Uroica Precision Information Engineering Co.,LTD — Management Reports 2011

Oct 26, 2011

==> picture [72 x 90] intentionally omitted <==

尤洛卡矿业安全工程股份有限公司 关于对外投资设立全资子公司 尤洛卡（上海）国际贸易有限公司的 可行性研究报告

尤洛卡矿业安全工程股份有限公司 报告日期:2011 年10 月25 日

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

目 录

一、投资概况 ............................................. 1 二、项目背景 ............................................. 3 三 、投资项目必要性分析 .................................. 5 四、投资项目可行性分析 ................................... 8 五、投资预算与资金筹措 .................................. 13 六、风险因素及对策 ...................................... 14 七、有关部门审批情况 .................................... 16 八、是否涉及关联交易 .................................... 16 九、结论 ................................................ 17

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

一、投资概况

为充分利用国内国外先进的技术和设备，更好地为矿山企业安 全服务，实现“为煤矿安全护航”的企业宗旨，尤洛卡矿业安全工程 股份有限公司（简称“尤洛卡”或“公司”）计划使用超募资金 2000 万 元在上海设立全资贸易子公司（简称“贸易子公司”），为矿山企业提 供先进的国际、国内各类矿用安全设备和技术，与公司煤矿监控设备、 系统、材料及服务相结合，为矿山企业提供更优化、更全面的一体化 服务。

基本情况如下:

（一） 拟设立全资子公司的基本情况

• 1、公司名称：尤洛卡（上海）国际贸易有限公司（暂定名，具体 以工商登记注册的名称为准）

• 2、拟设地点：上海市

3、注册资本：2000 万元：

• 4、企业类型：有限责任公司

• 5、法定代表人：黄自伟

6、业务范围：各类矿用设备和材料、技术的进出口贸易，技术引 进，技术交流，矿用安全技术的支持与服务，国外、国内品牌产品和 技术的代理和销售；普通货物仓储、运输；矿用设备租赁；国际贸易 简单加工，物流分拨配送，投资、商务及技术咨询、培训服务。（上 述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营）

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

1

（二） 投资主体概况

本项目投资主体为尤洛卡矿业安全工程股份有限公司，基本情况 如下：

尤洛卡最初成立于 1998 年 10 月，2008 年 1 月整体变更为股份 有限公司，2010 年 8 月，公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市。 公司于 2011 年 5 月更名为尤洛卡矿业安全工程股份有限公司。注册 资本 10335 万元，主要为矿山企业特别是煤矿企业提供煤矿灾害 “探、监、防、治”一体化服务，主营业务包括煤矿顶板安全监测设 备、矿山灾害防治材料及其他矿用机电一体化设备的生产和销售，煤 矿安全技术的研发、推广、咨询服务等。

公司是国家级高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业、 山东省创新型企业。公司的KJ216 顶板安全监测系统是国家级重点新 产品。公司近年来承担省级以上科技计划项目10 余项，“煤矿围岩移 动监测系统”是国家火炬计划新产品，“煤矿顶板安全监测预警系统” 被列2010 年度国家安全生产重大事故防治关键技术重点科技项目。

长期以来，公司立足以经济效益与社会责任并重的主旨，秉承专 注专业精神，致力于为矿山安全提供服务。经过多年的不懈努力，公 司在市场品牌、客户资源、行业经验、技术与产品、人才团队、服务 等方面形成了较强的竞争优势。根据山东煤炭学会的研究报告，公司 在国内顶板安全监测系统产品的细分市场上，公司市场份额高达 85% 左右。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

