UPC - Investor Presentation 2017 | FinancialReports.eu

聯成法人說明會

2017年11月13日

==> picture [41 x 37] intentionally omitted <==

CONTENT

==> picture [57 x 50] intentionally omitted <==

1. 公司介紹

2. 發展策略

3. 經營績效

4. Q & A

==> picture [91 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 37] intentionally omitted <==

1. 公司介紹

==> picture [479 x 32] intentionally omitted <==

==> picture [57 x 50] intentionally omitted <==

成立時間：1976年8月
董事長：苗豐強
總經理：柯衣紹
2016年合併營業額：新台幣 424億元
員工總人數：約1700人
1989年台灣證券交易所股票上市 (代號: 1313)

市場涵蓋臺灣、中國大陸、東南亞、東北亞、南亞、美加、中東及紐澳地區全球範圍服務超過 10,000 個客戶

3 3 3

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

聯成在亞洲地區的佈局

==> picture [681 x 460] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

大陸江蘇鎮江廠大陸遼寧盤錦廠
大陸江蘇泰州廠
臺北公司
大陸四川南充廠
Taiwan
China
大陸廣東中山廠臺灣高雄林園廠
香港華成
大陸廣東珠海廠馬來西亞關丹廠
Malaysia
----- End of picture text -----

==> picture [16 x 21] intentionally omitted <==

製造 / 物流中心

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

核心事業 Core Chemicals

 苯酐 (PA)

馬林酐 (MA)
富馬酸 (FA)
一般增塑劑

(General Plasticizer)

鄰苯二甲酸二異辛酯 (DEHP)
鄰苯二甲酸二正辛酯 (DNOP)
鄰苯二甲酸二異壬酯 (DINP)
鄰苯二甲酸二異癸酯 (DIDP)
鄰苯二甲酸二丙基庚酯 (DPHP)
鄰苯二甲酸二丁酯 (DBP)
鄰苯二甲酸二異丁酯 (DIBP)
對苯二甲酸二異辛酯 (DOTP)
偏苯三甲酸三異辛酯 (TOTM)
偏苯三甲酸三正辛酯 (TNOTM)
己二酸二異辛酯 (DOA)

 聚氯乙烯粉 (PVC)

產品及服務範疇

特化事業 Specialty Chemicals

特殊增塑劑

(Specialty Plasticizer)

氫化酜酸酯增塑劑 (UN899)
己二酸聚酯增塑劑 (UN600系列)
己二酸酯增塑劑 (DINA, DIDA)
苯甲酸酯增塑劑 (DEGDB)
馬林酸酯增塑劑 (DOM, DBM)
富馬酸酯增塑劑 (DOF)
混合增塑劑 (Mixed)
生質增塑劑
環氧增塑劑 (ESO)
生質琥珀酸增塑劑 (UN9429)
癸二酸酯增塑劑 (DOS, DBS)
檸檬酸酯增塑劑 (ATBC)
不飽和聚酯樹脂 (UPR)
聚酯多元醇 (Polyester Polyol)
脂肪酸酯 (Fatty Ester)
特殊酯類潤滑油(Lubricant Ester)

物流與服務事業 Logistics Service

散裝化學品碼頭裝卸
普通與危險化學品貨物道路運輸
化學品儲槽儲存
各類貨物倉庫儲存
桶袋裝化學品灌裝服務
代理報關
貿易銷售
建廠工程
能源服務

==> picture [177 x 117] intentionally omitted <==

==> picture [719 x 538] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主要產品上下游供應鏈
原料聯成產品下游應用
氯氣
(Cl2)
二氯乙烷氯乙烯聚氯乙烯
(EDC) (VCM) (PVC)
乙烯
(Ethylene)
一元醇
(2EH, INA…)
己二酸
PVC塑膠加工製品
(ADA)
增塑劑
偏苯三甲酸酐
(TMA) (Plasticizers)
對苯二甲酸
(PTA)
醇酸樹脂、染料、顏料、
油漆溶劑
鄰二甲苯苯酐
(OX) (PA) 聚酯多元醇合成皮革、接著劑、UV
塗料、鞋底原液發泡
(Polyol)
二元醇富馬酸
工藝品、人造石、船舶、
不飽和聚酯樹脂
(MEG, PG…) (FA)
鈕扣
(UPR)
醇酸樹脂、農藥化學品、
正丁烷馬林酐
造紙助劑、黏著劑
(N-Butane) (MA)
脂肪酸脂肪酸酯
潤滑油、化妝品
(Fatty Acid) (Fatty Ester)
6
----- End of picture text -----

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 37] intentionally omitted <==

