Unipolsai — Earnings Release 2020

Feb 12, 2021

Informazione Regolamentata n. 0230-10-2021		Data/Ora Ricezione 12 Febbraio 2021 06:59:48	MTA
Societa'	:	UNIPOLSAI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	142450
Nome utilizzatore	:	UNIPOLSAIN07 - Nerdi
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	12 Febbraio 2021 06:59:48
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	12 Febbraio 2021 06:59:49
Oggetto	:	preliminari consolidati 2020	Comunicato stampa UnipolSai – Risultati
Testo del comunicato

Vedi allegato.

• Risultato netto consolidato pari a 853 milioni di euro (+18,3% rispetto al 2019)
• Dividendo unitario proposto di 0,19 euro per azione
• Raccolta diretta assicurativa a 12,2 miliardi di euro
  • Danni: 7,9 miliardi di euro (-3,5%)
  • Vita: 4,3 miliardi di euro (-26,0%)
• Confermata leadership nella Salute: raccolta premi di UniSalute in crescita del 7,7% rispetto al 2019
• Combined Ratio1 a 87,0% (94,2% nel 2019)
• Solvency ratio consolidato a 277%2 (252% nel 2019)

¹Netto riassicurazione.

² Calcolato con il metodo del capitale economico, che è la misura del capitale assorbito determinato in base ai principi e modelli applicati nel Modello Interno Parziale e avente valenza operativa.

Bologna, 12 febbraio 2021

Il Consiglio di Amministrazione di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., riunitosi ieri sotto la presidenza di Carlo Cimbri, ha analizzato i risultati preliminari consolidati dell'esercizio 2020. I risultati definitivi saranno esaminati dall'organo amministrativo in occasione della riunione prevista per il 18 marzo prossimo.

In un anno caratterizzato dall'insorgere dell'emergenza Covid-19, il Gruppo ha sostenuto importanti iniziative a favore della collettività, dei clienti, della rete distributiva agenziale e dei dipendenti.

Nel corso dell'esercizio UnipolSai ha donato alla collettività 20 milioni di euro destinati a fronteggiare l'emergenza Coronavirus.

Nelle aree più colpite del nostro Paese, Unipol, in stretto raccordo con le Autorità e la Protezione Civile, ha destinato tali risorse per incrementare la disponibilità presso le strutture ospedaliere di posti letto, in particolare di quelli adibiti alla terapia intensiva e sub-intensiva, e per l'acquisto di attrezzature sanitarie necessarie a fronteggiare il diffondersi dell'epidemia.

Per quanto concerne i clienti, il Gruppo ha istituito per i propri assicurati un servizio di consulenza medica sul Coronavirus tramite la Centrale Medica, operativa h24, di UniSalute. UnipolSai ha lanciato #UniSalutePerTe, copertura sanitaria per far fronte alle possibili conseguenze del Covid-19 offerta gratuitamente a tutti i clienti della compagnia.

UnipolSai ha, inoltre, creato un prodotto di tutela sanitaria #AndràTuttoBene, dedicato alle aziende per la protezione dei loro dipendenti, e ha promosso la campagna #UnMesePerTe che prevede la restituzione ai 10 milioni di clienti Rc Auto di un importo pari al costo di un mese della polizza in essere, attraverso un voucher da utilizzare al rinnovo del contratto.

Per quanto riguarda la rete distributiva agenziale, sono state adottate importanti misure di sostegno finanziario e di supporto all'operatività in condizioni di sicurezza. Si sono inoltre sviluppate modalità di relazioni digitali con la clientela con particolare riferimento ai sistemi di pagamento e alla firma digitale dei contratti.

Per garantire la salute di tutti i dipendenti del Gruppo, sono state adottate modalità di lavoro da remoto, attraverso soluzioni tecnologiche che in poche settimane hanno consentito a circa 9.300 persone di poter espletare la propria attività in lavoro agile a partire da marzo dello scorso anno e ancora in atto.

Risultati economico-finanziari

Nel 2020 UnipolSai realizza un risultato netto consolidato pari a 853 milioni di euro, in significativa crescita (+18,3%) rispetto ai 721 milioni dell'esercizio 2019, il cui risultato escludeva gli oneri non ricorrenti derivanti dagli accordi sottoscritti con le Organizzazioni Sindacali relativi al Fondo di Solidarietà ed altre forme di incentivazione all'esodo (pari a 66 milioni di euro al netto delle imposte).

