VAKIF FAKTORİNG A.Ş.

Fund Information / Factsheet • Sep 17, 2024

• Faktoring şirketi faktoring sözleşmesi çerçevesinde dilerse, kendisine temlik edilen alacakların tahsilatını beklemeksizin kullandırdığı ön ödeme ve ferilerini (faiz, ücret, komisyon) geri çağırabilir va da müsteri vadevi beklemeden de alacak tutarını ödeyebilir.

Faktoring İşlemine konu devir edilen alacakların tahsilatı faktoring şirketi tarafından şu şekillerde gerçeklesebilir:

• Alacak, vadesinde borçlu tarafından faktoring şirketine nakden veya diğer şekillerde (çek, senet police vs.) ödenir.

• Müşteri tarafından faktoring şirketine devir ve teslim edilen ödeme vasıtaları (çek, senet, poliçe vs.) tahsilatı ile ödenir.

• Faktoring işleminin bildirimsiz olması ve/veya alacağa ilişkin faktoring şirketine herhangi bir ödeme vasıtası verilmediği vs. durumlarda müsteri tarafından da faktoring sirketine ödeme vapılabilir.

• Faktoring işlemine ilişkin faiz, komisyon ve ücretler faktoring şirketi tarafından yapılan anlaşmaya göre müsteri ve/veya borçludan islem anında veya vadede tahsil edilebilir.

• Faktoring şirketi devir aldığı alacakların tahsilatını müteakip, müşteri ile yaptığı anlaşmaya göre, müsterinin borçları düşüldükten sonra, faktoring işlemlerinden artabilecek bakiyeyi müşteriye öder.

Yurtdışı Faktoring İs Akısı:

Müsteri (satıcı) ve borçlunun ayrı ülkelerde olması halinde gerçekleştirilen faktoring işlemleridir.

Faktoring şirketi yurtdışı faktoring işlemlerinde, garanti ve tahsilat servislerini çoğu zaman yaygın muhabir ağı kanalını kullanarak vermekte, gerekli durumlarda bu servisleri kendi de Lüstlenebilmektedir.

• Iki Faktorlu Sistem;

Thracat:

Ihracat faktoring işlemleri, müşterinin (satıcı) yurtiçinde, borçlunun (alıcı) ise yurtdışında olduğu Haktoring islemleridir.

• Yurtiçinde yerleşik satıcı, yurtdışında mal satmak istediği yurtdışındaki alıcılarla ilgili bilgileri alıcının kredibilitesini tespit etmek için faktoring şirketine verir.

• Faktoring şirketi, yurtdışındaki muhabir faktore bu bilgileri yollayarak alıcı (yurtdışındaki ithalatçı firma) için limit talep eder.

• Talep edilen limitin alınması halinde, faktoring şirketi alıcı için belirlenen garanti limitini 22 müşterisine limit onay bildirim formu ile bildirir ve muhabir faktorden aldığı garanti çerçevesinde calıqların ödememe riskini üstlenir.

Wurticinde yerleşik satıcı, alıcısına yollayacağı mallarla ilgili kesmiş olduğu faturaları alacak Bildirim formu (ABF) ekinde ve fiili ihracın gerçekleştiğini tevsik eden gümrük beyannamesi, konsinvento, siparis formu vs. belgeleri faktoring sirketine teslim eder,

VAKIE VAKIELAR BANKASI TALYAKIE 21A Blok Adresi: Finanskent Mahallester.org
No: 40 / 1 Umraniye / İstanbul 1220034970 Sitesi Adresi: www.valg

Addesi N Kavalnidere - Cankava

• Devir edilen alacaklar karşılığında faktoring şirketi, yurtiçinde yerleşik satıcıya, belirlenecek faiz, komisyon ve ücretler üzerinden fatura tutarının belirli bir yüzdesini döviz cinsinden finansman olarak kullandırabilir.

• Vade tarihinde yurtdışındaki ithalatçı firma temlik konusu fatura bedelini muhabire öder ve muhabir de kendisine ödenen bu tutarı faktoring şirketine gönderir.

• Faktoring şirketi, alacakların tahsilatını müteakip, müşteri ile yaptığı anlaşmaya göre, müşterinin anapara, faiz ve komisyon borçları düşüldükten sonra kalabilecek alacak bakiyeyi müşteriye öder.

• Faktoring garantisinin söz konusu olduğu durumlarda yurtdışındaki alıcının mali güçlüğe düşmesi nedeni ile tahsil edilemeyen alacaklar ise uluslararası faktoring kuralları çerçevesinde muhabir tarafından faktora ödenmesini müteakip faktor tarafından faktoring sözleşmesi hükümleri cercevesinde saticiya ödenir.

Ithalat:

BOGAZICI KURUM

: Ithalat faktoring işlemleri, müşterinin yurtiçinde, satıcının ise yurtdışında olduğu faktoring o islemleridir.

• İthalat faktoringi uygulamasında, ithalatçı ile ilgili faktoring başvurusu yurtdışındaki muhabirden faktoring şirketine gelir. İthalatçı adına yurtdışı muhabire garanti limiti verilebildiği gibi işlemler sadece tahsilat amaclı da olabilir.

Garanti verilen işlemlerde; faktoring şirketi ithalatçı firmanın kredi risk analizini yaparak, ithalatçı adına yaptığı limit tahsisini muhabire bildirir.

S-Tahsilat hizmeti verilecek işlemlerde, faktoring şirketi ithalatçıya temlik ihbarı yaparak, alacakların vadelerinde tahsilat takibini yapar.

Faktoring şirketi tahsil ettiği alacak bedellerini muhabir faktorun hesaplarına öder.

• Faktoring şirketi bu hizmetlerle ilgili oluşan tüm masraf ve komisyonları iki şekilde tahsil edebilir. Birincisi muhabir aracılığı ile satıcıdan tahsil edilir ve faktoring şirketine ödenir. İkincisi ise faktoring eşirketi tahsil ettiği alacak bedellerinden, ithalat faktoringi ile ilgili oluşan tüm masraf ve komisyonlarını düştükten sonra, muhabir'e bakiye ödemeyi gerçekleştirir.

-Tek Faktorlu Sistem;

verilmektedir:

4220034970000 Jesi Auresi: www.vakif

Ticaret Dinvan: TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T. San Mah, Ebulula M
Ticaret Merkezi Kiresi: Finanskanı Mahallesi -27A Blok No. 13
Finans Caddesi No. 40 / 1 Umranaye / İstanbul Terotz121352 35

-Muhabir kullanılmadan yapılan yurtdışı (ihracat ve ithalat) faktoring işlemleridir. Faktoring şirketi Syurtdışında herhangi bir muhabir kullanmadan, yurtiçindeki ihracatçı veya ithalatçı firmaya garanti we/veya tahsilat ve/veya finansman hizmetlerini doğrudan kendisi de sunabilmektedir.

Vakıf Faktoring, ağırlıklı olarak kredi değerliliği ve bilinilirliği yüksek kurumsal nitelikteki ulusal ve Alluslararası müşterilere faktoring hizmetleri vermekle birlikte, yurt içinde Küçük ve Orta Büyüklükteki İsletmeler (KOBİ)'in satışları dolayısıyla doğmuş ve doğacak alacaklarını da evralarak bu alacakların tahsilini üstlenmekte, bu alacaklara karşılık peşin ödemelerde bulunarak konusu işletmelere finansman ya da garanti ve tahsilat hizmetleri sağlamaktadır. Şirket'in müşterilerine sağladığı finansman, garanti ve tahsilat hizmetlerine ilişkin özet bilgilere aşağıda yer

KIE YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.

In Besiktas 34335

• Finansman Hizmetleri: Mal ve hizmet satışı faaliyetinde bulunan işletmelerin vadeli ticari i. alacaklarını faktoring şirketine devretmesi karşılığında, bu işletmelere ilgili alacakların ödeme vadesini beklenmeden ödenmesi sayesinde söz konusu isletmelere finansman sağlanmasını ifade etmektedir. Vadeli satış yapmış şirketlerin faturalı alacakları iskontolu veya açık hesap olarak devralınmakta ve genellikle vadesi geldiğinde söz konusu alacak faktoring şirketi tarafından tahsil edilmektedir.
• ii. Tahsilat Hizmetleri: İşletmelerin müşterilerinden olan alacaklarının faktoring şirketine temlik edilmesi üzerine alacak hesaplarının kayıtlarının tutulması ve tahsilat islemlerinin faktoring şirketi aracılığıyla yapılmasıdır. Böylece faktoring şirketi müşterilerinin alacak yönetimini de üstlenmis bulunmaktadır.

iii. Garanti Hizmetleri: Müşteriler tarafından devredilen alacakların ödenmeme riskinin faktoring şirketi tarafından üstlenilmesidir. Böylelikle müşteriler, faktoring sözleşmesinde yer alan garanti kapsamı içerisinde mal satışı veya hizmet arzı sundukları borçlularının borçlarını vadeye kadar oluşabilecek mahkeme kararına dayalı aciz, iflas vb. nedenlerle ödeyemeyecek duruma gelmesi ihtimaline karşı kendilerini korumaya almayı amaçlamaktadır.

Şirket'in merkezi İnkılap Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. Akyaka Park No: 7A İç Kapı No: 29 Omraniye / İstanbul adresindedir. Şirket merkez adresinde bulunan genel müdürlüğündeki pazarlama, Doperasyon, finansman, kredi tahsis ve istihbarat, mali ve idari işler, bilgi sistemleri, risk yönetimi, iç Avontrol birimlerindeki ekipleri ile Şirket'in faaliyetleri yürütülmekte olup, pazarlama faaliyetlerinin genişletilmesi ve yaygınlaştırılması için 2017 yılında açılan Ankara ve İzmir illerinde olmak üzere 2 adet şubesi bulunmaktadır. Şirket'in faaliyetlerine ilişkin tüm operasyonel iş ve işlemler Şirket genel suddurlüğündeki birimleri ve ekipleri gerçekleştirilmekte olup Şubelerde ise bulundukları il ve yakın çevrelerindeki bölgelerde pazarlama faaliyetleri yürütülmektedir. Şirket'in müşteri edinimine yönelik temel pazarlama çalışmaları Şirket genel merkezinde görev alan 7, Ankara ve İzmir Şubelerinde görev alan 4 personel olmak üzere toplam 11 personel ile yürütülmektedir. Ayrıca Şirket'in hakim ortağı VakıfBank ile arasında 2018 yılında akdedilen Finsal Kiralama, Faktoring ve Finsamn Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmeliği kapsamında Şirket'in ürünlerinin tanıtımı faaliyetleri ile Şirket'in ürünlerinden faydalanmak isteyen başvuru sahiplerinin bilgi ve belge alış verişinin VakıfBank Şubelerince yapılmasına yönelik ortak bir çalışması bulunmaktadır. Şirket'in hali hazırda dijital kanallardan veya portallardan yeni müşteri edinimine yönelik pazarlama çalışmaları konusunda aldığı herhangi bir hizmet bulunmamaktadır.

530.06.2024 itibariyle Şirket'in genel müdürlük lokasyonunda 57 personel Şubelerde ise 5 personel olmak üzere toplam 62 personeli bulunmaktadır. Rekabetçi bir sektör içinde yer alan Şirket, alanında deneyimli çalışanlara sahiptir. 30.06.2024 tarihi itibarıyla, Şirket'in çalışanlarından 28'i Şirket'te en Paz beş yıl ve üzeri tecrübeye sahip olup, 55'i ise lisans/yüksek lisans seviyesinde öğrenim görmüştür.

Sirket'in 2021, 2022, 2023 yılları ve 30.06.2024 tarihi itibarı ile çalışan sayılarına aşağıda yer verilmektedir:

71	2021	2022	2023	30.06.2024
Calışan Sayısı	52	56	59	62
Kadın çalışan		27	28	34
Erkek çalışan	30	29	$\mathfrak{z}_i$	28

irket'in şubelerine ait bilgilere aşağıda yer verilmektedir:

VKUL DEGERLER A.S. . Ankar Kavaklıdere - Ankara Kat:3 No:13 esi: Finanskeht Mahallesi VALIGHVEN e / Istanbul lo: 40 / 1 Umrani 02200349700001 Sitesi Adresi: www.vakif

Tel: +90 312 428 28 80

Vakıf Faktoring A.S. İzmir Subesi

Adres: Çınarlı Mahallesi, Fatih Caddesi, 1587 Sokak, No:2-6 Kat:4 İç Kapı No: 403 Konak / İZMİR

Tel: +90 232 489 00 20

Faktoring Şirketleri organizasyonları, müşteri tabanları ve sundukları hizmetler açısından ayrılmaktadırlar ve başarıları iş stratejilerine ve bu stratejileri oluşturan ve uygulayan yöneticilere bağlıdır. Benzer büyüklükteki faktoring alacaklarına sahip sirketler karşılaştırıldığında çok farklı şube ve personel sayısı ile çalıştıkları ve kendilerine özgü iş modelleri ile faaliyet gösterdikleri görülebilmektedir. Faktoring sektöründe 30.06.2024 tarihi itibariyle 49 şirket toplam 4.174 personel sile faaliyetlerini sürdürmektedir. Sektörde yaklaşık 11 adet şirket banka iştiraki faktoring şirketi olarak faaliyet göstermekte olup bu şirketler pazar payının %60-%70'lik kısmına sahiptir. Banka iştiraki faktoring şirketleri ile diğer faktoring şirketleri arasında en temel farklılık uyguladıkları iş modellerinden kaynaklanmaktadır.

Banka iştiraki faktoring şirketleri ağırlıklı olarak kurumsal ve ticari segmentteki firmalara farklı ürün yelpazelerinde faktoring hizmeti verirken diğer faktoring şirketleri tabana yaygın pazarlama ve şube ağları ile Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletmeler (KOBİ) niteliğindeki firmalara genellikle fatura karşılığı aldıkları çekleri iskonto ederek faktoring hizmeti vermektedir.

Bu kapsamda, Türkiye'nin 2023 yılı itibariyle en büyük aktif büyüklüğe sahip 2. Bankası konumundaki ve kamu bankası niteliğindeki VakıfBank İştiraki olan Şirket, ağırlıklı olarak kredi değerliliği ve bilinilirliği yüksek düzeydeki kurumsal nitelikteki müşterilere faktoring hizmeti vermektedir. Bunun yanısıra Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletme (KOBİ) niteliğindeki firmalarında şirket portföyündeki payının artırılması için pazarlama faaliyetleri yürütülmektedir. Kısacası Şirket, faktoring sektörünün öncü kuruluşlarından biri olarak 1998 yılından bu yana sektörde faaliyet göstermesi sebebiyle bilgi birikiminin yüksek olduğu sektörlerde faaliyet gösteren kurumsal, ticari ve KOBİ niteliğindeki firmalara faktoring hizmetleri vermektedir.

