Unipol — Investor Presentation 2022

Mar 25, 2022

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al FY21.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol.

Risultati del piano strategico 2019-2021

€mln

5

	FY21 actual	2019-2021 actual	2019-2021 target
Risultato netto consolidato	796	2.326 cumulato a	2.000 cumulato a
Dividendi	215	617 cumulato	600 cumulato
Solvency 2 ratio (cons. PIM)	214%	153%-216% b	140-160%

UNIPOL UNIPOLSAI

	FY21 actual	2019-2021 actual	2019-2021 target
Risultato netto consolidato	723	2.231 cumulato	2.000 cumulato
Dividendi	538	1.528 cumulato	1.300 cumulato
Solvency 2 ratio (cons. EC)	284%	200%-290% b	170-200%

^aEscluso l'impatto positivo derivante dal primo consolidamento di BPER (nel 2019)

^b Ratio trimestrale minimo e massimo nei tre anni di piano

Risultati del piano strategico 2019-2021

	Creazione di valore concreta e misurabile	Baseline 2018	Risultato 2021	Target 2021
Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale	Aumento della penetrazione dei prodotti con impatto sociale e ambientale sul portafoglio complessivo assicurativo Premi per prodotti a impatto sociale e ambientale sul totale famiglie di prodotti corrispondenti	22,7%	27,2%	30%
Finanza per gli SDGs	Incremento ammontare investimenti tematici per gli SDGs Investiti a supporto dell'Agenda 2030	323 €mln	862 €mln	600 €mln
Indice reputazionale	Percezione dell'azienda da parte dell'opinione pubblica in funzione dei diversi settori di appartenenza Score reputazione presso general public, secondo metodologia RepTrak®	69	79,3 vs. 69,6 media di settore	> Media del settore assicurativo

€mln

	FY19 a	FY20	FY21
Risultato lordo consolidato	867	1.026	951
Danni	725	1.104	821
Vita	226	71	213
Holding e altro	-84	-149	-83
Risultato netto consolidato	666	864	796
Risultato netto di Gruppo	515	707	627

UNIPOL UNIPOLSAI

	FY19	FY20	FY21
Risultato lordo consolidato	873	1,119	895
Danni	698	1.105	752
Vita	228	73	218
Altro	-52	-60	-75
Risultato netto consolidato	655	853	723
Risultato netto di Gruppo	628	820	688

^aEscluso l'impatto positivo derivante dal primo consolidamento di BPER

€mln

	€mln	%	var%
Mobility	4.164	52	-3,2
Auto	3.838	48	-3,7
Altro	326	4	+2,4
Welfare	1.486	19	+5,9
Malattia	794	10	+10,3
Infortuni	692	9	+1,4
Property	2.293	29	+5,4
Incendio e ADB	1.277	16	+5,6
RCG	723	9	+2,6
Altro	293	4	+11,8
Totale	7.943	100	+0,8

Raccolta premi per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	6.721	85	-0,7
UniSalute	519	7	+7,5
Linear	185	2	+0,1
Arca Assicurazioni	190	2	+35,4
Siat	126	2	-2,4
Incontra	109	1	+29,5
DDOR	92	1	+4,3
Totale	7.943	100	+0,8

Raccolta premi per canale distributivo

	Auto	Non-Auto	Tot. Danni
Agenti	89%	71%	80%
Broker/Direzione	5%	21%	13%
Bancassicurazione	1%	6%	4%
Diretto e altro	5%	2%	4%
Totale	100%	100%	100%

Auto Non-Auto

			Raccolta premi per segmento di mercato
--	--	--	----------------------------------------	--	--

	Totale	Mobility	Welfare	Property
Retail & PMI	82%	47%	11%	24%
Corporate	18%	6%	8%	4%
Totale	100%

Dati gestionali

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri (incl. OTI) /premi di competenza post riass. Combined ratio lavoro diretto: spese di gestione/premi lordi contabilizzati ante riass. + oneri sinistri (incl. APT) /premi di competenza ante riass. Dati gestionali

€mln

Lavoro diretto, dati gestionali

€mln

Key Figures

RCA	var. vs FY20
Premio medio di portafoglio	-2,8%
a Numero denunce	+11,6%
Frequenza	+0,5 p.p.
Lesioni/Tot. sinistri con seguito	-0,3 p.p.

