URE — AGM Information 2023

Jul 13, 2023

時間:中華民國一一二年六月二十八日(星期三)上午九時三十分整

地點:新竹市力行三路七號一樓國際會議廳

出席:親自出席及委託出席代表股份共計 954,918,133 股(其中以電子方式行使表決權之出席股數 452,531,016 股),佔本公司發行股份總數(扣除公司法第 179 條規定無表決權之股數) 1,626,729,696 股之 58.70%,已符合公司法規定,主席宣佈開會。

主席:洪傳獻董事長

記錄:林玲如

列席:潘文輝董事、張景新獨立董事、潘蕾蕾財務長、陳孟秀法務長、傅祖聲律師

安侯建業聯合會計師事務所黃泳華會計師

一、主席致詞:(略)。

二、報告事項:

第一案

• 案 由:民國111年度營業報告,敬請 公鑒。
• 說. 明:民國111年度營業報告書,請參閱附件一。

第二案

• 由:審計委員會審查民國111年度決算表冊報告,敬請 公鑒。 案
• 說 明:審計委員會審查報告書,請參閱附件二。

第三案

• 案 由:民國111年度員工酬勞及董事酬勞分派情形報告,敬請 公鑒。
• 說. 明:一、依本公司公司章程第三十二條之規定,本公司於營業年度終了結算,應以當年度稅前利 益扣除分配員工酬勞及董事酬勞前之利益於保留彌補累積虧損數額後,如尚有盈餘應提 撥員工酬勞不低於百分之三,董事酬勞不高於百分之二。本公司經民國(下同)111年12 月 22 日董事會決議,提撥111年度盈餘10%為員工酬勞、1%為董事酬勞,並全數以現 金方式發放。
• 二、本公司111年度擬提列員工酬勞新台幣(下同)39,856,893元及董事酬勞3,985,689元。

第四案

• 案 由:民國 111 年度盈餘分派現金股利情形報告,敬請 公鑒。
• 說 明:依公司法第 240 條及本公司章程之授權,經本公司民國 112 年 3 月 13 日董事會決議發放民 國 111 年度現金股利計新台幣 162,779,050 元,每股普通股現金股利新台幣 0.1 元;嗣後如 因限制員工權利新股發行、限制員工權利新股註銷、現金增資、合併轉換、發行海外存託憑 證、公司債轉換、私募發行新股等因素,而影響流通在外股數,致使股東配息比率發生變動 而需修正時,擬請董事會授權董事長全權處理之。現金股利發放至元為止(元以下捨去),其 畸零款合計數計入本公司之其他收入。

第五案

• 案 由:本公司私募發行普通股增資案執行情形報告,敬請 公鑒。
• 說 明:一、本公司為營運規劃所需,業經民國(下同)107 年 3 月 28 日 107 年第一次股東臨時會通過 於不超過 380,000 仟股額度內辦理私募普通股案;本案並經第五屆第十七次(107 年 10 月 1 日)董事會決議,以每股新臺幣(下同)8.32 元辦理私募普通股 334,291,702 股,私募 總金額為 2,781,306,962 元在案,私募之應募人為行政院國家發展基金管理會及耀華玻璃 股份有限公司管理委員會。
• 二、依「公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項」第五條規定,將本案之執行情形提報 至股東會報告,相關辦理情形請參閱附件三。

第六案

• 案 由:民國 111 年股東常會通過以私募方式辦理現金增資發行新股執行情形報告,敬請 公鑒。
• 說 明:一、本公司前於民國(下同)111 年 6 月 24 日股東常會通過以私募方式增資發行普通股,預計 私募普通股上限 200,000 仟股。依據證券交易法第四十三條之六第七項規定,有價證券 私募得於股東常會決議之日起一年內分次辦理。
• 二、上述私募普通股案迄今尚未實施,此案於 112 年 3 月 13 日董事會決議不繼續辦理前述 私募事宜。

第七案

• 案 由:本公司健全營運計畫執行情形報告,敬請 公鑒。
• 說 明:一、依台灣證券交易所民國 110 年 6 月 22 日台證上一字第 1101803140 號函及金融監督管 理委員會民國 110 年 9 月 22 日金管證發字第 1100356583 號及 11003565831 號函,本公 司所提之健全營運計畫執行情形,需提股東會報告。

二、健全營運計畫執行情形,請參閱附件四。

三、承認事項

第一案董事會提

案 由:承認民國111年度營業報告書及財務報表案,敬請 承認。

• 說 明:一、本公司民國(下同)111 年度營業報告書暨財務報表業經審計委員會審查,提請董事會決 議通過,財務報表業經安侯建業聯合會計師事務所黃泳華會計師及周寶蓮會計師依法出 具查核報告書在案。
• 二、111 年度營業報告書暨財務報表,請參閱附件一及附件五。
• 決 議:本議案之投票表決結果如下:

表決時出席股東表決權數 954,918,133 權

表決結果	占出席股東表決權數%
贊成權數:925,778,336 權(含電子投票)	96.94%
反對權數:519,712 權(含電子投票)	0.05%
無效權數:0 權	0.00%
棄權與未投票權數:28,620,085 權(含電子投票)	2.99%

本案照原案表決通過。

第二案 董事會提

• 案 由:承認民國111年度盈餘分配案,敬請 承認。
• 說 明:一、本公司民國 111 年度盈餘分配案,業經第七屆第十三次董事會決議通過。

二、盈餘分配表,請參閱附件六。

決 議:本議案之投票表決結果如下:

表決時出席股東表決權數 954,918,133 權

表決結果	占出席股東表決權數%
贊成權數:926,554,196 權(含電子投票)	97.02%
反對權數:748,393 權(含電子投票)	0.07%
無效權數:0 權	0.00%
棄權與未投票權數:27,615,544 權(含電子投票)	2.89%

本案照原案表決通過。

• 案 由:擬辦理現金增資發行普通股或以現金增資發行普通股方式參與發行海外存託憑證,謹提請 討論。
• 說 明:一、本公司為擴大營運規模、充實營運資金、償還銀行借款或其他因應本公司未來發展之資 金需求,以維持公司業務的持續發展及強化公司競爭力,擬提請股東會授權董事會於適 當時機,以不超過 200,000 仟股普通股之額度內,同時或分別或分次依下列原則辦理現 金增資發行普通股或以現金增資發行普通股方式參與發行海外存託憑證(以下簡稱「本發 行案」)。
• 1、若採現金增資發行普通股

擬請股東會依證券交易法第 28 條之 1 規定,需公開承銷部份之銷售方式,授權董事 會採詢價圈購或公開申購方式擇一進行,提撥公開承銷比例依下列方式辦理: A.若採詢價圈購方式:

• (a)本發行案,擬依公司法第 267 條規定,保留現金增資發行新股 10%至 15%之 股數由員工認購,員工認購不足或放棄認購之股份數額,擬請董事會授權董事 長洽特定人按發行價格認購之,其餘 85%至 90%擬請股東會同意依證券交易 法第 28 條之 1 規定,決議原股東放棄優先認購權,以詢價圈購方式辦理對外 公開承銷,並依「中華民國證券商同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處 理辦法」辦理。
• (b)本發行案實際發行價格之訂定將依「中華民國證券商業同業公會承銷商會員 輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」(以下簡稱「自律規則」)第 7 條規定,不低於訂價日本公司普通股於台灣證券交易所收盤價或訂價日前 1、 3、5 個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權 及除息後平均股價之 9 成。實際發行價格擬請董事會授權董事長於詢價圈購期 間完畢後,與主辦證券承銷商參酌圈購彙總情形議定之。

B.若採公開申購方式:

(a)依公司法第 267 條規定提撥增資發行股數之 10%至 15%由員工認購,提撥 10% 對外公開銷售,其餘 75%至 80%由原股東按認股基準日股東名簿記載之持股 比例認購。員工及原股東認購股份不足一股之部分或認購不足,擬請董事會授 權董事長洽特定人按發行價格認購之。

(b)本發行案實際發行價格之訂定將依「自律規則」第 6 條規定,於向金管會申

報案件及除權交易日前 5 個營業日,皆不得低於其前 1、3、5 個營業日擇一 計算之普通股收盤價簡單算術平均數扣除無償配股除權及除息後平均股價之 7 成。實際發行價格擬請董事會授權董事長與主辦證券承銷商議定之。

• C.本發行案之發行條件、發行股數、發行價格、募集金額、資金運用計畫項目、預 定進度、預計可能產生效益、經核准發行後訂定增資基準日及股款繳納期間、議 定及簽署承銷契約及代收股款合約及其他相關事項,擬請股東會授權董事會全權 處理之;如經主管機關核示或因其他情事而有修正必要,暨本案其他未盡事宜之 處,亦同。
• 2、若採現金增資發行普通股參與發行海外存託憑證
• A.本發行案擬依公司法第 267 條規定,保留發行普通股總數 10%至 15%之股份由 公司員工認購,員工未認購部份,擬請董事會授權董事長洽特定人按發行價格認 購或列入參與發行海外存託憑證,其餘 85%至 90%之股份,擬請股東會依證券 交易法第 28 條之 1 規定,決議原股東放棄優先認購權,全部提撥以參與海外存 託憑證方式對外公開發行。
• B.本發行案之發行價格,係依「自律規則」第 9 條規定,以不低於訂價日本公司普 通股於台灣證券交易所收盤價、訂價日前 1、3、5 個營業日擇一計算之普通股收 盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權及除息後平均股價之 9 成為原則。 實際發行價格,擬請董事會授權董事長視當時市場狀況並依據國內相關法令規定 及發行市場慣例,洽主辦證券承銷商訂定之。
• C.本發行案之發行條件、發行數量、發行價格、發行金額、資金運用計畫、預定進 度、預計可能產生效益、承銷商擇定及其他一切相關事宜,擬請股東會授權董事 會全權處理之;如經主管機關核示或因其他情事而有修正必要時,亦同。為配合 本發行案,擬請董事會授權董事長或得由董事長授權其指定之公司經理人代表本 公司簽署一切與本發行案有關之契約及文件,並辦理相關事宜。
• 二、本發行案所籌措之資金用途為擴大營運規模、充實營運資金、償還銀行借款或其他因應 本公司未來發展之資金需求,以本發行案之發行上限 200,000 仟股計算,佔流通在外股 數合計約 12%,雖對原股東之股權比例有所稀釋,然而增資之效益顯現後,可強化公司 產業地位、提升公司長期競爭力及營運效能,並嘉惠股東,故應不致對原股東權益造成 重大影響且具有正面助益。
• 三、本發行案之價格訂定係配合法令規定,係以普通股在台灣證劵交易所之公平價格為依 據,故發行價格訂定方式應屬合理。

四、本案發行新股,其權利義務與已發行之原有股份相同。

• 五、本發行案奉主管機關核准後,授權董事會辦理發行新股相關事宜,前述未盡事宜,擬 請股東會授權董事會依相關法令規定全權處理之。
• 決 議:本議案之投票表決結果如下:

