansal alan ilişkin tablolara denetim raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği	bulunmamaktadır.
	B.11	Ihracçının işletme	Sirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihlerinde
		sermayesinin mevcut	sona eren finansal tablo dönemlerine ilişkin finansal tabloları uyarınca net
		yükümlülüklerini	işletme sermayesi hesaplamaları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Şirket'in işletme sermayesi mevcut yükümlülüklerini karşılamaya yeterlidir.
		karşılayamaması	Net İşletme Sermayesi (Bin TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2024
			A. Dönen Varlıklar	7.112.143	22.812.482	38.033.599	39.865.669
			B. Kısa Vadeli Yükümlülükler	6.555.349	21.800.497	35.489.028	36.387.782
		Ticaret Ünyanı: TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.	Net Isletme Security where the ER A.S. Akal Matsi Eriulusa Mardin Cad. Park Maya S	556,794 772.176	1.011.985 2.429.221	2.544.571 8.670.672	3.477.887 6.918.423
fersis No: 0522003497000012		Ticaret Merkezi Adresi. Finanskent Mahallesi Frans Gaddesi M. 40 / 1 Umraniye / Istanbul Internet Sidesi Adresi: www.vakifbaw.com.tr	36.20		VAKIBEANK PENSE OZEL SOSYAL GÜVENLIK HUOM The gaddesi No: 575 0667 Ravalyndere - Cankaya / ANKAR.

		Net İşletme Sermayesi / Hasılat 0.72 0.42 0.29 0,50
	edilecek	C-SERMAYE PIYASASI ARACI
C.1	Ihrac borsada ve/veya işlem görecek piyasası sermaye menkul aracının kıymet tanımlama numarası (ISIN) dahil tür ve gruplarına ilişkin bilgi	Sirket'in sermayesini temsil eden A Grubu nama yazılı ve B Grubu nama yazılı olmak üzere iki adet pay grubu bulunmaktadır. İhraç edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek sermaye piyasası aracı Şirket'in B Grubu paylarıdır. Söz konusu paylara ilişkin ISIN işbu İzahname tarihi itibarıyla belirlenmemiştir. Halka Arz Edilen Paylar'ın hiçbir imtiyazı yoktur.
C.2	Sermaye piyasası ihraç aracının edileceği para birimi	Paylar Türk Lirası olarak ihraç edilecektir.
	Ihraç edilmiş ve bedelleri tamamen ödenmiş sayısı ile pay varsa bedeli tam	Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 7.000.000.000 TL olup, çıkarılmış sermayesi 850.000.000 TL'dir. Bu sermaye her biri 1 TL nominal değerde toplam 850.000.000 adet paydan oluşmaktadır. Bu sermayenin tamamı muvazaadan arî şekilde tamamen ödenmiştir.
	ödenmemiş pay sayısı	Şirket'in payları her biri 1 TL nominal değerde olmak üzere 2 ayrı gruba ayrılmış olup, toplamda 850.000.000 adet payın 170.000.000 adedi A Grubu ve 680.000.000 adedi ise B Grubu paydan oluşmaktadır. A Grubu payların 8 kişiden oluşan yönetim kurulunun 4 adedini aday gösterme
	bir Her payin nominal değeri	imtiyazı ve genel kurulda her bir paya karşılık 5 oy imtiyazı bulunmaktadır. B Grubu payların herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır.
C.4	Sermaye piyasası aracının sağladığı haklar hakkında bilgi	Halka Arz Edilen Paylar, ilgili mevzuat uyarınca, pay sahiplerine aşağıdaki çeşitli hakları sağlamaktadır: • Kardan Pay Alma Hakkı (TTK madde 507, SPKn madde 19, II-19.1
		sayılı Kar Payı Tebliği)
		Oy Hakkı (SPKn madde 30, TTK madde 432-433-434-435-436) ٠ Yeni Pay Alma Hakkı (TTK madde 461, SPKn madde 18, II-18.1 sayılı ٠ Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği)
		Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn madde 24, II-23.3 sayılı Önemli ٠ Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği)
		Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı (SPKn madde 27, II-27.3 sayılı ٠ Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği)
		Tasfiye Halinde Tasfiye Bakiyesine Katılım Hakkı (TTK madde 507) ٠ Bedelsiz Pay Edinme Hakkı (SPKn madde 19, VII-128.1 sayılı Pay ٠ Tebliği)
		Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı (SPKn madde 29-30, II-20.1) sayılı Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği, TTK madde 414- 415-419-425-1527)
	WERE TURKINE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Noaret Nerkezi Agreef: Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No 40 / 1 Umran ve / Istanbul Mersis Not 0922003497 600017 And Come	ATIRIM MENKUL DEGERLI Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. Park Maya F-2/A Blok No 18 Besiktas 34335 JSTANBUL Tex 0(212) 352 35 77 Fax: 0(212) 352 36 20 UFBANK PERSUN SOSYAL GÜVENLIK Sico Note W VO. 92 3 5 8359 audesi No: 6 fillis. 0-9220-0133- $-$ Cankad