Şirket'in kredi riski ile ilgili politikaları Şirket İstihbarat ve Krediler Yönetmeliği'nde belirlenmiş olup Şirket bünyesindeki uygulamalar bu Yönetmelik çerçevesinde sürdürülmektedir. Şirket Yönetim Kurulu ve Şirket bünyesindeki Kredi Komitesi düzenli olarak Şirket'in kredi riski stratejisini ve önemli kredi riski politikalarını gözden geçirmektedir. Söz konusu strateji ile Şirket'in kredi riskine ilişkin müsamaha derecesini ve aldığı çeşitli kredi risklerine karşılık elde etmeyi beklediği kar seviyesini yansıtmak amaçlanmaktadır. Şirket'in müşterilerine tahsis edeceği kredi limit ve çalışma Skoşullarının belirlenmesi konusunda belirli bir tutara kadar olan bölüme Şirket Kredi Komitesi yetkili Piken belirli tutarların üzerinde yer alan faktoring limit tahsis tutarları ve tahsis koşullarının belirlenmesi Şirket Yönetim Kurulu'nun uhdesindedir. Müşterilerin Şirket nezdindeki faktoring riskleri Krediler ve İstihbarat Grup Müdürlüğü birimi ile Risk Yönetim birimlerinde görev alan personellerce sürekli takip edilmekte ve aktif kalitesinin korunması konusunda çalışmalar yürütülmektedir. Faktoring sektöründe takibe dönüşüm (NPL) oranı ortalama 01.01.2024 -30.06.2024 döneminde %1,45, 2023 yılında %1,30, 2022 yılında %1,6, 2021 yılında %2,78 olarak gerçekleşirken yürütülen etkin izleme ve risk değerlendirme çalışmalarıyla Şirket'in takibe dönüşüm (NPL) oranı sektörün ortalamasının altında bir şekilde 01.01.2024 - 30.06.2024 döneminde %0,25, 2023 yılında %0,26, 2022 yılında %0,23 ,2021 yılında %0,95 olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in kendi bünyesinde yazılımı geliştirilen "İntel" istihbarat programı ile müşteri ve temlik Ilnan alacakların borçlularıyla ilgili hem limit tahsisi aşamasında hem de faktoring finansman kullandırımlarında sürekli olarak detaylı bir istihbari kontrol ve kredi riskinin minimum seviyeye

indvilmesine yönelik çalışmalar yapılmaktadı Akat Mah, Ebulula Martin Cad. P dresi: Finanskent Mahallesi et:0(212) 352 36.77 / Istanbul 0:092200349700001 Sitesi Adresi: www.vakifbank.com.t

Foldman

Sirket'in ana faaliyet alanıyla ilgili faktoring işlemlerine ilişkin operasyonel süreçler ve muhasebesel tüm islemler dış hizmet alımı yoluyla 2010 yılında Şirket tarafından satın alınan 'F Pack'' faktoring yazılımı üzerinden sağlanmaktadır. Dış hizmet sağlayıcı firma tarafından faktoring yazılımına ilişkin olarak Şirket'e destek ve danışmanlık hizmeti verilmektedir.

Şirket'in sahip olduğun bilgi sistemlerine ilişkin network altyapısının katmanlı bir güvenlik altyapısına kavuşturulması ve COBIT standartlarına uygun bilgi teknolojilerinin yönetiminin sağlanabilmesi amacıyla bağlı ortaklığı olduğumuz T. Vakıflar Bankası T.A.O. ile bilgi sistemleri altyapı ve sistemlerimiz için barındırma, güvenlik, bakım ve destek hizmetlerinin sağlanması konusunda 2023 yılında sözleşme imzalanmıştır. Şirket'in kendine ait sunucuları İstanbul'da yer almakta olup ayrıca Şirket'in olağan üstü durum merkezinin bulunduğu Ankara'da bulunan replikasyonlar ile bilgi sistemleri altyapısı güçlendirilmiştir. Şirket tarafından 01.01.2024 -30.06.2024 döneminde 3.780 Bin TL, 2023 yılında 4.961 Bin TL, 2022 yılında 1.211 Bin TL, 2021 yılında 587 Bin TL bilgi işlem harcaması yapılmıştır. Şirket Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından 6 Nisan 2019 tarih 30737 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan "Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Sirketlerinin Bilgi Sistemlerinin Yönetimine ve Denetimine İlişkin Tebliğ'' kapsamında bilgi sistemlerine ilişkin süreçleri yönetmekte olup ihtiyaçları ve hedefleri doğrultusunda güncel teknolojileri takip etmektedir.

Sirket'in müşterilerine sunduğu başlıca faktoring ürün ve hizmetleri aşağıda özetlenmiştir.

• Yurtiçi her türlü sözleşme temliği, çek/senet temliği, açık hesap fatura temliği (Spot-iskontoborçlu cari, TL ya da Döviz kullandırım olarak yapılmaktadır.)
• Firmaların ihracat alıcılarıyla ilgili %100 garanti ve ihracat alacaklarının finansmanı
• İhracat alacaklarının sevk sonrası Merkez Bankası kaynağından uygun maliyetli, teminat × mektubu gerektirmeyen düşük maliyetli Exim kredisi ile karşılanması
• İthalat finansmanı

MURCONDA

• Alacak tahsilat hizmeti
• Tedarikçi finansmanı kapsamında tedarikçilerin ana firmadan olan alacaklarının ana firmanın istediği vadede finanse edilmesi
• Garantili/Garantisiz/Bildirimli, Teyitli/Teyitsiz işlemler
• Müşterilerin Bankalara Doğrudan Borçlanma Sistemi (DBS) kapsamında temlik ettikleri alacakların iskontosu

iket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 yılları ve 01.01.2024 - 30.06.2024 dönemi itibariyle devir ve temlik aldığı alacak belgelerine ilişkin işlem hacmi (cirosu) aşağıda yer alan tabloda sunulmaktadır.

İSLEM HACMİ(CİRO) BİN TL	31.12.2021	Payı %	31.12.2022		Payı % 31.12.2023 Payı %		30.06.2024	Payt $\frac{0}{2}$
Yurtiçi	13.072.088	92,4	44.903.752	96,47	89.496.541	96,42	51.515.223	94.1
Yurtdışı	1.082.210	7,6	1.642.399	3.53	3.319.937	3,58	3.255.283	5,94
-Ihracat	371.536	2,6	907.508	1,95	2.227.051	2,4	2.059.252	3.76
X thalat	710.674		734.891	1.58	1.092.886	1.18	1.196.031	2,18
Genel Taplam			14.154.298 100 ЕСЕК БЮЛЯ	100	92.816.478	100	54.770.506	100

laritin Cap NPAIL KIFLAR BANKASI TJ In: TURKIY si: Finanskert Mahallesst 40 / 1 Umraniy / Istanbul 9220034970000

tesi Adresi: www.val

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 yılları ve 01.01.2024 - 30.06.2024 dönemi itibariyle müşterilerine vermiş olduğu faktoring hizmetlerinden kaynaklanan gelirlerinin detayı aşağıda yer alan tabloda sunulmaktadır.

	31.12.2021		31.12.2022		31.12.2023		30.06.2023		30.06.2024
FAKTORING GELIRLERI	Bin TL	$\mathcal{O}_{\ell_0}$	Bin TL	$\%$	Bin TL	$^{0}/_{0}$	Bin TL	$\frac{9}{6}$	Bin TL	$\frac{\Theta}{\Omega}$
Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler	769.365	99.6	2.407.827	99,1	7.506.217	86,6	2.684.606	86,7	6.907.139	99.8
	352.805	45.7	1:238.374	51.0	3.930.828	45.3	1.450.629	46.9	3.870.265	55.9
Iskontolu	416.560	53.9	1.169.453	48.1	3.575.389	41.2	1.233.977	39.9	3.036.874	43.9
Diğer
Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar	2.811	0.4	21.394	0.9	1.164.455	13.4	410.691	13.3	11.284	0,2
			5.971	0.2	671.965	7.7	241.527	7,8	7.808	0,1
skontolu	1.003	0.1				5.7	169.164	5.5	3.476	0,1
Diger	1.808	0.2	15.423	0.6	492.490
Toplam	772.176	100	2.429.221	100	8.670.672	100	3.095.297	100	6.918.423	100

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 yılları ve 01.01.2024 - 30.06.2024 dönemi itibarıyla faktoring alacaklarına ilişkin ayrıntılı bilgi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

$\bar{\phantom{a}}$		2021		2022		31.12.2023		30.06.2024
	Faktoring Alacakları (bin TL)	TP	YP	TP	YP	TP	YP.	TP	YP
	Iskontolu Faktoring Alacakları	3.514.361	186,768	11.217.952	ž,	16,451.469	¥	13.104.486	$\blacksquare$
	Yurtici faktoring alacakları	3.669.743	1.100	11,779,723	$\overline{\phantom{a}}$	18.143.329		14.198.084	Q
	Ihracat faktoring aiacakinn	é.	186.272	÷.		٠	電話	$\mathcal{L}$ .	×
	Kazanimamış gelirler	(155.382)	(604)	(561.771)	×	(1.691.860)	$\tau$	(1.093.598)	Ξ
	Diger Faktoring -Alacakları	2.602.974	702.834	10.855,260	538,086	18.325.467	2,678,188	22.760.287	3.213.811
	-Yurtiçi faktoring Falacaklari	2.423.732	ç	10.642.453	۰.	18.325.467	$\mathcal{L}$	22.760.287
	Yurtdışı faktoring Calacakları	179.242	702.834	212,807	538.086		2.678.188	23	3.213.811
	NOPLAM	6.117.335	889.602	22.073.212	538,086	34,776.936	2.678.188	35.864.773	3.213.811

Sirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 yılları ve 01.01.2024 - 30.06.2024 dönemi itibarıyla temel faaliyet konusunu ve aktiflerinin yaklaşık %98'ini oluşturan faktoring alacaklarının ürün, hizmet ve işlem türleri bazında alt detayı aşağıda yer alan tabloda almaktadır.

, Vakıf Faktoring Ürün/Hizmet / Tür Bazında Faktoring Alacakları Tablosu

Fisika

FAKTORING ALACAKLARI	31.12.2021		31.12.2023 31.12.2022		30.06.2024
(Bin TL)		Pays %	Tutarı	Pays %	Tutart	Pays %	Tutars	Pays %
Türü Yurtici Ihracat Ithak Toplam	Tutari 5939.191 237.761 829.985 7,006.937	84,76 5,39 11,85 100	21.860.405 337.302 413.591 22.611.298	96,68 1,49 1,83 100	34.776.935 796.877 881.312 37.455.124	92,85 4,80 2,35 100	35.864.774 944.714 1 269.096 39,078,584	91,78 4,98 3.25 100
Türü Garanthi Faktoring Alacakları Kabilicheu Alacaklar Toplam	3.929.582 3.077.355 7,006.937	56,08 43,92 100	14.231.264 \$380.033	62,94 37,06 100	27.232.168 10.222.955 37.455.124	72,71 27,29 100	29.478.738 9:599.845 39,078.584	75,43 24,57 100
Türü MEYAKIFEARELANKABET.A.O. was a column Tel:0(212)				18,63	5.430.042KIFHANN.54	IVENI	6.548.240	16,76

Toplam Türü Sabit Faizh Islemler Değişken Faizli İşlemler	7.006.937 6.130.503 876.434 7.006.937	87,49 12,51 100	21.498.221 1.113.077 22.611.298	95,08 4,92 100	35.729.067 1.726.057 37.455.124	95.39 4,61 100	37.889.044 1.189.539 39,078.584	96,96 3,04 100
Türü TP Faktoring Alacaklan YP Faktoring Alacaklan	5.470.265 536.672	78,07 21.93 100	21 675 280 936.017 22.611.298	95,86 4,14 100	14.241.715 3.213.409 37.455.124	91.42 8,58 100	34.817.910 4.260.673 39.078.584	89,10 10,90 100
Türü Iskontolu Faktoring Alacaklari Açık Hesap Faktoring Alacakları Toplam	3.701.131 1,105,806 7,006,937	52,82 47.18 106	11.217.951 11.393.347 22.611.298	49,61 50,39 100	16.451.521 21.003.602 37.455.124	43.92 56,08 100	13.104.486 25.974.097 39.078.584	33.53 66,47 100
Temlikli Faktoring Alacakları Toplam	4 539 306 7.006.937	64,78 100	18.399.068 22.611.298	81.37 100	32.025.082 37,455,124	85,50 100	32.530.344 39.078.584	83.29 100

Yukarıda yer alan tablodan da görüleceği üzere Şirket'in 31.12.2023 itibariyle faktoring alacaklarının %92,85'ini yurt içi faktoring işlemlerinden kaynaklanan alacaklar, %4,80'ini ihracat faktoring işlemlerinden kaynaklanan alacaklar, %2,35'ini ise ithalat faktoring işlemlerinden kaynaklanan alacaklar oluşturmaktadır. Şirket'in 30.06.2024 itibariyle faktoring alacaklarının %91,78'ini yurt içi faktoring işlemlerinden kaynaklanan alacaklar, %4,98'ini ihracat faktoring işlemlerinden kaynaklanan alacaklar, %3,25'ini ise ithalat faktoring işlemlerinden kaynaklanan alacaklar oluşturmaktadır.

Şirket'in 31.12.2023 dönemine ilişkin faktoring alacaklarının %72,71'i garanti hizmetini de içeren rücu edilemez faktoring alacaklarından, %27,29'u ise rücu edilebilir faktoring alacaklarından bluşmaktadır. Şirket'in 30.06.2024 dönemine ilişkin faktoring alacaklarının %75,43'ü garanti hizmetini de içeren rücu edilemez faktoring alacaklarından, %24,57'si ise rücu edilebilir faktoring slacaklarından oluşmaktadır.

Ayrıca Şirketin 2023 yıl sonu faktoring alacaklarının %14,50'sinde müşterilerden alacaklarla ilişkili kambiyo senetleri ödeme aracı olarak temlik alınarak yapılan işlemlerden kaynaklanmakta olup alacak bakiyesinin %85,50'i ise devir alınan alacaklara ilişkin ödeme aracı olarak herhangi bir kambiyo senedi alınmadan münhasıran işleme ilişkin alacak belgeleri (Fatura, sözleşme vs.) temlik alınarak yapılan faktoring işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Şirketin 30.06.2024 dönemi itibariyle ftaktoring alacaklarının %16,76'sı müşterilerden alacaklarla ilişkili kambiyo senetleri ödeme aracı ofarak temlik alınarak yapılan işlemlerden kaynaklanmakta olup alacak bakiyesinin %83,24'ü ise devir alınan alacaklara ilişkin ödeme aracı olarak herhangi bir kambiyo senedi alınmadan münhasıran işleme ilişkin alacak belgeleri (Fatura, sözleşme vs.) temlik alınarak yapılan faktoring işlemlerinden Kaynaklanmaktadır.