表決時出席股東表決權數 954,918,133 權

表決結果	占出席股東表決權數%
贊成權數:921,844,630 權(含電子投票)	96.53%
反對權數:5,472,643 權(含電子投票)	0.57%
無效權數:0 權	0.00%
棄權與未投票權數:27,600,860 權(含電子投票)	2.89%

本案照原案表決通過。

第二案 董事會提

• 案 由:擬辦理私募普通股案,謹提請 討論。
• 說 明:一、為擴大營運規模、充實營運資金、引進策略性投資人或其他因應本公司未來發展之資金 需求,以維持公司業務的持續發展及強化公司競爭力,擬於不超過 200,000 仟股普通股 之額度內辦理私募普通股,每股面額新台幣 10 元。
• 二、依證券交易法第 43 條之 6 規定,辦理私募應說明事項如下:

(一)價格訂定之依據及合理性:

• 1.本私募價格之訂定,不得低於本公司董事會依股東會決議授權之訂價依據之定價 日前依下列二基準計算價格較高之8成。
• (1)定價日前1、3、5個營業日擇一計算之普通股收盤價簡單算數平均數扣除無償 配股除權及配息,並加回減資反除權後之每股股價。
• (2)定價日前30個營業日之普通股收盤價簡單算數平均數扣除無償配股除權及配 息,並加回減資反除權後之每股股價。
• 2.本私募普通股實際發行價格於不低於股東會決議成數之範圍內授權董事會於日 後洽特定人之情形及市場狀況決定之。本私募案為因應市場變化、追求公司穩健 經營及財務結構安全性之考量,可能有低於面額發行之必要性。若有每股價格低 於面額,實際私募價格與面額之差額將產生帳面上之累積虧損,將視本公司未來 營運狀況彌補之。另公司於增資效益顯現後,財務結構將有所改善,有利公司穩 定長遠發展,對股東權益將有正面助益。

3.前述私募價格訂定之依據,係符合公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項之

規定,故本私募案價格之訂定應屬合理。

(二)特定人選擇方式:

依證券交易法第43條之6及金融監督管理委員會99年9月1日金管證發字第 0990046878號函規定之特定人為限。本公司目前尚未洽定特定應募人,擬請董事會 授權董事長以公司未來營運能產生直接或間接助益者為首要考量,並以符合主管機 關規定之各項特定人中選定之。

(三)辦理私募之必要理由:

• 1.不採用公開發行之理由:本公司衡量目前籌資市場狀況掌握不易,為確保籌集資 金之時效性及可行性,並有效降低資金成本,擬採私募方式辦理現金增資發行私 募普通股。另透過授權董事會視市場狀況且配合公司實際需求辦理私募,將可提 高公司籌資之機動性及效率。
• 2.得私募額度:擬於200,000仟股額度內,提請股東會授權董事會自股東會決議通過 之日起一年內得一次或分二次辦理。
• 3.私募資金之用途:皆為擴大營運規模、充實營運資金或其他因應本公司未來發展 之需求。
• 4.預計達成效益:皆為有效降低資金成本並確保籌資效率,提升公司競爭力及營運 效能,並可強化整體財務結構及償債能力,對股東權益具有正面效益。
• 三、本私募普通股案中所發行之新股其權利義務與原股份相同;惟依證券交易法第 43 條 之 8 規定,本私募普通股於交付後三年內,除符合法令規定之特定情形外不得自由轉 讓;本公司亦擬於該私募普通股交付滿三年後,依相關法令規定向主管機關申請補辦 公開發行及上市交易。
• 四、本私募普通股案,俟後如無法於一年期限內辦理完成私募事宜,於期限屆滿前召開董 事會討論不繼續私募,並至公開資訊觀測站比照重大訊息辦理資訊公開。
• 五、本私募普通股之發行條件、計劃項目、資金運用進度、預計可能產生效益及其他未盡 事宜者或嗣後如因法令變更,主管機關意見及基於營運評估或客觀環境改變而有修正 必要,擬請股東會授權董事會全權處理之。
• 六、為配合辦理私募普通股案,擬授權本公司董事長或其指定之人簽署、商議一切有關本 私募普通股之契約及文件,並代表本公司簽署一切有關事宜。
• 七、就本次提報之案由一及案由二待股東會決議通過後,擬授權董事會視適當時機以不超 過 200,000 仟股普通股之額度內,就辦理現金增資發行普通股、以現金增資發行普通

股方式參與發行海外存託憑證或以私募發行普通股等籌資方式視實際情況同時或分

別或分次或擇一辦理。

決 議:本議案之投票表決結果如下:

表決時出席股東表決權數 954,918,133 權

表決結果	占出席股東表決權數%
贊成權數:777,440,585 權(含電子投票)	81.41%
反對權數:149,864,044 權(含電子投票)	15.69%
無效權數:0 權	0.00%
棄權與未投票權數:27,613,504 權(含電子投票)	2.89%

本案照原案表決通過。

五、臨時動議:無。

股東發言摘要:

股東戶號 452268 發言:

M10 產線升級完成,出貨是否順利,M10 TOPCon 第四季裝機,訂單及毛利率是否較高?易拆解 太陽能板,販售情形如何?前陣子慕尼黑參展,是否有拿到不錯訂單?鈣鈦礦太陽能、儲能,發展 成效如何?預計多久時間可以量產?幾年前做出來的氫能機車、氫燃料電池,發展現況如何?原物 料下跌,對目前產業影響?目前自有電廠及自有儲能建置進度?下半年售電及出售電廠預估,EPS 預計可以增加多少?營業費用為何居高不下?對於最近中時及新新聞這二間發佈的假新聞,公司如 何處理?公司是否有新的技術或是合作案要進行?去年跟寶興能源合約爭議,造成公司賠付 1.6 億 和解金,請公司解釋?目前市場上儲能和氫能議題火熱,公司早在四年前就佈局,為何從氫能機 車發表以來,就沒有後續消息,請負責主管現場說明?現在 M10 產線上線,有辦法預期下半年營 運會比之前好嗎?執行長說市佔率,記得去年是 5 成,現在變成 3 成,甚麼時候市佔率會是 5 成?

主席回覆摘要:

從 M6 到 M10,M10 毛利率確實會比較 M6 高,因原物料比較低,做出來的耗費成本比較少。 TOPCon 毛利率會比 M10 好,等變成主流之後,價錢就會下降。易拆解太陽能模組是工研院在 進行的,公司協助做檢測,易拆解太陽能模組有得到德國 TÜ V 認證,事實上是可行的,但要變 成商品化還有二大問題要討論,像是成本問題、市場接受度,這個技術還在進行式中,可能沒大 家想像這麼快,不過這是未來趨勢,易拆解的技術開發是被肯定的,我們還是持續跟工研院合作 中。鈣鈦礦在短期內還無法進到市場,因為鈣鈦礦基本上還是薄膜技術,薄膜技術就會有可靠度 問題,這是未來可期待,但現在還沒有。公司三合一之後有個主力就是做氫能機車,事實上是已

• 8 -

經做成功,然而價錢還是無法跟油車比,公司技術還在,就等待未來各方面條件足夠就可隨時推 出。營收遞延,是因為原材料跟市場,上游材料價錢是在下降,112 年 Q2 市場量會縮小,現在 看到原材料有慢慢趨向好轉,太陽能產業遞延期大概一個月到三個月,112 年 Q3 應該會慢慢有 起色。蓋電廠跟一般製造業不同,蓋電廠需投資很多錢時間做開發,電廠還沒蓋出來還沒賣電, 收入還是零,因這事涉公司機密,簡單講有個經濟效應,公司是用穩健方法去做,有些複雜不會 去介入,公司是永續經營,達到某個規模後,就會貢獻營業額跟獲利。太陽能產業有個現象,雙 方簽約後,大概是半年之後才會要貨,因為還要申請許可之類的會需要一段時間,以太陽能產業 以往的經驗,價格是向下的趨勢,但這二、三年價格突然上升,那在本公司跟寶興的約裡面,我 一定要在合法的範圍內,替股東爭取最大的權益,後來發現合約裡有個空間,就決定由法院判定, 判定之後,後來又跟寶興和解 1.6 億,並不是虧 1.6 億,這 1.6 億是在合法範圍之內,照顧股東 的最大權益去得到的結果。儲能跟氫能的後續,氫能暫停發展,但儲能是公司一直想踏入,但台 灣現在儲能案場還有些未確定性存在,公司要用合法穩健的方式操作,公司不冒然行事。公司有 南鹽田經驗,要蓋案場或是開發案場有這個饋線有土地都可以做,我們也想開發消費性產品的儲 能,所以儲能是會去做的,但是現在主客觀外在環境各方面對我們營業額貢獻還不是很大,對我 們營業額跟主要貢獻還是來自於太陽能事業部;系統需要達到某個數量之後才會開始有貢獻,長 期是穩定的;公司不會只做台灣市場,海外市場也學習很多經驗也有團隊在海外市場。公司對全 世界太陽能產業的供應鏈跟市場是非常熟悉的也有連結,雖然現在台灣製造的產品沒有辦法跟中 國大陸在全世界硬拚,但是我們有我們的生存之道,我們如何利用全世界供應鏈和市場去做海外 市場。營收何時回升,這部分我個人認為應該是會回穩,全世界大市場是在成長,短暫市場下跌 都是因為個人因素影響。假新聞公司有在處理。公司從來沒有講過市佔率 5 成,我們給公司營運 團隊的目標是 4 成,市佔率 4 成是對我們團隊是個比較良性的目標,我們會努力達成。

六、散 會:上午 10:49。

備註︰本公司股東會議事錄係依公司法第 183 條第 4 項規定記載議事經過之要領及其結果,會議進行 之內容、程序及如有股東發言者,仍以會議影音記錄為準。

件

【附件一】

各位股東女士、先生:

首先謹代表聯合再生經營團隊感謝各位股東對聯合再生的支持與關心。

111 年是千變萬化的一年,地緣政治衝突、能源危機、通膨、中國清零政策對供應鏈的衝擊及美 國聯準會升息對全球貨幣帶來的壓力都對全球經濟造成巨大的影響。在 111 年太陽能產業受到能源危 機及地緣政治緊張的影響,加上美國的降低通膨法案對清潔能源的激勵,BNEF 預測 111 年全球新增 建置量達到了 268GW,相較 110 年成長了 47.3%,創下太陽能建置量有史以來第二高的成長率。在 111 年,太陽能產業面臨幾項巨大的挑戰,中國清零政策對供應鏈衝擊、原物料價格暴漲等等。在如 此艱難的形勢下,本公司 111 年合併營業額為新台幣 188 億元,相對 110 年同期成長 31.5%,創七年 來新高,全年獲利為新台幣 9.4 億元,每股淨利為新台幣 0.61 元,已實現全年穩定獲利狀態,出貨量 方面,在全體員工的努力下,本公司持續穩坐台灣市場龍頭寶座。根據國際貨幣基金組織預估,民國 112 年全球經濟成長率約 2.9%,雖然通膨、能源危機及地緣政治衝突還是會持續影響全球經濟,但是 各國對抗氣候災害,加速再生能源使用並且實現碳中和的目標維持不變,國際再生能源總署預測如果 將守住 1.5 度 C 的升溫上限全球近 45%的能源來源將是再生能源,太陽能全球全年新增建置量有機會 挑戰 400GW。