La raccolta diretta assicurativa, al lordo delle cessioni in riassicurazione, si attesta a 12.210 milioni di euro in calo del 12,9% rispetto al 31 dicembre 2019 (14.014 milioni). L'esercizio 2020 è stato fortemente caratterizzato dalle conseguenze dell'emergenza sanitaria causata dalla pandemia Covid-19 che ha influenzato sia l'attività commerciale sia la sinistralità.

Nel settore Danni, la raccolta diretta dell'esercizio 2020 è pari a 7.882 milioni di euro con una riduzione del 3,5% in confronto agli 8.167 milioni realizzati nel 2019.

La raccolta dei premi Auto si attesta a 3.985 milioni di euro, contro i 4.178 milioni del 2019 (-4,6%), ed è stata impattata dalla campagna #UnMesePerTe, che ha previsto per tutti i Clienti la restituzione di un mese di premio sulle polizze Rc Auto in corso, e dalla pressione concorrenziale sul premio medio Rc Auto. Il comparto Non Auto registra una raccolta pari a 3.896 milioni di euro (-2,3% rispetto ai 3.989 milioni del 2019), un calo più contenuto anche grazie alla commercializzazione di specifici prodotti legati all'emergenza sanitaria.

La raccolta di UnipolSai S.p.A. segna premi Danni per 6.772 milioni di euro, -3,1% principalmente per effetto del calo registrato nei premi Auto. Linear, l'altra principale compagnia del Gruppo operante nel comparto Auto, ha totalizzato 185 milioni di premi, con uno sviluppo dello 0,6% grazie a una crescita del proprio portafoglio clienti. UniSalute ha incrementato la raccolta a 483 milioni (+7,7%), grazie all'acquisizione di nuovi importanti contratti corporate.

Nel comparto bancassicurativo Danni, Arca Assicurazioni ha raggiunto 140 milioni di premi, +3,0% rispetto all'anno precedente, grazie al buon andamento della raccolta dei rami elementari.

Sul fronte della sinistralità ha influito positivamente il rallentamento della circolazione stradale conseguente alle misure di contenimento della pandemia Covid-19. Si è quindi registrata una riduzione della frequenza sia dei sinistri Rc Auto, accompagnata tuttavia da una maggiore incidenza dei danni gravi, sia dei sinistri relativi a altre garanzie connesse ai veicoli. L'esercizio è stato impattato in minor misura, rispetto al 2019, da danni da eventi atmosferici che comunque hanno continuato a segnare un livello sostenuto a fronte di minori recuperi riassicurativi.

Si conferma la leadership europea nel settore delle black box installate nei veicoli, che hanno raggiunto 4,2 milioni del 2020. La telematica applicata all'assicurazione ha consentito al Gruppo per primi in Italia di restituire ai clienti un importo pari al costo di un mese della polizza Rc Auto attraverso un voucher da utilizzare al rinnovo del contratto.

In tale contesto, al 31 dicembre 2020, il Gruppo UnipolSai registra un combined ratio¹ dell'87,0% (85,4% lavoro diretto), in miglioramento rispetto al 94,2% registrato nel 2019 (93,7% lavoro diretto). Il loss ratio¹ si attesta al 58,8% (66,3% al 31 dicembre 2019). L'expense ratio¹ è pari al 28,2% (27,9% nel passato esercizio).

Il risultato ante imposte del settore Danni è pari a 1.105 milioni di euro (698 milioni nel 2019, 782 milioni al netto degli oneri non ricorrenti legati al fondo di solidarietà).

Nel settore Vita, il Gruppo UnipolSai ha registrato nell'esercizio 2020 una raccolta diretta pari a 4.328 milioni di euro con un decremento del 26,0% (5.847 milioni nel 2019), correlato non solo agli effetti dell'emergenza sanitaria, ma soprattutto a politiche commerciali adottate nel periodo con finalità di contenimento dei rischi, nonché al confronto con un 2019 caratterizzato da un elevato volume produttivo anche in seguito all'acquisizione di contratti di importo rilevante nel ramo fondi pensione.

Nel dettaglio, UnipolSai S.p.A. ha realizzato una raccolta diretta pari a 3.099 milioni di euro (-24,0%) mentre nel canale di bancassicurazione Arca Vita, unitamente alla controllata Arca Vita International, ha segnato una raccolta diretta pari a 1.140 milioni (-32,0% rispetto a 1.676 milioni del 2019).

