Unipolsai — Earnings Release 2016

Feb 10, 2017

Informazione Regolamentata n. 0230-3-2017		Data/Ora Ricezione 10 Febbraio 2017 06:49:29	MTA
Societa'	:	UNIPOLSAI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	84970
Nome utilizzatore	:	UNIPOLSAIN07 - Giay
Tipologia	:	IRAG 10
Data/Ora Ricezione	:	10 Febbraio 2017 06:49:29
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	10 Febbraio 2017 07:04:30
Oggetto	:	consolidati del 2016	UnipolSai: esaminati i risultati preconsuntivi
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Bologna, 10 febbraio 2017

UNIPOLSAI: ESAMINATI I RISULTATI PRECONSUNTIVI CONSOLIDATI DEL 2016

• Utile netto consolidato a 527 milioni di euro (738 milioni nel 2015, che avevano beneficiato in modo straordinario del risultato della gestione finanziaria)
• Raccolta diretta assicurativa a 12,5 miliardi di euro:
• Danni: 7,2 miliardi di euro
• Vita: 5,3 miliardi di euro
• Combined ratio netto riassicurazione al 96,5%
• Redditività degli investimenti finanziari pari al 3,7%
• Margine di solvibilità individuale Solvency II pari al 2401 %
• Margine di solvibilità consolidato Solvency II basato sul capitale economico pari al 2092 %
• Ipotesi di dividendo unitario pari a 0,125 euro per azione

Il Consiglio di Amministrazione di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., riunitosi ieri sotto la presidenza di Carlo Cimbri, ha analizzato i risultati preconsuntivi consolidati dell'esercizio 2016. I risultati definitivi saranno esaminati dal Consiglio di Amministrazione in occasione della riunione prevista per il 23 marzo prossimo.

Nel 2016 UnipolSai realizza un utile netto consolidato pari a 527 milioni di euro, rispetto ai 738 milioni dell'analogo periodo 2015, che scontavano gli effetti positivi e straordinari derivanti dal realizzo di consistenti plusvalenze conseguente a un riposizionamento dell'asset allocation del portafoglio titoli.

Il risultato consolidato ante imposte del comparto assicurativo si attesta a 722 milioni di euro (- 37,6% rispetto ai 1.157 milioni del 2015). A tale risultato contribuiscono il settore Danni per 365 milioni di euro (813 milioni nel 2015), e il settore Vita per 357 milioni di euro (344 milioni nel 2015).

Nel periodo in esame la raccolta diretta assicurativa, al lordo delle cessioni in riassicurazione, ammonta a 12.497 milioni di euro (-10,6% rispetto ai 13.982 milioni registrati nel 2015).

¹ Dato calcolato con il Modello Interno Parziale da intendersi preliminare in quanto i risultati definitivi saranno comunicati all'Autorità di Vigilanza secondo le tempistiche previste dalla normativa vigente. Al riguardo si precisa che lo scorso 7 febbraio l'IVASS ha autorizzato la compagnia all'utilizzo del Modello Interno Parziale per la quantificazione del requisito di capitale di solvibilità.

² Il capitale economico è la misura del capitale assorbito determinato in base ai principi e modelli applicati nel Modello Interno Parziale e avente valenza operativa.

Settore Danni

La raccolta diretta dell'esercizio 2016 si attesta a 7.218 milioni di euro (-1,6% rispetto ai 7.334 milioni dell'esercizio 2015). La raccolta dei premi Auto, si è attestata a 4.083 milioni di euro (-4,0% rispetto ai 4.254 milioni dell'esercizio 2015) con un incremento del portafoglio di 120 mila polizze rispetto a quello in essere al 31 dicembre 2015. Si conferma la leadership europea nel settore delle black box installate nelle autovetture, passate dai 2,5 milioni del 2015 ai 3,1 milioni del 2016.

Il comparto Non Auto registra una raccolta pari a 3.135 milioni di euro in crescita dell'1,8% rispetto ai 3.080 milioni dell'esercizio 2015, grazie al buon andamento del business retail. Dal punto di vista della redditività tecnica, il positivo andamento registrato nei rami Non Auto ha consentito di compensare gli effetti del continuo calo del premio medio R.C. Auto determinato dalla forte pressione competitiva in atto. In tale contesto, il consolidato UnipolSai registra al 31 dicembre 2016 un combined ratio3 del 96,5% (95,7% lavoro diretto), rispetto al 94,6% dell'analogo periodo 2015. Il loss ratio³ si attesta al 68,0%, rispetto al 66,4% realizzato nell'esercizio 2015. L'expense ratio³ è pari al 28,5% (28,2% nel 2015).