RCA e RCG	FY21
b % risparmio su sinistri liquidati
RCA	49,6%
RCG	69,1%

^aSinistri gestiti con seguito

^b Risparmio su sinistri liquidati di esercizi precedenti / importo riservato Dati gestionali

Combined Ratio RCA lavoro diretto

Run-off riserve sinistri RCA

€mln

KPI
	FY20	FY21
Ricavi totali	329	368
Margine operativo lordo a	51	58
EBIT	24	19
Risultato netto	15	15

Veicoli immatricolati

Raggiunto l'obiettivo di 1,000 contratti al mese intermediati dagli agenti

^a Al netto degli ammortamenti dei veicoli Dati gestionali

€mln

Raccolta diretta

Raccolta per società

€mln	%	var%
2.870	53	-7,4
2.423	45	+112,6
93	2	+3,9
5.386	100	+24,4

14

Raccolta per ramo

	€mln	%	var%
Tradizionali	3.457	64	+26,3
Unit linked	1.119	21	+114,6
Fondi pensione	585	11	-17,2
Capitalizzazione	224	4	-38,0
Totale	5.386	100	+24,4

Raccolta per canale distributivo

	€mln	%	var%
Agenti	1.666	31	-0,4
Bancassicurazione	2.498	46	+106,0
Direzione	1.001	19	-19,6
Altro	221	4	+11,7
Totale	5.386	100	+24,4

Dati gestionali

Rendimenti vita

^aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere

^b Calcolato sul costo storico

^c Rendimento finanziario lordo su base annua Dati gestionali

		FY20		FY21
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%	12,1	36	15,4	44
0%-1%	8,0	24	7,8	22
1%-2%	6,5	19	5,6	16
2%-3%	5,0	15	4,6	13
>3%	2,1	6	2,0	6
Totale	33,7	100	35,3	100

Riserve tecniche per minimo garantito ^a

€mln

Linea di business	NBV	PVNBP	NB Margin su PVNBP
Prodotti con partecipazione agli utili	43	1.966	2,2%
Prodotti Index/Unit-linked	25	800	3,1%
Altri prodotti vita	20	116	17,4%
Totale FY21	88	2.882	3,0%
Totale FY20	66	2.143	3,1%
Totale FY19	70	2.622	2,7%
Totale FY18	45	2.010	2,2%

Dati gestionali

Totale investimenti		FY20		FY21
	€mld	%	€mld	%
Totale obbligazioni	54,0	86,8	50,5	82,7
di cui governativi Italia	26,2	42,2	23,9	39,1
di cui governativi altri paesi	10,0	16,2	8,9	14,6
di cui corporate	17,7	28,5	17,7	29,0
Liquidità	1,0	1,6	2,0	3,2
Azioni e fondi	1,5	2,5	2,4	3,9
Real Assets, P.E., H.F.	1,2	1,9	1,7	2,8
Immobiliare	4,5	7,2	4,5	7,3
Totale	62,2	100	61,1	100

Duration (anni)		FY20			FY21
	Totale	Danni	Vita	Totale	Danni	Vita
Attivi	6,8	3,5	8,4	6,1	3,0	7,5
Passivi	7,7	2,8	9,6	7,2	2,8	8,9
Mismatch	-0,2	1,4	-0,6	-0,5	1,0	-0,8

Valori di mercato – Dati gestionali

€mln

FY20

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	1.470	344	1.116
Rend.	3,0%	2,8%	3,2%
Valutazioni e realizzi	-44	-24	-23
Rend.	-0,1%	-0,2%	-0,1%
Totale	1.425	320	1.093
Rend.	2,9%	2,6%	3,1%

FY21

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	1.477	389	1.075
Rend.	2,9%	2,9%	3,0%
Valutazioni e realizzi	69	31	16
Rend.	0,1%	0,2%	0,1%
Totale	1.547	420	1.091
Rend.	3,1%	3,2%	3,1%

18

Rendimenti da investimenti su base annua Dati gestionali

€mln

Dettaglio portafoglio uso terzi 2,839 €mln

a I rendimenti straordinari includono le plus/minus, le svalutazioni nette e gli impatti derivanti dal Covid-19. Dati gestionali, valori di bilancio