			· Genel Kurulda Müzakerelere Katılma Hakkı (TTK'nın 407, 409 ve 417. maddeleri)
			· Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı (SPKn madde 14, TTK madde 437, II- 14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği)
			· Iptal Davası Açma Hakkı (TTK madde 445-451, SPKn madde 18/6- 20/2)
			Azınlık Hakları (TTK madde 411-412-439-531-559, SPKn madde 27)
			Özel Denetim Isteme Hakkı (TTK madde 438-439)
			Halka Arz Edilen Paylar, SPKn, TTK ve ilgili mevzuatın verdiği haklar haricinde herhangi bir ek hak sunmamaktadır.
	C.5	Sermaye piyasası aracının devir ve tedavülünü kisitlayıcı hususlar hakkında bilgi	Halka Arz Edilen Paylar Üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıt bulunmamaktadır.
BOGAZICI K	C.6	Halka arz edilen sermaye piyasası araçlarının borsada islem için görmesi başvuru yapılıp yapılmadığı veya yapılıp yapılmayacağı hususu ile islem görülecek pazara ilişkin bilgi	Payların halka arz sonrasında Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmesi için Borsa İstanbul'a [*] tarihinde başvuru yapılmış olup; Borsa İstanbul'un görüşü işbu İzahname'nin "I-Borsa Görüşü" kısmında yer almaktadır.
	C.7	dağıtım Kar politikası hakkında bilgi	Şirket'in kâr dağıtım esasları, Esas Sözleşme'nin Kârın Tespiti ve Dağıtımı başlıklı 15'inci maddesinde düzenlenmiştir. Buna göre, Şirket kâr tespiti ve dağıtımı konusunda TTK ve sermaye piyasası mevzuatı hükümlerine uygun hareket eder. Sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde borsada işlem gören halka açık ortaklıkların herhangi bir kâr dağıtımı yapma zorunluluğu bulunmamaktadır ve kâr dağıtım esasları kâr dağıtım politikası çerçevesinde belirlenmektedir.
			Bu çerçevede, Şirket'in 19.08.2024 tarih ve 45/1 sayılı yönetim kurulu kararında yer alan önerisi üzerine pay sahipleri onayına sunulan Şirket'in kâr dağıtım politikası 28.08.2024 tarihli Genel Kurul'unda kabul edilmiştir.
			Şirket'in payları arasında kâr payı imtiyazı öngören bir pay bulunmamaktadır.
			Kâr dağıtım politikası uyarınca dağıtılacak kâr payı oranı, Şirket'in yatırım ve finansman stratejileri ile ihtiyaçları, piyasa beklentileri, ilgili mevzuatta gerçekleşen değişim ve gelişmeler. Şirket'in orta ve uzun vadeli stratejileri,
		ID TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Caret Merkezi Aufresi: Finanskent Mahallesi	vakueraturus benya Dagedeksthanleri, karlılık, finansal durum, borçluluk ve F-2/A Blok No: 18 Besiktas 34334 ISTANBUL
		ns Caddes No: 40 / 1 Umraniye / stanbul	RIFUANK FERSO 04212 332 36 20 Tel:0(217) 352 3577 Pax 14 DZEL SOSTAL GUVENLIN HIZ Juney Caddosi Mersia Cassi
		Merkis Not 01220034970000117	Kavakidere - Cankaya / ANKARA Lis 60-5-220-0883-5