Il risultato ante imposte del settore, che tiene conto anche di 81 milioni di euro per svalutazioni di immobili, è positivo per 365 milioni di euro, rispetto agli 813 milioni del 2015.

Settore Vita

Nel comparto è in corso un rallentamento della produzione, già registrato nel secondo e nel terzo trimestre 2016. Tale fenomeno, riferibile prevalentemente al canale della bancassicurazione, è ascrivibile alla politica commerciale adottata dal Gruppo volta a contenere la produzione di polizze tradizionali. Nell'esercizio 2016 si registra un volume di raccolta diretta pari a 5.279 milioni di euro, in flessione del 20,6% rispetto all'analogo periodo del 2015 (6.648 milioni). In un contesto di mercato ancora caratterizzato da tassi di interesse molto contenuti, o addirittura negativi sul breve termine, l'offerta commerciale si è conseguentemente orientata verso prodotti di Ramo III o Multiramo.

La raccolta diretta di UnipolSai S.p.A. è pari a 3.042 milioni di euro (-11,6% rispetto ai 3.441 milioni del 2015), mentre la produzione del Gruppo Popolare Vita con 2.130 milioni di euro, registra una flessione del 30,0% rispetto ai 3.043 milioni del 2015.

Il risultato ante imposte del settore è positivo per 357 milioni di euro (344 milioni del 2015).

Settore Immobiliare

L'operatività del settore, che comprende i risultati delle società operanti esclusivamente nel business immobiliare (e quindi non comprende le poste relative agli immobili allocati nel settore Danni) nonostante la ancora difficile situazione del mercato, riflette l'importante opera di recupero e valorizzazione degli asset in portafoglio, in particolare nella città di Milano.

Il risultato ante imposte del settore dell'esercizio 2016 è negativo per 22 milioni di euro, in miglioramento rispetto ai -96 milioni al 31 dicembre 2015.

³ Netto riassicurazione

Settore Altre Attività

Prosegue l'attività di gestione e sviluppo commerciale delle società diversificate, insieme alle azioni di risanamento messe in atto negli scorsi esercizi e, in alcuni casi, ancora in corso.

Il 29 dicembre 2016 è stata perfezionata l'acquisizione delle attività di gestione alberghiera e degli immobili di UNA S.p.A. che ha dato vita a un nuovo leader nazionale nel settore alberghiero italiano, con 43 strutture (sia business che leisure), 5.500 camere e un fatturato pro-forma di circa 120 milioni di euro. L'operazione produrrà i suoi effetti economici a partire dall'esercizio 2017

Il risultato ante imposte del settore, che comprende le attività alberghiere, turistiche, agricole e sanitarie, è negativo per 19 milioni di euro (-18 milioni al 31 dicembre 2015).

Gestione finanziaria

La redditività del portafoglio degli investimenti finanziari, pur in un'ottica di conservazione del profilo rischio/rendimento degli attivi e di coerenza tra le attività e le passività assunte verso gli assicurati, ha ottenuto nel periodo considerato un rendimento significativo pari al 3,7% degli asset investiti di cui il 3,6% relativa alla componente di cedole e dividendi. Tale rendimento sconta la svalutazione dell'investimento effettuato nel fondo Atlante 1 per un importo di Euro 19,5 milioni, pari al 24% dell'investimento stesso.

E' proseguita nel corso dell'anno, la politica di graduale riduzione dell'incidenza dei titoli governativi domestici nell'ambito di una progressiva diversificazione verso un incremento selettivo dei titoli corporate e altre attività finanziarie.

Situazione patrimoniale

Il patrimonio netto consolidato ammonta, al 31 dicembre 2016, a 6.535 milioni di euro (6.615 al 31 dicembre 2015), di cui 6.156 milioni di euro di pertinenza del Gruppo. La riserva AFS complessiva è pari a 783 milioni di euro (in calo rispetto ai 935 milioni al 31 dicembre 2015, principalmente in seguito alla variazione di valore dei titoli obbligazionari).

Il margine di solvibilità Solvency II consolidato al 31 dicembre 2016 basato sul Capitale Economico è pari al 209%2 del capitale richiesto. Il margine di solvibilità Solvency II individuale al 31 dicembre 2016 è pari al 240%¹ del capitale richiesto.

Stime delle risultanze contabili individuali e del dividendo per l'esercizio 2016

Si informa inoltre che le risultanze contabili individuali della Compagnia, ancora preliminari, consentono di stimare un utile di esercizio al 31 dicembre 2016 di circa 458 milioni di euro. Tenuto conto di ciò, si assume la distribuzione di un dividendo per l'esercizio 2016 pari 0,125 euro per ciascuna azione ordinaria e con un pay-out di circa il 77%.