CHAPTER

Sirket'in 31.12.2023 dönemine ilişkin faktoring alacaklarının %43,92'si İskontolu faktoring alacaklarından, %56,08'i açık hesap faktoring alacaklarından, %91,42'si Türk Parası faktoring alacaklarından, %8,58'i yabancı para faktoring alacaklarından, %95,39'u sabit faizli faktoring alacaklarından, %4,61'l ise değişken faizli faktoring alacaklarından oluşmaktadır. 30.06.2024 dönemine ilişkin faktoring alacaklarının %33,53'ü İskontolu faktoring alacaklarından, %66,47'si açık hesap faktoring alacaklarından, %89,10'u Türk Parası faktoring alacaklarından, %10,90'ı Yabancı Para faktoring alacaklarından, %96,96'sı sabit faizli faktoring alacaklarından, %3,04'ü ise değişken faizli faktoring alacaklarından oluşmaktadır.

Şirket'in 31 Aralık 2021, 2022, 2023 ve 01.01.2024 - 30.06.2024 dönemi ve yılları itibarıyla faktoring alaçaklarının sektörel dağılımı ise aşağıdaki şekildedir:

Toplam	7.006.937	100	22.611.298	100	37,455.124	100	39.078.584
Diğer*	1.489.294	21,24	4.039.386	17,85	5.046.617	13,46	6.126.372	15,68 100
Demir celik	13.476	0.19	5.972	0,03	391.405	1.04
Gida	234.839	3,35	795.304	3,52	4.680.597		53.397	0.14
Tekstil	536.594	7,66	1.117.243	4,94	2.223.204	12,5	3.908.864	10,00
Taşımacılık	336.885	4,81	211.422	0.94	468.033	1,25 5,94	126.405 2.708.832	6,93
Bilisim	626.116	8,94	2.581.220	11,42	3.947.325	10,54	2.025.105	0,32
Insaat	659.819	9,42	533.272	6,78	4.586.601	12.25	3.074.335	5,18
Enerji	517.468	7,39	4.090.322	18.09	6.300.185	16,82	4.755.180	12.17 7.87

%98'ini oluşturan faktoring alacaklarının finansmanı için aktiflerinin yaklasık Sirket. özkaynaklarının dışında kaynak ihtiyacını karşılamak amacıyla bankalardan alınan kredilerin yanı sıra menkul kıymet ihraçları gerçekleştirmekte ve bu nedenle de sermaye piyasası mevzuatı kapsamında menkul kıymet ihraçları gerçekleştirebilmek için gerekli olan kredi derecelendirme notları almaktadır. Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş.'nin, 28 Haziran 2024 tarihinde yayınladığı raporda Şirket'i ulusal ve uluslararası düzeyde yatırım yapılabilir kategoride değerlendirerek, Sirket'in Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notunu "AAA", Kısa Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu "J1+" olarak teyit etmiştir.

7.1.2. Araştırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere ilişkin araştırma ve geliştirme sürecinde gelinen aşama hakkında ticari sırrı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi:

Yoktur

7.2. Başlıca sektörler/pazarlar:

7.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

Dünya'da Faktoring Sektörü

Faktoring, yirminci yüzyılın sonlarına doğru daha yaygın bir şekilde finansal piyasalarda yer aldığı görülmektedir. Şüphesiz bu yaygınlaşmaya küresel ticaretin gelişimi, yeni kaynak sağlama göntemleri ve yeni finansal araçların gelişmesi neden olmaktadır. Özellikle küresel ticaretin gelişim sürecinde faktoring işlemlerinin, dünyada ön plana çıkan finansal işlemlerden biri olduğu https://dergipark.org.tr/en/download/articlegörülmektedir. (Kaynak: die/1957248#:~:text=Tabloya%20g%C3%B6re%201990%20y%C4%B1l%C4%B1ndan%202019,y%C4%B1l%C4%B1na%20gelin df%C4%9Finde%20ise%20yakla%C5%9F%C4%B1k%20alt%C4%B1)

Grand View Research tarafından yayımlanan "Kategoriye Göre (Yurtiçi, Uluslararası), Türe Göre (Rücu Edilebilir, Rücu Edilemez), Finansal Kuruluşa Göre, Son Kullanıma Göre, Bölgeye Göre Faktoring Hizmetleri Pazar Büyüklüğü, Payı ve Trendleri Analiz Raporu ve Segment Tahminleri, 2023 - 2030" başlıklı raporuna göre; küresel faktoring hizmetleri pazar büyüklüğü 2022 yılında 3.566,99 milyar USD olarak gerçekleşmiştir ve 2023'ten 2030'a kadar yıllık bileşik büyüme oranının (CAGR) %9,2 olması beklenmektedir.

Mikro ve küçük ve orta ölçekli işletmeler için alternatif finansman kaynaklarına duyulan ihtiyacın artması, pazarın büyümesini sağlamaktadır. Birçok kuruluş, tahmin döneminde faktoring hizmetleri için kârlı büyüme beklentileri yaratması beklenen Makine Öğrenimi (ML), Doğal Dil İşleme (NLP) ve Yapay Zekadan (AI) yararlanmaktadır. COVID-19 pandemisinin, bankaların ve Tedarik Zinciri Finansmanının (SCF'ler) müşteri ekosistemlerine fayda sağlamak için birlikte çalışacağı daha işbirlikçi bir yaklaşım getirmesi beklenmektedir.

VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER CONVENIT TORK OF VAKIFLAR BANKASI TJECKIA Blok No. 18 Besiktas 34 h. Ebulula Mardin Cad. Par si: Finanskont Mahallest 5235 Fax Cadde o: 40 / 1 Umranive / Istanbul 092200349700 Sitesi Adresi: www.vakit

BANK FL. GÜVENLI

2022 yılında 3.566,99 milyar USD olarak gerçekleşen küresel faktoring hizmetleri pazar büyüklüğünün sektör bakımından ayrımı aşağıda gösterilmektedir:

(Kaynak: https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/factoring-services-market)

lmalat segmenti, 2022 yılında %30'un üzerinde en büyük pazar payını oluşturmuştur. Üretim segmenti, faktoring hizmetlerini üreticilerin erken ödeme indirimlerini müzakere etmelerini ve toplu sipariş teşviklerinden yararlanmalarını sağladığı için kullanmaktadır. İmalat sektöründeki çoğu şirket rogysimsel olduğundan, yani yılın birçok ayında yavaşladığından ve sadece birkaç aya ağırlık verdiklerinden, zayıf nakit akışı ve faaliyetlerinde büyük dalgalanmalara yaşanmaktadır. Bundan kaçınmak için imalat firmaları faktoring hizmetlerine güvenmektedir. Faktoring hizmetlerinin diğer birkaç avantajı arasında yüksek avans oranları, hacim bazlı faktoring ücretleri ve bu segmentin büyümesini sağlaması muhtemel olan ödeme boşluklarının ortadan kaldırılması yer almaktadır.

Sağlık hizmetleri segmentinin ise tahmin döneminde %10,9'luk bir CAGR kaydetmesi beklenmektedir. Sağlık sektörü, sağlık sigortası taleplerinin normal 30 ila 120 gün yerine 72 saat siçinde ödenebilmesi gibi sunabileceği birçok fayda nedeniyle faktoring hizmetlerine güvenmektedir. Faktoring hizmetleri, laboratuvar hizmetleri, ayakta tedavi hizmetleri, sağlık merkezleri ve Thastaneler, evde sağlık kurumları, hemşire personel ajansları, rehabilitasyon merkezleri, tıbbi Eekipman sağlayıcıları ve tıbbi faturalama ve transkripsiyon hizmeti sağlayıcıları gibi çeşitli tıbbi Seletmelerde kullanılmaktadır. (Kaynak: https://www.grandviewrescarch.com/industry-analysis/factoring-services-market)

1990 yılından 2022 yılına kadar olan süreçte faktoring sektörü cirosu ise bazı dalgalanmalar yaşamakla birlikte genel olarak artış eğilimindedir. 90'lı yıllarda 500 Milyar Dolar altında seyreden dünya faktoring cirosu, milenyumdan sonra 500 Milyar Doları aşmıştır. 2022 yılına gelindiğinde ise Syaklaşık 8 kat artarak yaklaşık 4,14 Trilyon Dolara ulaşmıştır. 2023 yıl sonu itibariyle Dünya Faktoring Cirosu 4,19 Trilyon Dolar olarak gerçekleşmiştir. Dünyada faktoring sektörünün yıllar dibarıyla ciro gelişimini gösteren grafiğe aşağıda yer verilmektedir:

THE VASTLAR BANKASI TA KAKIF YATIRIM MENKUL DE / Istanbul Tel:00 Umran Sitesi Adresi: www.vakifba

https://www.fkb.org.tr/Sites/1/upload/files/Du%CC%88nyaFaktoring_cirogelisimi_(2)-3878.pdf

Küresel ölçekte 2023 yılı sonu itibariyle faktoring cirosunun %67,4'ü Avrupa kıtasında oluşmakla birlikte, Türkiye'deki faktoring işlem hacmi dünya faktoring işlem hacminin %0,7'sini, Avrupa kutasındaki işlem hacminin %1,04'ünü oluşturmaktadır. Küresel faktoring sektörünün 2023 ve 2022 yılları cirosunun kıtalar arası dağılımı ve Türkiye'nin konumuna ilişkin bilgilere aşağıdaki tabloda ver verilmektedir:

Kralar Bazında Dünya Faktoring İşlem Hacmi (Milyon USD)

	TÜR		AVRUPA AMERIKA AFRIKA		ASYA- PASIFIK	ORTA DOGU	TOPLAM TÜRKİYE
YIL			250.370	51.818	796.701	7.773	3.418.986	27.048
	YURTICI 2.312.324				244.013	2.585	769.434	2.441
2023	YURTDISI	510.478	11.723	635			4.188.420	29.489
	TOPLAM 2.822.803		262.093	52.453	1.040.713	10.358

	TÜR		AVRUPA AMERIKA AFRIKA		ASYA- PASIFIK	ORTA DOGU		TOPLAM TÜRKİYE
YIL			245.772	46.785	738.933	7.960	3.344.849	22.305
		YURTICI 2.305.400	12.161	528	258.096	2.647	794.809	3.383
2022	YURTDISI	521.376 2.826,776	257.933	47.313	997.028	10.607	4.139.657	25.688
	TOPLAM

Kaynak: https://www.fkb.org.tr/raporlar-ve-yayinlar/raporlar/faktoring-sektor-raporlari/

Türkiye'de Faktoring Sektörü

Türkiye'de 1980'den itibaren uygulanmakta olan, ekonominin dışa açılmasına ve dış fon girişlerinin hızlandırılmasına yönelik politikanın gereği olarak, bankalar ortaya çıkan ihtiyaçlar çerçevesinde şirketlere yeni finansal hizmetler sunmak amacıyla girişimlerde bulunmaya başlamışlardır. Bu koşullar Türkiye'de faktoring için uygun bir ortam oluşmasını sağlamıştır. 1988'de banka departmanlarda faktoring hizmeti başlamış, 1994 ise ödünç para işlemleri ile ilgili olarak 545 Sayılı Kanan Hükmünde Kararname uygulamaya konulmuştur. Bu düzenlemeyi müteakiben Faktoring Derneği kurulmuştur. 2006 yılında yayınlanan yönetmelikle, denetim ve yönetimi BDDK'ya verilmiş ve finansal kiralama, faktoring ve finansman şirketlerinin kuruluş ve faaliyet esaslarını belirlenmiştir. İlk olarak 2009'da TBMM'ye sunulan faktoring kanun taslağı, 2011'de geçici olarak arşive kaldırılmış, 2012 Nisamaka tokum mzolku pündemik asınarak 2012 Aralık'ta 6361 Sayılı Finansal

Unvani: TURKIYE VAK FLAR BANKASI T.A.O. F-2/A Adresia Finanskert Mahallesi Tet.00 Umranh / Istanbu t Sitesi Adresi: www.vakil

IL GÜVENLIK

Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri Kanunu'na müdahil olarak yürürlüğe girmiştir. 2013 yılında ise Faktoring Derneği, kendini lağvederek, 6361 Sayılı Kanun ile kurulan Finansal Kurumlar Birliği'ne kote olmuştur. (Kaynak: https://www.fkb.org.tr/sektorler/faktoring/)

2005 yılına kadar 10 Milyar Doların altında seyreden faktoring sektörü cirosu zamanla yükselerek 50 Milyar Dolar seviyesine ulaşmıştır. Sonraki yıllarda Türk lirasının dolar karşısında düşüş yaşamaya başlamasıyla birlikte dolar cinsinden ciro düşüş trendine girmiştir. Türkiye'deki faktoring sektörü cirosunun, dünyadaki faktoring sektörü cirosu ile karşılaştırıldığında çok küçük bir paya sahip olduğu görülmektedir. Türkiye'de faktoring sektörünün yıllar itibarıyla ciro gelişimini gösteren grafiğe aşağıda yer verilmektedir:

					Pasif Dağılımı		Ħ
80.0%	75.8%	71.4%
70.0%	. .
60.0%
50.0%	讍 - 1							0.06/2021
40.0%	ш							06/3024
30.0%	٠				17.8%
20.0%					13.9%		3.8% 3.9%
10.0%			3.5%	5.6%		3.0% 1.5%
$0.0\%$		Krediler		ihraç Edilen Menkul Krymetier	Ozkaynaklar	Diger Pasifier	Dönem Kar/Zarar

Kaynak: https://www.fkb.org.tr/Sites/1/upload/files/2024_02_FaktoringSektor_DegerlendirmeRaporu-3914.pdf

6361 sayılı Faktoring Kanunu'nun yürürlüğe girdiği 2012 yılından 2023 yıl sonuna kadar 29 Şirketin faaliyetlerine son verdiği görülmektedir. 6361 sayılı Kanun'un yürürlüğe girmesiyle birlikte yasal düzenlemelerin getirdiği gereklilikleri sağlayacak kurumsal yönetim tecrübesi eksiklikleri ile faktoring sektörü için getirilen 50 Milyon TL zorunlu ödenmiş sermayeye uyumun sağlanamamasının bu azalışta büyük rol oynadığı değerlendirilmektedir. 30.06.2024 itibariyle sektörde 49 şirket faaliyet göstermekte olup yıllar itibariyle faktoring şirketlerinin sayısına aşağıda yer alan tabloda yer verilmiştir.

Türkiye'deki Faktoring Sirketlerinin Sayısı

büyüklüğü ise Haziran 2024 döneminde 2023 yıl sonuna göre %19,72, bir önceki yılın aynı ayına göre %56,58 artış göstermiştir. Faktoring sektörünün aktif büyüklüğü 2023 yılında %57,85° 2022' uluyda %108,8, 2021 yılında ise %35,2 oranında artmıştır. Faktoring sektörünün 2020-2023 yılları arasında aktif büyüklüklerinin yaklaşık %92'si faktoring alacaklarından kaynaklanmakta olup sektörin faktoring alacakları Hazirm 2024 döneminde sulsenuna göre %18,87, bir önceki yılın aynı

Únvani: TÚRKÝE VASIFLAR BANKASI T.A.O. anskent Mahallesi 9220034970000 ernet Sitesi Adresi: www.vakifoanK.com

EALIK HILL AL GÜI

ayına göre %59,73, 2023 yılında %54,7, 2022 yılında %113,8, 2021 yılında %33,6 oranında artmıştır. Yıllar itibariyle sektörün aktif gelişimi aşağıda yer alan tabloda gösterilmiştir.

