AI Terminal
United Bankers Oyj
Interim / Quarterly Report • Aug 23, 2024
3348_ir_2024-08-23_84d64e74-38d1-42ca-83e7-98f60ae68761.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
UNITED BANKERS OYJ Puolivuosikatsaus
1.1.–30.6.2024
1
UNITED BANKERS OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.–30.6.2024:
Historian vahvin puolivuotisjakso – keskeisenä tekijänä metsästrategian menestyksekäs toteutus
Tiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia
TAMMI–KESÄKUU 2024 LYHYESTI
- Konsernin liikevaihto (liiketoiminnan tuotot) oli katsauskaudella 33,0 miljoonaa euroa (24,7 milj. euroa 1–6/2023), kasvua 33,5 %.
- Konsernin operatiivinen käyttökate oli 15,0 miljoonaa euroa (8,0 milj. euroa 1–6/2023), kasvua 86,5 % ja operatiivinen liikevoitto 13,8 miljoonaa euroa (7,0 milj. euroa 1–6/2023), kasvua 97,6 %.
- Konsernin liikevoitto katsauskaudella oli 13,5 miljoonaa euroa (7,0 milj. euroa 1–6/2023), kasvua 93,2 % ja katsauskauden voitto 10,5 miljoonaa euroa (5,4 milj. euroa 1–6/2023), kasvua 93,5 %.
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,96 euroa (0,50 euroa 1–6/2023), kasvua 91,2 %.
- Varainhoidon palkkiotuotot kasvoivat katsauskauden aikana 31,5 % ja olivat 30,9 miljoonaa euroa (23,5 milj. euroa 1–6/2023). Pääomamarkkinapalveluiden palkkiotuotot olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,1 milj. euroa 1–6/2023), kasvua 452,7 %.
- Konsernin hallinnoitavat varat kohosivat 4,8 miljardiin euroon (4,6 mrd. euroa 31.12.2023), kasvua 4,3 % vuodenvaihteen tasosta.
- Rahastoista saadut tuottopalkkiot kasvoivat merkittävästi. Tähän vaikutti keskeisesti metsärahasto UB Nordic Forest Fund II Ky:n yhtiömiesosuuksien ja metsäomaisuuden myynti saksalaiselle MEAG:lle. United Bankersin tytäryhtiön UB Nordic Forest Management Oy:n myynnistä ansaitsemasta tuottopalkkiosta 10,6 miljoonaa euroa kirjautui United Bankersin katsauskauden nettotuottoihin.
- Varainhoitoliiketoiminnan käyttökate oli katsauskaudella 15,3 miljoonaa euroa (8,8 milj. euroa 1–6/2023), kasvua 73,5 %. Konsernin pääomamarkkinapalveluliiketoiminnan käyttökate oli 0,1 miljoonaa euroa (-0,4 milj. euroa 1–6/2023).
- Kulu-tuottosuhde oli 0,59 (0,71).
- Yhtiö toistaa 4.3.2024 päivittämänsä ohjeistuksen vuodelle 2024: Yhtiö arvioi operatiivisen liikevoittonsa kasvavan selvästi vuoden 2023 tasosta.
LIIKETOIMINNAN KESKEISET TAPAHTUMAT LYHYESTI
United Bankersin alkuvuoden tulos kohosi ennätystasolle. Keskeisin vahvaan tuloskasvuun vaikuttanut tekijä oli metsärahasto UB Nordic Forest Fund II Ky:n maaliskuussa toteutunut yhtiömiesosuuksien ja metsäomaisuuden myynti saksalaisen Munich Re Groupin omaisuudenhoitoyhtiölle MEAG:lle. United Bankersin tytäryhtiö UB Nordic Forest Management Oy ansaitsi metsärahaston myynnistä 18,0 miljoonan euron tuottopalkkion, josta 10,6 miljoonaa euroa kirjautui United Bankersin katsauskauden
United Bankersin hallinnoitavat varat kasvoivat alkuvuoden aikana 4,6 miljardista 4,8 miljardiin euroon. Pääosin suotuisa tuottokehitys rahastoissa ja varainhoidossa tuki osaltaan hallinnoitavien varojen kehitystä. Rahastojen nettomerkinnät säilyivät positiivisina yltäen 93,1 miljoonaan euroon, mutta vallitseva markkinaympäristö hidasti etenkin yhtiölle tärkeiden reaaliomaisuusrahastojen myyntiä. Täyden valtakirjan varainhoitopalveluiden kysyntä jatkoi sen sijaan vahvaa kasvuaan, ja palvelut keräsivät uusia pääomia yli kaksinkertaisen määrän suhteessa vertailukauteen. UB Nordic Forest Fund II -metsärahaston myynti pienensi hallinnoitavia varoja 134 miljoonalla eurolla suhteessa vuodenvaihteen tilanteeseen.
Toukokuussa United Bankers järjesti suunnatut osakeannit konsernin henkilöstölle ja johdolle sekä United Bankers konsernin sidonnaisasiamiehille sekä tietyille konsernin hallinnoimien vaihtoehtorahastojen johtoasemassa olevien avainhenkilöiden omistusyhteisöille. Annit saavuttivat laajaa kiinnostusta ja ne merkittiin kokonaisuudessaan 2,2-kertaisesti. Henkilöstöantiin osallistui lähes 70 prosenttia merkintään oikeutetuista ja sidonnaisasiamiesantiin noin 75 prosenttia merkintään oikeutetuista. Yhteensä 137 UB:laisen ja asiamiehen osallistuminen antiin osoittaa vahvaa sitoutumista United Bankersin pitkän aikavälin strategiaan ja tavoitteisiin.
United Bankersin mittava tietojärjestelmäuudistus eteni kevään aikana käyttöönottovaiheeseen. Uudistuksessa aiemmat, muun muassa salkunhoitoon, arvopaperien säilytykseen ja selvitykseen sekä raportointiin liittyvät järjestelmät korvattiin yhdellä uudella järjestelmällä. Järjestelmähanke toteutettiin yhdessä suomalaisen ohjelmistoyhtiön Digia Oyj:n kanssa. Siirtyminen yhteen nykyaikaiseen pääjärjestelmään yksinkertaistaa ja tehostaa konsernin sisäisiä prosesseja sekä mahdollistaa esimerkiksi digitaalisten palveluiden ja asiakasraportoinnin entistä joustavamman kehityksen.
KONSERNIN KESKEISET AVAINLUVUT
(Luvut on esitetty tarkemmin puolivuosikatsauksen liitteessä)
| 1-6/2024 | 1-6/2023 | muutos-%* | 1-12/2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Tuloslaskelman tunnusluvut | ||||
| Liikevaihto, MEUR | 33,0 | 24,7 | 33,5 | 52,1 |
| Operatiivinen käyttökate, MEUR | 15,0 | 8,0 | 86,5 | 19,1 |
| Operatiivinen liikevoitto, MEUR | 13,8 | 7,0 | 97,6 | 16,9 |
| Operatiivinen liikevoitto, % liikevaihdosta | 41,9 | 28,3 | 32,5 | |
| Liikevoitto, MEUR | 13,5 | 7,0 | 93,2 | 17,0 |
| Kauden voitto, MEUR | 10,5 | 5,4 | 93,5 | 13,8 |
| Kannattavuus | ||||
| Oman pääoman tuotto (ROE), % | 35,9 | 27,5 | 30,4 | 27,8 |
| Koko pääoman tuotto (ROA), % | 23,7 | 17,9 | 32,8 | 18,7 |
| Taseen tunnusluvut | ||||
| Omavaraisuusaste, % | 64,6 | 62,5 | 67,7 | |
| Vakavaraisuusaste, % | 27,6 | 24,7 | 24,1 | |
| Osakekohtaiset tunnusluvut | ||||
| Tulos per osake, EUR | 0,96 | 0,50 | 91,2 | 1,24 |
| Tulos per osake, EUR (laimennusvaikutuksella oikaistu) | 0,94 | 0,50 | 88,6 | 1,23 |
| Oma pääoma per osake, EUR | 4,90 | 4,01 | 4,75 | |
| Varojenjako per osake** | 1,00 | |||
| Muut avainluvut | ||||
| Kulu-tuottosuhde | 0,59 | 0,71 | 0,67 | |
| Hallinnoitavat varat kauden lopussa, MEUR | 4,8 | 4,6 | 4,6 | |
| Asiakasmäärä kauden lopussa | 15 600 | 14 500 | 14 600 | |
| Henkilöstö kauden lopussa (FTE)*** | 163 | 163 | 160 |
* Muutos-% laskettu todellisten lukujen mukaan, taulukossa pyöristetyt luvut
** Yhtiökokouksen 22.3.2024 vahvistama varojenjako tilikaudelta 2023: osinko 0,50 euroa ja pääomanpalautus 0,50 euroa
*** Henkilöstömäärä on ilmoitettu kokopäivätoimisiksi muutettuna
United Bankers esittää keskeisinä tunnuslukuina konsernin operatiivisen käyttökatteen ja operatiivisen liikevoiton, joilla yhtiö kuvaa jatkuvan liiketoiminnan kannattavuutta ja tulosta. Operatiivisia tunnuslukuja käytetään parantamaan vertailukelpoisuutta raportointikausien välillä. Operatiivisista tunnusluvuista oikaistaan vertailukelpoisuuteen vaikuttavien yritysjärjestelyiden vaikutukset sekä tietyt olennaiset, ei-operatiiviset erät. Lisätietoja tunnuslukujen laskennasta on saatavilla puolivuosikatsauksen taulukko-osuudessa.
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS
PATRICK ANDERSON
Toimintaympäristömme alkuvuonna 2024 oli kaksijakoinen. Osake-, korko- ja metsämarkkinat kehittyivät pääosin myönteisesti. Toisaalta kiinteistömarkkinan alakulo, etenkin Suomessa, jatkui vielä vuoden alkupuoliskon aikana. Inflaation ja korkojen jatkaessa nopeaa laskuaan pidän kuitenkin varsin todennäköisenä, että pohjat ovat nyt käsillä.
Salkunhoidollisesti onnistuimme katsauskaudella hyvin: täyden valtakirjan varainhoitomallimme sekä rahastoperheemme riskikorjatut tuotot olivat keskimäärin vahvoja. Hallinnon saralla historiamme suurin tietojärjestelmäuudistus vietiin tuotantoon. Useita vanhoja järjestelmiä korvannut uusi pääjärjestelmä sekä vuodenvaihteessa tehdyt yhtiörakenteen yksinkertaistamistoimet nopeuttavat ja tehostavat jatkossa niin kehitystyötämme kuin itse perusliiketoimintaammekin.
Vaihtoehtorahastoissa erityisesti kiinteistörahastojen vastatuuli laski uusmyyntiä tavoitetasostamme eikä laskeva korkotaso vielä ehtinyt vaikuttaa vuoden ensimmäisen puoliskon aikana. Sijoittajien varovaisuus näkyi etenkin instituutiokentässä niin Suomessa, Ruotsissa kuin Euroopan markkinoillakin. Rahastojen nettomerkinnät olivat yllä mainitusta huolimatta selvästi positiiviset ja etenkin UB 360 sekä Private Investment Office -varainhoitomallimme sekä energia- ja metsärahastomme keräsivät uusia pääomia.
United Bankersille alkuvuosi oli tunnuslukujen valossa sen toimintahistorian vahvin puolivuotisjakso. Yhtiön liikevaihto kasvoi alkuvuonna 33,5 prosenttia 33,0 miljoonaan euroon. Operatiivinen liikevoitto puolestaan kasvoi 97,6 prosenttia 13,8 miljoonaan euroon ja osakekohtainen tulos kasvoi 91,2 prosenttia 0,96 euroon. Kulutuottosuhde vahvistui 0,59:ään (0,71). Varainhoitosegmentissä nettopalkkiotuotot kohosivat 33,8 prosenttia 28,3 miljoonaan euroon käyttökatteen noustessa 73,5 prosenttia 15,3 miljoonaan euroon. Pääomamarkkinapalvelut-segmentin nettopalkkiotuotot puolestaan nousivat 548,5 prosenttia 0,6 miljoonaan euroon ja käyttökate 0,1 miljoonaa euroa voitolliseksi.
Rahastojemme nettomerkinnät olivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla 93,1 miljoonaa euroa positiiviset ja varainhoitopalvelujen kokonaismyynti ylsi 273 miljoonaan euroon. Niiden aiempaa hitaampaan kehitykseen vaikutti ennen kaikkea kiinteistömarkkinoiden vaikea toimintaympäristö. Hallinnoitavien varojemme määrä nousi 4,3 prosenttia 4,8 miljardiin euroon. Rahastojen kiinteät hallinnointipalkkiot kasvoivat 3,9 prosenttia rahastojen nettopalkkiotuottojen edustaessa jo 87:ää prosenttia konsernin kaikista nettopalkkiotuotoista.
Yhtiön henkilöstökulut kasvoivat alkuvuoden aikana nousten 9,1 prosenttia. Merkittäviltä osin kasvu muodostui henkilöstöannin laskennallisesta merkintähinnan alennuksesta. Lisäksi nousuun vaikuttivat alkuvuonna toteutetut laajat mutta maltilliset palkankorotukset sekä alkuvuoden vahvan tuloksen seurauksena kasvaneet muuttuvat palkkiot ja bonusvaraukset. Hallintokulujen 7,5 prosentin nousu selittyy uuden tietojärjestelmän implementointiin liittyvillä osittain kertaluonteisilla kuluilla sekä etenkin vastuullisuustyöhön, kansainvälisen jakelun vauhdittamiseen sekä viime aikoina lanseerattujen uusien rahastojen käynnistämiseen liittyvillä investoinneilla.
Kevään aikana vastuullisuustyömme painottui vastuullisuuden arviointiin, kehittämiseen sekä raportointiin. Ilmastonmuutoksen hillintä on edelleen keskeinen teema tuotteidemme ja palveluidemme vastuullisuuden kehittämisessä. Yksi tärkeimmistä tavoitteista on vähentää sijoitusten kasvihuonekaasupäästöjä ja lisätä niiden hiilen sidontaa.
Uusimpiin rahastoihimme kuuluvat UB Forest Industry Green Growth Fund ja UB Uusiutuva Energia tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa tuotteisiin, joiden keskiössä on ilmastonmuutoksen hillintä ja vihreän siirtymän edistäminen. UB Smart, UB Suomi ja UB Eurooppa Kiinteistöosake -rahastot ovat esimerkkejä rahastoista, jotka ovat Morningstarin vertailun mukaan verrokkiryhmänsä parhaimmistoa vastuullisuuden saralla. Kevään aikana viiden vastuullisuusmaapallon kategoriaan nousivat myös UB Infra ja UB Lyhyt Korko -rahastot.
Vuoden 2024 alussa yhtiö julkaisi tulokset PRI:n (Principles for Responsible Investment) tekemästä vastuullisen sijoittamisen periaatteiden toteutumista koskevasta arvioinnista. Saimme parhaan mahdollisen arvosanan (5/5) kaikissa pisteytetyissä omaisuuslajeissa sekä toiseksi parhaan arvosanan (4/5) vastuullisen sijoittamisen menettelytapoihin, hallinnointiin ja strategiaan sekä varmentamismenettelyihin liittyvissä osioissa.
Yhtiön liiketoiminnan alkuvuoden myönteisen kehityksen sekä strategisten kasvupanostusten ansiosta näkymät lähitulevaisuuteen pysyvät vakaina, eikä koko vuoden ohjeistukseen yhtiön operatiivisen liikevoiton tasosta tehdä muutoksia: arvioimme maaliskuussa päivittämämme ohjeistuksen tapaan operatiivisen liikevoittomme olevan selvästi vuoden 2023 ennätystasoa korkeampi.