本公司持續開發高發電效益太陽光電模組新品,在產品佈局上,具備六大優勢「高效能」、「高價 值」、「環境永續」、「高可靠」、「垂直整合」、「高信用評鑑」。在高效能光電產品方面,推出「黑桃高 效能 PEACH VLM」系列產品,發電效能分別可達 460W(M6)及 550W(M10)水準,模組效能在同級產 品上領先台灣業界。在高價值太陽光電產品方面,推出次世代可拆解模組,顛覆過往傳統模組封裝概 念,帶領能源產業朝向淨零碳排永續發展目標。本公司亦致力於提升產品品質及重視環境永續議題, 產品經工業技術研究院(ITRI)及 SGS 檢測中心進行破碎太陽能模組水質測試,各項結果為遠低於環保 署訂定的河川及水庫水質標準。產品同時也經台灣商品檢測驗證中心(ETC)驗證通過高度關切物質 [REACH SVHC 211 項]檢測及有害物質限用評估[RoHS]測試,為環境友善產品。電磁兼容性 (electromagnetic compatibility,EMC)是研究意外電磁能量所引起的有害影響,本公司產品經第三 方驗證機構德國萊因(TUV Rheinland)進行EMC標準EN IEC61000-6-1:2019 及EN IEC61000-6-3:2021 測試,並順利通過相關檢測項目。另外,因應台灣特殊環境,本公司超抗鹽害模組率先通過工業技術 研究院(ITRI)「最嚴苛」酸性鹽霧加速老化測試 IEC 60068-2-52 Severity 8 (鹽霧測試等級 8),並通過 加嚴序列 PID300 小時測試。超抗鹽害材料,也同時通過 CASS 288 小時(ASTM B368 銅鹽加速醋酸 鹽霧實驗),等效沿海地區 40 年可靠度。相較未經處理之太陽能模組,僅能承受沿海高鹽害地區 12 年~16 年可靠度,本公司為台灣業界唯一通過完整高強度抗鹽害及 PID 考驗之優良模組供應商,為 業界豎立產品高品質標竿。太陽能模組的長期可靠及穩定的發電壽命是業主投資回報和投資商最重要 的訴求,緊隨台灣大尺寸高功率太陽光電模組普及化,其抗風壓能力的要求也日趨重要。全球平均每 年約有 80 個颱風生成,其中以西北太平洋及南海地區發生頻率最多也最強,而台灣位處亞熱帶地區, 季風顯著且天氣多變。颱風一般以蒲福風級(Beaufort scale)定義,將風速分為 17 級。強烈颱風風 速相當於蒲福 16 風級以上,以過往蘇迪勒颱風為例,當時觀測到的風速為 9 級風,即發生多處太陽 能板扭曲變形及遭颱風侵襲而嚴重受損的狀況,造成投資業主損失慘重血本無歸,颱風所造成之天災 損失為案場投資不可忽視之風險項目。然而過往多數太陽光電模組評估抗風壓能力多以實驗室荷重模 擬方式進行,並未將產品送入實際風場中進行考驗。本公司因應此議題,優化模組設計及最高規格用 料,並順利通過工研院符合國際標準的測試驗證方案,藉以驗證產品承受或抵抗環境應力的能力。本 公司次世代大尺寸模組(PEACH VLM)因應台灣在地氣候颱風多雨,採用優於海外之框材及強化截面 設計,並以 40mm 框高增強鎖附強度,於模組材料規格上也堅持用料水準,除抗鹽害能力優異表現外, 給予客戶更佳的服務與產品品質保障,創立雙贏佳績。

本公司太陽光電模組產品取得多項國際及國內機構認證,如:IEC、VPC、UL、CEC..等。產品 佈局海外及國內市場,電池與模組產品並於 111 年雙雙獲頒經濟部能源局「金能獎」之殊榮,已連續 十屆獲獎,為金能獎唯一全勤獲獎公司。本公司自民國 106 年起迄今,持續獲得彭博新能源財經評鑑 為一線太陽能模組供應商(Tier 1 Module Manufacturer List, Bloomberg New Energy Finance),肯定本公 司模組產品在太陽能發電領域上的亮眼表現。

本公司以系統業務及模組品牌為主的商業模式積極發展太陽能發電系統開發建設及提供電站資 產管理的服務,是台灣最大的太陽能系統開發建設商。在海外部分,本公司與數個國際知名再生能源 資產管理公司形成策略聯盟,搭配本公司案場開發的長處,將專案開發至動工階段(甚至完工階段)後, 出售予資產管理公司。此策略已發揮立竿見影的效果,在全球已累計完成超過600MW的太陽能案場。 台灣部分,由於本公司於新竹、苗栗、台南以及高雄皆有製造工廠、辦公室或駐點辦事處,故更加積 極參與鄰近縣市地方學校標案,並辦理地方說明會與綠能教育參訪,結合系統工程與模組製造優勢, 進一步擴大台灣系統業務。另外,近期國發會陸續公布「台灣 2050 淨零排放路徑及策略」及「台灣 淨零轉型之 2030 年階段目標」,重申能源政策轉型的重要性,台灣將持續進行能源轉型政策。聯合再 生能源積極響應政府政策,未來展望預計 112 年開發 100MW 的漁電共生專案,並於地層下陷地區不 利耕作農地開發約 200MW 左右的案場,全年總計可開發 300MW,有效垂直整合上下游供應鏈並對 台灣綠能做出極大貢獻。根據 Bloomberg New Energy Finance 預測,112 年全球新增太陽能裝置量將 年增超過 300GW 的成績,甚至有機會達到 400GW 的規模,著眼於可再生能源的發展性及太陽能電 廠的穩定收益,本公司將積極拓展全球太陽能電站業務,擴大太陽能電池與模組之出海口,持續帶動 營運成長動能。

國內的太陽能發電及離岸風力發電的議題雖有爭議,但政府 114 年再生能源的發電佔比達到 20% 的政策目標仍維持不變。因此,對於再生能源的間歇性、不確定性,促使著儲能系統的角色日益重要。 本公司在 111 年完成台灣電力公司台南七股鹽田儲能系統,此儲能系統由本公司承包建置,系統建置 容量為 15MW/15MWh,除具備調頻輔助服務(AFC)外,也提供南鹽田光電場的太陽能發電平滑輸出 (PV Smoothing)功能,除穩定台灣電網系統頻率,也同時利用儲能系統來平穩太陽能電站發電功率, 提高太陽能電站運轉效率,此系統目前已併網啟用。此儲能系統配合南鹽光電廠 150MW 進行太陽光 電出力平滑化,並允許使其變動率可設定在 1%~20%之間,有效減緩太陽光電受天候影響造成瞬時功 率變化而影響電網品質;聯合再生專業團隊收集太陽能光電系統發電資訊並經數據分析後開發演算法, 可精準控制太陽光電出力變動率在規範要求的 1%~20%內。本功能是目前國內無人能及的先進技術。 另外,對台南七股區鹽田的鹽鹼地質與滯洪池地形,聯合再生團隊也針對現場鄰近海邊所產生風速、 雨量、防洪、鹽霧、地基鬆軟等挑戰,客制規劃整套系統的防護措施,在此高難度的施工環境,為了 解決防汛與地質問題聯合再生建置了約 150 公分高的高強固基礎設放置整套儲能系統,藉以提高此儲 能系統的整體安全性。根據 Bloomberg New Energy Finance 預測,全球儲能裝置量在 112 年將達到 28GW/69GWh 的規模,年成長率約 75%,儲能設備將提升可再生能源的應用及普及。

身為太陽能領導廠商及企業公民的一份子,本公司在力求公司營運持續成長的同時,亦向全球各 地的客戶、使用者、合作夥伴與一般大眾宣導綠能、節能、環保的觀念,期望公司不僅對股東、客戶、 及員工負責,也能對環境及社會付出關懷與貢獻。我們將以模組品牌與太陽能系統業務為主,促使台 灣太陽能產業競爭力提升,配合台灣政府國家能源政策,並在政府資金及政策的支持下,協助台灣落 實 114 年能源轉型目標及未來成為亞洲綠能發展中心之策略。

以下謹就 111 年的營業結果報告及 112 年營業計劃概要說明如下︰ 一、111 年度營業結果報告

1.營業計畫實施成果

單位:新台幣仟元

項目	111 年	110 年
合併銷貨收入淨額	18,808,051	14,302,408
合併營業毛利(損)	2,142,197	728,819
合併營業淨益(損)	739,171	(820,746)
合併稅後淨利(損)	938,747	(1,341,587)
歸屬於母公司年度淨利(損)	993,643	(1,288,203)

2.預算執行情形

本公司 111 年並未對外進行財務預測。

3.財務收支及獲利能力分析

(1)財務收支情形

本公司 111 年度產生營業活動合併淨現金流出新台幣 960,460 仟元。投資活動產生合併淨現 金流出為新台幣 1,789,501 仟元。籌資活動產生之合併淨現金流入為新台幣 2,160,021 仟元。 本公司整體財務收支情形正常,現金部位充裕,公司財務運作以保守為主。

(2)獲利能力分析

本公司 111 年合併營業收入為新台幣 18,808,051 仟元,較前一年增加 31.5%,主係海外需求 熱絡,客戶拉貨力道強勁、台灣市場穩定成長,營業毛利率為 11%,全年營業費用實際金 額相較去年減少 3%,全年稅後淨利為 938,747 仟元,較去年同期大幅增加 170%。本公司整 體財務收支情形正常,截至 111 年底合併現金及約當現金總計新台幣 4,755,068 仟元,本公 司將持續充足現金部位,公司整體財務運作將持續以保守穩健為主。

4.研究發展狀況

本公司產品根據不同案場環境做全面性佈局(地面型、屋頂型、風雨球場、水面型、農漁 電共生...),皆可提供符合其環境之太陽光電模組產品。產品包含大尺寸「黑桃高效能 PEACH VLM」系列,M6 及 M10 模組在大型電站上具備更佳發電表現及更佳度電成本。雙玻模組「榮 耀系列 Glory PEACH」具備更佳耐候結構,適用於鹽灘地區域並具備高抗風壓及防火能力。「黑 桃雙面 PEACH BiFi」系列,採用輕量化設計並同時具有雙面高效能發電表現,適用於屋頂型 等分散式電站。

隨著系統電站電壓的提升,模組與地面存在更高的電壓差,影響雙面模組長期使用的發電 輸出效益。有鑑於此,本公司啟動雙面電池品質卓越計劃,並且榮獲經濟部能源局業界能專計 畫的支持與補助,將致力於提升電池品質並改善背面功率衰減現象,可靠性測試將委由國內第 三方指標財團法人工業技術研究院(ITRI)協助驗證,該產品將為客戶創造更大的雙面發電效益, 預期可增加 10%以上發電貢獻。日前該技術已在台灣及美國提出專利保護,並規劃搭配新產線 的大尺寸太陽能電池正式推出相關產品,大舉搶攻全球太陽光電市場。

二、112 年度營業計劃概要及公司發展策略:

