ĐURO ĐAKOVIĆ Grupa d.d.

Investor Presentation • May 4, 2017

Prezentacija investitorima

Sekundarna javna ponuda dionica društva Đuro Đaković Grupa d.d.

Svibanj 2017.

ĐĐ – Sekundarna javna ponuda novih dionica 2017.

Predstavljači 1

• O Društvu 2
• Ključna investicijska razmatranja 3
• Proces restrukturiranja 4
• Financijski pregled 5
• Pregled poslovnih područja 6
• Ponuda novih dionica 7

Tomislav Mazal Predsjednik Uprave

• 1. godine postaje član Nadzornog odbora Đuro Đaković Holdinga, a potom i njegov predsjednik
• Od 2011. godine ima dužnost člana Uprave, odgovornog za obrambeni program, razvoj stranih tržišta, marketing i pravne poslove
• U svibnju 2014. imenovan za predsjednika Uprave Đuro Đaković Holdinga

Marko Bogdanović Član Uprave

• Društvu se pridružuje u svibnju 2012. godine kao član Uprave
• Od rujna 2014. godine do srpnja 2015. godine obavljao je i funkciju izvršnog direktora Đuro Đaković Inženjeringa

Slaven Posavac

Dir. Sektora financija, računovodstva i kontrolinga

• Društvu se pridružuje u srpnju 2012. godine kao direktor Korporativnih financija
• Od rujna 2015. godine obnaša funkciju direktora Sektora financija, kontrolinga i računovodstva Grupe Đure Đaković, a od prosinca 2015. godine i funkciju predsjednika NO društva Đuro Đaković Specijalna vozila i Đuro Đaković Industrijska rješenja

O Društvu Ključni podaci i poslovni segmenti

Grupa Đuro Đaković ("Grupa"):

Đuro Đaković Grupa d.d. ("ĐĐ" ili "Društvo") Đuro Đaković Industrijska rješenja d.d. Đuro Đaković Specijalna vozila d.d. Đuro Đaković Energetika i infrastruktura d.o.o. Đuro Đaković Strojna obrada d.o.o.

• Broj zaposlenih: 1.007 osoba na dan 31.3.2017.
• Proces restrukturiranja Grupe započet 2014. g. rezultirao je značajnim poboljšanjem poslovanja uslijed:
• Organizacijske optimizacije
• Fokusiranja na profitabilne programe
• Optimiziranja popunjenosti kapaciteta Izlazu na inozemna tržišta
• U 2016. i Q1 2017. zabilježen je rast prihoda i izvoza te pozitivni rezultati poslovanja

Prihodi i profitabilnost (HRK mil.) Struktura prihoda (2016. g.)

Izvor: Revidirani konsolidirani financijski izvještaji Društva za 2016. i 2015., Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Društva za Q1 2017.

1) Obuhvaća djelatnosti proizvodnje, distribucije i opskrbe energijom subjekata koji posluju u industrijskoj zoni i manjim dijelom izvan industrijske zone te djelatnosti najma prostora na području zone sa carinskim, poreznim i drugim olakšicama

Opis Poslovna područja

Izvor: Revidirani konsolidirani financijski izvještaji Društva za 2016.

Najznačajniji događaji u povijesnom razvoju

1921.	2003.	2012.	2014.	2017.
 Glavna osnivačka skupština	 Uvrštenje dionica na Zagrebačku burzu	 Sklapanje značajnih ugovora	 Započeto restrukturiranje; dokapitalizacija	 Poboljšanje poslovanja; nastavak restrukturiranja
 Gradnja i popravak vagona i lokomotiva, željezničkih mostova i mosnih konstrukcija, proizvodnja strojeva, izgradnja i opremanje željeznica, upravljanje željeznicama i dr.	 Dionice društva Đuro Đaković Holding d.d. uvrštene su u kotaciju Javnih dioničkih društava Zagrebačke burze	 Potpisan sporazum o suradnji sa Patria Land Systems Oy o proizvodnji, stavljanju na tržište i prodaji Patrijinih AMV 8x8 oklopnih vozila od strane Društva  Potpisan sporazum o suradnji s Kongsberg	 Prihvaćena strategija poslovanja do 2020. i sveobuhvatni proces restrukturiranja kojim je predviđen proizvodni i programski preustroj, financijsko restrukturiranje te optimiziranje organizacijske strukture  Provedena je	 Ostvareni rezultati 2016. godine i Q1 2017. uslijed pozitivnih učinka provedenih mjera restrukturiranja  Preostali cilj – financijsko restrukturiranje (planirana dokapitalizacija javnom ponudom izdanja novih
		Defence & Aerospace o proizvodnji, stavljanju na tržište i prodaji daljinski upravljanih oružanih stanica	dokapitalizacija javnom ponudom novih dionica kojom je prikupljeno HRK 87,2 mil.	dionica)
		 Suradnja s Patriom dovela je do značajnog ugovora o nabavci i opremanju borbenih vozila za Ministarstvo obrane Republike Hrvatske

Struktura dioničara i kretanje tržišne cijene dionice

Temeljni kapital:

7.596.684 dionica; HRK 151,9 mil.