Il risultato ante imposte del settore Vita è pari a 73 milioni, in riduzione rispetto ai 239 milioni normalizzati3 realizzati nell'esercizio 2019, per via del minor contributo della gestione finanziaria caratterizzata, nel 2020, da maggiori perdite da realizzo.

Settori Immobiliare e Altre attività

La gestione immobiliare continua ad essere incentrata sull'attività di sviluppo del patrimonio immobiliare di proprietà sito in varie piazze d'Italia finalizzata alla riqualificazione degli immobili,

³ Dato normalizzato, determinato escludendo dall'utile del periodo precedente gli oneri non ricorrenti, pari a 66 milioni di euro, derivanti dagli accordi sottoscritti con le Organizzazioni Sindacali relativi al Fondo di Solidarietà e altre forme di incentivazione all'esodo.

funzionale alla loro messa a reddito e ha visto alcuni acquisti mirati di asset ad elevata redditività. È stata ceduta la Torre Velasca con effetti contabili che però saranno rilevati nell'esercizio 2021.

Per quanto concerne le Altre attività in cui opera il Gruppo, l'emergenza Covid-19 sta avendo ripercussioni importanti sul Gruppo UNA, come sull'intero comparto alberghiero nazionale. Sono state effettuate soltanto aperture selettive di una parte delle strutture. Gli altri business del Gruppo hanno registrato risultati in sostanziale pareggio.

Il risultato ante imposte dei settori Immobiliare e Altre Attività è pari a -60 milioni di euro (-52 milioni al 31 dicembre 2019).

Gestione finanziaria

Per quanto riguarda la gestione degli investimenti finanziari, la redditività lorda del portafoglio del Gruppo ha mantenuto un rendimento significativo, pari al 3,0% degli asset investiti, di cui il 3,1% relativo alla componente di cedole e dividendi. Nell'ottica della riduzione della volatilità del Solvency ratio nel corso dell'esercizio è stata rivista significativamente l'asset allocation, con una quota dei titoli di stato italiani scesa dal 51,0% al 43,2% del portafoglio e la cessione di parte degli investimenti a rischio azionario, a favore di titoli di stato "core Europe", titoli obbligazionari corporate ad alto rating e real assets.

Situazione patrimoniale

Il patrimonio netto consolidato ammonta, al 31 dicembre 2020, a 8.144 milioni di euro (7.153 milioni al 31 dicembre 2019), di cui 7.881 milioni di euro di pertinenza del gruppo.

L'indice di solvibilità individuale è pari al 312%4 del capitale richiesto (284% al 31 dicembre 2019), tenuto conto del previsto pagamento dei dividendi.

L'indice di solvibilità consolidato, basato sul Capitale Economico, è pari al 277%2 del capitale richiesto (252% al 31 dicembre 2019), sempre al netto dei dividendi.

⁴ Dato calcolato in base al Modello Interno Parziale da intendersi preliminare in quanto i risultati definitivi saranno comunicati all'Autorità di Vigilanza secondo le tempistiche previste dalla normativa vigente.

Dividendi

In considerazione delle risultanze contabili individuali di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., nonché della solidità patrimoniale complessiva, verrà proposta la distribuzione di un dividendo pari a 0,19 euro per ogni azione, in aumento del 18,7% rispetto al 2019.

In proposito, si precisa che l'approvazione del progetto di bilancio civilistico, del bilancio consolidato di UnipolSai al 31 dicembre 2020 e della proposta di distribuzione di dividendo da sottoporre all'attenzione dell'Assemblea dei Soci è prevista per il prossimo 18 marzo. Pertanto, le informazioni contenute nella presente documentazione sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna. Su questi dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio delle proprie relazioni di certificazione.

Si comunica infine che, essendo l'Assemblea dei Soci di approvazione del bilancio dell'esercizio 2020 prevista per il 28 aprile 2021, lo stacco dell'eventuale dividendo a valere sui risultati di tale esercizio è previsto per il mese di maggio.

Evoluzione prevedibile della gestione

Gli effetti della diffusione della pandemia da Covid-19 stanno caratterizzando anche l'esercizio 2021. L'ondata di contagi che prosegue ed i ritardi nelle vaccinazioni minacciano la sospirata ripresa

economica.

L'andamento del business assicurativo risulta in linea con quello di fine 2020, ancora condizionato dagli effetti della pandemia sull'attività commerciale e sulla sinistralità.

Il risultato consolidato della gestione per l'anno in corso, escludendo eventi attualmente non prevedibili anche legati ad un aggravarsi del contesto di riferimento, è atteso positivo ed in linea con gli obiettivi definiti nel Piano Strategico 2019 -2021.