Järjestimme kevään aikana henkilöstölle ja sidonnaisasiamiehille suunnatut osakeannit, joiden tulokset osoittavat upean joukkueemme vahvan sitoutumisen asiakkaisiimme ja yhtiöömme. Selvästi ylimerkittyjen antien jälkeen 75 prosenttia UB-tiimistä on myös yhtiön omistajia. UB:laiset haluavat olla pitkäjänteisesti mukana rakentamassa Pohjois-Euroopan johtavaa vaihtoehtoisiin sijoituksiin erikoistunutta varainhoitotaloa, joka on samalla asiakkaidensa luotetuin kumppani. Ainutlaatuinen asemamme vastuullisen varainhoidon sekä metsän, energian ja kiinteistöjen arvoketjujen risteyksessä on meitä jokaista UB:laista innostava. Tiimimme 54 prosentin omistus yhtiön koko osakekannasta tarkoittaa toisaalta jatkuvuutta strategian toimeenpanossa, toisaalta merkittävää kannustinta jatkaa erinomaista työtä asiakkaidemme eteen – vuoden jokaisena päivänä. Kiitos asiakkaillemme, tiimille sekä muille sidosryhmillemme. Tästä on hieno jatkaa!
KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS TAMMI-KESÄKUU 2024
(vertailuluvut 1-6/2023)
United Bankersin liikevaihto (liiketoiminnan tuotot) kasvoi katsauskaudella 33,5 prosentilla 33,0 miljoonaan euroon (24,7 milj. euroa). Konsernin operatiivinen liikevoitto lähes kaksinkertaistui 13,8 miljoonaan euroon (7,0 milj. euroa), ja operatiivinen liikevoittoprosentti kohosi 41,9 prosenttiin (28,3 prosenttia). Osakekohtainen tulos nousi 0,96 euroon (0,50). Oman pääoman tuotto vahvistui 35,9 prosenttiin (27,5 prosenttia) ja kulu-tuottosuhde parani 0,59:ään (0,71).
Erittäin vahvaa tulos- ja kannattavuuskehitystä selittää ennen kaikkea UB Nordic Forest Fund II -metsärahaston maaliskuussa toteutunut myynti saksalaisen Munich Re Groupin omaisuudenhoitoyhtiölle MEAG:lle. United Bankersin tytäryhtiö UB Nordic Forest Management Oy ansaitsi metsärahaston myynnistä 18,0 miljoonan euron tuottopalkkion, josta 10,6 miljoonaa euroa kirjautui konsernin katsauskauden nettotuottoihin. Kaupasta kerrotaan tarkemmin tiedotteen varainhoitosegmentin kehitystä kuvaavassa osiossa.
Varainhoitoliiketoiminnan palkkiotuotot kasvoivat kokonaisuudessaan katsauskaudella. Hallinnoitavien varojen kasvu tuki rahastoista saatavien hallinnointipalkkioiden myönteistä kehitystä. Täyden valtakirjan omaisuudenhoidosta kertyneet palkkiot kohosivat niin ikään suhteessa vertailukauteen. Rahastojen tuottopalkkiot laskettuna ilman edellä mainittua metsärahaston myynnistä kirjautunutta tuottopalkkiota jäivät kuitenkin selvästi vertailukautta matalammalle tasolle. Myös strukturoiduista sijoitustuotteista kertyneet palkkiotuotot laskivat. Rahastojen ja omaisuudenhoidon yhteenlasketut nettotuotot muodostivat katsauskaudella peräti 97 prosenttia varainhoitosegmentin nettopalkkiotuotoista ja koko konsernin nettopalkkiotuotoista jo lähes 95 prosenttia. Korkeana pysyneen korkotason ansiosta asiakasvaroista saatava korkokate kehittyi edelleen myönteisesti vaikuttaen positiivisesti varainhoitosegmentin tulokseen. Kokonaisuudessaan konsernin suurimman segmentin liikevaihto kohosi katsauskaudella 32,2 miljoonaan euroon (24,4 milj. euroa) ja käyttökate 15,3 miljoonaan euroon (8,8 milj. euroa).
Pääomamarkkinapalveluliiketoiminnan aktiviteettitaso pysyi alhaisena alkuvuoden hiljaisen yritysjärjestely- ja listautumismarkkinan
LIIKEVAIHDON KEHITYS
OPERATIIVISEN LIIKEVOITON KEHITYS
seurauksena. Merkittäviin toimeksiantoihin kuului UB Corporate Finance Oy:n toimiminen taloudellisena neuvonantajana Optomed Oyj:n kesäkuussa järjestämässä suunnatussa osakeannissa. Pääomamarkkinapalveluiden liikevaihto kasvoi vertailukaudesta 0,6 miljoonaan euroon (0,2 milj. euroa) ja käyttökate kääntyi positiiviseksi ollen 0,1 miljoonaa euroa (-0,4 milj. euroa). Muut-segmentin alla raportoitavien konsernin omien sijoitusten tuotot vaikuttivat omalta osaltaan positiivisesti katsauskauden tulokseen.
Segmenttikohtaiset luvut on esitetty tarkemmin tiedotteen liiketoimintojen kehitystä kuvaavissa osioissa.
United Bankers on viime vuosien aikana toteuttanut useita hankkeita, joiden tavoitteena on vahvistaa tulevaisuuden kasvumahdollisuuksia sekä toisaalta yksinkertaistaa ja tehostaa toimintaa. Hankkeisiin liittyy usein etupainotteisia kertaluonteisia kuluja, jotka realisoituvat ennen kasvun tai tavoiteltujen kustannussäästöjen toteutumista.
Konsernin historian laajin tietojärjestelmäuudistus eteni keväällä järjestelmän käyttöönottoon. Jatkossa kehityksen painopiste siirtyy jälleen uuden järjestelmän tuomiin toiminnan tehostamismahdollisuuksiin sekä asiakaskokemuksen parantamiseen muun muassa uusien digitaalisten palvelujen avulla. Kustannussäästöjä tavoitellaan myös vuoden alussa voimaan astuneella konsernirakenteen uudistuksella, johon liittyen United Bankers sulki UB Lifen Luxemburgissa sijaitsevan sivuliikkeen, vähensi toimipisteidensä määrää ja karsi sijoituspalveluiden tarjoamiseen liittyviä päällekkäisiä toimilupia toteuttamalla konsernin tytäryhtiöiden jakautumisia ja sulautumisia.
Kasvu- ja tehostamispanostusten sekä yleisen kustannusinflaation seurauksena konsernin kulut nousivat alkuvuonna suhteessa vertailukauteen. Hallintokulut sisältäen henkilöstö- ja muut hallintokulut kohosivat 8,7 prosentilla 14,5 miljoonaan euroon (13,4 milj. euroa). Henkilöstökulut kasvoivat kokonaisuudessaan 9,1 prosentilla 10,6 miljoonaan euroon (9,7 milj. euroa). Kolmannes kasvusta liittyy kevään henkilöstöannista kirjattuun laskennalliseen merkintähinnan alennukseen. Kiinteiden palkkojen kehityksessä näkyvät laajat, joskin maltilliset palkankorotukset, jotka toteutettiin konsernissa alkuvuonna. Muuttuvien palkkojen nousu selittyy muun muassa vahvan tulos- ja osakekurssikehityksen vaikutuksilla bonusvarauksiin sekä metsärahaston kauppaan liittyvillä kertaluonteisilla bonuksilla.
Muut hallintokulut kasvoivat puolestaan 7,5 prosenttia 3,9 miljoonaan euroon (3,6 milj. euroa). Nousuun vaikuttivat muun muassa järjestelmäkehitykseen liittyvät kertaluonteiset kustannukset. Konsernissa jatkettiin panostuksia myös uusiin tuotteisiin, kansainvälisen myynnin edistämiseen sekä vastuullisuuden ja vastuullisuusraportoinnin kehittämiseen. Panostukset työntekijöiden hyvinvointiin ja työn mielekkyyteen näkyivät koulutuksen, yhteisten tapahtumien ja työterveyteen liittyvien kustannusten nousuna. Poistot ja arvonalentumiset kasvoivat 1,2 miljoonaan euroon (1,0 milj. euroa) muun muassa uuden tietojärjestelmän käyttöönoton sekä United Bankersin Helsingin pääkonttorin viime vuonna valmistuneen toimitilauudistuksen seurauksena.
Henkilöstömäärä kokopäivätoimisiksi muutettuna pysyi vakaana vuodenvaihteen tilanteeseen nähden ja oli kesäkuun lopussa 163 henkilöä (160 henkilöä 31.12.2023). Tästä määräaikaista henkilöstöä oli yhteensä 14 henkilöä (10 henkilöä). Määräaikaisella henkilöstöllä pyrittiin vahvistamaan muun muassa järjestelmäuudistuksen edellyttämiä resursseja.
HALLINNOITAVIEN VAROJEN KEHITYS
(vertailuluvut 31.12.2023)
United Bankersin hallinnoitavat varat kasvoivat katsauskaudella 4 782 miljoonaan euroon (4 585 milj. euroa 31.12.2023) nousten 4,3 prosenttia vuodenvaihteen tasosta. Myönteisen kehityksen taustalla vaikuttivat sekä suotuisa markkinakehitys että varainhoitotuotteiden ja -palveluiden uusmyynti. United Bankersin asiakasmäärä kasvoi alkuvuoden aikana noin 15 600 asiakkaaseen (14 600).
Osakemarkkinoiden pääosin positiivinen kehitys sekä korkoympäristön vakautuminen tukivat United Bankersin rahastojen ja täyden valtakirjan varainhoitopalveluiden tuottokehitystä. Parhaiten rahastoista kehittyivät UB Amerikka 15,5 prosentin, UB EM Infra 8,8 prosentin ja UB Eurooppa AI 6,0 prosentin tuotolla. Myös korkorahastot, metsärahastot ja uusiutuvan energian rahasto tarjosivat edelleen hyviä tuottoja. Korkeana pysytellyt korkotaso painoi kiinteistöosakerahastojen sekä suoraan kiinteistöihin sijoittavien rahastojen kehitystä, ja niiden tuotot jäivät pääosin nollan tuntumaan tai hieman negatiivisiksi.
United Bankersin tavoitteena on, että mahdollisimman suuri osa konsernin hallinnoimista varoista olisi sijoitettuna tuotteisiin ja palveluihin, jotka tuottavat jatkuvia palkkioita. Katsauskauden lopussa hallinnoitavista varoista yhteensä 3 328 miljoonaa euroa (3 263 milj. euroa) oli sijoitettuna joko rahastoihin tai täyden valtakirjan varainhoitoon. Tästä rahastojen osuus oli 2 949 miljoonaa euroa (2 878 milj. euroa). Jatkuvia palkkioita tuottavan varallisuuden suhteellinen osuus kaikista hallinnoitavista varoista oli 70 prosenttia (71 prosenttia). Osuuden pieneneminen johtui UB Nordic Forest Fund II -metsärahaston myynnin vaikutuksesta hallinnoitavien varojen määrään.
VARAINHOITOTUOTTEIDEN JA -PALVELUIDEN MYYNTI
United Bankersin varainhoitotuotteiden ja -palveluiden myynti hidastui alkuvuonna suhteessa vertailukauteen ja jäi myös tavoitteista. Vaikka kansainvälisillä osakemarkkinoilla vire oli pääosin positiivinen, koettiin varainhoitomarkkinoilla kuitenkin myös vastatuulta. Huolet korkean korkotason vaikutuksista talouskasvuun sekä Helsingin pörssin alavireisyys heikensivät tunnelmia suomalaisten
HALLINNOITAVIEN VAROJEN KEHITYS
HALLINNOITAVIEN VAROJEN JAKAUMA
OMAISUUSLUOKKAKOHTAINEN JAKAUMA
sijoittajien parissa. Kansainvälistä myyntiä edistettiin hyvin aktiivisesti, ja muun muassa Alankomaissa solmittiin uusi jakeluyhteistyökumppanuus KKL Partners B.V:n kanssa. Merkittävää myynnillistä läpimurtoa ei Euroopan markkinoilla kuitenkaan vielä tapahtunut. United Bankersin metsäsektorin vahvan osaamisen saamasta positiivisesta vastaanotosta huolimatta suurten instituutiosijoittajien päätöksentekoprosessit vaikuttivat etenevän melko hitaasti.
Uusmyynnin onnistumisiin lukeutuivat alkuvuonna täyden valtakirjan varainhoitopalvelut, jotka houkuttelivat uusia pääomia yli kaksinkertaisen määrän suhteessa vertailukauteen. UB 360 ja Private Investment Office (PIO) -varainhoitopalvelut keräsivät pääomia yhteensä 117,7 miljoonan euron edestä. Kysyntää tuki osaltaan molempien palvelukonseptien suotuisa tuottokehitys. Varainhoitomallien sijoitusstrategiat onnistuivat erinomaisesti myös kilpailijavertailussa.
United Bankersin rahastojen nettomerkinnät olivat 93,1 miljoonaa euroa (112,5 milj. euroa). Luku sisältää Ky-muotoisten rahastojen sijoitussitoumukset. Eniten pääomia virtasi alkuvuoden aikana korkorahastoihin. Myös uusiutuvaan energiaan sekä metsään sijoittavat rahastot houkuttelivat uusia pääomia. Esimerkiksi vuosi sitten toimintansa aloittanut Erikoissijoitusrahasto UB Uusiutuva Energia keräsi alkuvuoden aikana nettomerkintöjä 17,7 miljoonan euron edestä. United Bankersin markkinoille tuomien strukturoitujen sijoituslainojen myyntivolyymi oli katsauskaudella 22,8 miljoonaa euroa (28,4 milj. euroa). Kokonaisuudessaan United Bankersin varainhoitotuotteiden ja -palveluiden myynti laski vertailukaudesta 6,6 prosentilla 273 miljoonaan euroon (293 milj. euroa).
Korkoympäristön muutos on heijastunut merkittävällä tavalla vaihtoehtoisiin sijoituksiin, joiden kysyntä kasvoi pitkään jatkuneella nollakorkojen kaudella voimakkaasti. Korkotaso pysyi korkeana myös alkuvuoden ajan heijastuen edelleen vaihtoehtorahastojen
tuottonäkymiin ja kysyntään. Etenkin kiinteistörahastojen osalta markkinaympäristö pysyi vaikeana. Yleinen kiinteistörahastoihin kohdistunut lunastuspaine kasvatti huolta sijoittajien parissa vaikeuttaen osaltaan kiinteistörahastojen uusmyyntiä. Myös metsärahastojen merkinnät supistuivat, kun niihin aiempina vuosina kohdistunut suuri suosio tasaantui korkeiden korkojen ympäristössä. Vaihtoehtorahastojen kysyntää on hidastanut myös monen institutionaalisen sijoittajan tilanne, jossa epälikvidien sijoitusten, kuten pääomarahastojen osuus on noussut korkeaksi rahastojen kutsuttua lisää pääomia. Samaan aikaan näistä sijoituksista on palautunut verrattain vähän pääomia.
UB NORDIC FOREST FUND II -MYYNTI ALKUVUONNA LASKI REAALIOMAISUUSSIJOITUSTEN MÄÄRÄÄ
United Bankers on varainhoitoliiketoiminnassaan erikoistunut reaaliomaisuussijoittamisen ratkaisuihin. Metsään, kiinteistöihin ja infrastruktuurin sijoittavat rahastot muodostavat merkittävän osan yhtiön hallinnoitavista varoista ja kasvupotentiaalista.
UB Nordic Forest Fund II Ky -metsärahaston yhtiömiesosuuksien maaliskuussa toteutunut myynti pienensi konsernin hallinnoitavien varojen määrää 134 miljoonalla eurolla suhteessa vuodenvaihteen lukemaan. United Bankersilla on myynnin jälkeen neljä metsärahastoa, Erikoissijoitusrahasto UB Metsä, Erikoissijoitusrahasto UB Metsä Global, UB Nordic Forest Fund III Ky ja UB Nordic Forest Fund IV Ky. Näiden metsärahastojen yhteenlasketut pääomat (GAV) olivat katsauskauden päättyessä 653 miljoonaa euroa (773 milj. euroa 31.12.2023 sisältäen UB Nordic Forest Fund II Ky:n pääomat).
