Unipol — Investor Presentation 2021

Aug 6, 2021

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al 1H21.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol.

€mln

	1H20 reported	1H21 reported	1H20 escl. BPER	1H21 escl. BPER
Risultato lordo consolidato	753	743	731	605
Danni	810	618	799	549
Vita	14	111	14	111
Holding e altro	-70	14	-82	-56
Risultato netto consolidato	617	652	595	514
Risultato netto di Gruppo	514	537	494	409

UNIPOL UNIPOLSAI

	1H20	1H21
Risultato lordo consolidato	789	636
Danni	805	553
Vita	15	114
Altro	-30	-31
Risultato netto consolidato	560	542
Risultato netto di Gruppo	545	526

€mln

	€mln	%	var%
Mobilità	2.115	54	-4,2
Auto	1.946	50	-4,7
Altro	169	4	+2,0
Welfare	726	19	+6,2
Malattia	392	10	+11,9
Infortuni	335	9	+0,2
Property	1.081	28	+4,3
Incendio e ADB	608	15	+4,8
RCG	329	8	+1,5
Altro	145	4	+9,4
Totale	3.923	100	-0,1

Raccolta premi per ramo	Raccolta premi per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	3.306	84	-1,4
UniSalute	272	7	+13,9
Linear	94	2	-2,3
Arca Assicurazioni	85	2	+24,1
Siat	67	2	-5,6
Incontra	50	1	-2,2
DDOR	49	1	+2,4
Totale	3.923	100	-0,1

Raccolta premi per canale distributivo

	Auto	Non-Auto	Tot. Danni
Agenti	89%	70%	79%
Broker/Direzione	5%	22%	13%
Bancassicurazione	1%	6%	3%
Diretto e altro	5%	2%	4%
Totale	100%	100%	100%

Auto Non-Auto

			Raccolta premi per segmento di mercato
--	--	--	----------------------------------------	--	--

	Totale	Mobilità	Welfare	Property
Retail & SMEs	82%	48%	10%	23%
Corporate	18%	6%	8%	4%
Totale	100%

Dati gestionali

92,6% 1H20 1H21 82,1% Expense ratio Loss ratio 65,0% 27,5% 54,6% 27,4% Netto riassicurazione Lavoro diretto 1H20 80,5% 1H21 91,4% 63,2% 28,1% 53,1% 27,4%

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri (incl. OTI) /premi di competenza post riass. Combined ratio lavoro diretto: spese di gestione/premi lordi contabilizzati ante riass. + oneri sinistri (incl. APT) /premi di competenza ante riass. Dati gestionali

Raccolta diretta

Raccolta per società €mln % var% UnipolSai 1.410 54 -6,4 Arca Vita + AVI 1.165 44 +84,5 Altre società 54 2 +55,3 Totale 2.629 100 +21,0

Raccolta per ramo

	€mln	%	var%
Tradizionali	1.676	64	+24,2
Unit linked	557	21	+142,6
Fondi pensione	285	11	-15,2
Capitalizzazione	111	4	-57,0
Totale	2.629	100	+21,0

Raccolta per canale distributivo

	€mln	%	var%
Agenti	763	29	+11,0
Bancassicurazione	1.210	46	+83,8
Direzione	515	20	-27,9
Altro	141	5	+25,2
Totale	2.629	100	+21,0

€mln

Dati gestionali

Rendimenti Vita

^aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere

^b Calcolato sul costo storico

^c Rendimento finanziario lordo su base annua Dati gestionali

Riserve tecniche per minimo garantito ^a

	FY20		1H21
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%	12,1	36	14,2	41
0%-1%	8,0	24	7,6	22
1%-2%	6,5	19	5,9	17
2%-3%	5,0	15	4,6	13
>3%	2,1	6	2,0	6
Totale	33,7	100	34,4	100

Totale investimenti	FY20		1H21
	€mld	%	€mld	%
Totale obbligazioni	54,0	86,8	50,7	82,5
di cui governativi Italia	26,2	42,2	24,9	40,6
di cui governativi altri paesi	10,2	16,2	8,7	14,2
di cui corporate	17,7	28,5	17,1	27,8
Liquidità	1,0	1,6	2,8	4,6
Azioni e fondi	1,5	2,5	2,2	3,6
Real Assets, P.E., H.F.	1,2	1,9	1,4	2,3
Immobiliare	4,5	7,2	4,3	7,0
Totale	62,2	100	61,5	100

Duration (anni)	FY20			1H21
	Totale	Danni	Vita	Totale	Danni	Vita
Attivi	6,8	3,5	8,4	6,2	3,3	7,7
Passivi	7,7	2,8	9,6	7,5	2,9	9,2
Mismatch	-0,2	1,4	-0,6	-0,4	1,2	-0,8

Valori di mercato – Dati gestionali

€mln

1H20

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	736	163	568
Rend.	3,1%	2,7%	3,2%
Valutazioni e realizzi	-48	0	-40
Rend.	-0,2%	0,0%	-0,2%
Totale	687	163	528
Rend.	2,9%	2,7%	3,0%

1H21

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	722	182	533
Rend.	2,9%	2,8%	3,0%
Valutazioni e realizzi	80	47	10
Rend.	0,3%	0,7%	0,1%
Totale	802	229	543
Rend.	3,2%	3,5%	3,1%