Presentazione dei risultati alla comunità finanziaria

Alle ore 12 di oggi è prevista una conference call nell'ambito della quale analisti finanziari e investitori istituzionali potranno porre domande al Group CEO e al Senior Management sui risultati al 31 dicembre 2020. I numeri telefonici da comporre per assistere all'evento sono: +39 02 8020911 (dall'Italia e da tutti gli altri Paesi), +1 718 7058796 (dagli USA), +44 1212 818004 (da UK). È possibile seguire la presentazione anche attraverso i seguenti canali digitali:

• Connessione via Web Link: https://hditalia.choruscall.com/?calltype=2&info=company
• Connessione via App: Chorus Call HD, ID system CCHDVA

Si prega di leggere attentamente l'Informativa sulla Privacy prima di partecipare all'evento.

Il file multimediale contenente il commento preregistrato dei risultati è in ogni caso già disponibile nella sezione Investors del sito www.unipolsai.com.

Al fine di consentire una più completa informativa sui risultati preliminari dell'esercizio 2020, si riportano in allegato i prospetti preliminari della Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, il Conto Economico consolidato e la sintesi del Conto Economico consolidato gestionale per settori.

Maurizio Castellina, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di UnipolSai Assicurazioni S.p.A. dichiara, ai sensi dell'art. 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria" che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Glossario

COMBINED RATIO LAVORO DIRETTO: indicatore che misura l'equilibrio della gestione tecnica diretta Danni, dato dalla somma di Loss ratio (rapporto tra sinistri diretti di competenza + altri oneri tecnici e premi diretti di competenza) e Expense ratio (rapporto tra spese di gestione e premi diretti contabilizzati).

COMBINED RATIO NETTO RIASSICURAZIONE: indicatore che misura l'equilibrio della gestione tecnica complessiva Danni, dato dalla somma di Loss ratio (rapporto tra sinistri di competenza + altri oneri tecnici e premi di competenza) e Expense ratio (rapporto tra spese di gestione e premi di competenza.

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

UnipolSai Assicurazioni S.p.A. è la compagnia assicurativa del Gruppo Unipol, leader in Italia nei rami Danni, in particolare nei settori Auto e Salute. Attiva anche nei rami Vita, UnipolSai conta un portafoglio di oltre 10 milioni di clienti e occupa una posizione di preminenza nella graduatoria nazionale dei gruppi assicurativi per raccolta diretta pari a 12,2 miliardi di euro, di cui 7,9 nei Danni e 4,3 nel Vita (dati 2020). La compagnia opera attraverso la più grande rete agenziale d'Italia, forte di circa 2.400 agenzie assicurative distribuite sul territorio nazionale. UnipolSai è attiva inoltre nell'assicurazione auto diretta (Linear Assicurazioni), nell'assicurazione trasporti ed aviazione (Siat), nella tutela della salute (UniSalute), nella previdenza integrativa e presidia il canale della bancassicurazione (Arca Vita, Arca Assicurazioni e Incontra). Gestisce inoltre significative attività diversificate nei settori immobiliare, alberghiero (Gruppo UNA), medico-sanitario e agricolo (Tenute del Cerro). UnipolSai Assicurazioni è controllata da Unipol Gruppo S.p.A. e, al pari di quest'ultima, è quotata alla Borsa Italiana.

Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata - Attività

Dati contabili, valori in Milioni di Euro

		Perconsuntivo al 31/12/2020	31/12/2019
1	ATTIVITÀ IMMATERIALI	920,7	893,0
1.1	Avviamento	513,7	507,9
1.2	Altre attività immateriali	407,0	385,2
2	ATTIVITÀ MATERIALI	2.279,8	2.411,5
2.1	Immobili	1.447,5	1.561,1
2.2	Altre attività materiali	832,2	850,4
3	RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI	835,3	989,6
4	INVESTIMENTI	66.640,4	64.060,7
4.1	Investimenti immobiliari	2.261,5	2.063,2
4.2	Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	162,9	169,2
4.3	Investimenti posseduti sino alla scadenza	420,8	454,6
4.4	Finanziamenti e crediti	5.256,4	4.766,7
4.5	Attività finanziarie disponibili per la vendita	51.102,3	48.854,5
4.6	Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico	7.436,5	7.752,5
5	CREDITI DIVERSI	3.209,7	3.152,7
5.1	Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta	1.482,4	1.456,2
5.2	Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione	166,9	260,8
5.3	Altri crediti	1.560,3	1.435,8
6	ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO	858,1	924,3
6.1	Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita	203,4	189,2
6.2	Costi di acquisizione differiti	99,2	101,2
6.3	Attività fiscali differite	2,6	127,3
6.4	Attività fiscali correnti	8,6	3,5
6.5	Altre attività	544,3	503,0
7	DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI	680,6	747,1
	TOTALE ATTIVITÀ	75.424,5	73.178,9

Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata - Patrimonio netto e passività

Dati contabili, valori in Milioni di Euro

		Perconsuntivo al 31/12/2020	31/12/2019
1	PATRIMONIO NETTO	8.144,0	7.152,9
1.1	di pertinenza del gruppo	7.880,8	6.877,6
1.1.1	Capitale	2.031,5	2.031,5
1.1.2	Altri strumenti patrimoniali	496,2	0,0
1.1.3	Riserve di capitale	346,8	346,8
1.1.4	Riserve di utili e altre riserve patrimoniali	2.889,2	2.718,1
1.1.5	(Azioni proprie)	-1,3	-2,0
1.1.6	Riserva per differenze di cambio nette	4,0	5,1
1.1.7	Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita	1.295,1	1.141,6
1.1.8	Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio	-0,8	8,8
1.1.9	Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza del gruppo	820,0	627,8
1.2	di pertinenza di terzi	263,3	275,3
1.2.1	Capitale e riserve di terzi	209,5	232,7
1.2.2	Utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio	20,6	15,5
1.2.3	Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi	33,1	27,1
2	ACCANTONAMENTI	437,8	442,3
3	RISERVE TECNICHE	57.707,0	57.567,3
4	PASSIVITÀ FINANZIARIE	7.055,3	6.000,4
4.1	Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico	4.379,3	2.914,4
4.2	Altre passività finanziarie	2.676,0	3.086,1
5	DEBITI	1.026,0	1.080,4
5.1	Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta	162,8	164,7
5.2	Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione	77,0	96,6
5.3	Altri debiti	786,2	819,1
6	ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO	1.054,5	935,6
6.1	Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita	3,2	3,3
6.2	Passività fiscali differite	136,3	78,0
6.3	Passività fiscali correnti	38,5	48,4
6.4	Altre passività	876,5	805,9
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	75.424,5	73.178,9

Conto Economico Consolidato

Dati contabili, valori in Milioni di Euro

		Preconsuntivo al 31/12/2020	31/12/2019
1.1	Premi netti	11.349,2	13.262,5
1.1.1	Premi lordi di competenza	11.810,4	13.715,8
1.1.2	Premi ceduti in riassicurazione di competenza	-461,2	-453,3
1.2	Commissioni attive	34,4	34,0
1.3	Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico	-187,0	-106,3
1.4	Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	15,7	10,2
1.5	Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	2.228,3	2.296,8
1.5.1	Interessi attivi	1.348,5	1.467,5
1.5.2	Altri proventi	180,5	213,7
1.5.3	Utili realizzati	448,6	547,3
1.5.4	Utili da valutazione	250,8	68,2
1.6	Altri ricavi	818,4	803,7
1	TOTALE RICAVI E PROVENTI	14.259,0	16.300,9
2.1	Oneri netti relativi ai sinistri	-8.844,3	-11.349,9
2.1.1	Importi pagati e variazione delle riserve tecniche	-9.015,2	-11.658,4
2.1.2	Quote a carico dei riassicuratori	170,9	308,5
2.2	Commissioni passive	-19,7	-21,0
2.3	Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	-0,5	-0,3
2.4	Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	-603,6	-411,4
2.4.1	Interessi passivi	-97,3	-101,0
2.4.2	Altri oneri	-28,3	-31,2
2.4.3	Perdite realizzate	-415,1	-109,9
2.4.4	Perdite da valutazione	-62,8	-169,4
2.5	Spese di gestione	-2.541,9	-2.634,9
2.5.1	Provvigioni e altre spese di acquisizione	-1.844,6	-1.863,9
2.5.2	Spese di gestione degli investimenti	-119,9	-129,7
2.5.3	Altre spese di amministrazione	-577,4	-641,3
2.6	Altri costi	-1.130,4	-1.010,1
2	TOTALE COSTI E ONERI	-13.140,4	-15.427,7
	UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE	1.118,6	873,2
3	Imposte	-265,5	-218,3
	UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE	853,1	654,8
4	UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITA' OPERATIVE CESSATE	0,0	0,0
	UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO	853,1	654,8
	di cui di pertinenza del gruppo	820,0	627,8
	di cui di pertinenza di terzi	33,1	27,1