Kiinteistömarkkinoiden vaikea toimintaympäristö heijastui United Bankersin kiinteistö- ja kiinteistöosakerahastoihin, ja niiden nettomerkinnät jatkoivat laskusuunnassa. Erikoissijoitusrahasto UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt ja Erikoissijoitusrahasto UB Suomi Kiinteistöt -rahastojen yhteenlasketut pääomat (GAV) supistuivat hieman ja olivat kesäkuun lopussa 663 miljoonaa euroa (675 milj. euroa). Kiinteistöosakerahastojen (REIT) pääomat laskivat puolestaan 145 miljoonaan euroon (160 milj. euroa). Infrastruktuurirahastoissa olevien varojen määrää sen sijaan kasvoi 167 miljoonaan euroon (158 milj. euroa) UB Uusiutuva Energia -rahastoon kohdistuneen kiinnostuksen säilyttyä korkeana. Kokonaisuudessaan reaaliomaisuussijoitusten pääomat olivat kesäkuun lopussa 1 747 miljoonaa euroa (1 889 milj. euroa). Ne edustivat 37:ää prosenttia kaikista konsernin hallinnoitavista varoista (41 prosenttia) ja rahastopääomista 59:ää prosenttia (66 prosenttia).
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Vuoden 2024 odotettiin tuovan helpotusta talouskasvunäkymiin. Alkuvuoden aikana huolet talouskasvun hidastumisesta kuitenkin lisääntyivät, kun sitkeänä pysytellyt inflaatio sai keskuspankit lykkäämään markkinoiden odottamia koronlaskuja. Yhdysvalloissa vahvana säilynyt työllisyystilanne alkoi sekin näyttää heikkenemisen merkkejä. Geopoliittiset riskit pysyivät kohollaan jännitteiden lisäännyttyä etenkin Lähi-idän alueella, eikä Ukrainassa käytävä sota näyttänyt valitettavasti päättymisen merkkejä. Monet vaalit ja niiden vaikutukset poliittisiin valtasuhteisiin lisäsivät osaltaan epävarmuutta etenkin Euroopassa.
Edellä mainituista epävarmuustekijöistä huolimatta osakemarkkinoiden vire säilyi alkuvuoden aikana pääosin positiivisena. Kansainvälisten osakemarkkinoiden keskimääräinen tuotto MSCI ACWI -indeksillä mitattuna oli kesäkuun lopussa 13,9 prosenttia. Vahvinta kehitys oli jälleen Yhdysvalloissa, jossa S&P 500 -hintaindeksi kohosi 18,9 prosenttia. Merkille pantavaa kuitenkin on, että nousu keskittyi edelleen harvalukuiseen suurten teknologiasektorin yhtiöiden joukkoon. Myös Euroopassa kurssit olivat nousussa STOXX Europe 600 -hintaindeksin kirjatessa 6,8 prosentin tuoton. Helsingin konepaja- ja vientiyhtiöihin painottuneessa pörssissä matalapaine sen sijaan jatkui Suomelle tärkeiden vientimarkkinoiden heikkojen talouskasvunäkymien seurauksena. OMX Helsinki Cap -hintaindeksillä mitattuna Suomen osakemarkkinat jäivätkin lopulta lähelle vuodenvaihteen tasoja.
Kiinteistömarkkinoiden kehitys jatkui alkuvuonna vaisuna odotettujen koronlaskujen lykkäännyttyä. Kiinteistöjen arvoissa koettiin edelleen laskupainetta, joskin pahin heikkous näytti jääneen taakse. Pohjoismaisella tasolla transaktiovolyymit nousivat noin 23 prosenttia edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna, mutta suhteessa 2020-luvun huippuvuosiin kiinteistökaupan volyymit pysyivät yhä varsin vaatimattomina. Suomessa kiinteistökauppavolyymit jäivät vuoden alkupuoliskolla viime vuotta alhaisemmiksi. Asteittain laskevan korkotason ennustetaan kuitenkin piristävän tilannetta kiinteistömarkkinoilla jo loppuvuoden aikana, ja Euroopan keskuspankin kesäkuussa toteuttama ohjauskoron 0,25 prosenttiyksikön lasku otettiinkin markkinoilla vastaan myönteisesti. Rakli-KTI:n toimitilabarometrin mukaan sekä kotimaiseen että ulkomaiseen sijoittajakysyntään odotetaan Suomessa selvää kasvua tulevien 12 kuukauden aikana.
Maailmantalouden elpymisen ja keskuspankkien ennakoitujen koronlaskujen odotetaan lisäävän asteittain metsäteollisuustuotteiden kysyntää, ja alkuvuoden aikana metsäteollisuudessa nähtiinkin varovaisia merkkejä suhdanteen piristymisestä. Puumarkkinoilla aktiviteetti kiihtyi kesää kohti, ja puun ostajien välillä jatkunut kireä kilpailutilanne johti monien puutavaralajien hintojen nousuun ennätystasolle Suomessa. Myös United Bankersin metsärahastojen kohdemarkkinoilla Baltiassa puun hinnat vahvistuivat vuodenvaihteesta. Metsäkiinteistöjen hinnoissa viime syksynä nähdyn pienen korjausliikkeen jälkeen kehitys tasaantui alkuvuoden aikana, ja tuotto-odotteet jatkoivat maltillista nousuaan erityisesti positiivisen puunhintakehityksen siivittämänä.
Talousnäkymiin liittyvä epävarmuus heijastui edelleen sijoituspalveluiden kysyntään Suomessa. Myös totuttua korkeampi korkotaso laimensi innokkuutta sijoittamiseen. Kansainvälisten osakemarkkinoiden positiivisen kehityksen sekä korkosijoitusten vahvistuneiden tuottonäkymien tukemina sijoitusrahastot onnistuivat kuitenkin keräämään uusia pääomia alkuvuoden aikana. Suomen Sijoitustutkimuksen kesäkuun Rahastoraportin mukaan suomalaisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat alkuvuoden aikana yhteensä noin 4,3 miljardia euroa. Eniten pääomia houkuttelivat Yhdysvaltojen sekä globaaleille markkinoille sijoittavat osakerahastot. Odotukset tulevista koronlaskuista pitivät yllä kiinnostusta myös korkorahastoihin. Vaihtoehtorahastojen nettomerkinnät kääntyivät positiivisiksi viime vuoden notkahduksen jälkeen, mutta taso jäi edelleen selvästi taannoisista huippuvuosista.
Finanssialan yritykset ovat viime vuosina joutuneet sopeutumaan alati kiristyvään sääntelyyn. Lisäksi ilmastonmuutoksen torjumiseen, vihreän rahoituksen edistämiseen ja yritysten vastuullisuuteen liittyvät tavoitteet edellyttävät yhteisten raamien ja käytäntöjen luomista. Yksi mittavimmista sääntelykokonaisuuksista on EU:n uusi kestävyysraportointidirektiivi (CSRD), joka pyrkii lisäämään yritysten vastuullisuustoiminnan läpinäkyvyyttä sekä parantamaan raportoinnin vertailukelpoisuutta entisestään. Direktiivi tuo laajalle joukolle yrityksiä merkittäviä uusia raportointivelvollisuuksia, joihin valmistautuminen edellyttää paljon aikaa ja työtä. United Bankers raportoi toiminnastaan CSRD:n vaatimusten mukaisesti ensimmäisen kerran vuonna 2026 vuoden 2025 tietoihin perustuen.
LIIKETOIMINNAT
VARAINHOITOLIIKETOIMINTA
United Bankersin varainhoitoliiketoimintaan kuuluvat rahastot, omaisuudenhoito ja strukturoidut sijoitustuotteet.
United Bankers on reaaliomaisuussijoitusten edelläkävijä pohjoismaisilla markkinoilla. United Bankersin rahastovalikoimaan kuuluvat monipuoliset reaaliomaisuusrahastot, joihin lukeutuvat suoriin kiinteistö- ja infrastruktuurikohteisiin sijoittavat rahastot, listattuihin kiinteistö- ja infrastruktuuriyhtiöihin sijoittavat rahastot sekä metsärahastot. United Bankersin rahastovalikoimaan kuuluvat lisäksi osake-, korko- ja monistrategiarahastot.
VARAINHOITOLIIKETOIMINNAN PALKKIOTUOTOT
| VARAINHOITO 1 000 euroa | 1–6/2024 | 1–6/2023 | muutos-%* | 1-12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| RAHASTOT | ||||
| Hallinnointipalkkiot | 13 130 | 12 635 | 3,9 | 25 894 |
| Tuottopalkkiot | 13 119 | 6 257 | 109,7 | 13 637 |
| Merkintä- ja lunastuspalkkiot | 522 | 628 | -16,8 | 1 253 |
| Tuotot rahastoista | 26 771 | 19 520 | 37,1 | 40 784 |
| Palkkiokulut | -1 599 | -1 577 | 1,4 | -3 234 |
| Nettotuotot rahastoista | 25 172 | 17 943 | 40,3 | 37 550 |
| OMAISUUDENHOITO | ||||
| Omaisuudenhoidon palkkiot | 3 102 | 2 619 | 18,4 | 5 153 |
| Palkkiokulut | -913 | -645 | 41,5 | -1 262 |
| Nettotuotot omaisuudenhoidosta | 2 189 | 1 974 | 10,9 | 3 892 |
| STRUKTUROIDUT SIJOITUSTUOTTEET | ||||
| Palkkiot strukturoiduista sijoitustuotteista | 1 007 | 1 350 | -25,5 | 2 479 |
| Palkkiokulut | -111 | -146 | -23,7 | -308 |
| Nettotuotot strukturoiduista sijoitustuotteista | 895 | 1 204 | -25,7 | 2 171 |
| VARAINHOIDON PALKKIOTUOTOT | 30 879 | 23 489 | 31,5 | 48 416 |
| VARAINHOIDON NETTOPALKKIOTUOTOT | 28 256 | 21 121 | 33,8 | 43 612 |
* Muutos-% laskettu todellisten lukujen mukaan, taulukossa pyöristetyt luvut.
Konsernin varainhoitoliiketoiminnan palkkiotuotot kasvoivat katsauskaudella merkittävästi. Kasvu selittyy ennen kaikkea rahastoista saaduilla tuottopalkkioilla, jotka nousivat yli kaksinkertaisiksi suhteessa vertailukauteen. Kokonaisuudessaan varainhoidon palkkiotuotot kasvoivat 31,5 prosentilla 30,9 miljoonaan euroon (23,5 milj. euroa) ja nettopalkkiotuotot 33,8 prosentilla 28,3 miljoonaan euroon (21,1 milj. euroa).
Rahastoista ja täyden valtakirjan omaisuudenhoidosta saatavien jatkuvien palkkiotuottojen kehitys vaikuttaa keskeisesti konsernin tuloskehityksen ennustettavuuteen. Niiden kehitys on riippuvainen paitsi hallinnoitavien varojen määrästä myös varojen jakautumisesta eri rahastoihin, palveluihin ja sijoituskohteisiin. Rahastojen hallinnointipalkkiot kasvoivat katsauskaudella 3,9 prosentilla 13,1 miljoonaan euroon (12,6 milj. euroa) ja pääosin täyden valtakirjan varainhoitopalveluista muodostuvat omaisuudenhoidon palkkiot 18,4 prosentilla 3,1 miljoonaan euroon (2,6 milj. euroa).
Rahastojen tuottopalkkiot vaihtelevat tili- ja katsauskausittain muun muassa markkinatilanteiden muutosten seurauksena. Merkittävin osa katsauskauden tuottopalkkioista, 10,6 miljoonaa euroa, tuloutui UB Nordic Forest Fund II -rahaston myynnin seurauksena. Muiden metsärahastojen tuottopalkkiot laskivat suhteessa vertailukauteen metsärahastojen tuottojen normalisoituessa vuoden 2023 erittäin korkeilta tasoilta. Kiinteistörahastot, joiden tuottopalkkiot ovat aiempina vuosina vaikuttaneet olennaisesti palkkiokertymään, eivät puolestaan vaikeassa markkinaympäristössä tuottaneet lainkaan tuottopalkkioita. Palkkiot strukturoiduista sijoitustuotteista laskivat noin neljänneksellä vertailukaudesta ja olivat 1,0 miljoonaa euroa (1,4 milj. euroa). Strukturoiduista sijoitustuotteista saatavat palkkiotuotot ovat transaktiopohjaisia ja niiden suhteellinen osuus on pienentynyt viime vuosina.
Rahastoista saatujen tuottopalkkioiden merkittävä kasvu nosti varainhoitosegmentin liikevaihdon katsauskaudella 32,2 miljoonaan euroon (24,4 milj. euroa), kasvua 31,9 prosenttia. Segmentin kulut nousivat vertailukaudesta muun muassa aiemmin kuvattujen kasvuja tehostamispanostusten sekä yleisen kustannustason nousun seurauksena. Varainhoitoliiketoiminnan käyttökate kohosi katsauskaudella 73,5 prosentilla 15,3 miljoonaan euroon (8,8 milj. euroa).
| VARAINHOITO 1 000 euroa | 1–6/2024 | 1–6/2023 | muutos-%* | 1-12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| LIIKEVAIHTO | 32 232 | 24 437 | 31,9 | 50 579 |
| Palkkiokulut | -2 623 | -2 368 | 10,8 | -4 804 |
| Hallintokulut ja muut kulut | -14 314 | -13 254 | 8,0 | -25 895 |
| KÄYTTÖKATE | 15 295 | 8 815 | 73,5 | 19 880 |
VARAINHOITOLIIKETOIMINNAN KANNATTAVUUS
* Muutos-% laskettu todellisten lukujen mukaan, taulukossa pyöristetyt luvut.
KATSAUSKAUDEN MERKITTÄVIÄ TAPAHTUMIA KESKEISISSÄ RAHASTOISSA
United Bankersin katsauskauden merkittävin tapahtuma oli UB Nordic Forest Fund II -rahaston yhtiömiesosuuksien ja yhteismäärältään noin 33 000 hehtaarin suuruisen metsäomaisuuden myynti saksalaisen Munich Re Groupin omaisuudenhoitoyhtiölle, MEAG:lle. Rahaston kauppahinta oli kokonaisuudessaan noin 166 miljoonaa euroa. Käytännössä kauppa toteutettiin siten, että ostaja hankki kommandiittiyhtiömuotoisen rahaston kaikki yhtiömiesosuudet.
Metsärahastokauppa oli selvä osoitus niin sanotun Buy and build -strategian tehokkuudesta. Rahastosta maksetusta kauppasummasta voi myös päätellä, että metsärahastojen arvostustasot ovat maltillisia suhteessa suurten sijoittajien metsäsijoituksille asettamiin tuottovaatimuksiin. Metsien arvon lisäksi kauppahinnan määrityksessä otettiin huomioon rahaston omistamien kiinteistöjen tuulivoimavuokra- ja varaussopimukset. UB Nordic Forest Fund II -rahastoon sijoittaneet saivat kaupan seurauksena sijoituksilleen vuotuista tuottoa (IRR) peräti 13,3 prosenttia. United Bankersin tytäryhtiölle UB Nordic Forest Managementille kauppa toi kaiken kaikkiaan 18,0 miljoonan euron tuottopalkkion, josta 10,6 miljoonaa euroa kirjautui United Bankersin katsauskauden nettotuottoihin.
Kaupan jälkeen United Bankers on metsärahastojensa kautta edelleen Suomen neljänneksi suurin yksityinen metsänomistaja. Kesäkuun lopussa United Bankersin metsärahastojen omistamien kiinteistöjen kokonaispinta-ala oli yhteensä lähes 134 000 hehtaaria, joista Suomessa sijaitsi noin 115 000 hehtaaria ja Baltian maissa noin 19 000 hehtaaria.