2

（三） 项目建设内容

拟设立的贸易子公司注册资本为 2000 万元，全部使用尤洛卡股 票发行超募资金，尤洛卡为唯一投资人。

贸易子公司在上海成立后，将充分利用上海作为最全面、最新市 场信息和国际大型企业集团的聚集地的优势，广泛引进矿业设备贸易 方面的人才，进行矿用安全设备和技术经销。

1、具体建设内容

贸易子公司注册资金主要用于提供贸易业务流动资金，部分用于 办公场所、仓库及配套设施的租赁、支付人员薪酬、市场推广及其他 辅助投入。

2、人员及机构配置

贸易子公司拟设执行董事一名、执行监事一名、总经理一名、副 总经理两名、财务人员两名等。

贸易子公司拟设国内贸易部、国外贸易部、财务部、办公室等机 构。

二、项目背景

我国煤炭储量丰富，产量持续保持世界第一，“十一五”期间， 煤炭产量逐年大幅度增加，煤炭产量增加 11 亿吨、增长 51.1%，这 一构成状况在相当长的时期内不会发生大的变化；但我国煤炭资源储

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

3

存条件复杂，煤矿地质灾害频发，是世界上煤矿事故发生率最高的国 家，近年来由于国家的高度重视和投入力度的增加，煤矿死亡事故逐 年呈下降趋势，但是由于我国煤矿的特定条件，安全生产形势依然严 峻。我国 2010 年煤炭生产百万吨死亡率为 0.749，与世界其他主要产 煤国家相比仍然居高，尤其是与发达国家相比差距明显。2010 年全 国煤矿事故死亡人数为 2433 人，其中三大灾害事故顶板、瓦斯、运 输灾害致死人数分别为 829 人、623 人、281 人，分别占比 34.07%、 25.61%、11.55%。实现煤矿安全是我国安全生产工作的重中之重，关 系到构建和谐社会，关系到煤炭工业的健康持续发展。

面对我国煤炭行业的快速发展，对煤炭企业自身的经营水平和发 展提出了紧迫的要求，企业信息化发展成为与国际市场接轨的必然要 求之一，由于我国绝大多数煤矿地质条件复杂、地理位置偏僻，对煤 矿安全生产信息与技术的国际交流较为匮乏，对改变目前煤矿企业的 粗放型生长模式，科学的开发和利用煤炭资源，保障煤炭工业的可持 续发展带来了巨大的困难。

二十一世纪煤矿开采技术最为显著的特点是使规划、信息、控制 和检测等不同部分融为一体，从而使整个煤矿系统发生根本性的变 化。国外发达国家在整体技术水平、安全生产条件和劳动生产率已经 到达较高的程度，其安全技术体系在生产中发挥了重要作用；我国煤 矿安全技术与世界先进国家相比，总体要落后 10 年至 20 年，引进国 外优良设备和先进技术，为我所用，是为必然。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

4

公司核心产品——煤矿顶板安全监测系统是煤矿安全开采重要 保障产品之一，但目前使用范围仍有一定局限；随着公司募投项目和 超募项目的陆续建设完成，矿用岩层地质钻孔可视化探测及定位装 置、煤矿冲击地压地音监测系统、矿用乳化液自动配比、反冲洗装置、 矿用安全新材料等产品将投放市场，部分新技术、新产品将填补在国 内市场空白，其技术水平已达到国内领先、国际先进水平，需要在全 国乃至全世界范围内推广销售。

本项目就是在上述形势下提出的。

三 、投资项目必要性分析

（一）国家产业政策和行业发展规划的要求

近些年来，虽然全国生产安全事故逐年下降，安全生产状况总体 稳定、趋于好转，但形势依然十分严峻，事故总量仍然很大，非法违 法生产现象严重，重特大事故多发频发，给人民群众生命财产安全造 成重大损失。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006－2020 年）》要求加大对高危行业安全技术、装备、工艺和产品研发的支持 力度，引导高危行业提高机械化、自动化生产水平；“十二五”期间 要继续组织研发一批提升我国重点行业领域安全生产保障能力的关 键技术和装备项目；制定促进安全技术装备发展的产业政策；要鼓励 和引导企业研发、采用先进适用的安全技术和产品，鼓励安全生产适