全球最大苯酐及增塑劑產品供應商

==> picture [57 x 50] intentionally omitted <==

聯成各類產品年產能及占比 (單位:萬噸)

==> picture [607 x 416] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

60%
2017年底產品總產能 : 310萬噸/年
186
• 增塑劑產能 : 186 萬噸/年
• 苯酐產能 : 62萬噸
20%
62 14%
45
4% 2%
12 5
PLASTICIZER PA PVC UPR.POLYOL MA.FA
Global #1 Global #1
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 19] intentionally omitted <==

物流服務量能

儲槽及倉庫

化學品儲槽

槽罐、球罐，具保稅罐與海關監管場所功能

==> picture [188 x 104] intentionally omitted <==

==> picture [177 x 105] intentionally omitted <==

==> picture [174 x 104] intentionally omitted <==

各類貨物倉庫儲存

==> picture [186 x 105] intentionally omitted <==

==> picture [188 x 105] intentionally omitted <==

==> picture [170 x 105] intentionally omitted <==

桶袋裝化學品灌裝服務
棧板出租、駐廠民工
全年365天 X 24小時提供出入庫服務

==> picture [720 x 19] intentionally omitted <==

物流服務量能

化學品運輸車隊

==> picture [719 x 13] intentionally omitted <==

經營範圍：普通貨運、危險品運輸（2、3、4、5、8、9類）
車輛種類：保溫罐車(可保溫至150℃) 、槽車、箱式貨車、平板車及專用貨櫃

==> picture [170 x 93] intentionally omitted <==

==> picture [385 x 93] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

監控中心定期消防救援演練
----- End of picture text -----

==> picture [171 x 92] intentionally omitted <==

==> picture [174 x 90] intentionally omitted <==

==> picture [94 x 50] intentionally omitted <==

==> picture [94 x 46] intentionally omitted <==

==> picture [95 x 51] intentionally omitted <==

==> picture [96 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [96 x 50] intentionally omitted <==

==> picture [90 x 58] intentionally omitted <==

==> picture [213 x 146] intentionally omitted <==

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

物流服務量能

碼頭停靠船舶裝載量

遼寧盤錦  Own Jetty
50,000 DWT
江蘇泰州  Own Jetty • 50,000 DWT

==> picture [130 x 78] intentionally omitted <==

10,000 DWT

江蘇鎮江

3[rd] party Jetty
• 30,000 DWT

廣東中山

Own Jetty
• 5,000 DWT

==> picture [130 x 88] intentionally omitted <==

==> picture [130 x 85] intentionally omitted <==

四川南充

Owned Jetty(floating)
Alongside Jialing river
Major tributary of the Yangtze (Planning)

廣東珠海

3[rd ] party Jetty
80,000 DWT

==> picture [133 x 84] intentionally omitted <==

==> picture [720 x 50] intentionally omitted <==

==> picture [720 x 436] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

聯成集團中國大陸行銷示意圖
東北
市場
俄羅斯
盤錦
市場
華北天津
西北市場
市場石家莊
濟南
日韓
西安市場
華中
成渝
南充市場湖北華東鎮江&泰州
市場
西南浙南
市場
華南福州 )
昆明
市場粵東
廣西，粵西
中山&珠海馬來西亞聯成
----- End of picture text -----

==> picture [706 x 514] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

馬來西亞聯成行銷示意圖
日韓
中國市場
南亞
市場
中東
市場
市場
非洲
市場
東協
馬來西亞聯成
市場
紐澳
市場
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 50] intentionally omitted <==

2. 發展策略

==> picture [91 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

聯成的長期發展策略

==> picture [245 x 226] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

成長與發展
策略
----- End of picture text -----

==> picture [255 x 227] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

合作
策略
----- End of picture text -----

==> picture [243 x 226] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

競爭
策略
----- End of picture text -----

==> picture [45 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [44 x 49] intentionally omitted <==

(1) 成長與發展策略 : SCALE + SCOPE

==> picture [130 x 268] intentionally omitted <==

Scope 擴張產品範疇

Scale 擴充產品規模

==> picture [130 x 269] intentionally omitted <==

15 15

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 37] intentionally omitted <==

2017年產品總產能310.6萬噸 2018年擴建39萬噸，總產能將達349.6萬噸

==> picture [57 x 50] intentionally omitted <==

==> picture [662 x 430] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位: 萬噸/年
UniHydro [TM] UN899 增塑劑 + 20萬噸/年
PVC + 15萬噸/年
MA + 4萬噸/年
----- End of picture text -----