Listaamattomien metsä- ja biotuoteteollisuusyritysten osakkeisiin varansa sijoittavan UB Forest Industry Green Growth Fund I Ky -pääomarahaston (UB FIGG) varainkeruuaikaa päätettiin keväällä jatkaa vuoden 2025 tammikuun loppuun. Rahasto investoi yrityksiin, jotka ovat keskittyneet muovien ja muiden fossiilisiin raaka-aineisiin perustuvien materiaalien korvaamiseen, puun ja maatalouden raaka-ainesivuvirtojen jalostusarvon nostamiseen ja tehokkaampaan käyttöön sekä näiden raaka-aineiden laajempaan käyttöön erilaisissa väli- ja loppukäyttökohteissa. Varainhankinnan rinnalla UB FIGG edisti alkuvuonna aktiivisesti sijoitustoimintaansa. Tammikuussa rahasto johti 27,5 miljoonan euron rahoituskierroksen toista osaa Paptic Oy:hyn, joka on kasvava, puukuitupohjaisia pakkausmateriaaleja valmistava yritys. Kesäkuussa rahasto kertoi sijoituksesta suomalaiseen teknologiayhtiö Nordtreat Oy:hyn, joka on erikoistunut innovatiivisten, tehokkaiden ja ympäristöystävällisten palonestoaineiden kehittämiseen ja tuotantoon.
United Bankers perusti vuoden 2023 kesällä uusiutuvan energian kehityshankkeisiin ja voimalaitoksiin sijoittavan rahaston. UB Uusiutuvan Energian toiminnassa keskeisenä kilpailuetuna on ainutlaatuisten synergiaetujen hyödyntäminen United Bankersin metsärahastojen kanssa, sillä rahaston omat kehityshankkeet toteutetaan pääosin United Bankersin metsärahastojen omistamille maille. Rahastojen välisen yhteistyön ansiosta esimerkiksi tuuli- ja aurinkovoimaloiden tarvitsemien maa-alueiden hankinta nopeutuu, mikä edistää kehitystoimintaa ja aikaistaa sekä rahaston arvonnousua että sähkönmyynnin alkamista. Vastaavasti metsärahastojen sijoittajat hyötyvät, kun tuulivoimahankkeisiin liittyvät maanvuokrasopimukset kasvattavat osuudenomistajien tuottoja tuulivoiman rakentamisen käynnistyessä. UB Uusiutuva Energia on esiselvitysvaiheessa tunnistanut United Bankersin metsärahastojen Suomessa omistamilta maa-alueilta 23 potentiaalista aluetta, joille on mahdollista kehittää maatuulivoimaa. Aurinkovoimapotentiaalin kartoitustyö on niin ikään käynnistymässä. Kiinnostus UB Uusiutuvaan Energiaan pysyi korkeana alkuvuoden aikana ja rahaston pääomat olivat kesäkuun lopussa kohonneet yli 61 miljoonaan euroon.
United Bankersin reaaliomaisuuteen ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin keskittyvä strategia sai alkuvuonna myös kansainvälistä tunnustusta, kun yhtiö voitti Isossa-Britanniassa toimivan CFI.co – Capital Finance International -talouslehden myöntämän ensimmäisen palkinnon kategoriassa 'Excellence in Alternative Investment Strategies - Nordics 2024'. CFI.co:n tuomaristo korosti perusteluissaan United Bankersin mainetta eri omaisuusluokissa, yhtiön innovatiivisia varainhoitoratkaisuja ja asiantuntemusta vaihtoehtoisissa sijoitusstrategioissa sekä sitoutumista kestävään kehitykseen.
PÄÄOMAMARKKINAPALVELULIIKETOIMINTA
United Bankersin pääomamarkkinapalveluihin kuuluvat tytäryhtiöiden UB Corporate Finance Oy:n ja UB Rahoitus Oy:n palvelut. UB Corporate Finance on erikoistunut investointipankkipalveluihin ja yhtiö toimii taloudellisena neuvonantajana muun muassa yritysjärjestelyissä, pörssilistautumisissa, osakeanneissa sekä velkakirjaemissioissa. Alasajovaiheessa oleva UB Rahoitus tarjoaa verkkopohjaisen yritysrahoitusalustan. Aiemmin pääomamarkkinapalveluissa raportoidun UB Securitiesin toiminta lakkasi konserninsisäisten yritysjärjestelyiden myötä jakautumisessa 31.12.2023, jolloin corporate finance -neuvonantopalvelut siirtyivät edellä mainittuun uuteen yhtiöön, UB Corporate Financeen.
PÄÄOMAMARKKINAPALVELULIIKETOIMINNAN PALKKIOTUOTOT
| PÄÄOMAMARKKINAPALVELUT 1 000 euroa | 1–6/2024 | 1–6/2023 | muutos-%* | 1-12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Palkkiot pääomamarkkinapalveluista | 588 | 106 | 452,7 | 686 |
| Palkkiokulut | -14 | -18 | -20,7 | -21 |
| PÄÄOMAMARKKINAPALVELUIDEN NETTOPALKKIOTUOTOT | 574 | 89 | 548,5 | 665 |
* Muutos-% laskettu todellisten lukujen mukaan, taulukossa pyöristetyt luvut.
United Bankersin pääomamarkkinapalveluliiketoiminnassa toimeksiantoihin liittyvillä menestyspalkkioilla on olennainen vaikutus segmentin kehitykseen, ja markkinoiden aktiviteettitaso sekä toimeksiantojen ajoitus voivat aiheuttaa merkittäviä vaihteluita tuloksessa tili- ja katsauskausien välillä. Alkuvuoden hiljaisessa markkinaympäristössä pääomamarkkinapalveluiden palkkiot jäivät edelleen vaatimattomiksi. Palkkioita kertyi katsauskauden aikana 0,6 miljoonaa euroa (0,1 milj. euroa), ja segmentin nettopalkkiotuotot olivat yhteensä 0,6 miljoonaa euroa (0,1 milj. euroa). Pääomamarkkinapalveluiden käyttökate kääntyi katsauskaudella hieman positiiviseksi 0,1 miljoonaan euroon (-0,4 milj. euroa).
PÄÄOMAMARKKINAPALVELULIIKETOIMINNAN KANNATTAVUUS
| PÄÄOMAMARKKINAPALVELUT 1 000 euroa | 1–6/2024 | 1–6/2023 | muutos-%* | 1-12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| LIIKEVAIHTO | 589 | 178 | 231,1 | 1 012 |
| Palkkiokulut | -14 | -18 | -20,7 | -21 |
| Hallintokulut ja muut kulut | -500 | -578 | -13,5 | -1 302 |
| KÄYTTÖKATE | 75 | -418 | 117,9 | -310 |
* Muutos-% laskettu todellisten lukujen mukaan, taulukossa pyöristetyt luvut.
Yrityskauppojen ja pääomamarkkinatransaktioiden määrä oli alkuvuonna edelleen alhainen. Korkeana pysytellyt korkotaso painoi osaltaan pääomamarkkinapalveluiden yleistä kysyntää. UB Corporate Finance toimi taloudellisena neuvonantajana Optomed Oyj:n suunnatussa osakeannissa kesäkuussa.
UB Corporate Finance toimi Herantis Pharma Oyj:n, Solwers Oyj:n ja Aiforia Technologies Oyj:n hyväksyttynä neuvonantajana Nasdaq First North Growth Market -markkinapaikalla Suomessa sekä Arctic Minerals AB (publ):n hyväksyttynä neuvonantajana Nasdaq First North Growth Market -markkinapaikalla Ruotsissa.
UB Rahoituksen toiminta on alasajovaiheessa, eikä sen tarjoaman verkkopohjaisen yritysrahoitusalustan kautta välitetä enää uusia lainoja.
TASE JA VAKAVARAISUUS
(vertailuluvut 31.12.2023)
United Bankers -konsernin taseen loppusumma 30.6.2024 oli 83,6 miljoonaa euroa (76,1 milj. euroa). Konsernin oma pääoma oli katsauskauden lopussa 54,0 miljoonaa euroa (51,6 milj. euroa). Konsernin rahavarat 30.6.2024 olivat 10,9 miljoonaa euroa (9,4 milj. euroa). Konsernilla on käytettävissään 7 miljoonan euron luottolimiitti, joka katsauskauden lopussa oli nostamatta.
United Bankers -konsernin pääomavaade 30.6.2024 määräytyi kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Konsernin vakavaraisuus oli katsauskauden lopussa erittäin hyvällä tasolla.
Konsernin ydinpääoma (CET 1) per 30.6.2024 oli 19,9 miljoonaa euroa (15,6 milj. euroa) ja konsernin omat varat suhteessa vaadittavaan vähimmäispääomavaateeseen olivat 344,8 prosenttia (301,6 prosenttia). Konsernin vakavaraisuussuhdeluku oli 27,6 prosenttia (24,1 prosenttia), joka ylittää selvästi sääntelyn asettaman 8 prosentin minimivaatimuksen. Konsernin johto on asettanut vakavaraisuudelle 13 prosentin minimitavoitetason. Konsernin omavaraisuusaste oli 64,6 prosenttia (67,7 prosenttia).
Lisätietoja konsernin taseesta ja vakavaraisuudesta löytyy puolivuosikatsauksen taulukko-osiosta.
VASTUULLISUUS
Vastuullisuus on noussut entistäkin tärkeämmäksi teemaksi finanssialan sidosryhmien parissa. Vastuullisen toiminnan lisäksi sijoittajat ovat yhä kiinnostuneempia sijoitusten vaikuttavuudesta esimerkiksi ympäristöön ja yhteiskuntaan. Vastuullisuuden ja vaikuttavuuden arviointi ja todentaminen sekä selkeä viestintä ovat tärkeässä roolissa finanssialaan kohdistuvien odotusten jatkuvasti kehittyessä. Lisääntyvä sääntely luo osaltaan raamit, joiden puitteissa yhtiöt kertovat jatkossa toimintansa vastuullisuudesta.
VASTUULLISUUDEN PAINOPISTEALUEET KEVÄÄLLÄ 2024
Kevään 2024 aikana United Bankersin vastuullisuustyö painottui vastuullisuuden arviointiin, kehittämiseen sekä raportointiin. United Bankers raportoi vastuullisuudestaan vuosittain Global Reporting Initiativen (GRI) vastuullisuusraportoinnin viitekehyksen mukaisesti. Keväällä 2024 julkaistu vuoden 2023 tietoja kuvaava vastuullisuusraportti sisälsi muun muassa tietoa yhtiön vastuullisuuden keskeisistä osa-alueista, tavoitteista ja näiden toteutumisesta sekä vastuullisuustyön edistymisestä raportointikauden aikana. Vastuullisuusraportti sisälsi ensimmäistä kertaa myös arvion United Bankersin päivittäin arvostettavien korko- ja osakerahastojen altistumisesta fyysisille ilmastoriskeille.
United Bankersin metsä- ja kiinteistörahastojen vuosittaiset vastuullisuusraportit julkaistiin keväällä 2024 samaan tapaan kuin aiempina vuosina. Kevään 2024 aikana United Bankersin metsärahastoille toteutettiin selvitys, jossa arvioitiin rahastojen omistamien metsäkiinteistöjen altistumista fyysisille ilmastoriskeille. United Bankersin kiinteistörahastoissa kartoitettiin puolestaan rahastojen omistamien kiinteistöjen ESG-ominaisuuksia (environmental, social and governance). Selvitys kattoi muun muassa rahastojen ilmastoriskien tarkastelun sekä arvion rahastojen omistamien kiinteistöjen EU-taksonomian mukaisuudesta. Analyysien tuloksia hyödynnetään jatkossa metsä- ja kiinteistörahastojen salkunhoidossa sekä rahastojen ESG-kehityksen edistämisessä.
Ilmastonmuutoksen hillintä on edelleen keskeinen teema United Bankersin tuotteiden ja palveluiden vastuullisuuden kehittämisessä. Yksi tärkeimmistä tavoitteista on vähentää sijoitusten kasvihuonekaasupäästöjä ja lisätä niiden hiilen sidontaa. Yhtiö on sitoutunut asettamaan Science-Based Targets -aloitteen (SBTi) mukaiset tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet vuoteen 2025 mennessä. Alkuvuoden 2024 aikana yhtiö pohjusti tieteeseen perustuvien ilmastotavoitteidensa asettamista tarkastelemalla SBTi:n mukaisten tavoitteiden vaikutusta United Bankersin kiinteistörahastoihin sekä kartoittamalla mahdollisia päästövähennystoimia. Työ yhtiön ilmastotavoitteiden asettamiseksi sekä päästövähennystoimien tunnistamiseksi jatkuu United Bankersin oman toiminnan sekä eri omaisuuslajien osalta vuoden 2024 aikana.
United Bankers seuraa rahastojensa vastuullisuus- ja kestävyysominaisuuksia ja kehittää tuotteitaan jatkuvasti. Uusimpiin rahastoihin kuuluvat UB Forest Industry Green Growth Fund ja UB Uusiutuva Energia tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa tuotteisiin, joiden keskiössä on ilmastonmuutoksen hillintä ja vihreän siirtymän edistäminen. UB Smart, UB Suomi ja UB Eurooppa Kiinteistöosake -rahastot ovat esimerkkejä rahastoista, jotka ovat Morningstarin vertailun mukaan verrokkiryhmänsä parhaimmistoa vastuullisuuden saralla. Kevään 2024 aikana viiden vastuullisuusmaapallon kategoriaan nousivat myös UB Infra ja UB Lyhyt Korko -rahastot. Kyseisen luokituksen saavat Morningstarin metodologiaan perustuen verrokkiryhmänsä parhaan kymmenen prosentin joukkoon kuuluvat rahastot.
Vuoden 2024 alussa United Bankers julkaisi tulokset PRI:n (Principles for Responsible Investment) tekemästä vastuullisen sijoittamisen periaatteiden toteutumista koskevasta arvioinnista. United Bankers sai parhaan mahdollisen arvosanan (5/5) kaikissa pisteytetyissä omaisuuslajeissa sekä toiseksi parhaan arvosanan (4/5) vastuullisen sijoittamisen menettelytapoihin, hallinnointiin ja strategiaan sekä varmentamismenettelyihin liittyvissä osioissa. United Bankersin tavoitteena on edelleen kehittää vastuullisen sijoittamisen käytäntöjään linjassa alan parhaiden toimintatapojen kanssa. Yhtiö osallistui PRI:n arviointiin myös keväällä 2024. Arvioinnin tulokset valmistuvat loppuvuodesta.
EU:n kestävyysraportointia koskeva sääntely vahvistaa edelleen vastuullisuuden roolia osana yhtiöiden strategiaa ja luo edellytyksiä yhdenmukaiselle raportoinnille. Kevään 2024 aikana United Bankers aloitti EU:n kestävyysraportointidirektiivi CSRD:n (Corporate Sustainability Reporting Directive) mukaiseen raportointiin valmistautumisen toteuttamalla sääntelyn vaatimusten mukaisen kaksoisolennaisuusanalyysin. Keskeisiksi vastuullisuusaiheiksi analyysin tuloksissa nousivat muun muassa ilmastonmuutos, biologinen monimuotoisuus sekä oma työvoima. Yhtiö jatkaa sääntelyn mukaiseen kestävyysraportointiin valmistautumista vuoden 2024 aikana. United Bankers raportoi toiminnastaan CSRD:n vaatimusten mukaisesti ensimmäisen kerran vuonna 2026 vuoden 2025 tietoihin perustuen.
United Bankers toimii aktiivisessa roolissa vastuullisen sijoittamisen edistämiseksi Suomessa ja kansainvälisesti. Keväällä 2024 United Bankers liittyi mukaan tukemaan PRI Spring -sijoittaja-aloitetta, jonka tavoitteena on kannustaa yrityksiä toimimaan luontokadon pysäyttämiseksi. United Bankers on mukana myös CDP:n Non-Disclosure -kampanjassa sekä Science-Based Targets -kampanjassa, joka kannustaa yrityksiä asettamaan toiminnalleen uskottavat tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet. Vuoden 2024 alussa United Bankers julkaisi ensimmäistä kertaa omistajaohjauksen periaatteiden toteutumisesta kuvaavan raportin. Raportissa kerrotaan yhtiön vuoden 2023 aikana toteuttamista aktiiviseen omistajuuteen ja vaikuttamiseen liittyvistä toimista. Edistääkseen vastuullisuutta United Bankers osallistuu aktiivisesti rahastojensa omistamien yhtiöiden yhtiökokouksiin. Kevään 2024 aikana United Bankers osallistui ISS Proxy Voting -äänestyspalvelun kautta 303 yhtiökokoukseen.
VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
United Bankers Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 22.3.2024. Kokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 1.1.- 31.12.2023. Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemisraportin ja palkitsemispolitiikan.
Varojenjako
United Bankers Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti varojenjaoksi yhteensä 1,00 euroa osakkeelta siten, että osinkoa jaetaan 0,50 euroa osakkeelta ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta maksetaan 0,50 euroa osakkeelta. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 26.3.2024 ja maksupäivä 4.4.2024. Pääomanpalautuksen täsmäytyspäivä on 27.9.2024 ja maksupäivä 4.10.2024.
Hallitus ja tilintarkastaja
Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän (7). Hallituksen jäseninä jatkavat Johan Linder, Rasmus Finnilä, Rainer Häggblom, Tarja Pääkkönen, Lennart Robertsson ja Eero Suomela, ja hallituksen uudeksi jäseneksi valittiin Elisabeth Dreijer von Sydow.
Hallituksen jäsenten palkkiot pysyivät muuttumattomina. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajalle vuosipalkkioksi 35 000 euroa ja muiden jäsenten vuosipalkkioksi 25 000 euroa. Palkkiota ei makseta sellaiselle hallituksen jäsenelle, jolla on työsuhde United Bankers -konserniin kuuluvaan yhtiöön. Palkkiot kattavat koko toimikauden ja valiokuntatyön. Matkakustannukset korvataan yhtiön matkustuspolitiikan mukaan.
Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Oy Tuokko Ltd, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Janne Elo. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaan.
Valtuutus päättää omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutuksen päättää enintään 150 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa pantiksi yhtiön omia osakkeita.
Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 asti, ja se kumoaa aikaisemman yhtiökokouksen antaman valtuutukseen omien osakkeiden hankkimiseen siltä osin kuin sitä ei ole käytetty.
Valtuutus päättää osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutuksen päättää enintään 700 000 yhtiön uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua myös osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti). Valtuutusta voidaan käyttää esimerkiksi yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, investointien tai yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen ja/ tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutusta voidaan käyttää myös maksuttomaan osakeantiin yhtiölle itselleen.
Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 asti, ja se kumoaa aikaisemman yhtiökokouksen antaman valtuutuksen päättää osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siltä osin kuin sitä ei ole käytetty.
Yhtiökokouksen päätökset ovat kokonaisuudessaan luettavissa yhtiön internetsivuilla: https://unitedbankers.fi/fi/united-bankers-oyj/ hallinnointi/yhtiokokous/.
UNITED BANKERSIN OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
United Bankersin osakepääoma on 5 464 225,47 euroa. Yhtiön osakkeita oli 30.6.2024 yhteensä 10 963 043. Osakemäärä kasvoi katsauskaudella 190 000 osakkeella yhtiön toukokuussa järjestämän suunnatun osakeannin seurauksena. Anti oli suunnattu United Bankers -konsernin henkilöstölle ja johdolle, sidonnaisasiamiehille sekä tietyille konsernin hallinnoimien vaihtoehtorahastojen johtoasemassa olevien avainhenkilöiden omistusyhteisöille.
United Bankers luovutti 19.3.2024 vuoden 2023 varsinaisen yhtiökokouksen antaman antivaltuutuksen mukaisesti yhteensä 20 878 osaketta vastikkeetta yhtiön johdon osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään kuuluville henkilöille. Vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana United Bankers hankki yhteensä 12 076 kappaletta omia osakkeitaan vuosien 2023 ja 2024 varsinaisten yhtiökokousten antamien valtuutusten puitteissa. Yhtiöllä oli 30.6.2024 hallussaan 9 914 omaa osaketta, mikä vastaa noin 0,1 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.
OSAKKEENOMISTAJAT
Yhtiöllä oli 30.6.2024 yhteensä 1 911 osakkeenomistajaa (1 790 osakkeenomistajaa 31.12.2023). Yritykset omistivat kesäkuun lopussa 56,7 prosenttia osakkeista (57,4 prosenttia 31.12.2023) ja kotitaloudet 31,1 prosenttia (30,3 prosenttia 31.12.2023). Loput 12,2 prosenttia osakkeista olivat ulkomaalaisten sijoittajien, rahoitus- ja vakuutuslaitosten, hallintarekisteröityjen, julkisyhteisöjen sekä ei-voittoa tavoittelevien yhteisöjen omistuksessa. United Bankersin henkilöstö, hallituksen jäsenet ja asiamiehet omistivat katsauskauden lopussa yhteensä 54,0 prosenttia yhtiön osakkeista.
United Bankers Oyj:n osakkeen päätöskurssi 30.6.2024 oli 17,90 euroa (14,40 euroa 31.12.2023). United Bankersin osakkeita vaihdettiin 1.1.–30.6.2024 yhteensä 228 931 kappaletta (410 092 kappaletta 1–6/2023). Osakkeiden yhteenlaskettu markkina-arvo oli 196,2 miljoonaa euroa 30.6.2024 (155,1 milj. euroa 31.12.2023).
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 30.6.2024
| Osakkeenomistajat | Osakkeet | % osakkeista | |
|---|---|---|---|
| 1 | Oy Castor-Invest Ab | 1 220 000 | 11,13 |
| 2 | Amos Partners Oy | 1 103 592 | 10,07 |
| 3 | Jarafi Oy (Finnilä Rasmus) | 1 103 320 | 10,06 |
| 4 | Bockholmen Invest Ab (Anderson Patrick) | 600 000 | 5,47 |
| 5 | J. Lehti & Co Oy (Lehti Jani) | 494 850 | 4,51 |
| 6 | Olsio Tom | 471 051 | 4,30 |
| 7 | Jouhki Marina | 379 695 | 3,46 |
| 8 | Linder Cassandra | 280 750 | 2,56 |
| 9 | Linder Christoffer | 280 750 | 2,56 |
| 10 | Linder Corinne | 280 750 | 2,56 |
| Suurimmat omistajat yhteensä | 6 214 758 | 56,69 |
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Katsauskauden päättymisen jälkeen United Bankers Oyj:ssä tai konserniin kuuluvissa yhtiöissä ei ole toteutunut yhtiön asemaan olennaisesti vaikuttavia tapahtumia.
RISKIENHALLINTA JA LIIKETOIMINTARISKIT
United Bankers -konsernin keskeisimmät riskit ovat: strategiset riskit, jotka liittyvät strategisiin valintoihin, uusien tuotteiden ja palvelujen käyttöönottoon ja liiketoimintaympäristön muutoksiin; operatiiviset riskit, joihin kuuluvat menettelytapa-, prosessi-, järjestelmä- ja tietoturvariskit sekä rahoitusriskit, joista olennaisimpia ovat markkina-, likviditeetti-, luotto- ja valuuttariskit.
MERKITTÄVÄT RISKIT JA LÄHIAJAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Konsernin riskeistä merkittävimmät liittyvät markkinakehitykseen sekä ulkoisen toimintaympäristön ja muuttuvan sääntelyn vaikutuksiin yhtiön liiketoimintoihin. Varainhoitoliiketoiminnan tulokseen keskeisesti vaikuttava hallinnoitavien varojen kehitys on riippuvainen muun muassa pääoma-, kiinteistö- ja metsätilamarkkinoiden kehityksestä sekä sijoituspalveluiden yleisestä kysynnästä. Tuloskehitykseen vaikuttavat myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti tili- ja katsauskausittain. Yhtiön pääomamarkkinapalveluiden tulos on niin ikään riippuvainen toimeksiantoihin tyypillisesti liittyvistä menestyspalkkioista, jotka voivat vaihdella merkittävästi katsauskausittain riippuen palvelujen kysynnän lisäksi transaktioiden ajoituksesta. Konsernin omien sijoitusten tuotot muodostuvat arvonmuutoksesta sekä myyntivoitoista tai -tappioista. Edellä mainittuihin tuottoihin liittyy vaihtelua, joka saattaa osaltaan vaikuttaa tulokseen.
Rahoitusmarkkinoiden sekä myös kiinteistö- ja metsätilamarkkinoiden kehitys vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan voimakkaimmin. Viime vuosina voimakkaasti kohonnut korkotaso on hidastanut United Bankersille keskeisten reaaliomaisuusrahastojen myyntiä ja painanut niiden tuotto-odotuksia. Inflaation lähestyessä keskuspankkien tavoitetasoja ja talouskasvuodotusten heikentyessä keskuspankkien odotetaan kuitenkin seuraavaksi laskevan korkojaan. Euroopan keskuspankki toteutti ensimmäisen koronlaskunsa jo kesäkuun kokouksessaan ja Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan aloittavan koronlaskut syyskuussa.
Korkokäänteestä odotetaan helpotusta etenkin kiinteistömarkkinoille. Sijoittajien luottamus kiinteistörahastoihin on kuitenkin edelleen matalalla tasolla. Vaikka kiinteistöjen arvojen odotetaankin kääntyvän nousuun vähitellen, on olemassa riski, että rahastoihin kohdistuu lunastuspainetta vielä jonkin aikaa.
Geopoliittiset riskit ovat niin ikään edelleen kohollaan. Ukrainan sodan jatkuminen ei välttämättä enää aiheuta voimakasta heiluntaa markkinoilla, mutta Lähi-idässä konfliktin mahdollinen laajeneminen voi lisätä riskejä myös taloudessa.
NÄKYMÄT
MARKKINAYMPÄRISTÖ
Kiinan ja Yhdysvaltojen hidastuvasta talouskehityksestä huolimatta markkinoilla odotetaan, että maailmantalous kasvaa kuluvana vuonna 3,2 prosentin vauhtia ja että vuonna 2025 kasvu kohoaa hieman, 3,3 prosenttiin. Yhdysvalloissa kulutuskysynnän ja vahvan työmarkkinan tukeman BKT-kasvun arvioidaan yltävän tänä vuonna 2,4 prosenttiin mutta hidastuvan vuoden 2025 aikana 1,5 prosenttiin. Vastaavasti Euroopassa talouskasvun odotetaan piristyvän 1,5 prosenttiin vuonna 2025 kuluvan vuoden vaatimattomista 0,9 prosentin kasvulukemista. Maailmantalouden kasvunäkymien kannalta keskeisessä roolissa on Kiina, jossa talouskasvun ennustetaan hidastuvan tämän vuoden 5 prosentista 4,5 prosenttiin vuonna 2025. (IMF, 7/2024)
Alkuvuonna sitkeästi kohollaan pysynyt inflaatio on kesän mittaan hellittänyt otettaan. Talouden vaisummat näkymät ovat osaltaan vähentäneet hintojen nousupainetta antaen keskuspankeille tilaa elvyttää taloutta rahapolitiikkaansa keventämällä. Euroopassa keskuspankki (EKP) aloitti koronlaskut kesäkuun kokouksessaan, ja Yhdysvalloissa ensimmäistä laskua povataan syyskuulle. Etenkin Yhdysvalloissa Fediä on kritisoitu siitä, että se aloittaa rahapolitiikan keventämisen talouskehityksen kannalta liian myöhään. Siksi toiveikkaimmat odottavat syyskuulle jopa 0,5 prosenttiyksikön koronlaskua. Loppuvuoden aikana EKP:lta ja Fediltä odotetaan vielä useita koronlaskuja.
Osakemarkkinoilla koettiin loppukesän aikana korjausliike, kun voimakkaasti nousseiden teknologiajättien kurssilasku käänsi pörssit alamäkeen Yhdysvalloissa. Hermoilua aiheutti myös Japanin keskuspankin odotuksia voimakkaampi rahapolitiikan kiristäminen, joka johti elokuun alussa rajuun korjausliikkeeseen Aasian pörsseissä. Euroopassa ja Yhdysvalloissa kurssilasku jäi kuitenkin selvästi maltillisemmaksi. Vaikka osakekurssit Yhdysvalloissa ovat edelleen lähellä huippujaan, suhtautuvat sijoittajat osakemarkkinoiden näkymiin melko optimistisesti. Markkinoiden hinnoittelu suhteessa yhtiöiden tulosennusteisiin on pysynyt lähellä pitkän aikavälin keskiarvoja. Keskuspankkien koronlaskuista odotetaan tukea osakekurssien kehitykselle. Laskeva korkotaso vahvistaa myös korkosijoitusten tuottonäkymiä.
Euroopan keskuspankin kesäkuun alussa tekemä päätös laskea ohjauskorkoa 0,25 prosenttiyksiköllä oli positiivinen signaali myös kiinteistösijoitusmarkkinoille. Ensimmäinen koronlasku sitten vuoden 2019 antaa kiinteistösijoittajille aihetta optimismiin, minkä odotetaan näkyvän kiinteistökaupan piristymisenä loppuvuotta kohti mentäessä. Koronlaskuista saadaan tukea myös kiinteistöjen arvostuksille, jotka ovat olleet laskussa jo yli puolentoista vuoden ajan.
LIIKETOIMINNAN NÄKYMÄT
United Bankersin ilmastotavoitteet ja niiden puitteissa laadittu ilmastotiekartta ovat tuoneet vihreän siirtymän entistä keskeisemmäksi osaksi United Bankersin liiketoimintaa ja sijoittamisen ratkaisuja. Konserni pyrkii rahastojensa kautta lisäämään mahdollisuuksia sijoittaa hiilensidontaan sekä tarjoamaan ratkaisuja, jotka tukevat siirtymää vähähiiliseen ilmastokestävään talouteen. United Bankersin ainutlaatuinen asiantuntemus rakentuukin ennen kaikkea metsäsijoitusten ympärille. Yhtiöllä on maailmanlaajuisestikin arvioituna poikkeuksellisen vahva ote koko metsäsektorin arvoketjusta. United Bankers hyödyntää oivalla tavalla myös rahastojen välisiä merkittäviä synergiaetuja, kun uusiutuvaan energiaan sijoittavan rahaston omat kehityshankkeet toteutetaan pääosin United Bankersin metsärahastojen omistamille alueille.
Vihreä siirtymä ohjaa osaltaan niin metsäteollisuuden tulevia strategisia valintoja kuin myös sijoittajien kiinnostusta. Harva sijoituskohde täyttää sekä taloudelliset että ympäristöön liittyvät tavoitteet niin hyvin kuin metsä. United Bankersin metsään ja metsäsektoriin liittyvällä osaamisella odotetaankin olevan yhä keskeisempi merkitys yhtiön liiketoiminnan kasvussa. Maaliskuussa toteutunut UB Nordic Forest Fund II:n metsäomaisuuden myynti Saksaan kertoo osaltaan, että suuret metsäportfoliot ovat edelleen hyvin houkuttelevia suurille institutionaalisille sijoittajille. Kaupan jälkimainingeissa kansainvälisten sijoittajien kiinnostus United Bankersin metsäsektorin osaamiseen on kasvanut entisestään. Suoraan metsätiloihin sijoittavista rahastoista uusia sijoituksia ottavat vastaan UB Metsä sekä ammattimaisille sijoittajille suunnattu UB Nordic Forest Fund IV. Rahastojen kysynnän odotetaan pysyvän myönteisenä ja tilahankintojen etenevän suunnitellusti loppuvuoden aikana.
Kiinnostus metsään sijoituskohteena tulee säilymään korkeana paitsi hyvin hoidettujen metsien ympäristöarvojen kuin myös puun kasvavan ja monipuolistuvan käytön ansiosta. United Bankersin metsä- ja biotuoteteollisuuden kasvuyhtiöihin sijoittava UB FIGG -pääomarahasto pyrkii osaltaan edistämään puukuitua jalostavan teollisuuden kasvumahdollisuuksia. Rahaston viimeinen sulkeminen on tammikuussa 2025. United Bankersin kasvupotentiaali vuoden jälkimmäisellä puoliskolla nojaa vahvasti rahaston pääomien keruun onnistumiseen syksyn aikana.