In proposito, si precisa peraltro che l'approvazione del progetto di bilancio civilistico e del bilancio consolidato di UnipolSai al 31 dicembre 2016, nonché della proposta di destinazione del risultato di esercizio da sottoporre all'attenzione dell'Assemblea dei Soci, è prevista per il prossimo 23 marzo. Pertanto, le informazioni contenute nella presente documentazione sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna e, in quanto tali, potranno essere soggette a variazioni. Su tali

dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio delle proprie relazioni di certificazione.

Si comunica infine che essendo l'Assemblea dei Soci di approvazione del bilancio dell'esercizio 2016 prevista per il 27 aprile 2017, lo stacco dell'eventuale dividendo a valere sui risultati di tale esercizio è previsto per il mese di maggio.

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Presentazione dei risultati alla comunità finanziaria

Alle ore 12 di oggi è prevista una conference call nell'ambito della quale analisti finanziari e investitori istituzionali potranno porre domande al Group Ceo e al Senior Management sui risultati consolidati preliminari al 31 dicembre 2016. I numeri telefonici da comporre per assistere all'evento sono: +39/02/8020911 (dall'Italia e da tutti gli altri Paesi), +1/718/7058796 (dagli USA), +44/121/2818004 (da UK). Il file multimediale contenente il commento preregistrato dei risultati è disponibile nella sezione investor relations del sito www.unipolsai.com.

Al fine di consentire una più completa informativa sui risultati preliminari dell'esercizio 2016, si riportano in allegato i prospetti preconsuntivi della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, di Conto Economico consolidato e la sintesi del Conto Economico consolidato gestionale per settori.

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Maurizio Castellina, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., dichiara, ai sensi dell'art. 154-bis, comma secondo, del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

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Glossario

COMBINED RATIO: somma tra loss ratio ed expense ratio EXPENSE RATIO: rapporto tra spese di gestione e premi Danni calcolato sui premi contabilizzati LOSS RATIO: rapporto tra sinistri e premi Danni calcolato sui premi di competenza RISERVA AFS: riserve su attività classificate nella categoria "Disponibili per la vendita".

Contatti

Ufficio Stampa Gruppo Unipol Fernando Vacarini Tel. +39/051/5077705 pressoffice@unipolsai.it

Barabino & Partners Massimiliano Parboni m.parboni@barabino.it Tel. +39/335/8304078 Giovanni Vantaggi g.vantaggi@barabino.it Tel. +39/340/3161942

Investor Relations Gruppo Unipol Adriano Donati Tel. +39/051/5077933 investor.relations@unipolsai.it

Seguici su https://www.linkedin.com/company/unipol-gruppo https://twitter.com/UnipolGroup_PR

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

UnipolSai Assicurazioni S.p.A. è la compagnia assicurativa del Gruppo Unipol, leader in Italia nei rami Danni, in particolare nell'R.C. Auto.

Attiva anche nei rami Vita, UnipolSai conta un portafoglio di oltre 10 milioni di clienti e occupa una posizione di preminenza nella graduatoria nazionale dei gruppi assicurativi per raccolta diretta pari a circa 14 miliardi di euro, di cui 7,3 nei Danni e 6,7 nel Vita (dati 2015).

La compagnia opera attualmente attraverso 5 divisioni (Unipol, La Fondiaria, Sai, Nuova MAA e La Previdente) e la più grande rete agenziale d'Italia, forte di circa 3.500 agenzie assicurative e circa 6.000 subagenzie distribuite sul territorio nazionale.

UnipolSai Assicurazioni è controllata da Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e, al pari di quest'ultima, è quotata alla Borsa Italiana, di cui rappresenta uno dei titoli a maggiore capitalizzazione.

Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata Preconsuntiva - Attività

Valori in Milioni di Euro

		Preconsuntivo al 31/12/2016	31/12/2015
ATTIVITÀ IMMATERIALI 1		703	751
Avviamento 1,1		317	307
Altre attività immateriali 1,2		387	444
ATTIVITÀ MATERIALI 2		1.596	1.433
Immobili 2.1		1.386	1.323
Altre attività materiali 2.2		210	109
3	RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI	849	869
INVESTIMENTI 4		61.215	61.010
Investimenti immobiliari 4.1		2.388	2.535
4.2	Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	527	528
4.3	Investimenti posseduti sino alla scadenza	892	1.100
Finanziamenti e crediti 4.4		5.050	5.251
4.5	Attività finanziarie disponibili per la vendita	43.172	42.804
4.6	Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico	9.186	8.791
CREDITI DIVERSI 5		3.112	2.958
5.1	Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta	1.419	1.519
5.2	Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione	95	76
Altri crediti 5.3		1.599	1.364
ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO 6		1.111	747
6.1	Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita	208	17
Costi di acquisizione differiti 6.2		90	87
Attività fiscali differite 6.3		260	187
Attività fiscali correnti 6.4		31	45
Altre attività 6.5		521	412
7	DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI	661	957
TOTALE ATTIVITÀ		69.246	68.724

Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata Preconsuntiva - Patrimonio netto e passività

Valori in Milioni di Euro

		Preconsuntivo al 31/12/2016	31/12/2015
1	PATRIMONIO NETTO	6.535	6.615
1.1	di pertinenza del gruppo	6.156	6.278
1.1.1	Capitale	2.031	2.031
1.1.2	Altri strumenti patrimoniali	0	0
1.1.3	Riserve di capitale	347	347
1.1.4	Riserve di utili e altre riserve patrimoniali	2.593	2.297
1.1.5	(Azioni proprie)	-52	-50
1.1.6	Riserva per differenze di cambio nette	3	4
1.1.7	Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita	752	903
1.1.8	Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio	-15	34
1.1.9	Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza del gruppo	497	711
1.2	di pertinenza di terzi	379	337
1.2.1	Capitale e riserve di terzi	318	278
1.2.2	Utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio	31	33
1.2.3	Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi	30	26
2	ACCANTONAMENTI	442	519
3	RISERVE TECNICHE	55.816	56.095
4	PASSIVITÀ FINANZIARIE	4.681	3.897
4.1	Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico	2.140	1.543
4.2	Altre passività finanziarie	2.541	2.354
5	DEBITI	863	807
5.1	Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta	107	115
5.2	Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione	92	97
5.3	Altri debiti	663	595
6	ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO	909	792
6.1	Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita	0	0
6.2	Passività fiscali differite	26	41
6.3	Passività fiscali correnti	45	35
6.4	Altre passività	838	717
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	69.246	68.724

Conto Economico Consolidato Preconsuntivo

Valori in Milioni di Euro

		Preconsuntivo al 31/12/2016	31/12/2015
1.1	Premi netti	11.558	13.095
1.1.1	Premi lordi di competenza	11.999	13.558
1.1.2	Premi ceduti in riassicurazione di competenza	-441	-463
1.2	Commissioni attive	32	9
1.3	Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico	45	393
1.4	Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	17	26
1.5	Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	2.178	2.431
1.5.1	Interessi attivi	1.522	1.490
1.5.2	Altri proventi	166	185
1.5.3	Utili realizzati	452	722
1.5.4	Utili da valutazione	39	33
1.6	Altri ricavi	426	505
1	TOTALE RICAVI E PROVENTI	14.257	16.459
2.1	Oneri netti relativi ai sinistri	-9.974	-11.585
2.1.1	Importi pagati e variazione delle riserve tecniche	-10.191	-11.804
2.1.2	Quote a carico dei riassicuratori	217	219
2.2	Commissioni passive	-15	-8
2.3	Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	-3	-8
2.4	Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	-532	-628
2.4.1	Interessi passivi	-81	-91
2.4.2	Altri oneri	-46	-48
2.4.3	Perdite realizzate	-250	-247
2.4.4	Perdite da valutazione	-156	-242
2.5	Spese di gestione	-2.359	-2.422
2.5.1	Provvigioni e altre spese di acquisizione	-1.732	-1.803
2.5.2	Spese di gestione degli investimenti	-132	-120
2.5.3	Altre spese di amministrazione	-496	-499
2.6	Altri costi	-692	-765
2	TOTALE COSTI E ONERI	-13.576	-15.416
	UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE	681	1.044
3	Imposte	-153	-306
	UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE	527	738
4	UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITA' OPERATIVE CESSATE	0	0
	UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO	527	738
	di cui di pertinenza del gruppo	497	711
	di cui di pertinenza di terzi	30	26

Sintesi conto economico consolidato gestionale per settori - Preconsuntivo al 31/12/2016