本公司未來業務經營方針、預期銷售數量及其依據及重要之產銷政策如下: 1.產能規劃:

本公司目前電池總建置產能為 2.8GW (28 億瓦),未來 2~3 年內亦擬將模組產能提升至 1.5GW 以提高垂直整合度,且隨著持續深化上下游產業鏈整合,下游太陽能系統業務將有機會 於未來五年內持有 1GW 太陽能電站資產之目標。

2.研究發展:

持續在 P 型 PERC 電池的基礎上提升光電轉換效率,同步鑽研次世代 N 型高效太陽能電池 製程(穿隧氧化層背鈍化 TOPCon 與異質結 HJT)。本公司 P 型 PERC 電池近年不斷透過製程條 件的優化與新材料的應用,大尺寸 M6 電池(166mm*166mm)的量產效率已達到 22.95%。因應 全球市場追求高效能高發電瓦數的熱切需求,於 111 年上半年,本公司亦將於竹南廠區投入全 新 M10(182 mm*182mm)大尺寸電池量產線,藉由大尺寸 M10 晶片的導入、電池圖樣的極緻化 以及新技術的應用,預計在下半年度推出光電轉換效率突破 23%的 M10 新式樣 P 型 PERC 電 池。

近年廣受矚目的未來之星鈣鈦礦疊層電池,本公司亦十分關注其研究發展趨勢,未來將透 過與財團法人(如工研院、金屬工業研究中心…等)和學術研究單位(如台大、清大、成大…等) 共同努力攜手開發。

因應國際淨零碳排趨勢,聯合再生能源與工研院加速發展易拆解太陽能模組達到產品標準 化水準,導入新技術並提升台灣製優質產品,帶領能源產業朝向淨零永續發展,掌握全球減碳 循環新商機,加速在相關議題技術研發進行國際行銷與市場推動,提供太陽能板回收問題之最 佳解。為達成我國淨零碳排目標,國發會公布的 12 項關鍵戰略中,光電及風電被列為首要發 展重點。因應光電大量布建後的回收難題,易拆解太陽能模組透過全新開發膜材及打造創新的 循環回收模式,大幅提升光電汰役後的價值,透過經濟價值提升促使未來除役模組得以有效循 環再利用,也提升台灣模組的國際競爭力,讓國際可以看見台灣技術研發能量,使經濟和環境 發展共存共榮。

3.銷售策略:

為因應全球可再生能源需求持續成長, 本公司將持續深耕既有市場,並加強滲透新興市場 以開發新客戶,同時利用台灣內需的成長契機,擴大自有模組產能以發展台灣高端模組品牌、 建立出海口,並且積極打造優秀系統業務團隊,發展全球系統業務,打造具優勢之全球銷售通 路。

4.系統業務:

搭配公司之高品質的電池與模組,及台灣政府 114 年累積裝機量達 20GW 之目標,繼續擴 大國內太陽能系統開發及積極參與政府公開標案,並藉由國內累積的經驗,積極推展海外大型 電廠系統之開發業務,創造全球系統終端出海口。海外部份,全球經濟將隨著疫情趨緩而加快 復甦,且全球政府對綠能的積極投資下,將較 111 年度大幅成長。本公司持續積極拓展以歐美 國市場為主的全球太陽能電站業務。本公司將完整結合電池、模組品牌及太陽能系統業務,使 公司在太陽能供給鏈中下游擁有最完整的佈局。

5.新事業群:

儲能是聯合再生能源整合綠色再生能源戰略佈局的重要角色之一,為成為台灣電力交易市 場中的頂層參與者,聯合再生積極發展貨櫃式儲能產品組合支援最頂規的 dReg0.25 調頻服務應 用於台電電力交易平台。新增設的再生能源發電設備在未來幾年將會遍布全台,儲能設備具有 穩定電網之功能;儲能案場建置與太陽能光電電站因備置容量而新設儲能設備將會是聯合再生 儲能部門在 112 年所著重的服務。聯合再生積極參與建造配電與輸電等級的儲能案場,提供從 5 MW 到100MW以上不同等級產品與服務。在台南七股鹽田台電的15MW/15MWh儲能案場, 聯合再生為主要承包商,這套 15MW/15MWh 儲能提供南部電壓調節工作與太陽能電力平滑化 的功能,這套併聯到 150 MW 的太陽能發電電站的系統,是未來 2~3 年台灣各家業者著重的需 求所在,儲能團隊持續與頂尖的投資者與投資基金討論合作機會,共同創造更多商業機會服務 各大太陽能光電業者與客戶。

• 三、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響
• 1.隨著第 27 屆聯合國氣候變化大會(COP27)閉幕,逐步削減未使用碳捕捉的燃煤發電已成各 國最大共識,海外再生能源佔比持續提升,尤其美國通過抗通膨法案及歐洲的 FIT55 計畫,全 球各國將積極投資及建設再生能源基礎建設,希望在 124 年以再生能源取代煤炭發電,139 年 將達成零耗能目標。本公司一向深耕海外太陽能市場,未來更將擴大發展太陽能系統業務,做 大海外市場。
• 2.國際大廠皆已設定碳中和目標,隨著 RE100 及各國的清潔能源法規上路,將大幅增加企業對太 陽能發電系統裝置及儲能的投資,本公司將積極配合、爭取廠商的綠能建設案,協助企業善盡 社會責任,配合政府推動 114 年再生能源發電佔比達 20%的目標。
• 3.「農業主管機關同意農業用地變更使用審查作業要點」限制農地設置太陽能光電系統,力推屋 頂及漁電共生太陽能光電專案,對大型地面型太陽能系統案場發展產生衝擊。
• 4.台灣政府推行減碳及發展可再生能源,已將綠能產業列為「5+2」創新產業主要推動政策計畫 之一,預期將在 114 年達成太陽能光電規劃 20GW 設置目標量,本公司積極開發建設太陽能發 電系統業務,以協助台灣政府達成將台灣打造成為亞洲綠能中心的目標。
• 5.為因應潛在之跨國貿易戰威脅,公司將持續採取產品多樣化、擴大系統投資及加速全球佈局等 策略,期將國際貿易訴訟案件對公司之影響降至最低。
• 6.目前有許多國家地區已達市電同價,太陽能產業長遠前景相對樂觀。公司面對紅色供應鏈競爭, 積極調整轉型,同時也持續提升成本及研發等競爭優勢。配合產品開發、轉換效率提升及嚴格 成本與財務控管,公司將持續努力達成預定之年度目標。
• 7.為因應公司海外銷售業務之成長,公司持續積極進行潛在匯率風險控管,除每日密切注意匯率 波動外,更運用適當避險工具,以期將匯率波動對公司之影響降至最低。
• 8.持續強化模組品經營及太陽能系統事業,協助台灣綠能產業蓬勃發展並帶動週邊材料、機電、 服務等產業鏈一同發展,同時為股東帶來獲利與成長以回饋股東對公司的殷切期許與支持。

【附件二】

聯合再生能源股份有限公司

審計委員會審查報告書

董事會造具本公司民國一一一年度營業報告書、財務報表及盈餘分配議案等 ,其中財務報表業經安侯建業聯合會計師事務所黃泳華會計師及周寶蓮會計 師查核完竣,並出具查核報告。上述營業報告書、財務報表及盈餘分配議案 經本審計委員會查核,認為尚無不合,爰依證券交易法第十四條之四及公司 法第二百一十九條之規定報告如上,敬請 鑒核。

聯合再生能源股份有限公司審計委員會 召集人:獨立董事 蔡 明 芳

中華民國一一二年三月十三日

【附件三】

聯合再生能源股份有限公司

民國 107 年度第一次私募有價證券辦理情形

項	目	民國(下同)107 年度第一次私募有價證券
		發行日期(股票發放日):107 年 11 月 16 日/股數:334,291,702 股
	私募有價證券種類	普通股
	股東會通過日期與數額	107 年 3 月 28 日 107 年第一次股東臨時會通過於不超過 380,000,000 股額度內
		辦理私募股份,得於 107 年第一次股東臨時會決議日起一年內一次或分次辦理。
		本公司 107 年 3 月 28 日第一次股東臨時會通過之定價原則,以 107 年 10 月 1
		日為定價日之下列兩基準計算價格較高者(下稱「參考價格」)之八成訂定之:
		(1)定價日前 1、3、5 個營業日計算之普通股收盤價簡單算術平均數分別為新臺 幣(下同)10.5 元、10.4 元、10.44 元,較低者為 10.4 元,或
		(2)定價日前 30 個營業日之普通股收盤價簡單算術平均數為 9.57 元;
	價格訂定之依據及合理性	依規定以較高者-定價日前 1、3、5 個營業日計算之普通股收盤價簡單算術平
		均數之較低者 10.4 元為參考價格,經綜合考量後,將私募價格訂為參考價格
		之 80%,即為 8.32 元,募集金額為 2,781,306,962 元。
		考量證券交易法對私募有價證券有三年轉讓限制,並對應募人資格亦加以規
		範,在有利於公司未來營運及考量對股東權益之影響,與應募人之認同下,
		上述私募價格之訂定應屬合理。 符合證券交易法第 43 條之 6 規定及相關函令之資格條件,以及對公司營運相當
	特定人選擇之方式	瞭解且有利於公司未來之營運者為限。
	辦理私募之必要理由	考量目前資本市場狀況及為掌握募集資本之便利性、時效性及發行成本等因
		素,以便於最短期限內取得所需之資金,故以私募方式辦理籌資。
	價款繳納完成日期	107 年 10 月 15 日
					與公司	參與公司
		私募對象	資格條件	認購數量(股)	關係	經營情形
		行政院國家發展基金	符合證券交易法
應募人資料		管理會	第 43-6 條第 1 項	167,145,851	無	無
			第 2 款
		耀華玻璃股份有限公	符合證券交易法 第 43-6 條第 1 項	167,145,851	無	無
		司管理委員會	第 2 款
	實際認購(或轉換)價格	每股 8.32 元
考價格差異	實際認購(或轉換)價格與參	本次私募股票之每股認購價格為 8.32 元,為參考價格 10.4 元之 80%。
	辦理私募對股東權益影響	由於實際私募價格低於面額,與面額之差額將產生帳面上之累積虧損,將視公
	(如:造成累積虧損增加…)	司未來營運狀況彌補之。另公司於增資效益顯現後,財務結構將有所改善,有
		利公司穩定長遠發展,對股東權益將有正面助益。
		私募資金預計用於投資高效能產品並擴充產能、取得模組產能、投資系統業務 與相關新事業、及/或支應其他因應本公司長期發展之資金需求,以期提升本公
	私募資金運用情形及計畫執	司之企業競爭力及獲利能力,有助於本公司未來營運穩定成長,對股東權益有
行進度
		其正面助益。 截至 111 年 12 月 31 日止,本次私募資金已動支 2,702,568 千元。
	私募效益顯現情形	提升本公司之企業競爭力及獲利能力,有助於本公司未來營運穩定成長,對股 東權益應有其正面助益。

