Unipolsai

Investor Presentation • Nov 10, 2023

Risultati consolidati 9M23

Bologna – 10 novembre 2023

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi ai 9M23.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Luca Zaccherini, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

L'eventuale mancata quadratura dei dati contenuti nel presente documento dipende dagli arrotondamenti.

Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol e si basano sui principi contabili internazionali (IFRS) in vigore.

1 Risultati consolidati 9M23

2

Allegati

2 Allegati 1 Risultati consolidati 9M23

RISULTATI CONSOLIDATI 9M23 > RISULTATI PER SETTORE

RISULTATI PER SETTORE

€mln	9M22 rep. IFRS4/IAS 39	9M22 norm. IFRS4/IAS 39	9M22 IFRS17/9	9M23 IFRS17/9
Risultato ante imposte	1.098	823	603	948
Danni	864	755	448	615
Vita	189	189	103	221
Altro	46	-120	52	111
Risultato netto	854	579	495	769
Risultato di Gruppo	699	440	395	615

I dati ai 9M22 normalizzati escludevano (i) il badwill contabilizzato da Unipol in seguito all'incremento della sua quota in BPER e (ii) gli effetti contabili rilevati da BPER in seguito all'acquisizione dell'80% di Banca Carige.

€mln	9M22 IFRS4/IAS39	9M22 IFRS17/9	9M23 IFRS17/9
Risultato ante imposte	885	394	771
Danni	731	315	527
Vita	190	104	224
Altro	-37	-26	20
Risultato netto	616	262	586
Risultato di Gruppo	581	230	540

CONTO ECONOMICO PER SETTORE

€mln	Danni	Vita	Altro	Totale
Ricavi assicurativi	6.634	386	--	7.019
Costi assicurativi	-6.533	-208	--	-6.741
Risultato della riassicuraz.	-9	-6	--	-15
Risultato dei servizi ass.vi	92	171	--	264
a Risultato finanziario netto	576	65	157	798
Altri proventi/oneri	4	10	6	21
Interessi su passività finanz.	-58	-25	-51	-135
Risultato ante imposte	615	221	111	948
Risultato netto				769

€mln	Danni	Vita	Altro	Totale
Ricavi assicurativi	6.634	386	--	7.019
Costi assicurativi	-6.533	-208	--	-6.741
Risultato della riassicuraz.	-9	-6	--	-15
Risultato dei servizi ass.vi	92	171	--	264
a Risultato finanziario netto	487	68	11	565
Altri proventi/oneri	6	11	14	30
Interessi su passività finanz.	-58	-25	-4	-87
Risultato ante imposte	527	224	20	771
Risultato netto				586

6

€mln RACCOLTA PREMI

Auto Non-Auto

Dettaglio per Ecosistema

	€mln	%	var%
Mobility	3.131	52	+1,0
Auto	2.858	47	+1,2
Altro	273	4	-1,1
Welfare	1.255	21	+9,2
Malattia	762	13	+16,6
Infortuni	494	8	-0,5
Property	1.688	28	+5.3
Incendio e ADB	935	15	+6,8
RCG	519	9	+5,5
Altro	233	4	-0,9
Totale	6.074	100	+3,8

Dettaglio per segmento di mercato

	Totale	Mobility	Welfare	Property
Retail & PMI	79%	45%	11%	23%
Corporate	21%	7%	10%	5%
Totale	100%

Dettaglio per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	4.821	79	+0,8
UniSalute	562	9	+37,0
Linear	159	3	+9,7
Arca Assicurazioni	199	3	+10,3
Siat	141	2	+7,1
Incontra	105	2	-15,5
DDOR	86	1	+10,1
Totale	6.074	100	+3,8

Dettaglio per canale distributivo

	Totale	Mobility	Welfare	Property
Agenti	76%	44%	10%	22%
Bancassicurazione	6%	1%	3%	2%
Altro	19%	7%	8%	4%
Totale	100%

RISULTATI CONSOLIDATI 9M23 > COMBINED RATIO

Combined ratio = 1- (risultato servizi assicurativi/ricavi contratti assicurativi) Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI 9M23 > RACCOLTA PREMI VITA