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

作為全球增塑劑的領導廠商我們持續致力於多項環保增塑劑的開發

類別

 氫化酜酸酯增塑劑

 己二酸聚酯增塑劑

 對苯二甲酸酯增塑劑

產品名稱 UniHydro[TM] UN899 UN600、UN610、UN615、UN620、UN630、UN640 UN488(DOTP)

 偏苯三甲酸酯增塑劑 TOTM、TNOTM、UN380、UN390、UN399  己二酸酯增塑劑 DOA、DINA、DIDA  馬林酸酯增塑劑 DOM, DBM  富馬酸酯增塑劑 DOF  苯甲酸酯增塑劑 DEGDB

生質增塑劑
環氧增塑劑 ESO
• 生質琥珀酸增塑劑 UN9429

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

首座 UniHydro[TM ] UN899 氫化環保增塑劑工廠於2017年6月投產

==> picture [101 x 69] intentionally omitted <==

==> picture [249 x 128] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

氫化
DINP(鄰苯二甲酸二異壬酯)
----- End of picture text -----

==> picture [118 x 77] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

PHTHALATES
----- End of picture text -----

==> picture [120 x 16] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

UniHydro [TM ] UN899
----- End of picture text -----

1,2-環己烷-二羧酸二異壬酯
1,2-cyclohexane dicarboxylic acid, di-isononyl ester

無味

無毒

無苯

低VOCs

==> picture [291 x 57] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

•
無異味
----- End of picture text -----

通過毒理測試
無苯化及環境友善增塑劑
減少糊狀PVC降黏劑D80的使用，降低VOCs排放

==> picture [148 x 105] intentionally omitted <==

==> picture [93 x 82] intentionally omitted <==

==> picture [86 x 87] intentionally omitted <==

==> picture [117 x 79] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

UN899的需求與趨勢

==> picture [627 x 477] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

UN899
增塑劑市場升級需求
DOTP
DINP
DEHP
(DOP)
2016年中國增塑劑需求量約420萬噸
UN899 預計可取代
30% DOTP 市場
 30萬噸
----- End of picture text -----

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 37] intentionally omitted <==

聯成泰州PVC廠優勢

==> picture [57 x 50] intentionally omitted <==

製程 : 乙烯法製程，無汙染
能源 : 14萬噸PA廠副產之蒸氣充分供應PVC 廠使用
原料 : 緊鄰氯乙烯(VCM)廠，以pipe line輸送原料
客戶 : 接近多家萬噸級PVC加工大客戶
運輸 : 自備5萬噸深水碼頭， VCM / PVC進出口便捷

==> picture [91 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

PVC 未來展望

==> picture [57 x 50] intentionally omitted <==

2016~2018年中國PVC供需概況 (單位: 萬噸/年)

==> picture [358 x 219] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

開工率(%)
----- End of picture text -----

中國目前PVC產能為2312萬噸
電石法83%
乙烯法17%
去產能 +環保稽查政策，預期 2020年以後，高污染、高耗能的電石法小廠將逐漸淘汰

2016~2022年亞洲PVC價格趨勢 (單位: 美金/公噸)

==> picture [360 x 200] intentionally omitted <==

2017年中國乙烯法及電石法PVC產能比率 ( %)

==> picture [327 x 174] intentionally omitted <==

資料來源：IHS / 聯成公司整理(2017/11)

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

(2) 競爭策略 : 成本領導 + 差異化

產能持續擴建，規模經濟
全球最大苯酐供應商

成本領導

全球最大增塑劑供應商
模組化/高效率建廠，降低投資成本
整合性生產/能源平衡，降低生產成本
供應鏈聯盟，降低原料成本
發展綠色環保增塑劑
氫化增塑劑
琥珀酸酯增塑劑
• 植物油脂增塑劑

差異化

發展高值化特用化學品
PA & MA 下游衍生產品
C2、C3、C4 based 特用化學品及下游衍生產品
循環經濟 : 工廠產生的副產物及回收料，資源循環再利用，開發新產品

==> picture [91 x 15] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

 物流服務
----- End of picture text -----

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

(3) 合作策略 : 從競爭到競合

==> picture [173 x 173] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

競合
Co-opetition
----- End of picture text -----

==> picture [150 x 145] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

競爭
Competition
----- End of picture text -----

合作 Co-operation

與國際增塑劑大廠在產業價值鏈，以不同的商業模式，
分別進行長期的合作競爭，創造雙贏

技術研發原料採購物流儲運製造代工物流儲運市場銷售

==> picture [720 x 50] intentionally omitted <==

==> picture [93 x 90] intentionally omitted <==

==> picture [63 x 90] intentionally omitted <==

==> picture [91 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

2012年~2017 Q3 聯成集團合併營收

==> picture [656 x 440] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

油價 (USD/Barrel)
150
Europe Brent Spot Price
FOB (Dollars per Barrel)
125
100
75
50
25
0
Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17
----- End of picture text -----