聯合再生能源股份有限公司

健全營運計劃執行情形

單位:新台幣百萬元

季度	111 年第四季 (預估數)		111 年第四季 (實際數)		差異	說明
科目	金額	%	金額	%	%
營業收入	4,275	100.0	5,447	100.0		27.4 主係海外市場銷售持續增溫。
營業成本	4,046	94.6	4,965	90.7	22.7	-
營業毛利(損)	229	5.4	511	9.3		123.1 海外需求強勁,帶動毛利增加。
營業費用	307	7.2	396	7.2		29.0 因海外市場銷售增加,運費及佣 金增加。
營業利益(損失)	(78)	(1.8)	116	2.1	248.7	-
營業外收入(支出)	55	1.3	(110)	(2.0)		(300.0) 主係認列生產設備減損損失所 致。
稅前淨利	(23)	(0.5)	6	0.1	126.1	-
歸屬母公司淨損	(23)	(0.5)	26	0.5	213.0	-

季度	111 年第三季 (預估數)		111 年第三季 (實際數)		差異	說明
科目	金額	%	金額	%	%
營業收入	3,761	100.0	4,746	100.0	26.2	因美國 IRA 法案帶動裝機熱潮, 海外市場銷售大幅增加。
營業成本	3,481	92.5	4,273	90.0	22.8	-
營業毛利(損)	280	7.4	473	10.0	68.9	主要為海外市場銷售及毛利大幅 增加。
營業費用	311	8.27	472	10.0	51.8	因海外市場銷售增加,運費及佣 金增加。
營業利益(損失)	(31)	(0.8)	1	0.0	103.2	-
營業外收入(支出)	(54)	(1.4)	187	3.9	446.3	主係訴訟案和解迴轉已認列之損 失。
稅前淨利	(85)	(2.3)	188	3.9	321.2	-
歸屬母公司淨損	(85)	(2.3)	193	4.1	327.1	-

季度	111 年第二季 (預估數)		111 年第二季 (實際數)		差異	說明
科目	金額	%	金額	%	%
營業收入	3,587	100.0	3,903	100.0	8.8	-
營業成本	3,412	95.1	3,497	89.6	2.5	-
營業毛利(損)	175	4.9	406	10.4	132.0	自製產品售價高於預估,致毛利 較預估有利。
營業費用	310	8.6	283	7.3	(8.7)	用人費用減少及部分費用轉為製 造成本。
營業利益(損失)	(135)	(3.8)	122	3.1	190.4	-
營業外收入(支出)	(32)	(0.9)	22	0.6	168.8	主係利息費用減少。
所得稅費用(利益)	-	-	(20)	(0.5)	-	-
歸屬母公司淨損	(167)	(4.6)	174	4.5	204.2	-

季度	111 年第一季 (預估數)		111 年第一季 (實際數)		差異	說明
科目	金額	%	金額	%	%
營業收入	2,880	100.0	4,682	100.0	62.6	主係國內模組需求熱絡,售價也 因應供應鏈漲價而調升。
營業成本	2,827	98.2	3,930	83.9	39.0	-
營業毛利(損)	52	1.8	752	16.1	1,346.2	因產銷量成長提升產能利用,致 毛利提升。
營業費用	304	10.5	252	5.4	(17.1)	用人費用減少及部分費用轉為製 造成本。
營業利益(損失)	(251)	(8.7)	501	10.7	299.6	-
營業外收入(支出)	(15)	(0.5)	108	2.3	820.0	保險賠償收入及兌換利益。
歸屬母公司淨損	(266)	(9.2)	600	12.8	325.6	-

要侯建業群合會計師事務府 VDMO

. .
台北市110615信義路5段7號68樓(台北101大樓)	Telephone 電話 + 886 2 8101 6666
68F., TAIPEI 101 TOWER, No. 7, Sec. 5,	傳真 +886 2 8101 6667 Fax
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會計師查核報告

聯合再生能源股份有限公司董事會 公鑒:

查核意見

聯合再生能源股份有限公司民國一一一年及一一〇年十二月三十一日之資產負債表, 暨民 國一一一年及一一〇年一月一日至十二月三十一日之綜合損益表、權益變動表及現金流量表, 以及個體財務報告附註(包括重大會計政策彙總),業經本會計師杳核竣事。

依本會計師之意見,上開個體財務報告在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準 則編製,足以允當表達聯合再生能源股份有限公司民國一一一年及一一〇年十二月三十一日之 財務狀況,暨民國一一一年及一一〇年一月一日至十二月三十一日之財務績效與現金流量。

查核意見之基礎

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及審計準則執行查核工作。本會計師於該等 準則下之責任將於會計師查核個體財務報告之責任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨 立性規範之人員已依會計師職業道德規範,與聯合再生能源股份有限公司保持超然獨立,並履 行該規範之其他責任。本會計師相信已取得足夠及適切之查核證據,以作為表示查核意見之基 礎。

關鍵查核事項

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷,對聯合再生能源股份有限公司民國一一一年度 及一一〇年個體財務報告之查核最為重要之事項。該等事項已於查核個體財務報告整體及形成 查核意見之過程中予以因應,本會計師並不對該等事項單獨表示意見。本會計師判斷應溝通在 查核報告上之關鍵查核事項如下:

一、銷貨收入認列

有關收入認列之會計政策請詳個體財務報告附註四(十七)收入之認列。相關之說明, 請詳六(二十六)客戶合約之收入。

關鍵查核事項之說明:

聯合再生能源股份有限公司之銷貨收入來源係太陽能模組及電池等之銷售,銷貨收入 之認列係依其與客戶約定的交易條件決定,考量銷貨收入的交易量大,因此,本會計師評 估收入認列對個體財務報告係屬重要,因此將其列為重要查核事項。

$k$ PMG

因應之查核程序:

本會計師對上述關鍵查核事項之主要查核程序包括:瞭解聯合再生能源股份有限公司 所採用的收入認列會計政策,並與銷貨條款比較以評估所採用政策的適當性;瞭解銷貨收 入認列之內部控制制度設計,並抽樣測試其執行的有效性;抽樣測試個別收入交易,核對 至客戶訂單及出貨證明等;抽樣選取報導日前後期間銷貨交易作為樣本,檢視該等銷貨條 件、出貨文件及客戶確認文件等,評估年末銷貨交易是否認列於適當的期間。

二、非金融資產減損評估

有關非金融資產減損之會計政策請詳個體財務報告附註四(十五);非金融資產減損之 會計估計及假設之不確定性請詳個體財務報告附註五。

關鍵杳核事項之說明:

聯合再生能源股份有限公司屬於高資本支出產業,產能備置為該產業發展所必須,然 在市場需求與技術變化快速的環境下,現有設備可能因產品或技術升級而不具未來經濟效 益,因此,長期性非金融資產減損之評估係屬重要。資產減損評估過程須仰賴管理階層的 主觀判斷,係屬具有高度不確定性之會計估計,故本會計師將資產減損列為重要查核事 項。

因應之查核程序:

本會計師對上述關鍵查核事項之主要查核程序包括︰評估管理階層辨認可能減損之現 金產生單位及內外部減損跡象,並考量是否所有需進行年度減損測試之資產已完整納入之 評估範圍;評估管理階層衡量各現金產生單位的可回收金額所使用之評價方式是否符合國 際會計準則規範,及檢視其相關計算與所採用的各項假設,並對重要假設值進行敏感度分 析。

管理階層與治理單位對個體財務報告之責任

管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則編製允當表達之個體財務報告,且維 持與個體財務報告編製有關之必要內部控制,以確保個體財務報告未存有導因於舞弊或錯誤之 重大不曾表達。

於編製個體財務報告時,管理階層之責任亦包括評估聯合再生能源股份有限公司繼續經營 之能力、相關事項之揭露,以及繼續經營會計基礎之採用,除非管理階層意圖清算聯合再生能 源股份有限公司或停止營業,或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。

聯合再生能源股份有限公司之治理單位(会審計委員會)負有監督財務報導流程之責任。

會計師杳核個體財務報告之責任

本會計師查核個體財務報告之目的,係對個體財務報告整體是否存有導因於舞弊或錯誤之 重大不實表達取得合理確信,並出具查核報告。合理確信係高度確信,惟依照審計準則執行之 查核工作無法保證必能偵出個體財務報告存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯 誤。如不實表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響個體財務報表使用者所作之經濟決策, 則被認為具有重大性。

KPMG

本會計師依照審計準則查核時,運用專業判斷及專業懷疑。本會計師亦執行下列工作: 1. 辨認並評估個體財務報告導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險,對所評估之風險設計及執 行適當之因應對策;並取得足夠及適切之查核證據以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及 共謀、偽造、故意遺漏、不實聲明或踰越內部控制,故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之 風險高於導因於錯誤者。

• 2.對與杳核攸關之內部控制取得必要之瞭解,以設計當時情況下適當之查核程序,惟其目的非 對聯合再生能源股份有限公司內部控制之有效性表示意見。
• 3.評估管理階層所採用會計政第之適當性,及其所作會計估計與相關揭露之合理性。
• 4.依據所取得之查核證據,對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性,以及使聯合再生能源 股份有限公司繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存在重大不確定性,作出 結論。本會計師若認為該等事件或情況存在重大不確定性,則須於查核報告中提醒個體財務 報告使用者注意個體財務報告之相關揭露,或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會 計師之結論係以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況可能導致聯合 再生能源股份有限公司不再具有繼續經營之能力。
• 5.評估個體財務報告(包括相關附註)之整體表達、結構及內容,以及個體財務報告是否允當表 達相關交易及事件。
• 6.對於採用權益法之被投資公司之財務資訊取得足夠及適切之查核證據,以對個體財務報告表 示意見。本會計師負責查核案件之指導、監督及執行,並負責形成聯合再生能源股份有限公 司之杳核意見。

本會計師與治理單位溝通之事項,包括所規劃之查核範圍及時間,以及重大查核發現(包 括於杳核過程中所辨認之內部控制顯著缺失)。

本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已遵循會計師職業 道德規範中有關獨立性之聲明,並與治理單位溝通所有可能被認為會影響會計師獨立性之關係 及其他事項(包括相關防護措施)。

本會計師從與治理單位溝通之事項中,決定對聯合再生能源股份有限公司民國一一一年度 個體財務報告查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項,除非法令不允許公 開揭露特定事項,或在極罕見情況下,本會計師決定不於查核報告中溝通特定事項,因可合理 預期此溝通所產生之負面影響大於所增進之公眾利益。