€mln

Stock sofferenze

	FY20	FY21
Crediti lordi	3.046	2.689
Crediti netti	423	357
Coverage ratio	86%	87%

Incassi su portafoglio sofferenze

	FY20	FY21
Incassi	116	82	404 €mln incassi 2018-2021
Riduzione sofferenze (GBV)	419	356	1.452 €mln riduzione GBV 2018-2021
Incassi/GBV	28%	23%

Highlight patrimoniali

	FY20	FY21
Posizione finanziaria netta	-27	38	da -268 €mln alla costituzione della società a +38 €mln a fine 2021
Attività fiscali	55	52
Patrimonio netto totale	440	441 a

2018-2021 Evoluzione del portafoglio

^aPatrimonio netto tangibile 441 €mln ^b Acquisizione di 1,2 €mld di sofferenze da BPER

€mln

FY21 Risultato civilistico netto (stima)	335
Pay-out ratio	64%

21

538 538 FY18 FY19 FY20 FY21 Dividendi totali

FY21 Risultato civilistico netto (stima)	648
Pay-out ratio	83%

^aDividendo 2019 distribuito nel 2021 in base alle indicazioni delle Autorità di vigilanza

€mld

UNIPOL (consolidato) Partial Internal Model

UNIPOLSAI (consolidato) Economic Capital

22

UNIPOLSAI (solo) Partial Internal Model

Dati al netto dei dividend proposti

^aEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirement

€mln

23

^aEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirements

Indicatori ESG 2021

26

€mln

Monitoraggio degli asset del Gruppo in base ai criteri di investimento responsabile definiti da apposite «Linee Guida»

Asset ESG compliant 51,2 €mld

98,6%

Asset ESG compliant Asset Non ESG compliant

Misurazione del posizionamento del portafoglio in relazione all'Accordo di Parigi

• Emissioni del portafoglio Corporate di Unipol allineate con una traiettoria tra 1,75 e 2 gradi
• Posizionamento coerente con gli obiettivi di minima dell'Accordo di Parigi
• Disinvestimento dal carbone entro il 2030
• Esposizione ai combustibili fossili pari allo 0,44% del portafoglio Corporate.

€mln

Investimenti a supporto dell'Agenda 2030 e del contrasto al Green Bond emessi cambiamento climatico

• Investimenti tematici: + 41% rispetto al 2020
• Investimenti per il contrasto al cambiamento climatico e per la tutela dell'ambiente, degli ecosistemi terrestri, marini e di acqua dolce: +50% rispetto al 2020

551 449 Totale emesso allocato Totale emesso non allocato 231 23 26 242 29 Energy efficiency Forestry Clean transportation Renewable energy 1.000 €mln 550,6 €mln

Green buildings

Investimenti allocati

Presidio delle emissioni di Scope 1 e Scope 2

• 100% delle forniture di energia elettrica in Italia proveniente da fonte rinnovabile (da maggio 2021 avvio delle forniture di energia rinnovabile in Serbia).
• Sistema di gestione dell'energia certificato ISO50001.
• Uso di tecnologie progettate per massimizzare il risparmio energetico nelle costruzione di nuovi edifici e ristrutturazioni.

• Riduzione delle emissioni di CO² da immobili del 10,5% nel 2021: 33.863 t CO² equivalenti totali

29

• Riduzione della produzione media di CO² per dipendente a 2,8 t, in calo del 35%^a rispetto al 2018 (vs obiettivo di Piano -7% nel triennio 2019-2021)

Presidio delle emissioni di Scope 3 (alcuni esempi)

7.592 t CO² eq Emissioni legate all'homeworking dei dipendenti ^b

904.724 t CO² eq Totale emissioni indotte del portafoglio investimenti corporate (Scope 1, Scope 2 e altre emissioni dirette)

6.548.666 t CO² eq generate dagli spostamenti dei clienti con dispositivi telematici (vs 5.759.805 t CO² eq nel 2020)

218.880 t CO² eq generate dalle auto NLT UnipolRental

^a Tali risultati sono in parte determinati dalle differenti modalità di fruizione degli immobili dovuti alla risposta alla pandemia. Per meglio comprendere gli impatti della situazione pandemica sull'andamento delle emissioni sono inoltre state stimate quelle connesse all'homeworking dei dipendenti

