Unipolsai — Earnings Release 2019

Feb 14, 2020

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati preliminari relativi al FY18.

I dati relativi al FY19 contenuti nel presente documento sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna e, in quanto tali, potranno essere soggetti a ulteriori variazioni.

Si precisa che su tali dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio della propria relazione.

I risultati definitivi relativi al FY19 saranno approvati dai C.d.A. attualmente previsti per il 19 marzo 2020 e saranno resi noti al mercato in ottemperanza alle, e nei termini previsti dalle, leggi e regolamenti applicabili.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

Eccetto ove diversamente specificato :

• i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol
• i dati riferiti al FY18 e al FY19 e relative variazioni si riferiscono a un perimetro omogeneo a quello attuale.

DPS 0,28 € Unipol +56% DPS 0,16 € UnipolSai +10%

+11,2% Salute

+18 p.p. Unipol +48 p.p. UnipolSai

€mln

	FY18	FY19
Risultato lordo consolidato	860	962
Danni	727	810
Vita	299	236
Holding e altro	-166	-84
Risultato netto consolidato	613	732
Risultato netto di Gruppo	440	569

UNIPOL UNIPOLSAI

	FY18	FY19
Risultato lordo consolidato	964	969
Danni	729	782
Vita	300	239
Altro	-66	-52
Risultato netto consolidato	699	721
Risultato netto di Gruppo	652	694

Rif. p. 7 per dettagli sulla normalizzazione

I risultati normalizzati FY18 sopra riportati divergono da quelli della presentazione FY18 poiché non includono Unipol Banca

€mln

^a Le normalizzazioni di perimetro si riferiscono ai risultati di Popolare Vita, Arca e Unipol Banca

€mln

Auto Non-Auto

Raccolta premi per ramo

	€mln	%	Var%
Mobilità	4.492	55%	+0,8%
Auto	4.178	51%	-0,1%
Altro	314	4%	+15,6%
Welfare	1.431	18%	+7,0%
Malattia	735	9%	+11,2%
Infortuni	696	9%	+2,9%
Property	2.244	27%	+3,8%
Incendio e ADB	1.211	15%	+3,0%
RCG	727	9%	+3,7%
Altro	306	4%	+7,2%
Totale	8.167	100%	+2,7%

Raccolta premi per società

	€mln	%	Var%
UnipolSai S.p.A.	6.990	86%	+1,3%
UniSalute	448	5%	+9,3%
Linear	184	2%	+2,4%
Incontra	185	2%	+35,8%
Arca Assicurazioni	136	2%	+13,1%
Siat, DDOR & PA	223	3%	+7,0%
Totale	8.167	100%	+2,7%

Raccolta premi per canale distributivo

	€mln	%	Var%
Agenti	6.584	81%	+0,8%
Broker/Direzione	984	12%	+9,6%
Bancassicurazione	321	4%	+25,2%
Diretto e altro	277	3%	+4,1%
Totale	8.167	100%	+2,7%

Dati gestionali

FY18 FY19 94,2% 94,2% Expense ratio Loss ratio 66,3% 27,9% 66,8% 27,4% Netto riassicurazione Lavoro diretto 4,1% Eventi atmosferici 3,9% FY18 93,7% FY19 94,4% 66,1% 27,7% 67,2% 27,2% 4,5% 6,0%

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri/premi di competenza post riass. Combined ratio lavoro diretto: spese di gestione/premi lordi contabilizzati ante riass. + oneri sinistri /premi di competenza post riass. Dati gestionali

Combined Ratio RCA lavoro diretto

Key Figures

RCA	var. vs FY18
Portafoglio totale	+0,3%
Premio medio di portafoglio	-1,7%
a Numero denunce	-0,5%
Frequenza	-0,03 p.p.
Lesioni/Tot. sinistri con seguito	-0,6 p.p.