Şirket'in nakit durumu ile ulusal ve küresel ekonomik şartlar dikkate alınarak belirlenecek olup; ilke olarak, Şirket'in net dönem karı esas alınarak (mevcut yasal düzenlemeler uyarınca ayrılması gereken yedek akçeler, vergi, fon, mali ödemeler ve varsa geçmiş yıl zararları ayrıldıktan sonra) hesaplanan dağıtılabilir kar tutarı üzerinden yönetim kurulunun önerisinde belirtilecek oranda pay sahiplerine nakden ve/veya bedelsiz pay olarak dağıtılabilir. Bu şartlar doğrultusunda dağıtılabilir kârın oranı, her yıl yönetim kurulunun önerisi ve Genel kurulun onayıyla azaltılabilir veya yukarıda yer alan esaslar çerçevesinde herhangi bir kâr dağıtımı yapılmamasına karar verilebilir. Ayrıca, TTK ve sermaye piyasası mevzuatı düzenlemeleri çerçevesinde pay sahiplerine kâr payı avansı dağıtabilir. D-RİSKLER

Ihracciya, D.1 faaliyetlerine ve içinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi NSW NI: TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Tidayet Markezi Adredir Finanskent Mahallesi Aka Finans Gaddesi Nov 30 / 1 Umranive / Istanbul Sick No: 71 Merals Nodd52200345700004 Internet Street Adresi: www.vakil.com.t

Şirket'in sunmuş olduğu faktoring hizmeti çerçevesinde devraldığı kabiliyeti ile ilgili yürüttüğü kredibilite alacakların tahsil değerlendirme çalışmalarına rağmen müşteri riskleri nedeniyle alacaklarının tahsilatlarının tam ve zamanında ya da hiç yapmaması, Şirket'in nakit akışını, karlılığını ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir. Şirket müşteri portföyünde belirli müşteri ve sektörlerde yoğunlaşma olması, ilgili sektörde ve müşterilerde yaşanacak olumsuzluklar neticesinde Şirket'in faaliyetleri kapsamında tahsilat problemlerine ve finansal kayıplara sebep olabilir. Sirket, faaliyet gösterdiği faktoring sektöründe diğer şirketler ile rekabet etmektedir ve bu rekabet Şirket'in gelirlerinin, karlılığını ve pazar payının gerilemesine yol açabilir. Sirket'in faaliyetlerinde önemli fonksiyonlar üstlenen üst düzey yöneticiler büyük önem arz etmekte olup bu yöneticilerin Şirket ile ilişkilerinin sona ermesi Şirket faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörlerde kullandığı bilişim teknolojisi ve iletişim sistemlerindeki aksaklıklar, Şirket'in faaliyetlerini kesintiye uğratabilir. Sirket'in müsterilerine ait kişisel verilerin veya ticari sırların, yetkisiz üçüncü kişilerce ele geçirilmesiyle sonuçlanan bir güvenlik ihlali olması durumunda, Şirket'in faaliyetleri önemli ölçüde aksayabilir, söz konusu ihlal aynı zamanda gizli bilgilerin ifşa olmasına yol açabilir ve Sirket nezdinde ciddi zararlara yol açabilir. Sirket müşterilerinin ve sair üçüncü kişilerin, Şirket aleyhine veya Şirket'i taraf göstererek dava açması ve bu davaların bazılarının Şirket aleyhine sonuçlanması ihtimali vardır. Şirket faaliyet gösterdiği sektördeki risklerini azaltmak adına sahip olduğu sigortaların sağladığı korumaların mevcut veya muhtemel riskler karşısında yetersiz kalması ya da sigorta yaptıranların sigorta şirketlerinin Şirket'in sahip olduğu sigorta korumaları kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmemesi veya getirememesi nedeniyle, maruz kaldığı birtakım riskler nedeniyle gördüğü zararları tazmin etme kabiliyetine sahip olmayabilir. Sirkel aveve ve de ansalaksıynaklarına ilişkin düzenlemeler kapsamında man Ebertakhtr 68thid tashlatilerine uymakla yükümlüdür. PERSONE. Fax 10(212) 35 26 Tel:0(217 OZEL SOBYAL GÜVENLIK AIZM. $+Na$ 67/ $\blacktriangle$ re - Cankava / Akiv 3720 0830V