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

2012年~2017 Q3 聯成集團產銷量

2012~2016 年均成長率 • 產量 : +11.8%
• 銷量 : +12.5%

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

2017年前三季產品銷售額占比

==> picture [540 x 337] intentionally omitted <==

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

2012年~2017 Q3 稅後純益及EPS

==> picture [611 x 398] intentionally omitted <==

==> picture [32 x 13] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

EPS
----- End of picture text -----

==> picture [49 x 53] intentionally omitted <==

2012年~ 2017 Q3 資本支出

==> picture [670 x 437] intentionally omitted <==

==> picture [66 x 74] intentionally omitted <==

www.upc.com.tw

謝謝

==> picture [54 x 75] intentionally omitted <==

==> picture [99 x 540] intentionally omitted <==

AI assistant

UPC Investor Presentation 2017

51771_rns_2017-11-13_43a4db61-0fb1-4599-aa21-09d7660805b2.pdf

聯成法人說明會

CONTENT

1. 公司介紹

聯成在亞洲地區的佈局

 聚氯乙烯粉 (PVC)

產品及服務範疇

全球最大苯酐及增塑劑產品供應商

聯成各類產品年產能及占比 (單位:萬噸)

物流服務量能

儲槽及倉庫

槽罐、球罐，具保稅罐與海關監管場所功能

物流服務量能

化學品運輸車隊

物流服務量能

碼頭停靠船舶裝載量

江蘇鎮江

廣東中山

四川南充

廣東珠海

聯成的長期發展策略

2017年產品總產能310.6萬噸 2018年擴建39萬噸，總產能將達349.6萬噸

作為全球增塑劑的領導廠商我們持續致力於多項環保增塑劑的開發

首座 UniHydro[TM ] UN899 氫化環保增塑劑工廠於2017年6月投產

UN899的需求與趨勢

聯成泰州PVC廠優勢

PVC 未來展望

2016~2018年中國PVC供需概況 (單位: 萬噸/年)

(2) 競爭策略 : 成本領導 + 差異化

(3) 合作策略 : 從競爭到競合

2012年~2017 Q3 聯成集團合併營收

2012年~2017 Q3 聯成集團產銷量

2017年前三季產品銷售額占比

2012年~2017 Q3 稅後純益及EPS

2012年~ 2017 Q3 資本支出

AI assistant

UPC — Investor Presentation 2017

51771_rns_2017-11-13_43a4db61-0fb1-4599-aa21-09d7660805b2.pdf

聯 成 法 人 說 明 會

CONTENT

1. 公司介紹

聯成在亞洲地區的佈局

 聚氯乙烯粉 (PVC)

產品及服務範疇

全球最大苯酐及增塑劑產品供應商

聯成各類產品年產能及占比 (單位:萬噸)

物流服務量能

儲 槽 及 倉 庫

槽罐、球罐，具保稅罐與海關監管場所功能

物流服務量能

化 學 品 運 輸 車 隊

物流服務量能

碼 頭 停 靠 船 舶 裝 載 量

江蘇鎮江

廣東中山

四川南充

廣東珠海

聯成的長期發展策略

2017年產品總產能310.6萬噸 2018年擴建39萬噸，總產能將達349.6萬噸

作為全球增塑劑的領導廠商 我們持續致力於多項環保增塑劑的開發

首座 UniHydro[TM ] UN899 氫化環保增塑劑工廠 於2017年6月投產

UN899的需求與趨勢

聯成泰州PVC廠優勢

PVC 未來展望

2016~2018年 中國PVC供需概況 (單位: 萬噸/年)

(2) 競爭策略 : 成本領導 + 差異化

(3) 合作策略 : 從競爭到競合

2012年~2017 Q3 聯成集團合併營收

2012年~2017 Q3 聯成集團產銷量

2017年前三季產品銷售額占比

2012年~2017 Q3 稅後純益及EPS

2012年~ 2017 Q3 資本支出

More from UPC

UPC Investor Presentation 2017

聯成法人說明會

儲槽及倉庫

化學品運輸車隊

碼頭停靠船舶裝載量

作為全球增塑劑的領導廠商我們持續致力於多項環保增塑劑的開發

首座 UniHydro[TM ] UN899 氫化環保增塑劑工廠於2017年6月投產

2016~2018年中國PVC供需概況 (單位: 萬噸/年)