RCA e RCG	FY18	FY19
b % risparmio su sinistri liquidati
RCA	46,2%	47,5%
RCG	66,8%	66,5%

^aSinistri gestiti con seguito

^b Risparmio su sinistri liquidati di esercizi precedenti / importo riservato Dati gestionali

€mln

Raccolta diretta

Raccolta per ramo

	€mln	%
Tradizionali	3.723	64%	+36,3%
Unit linked	375	6%	-25,2%
Fondi pensione	1.268	22%	+91,3%
Capitalizzazione	481	8%	+21,3%
Totale	5.847	100%	+36,2%

Raccolta per società

	€mln	%	var%
UnipolSai S.p.A.	4.080	70%	+30,4%
Arca Vita + AVI	1.676	29%	+55,6%
Altre società	91	2%	+6,3%
Totale	5.847	100%	+36,2%

Raccolta per canale distributivo

	€m	%	var%
Agenti	1.967	34%	+23,7%
Bancassicuraz./Prom. fin.	1.957	33%	+40,1%
Fondi pensione	1.201	21%	+101,4%
Broker/Direzione	706	12%	+3,0%
Altro	17	0%	-27,9%
Totale	5.847	100%	+36,2%

Dati gestionali

Rendimenti gestioni separate e minimi garantiti

Riserve tecniche per minimo garantito^a

		FY18		FY19
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%-1%	14,2	45%	17,6	54%
1%-2%	9,2	29%	7,5	23%
2%-3%	6,0	19%	5,4	17%
>3%	2,3	7%	2,2	7%
Totale	31,7	100%	32,7	100%

^aRiserve tecniche di ramo I e V Dati gestionali

Totale investimenti 58,0 €mld Redditi da investimenti finanziari

Totale obbligazioni 85,8%

		Danni		Vita		Holding		Totale
	€mln	Rend.	€mln	Rend.	€mln	Rend.	€mln	Rend.
Cedole e dividendi	391	3,2%	1.178	3,4%	11	0,8%	1.579	3,3%
Valutazioni e realizzi	74	0,6%	40	0,1%	59	4,5%	172	0,4%
Totale	465	3,7%	1.218	3,6%	69	5,3%	1.752	3,7%

Duration totale investimenti (anni)

	Danni	Vita	Holding	Totale
Attivi	3,7	7,4	0,4	6,2
Passivi	2,8	8,8	3,6	7,0
Mismatch	+1,5	-0,8	-12,1	-0,2

Valori di mercato Dati gestionali

13

Totale portafoglio 4,0 €mld

^aAl 31 dicembre 2019 sono stati effettuati 118 rogiti Dati gestionali

Danni Altro Immobiliare Vita 53% 37% 5% 5%

Uffici Hotel Commerciale Residenziale Altri inv.ti imm.ri. Terreni Cond. – Industr. Strutture Sanitarie 51% 20% 9% 9% 4% 4% 2% 1%

€mln

		da BPER a	di 1,2 €mld di crediti
Stock NPEs
	FY18	FY19
Crediti lordi	2.590	3.465
Crediti netti	490	516
Coverage ratio	81%	85%

Incassi su portafoglio NPEs

	FY18	FY19
Incassi	95	110
Riduzione NPEs (GBV)	311	366
Incassi/GBV	31%	30%

Risultato netto

	FY18	FY19
Risultato netto	7	12

^aIn data 31 luglio 2019

15

€mln

€mld

UNIPOL (consolidato) – Partial Internal Model UNIPOLSAI (consolidato) – Economic Capital