金管證六字第0940100754號 核准簽證文號 民國 一一二年三月十三日

								單位:新台幣千元
	111.12.31 黨 ⋪	41 ×	110.12.31 輿	∣≽∣		負債及權益	111.12.31 璽 41	41 $ \mathbf{x} $	110.12.31 畿
			3,655,826	$\overline{1}$		流動負債		S
現金及約當現金(附註六(一)	3,516,679 S	12			2100	短期借款(附註六(十四))	1,411,880 S
透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動(附註六(二))	152,171		7,384 111,712		2120 2110	應付短期票券(附註六(十五))	4,504 99,931
透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產-流動(附註六(三)) 合約資產–流動(附註六(二十六)	183,149				2130	透過損益按公允價值衡量之金融負債-流動(附註六(二)) 合約負債-流動(附註六(二十六)	228,953		337,967
應收票據及帳款一淨額(附註六(五))	2,310,89		1,564,893	∘	2170	應付票據及帳款	909,217		1,077,242
應收帳款-關係人淨額(附註七)	3,733		400,842		2180	應付帳款一關係人(附註七)	233,224		136,307
其他應收款	66,095		68,958		2280	租賃負債-流動(附註六(十八))	46,094		26,780
其他應收關係人款(附註六(四)及七)	203,700		298,908		2320	一年內到期長期負債(附註六(十六))	506,000
存貨(附註六(六))	2,922,08	$\overline{10}$	1,211,447	S	2399	其他流動負債(附註七)	1,601,502	n	1,775,571
預付款項(附註九)	1,281,95	4	704,222			流動負債總計	5,041,305	17	3,353,867
待出售非流動資産(附註六(七))	9,33
其他金融資產(附註八)	592,105		873,956			非流動負債:
其他流動資產	383,322		166.987		2500	透過損益按公允價值衡量之金融負債-非流動(附註六(二))	14,249
流動資產總計	11,625,22	$40$	9,065,135	35	2530	應付公司債(附註六(十七))	2,969,315	$\overline{10}$	2,952,450
					2540	長期借款(附註六(十六))	3,077,985	$\overline{10}$	2,657,486
非流動資產:					2580	租賃負債-非流動(附註六(十八)	757,662	3	252,628
透過損益按公允價值衡量之金融資產-非流動(附註六(二)及(十七))	600		6,900		2650	採用權益法之投資貸餘(附註六(八)	769,811		995,054
透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產-非流動(附註六(三)、七	520,559	$\mathfrak{g}$	333,791		2670	其他非流動負債-其他(附註六(十九)及(二十二))	313,120		236,757
						非流動負債總計	7,902,142	27	7,094,375
按攤銷後成本衡量之金融資產-非流動(附註六(四))						负债施计	12,943,447	44	10,448,242
採用權益法之投資(附註六(八)及七)	3,139,172	$\equiv$	3,660,075	4
不動產、廠房及設備(附註六(十)、七及八)	5,996,75	$\approx$	4,288,600		業	益 (附註六/二十二)及(1)
使用權資產(附註六(十一)	758,405	$\omega$	201,636		3110	普通股股本	16,277,905	55	16,278,140
投資性不動產(附註六(十二)及八)	2,533,16	$\infty$	2,637,221	$\overline{10}$	3200	資本公積	187,699		99,749
無形寶產(附註六(十三))	2,789		4,134		3350	累積盈虧	354,726		(1,461,427)
遞延所得稅資產(附註六(二十二))	619,240	$\mathcal{L}$	622,050	$\mathbf{\sim}$	3400	其他權益	(345,028)	$\widehat{c}$	(667, 163)
預付款項-非流動(附註九)	2,020,36	$\overline{r}$	1,920,057	$^{\circ}$	3500	庫藏股票	(18, 699)		(18, 699)
存出保證金(附註八)	140,646		634,844	3		權益總計	16,456,603	56	59 15,130,600
其他應收關係人款-非流動(附註七)	1,845,08	$\circ$	2,002,155	$\infty$
其他非流動資產(附註八)	197,744		202,244
非流動資產總計	17,774,82 $\frac{8}{2}$ 29,400,05	$\ensuremath{\mathbb{S}}$	25,578,842 16,513,707	65 $\frac{100}{2}$					$\frac{100}{2}$ 25,578,842
		$\frac{8}{100}$					$\frac{129,400,050}{5}$	$\frac{100}{2}$

全针主管:楊麗嬌 開幕局

(請詳閱後附個體財務報告附註)

		111年度		110年度
		貊 金	%	金 額	%
4000	銷貨收入淨額(附註六(二十六)及七)	\$16,353,377	100	12,027,712	100
5110	銷貨成本(附註六(六)、(十八)、(二十一)、(二十七)、七及十二)	14,655,974	90	11,558,981	96
5900	營業毛利	1,697,403	10	468,731	$\overline{4}$
	營業費用(附註六(五)、(十八)、(二十一)、(二十七)及十二):
6100	推銷費用	471,259	3	352,317	3
6200	管理費用	507,505	3	647,413	5
6300	研究發展費用	70,009		100,492	$\overline{1}$
6450	預期信用減損損失(迴轉利益)	15,152		(2,971)	$\sim$
	營業費用合計	1,063,925	6	1,097,251	9
	營業淨利(損)	633,478	$\overline{4}$	(628, 520)	(5)
	營業外收入及支出:
7010	其他收入(附註六(二十)、(二十八)及七)	319,686	2	284,075	2
7020	其他利益及損失(附註六(二十八))	487,814	3	(327,904)	(3)
7050	財務成本(附註六(十七)及(十八))	(136, 533)	(1)	(215,220)	(2)
7060	採用權益法認列之子公司及關聯企業損益之份額(附註六(八))	(318, 372)	(2)	(402, 473)	(3)
7100	利息收入	7,570	$\sim 10$	1,839	$\sim$
		360,165	2	(659, 683)	(6)
	税前淨利(損)	993,643	6	(1,288,203)	(11)
7950	減:所得稅費用(附註六(二十二))	$\overline{\phantom{a}}$	٠	$\overline{\phantom{a}}$
8200	本期淨利(損)	993,643		$\underline{6}$ $(1,288,203)$ $(11)$
8300	其他綜合損益:
8310	不重分類至損益之項目
8316	透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資未實現評價損益	(6,652)		61,118
8360	後續可能重分類至損益之項目
8361	國外營運機構財務報表換算之兒換差額	299,497	2	(58, 399)
8380	採用權益法之子公司其他綜合損益份額	28,423	$\sim$	(47, 287)
8300	本期其他綜合損益(稅後淨額)	321,268	$\overline{2}$	(44, 568)
	本期綜合損益總額	\$1,314,911	8	(1,332,771)	(11)
	每股純益(損)
9750	基本每股純益(損)(單位:新台幣元)(附註六(二十五))		0.61		(0.84)
9850	稀釋每股純益(單位:新台幣元)(附註六(二十五))		0.57

(請詳閱後附個體財務報告附註)

會計主管:楊麗嬌

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單位

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至十二月三十一

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一年及-

$\frac{1}{1}$ 民國 ίm

陳公司

医生腺发现

聯合書

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$\bar{\kappa}$

權益總額	14.256.9	(1,288,2)	(44.56)	1,332,77		1,992,000		5,283		2,970	177,366	28,83	15,130.60	993,64	321.26	.314.91	10,482		(42)		16,456,603
庫藏股票	18,699												18.699								(18, 69)
未赚得酬勞 員工	7,416							6,549					867							867	ı
其他權益項目 透過其他綜合 『現(損)益 損益者	124,956		61.118	5					172,902				109.064		(6,652)	(6,652)					102,41
稹 换算之兄接 ᄴ	669,674		(105, 686)	105,686									775,360		327.920	327,92					(447,440
累積盈庫		1,288,203)		1,288,203	9,887		1,571,175		$(172,902$ $(321)$				.461,42	993,643		993,643		822,510			354,726
首本公科						$\frac{(9,887)}{792,000}$		ମ ିଛ ଅ		3,291	177,366	28,832	999.749				10,482	(822, 510)	ପ୍ ର		187,699
普通股 嵏 晙	26.650.863						$1,200,000$ 11,571,175)	(1,548)					.6.278.140								16,277,905

经理人:潘文辉 《国内

(請詳閱後附個體財務報告附註)

民國一一〇年一月一日餘額
本期其他綜合損益總額
資本期综合損補脂損傷、不可能增加完成本及注銷情價量之權益生物資產脂肪損、不能要需到得消化的資資率的提供得受受受失及在銷銷 医乳腺病例 化分子分子 医皮肤乳细胞 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 医心房 化分子分子 化分子分子 化分子分子

	111年度	110年度
營業活動之現金流量:
本期税前淨利(損) 調整項目:	\$ 993,643	(1,288,203)
收益費損項目
折舊費用	779,310	825,388
攤銷費用	2,065	1,679
预期信用减损损失	15,152	26,205
透過損益按公允價值衡量金融資產及負債之淨損失(利益)	17,644	(11,016)
利息費用	76,633	162,879
利息收入	(7,570)	(1, 839)
股利收入 股份基礎給付酬勞成本	(19,220) 652	(14, 178)
採用權益法認列之子公司及關聯企業損失之份額	318,372	34,115 402,473
處分及報廢不動產、廠房及設備(利益)損失	(33,529)	108,620
處分投資利益	(131, 837)	(83)
不動產、廠房及設備減損損失	105,248
提列預付款項迴轉利益	$\overline{\phantom{a}}$	(3,521)
金融資產減損損失		163,650
其他 收益費損項目合計	21,641	(87,010)
與營業活動相關之資產/負債變動數:	1,144,561	1,607,362
合約資產一流動	(183, 149)
應收票據及帳款	(745, 973)	235,400
應收帳款一關係人	398,609	(242, 848)
其他應收款	26,579	(49, 145)
其他應收關係人款 存貨	459,300 (1,927,910)	57.636 379,975
預付款項(含非流動)	(590, 033)	(406, 196)
其他流動資產	(217,768)	30,968
合約負債一流動	(109, 014)	75,991
應付票據及帳款(含關係人)	(119,620)	(104, 878)
負債準備 其他流動負債	28,724 (291, 612)	(103, 613) 183,733
與營業活動相關之資產及負債之淨變動合計	(3,271,867)	57,023
營運產生之現金(流出)流入	(1, 133, 663)	376,182
退還(支付)之所得稅	1,434	(122)
營業活動之淨現金(流出)流入 投資活動之現金流量:	(1, 132, 229)	376,060
取得透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產	(213,770)	(27,098)
透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產減資退回股款		6,614
取得採用權益法之投資	(498, 957)	(439, 994)
處分採用權益法之被投資公司之淨現金流入	518,837	198,382
採用權益法之被投資公司退回股款	96,617	358,167
取得不動產、廠房及設備 處分不動產、廠房及設備	(1,909,897) 33,921	(545, 548) 3,136
存出保證金減少	495,458	72,143
購置無形資產	(720)	(3,889)
其他金融資產減少(增加)	287,576	(47, 501)
收取之利息	7,015	1,643
收取之股利	26,276	253,832
投資活動之淨現金流出 籌資活動之現金流量:	(1, 157, 644)	(170, 113)
短期借款增加	1,414,348
短期借款減少		(2, 297, 495)
應付短期票券增加	100,000
發行公司債		3,120,780
舉借長期借款	1,310,042	4,748,425
償還長期借款 存入保證金增加	(400,000)	(7,486,342)
租賃本金償還	12,364 (28, 433)	4,327 (24, 610)
現金增資		1,992,000
支付之利息	(83,890)	(175, 764)
籌資活動之淨現金流入(流出)	2,324,431	(118, 679)
匯率變動之影響數	(173,705)	(37, 119)
本期現金及約當現金(減少)增加數 期初現金及約當現金餘額	(139, 147) 3,655,826	50,149 3,605,677
期末現金及約當現金餘額	\$ 3,516,679	3,655,826

(請詳閱後附個體財務報告附註)

要侯建業群合會計師事務府 KPMG

台北市110615信義路5段7號68樓(台北101大樓) Fax 68F., TAIPEI 101 TOWER, No. 7, Sec. 5, Xinyi Road, Taipei City 110615, Taiwan (R.O.C.)