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

5

用技术和新装备、新工艺、新标准的推广应用；把安全检测监控、安 全避险、安全保护、个人防护、灾害监控、特种安全设施及应急救援 等安全生产专用设备的研发制造，作为安全产业加以培育，纳入国家 振兴装备制造业的政策支持范畴；大力发展安全装备融资租赁业务， 促进高危行业企业加快提升安全装备水平”。

（二）煤矿工业安全生产的迫切需要

煤炭开采行业本身属于高风险性行业，在开采过程中常伴有顶 板、瓦斯、透水、火灾、煤尘等五大灾害。虽然我国煤矿安全生产水 平不断提升，但与先进国家相比仍存在较大差距，我国的煤矿安全生 产水平急需进一步提高。新技术的使用与推广是提高煤矿安全生产水 平的重要因素：一是信息化技术的广泛采用，增强了煤矿开采的计划 性和对安全隐患的预见性，计算机模拟、虚拟现实等新技术，可以大 幅度减少煤矿挖掘中的意外险情，也可以帮助制定救险预案；二是机 械化和自动化采掘，提高了工作效率，减少了下井人员数量，也就减 少了容易遇险的人群；三是推广新型通风设备、坑道加固材料、电器 设备，从而提高了安全指标。

（三）企业自身发展的要求

尤洛卡矿业安全工程股份有限公司是国家级高新技术企业，系深 圳证券交易所创业板上市公司，公司上市后，公司经营发展战略为“一 个坚持、两个转变”， 即坚持为煤矿顶板安全服务的方向不动摇，逐 步实现从单一煤矿顶板监测到煤矿灾害全方位、多品种监测的转变；

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

6

逐步实现从传统矿山安全监测设备制造商、供应商到煤矿灾害监测、 防治一体化的综合服务商转变。通过成立全资贸易子公司，公司依托 上海的人才、信息和物流优势，引进国内外先进的煤矿安全防治产品 和技术，能够与公司现有的产品、服务相结合，为煤矿提供更优的整 体化服务；而且公司整体销售平台进一步扩大和延伸，公司将能够拓 展客户的群体数量和类别，提高品牌知名度，实现更大的经济效益， 回报股东，回报社会。

（四）煤矿企业对矿用安全设备和技术的需求较大

一方面，国内大部分煤矿企业处于偏僻地域，信息相对闭塞，对 矿业安全设备和技术的市场情况、技术发展情况了解不够，有需求但 无法完全得到满足。另一方面，国内外科研院所拥有的先进技术和设 备需要向更多的用户进行推广和销售，但以研发为主的业务性质决定 了其销售能力比较有限，对下游用户了解较少, 因此需要借助第三方 的力量。尤其是最新研发的技术和装备，更是需要尽快投入到实体经 济中发挥效用。尤洛卡作为为煤矿安全提供服务和产品的高新技术企 业，在产品供求市场中经营多年，了解矿用安全设备和技术供求状况， 并拥有较多的专业人才、较为成熟的销售渠道，还有较强的技术支持 能力。

目前，由于专业矿用设备的销售需要和售后服务相结合，且需要 有技术研发支持，对销售单位的要求很高，因此国内专业从事矿用安 全设备技术流通的商家甚少。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

7

基于以上原因，尤洛卡在上海设立贸易子公司从事矿用设备、技 术流通业务，为煤矿安全提供更进一步的服务是必要的。

四、投资项目可行性分析

（一）国家政策大力支持煤矿安全设备推广

在国家颁布实施的《国家安全生产发展规划纲要（2004～2010）》 中明确指出，要“坚持安全生产与经济建设和社会进步统筹规划、协 调发展；坚持“科技兴安”，装备、管理和培训并重；坚持立足防范、 关口前移，依法行政、强化监管，深化整治、综合治理的总体思路； 构建“政府统一领导、部门依法监管、企业全面负责、群众监督参与、 社会广泛支持”的安全生产工作格局。