	Halka Arz Edilen Paylar sadece Borsa Istanbul'da işlem görecektir. ۰ Halka Arz Edilen Paylar için aktif, likit ve düzenli bir piyasa gelişmeyebilir.
	Paylar'ın ileride büyük miktarlarda satılması ya da bu gibi satışların gerçekleşebileceğine yönelik algı, Paylar'ın piyasa değerini olumsuz yönde etkileyebilir. Halka arz sonrasında hakim ortağın Şirket üzerindeki kontrolü etkin olarak devam edecektir. Hakim ortağın menfaatleri Şirket'in ya da diğer pay sahiplerinin menfaatleriyle her durumda örtüşmeyebilir. Halka Arz Edilen Paylar, tüm yatırımcılar için uygun bir yatırım olmayabilir. Şirket, pay sahiplerine kâr payı ödememeye karar verebilir ya da gelecekte kâr payı dağıtamayabilir.
	E-HALKA ARZ
ihraççının/halka arz edenin elde edeceği net gelir katlanacağı ile tahmini toplam maliyet ve talepte bulunan yatırımcılardan edilecek talep	Halka arz sermaye artırımı ve ortak satışı yoluyla gerçekleştirilecektir. Halka Arz Eden Pay Sahipleri, halka arzdan brüt [·] TL (Net Gelir: [·] TL) gelir elde edecektir. Sirket, halka arzdan brüt [·] TL (Net Gelir: [·] TL) gelir elde edecektir. Tahmini ihraç maliyetleri aşağıdaki gibidir: Bu çerçevede, halka arza ilişkin toplam maliyetin [·] TL olacağı, halka arz edilen pay başına maliyetin [·] TL olacağı beklenmektedir. Toplam maliyet içerisinde Şirket'in payı [·] TL, Halka Arz Eden Pay Sahiplerinin payı [·] TL'dir.
tahmini	Karşılayan Taraf Tutar (TL) Tahmini Halka Arz Maliyeti
undivetler	$\bullet$ SPK Ücreti ٠ IF VALIFUM MENNUL DEGERLER A.S $\bullet$ ٠
Ticatet Morkezi Adabe	Halka arza ilişkin Ticanni Ülevam: TÜRKİYE WARREN HYATT DİRZİ F-2/A Blok Nor18 Busikta 34335/STANBUL Au / Linraniye / Istanbul Tel:0(212) 352 35 77 Fax Mersia Not (1/2023-197000012 Internet Sitersi Adresi: www.vakifbank.com.tr

		MKK Ücreti	$\left[ \bullet \right]$	$\bullet$
		Aracılık Komisyonu	$\bullet$	$\bullet$
		Reklam Giderleri	∙	$\bullet$
		Hukuki Danışmanlık Giderleri	$\bullet$	$\bullet$
		Bağımsız Denetim	$\bullet$	$\bullet$
		Diğer (Tescil, Noter, Tercüme vb.)	$\bullet$	$\bullet$
		Toplam Maliyet	$\bullet$	$\bullet$
		Halka Arz Edilen Pay Başına Maliyet	$\left[\bullet\right]$	$[\bullet]$
		Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumların aracılık komisyonu, masraf ve hizmet ücreti gibi ücretlendirme politikalarına tâbi olacaktır.
œ	halka gerekçesi, gelirlerinin arz kullanım yerleri ve elde edilecek tahmini net gelir hakkında bilgi	Halka arz ile Şirket değerinin belirlenmesi, bilinirlik ve tanınırlığın artması, şeffaflık, hesap verilebilirlik ve sürdürülebilirlik ilkelerinin daha güçlü bir şekilde uygulanması, Şirket'in gelecekteki büyümesini finanse etmek için sermaye piyasası araçları ihracı ile banka dışı finansman imkanlarının daha etkin kullanılmasına zemin hazırlanması ile Şirket'in kurumsal kimliğinin güçlendirilmesi amaçlanmaktadır. Halka arz, sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemleriyle gerçekleştirilecek olup Şirket tarafından halka arzdan elde edilecek gelirin kullanımı işbu Izahname'nin Ek-8'inde yer alan Fon Kullanım Yeri Raporu ile belirlenmiştir. Ortak satışı ile elde edilecek kaynağın kullanımı Halka Arz Eden Pay Sahipleri'nin tasarrufunda olacaktır. Sermaye artışı yoluyla elde edilecek halka arz gelirinin kullanım yerleri
		aşağıda detaylandırılmıştır:
		Fon Kullanım Yeri		Fon Kullanım Oranı (%)
		Faktoring Islemlerinin Finansmanı		100
		TOPLAM		100
		Sermaye artışından elde edilecek fon ile sağlanacak kaynak, Şirket'in öz kaynakları ve pasif havuzunu daha da güçlü hale getirerek kaynak portföyünün büyümesini sağlayacak olup elde edilen bu fon Şirket müşterilerinin faktoring finansmanı için kullanılacaktır. Bununla birlikte halka arzdan elde edilecek kaynağın belirtilen kullanım alanlarında kullanımına kadar geçen süre zarfında; söz konusu kaynağın, başta (TL) mevduat/katılma hesabı olmak üzere çeşitli finansal enstrümanlarda değerlendirilmesi ve bu kapsamda nemalandırılarak Şirket'e katkı sağlanması planlanmaktadır.
E.3	Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları	Halka arzın başlaması öncesinde, Kurul'un yanı sıra, halka arz edilen ve ihraç edilen Şirket paylarının borsada işlem görebilmesi için BDDK'nın ve Borsa İstanbul'un görüşünün alınması gerekmektedir.
	Ticaret Unvani: TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.OVAKIF IN Ilgaret Merkezi Screen: Finanskert Mahallest	Halka arz, Şirket çıkarılmış sermayesinin, tamamı nakden karşılanmak suretiyle 850.000.000 TL'den 900.000.000 TL'ye çıkarılması neticesinde ihraç edilecek olan 50.000.000 TL nominal değerli 50.000.000 adet B RIM MENYUL RECEPLENA Plaika Arz Eden Pay Sahipleri Türkiye Vakıflar	VAKIFEANK PERSI