United Bankersin strategian kannalta keskeiset reaaliomaisuussijoittamisen ratkaisut tarjoavat suojaa inflaatiolta. Tämänhetkisten inflaatio-odotusten perusteella paluuta nollainflaatioon ei ainakaan lähivuosina ole odotettavissa. Tätä taustaa vasten on hyvä muistaa myös kiinteistöjen rooli osana hyvin rakennettua sijoitussalkkua. Kiinteistöjen arvonkehitys on jatkunut negatiivisena jo yli puolentoista vuoden ajan, ja vaikea markkinatilanne on johtanut jopa ylilyönteihin. United Bankers haluaa tarjota asiakkailleen mahdollisuuden hyödyntää sijoittajalle edullista tilannetta suomalaisilla asuntomarkkinoilla. Kesällä perustettu ammattimaisille sijoittajille tarkoitettu Ky-muotoinen asuntorahasto aloittaa toimintansa syksyn aikana, jolloin asuntomarkkinoilla on todennäköisesti tarjolla hyviä oston paikkoja.
Yhtiö keskittyy jatkossakin omiin strategisiin painopistealueisiinsa, joiden uskotaan tarjoavan parhaat kasvuedellytykset myös pitkällä aikavälillä. Tulevaisuudessa kasvua haetaan ennen kaikkea reaaliomaisuusrahastojen myynnistä kansainvälisillä markkinoilla. Yhtiön solmimien yhteistyökumppanuuksien ja lukuisten sijoittajien kanssa käytyjen keskustelujen odotetaan vähitellen kantavan hedelmää. Onnistuminen kansainvälisessä myynnissä voi kasvattaa strategian kannalta keskeisten rahastojen pääomia jatkossa merkittävästi.
OHJEISTUS VUODELLE 2024
Yhtiö toistaa 4.3.2024 päivittämänsä ohjeistuksen vuodelle 2024 ja arvioi operatiivisen liikevoittonsa kasvavan selvästi vuoden 2023 tasosta.
PÄÄOMANPALAUTUKSEN AIKATAULU
United Bankers Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 22.3.2024 päätöksen mukaisesti yhtiö maksaa syksyllä pääomanpalautusta osana tilikauden 2023 varojen jakoa. Pääomanpalautuksen suuruus on 0,50 euroa osakkeelta. Pääomanpalautuksen täsmäytyspäivä on 27.9.2024 ja maksupäivä 4.10.2024.
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TILIKAUDELTA 2024
United Bankers -konsernin tilinpäätöstiedote tilikaudelta 2024 julkaistaan arviolta 14.2.2025, ja se on saatavilla yhtiön verkkosivuilla Sijoittajat-osiossa osoitteessa unitedbankers.fi.
LISÄTIETOJA ANTAVAT:
Patrick Anderson, toimitusjohtaja, United Bankers Oyj Sähköposti: [email protected] Puhelin: 0400 244 544, 09 25 380 236
Katri Nieminen, talousjohtaja, United Bankers Oyj Sähköposti: [email protected] Puhelin: 050 564 4787, 09 25 380 349
Viestintä ja sijoittajasuhteet: [email protected]
JAKELU:
Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet unitedbankers.fi
United Bankers lyhyesti: United Bankers Oyj on suomalainen, vuonna 1986 perustettu varainhoidon ja sijoitusmarkkinoiden asiantuntija. United Bankers -konsernin liiketoiminta-alueisiin kuuluvat varainhoito ja pääomamarkkinapalvelut. Varainhoidossa konserni on erikoistunut reaaliomaisuussijoittamiseen. United Bankers Oyj on pääasiassa avainhenkilöidensä omistama, ja konsernin palveluksessa työskentelee 163 työntekijää (FTE) sekä 26 asiamiestä (30.6.2024). United Bankers -konsernin liikevaihto vuonna 2023 oli 52,1 miljoonaa euroa ja operatiivinen liikevoitto 16,9 miljoonaa euroa. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 4,8 miljardia euroa (30.6.2024). United Bankers Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle. Finanssivalvonta valvoo konsernin yhtiöiden toimintaa. Tutustu tarkemmin United Bankersiin osoitteessa unitedbankers.fi.
| Konsernin tunnusluvut 29 |
|
|---|---|
| Tunnuslukujen laskentaperiaatteet 31 |
|
| Konsernin laaja tuloslaskelma 32 |
|
| Raportoitavat segmentit 33 |
|
| Konsernin tase 36 |
|
| Konsernin rahavirtalaskelma 37 |
|
| Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 38 |
|
| Konsernin vakavaraisuus 40 | |
| Liitetiedot 41 |
|
| 1. Laadintaperiaatteet 41 |
|
| 2. Palkkiotuottojen jaottelu 42 |
|
| 3. Aineettomat hyödykkeet 43 |
|
| 4. Henkilöstökulut ja henkilökunta 45 | |
| 5. Lähipiiritapahtumat 46 |
|
| 6. Konsernirakenne 47 |
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| Tuloslaskelma ja kannattavuus, 1 000 euroa | 1-6/2024 | 1-6/2023 | 1-12/2023 |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 33 018 | 24 733 | 52 145 |
| Käyttökate | 14 696 | 8 045 | 19 174 |
| Käyttökate, % liikevaihdosta | 44,5 % | 32,5 % | 36,8 % |
| Operatiivinen käyttökate | 15 015 | 8 050 | 19 132 |
| Operatiivinen käyttökate, % liikevaihdosta | 45,5 % | 32,5 % | 36,7 % |
| Liikevoitto | 13 518 | 6 996 | 16 966 |
| Liikevoitto, % liikevaihdosta | 40,9 % | 28,3 % | 32,5 % |
| Operatiivinen liikevoitto | 13 837 | 7 001 | 16 923 |
| Operatiivinen liikevoitto, % liikevaihdosta | 41,9 % | 28,3 % | 32,5 % |
| Kauden voitto | 10 538 | 5 446 | 13 837 |
| Kauden voitto, % liikevaihdosta | 31,9 % | 22,0 % | 26,5 % |
| Tulos per osake, EUR | 0,96 | 0,50 | 1,24 |
| Tulos per osake, EUR (laimennusvaikutuksella oikaistu) | 0,94 | 0,50 | 1,23 |
| Kulu/tuotto -suhde | 0,59 | 0,71 | 0,67 |
| Oman pääoman tuotto (ROE), % | 35,9 % | 27,5 % | 27,8 % |
| Koko pääoman tuotto (ROA), % | 23,7 % | 17,9 % | 18,7 % |
| Keskimääräinen osakkeiden lkm. | 10 782 393 | 10 736 074 | 10 745 276 |
| Keskimääräinen osakkeiden lkm. (laimennusvaikutuksella oikaistu) | 10 980 840 | 10 787 902 | 10 787 002 |
| Muut tunnusluvut | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Varojenjako per osake, EUR | 1,00** | ||
| Oma pääoma per osake, EUR | 4,90 | 4,01 | 4,75 |
| Päätöskurssi, EUR Markkina-arvo, 1 000 euroa |
17,90 196 238 |
13,90 149 745 |
14,40 155 132 |
| Omavaraisuusaste, % | 64,6 % | 62,5 % | 67,7 % |
| Vakavaraisuusaste, % | 27,6 % | 24,7 % | 24,1 % |
| Henkilöstömäärä kauden lopussa (FTE)* | 163 | 163 | 160 |
| Asiakasmäärä | 15 600 | 14 500 | 14 600 |
| Hallinnoitavat varat (kauden lopussa), MEUR | 4 782 | 4 629 | 4 585 |
| Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa (ulkona olevat) | 10 953 129 | 10 754 327 | 10 754 327 |
| *Henkilöstömäärä on ilmoitettu kokopäivätoimisiksi muutettuna | |||
| ** Yhtiökokouksen 22.3.2024 vahvistama varojenjako tilikaudelta 2023: osinko 0,50 euroa | |||
| ja pääomanpalautus 0,50 euroa | |||
| Operatiivisten tunnuslukujen täsmäytys ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | |||
| 1 000 euroa | 1-6/2024 | 1-6/2023 | 1-12/2023 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | |||
| Yritysjärjestelyihin liittyvät ei-operatiiviset kulut ja lisäkauppahinnat | -5 | 5 | -42 |
| IFRS 2 mukaiset maksut henkilöstöannin alennuksesta | 324 | - | - |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | 319 | 5 | -42 |
| Käyttökate | 14 696 | 8 045 | 19 174 |
| Operatiivinen käyttökate | 15 015 | 8 050 | 19 132 |
| Liikevoitto | 13 518 | 6 996 | 16 966 |
| Operatiivinen liikevoitto | 13 837 | 7 001 | 16 923 |
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET
| IFRS:n mukaiset tunnusluvut | |||
|---|---|---|---|
| ----------------------------- | -- | -- | -- |
| Liikevaihto | = | Liiketoiminnan tuotot |
|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio | = | Suoraan tuloslaskelmasta |
| Tulos per osake | = | Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto tai tappio Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo |
| Tulos per osake (laimennusvaikutuksella oikaistu) | = | Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto tai tappio Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden osakeantikorjatun lukumäärän painotettu keskiarvo |
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
United Bankers Oyj julkaisee IFRS:n mukaisten tunnuslukujen lisäksi muita taloudellisia tunnuslukuja kuvatakseen liiketoimintansa tulosta ja taloudellista asemaa. Tuloslaskelmasta suoraan johdettavien tunnuslukujen lisäksi United Bankers käyttää raportoinnissaan tunnuslukuina operatiivista käyttökatetta ja operatiivista liikevoittoa antaakseen paremman kuvan jatkuvan liiketoiminnan operatiivisesta kehityksestä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta raportointikausien välillä. Operatiivisista tunnusluvuista oikaistaan vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät kuten yritysjärjestelyiden vaikutukset liiketoiminnan tuottoihin ja kuluihin sekä tietyt olennaiset liiketoimintaan kuulumattomat erät. United Bankers esittää täsmäytyslaskelmat operatiivisten tunnuslukujen laskelmista osana julkaistuja tunnuslukuja.
| Käyttökate | = Liikevoitto/-tappio + poistot aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä |
|
|---|---|---|
| Liikevoitto/-tappio Operatiivinen käyttökate Operatiivinen liikevoitto/-tappio Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |
Liikevaihto - palkkiokulut - korkokulut - hallintokulut - poistot ja arvonalentumistappiot - = liiketoiminnan muut kulut = Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät = Liikevoitto/-tappio +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Olennaiset, jatkuvasta liiketoiminnasta poikkeavat erät, kuten: - yritysjärjestelyihin liittyvät vaikutukset liiketoiminnan tulokseen - yritysjärjestelyihin liittyvät myyntivoitot ja -tappiot - yritysjärjestelyihin liittyvät lisäkauppahinnat - muut ei-operatiiviset vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |
|
| Oman pääoman tuotto (ROE), % (liukuva 12 kk) | Liikevoitto/-tappio - tuloverot (liukuva 12 kk) = Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus (kauden alun ja lopun keskiarvo) |
x 100 |
| Koko pääoman tuotto (ROA), % (liukuva 12 kk) | Liikevoitto/-tappio - tuloverot (liukuva 12 kk) = Taseen loppusumma (kauden alun ja lopun keskiarvo) |
x 100 |
| Kulu/tuotto-suhde | Palkkiokulut + Korkokulut + Hallintokulut + Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä (pl. poistot asiakassuhteista) + Liiketoiminnan muut kulut + = arvonalentumiset muista saamisista Liiketoiminnan tuotot |
|
| Varojenjako per osake | Tilikaudelta maksettavaksi vahvistettu tai maksettavaksi ehdotettu varojenjako (osinko/pää = omanpalautus) |
|
| Oma pääoma per osake | Oma pääoma = Ulkona olevien osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä |
|
| Omavaraisuusaste, % | Oma pääoma ja määräysvallattomien omistajien osuus = Taseen loppusumma |
x 100 |
| Vakavaraisuussuhde, % | Konsernin ydinpääoma = Riskipainotetut sitoumukset yhteensä |
x 100 |
| Markkina-arvo | = Osakkeiden määrä kauden lopussa x kauden päätöskurssi |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1 000 euroa | 1-6/2024 | 1-6/2023 | 1-12/2023 |
|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 31 467 | 23 596 | 49 102 |
| Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot | 313 | 166 | 712 |
| Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista | 29 | 23 | 74 |
| Korkotuotot | 1 203 | 933 | 2 230 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 6 | 15 | 28 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 33 018 | 24 733 | 52 145 |
| Palkkiokulut | -2 637 | -2 386 | -4 825 |
| Korkokulut | -728 | -497 | -1 314 |
| Hallintokulut | |||
| Henkilöstökulut | -10 620 | -9 735 | -19 007 |
| Muut hallintokulut | -3 909 | -3 636 | -6 988 |
| Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -1 178 | -1 049 | -2 209 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -431 | -440 | -842 |
| Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista | 2 | 6 | 6 |
| Liikevoitto | 13 518 | 6 996 | 16 966 |
| Tuloverot | -2 979 | -1 550 | -3 129 |
| Kauden voitto | 10 538 | 5 446 | 13 837 |
| Kauden laajan tuloksen jakautuminen | 10 538 | 5 446 | 13 837 |
| Emoyrityksen omistajille | 10 304 | 5 367 | 13 289 |
| Määräysvallattomien osuuksien omistajille | 234 | 80 | 548 |
RAPORTOITAVAT SEGMENTIT
1.1.-30.6.2024
| 1 000 euroa | Varainhoito | Pääomamarkkinapalvelut | Muut | Konserni yhteensä |
|---|---|---|---|---|
| TUOTOT | ||||
| Palkkiotuotot | 30 879 | 588 | 0 | 31 467 |
| Korkotuotot | 1 197 | 1 | 5 | 1 203 |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | 2 | 2 |
| Arvopaperi- ja valuuttatoiminnan nettotuotot | 147 | - | 166 | 313 |
| Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista | 3 | - | 26 | 29 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 6 | -0 | 0 | 6 |
| LIIKEVAIHTO | 32 232 | 589 | 199 | 33 020 |
| Palkkiokulut | -2 623 | -14 | 0 | -2 637 |
| Korkokulut | -688 | -0 | -40 | -728 |
| Toisille segmenteille | - | -2 | - | -2 |
| Yhteensä | -3 311 | -16 | -40 | -3 367 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 28 921 | 573 | 158 | 29 653 |
| Hallintokulut | ||||
| Henkilöstökulut | -9 574 | -364 | -682 | -10 620 |
| Muut hallintokulut | -3 605 | -169 | -135 | -3 909 |
| Arvonalentumiset muista saamisista | - | - | 2 | 2 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -448 | 35 | -18 | -431 |
| Kulut yhteensä | -13 626 | -498 | -832 | -14 957 |
| KÄYTTÖKATE | 15 295 | 75 | -674 | 14 696 |
| 1.1.-30.6.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1 000 euroa | Varainhoito | Pääomamarkkinapalvelut | Muut | Konserni yhteensä |
| TUOTOT | ||||
| Palkkiotuotot | 23 489 | 106 | - | 23 596 |
| Korkotuotot | 910 | 14 | 8 | 933 |
| Arvopaperi- ja valuuttatoiminnan nettotuotot | 17 | 56 | 92 | 166 |
| Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista | 5 | 1 | 17 | 23 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 16 | -0 | -0 | 15 |
| LIIKEVAIHTO | 24 437 | 178 | 118 | 24 733 |
| Palkkiokulut | -2 368 | -18 | - | -2 386 |
| Korkokulut | -455 | -5 | -37 | -497 |