• Nominalna cijena po dionici: HRK 20,00
• Tržišna cijena po dionici: HRK 41,89 (28.04.2017.)
• Tržišna kapitalizacija: HRK 318,2 mil. (28.04.2017.)

	Dioničar	Broj dionica	Tržišna kap. (HRK mil.)	Udio (%)
1	Republika Hrvatska	3.844.004	161,0	50,6%
2	Nenad Bakić	898.419	37,6	11,8%
3	PBZ CO OMF	288.740	12,1	3,8%
4	PBZ - Skrbnički račun	236.132	9,9	3,1%
5	račun Interkapital vrijednosni papiri - skrb.	90.593	3,8	1,2%
6	Đuro Đaković Grupa d.d.	46.993	2,0	0,6%
7	Erste&Steiermarkische Bank - skrb. račun	43.094	1,8	0,6%
8	Ostali manjinski dioničari	2.148.709	90,0	28,3%
	Ukupno	7.596.684	318,2	100,0%

0,00 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00

DDJH-R-A:

Relativno visoka "brzina prometa", tj. ostvaren promet promatran kao % od tržišne kapitalizacije (za 2016. g. na razini od ca. 11%)

HRK

Izvor: SKDD, ZSE, (28.04.2017.)

O Društvu

Pregled najznačajnijih poslova sklopljenih u 2016. i Q1 2017.

Sklopljen ugovor o proizvodnji i isporuci vagona serije Talns

2/2017 HRK 15 mil.

Dodatne isporuke vagona cisterni serije Zacns 45

proizvodnji vagona cisterni Zacns

U značajnoj mjeri izvršeno restrukturiranje	 Optimizirana operativna i organizacijska struktura  Modernizirana proizvodnja u cilju povećanja profitabilnosti
Ostvaren rast prihoda i uvjeti za stabilno poslovanje	 Preokrenuti višegodišnji trendovi stagnacije poslovanja kao rezultat:  Provedenih mjera restrukturiranja  Dokazane sposobnosti kompanije za širenjem na nova tržišta za ključne segmente poslovanja, ugovaranjem novih poslova i popunjavanjem proizvodnih kapaciteta
Pozitivan trend profitabilnosti	 Nakon višegodišnjeg razdoblja, u 2016. godini i Q1 2017. godine ostvarena je pozitivna EBITDA  Vidljiva veća troškovna efikasnost – povećanje troškova na manjoj razini u odnosu na rast poslovnih prihoda
Potencijal za daljnji rast	 Zadržavanje fokusa na tržišnom nastupu i ugovaranju novih poslova  Uz segmente Industrija i energetika te Transport, na temelju kojih su stvoreni uvjeti za daljnje stabilno poslovanje, segment Obrane, kao najprofitabilnija djelatnost, nudi značajan potencijal doprinosa daljnjem rastu  Preostali cilj: financijsko restrukturiranje

Proces restrukturiranja

Pregled procesa

• Ključna investicijska razmatranja 3
• Proces restrukturiranja 4

Financijski pregled 5

• Pregled poslovnih područja 6
• Ponuda novih dionica 7

(HRK mil.)	2014.	2015.	2016.	Q1 2016.	Q1 2017.
Poslovni prihodi	382	395	578	103	153
Rast (%)	-	3%	46%	-	49%
EBITDA	(66)	(30)	10	(3)	13
EBITDA marža (%)	(18%)	(8%)	2%	(3%)	9%
EBIT	(84)	(50)	(14)	(9)	7
EBIT marža (%)	(22%)	(13%)	(3%)	(8%)	4%
Neto dobit / (gubitak)	(96)	(64)	(35)	(11)	7
Neto marža (%)	(25%)	(16%)	(6%)	(11%)	5%
(HRK mil.)		31.12.2014. 31.12.2015. 31.12.2016.			Q1 2017.
Neto dug	(171)	(264)	(296)		(346)
Dugoročne fin. obveze	(136)	(210)	(193)		(192)
Kratkoročne fin. obveze	(89)	(92)	(131)		(169)
Novac	33	37	26		13
Dani zajmovi, depoziti i slično	20	1	2		2

Kretanje osnovnih pokazatelja poslovanja Ukupni prihodi i EBITDA marža (HRK mil.)