Türkiye'deki Faktoring Şirketlerinin Aktif Gelişimi (Milyon TL)

Türkiye'deki Faktoring Sektörüne ilişkin Özet veriler (Milyon TL)

Milyon TL	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2023	30.06.2024	Değişim $2022 -$ 2021 %	Değişim $2023-$ 2022 $\frac{9}{9}$	Degişim 06.2024- 06.2023 %
			819.918	317.984	522.064	102.4	103,0	64.2
Islem Hacmi	199.554	403.827		163.687	256.306	108.8	57.9	56,6
Aktif Büyüklüğü	64.971	135.629	214.094	146.525	234.051	113.8	54,7	59.7
Faktoring Alacakları	59.543	127.287	196.909	2.181	3.440	23,5	22,7	57.7
Takipteki Alacaklar	1.700	2.099	2.576	$-2.347$	$-3.541$	35.7	37.1	50,9
Dzel Karşılıklar(-)	1.512	2.052	2.813		45.519	53,2	105.0	99.6
Ozkaynaklar	10.816	16.571	33.973	22.802	182.877	124.9	42.5	47,5
Alman Krediler	46.243	104.005	148.185	124.008	9.928	186.6	178,5	58,2
Net Kar	1.821	5.219	14.537	6.275	49	$-9.3$	0,0	$_{0.0}$
Sirket Sayısı(*)	54	49	49	49	376	2.0	2,2	4.7.
Sube Sayısı(*)	350	357	365	359	4.174	$-0.4$	$-0.2$	6,0
Personel Sayısı(*)	4.026	4.008	4.000	3.938		$-8.0$	$-3.1$	6,2
Müsteri Sayısı(*)	80.373	73.931	71.614	72.313	76.805
Ozkaynak Karlılık		40,10%	56,85%	32,04%	43,62%	117.9	41.8	36.1
Oranı	18,40%				7,75%	89.4	34,5	83,2
Aktif Karlılık Oranı	3,20%	6,06%	8,15%	4,23%	1.45%	$-39.6$	$-23.2$	$-5.2$
SPL Karşılık Rasyosu	2,78%	1.68%	1,29%	1,53%

(*) Adet ifade etmektedir.

OGAZICI KNEUM

(Kaynak: https://www.bddk.org.tr/BultenAylikBdmk/tr/Gosterim/Faktoring)

2013 yılı sonunda binde 7'lik pazar payı ile Sektörde 37. sırada olan Şirket'in son on yılda sağlanan istikrarlı büyüme ile alacak pazar payı 2020 yılında %12,77, 2021 yılında %11,77, 2022 yılında %17,77, 2023 yılında %19,02 ve 30.06.2024 tarihi itibariyle %16,70'lik payı ile sıralanan bu 5 dönemde aktif büyüklük ve faktoring alacakları büyüklüğü sıralamasında Şirket sektörde 1. sırada yer almaktadır. Vakıf Faktoring, 30.06.2024 tarihli BDDK verileri çerçevesinde yaklaşık 40,02 milyar TL aktif büyüklüğü ile Türkiye'deki faktoring sektöründe %16,70'lik alçak payı ile lider konumdudur. Şirket'in 30.06.2024 tarihi itibarıyla bağımsız denetimden geçmiş finansal verilerine göre aktiv büyüklüğü ise 40.022.074 Bin TL olarak gerçekleşmiş olup, 30.06.2024 tarihi itibarıyla verileri çerçevesinde 256.306 milyar TL aktif büyüklüğü bulunan faktoring sektörü BDDK

anskept Mahallesi lerkezi Adresi: Fi e / İstanbul Caddesi Ne Adresi: ww

19615.61 oranındaki payınınlmanmaya demarta Biştir. F-2/A Blo

OSYAL GÜVENLIK Caddesi No:

Şirket'in 2020 yılından 30 Haziran 2024 dönemine kadar gerçekleşen mali performansına ilişkin özet verilerine aşağıdaki tabloda yer verilmiştir.

			31.12.2023	30.06.2024
				54.770
10.746				16,7
12,77				40.022
5.791				39.079
5.689	7.007			3.551
473	591			875
	116
				62
49	52	56
SEKTÖR ALACAK PAZAR PAYI %	31.12.2020 98	31.12.2021 14.154 11,77 7.179	31.12.2022 46.546 17,77 23.002 22.611 1.154 547	92.816 19,02 38.236 37.455 2.673 1.505 59 the second control to a second control of the second back with a Rendi

Ayrıca Vakıf Faktoring'in verilerini Kamu Aydınlatma Platformunda (KAP) ilan eden sektörün önde gelen diğer faktoring şirketleri ile 30.06.2024 tarihli karşılaştırmalı finansallarına aşağıda yer verilmektedir:

		1	$\mathbf 2$	$\overline{\mathbf{3}}$		5.
30,06,2024 BIN TL	SEKTOR KONSOLIDE	Vakif Faktoring A.S.	Firma 2	Firma 3	Firma 4	Firma 5
	234.051.000	39.078.584	21.688.281	19.799.707	17.243.222	16.456.560
Faktoring Alacakları	100	16.7	9,27	8.46	7.37	7.03
Alacak Pazar Payı % Takipteki Faktoring	$-101.000$	$\Omega$	$-88.581$	$-228.874$	$\theta$	58.381
Alacakları Net -Takipteki Brüt Faktoring	3.440.000	98.609	353.085	291.015	155.927	168.936
Macakları	$-3.541.000$	-98.609	$-441.666$	$-519.889$	$-155.927$	$-105.063$
Ozel Karşılık Bakiyesi(-)		40.022.074	24.123.246	21.298.480	18.035.116	17,584.491
Aktif Büyüklüğü	256.306.000	3.551.427	3.865.697	4.394.713	3.146.796	2.369.834
Özkaynaklar	45.519.000	6.918.423	3.777.028	3.622.472	3.455.183	2.741.262
Faktoring Gelirleri	54.073.000		3.130.929	1.724.334	2,508.040	1.826.006
Finansman Giderleri	35.635.000	5.735.250	646.099	1.898.138	947.143	915.256
Brüt Kar/ Zarar	18.438.000	1.183.173		108.352	170.467	205.922
Faaliyet Giderleri	4.290.000	89.465	166.570	58.219	120.555	153.112
- Personel Giderleri	2.942.000	67.571	138.462		49.912	52.810
- Diğer İşletme Giderleri	1,348.000	21.894	28.108	50.133	220.945	447.596
Diğer Faaliyet Gelirleri	16.211.000	762.742	806.826	11.010.822		321.799
Diğer Faaliyet Giderleri	15.002.000	578.747	518.268	11.618.795	17.208	37.400
Karşılık Giderleri	1.602.000	26.165	118.161	48.717	79.184	797.731
Net Faaliyet Karı	13.755.000	1.251.538	649.926	1.133.096	901.229
Vergi Pozisyonu	3.827.000	376.096	182.593	265.861	277.267	238.487
Net Kar	9.928.000	875.442	467.333	867.235	623.962	559.244

Şirket faktoring şirketleri arasında güçlü bir özkaynağa sahip olmakla birlikte VakıfBank iştiraki olması sayesinde ana ortağından borçlanma imkanına sahip bulunmaktadır. Bu durum fonlama maliyetleri açısından rakiplerine göre avantajlı bir konum yaratabilmektedir.

7.2.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:

Şirkat'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 dönemleri itibariyle devir ve temlik alacaklardan oluşan faklorina sineskele beçekele bağlaeler bazında dağılımı aşağıda yer alan

aldığı VAKIFLAR BANKASI T.A.O. el: Finanskont Mahallesi ive / Istanbul Not 40 / 1 Units SAMA 09220034970 Sitesi Adresi: www

tabloda sunulmaktadır.

	31.12.2021			31.12.2022		31.12.2023		30.06.2024
Bölge	2021 Ciro (Bin TL)	Pay: %	2022 Ciro (Bin TL)	Payı %	2023 Ciro (Bin TL)	Payı %	30.06.2024 Ciro $(Bin$ $IL)$	Payı %
Marmara *1stanbul lc Anadolu Ege Akdeniz Güneydoğu Anadolu Doğu Anadolu Karadeniz	10.610.322 9.090.588 1.215.631 1.247.224 765.765 247.501 10.125 57.730	74,96 64.22 8.59 8,81 5,41 1.75 0.07 0.41	38.731.212 31.205.622 2.339.003 2.060.587 2.333.937 829.958 214,808 36.646	83,21 67,04 5,03 4,43 5,01 1,78 0,46 0.08	77.090.554 63.097.453 4.917.012 4.748.959 4.025.154 1.327,971 637.312 69,516	83,06 67,98 5,3 5.12 4,34 1.43 0,69 0.07 100	46,445.502 43.735.900 2.599.579 1.787.734 3.046.982 890.709 54,770.506	84.8 79.85 4,75 3,26 5,56 1,63 100
Toplam	14.154.298	100	46.546.151	100	92.816.478		the first particular in the first control of the property of the first party of

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 dönemleri itibariyle faktoring alacaklarının coğrafi bölgeler bazında dağılımı aşağıda yer alan tabloda sunulmaktadır.

			31.12.2022		31.12.2023		30.06.2024
Bölge	31.12.2021 2021 Faktoring Alacakları	Payı %	2022 Faktoring Alacakları (Bin TL)	Payı %	2023 Faktoring Alacakları (Bin TL)	Payı %	30.06.2024 Faktoring Alacakları (Bin TL)	Pays %
Marmara Akdeniz IcAnadolu Ъd Güneydoğu	(Bin TL) 5.962.379 234.565 470.798 222.136	85,09 3,35 6.71 3.17	19.016.225 1.595.951 686.988 751.863 447.814	84.1 7,05 3,04 3,33 1.98	30.388.265 2.554.727 1.942.752 1.562.685 899.024	81,13 6,82 5.19 4,17 2.4	33.230.952 2.733.225 1.260.809 429.963 1.282.866	85.04 6,99 3,23 3,28
Anadolu Doğu Anadolu Karadeniz Tonlam	115.278 1.781 7.006.937	1.65 0.03 100	107,786 4.671 22.611.298	0.48 0.02 100	96.386 11.285 37.455.124	0,26 0,03 100	79.053 61.716 39,078.584	0.2 0.16 100

7.3. Madde 7.1.1 ve 7.2.'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkilenme durumu hakkında bilgi:

Risk Faktörleri başlıklı 5. Bölümde İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler, İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler, ihraç edilecek paylara ilişkin riskler ve bu kapsam dışında kalan diğer riskler ile bu risklerin olası etkileri detaylı olarak açıklanmıştır. İlgili bölümde yer alan risk faktörleri dışında yukarıda 7.1.1 ve 7.2.'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkilenmesine sebep olacak bir unsurun mevcut olmadığı düşünülmektedir.

.
27.4. İhraççının ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınai-ticari, finansal vb. anlaşmalar ile ihraççının faaliyetlerinin ve finansal durumunun ne ölçüde bu anlaşmalara bağlı olduğuna ya da yeni üretim süreçlerine ilişkin özet bilgi:

Şirket faaliyetlerini "Vakıf Faktoring A.Ş." ticaret unvanı altında sürdürmektedir. Şirketin temel markası olan "Vakıf Factoring" ve "Vakıf Faktoring" markaları, Şirket'te %92,10 pay oranı sahipliği ile hakim ortak konumundaki T. Vakıflar Bankası TA.O.'ya aittir.

"www.vakiffactoring.com.tr", "www.vakiffaktoring.com.tr", www.vakiffaktoring.com", "www.vakiffactoring.com" 4 adet alan adı bulunmaktadır. Şirket aktif olarak bu alan adlarından "www.vakiffaktoring.com.tr" adresini kullanmaktadır.

in halihazırda kullanmış olduğu ya da limitleri dâhilinde yurtiçi ve yurtdışı finans kurumlaxından kullanabileceği krediler için taraf elduğu finansal sözleşmeler Şirket'in faaliyetleri

ndan önem teşkil etmek
^KIYEVAGELA BAYAR Finanskent Mahallesi Markazi A Umraniv / Istanbul 2200349700001 si Adresi: www.vakifba

viar V.

LL GÜVENL

Şirket'in ana faaliyet alanıyla ilgili faktoring işlemlerine ilişkin operasyonel süreçler, finansal ve muhasabesel tüm işlemler dış hizmet alımı yoluyla 2010 yılında kullanım lisansı satın alınan "F Pack" faktoring yazılımı üzerinden sağlanmaktadır. Dış hizmet sağlayıcı firma tarafından faktoring yazılımına ilişkin olarak bakım sözleşmesi kapsamında Şirket'e destek ve danışmanlık hizmeti verilmektedir.

Şirket'in kendi bünyesinde yazılımı geliştirilen "İntel" istihbarat programı ile müşteri ve temlik alınan alacakların borçlularıyla ilgili hem limit tesis aşamasında hem de faktoring finansman kullandırımlarında sürekli olarak detaylı bir istihbari kontrol ve kredi riskinin minimum seviyeye indirilmesine yönelik çalışmalar yapılmaktadır.

Şirket'in sahip olduğu bilgi sistemlerine ilişkin network altyapısının katmanlı bir güvenlik altyapısına kavuşturulması ve COBIT standartlarına uygun bilgi teknolojilerinin yönetiminin sağlanabilmesi amacıyla Şirket'in hakim ortağı konumundaki T. Vakıflar Bankası T.A.O. ile bilgi teknolojileri altyapı ve sistemleri için barındırma, güvenlik, bakım ve destek hizmetlerinin sağlanması konusunda 2023 yılında sözleşme imzalanmıştır.

Yukarıda belirtilen anlaşmalar, marka ve lisans dışında Şirket'in faaliyetleri ve kârlılığı açısından önemli herhangi bir marka, patent, lisans, sınai-ticari, finansal vb. anlaşma bulunmamaktadır.

7.5. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

-https://ijtebs.org/index.php/ijtebs/article/download/530/435/2153

-https://www.bddk.org.tr/BultenAylikBdmk/tr/Gosterim/FaktoringBasitRaporGetir

ttps://dergipark.org.tr/en/download/article-

file/1957248#:~:text=Tabloya%20g%C3%B6re%201990%20y%C4%B1l%C4%B1ndan%20 2019,y%C4%B1l%C4%B1na%20gelindi%C4%9Finde%20ise%20yakla%C5%9F%C4%B1k $\leq$ %20alt%C4%B1

https://www.fkb.org.tr/Sites/1/upload/files/Du%CC%88nyaFaktoring_cirogelisimi-2285.pdf

https://www.fkb.org.tr/Sites/1/upload/files/Kitalarbazinda_dunyafaktoringhacmi-2284.xlsx

@-https://www.fkb.org.tr/sektorler/faktoring/

https://www.fkb.org.tr/Sites/1/upload/files/Du%CC%88nyaFaktoring_cirogelisimi-2285.pdf

https://www.bddk.org.tr/BultenAylikBdmk/tr/Gosterim/FaktoringBasitRaporGetir

https://turkrating.com/faktoring-sektor-raporu-ocak-2024-92504.html

Attps://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/factoring-services-market

7.6. Personelin ihraççıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi:

Yoktur.