党的十七届五中全会明确了加强安全生产和有效防范并坚决遏 制重特大事故的要求。国家制定的《煤矿安全生产“十二五”规划》 （征求意见稿）指出，随着煤炭需求的快速增长、生产建设规模的扩 大和矿井采深的增加，煤矿安全生产仍面临较大压力，煤矿瓦斯等灾 害会越来越严重，煤矿安全技术装备和人员素质仍然落后，极易发生 各类事故。因此，为了保障煤炭工业发展和煤矿安全，国家需要加快 推进安全生产科技进步，提高安全生产技术水平和装备水平。社会相 关企业一方面需要开展重点课题攻关研究，研发集成先进技术装备， 为煤矿高产高效和安全技术改造提供技术支持，用科技创新引领和支

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

8

撑煤矿安全发展，另一方面要将已有的设备和技术推广并运用到煤矿 生产中，扩大安全设备和技术运用的广度和深度，真正保障煤矿劳动 者的生命财产安全。

（二）实施主体具备较大的优势

尤洛卡在深圳证券交易所创业板上市后，具备了快速发展的基 础，公司管理能力和经营业绩都得到了很大的提高。公司募集资金投 资项目整体经营状况良好，充分体现了公司对项目择弃和资金运用效 率的判断能力。尤洛卡本次拟投资 2000 万元成立全资贸易子公司， 在资金投入、管理能力和经营贡献等方面进行了充分的论证，是公司 多年经营基础上的又一个发展契机。

公司一直致力于矿山安全服务业务，了解矿山企业需求，在煤矿 安全行业有较大的品牌优势，本次投资通过引进国际上先进产品和技 术，借助上海的人才、信息和物流等资源，顺应行业发展趋势，并能 充分发挥企业作为行业龙头的优势。

（三）实施地点具有较大的区域优势

• 1、上海具备很大的人才、信息和物流优势

上海是国际化大都市，是中国通往世界市场的窗口，是中国的工 业中心、金融中心、世界企业聚集中心，同时也是中国最新市场信息 和技术的汇集中心、高端经贸人才聚集中心。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

9

上海的高校数量和世界级大企业的数量在全国居于前列，尤洛卡 在上海进行投资，将上市公司品牌效应和上海大都市对人才的吸引力 相结合，有利于增强人才的交流与引进，为公司未来经营发展提供坚 实的人才队伍，对公司的长远发展将带来积极的影响。

上海的经济总量和发展速度在全国名列前茅，信息沟通十分畅 通，信息数量大，更新速度快。尤洛卡在上海设立贸易子公司，有利 于密切跟踪全球煤矿安全技术和设备的发展趋势，及时对自身技术和 管理方式进行更新。

上海作为国内最发达的城市之一，对周边地区乃至全国都有较强 的辐射效应，交通便利，对外交流方便。尤洛卡在发展过程中一直密 切关注国际市场的发展状况，多次参加各种技术与商务交流活动。在 上海设立贸易子公司后，公司将更加充分地发挥自身优势和地域优 势，进一步打开对外销售的窗口。

（四）投资项目具有良好的市场前景

1、煤炭安全生产设备及灾害防治服务的需求缺口较大

（1）我国煤矿安全水平与先进国家相比仍存在较大差距

煤炭工业是我国重要的基础工业，我国的煤炭产量已是世界第一 位，煤炭安全则是我国能源安全的重要基石。目前我国煤炭工业已具 备了设计、施工、装备及管理千万吨露天煤矿和大中型矿井的能力， 煤矿安全生产技术水平已取得很大程度提高，但与其他国家相比，安

