Unipolsai

Investor Presentation • Aug 11, 2023

Risultati consolidati 1H23

Bologna – 11 agosto 2023

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al 1H23.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Luca Zaccherini, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

L'eventuale mancata quadratura dei dati contenuti nel presente documento dipende dagli arrotondamenti.

Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol e si basano sui principi contabili internazionali (IFRS) in vigore.

1 Risultati consolidati 1H23

2

Allegati

1 Risultati consolidati 1H23

2

Allegati

RISULTATI CONSOLIDATI 1H23 > RISULTATI PER SETTORE

RISULTATI PER SETTORE

€mln	1H22 rep. IFRS4/IAS 39	1H22 norm. IFRS4/IAS 39	1H22 IFRS17/9	1H23 IFRS17/9
Risultato ante imposte	868	589	525	697
Danni	627	516	363	501
Vita	145	145	63	143
Altro	96	-72	99	53
Risultato netto	684	405	433	517
Risultato di Gruppo	575	312	364	416

I dati 1H22 reported erano impattati dal badwill contabilizzato da Unipol in seguito all'incremento della sua quota in BPER e dagli effetti contabili rilevati da BPER in seguito all'acquisizione dell'80% di Banca Carige.

I risultati di Unipol 1H23 comprendono 113 €mln relativi al consolidamento con il metodo del PN di BPER Banca, determinati al netto dell'impatto atteso dalla tassazione straordinaria sulle banche introdotta con decreto-legge approvato dal Governo in data 7 ago 2023.

€mln	1H22 IFRS4/IAS39	1H22 IFRS17/9	1H23 IFRS17/9
Risultato ante imposte	618	279	614
Danni	505	239	462
Vita	147	65	145
Altro	-33	-25	7
Risultato netto	422	176	431
Risultato di Gruppo	401	160	406

CONTO ECONOMICO PER SETTORE

€mln	Danni	Vita	Altro	Totale
Ricavi assicurativi	4.396	258	--	4.654
Costi assicurativi	-4.168	-149	--	-4.317
Risultato della riassicuraz.	-98	-4	--	-102
Risultato dei servizi ass.vi	130	105	--	235
a Risultato finanziario netto	406	55	95	556
Altri proventi/oneri	-2	0	-4	-6
Interessi su passività finanz.	-33	-17	-38	-88
Risultato ante imposte	501	143	53	697
Risultato netto				517

€mln	Danni	Vita	Altro	Totale
Ricavi assicurativi	4.396	258	--	4.654
Costi assicurativi	-4.168	-149	--	-4.317
Risultato della riassicuraz.	-98	-4	--	-102
Risultato dei servizi ass.vi	130	105	--	235
a Risultato finanziario netto	366	57	7	430
Altri proventi/oneri	-1	0	2	1
Interessi su passività finanz.	-33	-17	-2	-52
Risultato ante imposte	462	145	7	614
Risultato netto				431

+4,2% €mln RACCOLTA PREMI 1H22 1H23 1.967 2.184 4.152 4.325 1.999 2.327 +1,6% +6,5%

Auto	Non-Auto

Dettaglio per Ecosistema

	€mln	%	var%
Mobility	2.190	51	+1,6
Auto	1.999	46	+1,6
Altro	192	4	+1,9
Welfare	905	21	+9,6
Malattia	552	13	+16,9
Infortuni	353	8	-0,1
Property	1.231	28	+5,1
Incendio e ADB	677	16	+5,8
RCG	387	9	+6,1
Altro	167	4	+0,0
Totale	4.325	100	+4,2

Dettaglio per segmento di mercato

	Totale	Mobility	Welfare	Property
Retail & PMI	78%	44%	11%	24%
Corporate	22%	7%	10%	5%
Totale	100%

Dettaglio per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	3.444	80	+1,6
UniSalute	405	9	+34,6
Linear	105	2	+6,0
Arca Assicurazioni	134	3	+6,9
Siat	103	2	+13,4
Incontra	77	2	-17,0
DDOR	59	1	+8,6
Totale	4.325	100	+4,2

Dettaglio per canale distributivo

	Total	Mobility	Welfare	Property
Agenti	75%	43%	9%	22%
Bancassicurazione	6%	1%	3%	2%
Altro	20%	7%	8%	4%
Totale	100%

RISULTATI CONSOLIDATI 1H23 > COMBINED RATIO AUTO E NON-AUTO

Combined ratio = 1- (risultato servizi assicurativi/ricavi contratti assicurativi) Dati gestionali

