UPC — Investor Presentation 2020

Nov 23, 2020

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [135 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [90 x 159] intentionally omitted <==

==> picture [58 x 58] intentionally omitted <==

==> picture [29 x 29] intentionally omitted <==

聯 成 法 人 說 明 會

2020年11月23日

==> picture [114 x 154] intentionally omitted <==

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

CONTENT

1. 公司介紹

2. 未來展望

3. 經營績效

4. Q & A

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

聯成化科– 全球增塑劑領導廠商

• 成立時間：1976年8月

• 董事長：苗豐強

• 總經理：柯衣紹

• 員工總人數： 2000人

增塑劑及苯酐 大中華地區 全球最大供應商 市佔率30%

• 2019年合併營業額：新台幣 627億元

• 1989年台灣證券交易所股票上市 (代號: 1313)

==> picture [291 x 212] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

全球服務>4,000 個客戶
市場涵蓋中國大陸、台灣、東南亞、東北亞、
南亞、美加、中東及紐澳地區
----- End of picture text -----

==> picture [171 x 207] intentionally omitted <==

3 33

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 25] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 25] intentionally omitted <==

聯成在亞洲的營運佈局

八大生產基地布局台灣、大陸及馬來西亞 於越南及泰國成立子公司，深根經營東南亞市場

==> picture [581 x 376] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

江蘇泰州
江蘇鎮江
泰州聯成 遼寧盤錦
鎮江聯成 泰州倉儲 盤錦聯成
江蘇物流 泰州塑膠 盤錦倉儲
江蘇物流(泰興) 盤錦材料
四川南充
台北
南充聯成
四川物流 聯成化科
廣東中山
高雄
中山聯成
聯成化科林園廠
中山華成
廣東物流 香港
香港華成
廣東珠海
珠海聯成
廣東物流(珠海) 越南胡志明
越南聯成
泰國曼谷
泰國聯成
馬來西亞 關丹
馬來西亞聯成
----- End of picture text -----

4

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

產品及服務範疇

三大事業群 提供專業及多元化的產品與服務

 特殊環保增塑劑

• 散裝化學品碼頭裝卸

• ®

• 氫化增塑劑 (UniHydro UN899)

• 普通與危化貨物道路運輸

• 聚酯增塑劑 (UN600/615/620/630/640)

• 化學品儲槽儲存

• 線性增塑劑 (DnDP/911P/810TM/TNOTM)

• 各類貨物倉庫儲存

• 偏苯三甲酸酯增塑劑 (TOTM/TINTM)

• 桶袋裝化學品灌裝服務

• 己二酸酯增塑劑 (DOA/DINA/DPHA)

• 代理報關/貿易銷售

• 生質增塑劑 (ESBO/DOS/植物油基/聚酯型)

• 建廠工程

• 其他特殊增塑劑 (DINT)

==> picture [113 x 81] intentionally omitted <==

• 能源服務

• 不飽和聚酯樹脂 (UPR)

• 聚酯多元醇 (Polyester Polyol)

• 泛用增塑劑

• 脂肪酸酯 (Fatty Ester)

• 鄰苯二甲酸二異辛酯 (DEHP)

• 鄰苯二甲酸二丁酯 (DBP)

• 鄰苯二甲酸二異壬酯 (DINP)

• 鄰苯二甲酸二丙基庚酯 (DPHP)

• 對苯二甲酸二異辛酯 (DOTP/UN488)

• 聚氯乙烯粉 (PVC)  酸酐類  苯酐 (PA)

• 馬林酐 (MA)

• 富馬酸 (FA)

• 棕櫚酸異辛酯 (2EHP)

• 硬酯酸異辛酯 (2EHS)

• 硬酯酸異丁酯 (NBS)

==> picture [97 x 97] intentionally omitted <==

==> picture [157 x 121] intentionally omitted <==

5

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

物流服務事業

提供客戶最即時的全方位物流服務

• 儲 槽 及 倉 庫

• • 化學品儲槽 槽罐、球罐，具保稅罐與海關監管場所功能

==> picture [128 x 72] intentionally omitted <==

==> picture [128 x 72] intentionally omitted <==

• 各類貨物倉庫儲存

==> picture [128 x 73] intentionally omitted <==

==> picture [128 x 72] intentionally omitted <==

• 桶袋裝化學品灌裝服務

• 棧板出租、駐廠民工

• 全年365天X 24小時提供出入庫服務

• 化 學 品 運 輸 車 隊

• • 經營範圍：普通貨運、危險品運輸（2、3、 4、5、8、9類） 監控中心

• • 車輛種類：保溫罐車(可保溫至150℃) 、槽 車、箱式貨車、平板車及專用貨櫃 定期消防救援演練

==> picture [133 x 62] intentionally omitted <==

==> picture [149 x 107] intentionally omitted <==

==> picture [132 x 61] intentionally omitted <==

6

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

物流服務事業

碼 頭 停 靠 船 舶 裝 載 量

==> picture [650 x 398] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

江蘇泰州
 Own Jetty
•
50,000 DWT
遼寧盤錦
 Own Jetty
•
50,000 DWT
•
10,000 DWT 江蘇鎮江
 3 [rd] party Jetty
•
30,000 DWT
廣東中山
 Own Jetty
•
5,000 DWT
四川南充
 Own Jetty 廣東珠海
• 500 DWT  3 [rd] party Jetty
• 500 DWT •
80,000 DWT
(規劃中)
----- End of picture text -----