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會計師查核報告

聯合再生能源股份有限公司董事會 公鑒:

查核意見

聯合再生能源股份有限公司及其子公司(聯合再生集團)民國一一一年及一一〇年十二月三 十一日之合併資產負債表,暨民國一一一年及一一〇年一月一日至十二月三十一日之合併綜合 損益表、合併權益變動表及合併現金流量表,以及合併財務報告附註(包括重大會計政策彙 總),業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見,上開合併財務報告在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準 則暨經金融監督管理委員會認可並發布生效之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋 公告編製,足以允當表達聯合再生集團民國一一一年及一一〇年十二月三十一日之合併財務狀 況,暨民國一一一年及一一〇年一月一日至十二月三十一日之合併財務績效與合併現金流量。

查核意見之基礎

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及審計準則執行查核工作。本會計師於該等 準則下之責任將於會計師查核合併財務報告之責任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨 立性規範之人員已依會計師職業道德規範,與聯合再生集團保持超然獨立,並履行該規範之其 他青任。本會計師相信已取得足夠及適切之杳核證據,以作為表示杳核意見之基礎。

關鍵查核事項

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷,對聯合再生集團民國一一一年度合併財務報告 之查核最為重要之事項。該等事項已於查核合併財務報告整體及形成查核意見之過程中予以因 應,本會計師並不對該等事項單獨表示意見。本會計師判斷應溝通在杳核報告上之關鍵杳核事 項如下:

一、銷貨收入認列

有關收入認列之會計政策請詳合併財務報告附註四(十八)收入之認列。相關之說明, 請詳六(二十七)客戶合約之收入。

關鍵查核事項之說明:

聯合再生集團之銷貨收入來源係太陽能模組、電廠及電池等銷售,銷貨收入之認列係 依與客戶的交易條件決定,考量銷貨收入的交易量大,且來自於多個營業據點,因此,本 會計師評估收入認列對合併財務報告係屬重要,因此將其列為重要查核事項。

$kPAG$

因應之查核程序:

本會計師對上述關鍵查核事項之主要查核程序包括︰瞭解聯合再生集團所採用的收入 認列會計政策,並與銷貨條款比較以評估所採用政策的適當性;瞭解銷貨收入認列之內部 控制制度設計,並抽樣測試其執行的有效性;抽樣測試個別收入交易,核對至客戶訂單及 出貨證明等;抽樣選取報導日前後期間銷貨交易作為樣本,檢視該等銷貨條件、出貨文件 及客戶確認文件等,評估年末銷貨交易是否認列於適當的期間。

二、非余融資產減捐評估

有關非金融資產減損之會計政策請詳合併財務報告附註四(十六);非金融資產減損評 估之會計估計及假設之不確定性請詳合併財務報告附註五。

關鍵查核事項之說明:

聯合再生集團屬於高資本支出產業,產能備置為該產業發展所必須,然在市場需求與 技術變化快速的環境下,現在設備可能因產品或技術升級而不具未來經濟效益,因此,長 期性非金融資產減損之評估係屬重要。資產減損評估過程須仰賴管理階層的主觀判斷,係 屬具有高度不確定性之會計估計,故本會計師將資產減損列為重要查核事項。

因應之杳核程序:

本會計師對上述關鍵查核事項之主要查核程序包括︰評估管理階層辨認可能減捐之現 金產生單位及內外部減損跡象,並考量是否所有需進行年度減損測試之資產已完整納入之 評估範圍;評估管理階層衡量各現金產生單位的可回收金額所使用之評價方式是否符合國 際會計準則規範,及檢視其相關計算與所採用的各項假設,並對重要假設值進行敏感度分 析。

其他事項

聯合再生能源股份有限公司已編製民國一一一年度及一一〇年度之個體財務報告,並經本 會計師出具無保留意見之查核報告在案,備供參考。

管理階層與治理單位對合併財務報告之責任

管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則暨經金融監督管理委員會認可並發布 生效之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編製允當表達之合併財務報告,且 維持與合併財務報告編製有關之必要內部控制,以確保合併財務報告未存有導因於舞弊或錯誤 之重大不曾表達。

於編製合併財務報告時,管理階層之責任亦包括評估聯合再生集團繼續經營之能力、相關 事項之揭露,以及繼續經營會計基礎之採用,除非管理階層意圖清算聯合再生集團或停止營 業,或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。

聯合再生集團之治理單位(含審計委員會)負有監督財務報導流程之責任。

$k$ PMG

會計師查核合併財務報告之責任

本會計師查核合併財務報告之目的,係對合併財務報告整體是否存有導因於舞弊或錯誤之 重大不實表達取得合理確信,並出具查核報告。合理確信係高度確信,惟依照審計準則執行之 查核工作無法保證必能偵出合併財務報告存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯 誤。如不實表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響合併財務報告使用者所作之經濟決策, 則被認為具有重大性。

本會計師依照審計準則查核時,運用專業判斷及專業懷疑。本會計師亦執行下列工作:

1.辨認並評估合併財務報告導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險,對所評估之風險設計及執 行適當之因應對策;並取得足夠及適切之查核證據以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及 共謀、偽造、故意遺漏、不實聲明或踰越內部控制,故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之 風險高於導因於錯誤者。

• 2.對與杳核攸關之內部控制取得必要之瞭解,以設計當時情況下適當之杳核程序,惟其目的非 對聯合再生集團內部控制之有效性表示意見。
• 3.評估管理階層所採用會計政策之適當性,及其所作會計估計與相關揭露之合理性。
• 4.依據所取得之查核證據,對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性,以及使聯合再生集團 繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存在重大不確定性,作出結論。本會計 師若認為該等事件或情況存在重大不確定性,則須於查核報告中提醒合併財務報告使用者注 意合併財務報告之相關揭露,或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之結論係 以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況可能導致聯合再生集團不再 具有繼續經營之能力。
• 5.評估合併財務報告(包括相關附註)之整體表達、結構及內容,以及合併財務報告是否允當表 達相關交易及事件。
• 6.對於集團內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之杳核證據,以對合併財務報告表示意見。 本會計師自青集團杳核案件之指導、監督及執行,並自青形成集團之杳核意見。

本會計師與治理單位溝通之事項,包括所規劃之查核範圍及時間,以及重大查核發現(包 括於查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失)。

本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已遵循會計師職業 道德規範中有關獨立性之聲明,並與治理單位溝通所有可能被認為會影響會計師獨立性之關係 及其他事項(包括相關防護措施)。

KPMG

本會計師從與治理單位溝通之事項中,決定對聯合再生集團民國一一一年度合併財務報告 查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項,除非法令不允許公開揭露特定事 項,或在極罕見情況下,本會計師決定不於查核報告中溝通特定事項,因可合理預期此溝通所 產生之負面影響大於所增進之公眾利益。

安侯建業聯合會計師事務所 菱泳華 師: 計 會 $\Big(\begin{matrix} 1 \ 0 \end{matrix}\Big)$

證券主管機關 在管證審字第1010004977號 · 金管證六字第0940100754號 核准簽證文號 民國 一一二年三月十三日

			聯合再	医腹部 स	三重度	医性眼 也 5	红子公司
			民國				ш $\frac{1}{10}$	單位:新台幣千元
		111.12.31	X	110.12.31	∣%			X 110.12.31 111.12.31
	流動資產: ₩	黨 섺	41	氯			負債及權益 流動負債:	簗 ⋪ ঋ 类 41
1100	現金及約當現金(附註六(一))	4,755,068 S	$\overline{4}$	5,254,173	$\Box$	2100	短期借款(附註六(十四))	50,389 $\circ$ 1,895,215 S
1110	透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動(附註六(二))			74,255		2110	應付短期票券(附註六(十五))	221,253 99,931
1120	透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產-流動(附註六(三))	152, 171		111,712		2120	透過損益按公允價值衡量之金融負債-流動(附註六(二))	1,924 4,504
1140	合約資產-流動(附註六(二十七)及七)	339,307		215,187		2130	合約負債–流動(附註六(二十七)及七)	$\sim$ 506,666 381,104
1170	應收票據及帳款一淨額(附註六(五))	2,416,503		1,871,520		2170	應付票據及帳款	4 1,355,764 1,194,056
1180	應收帳款一關係人淨額(附註六(五)及七)	126,959		225,389		2260	與待出售非流動資產直接相關之負債(附註六(七))	S 1,607,188
1200	其他應收款	139,892		141,706		2280	租賃負債-流動(附註六(十九))	59,058 95,525
1210	其他應收關係人款(附註七)	311,000		407,956		2320	一年內到期長期負債及特別股負債(附註六(十六)及(十八)	$\infty$ 2,446,656 $\infty$ 2,846,541
130X	存貨(附註六(六))	4,377,410	$\mathbf{r}$	2,653,595		2399	其他流動負債(附註六(二十)及七)	1,727,778 1,829,246
1410	預付款項(附註九)	1,662,780	S	1,149,948			流動負債總計	26 7,976,676 24 8,346,122
1460	待出售非流動資產(附註六(七)及八)	530,209	$\sim$	2,145,372
1476	其他金融資產(附註八)	629,432	$\mathbf{C}$	924,036			非流動負債:
1479	其他流動資產	424,192		211.531		2500	透過損益按公允價值衡量之金融負債-非流動(附註六(二)及(十六))	49,896 21,775
	流動資產總計	15,864,923	$\frac{46}{5}$	15,386,380	$\overline{50}$	2530	應付公司債(附註六(十七))	$\overline{10}$ 2,952,450 $\circ$ 2,969,315
						2540	長期借款(附註六(十六))	$\equiv$ 3,525,712 $\overline{12}$ 3,993,300
	非流動資產:					2580	租賃負債-非流動(附註六(十九))	560,061 4 1,376,919
1510	透過損益按公允價值衡量之金融資產-非流動(附註六(二)、(十七)及					2635	特別股負債–非流動(附註六(十八)	4,377
	(ハイ)	71,287		97,096		2670	其他非流動負債-其他(附註六(二十)及(二十三)	313.704 426,101
1517	透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產-非流動(附註六(三)、七	520,559	$\mathbf{C}$	333,791			非流動負債總計	$rac{24}{50}$ 7,406,200 26 8,787,410
	及八						負債總計	15,382,876 $50\,$ 17,133,532
1535	按攤銷後成本衡量之金融資產-非流動(附註六(四))			ï
1550	採用權益法之投資(附註六(八)	235,382		211,473			歸屬母公司業主之權益 (附註六(二十四)及(二十五)):
1600 1755	不動產、廠房及設備(附註六(十)、七及八)	10,188,315 1,344,837	$\overline{30}$ 4	8,213,695 431,008	26 $\mathbf{C}$	3110 3200	普通股股本	52 16,278,140 48 16,277,905
1760	使用權賣產(附註六(十一)	2,722,066	${}^{\circ}$	2,844,125	$\circ$	3350	累積盈虧 資本公積	$\odot$ (1,461,427) 99,749 354,726 187,699
1780	投資性不動產淨額(附註六(十二)及八)	3,250		4,803		3400
	無形資產(附註六(十三))						其他權益	$\odot$ (667, 163) $\widehat{c}$ (345, 028)
1840	遞延所得稅資產(附註六(二十三))	626,257	2	629,448	$\mathcal{L}$	3500	庫藏股票	(18, 69) (18, 69)
1915	预付款項一非流動(附註九)	2,051,077	$\circ$	,934,036	$\circ$		母公司業主之權益合計	$48$ 15,130,600 48 16,456,603
1920	存出保證金(附註八)	156,092		654,938		36XX	非控制權益	$\frac{2}{50}$ 701,780 639,816
1942	其他應收關係人款-非流動(附註七)	23,605		21,255			益總計 檃	15,832,380 $50\,$ 17,096,419
1990	其他非流動資產(附註八)	422.301		453,208
	非流動資產總計	18,365,028	24	15,828,876	$\frac{50}{100}$
	資產總計	8, 34, 229, 951	$\frac{8}{1}$	31,215,256			負債及權益總計	휇 31,215,256 $\frac{1}{2}$ \$34,229,951