	önemli menfaatleri	bağımsız denetim şirketinin denetim ücreti elde etmesi söz konusu olacaktır.
		Şirket ile halka arzda aracılık hizmeti veren Vakıf Yatırım arasında herhangi bir çıkar ve menfaat çatışması bulunmamaktadır. Şirket'in ortaklarından T. Vakıflar Bankası T.A.O., Vakıf Finansal Kiralama A.Ş ve Vakıf Pazarlama San. ve Tic. A.Ş., Vakıf Yatırım'ın sermayesini temsil eden payların sahibidir. Halka arza aracılık eden Vakıf Yatırım'ın halka arza aracılık komisyonu dışında doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış ekonomik çıkar ilişkisi bulunmamaktadır.
		Şirket ile bağımsız hukukçu raporunu hazırlayan LBF Partners Avukatlık ve Danışmanlık Bürosu arasında herhangi bir çıkar veya menfaat çatışması bulunmamaktadır. LBF Partners Avukatlık ve Danışmanlık Bürosu ve Sirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. LBF Partners Avukatlık ve Danışmanlık Bürosu'nun doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. LBF Partners Avukatlık ve Danışmanlık Bürosu'nun Şirket'in doğrudan %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında, halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri dışında herhangi bir hukuki danışmanlık ilişkisi bulunmamaktadır. LBF Partners Avukatlık ve Danışmanlık Bürosu halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri için danışmanlık ücreti elde etmektedir.
BOGAZICI KURU		Şirket ile 2021 yılı, 2022 yılı, 2023 yılı ve 30.06.2024 dönemi finansal tablolarının özel bağımsız denetimini yapan Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. ile arasında çıkar çatışması veya herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.'nin doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. ile Şirket arasında bağımsız denetim çalışmalarının yürütülmesine ilişkin yapmış olduğu anlaşmalar haricinde, herhangi bir anlaşma bulunmamaktadır. Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.S., Sirket'e sunduğu bağımsız denetim hizmetleri kapsamında ücret elde etmektedir. Sirket ile Fiyat Tespit Raporu hazırlama hizmeti veren A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. arasında herhangi bir çıkar veya menfaat çatışması bulunmamaktadır. A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. A1 Capital Yatırım Menkul
		Değerler A.Ş.'nin Fiyat Tespit Raporu hazırlama hizmeti karşılığında elde edeceği ücret hariç, doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Al Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Şirket'in %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında, değerleme hizmet sözleşmesi dışında, herhangi bir anlaşması yoktur.
	Sermaye piyasası aracını halka arz eden	Halka arz, İhraççı Vakıf Faktoring A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesinin 850.000.000 TL'den 900.000.000 TL'ye artırılması neticesinde ihraç edilecek olan 50.000.000 TL nominal değerli 50.000.000 adet B Grubu pay
	Exmitunvan Caddes No: 40 / 1 Umraniya / Istanbul Tel: 6(212) 152 35 D	Rişinin/ihraççıpını, wenmeyentu ortaklarla 5 Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'ya ait 11 julie mal değerli 107.834.821 adet B Grubu imtiyazsız pay,
09220034970 0001 Internet Sitesi Adresi: www.vakifban