| Yhteensä | -2 823 | -22 | -37 | -2 882 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 21 614 | 156 | 81 | 21 850 |
| Hallintokulut | ||||
| Henkilöstökulut | -9 034 | -404 | -296 | -9 735 |
| Muut hallintokulut | -3 361 | -150 | -125 | -3 636 |
| Arvonalentumiset muista saamisista | - | - | 6 | 6 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -403 | -20 | -17 | -440 |
| Kulut yhteensä | -12 799 | -574 | -433 | -13 805 |
| KÄYTTÖKATE | 8 815 | -418 | -352 | 8 045 |
| 1.1.-31.12.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1 000 euroa | Varainhoito | Pääomamarkkinapalvelut | Muut | Konserni yhteensä |
| TUOTOT | ||||
| Palkkiotuotot | 48 416 | 686 | - | 49 102 |
| Korkotuotot | 2 104 | 116 | 10 | 2 230 |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | 51 | 51 |
| Arvopaperi- ja valuuttatoiminnan nettotuotot | 28 | 208 | 476 | 712 |
| Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista | 5 | 1 | 68 | 74 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 26 | 1 | -0 | 28 |
| LIIKEVAIHTO | 50 579 | 1 012 | 605 | 52 196 |
| Palkkiokulut | -4 804 | -21 | - | -4 825 |
| Korkokulut | -1 221 | -0 | -93 | -1 314 |
| Toisille segmenteille | - | -51 | - | -51 |
| Yhteensä | -6 025 | -72 | -93 | -6 190 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 44 554 | 941 | 512 | 46 006 |
| Hallintokulut | ||||
| Henkilöstökulut | -17 636 | -825 | -546 | -19 007 |
| Muut hallintokulut | -6 350 | -306 | -332 | -6 988 |
| Arvonalentumiset muista saamisista | - | - | 6 | 6 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -688 | -120 | -34 | -842 |
| Kulut yhteensä | -24 674 | -1 251 | -907 | -26 832 |
| KÄYTTÖKATE | 19 880 | -310 | -395 | 19 174 |
KONSERNIN TASE
| 1 000 euroa | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 0 | 0 | 0 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 10 905 | 6 645 | 9 352 |
| Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä | 3 | 106 | 4 |
| Saamistodistukset | 1 377 | 1 096 | 1 239 |
| Osakkeet ja osuudet | 21 381 | 6 116 | 8 220 |
| Liikearvo | 15 593 | 15 593 | 15 593 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 7 021 | 5 644 | 6 099 |
| Aineelliset hyödykkeet | 2 499 | 2 784 | 2 898 |
| Muut varat | 22 295 | 29 087 | 30 997 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 2 520 | 2 010 | 1 716 |
| Laskennalliset verosaamiset | 1 | 2 | 2 |
| Varat yhteensä | 83 595 | 69 084 | 76 121 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| VELAT | |||
| Velat luottolaitoksille | - | 807 | - |
| Muut velat Siirtovelat ja saadut ennakot |
12 088 16 157 |
13 636 8 597 |
13 479 8 055 |
| Laskennalliset verovelat | 1 368 | 2 841 | 3 016 |
| Velat yhteensä | 29 613 | 25 881 | 24 549 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Osakepääoma | 5 464 | 5 464 | 5 464 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 20 487 | 22 900 | 22 901 |
| Kertyneet voittovarat | 27 731 | 14 730 | 22 761 |
| Määräysvallattomien omistajien osuus | 300 | 109 | 445 |
| Oma pääoma yhteensä | 53 982 | 43 203 | 51 572 |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 83 595 | 69 084 | 76 121 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
| 1 000 euroa | 1.1.-30.6.2024 | 1.1.-30.6.2023 | 1.1.-31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirrat | |||
| Myynnistä saadut maksut | 39 371 | 21 555 | 46 062 |
| Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut | 6 | 15 | 28 |
| Maksut liiketoiminnan kuluista | -17 438 | -17 301 | -32 078 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 21 938 | 4 269 | 14 012 |
| Maksetut korot | -709 | -474 | -1 269 |
| Saadut korot liiketoiminnasta | 1 203 | 933 | 2 212 |
| Maksetut välittömät verot | -1 441 | -627 | -1 984 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta (A) | 20 992 | 4 101 | 12 970 |
| Investointien rahavirrat | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -1 701 | -1 703 | -3 245 |
| Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä | 0 | -83 | 19 |
| Saadut osingot investoinneista | 29 | 23 | 74 |
| Rahoitusvarojen ostot ja myynnit | -14 430 | 2 985 | 1 054 |
| Investointien nettorahavirta (B) | -16 101 | 1 222 | -2 098 |
| Rahoituksen rahavirta | |||
| Omien osakkeiden hankinta | -210 | -295 | -295 |
| Osakeannista saadut maksut | 2 963 | - | - |
| Lainojen nostot | - | 807 | 807 |
| Lainojen lyhennykset | - | - | -807 |
| Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset | -325 | -290 | -581 |
| Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille | -379 | -329 | -461 |
| Maksetut osingot ja pääomanpalautukset emoyhtiön omistajille | -5 386 | -8 073 | -9 686 |
| Rahoituksen nettorahavirta (C) | -3 338 | -8 181 | -11 024 |
| Liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen nettorahavirrat (A+B+C) | 1 553 | -2 858 | -152 |
| Rahavarojen muutos | 1 553 | -2 858 | -152 |
| Rahavarat 1.1. | 9 352 | 9 500 | 9 500 |
| Odotettavissa olevien luottotappioiden vaikutus | 0 | 3 | 4 |
| Rahavarat 31.12. | 10 905 | 6 645 | 9 352 |
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
| 1 000 euroa | Osakepääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Kertyneet voittovarat |
Yhteensä | Määräys vallattomien omistajien osuus |
Oma pääoma yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Oma pääoma 1.1.2024 | 5 464 | 22 901 | 22 761 | 51 127 | 445 | 51 572 |
| Laaja tulos | ||||||
| Kauden voitto | - | - | 10 304 | 10 304 | 234 | 10 538 |
| Kauden laaja tulos yhteensä | - | - | 10 304 | 10 304 | 234 | 10 538 |
| Liiketoimet omistajien kanssa | ||||||
| Osingonjako ja pääomanpalautus | - | -5 377 | -5 386 | -10 763 | -379 | -11 143 |
| Omien osakkeiden hankinta | - | - | -210 | -210 | - | -210 |
| Osakeanti yritysjärjestelyihin liittyen | - | - | - | - | - | - |
| Osakeanti henkilöstö ja sidonnaisasiamiehet | - | 2 963 | 351 | 3 314 | - | 3 314 |
| Muut muutokset | - | -183 | -183 | - | -183 | |
| Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta | - | - | - | - | - | - |
| Johdon kannustinjärjestelmä | - | 94 | 94 | - | 94 | |
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | - | -2 414 | -5 334 | -7 748 | -379 | -8 128 |
| Oma pääoma 30.6.2024 | 5 464 | 20 487 | 27 731 | 53 682 | 300 | 53 982 |
| Sijoitetun | Määräys | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| vapaan oman | Kertyneet | vallattomien | Oma pääoma | |||
| 1 000 euroa | Osakepääoma | pääoman rahasto | voittovarat | Yhteensä | omistajien osuus | yhteensä |
| Oma pääoma 1.1.2023 | 5 464 | 24 606 | 17 628 | 47 697 | 359 | 48 056 |
| Laaja tulos | ||||||
| Kauden voitto | - | - | 5 367 | 5 367 | 80 | 5 446 |
| Kauden laaja tulos yhteensä | - | - | 5 367 | 5 367 | 80 | 5 446 |
| Liiketoimet omistajien kanssa | ||||||
| Osingonjako ja pääomanpalautus | - | -1 615 | -8 073 | -9 688 | -329 | -10 017 |
| Omien osakkeiden hankinta | - | -91 | -204 | -295 | - | -295 |
| Osakeanti yritysjärjestelyihin liittyen | - | - | - | - | - | - |
| Osakeanti henkilöstö ja sidonnaisasiamiehet | - | - | - | - | - | - |
| Muut muutokset | - | - | -55 | -55 | - | -55 |
| Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta | - | - | - | - | - | - |
| Johdon kannustinjärjestelmä | - | - | 68 | 68 | - | 68 |
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | - | -1 706 | -8 264 | -9 970 | -329 | -10 299 |
| Oma pääoma 30.6.2023 | 5 464 | 22 900 | 14 730 | 43 094 | 109 | 43 203 |
| Sijoitetun | Määräys | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| vapaan oman | Kertyneet | vallattomien | Oma pääoma | |||
| 1 000 euroa | Osakepääoma | pääoman rahasto | voittovarat | Yhteensä | omistajien osuus | yhteensä |
| Oma pääoma 1.1.2023 | 5 464 | 24 606 | 17 628 | 47 697 | 359 | 48 056 |
| Laaja tulos | ||||||
| Kauden voitto | - | - | 13 289 | 13 289 | 548 | 13 837 |
| Kauden laaja tulos yhteensä | - | - | 13 289 | 13 289 | 548 | 13 837 |
| Liiketoimet omistajien kanssa | ||||||
| Osingonjako ja pääomanpalautus | - | -1 613 | -8 073 | -9 686 | -461 | -10 148 |
| Omien osakkeiden hankinta | - | -91 | -204 | -295 | - | -295 |
| Osakeanti yritysjärjestelyihin liittyen | - | - | - | - | - | - |
| Osakeanti henkilöstö ja sidonnaisasiamiehet | - | - | - | - | - | - |
| Muut muutokset | - | - | -23 | -23 | - | -23 |
| Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta | - | - | - | - | - | - |
| Johdon kannustinjärjestelmä | - | - | 145 | 145 | - | 145 |
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | - | -1 704 | -8 156 | -9 860 | -461 | -10 322 |
| Oma pääoma 31.12.2023 | 5 464 | 22 901 | 22 761 | 51 127 | 445 | 51 572 |
KONSERNIN VAKAVARAISUUS
Sijoituspalveluyritysten vakavaraisuuskehikko (IFD/IFR) soveltuu konsernin toimiluvallisiin sijoituspalveluyrityksiin sekä emoyhtiöön United Bankers Oyj:hin omistusyhteisönä.
Sääntelyn mukaan sijoituspalveluyrityksen pääomavaade määräytyy joko ehdottoman vähimmäispääoman, kiinteiden yleiskustannusten tai niin sanottujen k-tekijöiden perusteella. K-tekijöiden perusteella laskettuun pääomavaateeseen vaikuttavat muun muassa hallinnoitava varallisuus ja asiakasvarat sekä tehdyt toimeksiannot ja kaupankäynti omaan lukuun. Sijoituspalveluyrityksen pääomavaade on suurin näistä kolmesta vaateesta. United Bankers -konsernin pääomavaade lasketaan neljännesvuosittain ja 30.6.2024 tehdyn laskelman perusteella konsernin pääomavaade määräytyi kiinteiden yleiskustannusten perusteella.
KONSERNIN VAKAVARAISUUS, 1 000 EUROA
| IFR 30.6.2024 | IFR 30.6.2023 | IFR 31.12.2023 | |
|---|---|---|---|
| Oma pääoma Ydinpääoma ennen vähennyksiä |
53 982 53 982 |
43 295 43 295 |
51 572 51 572 |
| Vähennykset ydinpääomasta Aineettomat hyödykkeet Kauden vahvistamaton voitto |
22 614 10 304 |
21 238 5 459 |
21 692 13 289 |
| Muut vähennykset | 1 163 | 627 | 963 |
| Vähennykset ydinpääomasta yhteensä Ydinpääoma (CET1) |
34 081 19 901 |
27 324 15 972 |
35 944 15 627 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) |
- 19 901 |
- 15 972 |
- 15 627 |
| Toissijainen pääoma (T2) Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) |
- 19 901 |
- 15 972 |
- 15 627 |
| IFR Omien varojen vaade Ehdoton vähimmäisvaade Kiinteiden yleiskustannusten vaade K-tekijöiden vaade Kokonaisvaade (rajoittavin) |
750 5 772 4 119 5 772 |
1 100 5 181 1 987 5 181 |
750 5 181 1 931 5 181 |
| Ydinpääoma (CET1) suhteessa omien varojen vaateeseen (%) Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa omien varojen vaateeseen (%) Omat varat yhteensä (TC) suhteessa omien varojen vaateeseen (%) |
344,8% 344,8% 344,8% |
308,3% 308,3% 308,3% |
301,6 % 301,6 % 301,6 % |
| Riskipainotetut erät yhteensä | 72 152 | 64 758 | 64 758 |
| Ydinpääoma (CET1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) | 27,6% | 24,7% | 24,1% |
| Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) | 27,6% | 24,7% | 24,1% |
| Omat varat yhteensä (TC) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) | 27,6% | 24,7% | 24,1% |
LIITETIEDOT
1. LAADINTAPERIAATTEET
Puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34-stardardin (Osavuosikatsaukset) mukaisesti siten, kuin EU on sen hyväksynyt. Puolivuosikatsaus ei pidä sisällään kaikkia vuosittaisessa tilinpäätöksessä olevia taulukoita liiketoiminnasta. Tämän johdosta tätä tiedotetta tulisi lukea yhdessä yhtiön 31.12.2023 päättyneen tilikauden tilinpäätöksen kanssa. Käytetyt laatimisperiaatteet ovat yhteneväisiä vuoden 2023 tilinpäätöksen ja vertailukauden raportointihetken laatimisperiaatteiden kanssa.
Tulevilla tilikausilla sovellettavaksi tulevat uudet ja muutetut standardit sekä tulkinnat
Tulevalle tilikaudelle ei ole odotettavissa standardimuutoksia, joilla olisi olennainen vaikutus konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin.
Puolivuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.
2. PALKKIOTUOTTOJEN JAOTTELU
Johdon harkinnanvaraiset erät
IFRS 15 -standardi sisältää tuottojen kirjaamista koskevan rajoitteen, jonka mukaan tuotot tulee kirjata vain siihen määrään asti kuin on erittäin todennäköistä, ettei kirjattujen tuottojen määrään jouduta tekemään merkittävää peruutusta.
Kommandiittiyhtiömuotoisista metsärahastoista saatavat tuottosidonnaiset palkkiot tuloutetaan vasta, kun lopullinen palkkiomäärä on luotettavasti arvioitavissa ja ehdot palkkion saamiselle tulevat erittäin todennäköisesti täyttymään. Konserni toteutti 8.3.2024 kaupan, jossa metsärahasto UB Nordic Forest Fund II Ky:n kaikki yhtiömiesosuudet myytiin. Kaupasta tuloutui 1.1.-30.6.2024 konsernin nettotuottoihin noin 10,6 miljoonan euron tuottopalkkio ja kaupan rahavirtavaikutus oli noin 18,0 miljoonaa euroa.
Kokonaisuudessaan kommandiittiyhtiömuotoisista metsärahastoista tuloutui 1.1.- 30.6.2024 noin 10,1 miljoonaa euroa tuottosidonnaisia palkkioita (1.1.-30.6.2023 noin 1,9 miljoonaa euroa). Konsernin muissa saamisissa edellä mainittuja tuottosidonnaisia palkkioita on jaksotettuna 30.6.2024 noin 5,5 miljoonaa euroa (31.12.2023 noin 13,4 miljoonaa euroa).
Yhtiöllä on käytössä perusteellinen tuottosidonnaisten palkkioiden arviointitapa. Arvioinnissa otetaan huomioon mm. arvio pääomarahastojen valuaatiosta palkkioiden toteutumishetkellä, tulevien rahavirtojen nykyarvo sekä todennäköisyys ajankohdasta palkkioiden toteutumiseen. Mikäli laskennallisen tuottosidonnaisen palkkion arvioidaan toteutuvan erittäin todennäköisesti, palkkio kirjataan tuotoksi.