8

Dettaglio per ramo

			€mln	%
		Tradizionali	1.895	60
		Unit linked	240	8
+26,8% 3.144	Fondi pensione	929	30
		Capitalizzazioni	80	3
		Totale	3.144	100

Dettaglio per segmento di mercato

	Totale	Multiramo	Tradizionali pure	Linked pure	Fondi pensione
Individuali	60,1%	16,2%	41,9%	1,5%	0,5%
Collettive	39,0%	--	9,9%	--	29,0%
Corporate	0,9%	--	0,9%	--	--
Totale	100,0%

Dettaglio per canale distributivo

	€mln	%	var%
Agenti	748	24	+9,4
Bancassicurazione	1.218	39	+0,7
Direzione	1.108	35	+117,4
Altro	72	2	-8,1
Totale	3.144	100	+26,8

Dettaglio per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	1.917	61	+52,0
Arca Vita + AVI	1.203	38	+1,2
Altre società	24	1	-17,1
Totale	3.144	100	+26,8

Raccolta Netta

€mln	1H23
Tradiz. + Capitalizz.	+118
Altro	+714
Totale	+832

Riserve tecniche per minimo garantito ^a

	FY22		1H23
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%	17,1	47	18,2	49
0% - 1%	7,8	22	7,5	20
1% - 2%	5,2	14	5,0	14
2% - 3%	4,3	12	4,2	12
>3%	1,9	5	1,8	5
Totale	36,4	100	36,8	100

^aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere ^b Calcolato sul costo storico ^c Rendimento finanziario lordo su base annua Dati gestionali

€mln

Investimenti per asset class

	FY22		1H23
	€mld	%	€mld	%
Totale obbligazioni	41,3	78,7	43,1	79,4
di cui governativi Italia	17,5	33,3	18,3	33,7
di cui governativi altri paesi	8,8	16,8	9,5	17,6
di cui corporate	15,0	28,5	15,3	28,1
Liquidità	1,6	3,1	1,5	2,7
Azioni e fondi	2,3	4,4	2,4	4,3
Real Assets, P.E., H.F.	2,4	4,5	2,5	4,6
Immobiliare	4,9	9,3	4,9	9,0
Totale	52,6	100	54,4	100

Dettaglio per settore contabile – 1H23

	FVOCI	FVPL Danni e Vita patr.	FVPL Vita gest. sep.	COSTO AMM.	ALTRO	TOT.
Governativi	48%	--	--	3%	--	51%
Corporate	22%	2%	3%	2%	--	28%
Azioni e fondi	--	--	--	--	3%	3%
Real Assets, P.E., H.F.	3%	1%	--	--	--	4%
Immobiliare	--	2%	3%	--	--	5%
Liquidità	--	--	1%	8%	--	9%
Totale	74%	4%	6%	13%	3%	100%

Duration (anni)

		FY22			1H23
	Totale	Danni	Vita	Totale	Danni	Vita
Attivi	5,0	3,0	6,0	4,6	2,4	5,7
Passivi	5,8	2,3	7,3	5,7	2,3	7,2
Mismatch	-0,0	1,3	-0,5	-0,3	0,8	-0,6

€mln

	1H22			1H23
	Danni	Vita	Totale	Danni	Vita	Totale
Cedole e dividendi	237	575	828	265	598	898
Rend.	3,4%	3,1%	3,2%	4,0%	3,2%	3,5%
Valutazioni e realizzi	-390	-225	-644	123	12	144
Rend.	-5,7%	-1,2%	-2,5%	1,9%	0,1%	0,6%
Totale	-153	350	185	389	611	1.042
Rend.	-2,2%	1,9%	0,7%	5,9%	3,3%	4,0%

Rendimenti da investimenti su base annua Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI 1H23 > IMMOBILIARE

	Dettaglio portafoglio uso terzi	(2.943 €mln)
Rendimento lordo

	1H22		1H23
	€mln	Rend.	€mln	Rend.
Rend. ord.	54	3,7%	61	4,2%
Rend. straord. a	-4	-0,3%	2	0,1%
Totale	50	3,4%	63	4,3%

34% (1.009)

20% (593)

Dettaglio per settore contabile

Dettaglio per destinazione d'uso Dettaglio per area geografica

Firenze

Bologna Torino

Altri inv. imm.ri

€mld

Partial Internal Model (consolidato) Economic Capital (consolidato)

^aEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirement

Partial Internal Model (solo)

1 Risultati consolidati 1H23

2 Allegati

Al 30 giugno 2023

In corso la cessione; firmato il contratto con UniCredit S.p.A.

c

Alla data attuale

UnipolPay corporate banking e servizi IMEL (digital wallet e tecnologia dei pagamenti)

KPIs
------	--

€mln	1H22	1H23
Ricavi	206	260
Costi	-93	-119
Plusvalenze su cespiti	13	20
EBITDA	113	140
EBIT	20	32
Risultato netto	14	12

Al 30 giugno 2023

€mln

Emittente	Quotato a	Valore nominale	Sub./Sen./ Hyb.	Tier	Scadenza	Cedola
UnipolSai		80 b	Hyb.	Tier I	Lug. 2023	Eur6M+1,8%c
UnipolSai	✓	500	Sub.	Tier II	Mar. 2028	3,88%
UnipolSai	✓	750	Hyb.	Tier I	Perpetuo d	5,75%
UnipolSai	✓	500	Hyb.	Tier I	Perpetuo e	6,38%
Totale UnipolSai S.p.A.		1.830				5,38% f
Unipol	✓	1.000	Sen.	--	mar. 2025	3,00%
Unipol	✓	500	Sen.	--	nov. 2027	3,50%
Unipol (Green Bond)	✓	1.000	Sen.	--	set. 2030	3,25%
Totale Unipol S.p.A.		2.500				3,20% f
Totale UnipolSai S.p.A. + Totale Unipol S.p.A.		4.330

^aQuotato alla borsa del Lussemburgo ^b Totalmente rimborsato a lug. 2023

^c Spread aggiuntivi 71,5 bps al 30 giugno e al 31 dicembre di ogni anno ^d Prima call giugno 2024

^e Prima call aprile 2030 ^f Tasso medio calcolato sullo stock medio 1H23

€mln

Al 30 giugno 2023

	Attivi		Passivi
Attività finanziarie liquide	1.720	Debito senior 2025	1.000
		Debito senior 2027	500
		Senior green bond 2030	1.000
Attività finanziarie liquide a	1.720	Passività finanziarie b	2.500

Saldo netto	-780

a Incluse attività finanziarie liquide di Unipol S.p.A. e delle società da essa direttamente controllate al 100%. Incluso anche l'85,24% delle attività finanziarie liquide di UnipolReC ^b Valore nominale

Al 30 giugno 2023

		Note
Partecipazione in UnipolSai	85,21%	rif. slide 17
Partecipazione diretta in BPER	10,53%	rif. slide 17
Attività/Passività finanziarie nette	-780 €mln	rif. slide 21
Costi operativi netti al 1H23	15 €mln	dato adjusted esclusi costi non ricorrenti
DTA	240 €mln	Deferred Tax Assets relative all'affrancamento dell'avviamento - local GAAP

Dati gestionali

€mln	1H22	1H23
Raccolta premi	6.632	7.470
Danni	4.152	4.325
Vita	2.480	3.144
Combined Ratio	90,5%	97,1%
Risultato ante imposte	525	697
Risultato netto	433	517
Risultato netto di Gruppo	364	416
€mln	FY22	1H23
Parimonio netto totale	8.579	8.923

I risultati di Unipol 1H23 comprendono 113 €mln relativi al consolidamento con il metodo del PN di BPER Banca, determinati al netto dell'impatto atteso dalla tassazione straordinaria sulle banche introdotta con decreto-legge approvato dal Governo in data 7 agosto 2023

Patrimonio netto di Gruppo 6.863 7.186

Solvency 2 ratio (cons. PIM) 200% 218%

€mln	1H22	1H23
Raccolta premi	6.632	7.470
Danni	4.152	4.325
Vita	2.480	3.144
Combined Ratio	90,5%	97,1%
Risultato ante imposte	279	614
Risultato netto	176	431
Risultato netto di Gruppo	160	406

€mln	FY22	1H23
Parimonio netto totale	6.733	6.923
Patrimonio netto di Gruppo	6.458	6.652
Solvency 2 ratio (cons. PIM)	274%	301%

Adriano Donati Head of Investor Relations

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Carlo Latini	Tel +39 051 507 6333
Eleonora Roncuzzi	Tel +39 051 507 7063
Giancarlo Lana	Tel +39 011 654 2088
Giuseppe Giuliani	Tel +39 051 507 7218
Silvia Tonioli	Tel +39 051 507 2371

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