7

2020 聯成法人說明會

==> picture [720 x 533] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

聯成主要產品供應鏈 發展策略
Scale Scope
上下游產品垂直整合發展 擴充產品規模 擴張產品範疇
原料 聯成產品 下游應用
氯氣
二氯乙烷 氯乙烯
聚氯乙烯 (PVC)
(EDC) (VCM)
乙烯
己二酸(ADA) PVC塑膠加工製品
偏苯三甲酸酐(TMA)
增塑劑
對苯二甲酸(PTA)
(Plasticizers)
一元醇(2EH, INA)
醇酸樹脂、染料、顏料、油
漆溶劑
鄰二甲苯(OX) 苯酐 (PA)
合成皮革、接著劑、UV塗
聚酯多元醇
酸水 料、鞋底原液、硬質發泡
(Polyol)
工藝品、仿玉/仿水晶/透明工
、 、 、
二元醇(MEG, PG) 富馬酸 (FA) 藝品 船用樹脂 玻纖製品
不飽和聚酯樹脂
、 、
冷卻水塔 石英石 人造石
(UPR)
醇酸樹脂、農藥化學品、造
-
正丁烷(N Butane) 馬林酐 (MA) 紙助劑、黏著劑
脂肪酸酯 化妝品酯類、紡織潤滑酯、
脂肪酸(Fatty Acid) (Fatty Ester) PVC/PS內潤滑劑
8
----- End of picture text -----

==> picture [107 x 11] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020 聯成法人說明會
----- End of picture text -----

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

集團產品總產能367 萬噸/年

增塑劑及苯酐產品為全球最大供應商

 增塑劑產能: 223.7 萬噸/年

單位: 萬噸/年

 苯酐產能: 62.2 萬噸/年  PVC產能: 60.0 萬噸/年  其它產能: 21.3 萬噸/年

9

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

2. 未來展望

==> picture [720 x 83] intentionally omitted <==

BECOME ZERO CARBON EMISSION Carbon Neutrality

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

四大核心價值

以持續的多元創新為動能，驅動聯成的不斷進步

• 、

• 開發環境友善的綠色環保 低碳生 質增塑劑

工安 環保

• 推動節能減碳技術

==> picture [72 x 53] intentionally omitted <==

• 綠色供應鏈管理

==> picture [102 x 45] intentionally omitted <==

• 工業4.0 - 智慧化管控

持續 創新 環境 循環 永續 經濟

• 資源循環再利用

• 廢熱、廢棄物價值再造

• 零污染、零排放目標

• 推動製程安全

• 完善工安環保制度

• 落實安全與風險管理

• 環保投資無上限

• 善盡企業公民責任與 社會共好

• 持續推動污染防治、 能源管理、環境管理

• • 永續經營

11

2020 聯成法人說明會

發

展

策

略

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

三大發展主軸

高值化、環保永續、低碳循環

==> picture [107 x 107] intentionally omitted <==

綠色環保

 導入氫化技術，發展非苯增塑劑  以INA替代2EH，發展高碳鏈增塑劑 - - - Non Phthalate Eco Friendly Non Toxic

• 發展低碳足跡 Biomass

• 生質永續 • 植物基增塑劑 • 高效生質增塑劑 低碳循環

==> picture [64 x 71] intentionally omitted <==

==> picture [127 x 88] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

循環經濟
----- End of picture text -----

• 副產品/廢棄物資源循環再利用

• 廢熱轉產蒸汽: 清潔能源，節能減碳

12

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

提供全方位的 Non-Phthalate 環保增塑劑選擇

UniHydro[®] UN899 適合在人體接觸產品，如醫療器 材、兒童玩具、食品包裝與地板等

氫化 增塑劑 聚酯 偏苯三酸酯 增塑劑 增塑劑 增塑劑 生質 增塑劑 其它 增塑劑 增塑劑

UN610 具更多的極性基團和 更大的分子量，更佳 UN615 的耐熱持久性與產品 UN620 相容性。具低揮發、 耐油、耐溶劑萃取與 UN630 耐ABS/PS 遷移的特 UN640 性，賦予終端產品持 久穩定性