Kim tarafından ve ne kadar süre ile taahhüt verildiği hususlarını icerecek sekilde dolasımdaki pay miktarının artırılmamasına verilen iliskin taahhütler hakkında bilgi

Vakıfbank Personeli Özel Sos. Güv. Hiz. Vakfı'na ait 21.629.465 TL nominal değerli 21.629.465 adet B Grubu imtiyazsız pav. Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.'ye ait 32.254.464 TL nominal değerli 32.254.464 adet B Grubu imtiyazsız pay, Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.S.'ye ait 13.281.250 TL nominal değerli 13.281.250 adet B Grubu imtiyazsız payların halka arzı suretiyle gerçekleştirilecektir.

İhracçı Tarafından Verilen Taahhütler:

İhraccı, 16.09.2024 tarihli ve 53/4 numaralı yönetim kurulu kararına istinaden vermiş olduğu 16.09.2024 tarihli taahhüdü ile; Şirket paylarının Borsa'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 yıl boyunca herhangi bir bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı gerçekleştirmeyeceğini, halka arz edilen paylar dışında kalan Şirket paylarının, dolaşımdaki pay miktarının artmasına yol açacak şekilde satışa veya halka arza konu edilmeyeceğine ve bu süre boyunca ileride yeni bir satış veya halka arz vapılmasına yönelik karar almayacağını kabul, beyan ve taahhüt etmiştir.

Halka Arz Eden Pay Sahipleri Tarafından Verilen Taahhütler:

Şirketin mevcut pay sahipleri; T. Vakıflar Bankası T.A.O. 16.09.2024 tarihinde almış olduğu yönetim kurulu kararına istinaden düzenlenmiş olduğu 16.09.2024 tarihli taahhüdü, Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. 16.09.2024 tarihinde almış olduğu yönetim kurulu kararına istinaden düzenlenmiş olduğu 16.09.2024 tarihli taahhüdü, Vakıfbank Personeli Özel Sos. Güv. Hiz. Vakfı 16.09.2024 tarihinde almış olduğu yönetim kurulu kararına istinaden düzenlenmiş olduğu 16.09.2024 tarihli taahhüdü, Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. 16.09.2024 tarihinde almış olduğu yönetim kurulu kararına istinaden düzenlenmiş olduğu 16.09.2024 tarihli taahhüdü ile sahip olduğu payları, Şirket paylarının Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren; (i) 1 yıl süreyle halka arz fiyatının altındaki bir fiyattan Borsa'da satmayacağını, bu payların halka arz fiyatının altında borsada satılması sonucunu doğuracak şekilde herhangi bir isleme tabi tutmayacağını, belirtilen süre içinde söz konusu payların kısmen veya tamamen bu hükümlere uygun olarak satılması veya devredilmesi durumunda Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde özel durum açıklaması yapacağını ve Borsa dışında yapılacak satışlarda satışa konu payların da bu sınırlamaya tabi olacağını alıcılara bildireceğini (ii) 1 yıl boyunca halka arz edilen paylar dışında kalan Şirket paylarının, dolaşımdaki pay miktarının artmasına yol açacak şekilde satışa veya halka arza konu edilmeyeceğine ve bu süre boyunca ileride yeni bir satış veya halka arz yapılmasına yönelik karar almayacağını kabul, beyan ve taahhüt etmiştir.