Komentari

Preokret u poslovanju kao rezultat:

• Modernizacija proizvodnje i poboljšanje proizvodnih kalkulacija
• Optimalnija popunjenost kapaciteta (efikasnost u troškovima)
• Bolja iskorištenost resursa u svim poslovnim procesima (ostvaren manji rast troškova u odnosu na rast prihoda)
• Širenje tržišta i ugovaranje novih poslova
• Rast izvoza: prihod od izvoza u 2016. godini veći je za 21% u odnosu na 2015. godinu, a u Q1 2017. povećan je tri puta u odnosu na usporedivo razdoblje
• Prostor za daljnja poboljšanja:
• Vrlo mali udio najprofitabilnijeg segmenta Obrane u ukupnim prihodima (6,9% udjela u prihodu za 2016.)
• Očekivani rezultati u idućem periodu kao posljedica dodatnih mjera restrukturiranja u Segmentu Industrije i energetike

Ponuda novih dionica 7

Organizacija poslovanja – 3 tržišna segmenta

Industrija i energetika

		Glavna područja radova segmenta Industrije i Energetike
Nafta, plin i petrokemija	Energetska postrojenja	Hidro mehanička oprema	Prehrambena industrija	Cementna industrija

1) Složena godišnja stopa rasta (eng. compound annual growth rate)

Knjiga narudžbi Prihodi

Transport

Knjiga narudžbi i prihodi (HRK mil.)

• Proizvodi i usluge:
• Proizvodnja teretnih vagona za različite vrste roba (samostalan razvoj novih tipova vagona, uključujući i sposobnost prilagodbe postojećih vagona specifičnim zahtjevima kupaca);
• Servis i održavanje teretnih vagona, te proizvodnja komponenti za vagone.
• Jedini proizvođač željezničkih teretnih vagona u RH
• Udio segmenta u ukupnim prihodima: 19,4% (2016. g.)
• Najveći udio u ukupnom izvozu: 78,8% (2016.)
• Stope rasta segmenta:
• Prihodi: 28% (CAGR¹'14.-'16.) rast potražnje na inozemnim tržištima; 277% (1Q '16.-1Q '17).
• Izvoz: 35% (CAGR '14-'16)
• Povećanje knjige narudžbi pokazuje kontinuiranu sposobnost Grupe za širenjem na nova tržišta i realizacijom stabilnih prihoda iz ovog segmenta

Obrana

Najznačajniji proizvodi segmenta Obrane

Oklopno modularno vozilo Patria AMV 8x8 Modernizirani tenk M84/T-72

19

• O Društvu 2
• Ključna investicijska razmatranja 3
• Proces restrukturiranja 4
• Financijski pregled 5
• Pregled poslovnih područja 6
• Ponuda novih dionica 7

Ponuda novih dionica

Uvjeti transakcije i namjena sredstava

	Uvjeti ponude
	Odluka o povećanju temeljnog kapitala donesena na Glavnoj skupštini Društva 21. ožujka 2017. godine ("Odluka o povećanju temeljnog kapitala")
	Javni poziv na upis novih dionica od strane Društva objavljen 4. travnja 2017. godine ("Javni poziv")
	Informacijski memorandum u vezi ponude novih dionica objavit će se na internetskim stranicama Društva i ZSE (iznimka od obveze objavljivanja prospekta1 )
	Broj novih dionica:	 5.000.000 – 7.600.000
	Konačna cijena upisa:	 Bit će određena nakon razdoblja upisa, sukladno kriterijima u Odluci o povećanju temeljnog kapitala i Javnom pozivu
	Pravo upisa:	 Svi ulagatelji koji će za upisane Nove dionice uplatiti iznos od najmanje HRK 800.000,00, za svaku pojedinačnu ponudu  Pravo prvenstva postojećih dioničara isključeno sukladno Odluci o povećanju temeljnog kapitala (svi postojeći dioničari Društva imaju pravo upisati Nove dionice po istim uvjetima kao i ostali ulagatelji)
	Razdoblje upisa:	 8. svibnja 2017. (9:00h) – 12. svibnja 2017. (16:00h)
	Mjesto upisa:	 Ured Uprave Društva – Strojarska cesta 21, Zagreb
	Krajnji rok za prispijeće uplate:	za sve ulagatelje, osim za Institucionalne ulagatelje2  12. svibnja 2017. (17:00h) –  17. svibnja 2017. (10:00h) – za Institucionalne ulagatelje
	Datum objave konačne cijene:	 15. svibnja 2017. godine
	Datum objave uspješnosti izdanja i broja valjano upisanih i uplaćenih novih dionica:	 18. svibnja 2017. godine
	Uvrštenje:	 Redovito tržište Zagrebačke burze

Namjena sredstava:

• Ulaganje u obrtni kapital
• CAPEX
• Razvoj novih proizvoda

• Otpremnine

• Ostvareni preokret u poslovanju, relevantne reference te ugled Društva na domaćem i inozemnom tržištu ukazuju na značajan razvojni potencijal

• Kroz planirani postupak dokapitalizacije i završetak procesa restrukturiranja, cilj Društva je:
• nastaviti pozitivne trendove rasta te povećati konkurentnost
• stvoriti preduvjete za daljnji razvoj, nove investicije te osvajanje novih tržišta

1) Sukladno Zakonu o tržištu kapitala, članak 351., stavak 1., točka 3.

2) Kako je definirano Odlukom o povećanju temeljnog kapitala i Javnim pozivom

Q&A