TOTM(TEHTM) UN399(TINTM)

耐熱增塑劑，可延長PVC 產品 在高溫條件下的使用壽命

、 DOA DINA UN100(DPHA)

UN380(810TM) TNOTM

線性 增塑劑 對苯二甲酸酯 增塑劑

己二酸酯 增塑劑

耐寒增塑劑，可提供PVC 產品良好的低溫柔韌性， 作二次增塑劑使用

具有優異的耐低溫、耐 揮發、抗紫外線以及耐 候性

植物油基: 聚酯型:

UN488(DOTP)

• ESBO • UN9430

• DOS

• UN9470

提供PVC 產品較佳的 電絕緣性與耐熱性

• UN9138

• UN9375

原料源自動植物資源或可再生材料， 低碳循環，環保無毒，是產品環境友 好、可持續發展的理想解決方案

耐熱型增塑劑。具優異的耐熱性、低揮發性及電氣 性質，可以取代DIDP在UL 90度電線電纜的應用

UN499(DINT)

13

Nov. 2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

領導趨勢的環保氫化增塑劑– UniHydro[®] UN899

==> picture [133 x 98] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

非苯環結構
----- End of picture text -----

==> picture [133 x 91] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

苯環
----- End of picture text -----

==> picture [109 x 86] intentionally omitted <==

==> picture [80 x 76] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

氫化
----- End of picture text -----

DINP 鄰苯二甲酸二異壬酯 Diisononyl phthalate

UniHydro[®] UN899

1,2-環己烷-二羧酸二異壬酯 1,2-cyclohexane dicarboxylic acid, di-isononyl ester

綠色安全替代

總產能24萬噸/年 全球規模最大

環保無毒高值應用

• 取代進口，落實產業本土化

• 兒童玩具

• 醫療手套

• 嬰幼兒照護用品

• 急救球

• 食品接觸包裝材

• 醫療器材

• 汽車底塗

• 地板地磚

• 管材

• 塑料棚布

• PU/PVC 人造皮革家具材料

==> picture [56 x 56] intentionally omitted <==

==> picture [58 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [51 x 53] intentionally omitted <==

==> picture [62 x 50] intentionally omitted <==

• 首座氫化增塑劑工廠於2017/6成功投產

• 目前已形成年產能24萬噸之規模(台灣、盤錦、 泰州各8萬噸產能)

==> picture [215 x 162] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

China
Taiwan
Malaysia
----- End of picture text -----

UN899產品發表會

==> picture [124 x 93] intentionally omitted <==

2020 聯成法人說明會

14

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

領導趨勢的環保氫化增塑劑– UniHydro[®] UN899

低碳足跡、高性價比，提供可持續性的環保解決方案

==> picture [229 x 173] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LCA
(life cycle assessment)
----- End of picture text -----

從「生產」角度，

相較通用環保產品可 減少53% CO e 2

從「原料」角度，

相較原料計算碳排量可 減少29% CO e 2

*** 以通用環保增塑劑DOTP為比較基礎**

• PTA + 2EH  DOTP

==> picture [87 x 99] intentionally omitted <==

• PA + INA  DINP ｜DINP + H2  UN899

生產一噸UN899與DOTP相較，減碳量約為1022 e kg CO2

聯成公司年產24萬噸UN899 若全數取代DOTP 每年可減少約24.5萬噸CO2e排放量

==> picture [266 x 104] intentionally omitted <==

==> picture [119 x 141] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

拯救2452萬棵樹木
----- End of picture text -----

==> picture [147 x 111] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

638座大安森林公園
一年的吸碳量
----- End of picture text -----

==> picture [37 x 30] intentionally omitted <==

==> picture [37 x 30] intentionally omitted <==

• 平均單株樹木二氧化碳固定量: 10公斤/年

• 一座大安森林公園每年可吸碳約384.6公噸

15

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

因應環保趨勢，從短碳鏈轉向高碳鏈增塑劑

以異壬醇(INA)取代異辛醇(2EH)，發展INA系列高碳鏈環保增塑劑

==> picture [596 x 113] intentionally omitted <==

*產品具優異的耐熱性、低揮發性，加工過程中煙霧小，製品持久性更佳

市場發展潛力大

==> picture [720 x 13] intentionally omitted <==

中國大陸各類增塑劑市場占比

==> picture [247 x 160] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

低碳鏈增塑劑
(醇主鏈為3~6C)
具危害 限用
低碳鏈
----- End of picture text -----

DEHP、DBP、DIBP :