の時代には、楽蔵楽・神社会の大きな。
「大きなので、楽蔵楽・神社会」
「大きなので、

(請詳閱後附合併財務報告附註)

建设

經理人:潘文輝

董事長:洪傳獻 大地

			111年度		110年度
			額 金	%	金 額	%
4000	鋪貨收入淨額(附註六(二十七)及七)		\$18,808,051	100	14,302,408	100
5110	鋪貨成本(附註六(六)、(十九)、(二十二)、七及十二)		16,665,854	89	13,573,589	95
5900	營業毛利		2,142,197	11	728,819	5
	螢業費用(附註六(五)、(十九)、(二十二)及十二):
6100	推銷費用		526.995	3	465,493	3
6200	管理費用		706,092	$\overline{4}$	836,757	6
6300	研究發展費用		70,392	$\overline{\phantom{0}}$	101,435	$\mathbf{1}$
6450	預期信用減損損失		99.547		43,283
	營業費用合計		1,403,026	$\tau$	1,446,968	10
6500	其他收益及費損		$\blacksquare$	$\mathcal{L}^{\pm}$	(102, 597)	(1)
	營業淨利(損)		739.171	$\overline{4}$	(820, 746)	(6)
	營業外收入及支出:
7010	其他收入(附註六(二十九)及七)		344,934	$\overline{2}$	288.158	2
7020	其他利益及損失(附註六(七)、(九)、(十)及(二十九))		121,864	1	(407, 284)	(3)
7050	財務成本(附註六(十七)及(十九))		(276,964)	(2)	(390, 719)	(2)
7060	採用權益法認列之關聯企業及合資損益之份額(附註六(八))		6,655	$\mathcal{L}^{\text{max}}$	(15,628)	$\overline{\phantom{a}}$
7100	利息收入		10,783	$\sim 100$	5,434	$\sim$
			207,272	1	(520, 039)	(3)
	税前淨利(損)		946,443	5	(1,340,785)	(9)
7950	減:所得稅費用(附註六(二十三))		7,696	$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$	802
8200	本期淨利(損)		938,747	5	(1,341,587)	(9)
8300	其他綜合損益:
8310	不重分類至損益之項目
8316	透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資未實現評價損益		(6,652)		61,118
8360	後續可能重分類至損益之項目
8361	國外營運機構財務報表換算之兒換差額		399,477	2	(116, 017)
8300	本期其他綜合損益(稅後淨額)		392,825	2	(54, 899)
	本期綜合損益總額		1,331,572	7	(1,396,486)	$\left( 9\right)$
	本期淨利(損)歸屬於:
	母公司業主	$\mathbb{S}$	993,643	5	(1, 288, 203)	(9)
	非控制權益		(54,896)	$\sim$	(53, 384)	$\sim$
			938,747	5	(1,341,587)	(9)
	綜合損益總額歸屬於:
	母公司業主	S.	1,314,911	7	(1,332,771)	(9)
	非控制權益		16,661	$\sim$	(63,715)	$\sim$
		\$	1,331,572	7	(1,396,486)	(9)
	每股純益(損)
9750	基本每股純益(損)(單位:新台幣元)(附註六(二十六))			0.61		(0.84)
9850	稀釋每股盈餘(單位:新台幣元)(附註六(二十六))			0.57

(請詳閱後附合併財務報告附註)

$\frac{1}{2}$

民國一一一年及一

聯合再生 海藻型疥疮 在公司

96
Oli

医医神经神经

		權益總	15,024	1,341,58	(54.89)	1,396,48		1,992,000				$(2,048)$ 5,283		3,319	77,366	28,83	15,832,38	938,74	392,82	1,331,57	10,482		(78, 667)			17,096,41
		非控制 横		53,384	10,331	63,715					(2,048)			349			701	(54, 896)	71,557	16,661			(78, 667)	42		639,81
	屬於母	公司業主 植益總計		14,256,932 (1,288,203)	(44,568)	.332,771		.,992,000				5,283		2,970	177,366	28,832	15,130,60	993,643	321,268	314.91	10,482			$(42)$ $652$		16,456,603
		庫藏股票	18,699														18.699									(18, 69)
		員工未赚得 绘画	$^{1416}$									6,549					$^{66}$								867
其他權益項	透過其他綜合 員益按公弁	·現(損)益 金融資產未	124,956										172,902				109,064		(6, 652)	(6,652)
歸屬於母公司業主之權益	財務	换算之兑换 жIJ	669.674		105,686	105.686											775.360		327,920	327.92						147,440
		積盈虧	581.063	1,288,203		1.288.203	9,887		.571,175				172,902	(321)			,461,42	993,643		993,643		822,510				354,72
			òą				$\frac{(9,887)}{792,000}$			(12)		282		3,291	177,366	28,832	999.749				10,482	(822, 510)		$\frac{2}{20}$		187,699
	螜	通眠 53						1,200,000	1,571,175)			(1,548)					6,278,140								(235)	16,277,905

SCHARLES
Realitects
Reality 會計主管:楊麗嬌

(請詳閱後附合併財務報告附註)

紧急 董事長:洪傳獻

民國一〇年一月一日餘額
本期其他綜合損益
本期茶會損益總領 法人工学部 法法院保障保障保障保障保障保障保障保障保障保障保障保障 计数据分词检验 化分子 化引起性化学分裂 医发育分子 公司股權價格成本及注線 医心房脊髓 计数据系统 化分子 化气管管管 化聚氨酸 计数据分类数 化分子 化气管试验 化分子 化气管管 计数字 化气管 化硫酸盐 医心理学 计二月二十一日 餘額 医心室神经炎炎 医血管脊髓 计数据数 化分子 化气管管 计二月二十一日

	111年度	110年度
營業活動之現金流量: 本期税前淨利(損)	\$ 946,443	(1,340,785)
調整項目:
收益費損項目 折舊費用	1,220,246	1,197,448
攤銷費用	2,273	4,808
预期信用减损损失 透過損益按公允價值衡量金融資產及負債之淨損失(利益)	99,547 1,318	72,459 (35, 473)
利息费用 利息收入	212,083	315,215
股利收入	(10, 783) (19,220)	(5, 434) (14, 178)
限制員工權利股票酬勞成本 採用權益法認列之關聯企業及合資(利益)損失之份額	652	34,115 15,628
處分及報廢不動產、廠房及設備與電廠業務(利益)損失	(6,655) (33, 529)	108,823
處分投資損失 不動產、廠房及設備減損損失	648 226,793	88,312 102,597
金融資產減損損失		163,650
負債準備迴轉數 其他	(64, 637) (195, 963)	(130, 985) (168, 656)
收益費損項目合計	1,432,773	1,748,329
與營業活動相關之資產/負債變動數: 合約資產一流動	(126, 032)	(40, 146)
應收票據及帳款	(549, 445)	85,133
應收帳款一關係人 其他應收款	17,328 35,083	(16, 446) 80,996
其他應收關係人款	(241)	33,159
存貨 預付款項(含非流動)	(1,954,723) (499, 024)	739,094 (443,098)
其他流動資產 合約負債-流動	(97, 533)	31,516 157,755
應付票據及帳款(含關係人)	(125, 562) (133,106)	31,894
負債準備 其他流動負債	28,724 62,482	31,907 245,627
與營業活動相關之資產及負債之淨變動合計	(3,342,049)	937.391
營運產生之現金(流出)流入 退還(支付)之所得稅	(962, 833) 2,373	1,344,935 (9,268)
營業活動之淨現金(流出)流入	(960, 460)	1,335,667
投資活動之現金流量: 取得透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產	(213,770)	(27,098)
透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產減資退回股款		6,614
取得採用權益法之投資 处分關聯企業之淨現金流入	(4,000) 2,469	(60,000) 341,827
處分子公司之淨現金流入 取得不動產、廠房及設備	386,976 (2,718,952)	549,456 (681, 490)
處分不動產、廠房及設備與電廠業務	33,921	3,213
存出保證金減少 購置無形資產	498,838 (720)	66,342 (3,889)
其他金融資產減少(增加)	329,446	(223, 967)
其他非流動資產(增加)減少 收取之利息	(137,050) 12,520	38,994 7,432
收取之股利 投資活動之淨現金(流出)流入	20,821	14,924
籌資活動之現金流量:	(1,789,501)	32,358
短期借款增加(减少) 應付短期票券(減少)增加	1,847,295 (121,300)	(2,247,103) 46,400
發行公司債		3,120,780
舉借長期借款 償還長期借款	1,394,529 (684, 304)	4,961,736 (8,412,911)
償還特別股負債	(17,799)	(16,903)
租賃本金償還 現金增資	(62, 455)	(56, 629) 1,992,000
支付之利息	(209.975)	(339, 293)
其他 籌資活動之淨現金流入(流出)	14,030 2.160.021	1,581 (950, 342)
匯率變動對現金及約當現金之影響	90,835	$(1\overline{15,717})$
本期現金及約當現金(減少)增加數 期初現金及約當現金餘額	(499, 105) 5,254,173	301,966 4,954,658
期末現金及約當現金餘額 現金及約當現金之組成:	4,755,068	5,256,624
資產負債表帳列之現金及約當現金	\$ 4,755,068	5,254,173
分類至待出售非流動資產(或處分群組)之現金及約當現金 期末現金及約當現金餘額	4,755,068	2,451 5,256,624

(請詳閱後附合併財務報告附註)

【附件六】

單位:新台幣元

	金	額
項 目	小 計	合 計
期初待彌補虧損		(638,916,013)
本期稅後淨利(註)	993,642,362
本年度累積未分配盈餘		354,726,349
法定盈餘公積	(35,472,635)
本年度可分配盈餘		319,253,714
股東現金紅利(每股 0.1 元)	(162,779,050)
期末未分配盈餘		156,474,664
註:已扣除員工酬勞 39,856,893 元及董事酬勞	3,985,689 元。