Sermaye Piyasası Mevzuatı Kapsamında Verilen Taahhütler:

Bununla birlikte Sermaye Piyasası Kurulu Karar Organı'nın i-SPK-128.21 (30/03/2023 tarihli ve 20/412 s.k.) sayılı İlke Kararı gereği; dağıtımdan pay alan yatırımcılar, dağıtım listesinin kesinleşmesini takiben hesaplarına aktarılan payları, paylar hesaplarına geçtiği tarihten itibaren 90 gün hesaplarına Borsa dışında satamaz, başka yatırımcı boyunca virmanlayamaz veya Borsa'da özel emir ile ve/veya toptan satış işlemine konu edemezler. Sirket'in mevcut pay sahipleri T. Vakıflar Bankası

kiralama A.S., Vakıfbank Personeli Özel Sos. Güv. ot Merkezi at No:18 Bus Istanbel-2/A Blok 0 / 1 Úmraniy March¹

of Linish C. SYAL GÜVENLIK s Caddesi No: 67/ kindera - Cankaya

E.6	Halka arzdan kaynaklanan	Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesine ilişkin hesaplama aşağıdaki tabloda sunulmaktadır:
	sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi	Sulanma Etkisi Analizi (TL)	Halka Arz Öncesi	Halka Arz Sonrası
		Halka Arz Fiyatı		$\bullet$
		Artırılan Sermaye		$\bullet$
	alma Yeni pay	Halka Arz Büyüklüğü		$\bullet$
hakkı kullanımının		Tahmini Halka Arz Maliyeti		$\bullet$
	söz	Net Halka Arz Geliri		$\bullet$
	olması konusu	Özkaynaklar (Defter Değeri)	$\left[ \bullet \right]$	$\bullet$
durumunda, mevcut hissedarların halka arzdan pay almamaları		Ödenmiş Sermaye	$\left[ \bullet \right]$	$\left[ \bullet \right]$
		Pay Başına Defter Değeri	$\left[ \bullet \right]$	$\bullet$
		Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)		$\left[ \bullet \right]$
	durumunda	Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)		$\left[ \bullet \right]$
	sulanma etkisinin	Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)	۰	$\bullet$
	miktarı ve yüzdesi	Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)		$\bullet$
		Şirket'in paylarının halka arzı mevcut pay sahiplerinin yeni pay alma/rüçhan haklarının sınırlandırılması sureti ile yapılacak sermaye artırımı şeklinde olacaktır.
		Sermaye artırımı yöntemiyle yapılacak halka arz neticesinde, sermaye artışına katılmayan mevcut ortak için mevcut hisse pay oranlarında sulanma etkisi olacaktır. Mevcut ortaklar için % [*] oranında sulanma etkisi söz konusu olup; 1 TL nominal değerli pay için sulanma etkisi tutarı [·] TL olarak
		hesaplanmaktadır. Halka arzdan pay alacak yeni ortaklar için % [·] oranında sulanma etkisi söz konusu olup; 1 TL nominal değerli pay için sulanma etkisi tutarı [•] TL olarak hesaplanmaktadır.

1. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

$\sum_{i=1}^{n}$

County

Tel: (0210) 285 97 00 Fairly

E140.0018

İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının bağımsız denetim kurutuşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile in birlikte)

EWAKIRAR BANKASI YAMATE YATIRIM MENK
11. Fizanskant Mahaliss Mah. Ebulula Mardiz
0. 1 Úmranye / Istanby Ebor 21. 13. 2. 3. 17 want: TÜRKİYE DEGER Merkezi A NBUL
36 20 addesi N 40 $\frac{012}{100}$ J 1497000 $-30$ Adresi: www.vakitba

ÖZEL 805 IENLI Na: 6

Sirket'in 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemlerine ve 30.06.2024 tarihinde sona eren ara dönemine ait finansal tablolarının özel bağımsız denetimini yapan bağımsız denetim kuruluşunun:

Unvani		Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Sirketi
Sorumlu Denetçi		(31.12.2021/31.12.2022/31.12.2023) Emre Çelik Tolga Özdemir (30.06.2024)
Uyesi Olduğu Meslek Kuruluşları		İstanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası (İSMMMO)
DAdresi		Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak İş Merkezi No: 27 Kat: 2-3-4 Daire: 54-57-59 34485 Sarıyer İstanbul - Türkiye

3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

Yoktur.