Sintesi conto economico consolidato gestionale per settori

Dati contabili, valori in Milioni di Euro

	RA MI DA NN I		RA MI VIT A			SET TO RE AS SIC UR AT IVO			SE TTO RE Alt re A ttiv ità			SET TO RE Imm obi liar e ( *)			Elis ion i inte ria li tto rse		TO TA LE CO NS OL IDA TO
	dic -20	dic -19	.% var	dic -20	dic -19	.% var	dic -20	dic -19	.% var	dic -20	dic -19	.% var	dic -20	dic -19	.% var	dic -20	dic -19	dic -20	dic -19	.% var
Pre mi ti net	7.6 05	7.8 22	-2,8	3.7 44	5.4 40	-31 ,2	11. 349	13. 262	-14 ,4	0	0		0	0		0	0	11. 349	13. 262	-14 ,4
Co iss ion i ne tte mm	-2	-2	-8, 1	17	16	9,4	15	13	12, 3	0	0		0	0		0	0	15	13	12, 6
Pro ti/o i fin iari ( **) ven ner anz	29 1	448	-35 ,0	1.0 80	1.2 00	-10 ,0	1.3 71	1.6 48	-16 ,8	5	3	45, 6	5	-33	n.s	-10	-12	1.3 71	1.6 06	-14 ,6
Inte si n etti res	255	312		1.0 03	1.0 65		1.2 58	1.3 77		1	-1		-2	-5		0	0	1.2 57	1.3 72
Altr i pr nti i ove e o ner	65	74		101	96		166	170		5	6		26	14		-10	-12	187	178
Util i e dite lizz ate per rea	38	64		-50	69		-12	132		0	0		6	0		0	0	-6	133
Util i e dite da luta zio per va ne	-67	-2		27	-30		-40	-32		-1	-2		-25	-43		0	0	-67	-76
On eri ti re lati vi a i si nis tri net	-4.3 24	-5.0 70	-14 ,7	-4.4 38	-6.0 97	-27 ,2	-8.7 63	-11 .16 7	-21 ,5	0	0		0	0		0	0	-8.7 63	-11 .16 7	-21 ,5
Sp di tion ese ges e	-2.2 02	-2.2 54	-2,3	-23 2	-24 4	-4,9	-2.4 35	-2.4 98	-2,6	-87	-12 5	-30 ,1	-31	-22	40, 6	11	10	-2.5 42	-2.6 35	-3,5
Pro vvig ion i e altr e d i ac isiz ion e s pes qu e	-1.7 44	-1.7 51	-0,4	-10 1	-11 3	-11 ,0	-1.8 45	-1.8 64	-1, 1	0	0		0	0		0	1	-1.8 45	-1.8 64	-1,0
Altr e s pes e	-45 8	-50 3	-8,9	-13 2	-13 1	0,3	-59 0	-63 4	-7,0	-87	-12 5	-30 ,1	-31	-22	40, 6	11	10	-69 7	-77 1	-9,6
Altr i pr nti/ ri ove one	-26 2	-24 6	-6,3	-98	-87	-12 ,8	-36 0	-33 3	-8,0	57	118	-51 ,7	-9	7	n.s	-1	2	-31 2	-20 6	-51 ,1
Uti le ( dita ) an te i ost per mp e	1.1 05	698	58, 4	73	228	-67 ,9	1.1 79	926	27, 3	-25	-3	n.s	-35	-49	29, 4	0	0	1.1 19	873	28, 1
Imp ost e	-27 9	-16 4	70, 1	4	-59	-10 6,2	-27 5	-22 3	23, 4	8	0	n.s	2	5	-66 ,9	0	0	-26 5	-21 8	21, 6
Uti le ( dita ) at tivit à o ativ ate per per e c ess
Uti le ( dita ) co lida to per nso	826	534	54, 8	77	169	-54 ,5	903	702	28, 6	-17	-4	n.s	-33	-44	25, 2	0	0	853	655	30, 3
Util e (p erd ita) di Gru ppo																		820	628
Util e (p erd ita) di i terz																		33	27

(*) il Settore Immobiliare include solo le società immobiliari controllate dal Gruppo

(**) escluse attività/passività designate a fair value relative a contratti emessi da compagnie di assicurazione con rischio di investimento sopportato dalla clientela e derivanti dalla gestione dei fondi pensione