^aEligible Own Funds in eccesso ai Solvency Capital Requirements

€mln

^aEligible Own Funds in eccesso ai Solvency Capital Requirements

Piano strategico 2019-2021

	EVOLUZIONE ECCELLENZA TECNICA	 Modelli di pricing dinamici e sofisticati nella RC Auto; repricing garanzia Assistenza  Utilizzo telematica in ambito sinistri: modelli predittivi lesioni e riduzione contenzioso  Recupero marginalità tecnica sui rami elementari con interventi in ambito di pricing e liquidazione
	EVOLUZIONE ECCELLENZA DISTRIBUTIVA	 Comunicazione multicanale (TV, Radio, Web) e incremento contatti commerciali con la clientela e touch point digitali  Ulteriore specializzazione della rete commerciale (Business Specialist e Family Welfare)  Performance significative di Arca e Incontra
PIANO STRATEGICO UNIPOL 2019-2021	BEYOND INSURANCE	 Acquisizione di Car Server, player di riferimento in ambito NLT  Lancio soluzione pagamenti in mobilità tramite App e certificazione Aiscat per il telepedaggio  Apertura nuovo centro diagnostico chirurgico DYADEA (estensione del brand a tutti i centri medici del Gruppo)
	PERSONE E TECNOLOGIA	 Nel 2019 stanziato fondo di solidarietà a supporto di ~800 uscite  Lancio programma di automazione dei 100 principali processi aziendali  Investimenti IT in linea con gli obiettivi di Piano
	VALORE CONDIVISO E SVILUPPO SOSTENIBILE	 Presidio dei fattori ESG nelle politiche di investimento (per contrasto al riscaldamento globale) e sottoscrizione  Prodotto «Energia Sole» che copre la produzione di tutte le fonti rinnovabili  Avvio del percorso di certificazione per le "Agenzie sostenibili"

Piano strategico 2019-2021

€mln

	Target 2019-2021	FY19	% vs. target
Utile netto consolidato	2.000 cumulato	732	37%
Dividendi	600 cumulato	201	34%
2 ratio a Solvency	140%-160% (comfort range)	181%

UNIPOL UNIPOLSAI

	Target 2019-2021	FY19	% vs. target
Utile netto consolidato	2.000 cumulato	721	36%
Dividendi	1.300 cumulato	453	35%
2 ratio b Solvency	170%-200% (comfort range)	250%

^aBasato sul Partial Internal Model ^b Basato sul Economic Capital

Allegati

€mln
UNIPOL	FY18	FY19	UNIPOLSAI
Raccolta premia	12.349	14.014
Danni	7.953	8.167
Vita	4.396	5.847
Ratio b Combined	94,2%	94,2%
Ris. netto consolidato	628	1.087
Ris. netto di Gruppo	401	903
EPS (€)	0,56	1,26
Ris. netto cons. (norm.)	613	732
Ris. netto di Gruppo (norm.)	440	569
EPS (norm., €)	0,61	0,79
Dividendi	129	201
DPS (€)	0,180	0,280
Patrimonio netto	6.327	8.305
Patrimonio netto di Gruppo	5.032	6.687
BVPS (€)	7,01	9,32

^aLavoro diretto. ^b Netto riassicurazione

Si veda p. 7 per dettagli sulla normalizzazione

	FY18	FY19
premi a Raccolta	11.718	14.014
Danni	7.892	8.167
Vita	3.826	5.847
Ratio b Combined	94,3%	94,2%
Ris. netto consolidato	948	655
Ris. netto di Gruppo	905	628
EPS (€)	0,32	0,22
Ris. netto cons. (norm.)	699	721
Ris. netto di Gruppo (norm.)	652	694
EPS (norm., €)	0.23	0,25
Dividendi	410	453
DPS (€)	0,145	0,160
Patrimonio netto	5.697	7.153
Patrimonio netto di Gruppo	5.448	6.878
BVPS (€)	1,93	2,43

Società quotate

^aIncluse le Azioni detenute da Unipol Investment, UnipolPart I e Unipol Finance

Adriano Donati Head of Investor Relations Tel +39 051 507 7933

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Giancarlo Lana Tel +39 011 654 2088 Eleonora Roncuzzi Tel +39 051 507 7063 Carlo Latini Tel +39 051 507 6333 Giuseppe Giuliani Tel +39 051 507 7218 Silvia Tonioli Tel +39 051 507 2371

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