Dettaglio per ramo

			€mln	%
		Tradizionali	2.812	63
		Unit linked	327	7
+12,9% 4.496	Fondi pensione	1.254	28
	Capitalizzazioni	103	2
		Totale	4.496	100

Dettaglio per segmento di mercato

	Totale	Multiramo	Tradizionali pure	Linked pure	Fondi pensione
Individuali	62,2%	15,5%	44,7%	1,5%	0,5%
Collettive	36,9%	--	9,5%	--	27,4%
Corporate	0,8%	--	0,8%	--	--
Totale	100,0%

Dettaglio per canale distributivo

	€mln	%	var%
Agenti	1.028	23	+0,9
Bancassicurazione	1.863	41	+27,3
Direzione	1.507	34	+8,3
Altro	99	2	-9,2
Totale	4.496	100	+12,9

Dettaglio per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	2.618	58	+4,5
Arca Vita + AVI	1.843	41	+28,4
Altre società	35	1	-17,4
Totale	4.496	100	+12,9

Raccolta Netta

€mln	9M23
Tradiz. + Capitalizz.	+265
Altro	+908
Totale	+1.174

Riserve tecniche per minimo garantito ^a

	FY22		9M23
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%	17,1	47	18,7	50
0% - 1%	7,8	22	7,4	20
1% - 2%	5,2	14	5,0	13
2% - 3%	4,3	12	4,2	11
>3%	1,9	5	1,8	5
Totale	36,4	100	37,1	100

^aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere ^b Calcolato sul costo storico ^c Rendimento finanziario lordo su base annua Dati gestionali

€mln

Investimenti per asset class

	FY22		9M23
	€mld	%	€mld	%
Totale obbligazioni	41,3	78,7	41,9	78,7
di cui governativi Italia	17,5	33,3	17,2	32,2
di cui governativi altri paesi	8,8	16,8	9,5	17,8
di cui corporate	15,0	28,5	15,3	28,7
Liquidità	1,6	3,1	1,6	3,0
Azioni e fondi	2,3	4,4	2,3	4,3
Real Assets, P.E., H.F.	2,4	4,5	2,6	5,0
Immobiliare	4,9	9,3	4,9	9,1
Totale	52,6	100	53,3	100

Dettaglio per settore contabile – 9M23

	FVOCI	FVPL Danni e Vita patr.	FVPL Vita gest. sep.	Costo amm.	Altro	Totale
Governativi	46%	--	--	4%	--	50%
Corporate	23%	1%	3%	2%	--	29%
Liquidità	--	--	--	--	3%	3%
Azioni e fondi	3%	1%	--	--	--	4%
Real Assets, P.E., H.F.	--	2%	3%	--	--	5%
Immobiliare	--	--	1%	8%	--	9%
Totale	73%	4%	6%	14%	3%	100%

Duration (anni)

		FY22			9M23
	Danni	Vita	Totale	Danni	Vita	Totale
Attivi	3,0	6,0	5,0	2,3	5,5	4,4
Passivi	2,3	7,3	5,8	2,2	6,9	5,4
Mismatch	1,3	-0,5	-0,0	0,6	-0,5	-0,3

RISULTATI CONSOLIDATI 9M23 > REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI

€mln

	9M22			9M23
	Danni	Vita	Totale	Danni	Vita	Totale
Cedole e dividendi	346	851	1.223	388	891	1.324
Rend.	3,3%	3,1%	3,1%	3,9%	3,2%	3,4%
Valutazioni e realizzi	-563	-280	-879	149	34	189
Rend.	-5,4%	-1,0%	-2,3%	1,5%	0,1%	0,5%
Totale	-218	572	185	536	925	1.513
Rend.	-2,1%	2,1%	0,9%	5,4%	3,3%	3,9%

Rendimenti da investimenti su base annua Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI 9M23 > IMMOBILIARE

Rendimento	lordo
	9M22		9M23
	€mln	Rend.	€mln	Rend.
Rend. ord.	83	3,8%	93	4,3%
a Rend. straord.	-4	-0,2%	2	0,1%
Totale	79	3,6%	95	4,3%

Dettaglio per settore contabile

€mln

€mld

Partial Internal Model (consolidato) Economic Capital (consolidato)

^a Eligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirement

Partial Internal Model (solo)

1 Risultati consolidati 9M23

Alla data attuale

c In corso la cessione; firmato il contratto con UniCredit S.p.A.