PALKKIOTUOTTOJEN JAKAUMA
Alla olevassa taulukossa kuvataan palkkiotuottojen jakautumista:
| 1.1.-30.6.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 000 euroa | Varainhoito | Pääomamarkkinapalvelut | Yhteensä | Varainhoito | Pääomamarkkinapalvelut | Yhteensä |
| Rahastot | ||||||
| Hallinnointipalkkiot | 13 130 | - | 13 130 | 12 635 | - | 12 635 |
| Tuottopalkkiot | 13 119 | - | 13 119 | 6 257 | - | 6 257 |
| Merkintä- ja lunastuspalkkiot | 522 | - | 522 | 628 | - | 628 |
| Omaisuudenhoito | 3 102 | - | 3 102 | 2 619 | - | 2 619 |
| Strukturoidut sijoitukset | 1 007 | - | 1 007 | 1 350 | - | 1 350 |
| Pääomamarkkinapalvelut | - | 588 | 588 | - | 106 | 106 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 30 879 | 588 | 31 467 | 23 489 | 106 | 23 596 |
| 1.1.-31.12.2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 000 euroa | Varainhoito | Pääomamarkkinapalvelut | Yhteensä | ||||
| Rahastot | |||||||
| Hallinnointipalkkiot | 25 894 | - | 25 894 | ||||
| Tuottopalkkiot | 13 637 | - | 13 637 | ||||
| Merkintä- ja lunastuspalkkiot | 1 253 | - | 1 253 | ||||
| Omaisuudenhoito | 5 153 | - | 5 153 | ||||
| Strukturoidut sijoitukset | 2 479 | - | 2 479 | ||||
| Pääomamarkkinapalvelut | - | 686 | 686 | ||||
| Palkkiotuotot yhteensä | 48 416 | 686 | 49 102 | ||||
| 1 000 euroa | 1.1.-30.6.2024 | % | 1.1.-30.6.2023 | % | 1.1.-31.12.2023 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yhtenä ajankohtana tuloutettavat | 3 226 | 10,3 % | 3 055 | 12,9 % | 6 442 | 13,1 % |
| Ajan kuluessa tuloutettavat | 28 240 | 89,7 % | 20 541 | 87,1 % | 42 660 | 86,9 % |
| Yhteensä | 31 467 | 100,0 % | 23 596 | 100,0 % | 49 102 | 100 % |
PALKKIOKULUT
Alla olevassa taulukossa kuvataan konsernin palkkiokulujen jakautumista
| 1 000 euroa | 1.1.-30.6.2024 | 1.1.-30.6.2023 | 1.1.-31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Palkkiokulut | |||
| Palkkiot asiamiehille | -2 067 | -1 881 | -3 799 |
| Palkkiot muille jakelijoille | -258 | -254 | -281 |
| Muut palkkiokulut | -312 | -251 | -745 |
| Yhteensä | -2 637 | -2 386 | -4 825 |
3. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET
| ASIAKASSUHTEET | |||
|---|---|---|---|
| 1 000 euroa | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 |
| Hankintameno | |||
| Alkusaldo 1.1. | 4 009 | 4 009 | 4 009 |
| Lisäykset | - | - | - |
| Vähennykset | - | - | - |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | 4 009 | 4 009 | 4 009 |
| Kertyneet poistot ja arvonalentumiset | |||
| Alkusaldo 1.1. | -2 518 | -2 156 | -2 156 |
| Kauden poistot | -181 | -181 | -362 |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | -2 700 | -2 337 | -2 518 |
| Kirjanpitoarvo 1.1. | 1 490 | 1 852 | 1 852 |
| Kirjanpitoarvo 30.6. / 31.12. | 1 309 | 1 671 | 1 490 |
Asiakassuhteet ovat muodostuneet Suomen Pankkiiriliikkeen ja KJK Capitalin varainhoitoliiketoiminnan hankintojen yhteydessä. Muut aineettomat hyödykkeet ovat suurelta osin IT-järjestelmiin liittyviä hankintoja.
| MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET | |||
|---|---|---|---|
| 1 000 euroa | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 |
| Hankintameno | |||
| Alkusaldo 1.1. | 9 838 | 7 447 | 7 447 |
| Lisäykset | 1 665 | 1 215 | 2 391 |
| Vähennykset | - | - | - |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | 11 503 | 8 662 | 9 838 |
| Kertyneet poistot ja arvonalentumiset | |||
| Alkusaldo 1.1. | -5 228 | -4 198 | -4 198 |
| Kauden poistot | -562 | -492 | -1 031 |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | -5 790 | -4 690 | -5 228 |
| Kirjanpitoarvo 1.1. | 4 609 | 3 249 | 3 249 |
| Kirjanpitoarvo 30.6. / 31.12. | 5 712 | 3 973 | 4 609 |
| 1 000 euroa | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Hankintameno | |||
| Alkusaldo 1.1. | 13 846 | 11 456 | 11 456 |
| Lisäykset | 1 665 | 1 215 | 2 391 |
| Vähennykset | - | - | - |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | 15 511 | 12 671 | 13 846 |
| Kertyneet poistot ja arvonalentumiset | |||
| Alkusaldo 1.1. | -7 747 | -6 354 | -6 354 |
| Kauden poistot | -743 | -673 | -1 393 |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | -8 490 | -7 027 | -7 747 |
| Kirjanpitoarvo 1.1. | 6 099 | 5 102 | 5 102 |
| Kirjanpitoarvo 30.6. / 31.12. | 7 021 | 5 644 | 6 099 |
| LIIKEARVO | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1 000 euroa | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 | |
| Hankintameno | ||||
| Alkusaldo 1.1. | 15 593 | 15 593 | 15 593 | |
| Lisäykset | - | - | - | |
| Vähennykset | - | - | - | |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | 15 593 | 15 593 | 15 593 | |
| Kertyneet poistot ja arvonalentumiset | ||||
| Alkusaldo 1.1. | - | - | - | |
| Kauden poistot | - | - | - | |
| Loppusaldo 30.6. / 31.12. | - | - | - | |
| Kirjanpitoarvo 1.1. | 15 593 | 15 593 | 15 593 | |
| Kirjanpitoarvo 30.6. / 31.12. | 15 593 | 15 593 | 15 593 |
Arvonalentumistestaus tehdään vuosittain vuoden toisella puoliskolla. Jokaisena raportointihetkenä kuitenkin arvioidaan, onko arvonalentumisesta viitteitä. 30.6.2024 tehdyn arvion mukaan segmentteihin kohdistuvia viitteitä arvonalentumisesta ei ole ja erillistä arvonalentumistestausta ei ole tehty 30.6.2024 tilanteesta. Viimeisin arvonalentumistestaus on tehty tilanteesta 31.12.2023.
LIIKEARVON JAKAUTUMINEN SEGMENTEILLE
| 1 000 euroa | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Varainhoito | 15 093 | 15 093 | 15 093 |
| Pääomamarkkinapalvelut | 500 | 500 | 500 |
| Yhteensä | 15 593 | 15 593 | 15 593 |
4. HENKILÖSTÖKULUT JA HENKILÖKUNTA
HENKILÖSTÖKULUT
| 1 000 euroa | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Palkat ja palkkiot | -8 919 | -8 045 | -15 771 |
| Henkilösivukulut | |||
| Eläkekulut (maksupohjaiset järjestelyt) | -1 377 | -1 319 | -2 600 |
| Muut henkilösivukulut | -324 | -370 | -637 |
| Yhteensä | -10 620 | -9 735 | -19 007 |
HENKILÖKUNNAN LUKUMÄÄRÄ
Henkilökunnan lukumäärät on esitetty kokopäivätoimisiksi muutettuina (FTE)
| 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 | |
|---|---|---|---|
| Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin kaudella (FTE) | 158 | 155 | 158 |
| Henkilökunnan lukumäärä kauden lopussa (FTE) | 163 | 163 | 160 |
| 30.6.2024 | 30.6.2023 | 31.12.2023 | |
| Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin kauden aikana | |||
| Vakinainen kokoaikainen henkilöstö | 142 | 142 | 143 |
| Vakinainen osa-aikainen henkilöstö | 5 | 6 | 6 |
| Määräaikainen henkilöstö | 11 | 8 | 9 |
| Yhteensä | 158 | 155 | 158 |
OSAKEPERUSTEISET PALKITSEMISJÄRJESTELYT
Osakeperusteiset maksut
Avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmä
United Bankers Oyj on vuonna 2015 ottanut käyttöön osakepohjaisen kannustinjärjestelmän avainhenkilöille. Palkkiojärjestelmän tarkoituksena on tukea konsernin liiketoimintastrategiaa, yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan ja arvon kehitykseen perustuva palkkiojärjestelmä.
Osakepalkkiojärjestelmässä oli katsauskaudella voimassa kolme kolmen vuoden ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2022-2024, 2023-2025 ja 2024-2026. Yhtiön hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja asetettavat tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän perusteella maksettavat osakepalkkiot perustuvat hallituksen asettamien konsernin laadullisten ja taloudellisten tavoitteiden sekä kullekin avainhenkilölle asetettujen yksilötason tavoitteiden saavuttamiseen. Järjestelmän piiriin kuuluu seitsemän yhtiön avainhenkilöä. Mahdollinen palkkio kultakin ansaintajaksolta maksetaan ansaintajakson päätyttyä. Palkkion suuruus on sidottu osakemäärään ja sen arvo määräytyy Yhtiön osakekurssin perusteella. Osakepalkkiojärjestelmän mukainen palkkio maksetaan osittain yhtiön osakkeina (noin 25 %) ja osittain rahana (noin 75 %).
United Bankers Oyj on luovuttanut maaliskuussa 2024 johdon osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perusteella 20 878 kappaletta omia osakkeitaan ohjelmaan kuuluville avainhenkilöille. Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perusteella rahana palkkioita on maksettu avainhenkilöille 1,0 miljoonaa euroa.
Henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten osakepalkkiojärjestelmä
United Bankers Oyj:n hallitus päätti 29.4.2024 suunnatuista osakeanneista konsernin henkilöstölle ja johdolle sekä konsernin sidonnaisasiamiehille ja tietyille yhtiön konsernin hallinnoimien vaihtoehtorahastojen johtoasemassa olevien avainhenkilöiden omistusyhteisöille. Henkilöstö- ja sidonnaisasiamiesanneissa merkittiin yhteensä 190 000 yhtiön uutta osaketta. Merkittyihin osakkeisiin ei liittynyt erityisiä ansaintaehtoja ja merkityt osakkeet mahdollistavat osallistumisen tuleviin mainittuihin anteihin liittyviin lisäosakejärjestelmiin. Suunnattujen antien merkintähinnan ja käyvän arvon välinen erotus 324 tuhatta euroa on kirjattu kuluksi jaksolle 1.1.-30.6.2024.
Henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten osakepohjaisessa kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä on sitouttamisjakso, joka alkoi 27.5.2024 ja päättyy 30.9.2027. Palkkion saamisen edellytyksenä on, että osallistuja on järjestetyssä osakeannissa merkinnyt yhtiön osakkeita sekä omistaa osakkeet sitouttamisjakson ajan. Jos osallistujan osakeomistusedellytys on täyttynyt, ja hänen työ- tai toimisuhteensa taikka asiamies- tai yhteistyösuhteensa on voimassa sitouttamisjakson päättymiseen asti, osallistuja saa yhtiöltä palkkiona vastikkeettomia lisäosakkeita. Henkilöstöannissa osallistuja saa kahta (2) osakeomistusedellytyksen alaista osaketta kohden bruttopalkkiona yhden (1) lisäosakkeen vastikkeetta. Sidonnaisasiamiesannissa osallistuja saa kahta (2) osakeomistusedellytyksen alaista osaketta kohden bruttopalkkiona 1,2 lisäosaketta vastikkeetta. Palkkio maksetaan rahana ja yhtiön osakkeina sitouttamisjakson päättymisen jälkeen.
5. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
Alempana esitettyjä tietoja tulisi lukea yhdessä tilinpäätöksessä 2023 annettujen tarkempien tietojen kanssa. Hallituksen, Toimitusjohtajan tai Yhtiön johdon palkkauksessa, palkkiojärjestelmissä tai henkilöstöannin osalta ei ole puolivuotiskauden aikana tapahtunut olennaisia muutoksia eikä lähipiirin kanssa ole ollut merkittäviä tai poikkeavia liiketoimia. United Bankers Oyj on luovuttanut maaliskuussa 2024 osana Yhtiön johdon osakepohjaista kannustinjärjestelmää 20 878 kappaletta omia osakkeitaan ohjelmaan kuuluville avainhenkilöille.
Konserniyhtiön lähipiiriin kuuluvan henkilön määräysvaltayhtiö Quantum Capital Oy on solminut sidonnaisasiamies- ja/tai vakuutusasiamiessopimukset konserniin kuuluvien konserniyhtiöiden kanssa. Konserniyhtiöt palauttavat asiamiehille sijoitustuotteiden jakeluun liittyviä palkkiotuottoja.
Lisäksi United Bankers Oyj, sen konserniyhtiöt tai konserniyhtiöiden hallinnoimat rahastot hankkivat konsultointipalveluita Yhtiön lähipiiriin kuuluvan henkilön määräysvaltayhtiöltä Häggblom & Partners Ltd Oy:ltä.
Henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten lisäosakejärjestelmä 30.06.2024 Maksimi osakemäärä (kpl) 98 535 Ansaintajakso päättyy 30.09.2027 Ansaintakriteerit Työssäolo ja osakeomistus Ansaintakriteerien täyttyminen (arvio) 96 % Osakkeen arvo myöntämispäivänä 15,70
Lisäosakejärjestelmän perusteella annettavat osakkeet on arvostettu myöntämispäivänä arvioituun käypään arvoon, josta on vähennetty arvio ennen ansaintajakson päättymistä maksettavista osingoista.
Henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten lisäosakepalkkiojärjestelmistä on kirjattu noin 47 tuhatta euroa (1.1.-30.6.2023 0 tuhatta euroa) kuluja puolivuotiskaudelle.
Edellä mainittujen palveluiden lisäksi konsernin lähipiiriin kuuluvat henkilöt tai heidän määräysvaltayhtiönsä ovat toteuttaneet muita liiketoimia United Bankers Oyj:n, sen konserniyhtiöiden tai konserniyhtiöiden hallinnoimien rahastojen kanssa. Liiketoimet ovat sisältäneet esimerkiksi muita konsernille myytyjä palveluita tai tuotteita sekä kauppoja konserniyhtiöiden hallinnoimien rahastojen omaisuuteen liittyen. Lisäksi konserni on antanut toissijaisia pankkitakauksia lähipiiriin kuuluvien avainhenkilöiden sitouttamiseksi.
Kaikki konsernin kanssa toteutetut transaktiot vastaavat ehdoiltaan riippumattomien osapuolien kanssa toteutettavia liiketoimia ja konsernilla on voimassaolevat erilliset sisäiset prosessit lähipiiriliiketoimien hyväksyntään. Alla olevassa taulukossa on esitetty raportointikauden ja vertailukauden liiketoimet lähipiirin kanssa, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöksessä, tai jotka ovat konserniyhtiön hallinnoimien rahastojen maksamia.
| Liiketoimet lähipiirin kanssa, 1 000 euroa | 1.1.-30.6.2024 | 1.1.-30.6.2023 | 1.1-31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Sidonnais- ja vakuutusasiamiespalkkiot | 85 | 315 | 578 |
| Konsulttipalkkiot | 47 | 49 | 184 |
| Muut liiketoimet | 11 | 13 | 20 |
| Myönnetyt lainat | - | - | - |
| Yhteensä | 144 | 377 | 781 |
| joista konsernin hallinnoimien rahastojen kanssa toteutettuja | - | - | 58 |
6. KONSERNIRAKENNE
30.6.2024 United Bankers -konserniin kuuluivat seuraavat yhtiöt:
| Emoyhtiö | Omistus | Kotipaikka |
|---|---|---|
| United Bankers Oyj | Helsinki | |
| Tytäryhtiöt (suorat ja välilliset) | Omistus | Kotipaikka |
| UB Corporate Finance Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Omaisuudenhoito Oy* | 100 % | Helsinki |
| UB Rahastoyhtiö Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Nordic Forest Management Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Yritysrahoitus Oy | 90 % | Helsinki |
| UB Rahoitus Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Meklarit Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Finnish Property Oy | 79 % | Helsinki |
| UB Nordic Forest Fund II Management Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Nordic Forest Fund III Management Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Nordic Forest Fund IV Management Oy | 100 % | Helsinki |
| UB Forest & Fibre Advisory Oy | 78 % | Helsinki |
| UB Forest & Fibre Management Oy | 78 % | Helsinki |
| UB Clean Energy Oy | 79 % | Helsinki |
| UB Asuntorahasto Management Oy | 100 % | Helsinki |
* UB Omaisuudenhoito Oy:llä on sivuliike Ruotsissa.