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

10

全水平差距依然很大。根据国家安全监管总局官网数据，2010 年全 国煤矿百万吨死亡率由2009 年的0.892 降到0.749，降幅16%。根据 《煤炭工业发展“十二五”规划》（征求意见稿），“十二五”的目标 是将百万吨死亡率降低到0.5 以下。即便如此，我国的煤矿安全水平 与世界主要产煤国相比，仍然有较大差距，美国、波兰、南非等国的 煤炭百万吨死亡率都在0.1%以下。所以，我国的煤矿安全生产水平 急需进一步提高，相关设备和技术的需求缺口较大。

（2）主要客户群体数量增长将推进市场需求的有效增长

煤矿安全技术和设备目前的主要客户群体是大中型煤矿，目前国 内年产100 万吨以上的大型煤矿约1000 余家。根据《煤炭工业发展 “十二五”规划》（征求意见稿），近年来国家监管部门不断加强和改 善宏观调控，在控制高耗能产业过快增长的同时，坚决关闭非法和不 具有安全生产条件的小煤矿，清理在建项目，推进煤炭资源整合。

预计国内煤矿整合完成后，大型煤矿数量将扩大3-5 倍，至 3000-5000 家，此也将推进未来煤矿安全技术和设备市场需求的成倍 扩张。

• 2、煤炭安全费用有提高趋势，支撑需求的进一步提升

为确保煤矿企业对安全生产的投入，国家强制要求煤炭生产企业 提取安全费用，用于煤炭安全设备的更新改造，该项费用是稳定煤矿 安全设备需求的重要保障。2010 年8 月，国家安全生产监督管理总

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

11

局、国家煤矿安全监察局下发《关于建设完善煤矿井下安全避险“六 大系统”的通知》，要求煤矿企业建设完善安全监测监控系统、井下 人员定位系统、紧急避险系统、压风自救系统、供水施救系统和通信 联络系统等六大技术装备，改造时间定为三年。由于该通知提高了煤 矿安全标准，煤矿企业已纷纷提高了安全费用的计提标准，在煤炭产 销持续较旺的环境下，安全费用计提金额将进一步增加，因此促进了 煤矿安全设备的需求增长。

目前，国有大型煤业集团多按吨煤50 元的安全费用计提标准执 行，山西、河南等多个产煤大省也按吨煤不低于25 元的安全费用计 提标准在执行，据此推算，全国煤炭生产企业安全费用平均提取标准 为吨煤不低于25 元，按 2010 年全国煤炭产量 32.40 亿吨计算，全 国煤炭生产企业 2010 年安全费用总计提取总额高达 810 亿元以 上。预计到“十二五”末期（2015 年），全国煤炭需求量将达到38 亿吨以上，煤矿安全设备的需求也将有较大规模增加。

（五）投资项目具有良好的经济效益可行性

在目前环境下，尤洛卡投资贸易子公司预计将取得良好的经济效 益。

经济效益测算表	经济效益测算表	单位：万元
年度	营业收入	利润
2012	2,000	200

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

12

2013	4,000	500
2014	6,000	800

（六）投资项目具有良好的社会效益可行性

煤矿安全是我国安全生产工作的重中之重，关系着数百万煤矿工 人的生命安全，历来受到国家的高度重视。通过引进和代理国外先进 的矿用安全技术和装备，推广和销售到全国市场，具有极大的社会效 益。本项目不涉及环境污染，没有安全隐患。

五、投资预算与资金筹措

（一）投资估算依据

估算范围：办公场所的租赁，办公设备的购置，市场咨询和设计、 国内市场拓展，仓库租赁及配套设施的购置，员工薪酬福利等。

估算依据：办公室、仓库等经营管理场所租赁费用参考当地租赁 费用水平；员工薪酬福利参考当地相应岗位人员的薪酬福利平均水 平；其他根据项目具体的实施情况进行估算。

(二)投资估算

单位：万元

序号 项目 预计投资金额

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

13

1	办公场所租赁和配套	100
2	仓库租赁及配套	100
3	员工薪酬	100
4	市场推广及咨询	100
5	其他辅助投入（车辆等）	100
6	流动资金	1,500
	总投资	2,000