7.7. Son 12 ayda finansal durumu önemli ölçüde etkilemiş veya etkileyebilecek, işe ara verme haline ilişkin bilgiler:

Yoktur.

8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER

8.1 İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, sihrakçıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeriş

TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. et Merkez d'Gresi: Finanskent Mahallesi si No: 40 / 1 Umranive / Istanbul BAAA No: 09220034970000 Internet Sitesi Adresi: www.vakif

VAKIF YATIRIM MENKUL DEGE Blok No:18 Besintar 29 352 35 77 Fax

KIFBANK PENSA
SYAL GÜVER (KAZM.

Şirket'in lider sermayedarı ve SPKn 26'ncı maddesi uyarınca yönetim kontrolüne sahip ortağı VakıfBank'tır. VakıfBank, Şirket'in %92,10 oranında pay sahibi olup ayrıca sahibi olduğu A grubu paylar ile yönetim kurulu üyelerini aday gösterme ve oy hakkı imtiyazına sahiptir.

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O (VakıfBank):

VakıfBank bankacılık alanında faaliyet göstermekte olup VakıfBank'ın ana faaliyet alanları bireysel bankacılık, KOBİ Bankacılığı, ticari bankacılık, kurumsal bankacılık, perakende bankacılık, özel bankacılık ve tarım bankacılığı faaliyetlerinden oluşmaktadır.

VakıfBank'ın Türk Bankacılık sektöründeki en büyük avantajları VakıfBank'ın geniş ve tabana yaygın müşteri ağına, güçlü ortaklık yapısına sahip olmasıdır. Söz konusu hususların etkisiyle VakıfBank kurulduğu günden bu yana Türk bankacılık sektörünün en önemli oyuncularından birisi olmuştur. VakıfBank 30.06.2024 tarihi itibariyle, 950 adet şubesi, 18.579 çalışanı ile etkin ve verimli bir şekilde müşterilerine hizmet vermeye devam etmektedir. VakıfBank'ın, 11 bağlı ortaklığı ve çeşitli sektörlerde faaliyet gösteren önemli şirketlerin içinde yer aldığı 15 iştiraki bulunmaktadır. Şirket sermayesinin %92,10'una sahip olan VakıfBank'ın ortaklık yapısına aşağıdaki tabloda yer almaktadır:

Vakıfbank'ın Ortaklık Yapısı
Pay Sahibi	Grup	Tutarı (TL)	Pay Adedi (100 Adet)	Sermaye Orant (%)
	D	7.415.921.523	7.415.921.523	74.79
Türkiye Varlık Fonu	A	1.075.058.640	1.075.058.640	10.84
T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı VakıfBank Memur ve Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım Sandığı Vakfı	C	402.552.666	402.552.666	4.06
T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı	B	387.673.328	387.673.328	3,91
	B	2.588.471	2.588.471	0.03
VAKIF Diğer Mülhak Vakıflar		1.519.264	1.519.264	0,02
Diger gerçek ve tüzel kişiler	Ð	630.607.631	630.607.631	6.35
FIND Halka açık Toplam		9.915.921.523	9.915.921.523	100

VakıfBank'ın iştirak ve bağlı ortaklıkları aşağıdaki tabloda gösterildiği gibidir:

Unvant	Adres (Sehir/Ülke)	VakıfBank pay Oranı $(\%)$
Vakıfbank International AG	Viyana/Avusturya	100,00
Vakıf Finansal Kiralama AŞ	İstanbul/Türkiye	62,12
Vakif Faktoring AS	İstanbul/Türkiye	92,10
Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ort. AŞ	İstanbul/Türkiye	53,77
Vakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ	Istanbul/Türkiye	99,50
Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ort. AŞ	İstanbul/Türkiye	33,77
Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.	Lefkoşa/KKTC	15,00
T. Sınai Kalkınma Bankası AŞ	Istanbul/Türkiye	8,38
Vekif Pazarlama Sanayi ve Ticaret AŞ	Istanbul/Türkiye	96,73
Vakıf Enerji ve Madencilik AŞ	Ankara/Türkiye	67.27
	Istanbul/Türkiye	52,43
Takaim Otelcilik AS Dictation 1. VAKIE JATIRIM MENKUL DEGENLER ALTranbul/Türkiye		97,14

Onven: http://www.msp.wsp.gerle Finanskent Mahallesi o / İstanbul Sitesi Adresi: www.vi

	Istanbul/Türkiye	100,00
Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ	İstanbul/Türkiye	4.75
Bankalararası Kart Merkezi AŞ	İstanbul/Türkiye	9.09
KKB Kredi Kayıt Bürosu AŞ	Istanbul/Türkiye	4,37
Istanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ	Ankara/Türkiye	9,93
Roketsan Roket Sanayii ve Ticaret AŞ	İstanbul/Türkiye	5,00
1zmir Enternasyonal Otelcilik AŞ (*)	Ankara/Türkiye	1,49
Kredi Garanti Fonu AŞ	Izmir/Türkiye	0.07
Güçbirliği Holding AŞ	Lefkoşa/KKTC	83,00
Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd.	Ankara/Türkiye	3,00
Türkiye Ürün İhtisas Borsası A.Ş.	Istanbul/Türkiye	33,33
Bileşim Finansal Teknolojiler ve Ödeme Sistemleri AŞ	Istanbul/Türkiye	2,86
JCR Avrasya Derecelendirme AŞ	İstanbul/Türkiye	8.33
Birleşik İpotek Finansmanı AŞ	İstanbul/Türkiye	16,00
Birlesim Varlık Yönetim AŞ		Commonweal Males Change in

(*) Şirket ana hisssedarı VakıfBank'ın İzmir Enternasyonal Otelcilik A.Ş.'de sahip olduğu payların tamamı satılmış olup VakıfB herhangi bir payı kalmamıştır.

VakıfBank Finansal İştirak ve Bağlı Ortaklıkları

Vakifbank International AG

Vakıfbank International AG, VakıfBank'ın yurt dışı faaliyetlerini artırmak hedefiyle ve dışa açılma politikaları doğrultusunda 1999 yılında kurulmuştur. Bankacılık faaliyetlerinde bulunan Şirket'in 100 milyon EUR olan sermayesinde VakıfBank'ın %100 oranında hissesi bulunmaktadır.

Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.

Kıbrıs Vakıflar İdaresi tarafından KKTC'de kurulu bankacılık faaliyetlerinde bulunan Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.'nin 100 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %15 oranında hissesi

D bulunmaktadır.

POERCE KURLINI

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.

1950 yılında kurulan Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş., orta ve büyük ölçekli yatırım projelerine uzun vadeli kaynak sağlamakta, yatırım bankacılığı faaliyetlerinde bulunmakta ve kurumsal finansman hizmetleri sunmaktadır. Banka'nın 2.800 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank %8,38 oranında hisseye sahiptir.

Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Takas ve saklama hizmetleri ile yatırım bankacılığı faaliyetlerinde bulunan İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.'nin 600 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %4,37 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.

Her türlü leasing işlemleri yapmak amacıyla 1988 yılında kurulan Vakıf Finansal Kiralama AŞ'nin 3,5 Milyar TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %62,12 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş.

1991 yılında halka açık olarak kurulan Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş. küçük ve birep sel yatırımcıların tasarruflarını borsada değerlendirmekte, menkul kıymet alım-satımı

Unvani: TURKTYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Herkezi No: 40 / 1 Umraniye / Istanbul No: 092200349700

et Sitesi Adrusi: w

yapmaktadır. Şirket'in 30 milyon TL tutarındaki sermayesinde VakıfBank'ın %33,77 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. VakıfBank'ın öncülüğünde ilk gayrimenkul yatırım ortaklığı olarak kurulmuştur. Gayrimenkulden ve gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarından ortaklık portföyü oluşturmak, yönetmek ve gerektiğinde değişiklik yapmak amacıyla kurulan Şirket'in 2.950 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %53,77 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakif Faktoring A.S.

1998 yılında, yurt içi ve yurt dışı her türlü ticari işleme yönelik faktoring hizmeti vermek amacıyla kurulan Vakıf Faktoring A.Ş.'nin 850 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %92,10 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.S.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 15 Ağustos 1996 tarihli ilke kararları çerçevesinde aynı yıl sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere, VakıfBank öncülüğünde kurulan Şirket'in 1 milyar TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %99,50 oranında hissesi bulunmaktadır. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılık faaliyetleri yanında, menkul kıymetlerin geri alım veya satım taahhüdüyle alım satımı, yatırım danışmanlığı, faaliyetlerini de yapmaktadır.

Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AS

Elektronik para ve ödeme hizmetleri alanında faaliyet göstermek üzere Kasım 2021'de kurulan Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ'nin 300 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %100 oxanında payı bulunmaktadır.

Kredi Garanti Fonu A.S.

1991 yılında KOBİ, çiftçi, esnaf ve sanatkarlar ile serbest meslek mensupları lehine her türlü kredi Sçin kredi kefaleti vermek amacıyla kurulan şirkete VakıfBank 2009 yılında iştirak etmiştir. Kredi Garanti Fonu A.Ş.'nin 513,1 milyon sermayesinde VakıfBank'ın %1,49 oranında hissesi

bulunmaktadır.

SCANDROM CRAPPORT

Birleşik İpotek Finansmanı A.Ş.

SPKn ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde konut ve varlık finansmanı kapsamında, türleri ve mitelikleri SPK tarafından belirlenen varlıkların devralınması, devredilmesi, devralınan varlıkların yönetimi ve varlıkların teminat olarak alınması ile bu varlıklar karşılığında sermaye piyasası aracı ihracı ve SPK tarafından uygun görülen diğer faaliyetlerin yerine getirilmesi konularında faaliyet göstermek üzere kurulan şirketin 50 Milyon TL sermayesinde VakıfBank'ın %8,33 oranında payı obulunmaktadır.

Birleşim Varlık Yönetim A.Ş.

Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, bankalar, diğer mali kurumlar ve kredi sigortası hizmeti veren sigorta şirketlerinin söz konusu hizmetlerinden doğan alacakları ile diğer varlıkları satın alabilmesi, satabilmesi, satın aldığı alacakları tahsil edebilmesi, varlıkları nakde çevirebilmesi veya bunları yeniden yapılandırarak satabilmesi amacıyla 2016 yılında kurulan şirketin 75 milyon TL sermayesinde VakıfBank'ın %16 oranında payı bulunmaktadır.

WakıfBank Finans Dışı İştirak ve Bağlı Ortaklıkları

Vakıf Gavrimenkul Değerleme A.S.

TIVISIN: TURKINE V.		WIFLAR BANKASI T.A.O.
	Merkezi Adresi: Pinansk int Mahallesi	ve / İstanbul

VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. AL GUVE Ebulula 12: 152 15 Sis No. 0-92

Her türlü gayrimenkulün ekspertiz ve değerleme işlemini yapmak üzere, 1995 yılında kurulan şirketin 100 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %97,14 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Personel temini yolu ile firmalara destek hizmeti verilmesi, pazarlama, kültür yayınları, araç kiralama ile kurum hizmet binalarında yemek ve kafeterya hizmeti verilmesi faaliyetinde bulunan Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret AŞ'nin 300 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %96,73 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Enerji ve Madencilik A.Ş.

VakıfBank öncülüğünde, elektrik enerjisi ve ısı enerjisi üretmek için tesisler kurmak ve bunları işletmek amacıyla kurulan şirketin 85 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %67,27 oranında hissesi bulunmaktadır.

Taksim Otelcilik A.S.

Taksim Otelcilik A.Ş. 1966 yılında, uluslararası turizm potansiyelinin ülkemize çekilmesini sağlayacak kalite ve değerde turistik otel, motel ve tesisler inşa etmek veya ettirmek ve işletmek üzere kurulmuştur. Şirketin 350 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %52,43 oranında hissesi bulunmaktadır.

Roketsan Roket Sanavii ve Ticaret A.S.

Her nevi füze, roket, roketatar ve roket yakıtı ile bunların motorlarını imal etmek, üretim ve satışını yapmak konularında faaliyet gösteren Şirket'in 10 milyar TL olan sermayesinde VakıfBank hissesi %9,93'dur.

KKB Kredi Kayıt Bürosu A.Ş.

Kredi bilgilerinin alışverişini sağlamak amacıyla, 1995 yılında kurulan şirketin 7,4 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %9,09 oranında hissesi bulunmaktadır.

Bankalararası Kart Merkezi A.Ş.

Kartlı ödeme sistemleri, takas ve provizyon işlemlerinde bulunmak üzere, 1990 yılında kurulan Sirketin 177,5 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %4,75 oranında hissesi bulunmaktadır.

Güçbirliği Holding A.S.

BOGAZICI KURUM

ă g

ğ

Dike ekonomisinin geliştirilmesiyle bölge sanayiinin ilerlemesi için zirai, ticari vb. şirketlere iştirak etmek amacıyla, 1995 yılında kurulan Güçbirliği Holding A.Ş.'in 30 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %0,07 oranında hissesi bulunmaktadır.

Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd.

Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde kurulu 500.000-USD sermayeli Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd. Şirketinde VakıfBank'ın %83 payı bulunmaktadır. Şirket tasfiye sürecindedir.

Türkiye Ürün İhtisas Borsası A.Ş.

5300 sayılı Kanun ve ilgili mevzuat çerçevesinde lisanslı depo işletmelerince oluşturulan elektronik ürün senetleri ile elektronik ürün senetlerine dayalı vadeli işlem sözleşmelerinin ticaretinin yürütülmesini sağlamak üzere borsacılık faaliyetinde bulunmak amacıyla kurulan Türkiye Ürün İhtisas Borsası AŞ'nin 50 milyon TL ödenmiş sermayesinde VakıfBank'ın %3 oranında payı bulunmaktadır.

vasya Derecelendirme A.S.
VIFLAR BANKABI T.A.B. Nchcet Nerkezi Adresi: Finanskant Mahallesi Visi No: 40 / 1 Umran vn / Istanbul filmer Stell Mersis No: 0922003-	CE Mada Shusi Akat Mah, Ebulula Martiin Cad F-2/A Blok North Besikhts Tel:012121 852 35 77
Cinternet Sites:

Bankalar, Finans Kurumları, Sigorta Şirketleri, Kamu Kurumları, Kurumsal Sınai ve Ticari Şirketleri, KOBİ'ler, yerel idareler, tahvil ve yapılandırılmış finansman alanındaki ihraç ve projeler alanlarında geçerli olacak potansiyel rating gruplarını, kurumsal yönetim hizmetlerini derecelendiren ve bir uluslararası derecelendirme kuruluşu olan şirketin 100 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %2,86 oranında payı bulunmaktadır.

Bileşim Finansal Teknolojiler ve Ödeme Sistemleri A.Ş.

Dağıtım kanallarına yönelik ATM bakım-onarım, saha, güvenlik, yazılım-sertifikasyon vb. hizmetleri sunmak amacıyla, 1998 yılında hizmet vermeye başlayan şirketin 340 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %33,33 oranında payı bulunmaktadır.