4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER

Firket'in özel bağımsız denetimden geçmiş 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihlerinde sona eren yıllık ve ara hesap dönemlerine ilişkin bağımsız denetimden geçmiş seçilmiş hamsal bilgileri ve özet rasyoları aşağıda verilmiştir

BİLANÇO (Bin TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2024
VARLIKLAR
Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankast	95.321	174.993	510.523	745.298
Türev Finansal Varlıklar		۰	$\sim$
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar (Net)	8.157	26.191	41.787	41.787
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar	7.008.665	22.611.298	37.481.289	39.078.584
Faktoring Alacakları	7.006.937	22.611.298	37.455.124	39.078.584
-Iskontolu Faktoring Alacakları	3.701.129	11.217.952	16.451.469	13.104.486
-Diğer Faktoring Alacakları	3.305.808	11.393.346	21.003.655	25.974.098
Takipteki Alacaklar	66.879	52.363	99.074	98.609
Beklenen Zarar Karşılıkları/Özel Karşılıklar (-)	(65.151)	(52.363)	(72.909)	(98.609)
Maddi Duran Varlıklar (Net)	2.558	4.027	8.278	18.369
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net)	2.069	1.856	997	847
Cari Dünem Vergi Varlığı	158	203	1.487	7.524
Elsteldum)s Vergi Varlığı RETÜRÜK YAKILAR BANKASI TAYAKIF YATI		۰	946	4.160
MerkdJiger Matificskest Mahallass Mah. Enulula Mardin Cad Pettst		182.856	190.464	125,285

FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)

22633497000 Adrasi: www.vakitk

Ara Toplam	7.179.227	23.001.424	38.235.771	40.021.854
Tutulan ve Elde Amaçlı Satis llişkin Faaliyetlere Durdurulan Varlıklar (Net)	220	220	220	220
Satış Amaçlı	220	220	220	220
m VARLIK TOPLAMI	7.179.447	23.001.644	38.235.991	40.022.074
YÜKÜMLÜLÜKLER	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2024
Alman Krediler	5.483.580	20.158.989	33.000.633	36.099.092
Faktoring Borclari	7.309	5.468	90	2.142
Kiralama İşlemlerinden Doğan Borclar (Net)	2.361	890	6.497	17.243
İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net)	767.915	1.513.520	2.228.522	۰.
Türev Finansal Yükümlülükler	221.062		¥	×,
Karşılıklar	33.424	46.847	73.500	82.865
Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı	2.280	4.686	10.770	12.916
Genel Karşılıklar	31.144	42.161	62.730	69.949
Diger Karşılıklar	٠		×	٠
Cari Vergi Borcu	70.271	96.482	231.124	265.917
Ertelenmis Vergi Borcu	۰	137	٠	÷
Diğer Yükümlülükler	2.851	25.011	22.162	3.388
Ara Toplam	6.588.773	21.847.344	35.562.528	36.470.647
ÖZKAYNAKLAR	590.674	1.154.300	2.673.463	3.551.427
Ödenmiş Sermaye	350.000	450,000	850.000	850.000
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	5.595	22.501	36.928	39.450
Kar Yedekleri	118.793	135.079	281.799	1.786.535
Yasal Yedekler	23.191	29.005	56.341	131.578
Olağanüstü Yedekler	95.602	106.074	225,458	1.654.957
Kar veya Zarar	116.286	546.720	1.504.736	875.442
Dönem Net Kar veya Zararı	116.286	546.720	1.504.736	875.442
YÜKÜMLÜLÜK TOPLAMI	7.179.447	23.001.644	38.235.991	40.022.074

FINANSAL DURUM TABLOSU (GELIR TAB

GELIR TABLOSU (Bin TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2023	30.06.2024
o Esas Faaliyet Gelirleri	772.176	2.429.221	8.670.672	3.095.297	6.918.423
Faktoring Gelirleri	772.176	2.429.221	8.670.672	3.095.297	6.918.423
Aktoring Alacaklarından Alınan Fareler	769.365	2.407.827	7.506.217	2.684.606	6.907.139
Iskontoin	TIRIN WENKUL DECERLER AT		3.930.828	1.450.629	3.870.265
CONTROL TURNING WORKLAR BANKASHTA WAKIE YA S. Cinematant Mahalleshaw Mah. Ebuluk, Martin Cau, Part May 2000			3.575.389	1.233.977	3.036.874

Thearet Merker Agresi: Finanskent Mahallest & 2014 Merken Business 243 151 168 453

1.233.977 OZEL SOS

Sicil

ŝ

THE (0216) 285 92 00

POL

Ś

Fil

ă 3