（三）资金筹措方案

本项目投资总额 2000 万元，拟全部以尤洛卡首次公开发行股票 的超募资金解决。

六、风险因素及对策

本项目主要涉及以下风险：

（一）宏观政策变化及是否得到有效执行的风险

近年来，国家监管部门对煤矿安全生产工作日益重视，出台了许 多强制性的政策，以保证煤矿安全生产。在煤矿安全生产水平提高的 同时，煤矿安全设备需求受益于国家出台的强制性政策，得到了快速 发展，但若宏观经济环境发生变化，煤炭供需旺盛的情况发生逆转， 或者监管部门对煤矿安全生产的监管力度下降，煤矿企业对安全生产

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

14

政策不严格执行等，将会影响煤矿安全设备的需求，投资项目也会因 此受到一定程度影响。

对策：尤洛卡将及时掌握国家及地方政策的变化，进行认真分析 和学习，调整研发方向和范围，以此来指导贸易子公司的经营管理活 动。

尤洛卡将配合贸易子公司继续加强新产品、新技术、新服务的宣 传推广，积极争取政府监管部门和客户的支持。

贸易子公司将充分利用母公司和所在区域的优势，积极拓展客 户，迅速提升经营规模，增强抗风险能力。 （二）人才风险

目前公司的营销管理人才尚存在缺口。新成立的贸易子公司需要 进行人才的招聘、培养，但能否招聘到合格的营销管理人员，在经营 管理中积累贸易公司操作经验，形成稳定的经营管理团队，仍存在一 定风险。

对策：尤洛卡将指导贸易子公司健全管理制度，采取有效的激励 方式引入多层次的贸易人才。同时，尤洛卡将通过招募并外派核心骨 干、加强全公司员工培养等方式，以循序渐进为原则，指导贸易子公 司规范运作，把风险控制在合理范围内。

（三）管理风险

上海作为一个国际化大都市和中国的经济中心，公司将面临管理 方式、思维方式、客户需求等方面的差异，从而给管理带来不利影响。 对策：尤洛卡将采取本地化策略进行人才的招聘、培养，完善贸

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

15

易子公司的治理结构，强化内部控制，加强内部协调和交流机制的建 设和运行。同时，尤洛卡将不断加强管理整合力度，不断地通过调整 来适应不同区域文化融合的需要。

（四）市场风险

尤洛卡对国内市场了解得比较深入，但国际市场运作经验不够成 熟，因此在市场拓展过程中，对市场定位、营销策略、物流仓储等方 面的认识存在风险。

对策：贸易子公司将依托于尤洛卡现有的营销平台，借助已有经 验和认识，并通过引入新人才，积极搜集各方面信息，参与商务交流 活动，组建优秀的营销团队，完善营销体系，密切关注市场变化情况， 稳步推进项目的实施，最大限度地降低不了解市场或未跟上市场发展 变化可能带来的风险。

七、有关部门审批情况

本项目不涉及有关部门的审批。

八、是否涉及关联交易

本项目并不涉及关联交易。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

16

九、结论

综合以上评估，贸易子公司的成立，可以增加尤洛卡与国内、国 际市场的联络窗口，促进公司与国内外客户，尤其是国际市场的交流 与合作，及时获取国际市场的信息，充分满足客户的多方面需求。通 过引入和输出煤矿安全优良设备和先进技术，尤洛卡将通过合作、自 主消化吸收等多种途径掌握最新、最先进的技术和产品，为公司未来 的业绩成长提供技术和市场支持，不断提升公司盈利能力。

总之，该项目经济效益和社会效益良好，风险相对较小。本项目 是基于尤洛卡业务发展需要而做出的审慎决策，实施具有可行性。

尤洛卡矿业安全工程股份有限公司 2011 年10 月25 日

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

17