8.2. İhraççının doğrudan veya dolaylı önemli bağlı ortaklıklarının dökümü:

Yoktur.

9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER

9.1. Maddi duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.1.1. İzahnamede yer alması gereken son finansal tablo tarihi itibariyle ihraççının finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere sahip olduğu ve yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklara ilişkin

Şirket'in 30.06.2024 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklarının tamamı Şirket faaliyetlerini .
gerçekleştirmek amaçlı edinilen demirbaşlardan, kullanım hakkı olan gayrimenkul ve taşıtlara ilişkin Kralama sözleşmelerinden oluşmaktadır. 30.06.2024 tarihi itibarıyla Şirket'in 18.369 Bin TL olan maddi duran varlıklarının duran varlıklar içerisindeki payı %11,74'tür.

Işbu İzahname tarihi itibarıyla Şirket tarafından edinilmesi planlanan önemli bir maddi duran varlık

bulunmamaktadır.			31.12.2023	30.06.2024
	31.12.2021 (Bin TL)	31.12.2022 (Bin TL)	(Bin TL)	(Bin TL)
Makine, techizat,		1.344	921	839
Mobilya ve Demirbaş	400	1.749	1.049	839
Taşıtlar	.595	762	82	11.298
Kullanım hakkı olan taşıtlar (*)	563	23	6.112	4.971
Kullanım hakkı olan binalar (*)		149	114	422
Özel maliyetler	2.558	4.027	8.278	18.369
CONTRACTOR

) TFRS16 kapsamında yapılan kiralama sözleşmelerini içermektedir.

rtler kalemi Şirket Genel Müdürlük kolasyonu için yapılan tadil ve benzeri işlemleri kapsamaktadır.

		Sahip Olunan Maddi Duran Varlıklara İlişkin Bilgiler						Yıllık
Cinsi	Edinildiği Yıl	m 2	Mevkii	Net Defter Değeri (bin TL)	Kullanım Amacı	Kiraya Verildi ise Kiralayan Kişi/Kurum	Kira Dönemi	Kira Tutari (bin TL)
Makine, AMERICA techizat, Mobilya	1998-2024 Yılları ve	۰	涜	839	Ofis Esyaları		S.
Demirbas Tasklar	2022	$\overline{\phantom{a}}$	ä,	839	Binek Araçları		$\sim$

MAKIFLAR BANKASI T.A.O. Ë nı: TÜRK esi: Finanskeyt Mahallesi orkezi Adi / Istanbul 1 Umraniy

Özel	2003-2024	۰	422	Ofis Tadilatı
maliyetler	Yılları

Cinsi	Kira Dönemi	Kiralama Süresi Sonunda Kiralananın Kime	Yıllık Kira Tutari (bin TL)	Kullanım Amacı	Finansal ya da Faaliyet Kiralaması Yoluyla Edinilen Maddi Duran Varlıklara İlişkin Bilgiler Kimden Kiralandığı
Kullanım hakkı olan taşıtlar	$2021 -$ 2026 Yılları	Ait Olacağı Kiralama Sirketi	6.080	Pazarlama faaliyetlerinde kullanılan binek araçları	-Maygold Otomotiv A.Ş. -Aydoğan Dış Ticaret -Aydoğanlar Motorlu Araçlar Pet. Ins. Tur. Ith. San. Tic. LTD. STI. -Kaya Seyahat Turizm LTD -Vakıf Pazarlama San. ve Tic. A.Ş.
Kullanım hakkı olan binalar	$2024 -$ 2026 Yılları	Kiralama Şirketi	3.448	Sirket Merkez Ofisi	Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.

9.1.2. İhraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile hakkında bilgi:

9.1.3. Maddi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi:

200349700001 Adresi: www.vaki

Ì

BOGAZI

29.1.4. Maddi duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

Sirket'in 30.06.2024 tarihli bilançosunda satış amaçlı elde tutulan varlıklar bölümünde sınıflandırılan Astanbul Bağcılar'daki arsa vasıflı taşınmaz yasal takipteki bir faktoring alacağı için yapılan icra Aşlemleri ile alacağa mahsuben satın alınmıştır. Bakırköy 4. Sulh Hukuk Mahkemesinin 2021/726 Esas sayılı dosyası ile ortaklığın giderilmesi davası açılmış, bu dava 15.04.2022 tarihinde Sonuçlanmış ve ortaklığın giderilmesine karar verilmiştir. Hali hazırda Yasal süreç devam etmektedir.

3996	Maddi Duran Varlık Cinsi	Edinme Tarihi	Ekspertiz Değeri (bin TL)	Maddi Duran Varlıkların Rayiç Değeri Hakkında Bilgi Ekspertiz Raporu Tarihi ve No'su	Smiflandırılması (Yatırım amaçlı olup olmadığı)	MDV Değerleme Fon Tutarı/Değer Düşüklüğü Tutarı (bin TL)
		04.06.2021	220	04.03.2022- 2022 OZL 44	Yatırım amaçlı değildir	915

9.2. Maddi olmayan duran varlıklar ATIRIM MENKI u: TURI KIFLAR BANKASI T.A.O. 16.20 fosi: Finanskent Mahallesi kezi 4 ret M ye / Istanbul 40 / 1 Umran

ï

T.

'n.

9.2.1. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraççının sahip olduğu maddi olmayan duran varlıkların kompozisyonu hakkında bilgi:

Şirketin bilançosunda maddi olmayan duran varlıklar kaleminde sınıflandırılan tutarlar bilgisayar yazılımları ve yazılım lisanslarına ilişkin tutarlardan oluşmaktadır. Maddi olmayan varlıklar kalemi içerisinde Şirketin tescil edilen markaları ile ilgili bir bedel bulunmamaktadır.

ICCLISHING SHELL ISSUED	31.12.2021	31.12.2022 (Bin TL)	31.12.2023 (Bin TL)	30.06.2024 (Bin TL)
	(Bin TL)		997	847
Bilgisayar yazılımları	2.069	1.856	$-11$

9.2.2. Maddi olmayan duran varlıkların, ihraççının faaliyetleri içerisindeki rolü ve faaliyetlerin maddi olmayan duran varlıklara bağımlılık derecesi hakkında bilgiler:

Şirket'in sahip olduğu maddi olmayan duran varlıklar yazılım giderleri ve lisans bedellerinden pluşmaktadır. Kullanılmakta olan yazılımlar Şirket'in faaliyetlerini sürdürebilmesi için önemli bir destek unsurudur. Şirket düzenli olarak ihtiyacı olan yazılım lisanslarını yenilemektedir. Bu lisansların yenilenememesi durumunda faydalanılabilecek farklı alternatifler de mevcuttur.

9.2.3. İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıkların bulunması halinde, ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla bu varlıklar için yapılan geliştirme harcamalarının detayı hakkında bilgi:

Yoktur.

9.2.4. Maddi olmayan duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

Yoktur.

9.2.5. Maddi olmayan duran varlıkların kullanımını veya satışını kısıtlayan sözleşmeler veya diğer kısıtlayıcı hükümler hakkında bilgi:

Voktur.

BOGAZICI

KURUMI

g

9.2.6. Maddi olmayan duran varlıklar içerisinde şerefiye kaleminin bulunması halinde, ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla şerefiye edinimine yol açan işlemler hakkında bilgi:

Yoktur.

1. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER

10.1. Finansal durum:

200349700001

10.1.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle finansal durumu, finansal durumunda yıldan yıla meydana gelen değişiklikler ve bu değişikliklerin nedenleri:

Şirket'in 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 30 Haziran 2024 itibariyle bağımsız denetimden geçmiş finansal durum tabloları aşağıda yer almaktadır.

Contract	MOCHETHINGHI Sylving Finansal Durum Tablosu (Bin TL)	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023			30.06.2024	$2021 -$ 2022 Değişim	$2022 -$ 2023 Değişim $\%$	$2023 -$ 06/2024 Değişim %
		7.112.143	22.812.482	38.033.599	39.865.669	220,8	66,7	4,8
	DONEN VARLIKLAR				745.298	83,6	191.7	46,0
	Nakit Nakit Benzerleri ve Merkez Bankasi	95.321	174.993	510.523			USOBYAL GÜVENLIK HIZM, VAKFI
	Tiggret Ütwanı: TÜRKİYE VANRTJAR BANKASI T.A.O.	Akat Man, Elbuquia Maroin Cao, Papk Mayo Sitesi F-2/6 Stop No.18 Besintas 39535 IS/ANBUL Tel: 0(212) 352 35 77 Fay Den 21 852 36 20				Navakiyosre - Cankayar ANNA	Turbur Chidnel No: EDA (06680)
	Ticsret Nerkezi Adolfa: Finanskent Mahallesi Finals Caddesi 30: 40 / 1 Unitaritye / Islanbul		www.vakifyattifikkenttit anbul Ticaret Siciens: 197228

A.Ş. Kar veya Zarar	116.286	546.720		1.504.736 38.235.991	875.442 40.022.074	220,4	66,2	4,7
Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kar Yedekleri	118.793	135.079		281.799	1,786.535	13,7 370,2	175,2	$-41.8$
FINANSAL KIRALAM Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer	5.595	22.501		36.928	39.450	302,2	64,1 108.6	534.0
Ödenmiş Sermaye	350.000	450.000						6, 8
VAKKE FINAN ÖZKAYNAKLAR	590.674	1.154.300	850.000		850.000	28,6	88,9	0.0
Diğer Yükümlülükler	2.851	25.011	2.673.463		3.551.427	95,4	131,6	32,8
Ertelenmiş Vergi Borcu	٠		22.162		3.388	777.3	$-11.4$	$-84.7$
Cari Vergi Borcu	70.271	137	÷			z.	×.	۰
Karşılıklar	33.424	96.482	231.124		265.917	37,3	139,6	15,1
Türev Finansal Yükümlülükler	221.062	46.847	73.500		82.865	40.2	56,9	12.7
Yhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net)	767.915					a.	$\bullet$
(Net)		1.513.520	2.228.522		$\overline{\phantom{a}}$	97.1	47,2	÷
Faktoring Borclari Kiralama İşlemlerinden Doğan Borçlar	2.361	890	6.497		17.243	$-62,3$	630	165,4
Alman Krediler	7.309	5.468	90		2.142	$-25,2$	$-98.4$
AKTİF TOPLAMI	5.483.580	20.158.989	33.000.633		36.099.092	267.6	63,7	2.280,0
Varlıklar (Net)	7.179.447	23.001.644	38.235.991		40.022.074	220,4	66,2	9,4
Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin	220	220	220		220	$\mathbf{0}$	$\bf 0$	0.0 4.7
Diger Aktifler	11.080	182.856	190.464
Ertelenmiş Vergi Varlığı	51.219		946		125.285	1.550,3	4,2	$-34.2$
Cari Dönem Vergi Varlığı	158	203	1.487		4.160		÷	339.8
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net)	2.069	1.856	997		7.524	28,5	632,5	406.0
Maddi Duran Varlıklar (Net)	2.558	4.027	8.278		847	$-10,3$	$-46.3$	$-15.1$
Karşılıklar (-) DURAN VARLIKLAR	67.304	189.162	202.392		156.405 18.369	57.4	105.6	121.9
Beklenen Zarar Karşılıkları/Özel	$-65.151$	$-52.363$	$-72.909$		$-98.609$	$-19.6$ 181.1	39,2 $\overline{1}$	$-22.7$
Takipteki Alacaklar	66.879	52.363	99.074		98.609			35.3
Finansal Varlıklar Faktoring Alacakları	7.006.937	22.611.298	37.455.124		39.078.584	$-21,7$	89,2	$-0.5$
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen	7.008.665	22.611.298	37.481.289		39.078.584	222,6 222,7	65,6	4.3
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar (Net)	8.157	26.191	41.787		41.787	221,1	59.5 65.8	0.0 4.3

ıl durum tablosuyla ilgili bazı oranlar aşağıdaki gi

廳

MAHON (012VPO8)

3850

ä

Sirketin finansal durum tabiosuyia ligin pazi orania apagrama gra		31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2024
Oranlar	Açıklama			2.544.571	3,477,887
Net Isletme Sermayesi (Bin TL)	Dönen Varlıklar-Kısa Vadeli Borçlar	556.794	1.011.985
Likidite Oranları Cari Oran	(Faktoring Alacakları + Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası) / (Alınan Krediler + Ihrac edilen deRLERAS AKIF YATIRIM MENRUL DEGERLER A.S	1,12	1,05	1,07	1,10
Ticaret Unvann: TURK FE WAKIFLAR BANKASI T.A.O. Merch Merkez/Adresi: Finanskent Mahallasi Finans Gaddoff No: 40 / 1 Umrani a / Istanbul Mergis Nov0922003497000017 Internet Shesi Adresi: www.valuteenk.com.fr.	F-2/A Blok No: 18 Besiktas 34315 BTANBUL Tet:0(242) 352 No. 0-9220-0140-5910012	Fax 0.21 352 36 20 220055359		VARIFBANKO ERSONELI OF VAL BUYER IK HIZM VAKE nur Caddesi No. 67/6 Kaváklidere - Çankaya 7 ANKARA	06680

	+Faktoring Borçları+ Cari vergi Borcu)
Nakit Oran	Nakit ve benzeri değerler + menkul kıymetler/ KV Yabancı Kaynaklar	0,01	0.01	0,01	0.02
Mali Oranlar
Borçların Özkaynağa Oranı	KV Yükümlülükler/ Ozkaynaklar	11,2	18,9	13.3	10.3
Takipteki Alacaklar Oranı $\frac{9}{0}$	Takipteki Alacaklar/ Brüt Faktoring Alacakları + Takipteki Alacaklar x 100	0.95	0.23	0,26	0.25

DÖNEN VARLIKLAR

Finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in toplam varlıklarının büyük bölümünü dönen varlıklar oluşturmaktadır. 31 Aralık 2023 itibarıyla Şirket'in dönen varlıkları toplam varlıklarının %99,5'ini oluşturmaktadır. Dönen varlıklar içerisindeki en büyük kalem ise faktoring alacakları olup, 31 Aralık 2023 itibarıyla Şirket'in faktoring alacakları dönen varlıklarının %98,5'ini ve aktif toplamının ise %98,0'ini oluşturmaktadır. 30 Haziran 2024 itibarıyla Şirket'in dönen varlıkları toplam varlıklarının %99,6'sını oluşturmaktadır. Dönen varlıklar içerisindeki en büyük kalem ise faktoring alacakları olup, 30 Haziran 2024 itibarıyla Şirket'in faktoring alacakları dönen varlıklarının %98,0'ını ve aktif toplamının ise %97,6'sını oluşturmaktadır.

Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası kalemi, kasa hesabı ile vadeli ve vadesiz banka mevduatlarından oluşmaktadır. Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası kalemi 31.12.2021 farihinde 95.321 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde %83,6 artışla 174.993 bin TL, 31.12.2023 tarihinde %191,7 oranında artışla 510.523 bin TL olmuştur. Bu tutar 30.06.2024 tarihi itibariyle 745.298 bin TL'dir. Şirket İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) nezdinde tahsis edilen limit çerçevesinde kredi kullanmakta olup Takasbank uygulaması gereği kredi riskinin belirli bir yüzdesi (yaklaşık %6) üzerinden vadeli mevduat bulundurma zorunluluğu bulunmaktadır. Sirket'in 31.12.2021 itibariyle 95.321 bin TL tutarındaki Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası kaleminde yer alan tutarın 61.879 bin TL'si, 31.12.2022 itibariyle 174.993 bin TL tutarındaki Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası kaleminde yer alan tutarın 120.971 bin TL'si ve 31.12.2023 hibariyle 510.523 bin TL tutarındaki Nakit, Nakit Benzerleri ve Merkez Bankası kaleminde yer alan intarın 491.618 bin TL'si İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdindeki kredi riskine karşılık bulundurulan vadeli mevduatlardan oluşmaktadır.30.06.2024 tarihi itibariyle kredi riskine karşılık Takasbank'ta bulundurulan vadeli mevduat tutarı 604.131 bin TL'dir.

Şirket faktoring sektöründe 2020-2023 yılları ve 30.06.2024 ara döneminde aktif büyüklük ve faktoring alacak bakiyesi büyüklüğü bakımından birinci sırada yer almakta olup bunun temel nedeni yürütülen aktif pazarlama anlayışı ile faktoring alacaklarının ve dolayısıyla pazar payının büyümesidir. Sektöründe lider konumundaki Şirket'in Faktoring Alacakları 31.12.2021 tarihinde 7.006.937 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde faktoring alacakları %222,6 artışla 22.611.298 bin TL, 31.12.2023 tarihinde 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %65,8 oranında artış ile 37.481.289 bin TL olmustur. Şirket'in 30.06.2024 tarihi itibariyle Faktoring Alacakları bakiyesi 39.078.584 bin TL plarak gerçekleşmiştir. Faktoring sektörü, krediye esas alacakların vadelerinin kısa vadeli olması sebebiyle ekonomik olumsuzlukların reel sektördeki firmalara etkilerinin ve firmaların kredi geri Reforme postormanadatum digas bassad kuralaşlara etmlərdaha erken görülebildiği ve bu nedenle

Adresi: Pinanskent Mahallesi we / Istanbul Unitar

Tel: 84212) 352 35

addesi No. 677 Kavakhdere - Cankaya ANKARA sektörün genel itibariyle yeni müşteri çalışması konusunda daha seçici davrandığı bir sektördür. 2020 yılı Mart ayında başlayan küresel ölçekte tüm ekonomileri etkileyen COVID-19 pandemisinin olumsuz etkilerine ve son iki yıldır ulusal ekonomimizdeki dalgalanmalar ile enflasyonist koşullara rağmen Şirket, faktoring sektörünün en eski ve öncü şirketlerinden biri olarak bilgi birikiminin ve tecrübesinin yüksek olduğu sektörlerde faaliyet gösteren kurumsal nitelikteki bilinilirliği ve kredi değerliliği yüksek ülkemizin önde gelen firmalarıyla gerçekleştirdiği faktoring işlem hacmini arttırarak faktoring alacaklarında büyüme göstermiş, yürütülen etkin risk izleme çalışmalarıyla da takibe dönüşüm oranını faktoring sektör ortalamasının çok altında gerçekleşmesini sağlamıştır.

31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in faktoring alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:

	TP	YP		YP	TP	YP	TP	YP
Yurtiçi faktoring alacakları lhracat faktoring alacakları Kazanılmamış gelirler Toplam					۰			×.
	TP.	YP	ТP	YP	TP	YP	TР	YP
Diğer Faktoring Alacakları Turtiçi faktoring alacakları Yurtdışı faktoring alacakları	2.423.732 179.242	702.834	10.642.453		18,325,467		22,760.287	3.213.811
Toplam	2.602.974	702.834 889.602		538.086 538.086	18.325.467		22.760.287	3.213.811 3.213.811
	Bin TL $\bullet$ Bin TL Faktoring alacakları	Iskontolu Faktoring Alacakları 6.117.335	31 Aralık 2021 3.669.743 $-155.382$ 3.514.361 31 Aralık 2021	1.100 186.272 $-604$ 186.768	31 Aralık 2022 TР 11.779.723 $-561.771$ 11.217.952 31 Aralık 2022 212.807 538.086 10.855.260 22.073.212		31 Aralık 2023 18.143.329 $-1.691.860$ 16.451.469 31 Aralık 2023 34.776.936	30 Haziran 2024 14.198.084 $-1.093.598$ 13.104.486 30 Haziran 2024 2.678.188 2.678.188 35,864.773 2.678.188

Şirket'in 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla 6.548.240 TL'lik, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla 5.430.042 TL'lik, 31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla 4.212.229 TL'lik ve 31 Aralık 2021 tarihi itibariyle 2.467.631 TL'lik faktoring alacaklarına karşılık almış olduğu ileri vadeli çek ve senetler nazım hesaplar altında emanet kıymetlerde takip edilmektedir.

Şirket'in 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla net faktoring alacaklarının vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

$-$ 4.000 $-$ 0.000 $-$ 0.000 $-$ 0.000 $-$				31 Aralık 2021 31 Aralık 2022 31 Aralık 2023 30 Haziran 2024
Bin TL	901.522	4.023.098	13.244.158	6.241.889
' aya kadar	2.385.865	8.322.940	9.722.177	23.478.407
$-1-3$ ay	3.489.088	10.263.751	14.204.031	9.042.158
$3 - 12$ ay	230.462	1.509	284.758	316.130
I vil ve üzeri Toplam	7.006.937	22.611.298	37.455.124	39.078.584

Şirket'in takipteki alacak bakiyesi 31.12.2021 tarihinde 66.879 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde takipteki alacaklar bakiyesi, önceki yıla oranla %21,7 azalarak 52.363 bin TL ve 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %89,2 artarak 99.074 bin TL olmuştur. 30.06.2024 tarihi itibariyle Şirket'in takipteki alacakların bakiyesi 98.609 bin TL olarak gerçekleşmiştir.

	TР	YP	TP		ТP	YP
			52.330	۰
		3.285	46.744		98.609
$-16.425$	-49.078	$-3.285$	$-72.909$		$-98.609$
TР 629 49.825 Zarar niteliğindeki alacaklar	31 Aralık 2021 YP 16.425	7.116 41.962 F-2JA Blok No:16 Besittas Tel:0(212) 352 3577	31 Aralık 2022 352 35 20	Ebulula Mardin Cad Park Maya Sitesi	YP	31 Aralık 2023 30 Haziran 2024 RIVERCHUZM, VAKE

2 Mayıs 2018 tarihli ve 30409 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Finansal Kiralama, Faktoring, Finansman ve Tasarruf Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik" kapsamında Şirketlere BDDK'ya bildirimde bulunmak şartıyla TFRS 9 kapsamında beklenen kredi zarar karşılığı ayırabilme hakkı tanınmış olup yönetmeliğin yürürlük tarihi 30 Eylül 2018 olarak düzenlenmiştir. Bu kapsamda Şirket, faktoring işlemlerinden alacakları için ilgili yönetmeliğin 6/A maddesinde tanımlanan TFRS 9 kapsamında beklenen kredi zarar karşılığı hesaplama modelini uygulamayı tercih etmemiş olup; 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 30.06.2024 tarihli hesap dönemleri itibarıyla faktoring alacakları için; BDDK tarafından 24 Aralık 2013 tarihli ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Finansal Kiralama, Faktoring, Finansman ve Tasarruf Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik"in 6. maddesine uygun olarak özel ve genel karşılık avırmıştır.

31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla takipteki faktoring alacaklarının gecikme süreleri ve özel karşılık dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2021		31 Aralık 2022		31 Aralık 2023		30 Haziran 2024 Toplam
	Toplam takipteki faktoring Ayrılmış alacağı	karşılık	Toplam takipteki faktoring alacağı	Avrilmiş karşılık	Toplam takipteki faktoring alacağı	Avrilmis karşılık	takipteki faktoring alacağı	Avrilmiş karşılık
Bin TL			106	106				$\sim$
Vadesi 3-6 ay geçen	399	80			52.330	26.165
	230	115	7.010	7.010		46.744	98.609	98.609
Vadesi 6-12 ay geçen	66.250	64.956	45.247	45.247	46,744			98.609
Vadesi 1 yıl ve üzeri geçen	66.879	65.151	52.363	52.363	99.074	72.909	98.609

Toplam

GAZICI KURUM

Özel karşılıkların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Bin TL				31 Aralık 2021 31 Aralık 2022 31 Aralık 2023 30 Haziran 2024
LOcak Bakiyesi Dönem içinde ayrılan karşılık tutarı	56.583 8.861 $-6.641$	65.151 7,440 $-7.088$	52.363 26.165 $-5.619$	72,909 26.165 $-465$
Dönem içindeki tahsilatlar ve karşılık ipt. (-)	6.348	$-13.140$
Kur farkı etkisi Obnem sonu bakiyesi	65.151	52.363	72.909	98.609

Şirket'in Takipteki Alacaklar Oranı (Takipteki Alacaklar Brüt/Toplam Alacaklar Oranı) 2021 yılında A.S. %0,95 ile %2,78 olan sektör ortalamasının altında, 2022 yılında da %0,23 ile %1,68 olan sektör ortalamasının altında kalmıştır. 31 Aralık 2023 yılında Şirket'in Takipteki Alacaklar Oranı %0,26 ile sektör ortalaması olan %1,29'un altındadır. Şirket'in Takipteki Alacaklar Oranı 30 Haziran 2024 tarihinde ise %0,25 ile %1,45 olan sektör ortalamasının altında kalmaktadır. (Toplam Alacaklar bilançoda İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar (Net) kalemini ifade etmektedir.)

rket tarafından kurulduğu 1998 yılından bu yana takip hesaplarındaki donuk alacaklarına ilişkin rlık Yönetim Şirketlerine herhangi bir donuk alacak satışı yapılmamıştır.

NI: TÜRKİYE YAKIFLAR BANKASI T.A.O. Merkezi Adresi: Finanskegt Mahallesi / Istanbul No: 40 / 1 Umranis 0922003497000 Sitesi Adresi: www.vakithan

VAKIF YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S BANK PERSONEL! RIZM VAKE ANKARA

DURAN VARLIKLAR

Maddi duran varlıklar, 31.12.2021 tarihinde 2.558 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde %57,4 oranında artışla 4.027 bin TL ve 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %105,6'lık artış ile 8.278 bin TL olmuştur. 30.06.2024 tarihi itibariyle Maddi duran varlıklar bakiyesi 18.369 bin TL'dir. Kullanım hakkı olan binalar, Şirket'in Genel Müdürlük lokasyonu ile Ankara ve İzmir'deki Şubeleri ve Bilgi Teknolojileri güvenliği için oluşturulan olağanüstü durum merkezi için kira sözleşmesi yapılan gayrimenkullere ilişkindir. Kullanım hakkı olan taşıtlar ise Şirket'in üst yönetimine tahsis edilen makam araçları ile münhasıran pazarlama faaliyetlerinde kullanılmak üzere pazarlama birimi personellerine tahsis edilen binek araçları için yapılan araç kira sözleşmelerinden oluşmaktadır. Şirket'in Genel Müdürlük lokasyonu 2023 yılı ağustos ayında faaliyet gösterdiği Şerifali/Ümraniye-ISTANBUL adresindeki kiralık lokasyonundan hakim ortak konumundaki VakıfBank'ın sahibi olduğu İstanbul Ümraniye'deki Akyakapark Plazadaki yeni lokasyonuna taşınmış ve buna ilişkin kira VakıfBank ile üç (3) yıllık bir sözleşmesi akdedilmiştir. 2023 yılında maddi duran varlıklarda görülen artış ağırlıklı olarak bahse konu olan bu kira sözleşmesinde kaynaklanmaktadır.

Diğer aktifler 31.12.2021 tarihinde 11.082 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde diğer aktifler %1.550,32 artışla 182.856 bin TL ve 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %4,16 artış ile 2190.464 bin TL olmuştur. 30.06.2024 tarihi itibariyle diğer aktiflerin bakiyesi 125.285 bin TL'dir. Diğer aktifler temel olarak peşin ödenmiş giderler, müşterilerden banka ve sigorta muameleleri overgisi (BSMV) alacakları ve takipteki müşteriler için yapılan dava ve mahkeme masraflarından zalacaklardan oluşmaktadır. Diğer aktifler bakiyesi ilgili dönemlerde şirketin iş hacmine ve faktoring talacaklarının seyrine paralel şekilde seyretmiştir.

Steket'in 30 Haziran 2024, 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibarıyla diğer aktiflerin detayları aşağıdaki gibidir:

			31 Aralık 2023		31 Aralık 2022		31 Aralık 2021
Bin TL	30 Haziran 2024 ŦР	YP	TP.	YP	ŦP	YP	TP	YР
1 Peşin ödenmiş giderler () 2 Dava ve mahkeme masraflari BSMV alacakları (*)	21.664 650 100.557	188	49.705 650 139.987 87	35	142.029 650 40.106 70	× ۰	4.245 650 6.038 36	110 $\sim$
α Diğer aktifler Toolam	2.226 125.097	188	190.429	35	182.855		10.969 a t. Las di Lullanum komisyon	111

(*) İlgili tutarın 19.000 TL'sı Şirket tarafından alınan kredilere ait peşin ödenen kredi kullanım komisyon ücretleridir.

(**) Şirket tarafından kullandırılan faktoring işlemlerine ait müşterilere kesilen faiz, komisyon ve ücretlere ilişkin BSMV alacaklarından oluşmaktadır.

YÜKÜMLÜLÜKLER

Şirket faaliyetlerini ve aktif büyüklüğünün yaklaşık %98'ini oluşturan faktoring alacaklarını öz kaynakları, banka kredileri ve sermaye piyasası borçlanma araçları ile finanse etmektedir. Güçlü bir öz kaynağa sahip olan Şirket'in 30.06.2024 itibariyle yurtiçi ve yurt dışı olmak üzere 29 adet banka ve finans kurumunda yaklaşık toplam 2 Milyar USD kredi limiti bulunmaktadır.