^b Calcolate secondo la metodologia descritta da «Homeworking emissions whitepaper» redatto a novembre 2020 da EcoAct, Lloyds Banking Group e NatWest Group

31

^aIncluse le azioni detenute da Unipol Investment, UnipolPart I e Unipol Finance

€mln

	FY20	FY21
Raccolta premi a	12.210	13.329
Danni	7.882	7.943
Vita	4.328	5.386
Ratio b Combined	87,0%	95,0%
Risultato netto cons. reported	864	796
Ris. netto di Gruppo reported	707	627
EPS (€) c	0,99	0,87
Dividendi	201	215
DPS (€)	0,28	0,30

	FY20	FY21
Patrimonio netto	9.525	9.722
Patrimonio netto di Gruppo	7.614	7.780
BVPS (€) c	10,61	10,84
Solvency 2 ratio (cons. PIM)	216%	214%

UNIPOL UNIPOLSAI

FY20	FY21
12.210	13.329
7.882	7.943
4.328	5.386
87,0%	95,0%
853	723
820	688
0,29	0,23
538	538
0,19	0,19

	FY20	FY21
Patrimonio netto	8.144	8.234
Patrimonio netto di Gruppo	7.881	7.964
BVPS (€) c	2,61	2,64
Solvency 2 ratio (cons. ec. cap.)	281%	284%

^aLavoro diretto ^b Netto riassicurazione ^c Calcolato sul numero totale di azioni ordinarie

Allegati

€mln

Al 31 dicembre 2021

Emittente	a Quotato	Valore nominale	Sub./Sen./ Hyb.	Tier	Scadenza	Tasso
UnipolSai		160	Hyb.	Tier I	Lug 2023	Eur6M+1,8% b
UnipolSai		500	Sub.	Tier II	Mar 2028	3,88%
UnipolSai		750	Hyb.	Tier I	Perpetuo c	5,75%
UnipolSai		500	Hyb.	Tier I	Perpetuo d	6,38%
Totale UnipolSai S.p.A.		1.910				4,83% f
Unipol		1.000	Sen.	--	Mar 2025	3,00%
Unipol		500	Sen.	--	Nov 2027	3,50%
Unipol (Green Bond)		1.000	Sen.	--	Set 2030	3,25%
Totale Unipol S.p.A.		2.500				3,22% f
Totale UnipolSai S.p.A. + Unipol S.p.A.e		4.410

^aQuotato presso la Borsa del Lussemburgo

^b Spread aggiuntivi 0,715bps al 30/06 e al 31/12 di ogni anno

^c Prima call giugno 2024

^d Prima call aprile 2030

^eEscluso debito infragruppo

^f Tasso medio, calcolato sulla base dello stock medio al FY21

Allegati

€mln

Al 31 dicembre 2021

	Attivi		Passivi
liquide a Attività finanziarie	1.353	Debito finanziario verso UnipolSai	300
Finanziamento a UnipolRental	150	Debito senior 2025	1.000
		Debito senior 2027	500
		Senior green bond 2030	1.000
Attività finanziarie liquide	1.503	Passività finanziarie b	2.800

Saldo netto	-1.297
-------------	--------

^aIncluse attività finanziarie liquide di Unipol S.p.A. e delle società da essa direttamente controllate al 100%

^b Valore nominale

Al 31 dicembre 2021

		Note
Partecipazione in UnipolSai	84,92%	rif. slide 31
Partecipazione in UnipolReC	85,24%	rif. slide 31
UnipolReC patrimonio netto tangibile	441 €mln	rif. slide 20
Partecipazione diretta in BPER	9,55%	rif. slide 31
Attività/passività finanziarie nette	-1.297 €mln	rif. slide 34
Costi operativi netti	27 €mln	Dato adjusted escludendo i costi non ricorrenti
DTA	302 €mln	Deferred Tax Assets relative all'affrancamento dell'avviamento - local GAAP

Dati gestionali

Adriano Donati Head of Investor Relations

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Giancarlo Lana Tel +39 011 654 2088 Eleonora Roncuzzi Tel +39 051 507 7063 Carlo Latini Tel +39 051 507 6333 Giuseppe Giuliani Tel +39 051 507 7218 Silvia Tonioli Tel +39 051 507 2371

13 maggio 2022 Risultati 1Q22