• 具危害特性

• 目前在中國市場占比41%

• 將逐漸被環保增塑劑取代

• DINCH

• • DOA • TOTM…

高碳鏈增塑劑 (醇主鏈≧ 7C) 安全環保 替代

• 由2EH系列，轉向環保且 高性能的INA系列增塑劑 • DINP

• DINCH

• DINTP

• DINA

• TINTM

• 推動下游市場轉型使用

16

2020 聯成法人說明會

推動循環經濟價值再造

==> picture [720 x 123] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

零廢棄物
落實 副產品
零污染
循環經濟 價值再造
零排放
製程資源循環再利用
----- End of picture text -----

==> picture [632 x 374] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

工廠製程 & 回收塑料 副產品 & 回收料 開發應用產品
-
富馬酸 FA酸渣 二次增塑劑 UN510 D
製程
R-Alcohol 次級增塑劑 DOP-D
增塑劑
製程 增塑劑cake PVC膠粒
PA酸水 FA
苯酐
製程
PA輕沸物 降黏劑、Polyol 、UPR
PTA DOTP
PET
寶特瓶
回收料
醇解 MEG UPR
----- End of picture text -----

==> picture [107 x 11] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020 聯成法人說明會
----- End of picture text -----

17

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

PA/MA製程反應熱回收生產蒸汽，節能減碳

==> picture [633 x 450] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

 自用供廠內增塑劑/PVC製
程、加熱、保溫用途
 自用TG發電
•
1MT蒸汽發電量約182KWH
•
每年蒸汽發電量約195百萬KWH
PA/MA廠副產乾淨能源-蒸汽  蒸汽餘裕量外售供應鄰近石
化廠，建立能資源交換機制
聯成集團每年可生產514.8萬噸蒸汽，減少115.6萬噸CO e排放
2
PA 總產能62.2萬噸/年
514.8萬噸/年
蒸汽
MA 總產能7萬噸/年
(含閃沸回收蒸汽)
減碳量達115.6萬噸CO2e
=拯救1.1億棵樹木
=3007座大安森林公園一年的吸碳量
----- End of picture text -----

*** 蒸汽的碳排係數為224.6 kg-CO2/mt-STM (based on 標煤)**

18

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

其它節能減碳措施，每年可減少約17495噸CO e排放 2

==> picture [394 x 360] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

增塑劑製程 棧板回收
回收末級醇
重複使用
做為燃料
每年減碳量
17495 噸
CO e
2
-
PA Heavy
- 太空袋回收
& PA Light
重複使用
做為燃料
----- End of picture text -----

19

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

以行動支持環境永續發展

加入國際RSPO組織，使用認證棕櫚油原料

大中華地區原材料業ESG排名第七 Source : 妙盈科技

==> picture [359 x 388] intentionally omitted <==

Environmental(環境) Social(社會) Governance(公司治理) 簽署「CEO 支持全球責任照顧憲章宣言」 履行企業社會責任

20

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

3. 經營績效

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

2015年~2020/Q3 聯成集團合併營收

單位: 台幣億元

22

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

2015年~2020/Q3 聯成集團產銷量

單位:萬噸

2015~2019 年複合成長率 • 產量: 11.18% • 銷量: 10.58%

23

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

2020年前三季產品銷售額占比

==> picture [510 x 474] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位: 台幣億元/ %
物流與服務
特化
19
12
5%
酸酐類
4%
38
11%
2020/Q1-Q3
增塑劑
PVC 累計銷售額
214
68 351億元
61%
19%
----- End of picture text -----

24

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

2015年~2020/Q3 稅後純益及EPS

單位: 台幣億元；元/股

==> picture [670 x 438] intentionally omitted <==

25

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

2015年~2020/Q3 財務比率：償債能力%

==> picture [688 x 450] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

(%)
----- End of picture text -----

26

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

： 2015年~2020/Q3 財務比率 財務結構%

==> picture [679 x 445] intentionally omitted <==

27

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

2015年~ 2020年資本支出

單位:台幣億元

==> picture [691 x 452] intentionally omitted <==

28

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [129 x 54] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

免責聲明
----- End of picture text -----

==> picture [45 x 50] intentionally omitted <==

 本簡報所提供資訊均基於本公司目前可得知之資訊所推測、評估及規劃，所 有訊息包含業務展望或前瞻性的看法，皆可能因未知風險、不確定因素及其 他因素影響而導致改變或發生重大差異。

• 本簡報所提供之資訊不代表本公司、產業狀況或後續重大發展之完整論述。

• 除法令規定者外，本公司不因任何新事件或新資訊的發生而負有更新或修正 之義務。

2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [333 x 192] intentionally omitted <==

30 2020 聯成法人說明會

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

THANK YOU

THANK YOU Commitment to a Better Tomorrow

==> picture [75 x 76] intentionally omitted <==

==> picture [160 x 40] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 76] intentionally omitted <==

==> picture [231 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

聯成化學科技股份有限公司
UPC Technology Corporation
www.upc.com.tw
----- End of picture text -----

www.upc.com.tw

2020 聯成法人說明會