11

Rendimenti da investimenti su base annua Dati gestionali

Dettaglio portafoglio uso terzi 2.807 €mln

^a Rendimenti straordinari includono le plus/minus, le svalutazioni nette e gli impatti derivanti dal Covid-19. Dati gestionali, valori di bilancio

€mln

Stock sofferenze

	FY20	1H21
Crediti lordi	3.046	2.899
Crediti netti	423	393
Coverage ratio	86%	86%

Incassi su portafoglio sofferenze

	1H20	1H21
Incassi	54	40
Riduzione sofferenze (GBV)	179	146
Incassi/GBV	30%	27%

Highlight patrimoniali

	FY20	1H21
Posizione finanziaria netta	-27	2
Patrimonio netto totale	440	442 a

Dettaglio 29%

portafoglio

71%

^aPatrimonio netto tangibile 441 €mln

€mld

UNIPOL (consolidato) Partial internal model

UNIPOLSAI (consolidato) Economic capital

UNIPOLSAI (solo) Partial internal model

^aEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirement

Società quotate

^aIncluse le azioni detenute da Unipol Investment, UnipolPart I e Unipol Finance

€mln

	1H20	1H21
a Raccolta premi	6.100	6.552
Danni	3.927	3.923
Vita	2.173	2.629
ratio b Combined	82,1%	92,6%
Risultato netto cons. reported	617	652
Risultato netto cons. escl. BPER	595	514
Ris. netto di Gruppo reported	514	537
Ris. netto di Gruppo escl. BPER	494	409

	FY20	1H21
Patrimonio netto	9.525	9.955
Patrimonio netto Gruppo	7.614	8.026
Solvency 2 ratio (cons. PIM)	216%	212%

^aLavoro diretto

^b Netto riassicurazione

^c 216% ante pagamento del dividendo 2019

UNIPOL UNIPOLSAI

	1H20	1H21
a Raccolta premi	6.100	6.552
Danni	3.927	3.923
Vita	2.173	2.629
ratio b Combined	82,1%	92,6%
Risultato netto consolidato	560	542
Risultato netto di Gruppo	545	526

		FY20	1H21
	Patrimonio netto	8.144	8.231
	Patrimonio netto Gruppo	7.881	7.977
C	Solvency 2 ratio (cons. ec. cap.)	281%	290%

Allegati

€mln

KPIs

	1H20	1H21
Ricavi totali	142	144
Margine operativo lordo a	26	26
EBIT	12	10
Risultato netto	7	8

Totale flotta – veicoli di proprietà

Veicoli immatricolati

^a Al netto degli ammortamenti dei veicoli. Dati gestionali

Allegati

€mln

Al 30 giugno 2021

Emittente	a Quotato	Valore nominale	Sub./Sen./ Hyb.	Tier	Scadenza	Tasso
UnipolSai		240	Hyb.	Tier I	lug 2023	Eur6M+1,8% b
UnipolSai		500	Sub.	Tier II	mar 2028	3,88%
UnipolSai		750	Hyb.	Tier I	Perpetuo c	5,75%
UnipolSai		500	Hyb.	Tier I	Perpetuo d	6,38%
Totale UnipolSai S.p.A.		1.990				4,60% f
Unipol		1.000	Sen.	--	mar 2025	3,00%
Unipol		500	Sen.	--	nov 2027	3,50%
Unipol (Green Bond)		1.000	Sen.	--	set 2030	3,25%
Totale Unipol S.p.A.		2.500				3,24% f
Totale UnipolSai S.p.A. + Unipol S.p.A.e		4.490

^aQuotato presso la Borsa del Lussemburgo

^b Spread aggiuntivi 0,715bps al 30/06 e al 31/12 di ogni anno

^c Prima call giugno 2024

^d Prima call aprile 2030

^eEscluso debito infragruppo

^f Tasso medio calcolato sulla base dello stock medio al 1H21

Allegati

€mln

Al 30 giugno 2021

	Attivi		Passivi
Attività finanziarie liquide	1.610	Debito finanziario vs. UnipolSai Debito senior 2025	300 1.000
		Debito senior 2027 Senior green bond 2030	500 1.000
Attività finanziarie liquide a	1.610	Passività finanziarie b	2.800

Saldo netto	-1.190
-------------	--------

a Incluse attività finanziarie liquide di Unipol Gruppo e delle società da essa direttamente controllate al 100% ^b Valore nominale

Al 30 giugno 2021

		Note
Partecipazione in UnipolSai	84,93%	rif. slide 16
Partecipazione in UnipolReC	85,24%	rif. slide 16
UnipolReC patrimonio netto tangibile	441 €mln	rif. slide 13
Partecipazione diretta in BPER	9,56%	rif. slide 16
Attività/Passività finanziarie nette	-1.190 €mln	rif. slide 20
Costi operativi netti	15 €mln	differenza tra valore e costi della produzione, voci A e B del conto economico civilistico
Finanziamenti attivi	138 €mln	prestiti a UnipolReC e UnipolRental
Crediti per imposte anticipate	320 €mln	crediti per imposte anticipate relativi all'affrancamento dell'avviamento – bilancio civilistico

Dati gestionali

Adriano Donati Head of Investor Relations

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Giancarlo Lana Tel +39 011 654 2088 Eleonora Roncuzzi Tel +39 051 507 7063 Carlo Latini Tel +39 051 507 6333 Giuseppe Giuliani Tel +39 051 507 7218 Silvia Tonioli Tel +39 051 507 2371

12 novembre 2021 Risultati 9M21