Valori in Milioni di Euro

	RAM I DAN NI		RAM I VIT A			SET TO RE ASS ICU RAT IVO			SET TO RE ità Altr e A ttiv			SET TO RE Imm obi liar e (* )			Elis ion i inte ttor iali rse		TOT ALE CO NSO LID ATO
	dic -16	dic -15	.% var	dic -16	dic -15	.% var	dic -16	dic -15	.% var	dic -16	dic -15	.% var	dic -16	dic -15	.% var	dic -16	dic -15	dic -16	dic -15	.% var
Pre mi i nett	6.8 71	7. 040	-2,4	4.6 86	6.0 55	-22 ,6	11.5 58	13.0 95	-11 ,7	0	0	0,0	0	0	0,0	0	0	11.5 58	13.0 95	-11 ,7
Com mis sio ni n ette	0	0	-14 9,0	18	1	n.s.	17	1	n.s.	0	0	n.s.	0	0	32, 8	0	0	17	1	n.s.
Pro ti/o i fin iari (**) ven ner anz	358	633	-43 ,4	1.25 4	1.49 1	-15 ,9	1.6 12	2.1 24	-24 ,1	-7	3 -	n.s.	3	48 -	n.s.	-28	27 -	1.58 0	2.0 48	-22 ,8
Inte si n etti res	373	346	7,9	1.07 5	1.06 0	1,3	1.44 8	1.40 6	2,9	0	1	-12 0,6	-3	2 -	26, 2	0	0	1.44 5	1.40 5	2,8
Altr i pr nti e eri ove on	82	86	-5,0	62	66	-5,8	144	152	-5,4	0	0	n.s	20	26	-25 ,9	-28	27 -	136	152	-10 ,5
Util i e p erd ite r eal izz ate	45	343	-87 ,0	176	323	-45 ,6	221	667	-66 ,9	0	0	n.s	-2	1 -	54, 6	0	0	219	665	-67 ,1
Util i e p erd ite d luta zio a va ne	-14 1	142 -	-0,3	-59	41	n.s.	-20 0	101 -	98, 9	-8	4 -	112 ,6	-12	71 -	-83 ,5	0	0	-22 0	175 -	25, 5
One ri n etti rela tivi ai s inis tri	4.5 58 -	4.5 79 -	-0,4	-5.2 91	6.8 40 -	-22 ,6	-9.8 50	11.4 19 -	-13 ,7	0	0	0,0	0	0	0,0	0	0	-9.8 50	11.4 19 -	-13 ,7
Spe di g ion est se e	2.0 39 -	2.0 49 -	-0,5	-27 0	331 -	-18 ,2	-2.3 09	2.3 80 -	-3,0	-54	-5 0	9,1	-12	13 -	-8,9	16	21	2.3 59 -	2.4 22 -	-2,6
Pro vvig ion i e a ltre se d i ac qui sizi spe one	-1.5 96	1.62 7 -	-1,9	-13 5	175 -	-23 ,0	-1.7 32	1.80 3 -	-3,9	0	0	0,0	0	0	0,0	0	0	-1.7 32	1.80 3 -	-3,9
Altr e sp ese	-44 2	422 -	4,9	-13 5	155 -	-12 ,9	-57 7	577 -	0,1	-54	50 -	9,1	-12	13 -	-8,9	16	21	628 -	619 -	1,4
nti/o Altr i pr i ove ner	-26 8	233 -	-14 ,9	-39	32 -	-21 ,7	-30 7	265 -	-15 ,8	43	35	24, 8	-14	35 -	60, 9	12	6	265 -	259 -	-2,3
Util e (p erd ita) te i ost an mp e	365	813	-55 ,1	357	344	3,8	722	1.1 57	-37 ,6	-19	18 -	-4,8	-22	96 -	76, 6	0	0	681	1.0 44	-34 ,8
Imp ost e	-55	235 -	-76 ,6	-10 8	107 -	0,5	-16 3	342 -	-52 ,5	5	9	-43 ,0	4	27	-84 ,9	0	0	-15 3	306 -	-49 ,9
Util e (p erd ita) attiv ità o ativ te per e ce ssa	0	0	0,0	0	0	0,0	0	0	0,0	0	0	0,0	0	0	0,0	0	0	0	0	0,0
Util e (p erd ita) lida to co nso	310	578	-46 ,4	250	237	5,2	559	815	-31 ,4	-14	9 -	-53 ,8	-18	69 -	73,4	0	0	527	738	-28 ,5
Util e (p erd ita) di G rup po	302	6 57		226	211		28 5	87 7		14 -	9 -		18 -	67 -		0	0	497	711	-30 ,1
Util e (p erd ita) di te rzi	8	2		23	26		31	28		0	0		1 -	2 -		0	0	30	26	14,3

(*) il Settore Immobiliare include solo le società immobiliari controllate dal Gruppo

(**) escluse attività/passività designate a fair value relative a contratti emessi da compagnie di assicurazione con rischio di investimento sopportato dalla clientela e derivanti dalla gestione dei fondi pensione