Alla data attuale

UnipolPay corporate banking e servizi IMEL (digital wallet e tecnologia dei pagamenti)

KPIs
------

€mln	9M22	9M23
Ricavi	262	390
Costi	-108	-167
Plusvalenze su cespiti	23	36
EBITDA	178	264
EBIT	32	59
Risultato netto	24	19

30.651

Al 30 settembre 2023

€mln

Emittente	Quotato a	Valore nominale	Sub./Sen./ Hyb.	Tier	Scadenza	Cedola
UnipolSai	✓	500	Sub.	Tier II	mar. 2028	3,88%
UnipolSai	✓	750	Hyb.	Tier I	Perpetuo b	5,75%
UnipolSai	✓	500	Hyb.	Tier I	Perpetuo c	6,38%
Totale UnipolSai S.p.A.		1.750				5,39% d
Unipol	✓	1.000	Sen.	--	mar. 2025	3,00%
Unipol	✓	500	Sen.	--	nov. 2027	3,50%
Unipol (Green Bond)	✓	1.000	Sen.	--	sett. 2030	3,25%
Totale Unipol S.p.A.		2.500				3,20% d
Totale UnipolSai S.p.A. + Totale Unipol S.p.A.		4.250

^aQuotato alla borsa del Lussemburgo ^b Prima call giugno 2024

^c Prima call aprile 2030 ^d Tasso medio calcolato sullo stock medio 9M23

€mln

Al 30 settembre 2023

	Attivi		Passivi
Attività finanziarie liquide	1.686	Debito senior 2025	1.000
		Debito senior 2027	500
		Senior green bond 2030	1.000
Attività finanziarie liquide a	1.686	Passività finanziarie b	2.500

Saldo netto	-814

a Incluse attività finanziarie liquide di Unipol S.p.A. e delle società da essa direttamente controllate al 100%. Incluso anche l'85,24% delle attività finanziarie liquide di UnipolReC ^b Valore nominale

Al 30 settembre 2023

		Note
Partecipazione in UnipolSai	85,21%	rif. slide 17
Partecipazione diretta in BPER	10,53%	rif. slide 17
Attività/Passività finanziarie nette	-814 €mln	rif. slide 21
Costi operativi netti ai 9M23 a	21 €mln	dato adjusted esclusi costi non ricorrenti
DTA	229 €mln	Deferred Tax Assets relative all'affrancamento dell'avviamento - local GAAP

Il 28 settembre 2023 Unipol ha annunciato l'acquisto di una quota azionaria diretta in BPS. L'acquisto è divenuto effettivo a ottobre, pertanto la partecipazioni in BPS non è inclusa in questa slide che rappresenta i componenti del NAV al 30 settembre 2023.

^aDifferenza tra valore e costi della produzione Dati gestionali

€mln	9M22	9M23
Raccolta premi	9.834	10.570
Danni	5.851	6.074
Vita	3.982	4.496
Combined Ratio	91,2%	98,6%
Risultato ante imposte	603	948
Risultato netto	495	769
Risultato netto di Gruppo	395	615
€mln	FY22	9M23
Parimonio netto totale	8.579	9.042
Patrimonio netto di Gruppo	6.863	7.278
Solvency 2 ratio (cons. PIM)	200%	218%

€mln	9M22	9M23
Raccolta premi	9.834	10.570
Danni	5.851	6.074
Vita	3.982	4.496
Combined Ratio	91,2%	98,6%
Risultato ante imposte	394	771
Risultato netto	262	586
Risultato netto di Gruppo	230	540
€mln	FY22	9M23
Parimonio netto totale	6.733	6.962
Patrimonio netto di Gruppo	6.458	6.675
Solvency 2 ratio (cons. ec. cap.)	274%	296%

Dati ai 9M22 riesposti in conformità agli IFRS 9/17

Adriano Donati Head of Investor Relations

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