31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla, alınan kredilerin detavı asağıdaki gibidir:

Œ					31 Aralık 2023		30 Haziran 2024
		31 Aralık 2021		31 Aralık 2022		VР	ТP	YР
	Bin	TР		BM MENKUL DEGERLER RS.			31.893.219	4.205.873
			869.834		52 16 20		BANK PERSONALI
		Adresi: Finanskent Mahallesi		Tel:0(212) 352
		inans Captus I No: 40 / 1 Umranisa / Istanbul
							Kaya ANKARA
Alber	Internet Sitesi Adı

Toplam

BOGAZICI KINKINALAR VD 76.07.017.01

19.237.832 921.157 29.777.159 3.223.474 31.893.219 4.205.873 4.613.722 869.858

	31 Aralık 2021		31 Aralık 2022 31 Aralık 2023	30 Haziran 2024
Bin TL Kısa vadeli finansal borçlar Kısa vadeli teminatlı banka kredileri Kısa vadeli teminatsız banka kredileri Uzun vadeli teminatsız kredilerin kısa vadeli kısmı	985.679 4.390.501 55.387	1.977.930 17.856.163 65.238	6.026.317 26.783.079 178.208	9.072.541 26.574.740 451.811
Uzun vadeli finansal borçlar Uzun vadeli teminatsız banka kredileri	52.013	259.658	13.029	36.099.092
Toniam	5.483.580	20.158.989	33.000.633	and the control of the control of the control of the control of the control of the control of

Alınan krediler 31.12.2021 tarihinde 5.483.580 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde %267,62 artışla 20.158.989 bin TL olan krediler 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %63,70 artışla 33.000.633 bin TL olmuştur. 30.06.2024 tarihi itibariyle banka kredilerinin bakiyesi 36.099.092 bin TL'dir. 2020 yılından başlayarak devam eden faktoring alacaklarındaki artış doğrultusunda alınan krediler de artış göstermiştir. 30.06.2024 itibariyle Şirket'in toplam 14 adet Banka ve Finans Kurumundan kullanmış olduğu toplam 36.099.092 Bin TL'lik kredi bakiyesinin 22.446.947 Bin TL tutarındaki %62,18'ine isabet eden kredi bakiyesi Şirket'in hakim ortağı konumundaki VakıfBank'tan kullanılan kredilerden, toplam kredi bakiyesinin %25,13'üne isabet eden 9.072.541 bin TL tutarındaki kredi bakiyesi ise İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.'den kullanılan kredilerden kaynaklanmaktadır.

Ihraç edilen menkul kıymetler, Şirket'in zaman zaman finansman kaynaklarını çeşitlendirmek amacıyla ihraç ettiği borçlanma araçlarından oluşmaktadır.

1 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla ihraç edilen menkul kıymetler detayı aşağıdaki gibidir: $\overline{\phantom{a}}$

a virginian my more	31 Aralık 2021	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	30 Haziran 2024
Bin TL	767.915	1.513.520	2.228.522
$\geq$ Bonolar		1.513.520	2.228.522	$-$
T on	767.915

İhraç edilen menkul kıymetler defter değeri 31.12.2021 tarihinde 767.915 Bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde, %97,09 oranında artış ile 1.513.520 bin TL olmuş ve 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %47,24'lük bir artışla 2.228.522 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in 30.06.2024 tarihi itibariyle ihraç edilen menkul kıymetler bakiyesi bulunmamaktadır.

31.12.2023 tarihi itibariyle ise; Şirket tarafından yurtiçinde nitelikli yatırımcılara ihraç yoluyla iskontolu olarak ihraç edilen 2.334.150.000 TL nominal değerli, 10 adet faizli bonolara ait bilgiler aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Allen Breezes and			Vade	Nom. Tutar Bin TL	Defter Değeri Bin TL	Faiz Oranı
ISIN	Ihraç Tarihi	Vade	90	490.100	474.944	40%
TRFVFAS22411	03/11/2023	01/02/2024	90	175.000	168.366	40%
TRFVFAS22429	10/11/2023	08/02/2024	90	300.550	287.815	41%
TRFVFAS22437	14/11/2023	12/02/2024		375.000	369.081	41%
TRFVFAS12412	17/11/2023	16/01/2024	60	100.000	95.359	42%
TRFVFAS22445	17/11/2023	15/02/2024	90	224.500	211.112	43%
TRFVFAS22452	22/11/2023	27/02/2024	97	160.300	150.138	45%
TRFVFAS22478	01/12/2023	27/02/2024	88	219.050	203.583	46%
TRIVFAS32428	05/12/2023	04/03/2024	90	129.450	120.369	45%
TRFWFAS32436	08/12/2023	04/03/2024		160.200	147.755	45%
TRFWAS32444	2/12/2028F	RIM MENXIQUEGERLEBIA.S
Deaned Universe: TUFIKINE WAKELAR BANKASI T.A.O. Merkezi Asresi: Finanskent Mahallesi timranive / Istanbul Caddess No: 411 unam. Sicil No: 75444	Tel:0(212)		KTANBUL 352 36 20		VARIFRANK PERSINING ISYAL GUVENUR HIM WAX-1 Tunes Caddesi No: LAVA 106620 Kavakhdere - Çankaya / XNKARA

	2.334.150 4.440.544
Toplam

$220522$

Faktoring borçları, faktoring müşterileri adına tahsil edilmiş olup henüz ilgili faktoring müşterileri hesabına yatırılmamış tutarları ifade etmektedir. Faktoring borçları 31.12.2021 tarihinde 7.309 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde, %25,19 oranında azalışla 5.468 bin TL olmuş ve 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %98,35'lik azalışla, 90 bin TL olarak gerçekleşmiştir. 30.06.2024 tarihi itibariyle Faktoring borçlarının bakiyesi 2.142 bin TL'dir.

Cari vergi borcu 31.12.2021 tarihinde 70.271 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde cari vergi borcu %37,30 artışla 96.482 bin TL ve 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %139,55 artış ile 231.124 bin TL olmuştur. 30.06.2024 tarihi itibariyle cari vergi borcunun bakiyesi 265.917 bin TL'dir. Cari vergi borcu temel olarak ödenecek kurumlar vergisi ve BSMV kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket kurumlar vergisini üçer aylık geçici vergi dönemlerinde, BSMV'yi aylık olarak beyan edip ödemektedir. Cari vergi borcu bakiyesi 2021-2023 yılları ve 30.06.2024 tarihinde ilgili raporlama dönemindeki işlem hacmi ve karlılığı paralelinde seyretmiştir.

Diğer yükümlülükler ağırlıklı olarak kazanılmamış peşin tahsil edilen faiz ve komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Kazanılmamış faiz ve komisyon gelirleri faktoring alacaklarının vadeleri üzerinden hesaplanarak ilgili dönemlerde kar veya zarar tablosuna intikal ettirilmektedir.

ÖZKAYNAKLAR

Özkaynaklar, 31.12.2021 tarihinde 590.674 bin TL olup, 31.12.2022 tarihinde özkaynaklar %95,42 artışla 1.154.300 bin TL ve 31.12.2023 tarihinde ise 2022 yıl sonu verilerine kıyasla %131.61 artış ile 2.673.463 bin TL olmuştur. 30.06.2024 tarihi itibariyle Özkaynakların bakiyesi 3.551.427 bin TL'dir. Şirket'in özkaynakları 2021, 2022 ve 2023 yıllar ve 30.06.2024 dönemi karlarının artırıcı etkisi ile 3.551.427 bin TL'ye ulaşmıştır.

Şirket'in 11.08.2023 tarihli genel kurul kararıyla tamamı geçmiş yıl karlarından karşılanmak üzere 450.000.000 TL olan ödenmiş sermayesini 850.000.000 TL'ye yükseltmiştir. Bu husus 18.08.2023 tarihinde ticaret sicil müdürlüğü nezdinde tescil edilmiş olup, 18.08.2023 tarih ve 10896 sayılı TTSG'de ilan edilmiştir.

10.2. Faaliyet sonuçları:

0322003497000017 Sitesi Adresi: www.vakifb

BOGAZICI KURLIMI $(6170)$

10.2.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

Şirket'in 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 hesap dönemleri ile 30 Haziran 2023 ve 30 Haziran 2024 ara hesap dönemlerine ilişkin bağımsız denetimden geçmiş gelir tabloları aşağıda yer almaktadır. $1063032$

GELIR TABLOSU (Bin TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.06.2023	30.06.2024	$2021 -$ 2022 Değişim %	4044- 2023 Değişim	いいふいふつ 06.2024 Değişim %
			8.670.672	3.095.297	6,918.423	214.6	256,9	123.5
Esas Faaliyet Gelirleri	772.176	2.429.221		3.095.297	6.918.423	214.6	256.9	123.5
Faktoring Gelirleri	772.176	2.429.221	8.670.672			213.0	211.7	157,3
Faktoring Alacaklarından Alınan	769.365	2.407.827	7,506.217	2.684.606	6.907.139
Faizler Faktoring Alacaklarından Alınan		21.394	1.164.455	410.691	11.284	661.1	5.342,9	$-97.3$
Ucret ve Komisyonlar	2.811				$-5.735.250$	180.3	284.6	154,1
Finansman Giderleri(-)	$-603.973$	$-1.692.690$	$-6.510.345$	$-2.257.442$				271.1
Kullanilan Kredilere Verilen	-481.958	$-1.317.612$	$-5,006.217$	$-1.473.509$	$-5,467,643$	173.4	279,9
Faizle Kiralama Islemlerine İlişkin Faiz		$-243$	$-798$	$-57$	$-1.862$	$-34.5$	228.4	3.166,7
	$-371$
Giderler Ihrac Editon Menkul Kıymetlere		VAKIFOXATIRWA MENAUL HEORE - SARAIS			$-105.628$	69,9	90,6	$-15.1$
Faizler, Unvani: TURKIYE VAKIFLAR BAKKASI T.A.O. Merkezi Adrest: Finanskegt Mahallesi Caddown 40 / 1 Dmranive / Istanbul		F-2/A Blok No.15 Besiktas 34335157ANBUL Tel:06212) 352 35 77 Fax 01212 252 36 20 O Option Tricaret Sicil No. 225	vakifyatinninggi			VAKIFBANK PARSA ORE SOBYAL GUVENLIS AIZM. Tumus Caddesi Nes 57/1 Carolingham Package	06666

			$-1.196.422$	$-659.461$	$-160.117$	696.1	459.7	$-75,7$
Verilen Ücret ve Komisyonlar	$-26.854$	$-213.773$	2.160.327	837.855	1.183.173	337,9	193,3	41.2
Brüt Kar/Zarar	168.203	736.531	$-133.733$	$-45.145$	$-89.465$	90.6	126,0	98,2
Esas Faaliyet Giderleri(-)	$-31.036$	$-59.165$	$-68.722$	$-27.669$	$-66.213$	96,0	120,7	139,3
Personel Giderleri	$-15.889$	$-31.141$			$-1.358$	163,5	126,7	70,6
Kıdem Tazminatı Karşılığı	$-682$	$-1.797$	$-4.073$	$-796$			132,3	31,3
Giderleri	$-14.465$	$-26.227$	$-60.938$	$-16.680$	$-21.894$	81,3	199,2	38.0
Genel Isletme Giderleri	137.167	677.366	2.026.594	792.710	1.093.708	393,8	44,4	$-26.5$
Brüt Faaliyet Kar/Zarar	1.141.711	1.286.478	1.857.587	1.038.385	762.742	12,7	602,7	280,1
Diğer Faaliyet Gelirleri	9.536	14.469	101.680	48.489	184.308	51,7
Bankalardan Alinan Faizler	12.078	259,726				2.050,4		$-41,4$
Türev Finansal İşlemler Karı	1.113.232	1.003.742	1,747.864	985.901	577.969	$-9.8$	74.1	$-88,4$
Kambiyo Işlemleri Karı	6.865	8.541	8.043	3.995	465	24,4	$-5,8$	150,0
Diğer	$-8,861$	$-7.440$	$-26.165$	$-10.467$	$-26.165$	$-16.0$	251.7
Karşılık Giderleri	$-8.861$	$-7.440$	$-26.165$	$-10.467$	$-26.165$	$-16,0$	251,7	150,0
Özel Karşılıklar	$-1.109.218$	-1.233.939	$-1.709.507$	-980.135	-578.747	11,2	38.5	$-41.0$
Diğer Faaliyet Giderleri(-)
Türev Finansal İşlemlerden	$-229.717$
Zarar	-879.327	$-1.233.330$	$-1.707.496$	-979.300	-577.959	40,3	38,4	$-41,0$
Kambiyo Işlemleri Zararı	$-174$	$-609$	$-2.011$	$-835$	$-788$	250.0	230,2	$-5,6$
Diğer	160.799	722.465	2.148.509	840.493	1.251.538	349.3	197,4	48,9
Net Faaliyet Kar/Zarar Sürdürülen Faaliyetler Vergi			2.148.509	840.493	1.251.538	349,3	197.4	48,9
Öncesi Kar/Zarar	160.799	722.465
Sürdürülen Faaliyetler Vergi	$-44.513$	$-175.745$	$-643.773$	-209.393	-376.096	294.8	266,3	79,6
Karşılığı		$-125.516$	$-646.026$	$-210.077$	$-376.788$	30,7	414,7	79,4
Cari Vergi Karşılığı	$-96.064$	$-50.229$
Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi(-)			2.253	684	692			1,2
Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi(+)	51:551					370,2	175,2	38,7
Sürdürülen Faaliyetler Dönem	116.286	546.720	1.504.736	631.100	875.442
Net Kar/Zarar	116.286	546.720	1.504.736	631.100	875.442	370,2	175,2	38,7
Dönem Karı/Zararı		0,6432	1,7703	0,7425	1.0299	370,2	175,2	38,7
Hisse Basina Kar/Zarar	0,1368

Şirketin finansal durum tablosuyla ilgili bazı karlılık oranları aşağıdaki gibidir.

Karlılık Oranları	31.12.2021		31.12.2022 31.12.2023	30.06.2024	$2021 -$ 2022 Değişim $\frac{9}{6}$	2022- 2023 Değişim $\frac{1}{2}$	06.2024- 12.2023 Değişim $\frac{9}{6}$
Vergi Öncesi Kår (Zarar)/Aktifler Ortalaması	3,62	7,23	8.37	7,78	99,37	15,85	$-7,08$
Ti Dönem Net Kåri (Zararı)/Aktifler Ortalaması	2,62	5,47	5.86	5,44	38,50	58.10	58,10
Dönem Net Kårt (Zararı)/Özkaynaklar Ortalaması	21,67	66,80	78,98	55,84	188,90	26,00	26.00
Vergi Öncesi Kår (Zarar)/Özkaynaklar Ortalaması	29,96	88.28	112,77	79.82	176,00	36,20	36,20

GELIR TABLOSU

$\frac{1}{2}$

Şirket'in 30 Haziran 2024, 30 Haziran 2023, 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihlerinde
sopa eren dönemler itibarıyla esas faaliyet gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:

	$1$ Ocak $-$	1 Ocak -	$1$ Ocak $-$	1 Ocak -	$1$ Ocak $-$
	30 Haziran 2024	30 Haziran 2023	31 Arahk 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2021
Bin IL Faktoring alacaklarından alınan faizler - Iskonolu - Dige I opla i n M: TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Theat Merkezi Adsesi: Finanskent Mahallesi R Umranive / Istanbul Cadden A Sicil No: 103497001.017	3870265 3.036.874 6,907.02PK JL DI Akat Man, Eleutula Marcin Cad. F-2/A Blok No. 13 Besiktas, 34334-13 TANBUL Tel:0(212) 352 35 77 Fax 0(2) 352 36 20 twww.xanityatirim. Ticaret Sucil N TELE	1,450.629 233.977 CALEMA5 Vis No. 0-9220-05\$1-5900017	3.930.828 3.575.389 7.506.217	1.238.374 169.453 2,407.827	352.805 416,560 769.365 DEW. I ANKAP