Unipol — Investor Presentation 2021

Nov 12, 2021

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi ai 9M21.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol.

€mln

UNIPOL UNIPOLSAI

	9M20 reported	9M21 reported	9M20 escl. BPER	9M21 escl. BPER
Risultato lordo consolidato	939	974	898	819
Danni	985	843	965	766
Vita	51	160	51	160
Holding e altro	-98	-29	-119	-108
Risultato netto consolidato	759	813	718	659
Risultato netto di Gruppo	631	661	593	517

	9M20	9M21
Risultato lordo consolidato	980	874
Danni	971	769
Vita	53	164
Altro	-44	-59
Risultato netto consolidato	701	704
Risultato netto di Gruppo	677	680

€mln

	€mln	%	var%
Mobilità	3.038	55	-4,0
Auto	2.797	50	-4,4
Altro	241	4	+0,8
Welfare	1.006	18	+7,0
Malattia	536	10	+13,1
Infortuni	470	8	+0,8
Property	1.495	27	+5,6
Incendio e ADB	834	15	+6,0
RCG	453	8	+2,4
Altro	208	4	+11,6
Totale	5.539	100	+0,3

Raccolta premi per ramo Raccolta premi per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	4.661	84	-1,3
UniSalute	366	7	+12,5
Linear	138	2	-0,6
Arca Assicurazioni	131	2	+30,4
Siat	92	2	-8,9
Incontra	81	1	+21,8
DDOR	71	1	+5,3
Totale	5.539	100	+0,3

Raccolta premi per canale distributivo

	Auto	Non-Auto	Tot. Danni
Agenti	89%	70%	80%
Broker/Direzione	4%	21%	12%
Bancassicurazione	1%	7%	4%
Diretto e altro	6%	2%	4%
Totale	100%	100%	100%

Auto Non-Auto

			Raccolta premi per segmento di mercato
--	--	--	----------------------------------------	--	--

	Totale	Mobilità	Welfare	Property
Retail & SMEs	82%	49%	11%	23%
Corporate	18%	6%	8%	4%
Totale	100%

Dati gestionali

Netto riassicurazione Lavoro diretto

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri (incl. OTI) /premi di competenza post riass. Combined ratio lavoro diretto: spese di gestione/premi lordi contabilizzati ante riass. + oneri sinistri (incl. APT) /premi di competenza ante riass. Dati gestionali

€mln

Raccolta diretta

Raccolta per società €mln % var% UnipolSai 1.975 50 -9,6 Arca Vita + AVI 1.871 48 +113,4 Altre società 69 2 +31,8 Totale 3.915 100 +25,7

Raccolta per ramo

	€mln	%	var%
Traditional	2.516	64	+31,1
Unit linked	831	21	+150,1
Pension funds	430	11	-24,8
Capitalization	138	4	-5,.6
Total	3.915	100	+25,7

Raccolta per canale distributivo

	€mln	%	var%
Agenti	1.074	27	+5,2
Bancassicurazione	1.927	49	+110,2
Direzione	740	19	-28,2
Altro	174	4	+19,5
Totale	3.915	100	+25,7

Dati gestionali

Rendimenti vita

^aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere

^b Calcolato sul costo storico

^c Rendimento finanziario lordo su base annua Dati gestionali

Riserve tecniche per minimo garantito ^a

		9M20		9M21
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%	11,6	34	14,8	43
0%-1%	7,8	23	7,7	22
1%-2%	6,8	20	5,8	17
2%-3%	5,3	16	4,6	13
>3%	2,1	6	2,0	6
Totale	33,7	100	34,8	100

Totale investimenti	FY20		9M21
	€mld	%	€mld	%
Totale obbligazioni	54,0	86,8	51,2	82,6
di cui governativi Italia	26,2	42,2	24,4	39,3
di cui governativi altri paesi	10,2	16,2	9,8	15,9
di cui corporate	17,7	28,5	17,0	27,5
Liquidità	1,0	1,6	2,6	4,2
Azioni e fondi	1,5	2,5	2,3	3,8
Real Assets, P.E., H.F.	1,2	1,9	1,5	2,5
Immobiliare	4,5	7,2	4,3	6,9
Totale	62,2	100	62,0	100

Duration (anni)		FY20		9M21
	Totale	Danni	Vita	Total	Danni	Vita
Attivi	6,8	3,5	8,4	6,1	3,2	7,5
Passivi	7,7	2,8	9,6	7,2	2,9	8,8
Mismatch	-0,2	1,4	-0,6	-0,4	1,1	-0,8

Valori di mercato – Dati gestionali

€mln

9M20

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	1.105	254	843
Rend.	3,0%	2,8%	3,2%
Valutazioni e realizzi	-43	-1	-34
Rend.	-0,1%	-0,0%	-0,1%
Totale	1.061	253	810
Rend.	2,9%	2,8%	3,1%

9M21

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	1.075	278	787
Rend.	2,8%	2,8%	3,0%
Valutazioni e realizzi	99	63	15
Rend.	0,3%	0,6%	0,1%
Totale	1.174	341	802
Rend.	3,1%	3,4%	3,0%

11

Rendimenti da investimenti su base annua Dati gestionali

Dettaglio portafoglio uso terzi 2.765 €mln

a I rendimenti straordinari includono le plus/minus, le svalutazioni nette e gli impatti derivanti dal Covid-19. Dati gestionali, valori di bilancio

€mln

Stock sofferenze

	FY20	9M21
Crediti lordi	3.046	2.801
Crediti netti	423	376
Coverage ratio	86%	87%

Incassi su portafoglio sofferenze

	9M20	9M21
Incassi	80	60
Riduzione sofferenze (GBV)	277	244
Incassi/GBV	29%	25%

Highlight patrimoniali

	FY20	9M21
Posizione finanziaria netta	-27	19
Attività fiscali	55	52
Patrimonio netto totale	440	442 a

^aPatrimonio netto tangibile 442 €m

77%

€mld

UNIPOL (consolidato) Partial internal model

UNIPOLSAI (consolidato) Economic capital

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UNIPOLSAI (solo) Partial internal model

^aEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirement

	9M20	9M21
a Raccolta premi	8.635	9.454
Danni	5.521	5.539
Vita	3.114	3.915
ratio b Combined	86,0%	92,8%
Risultato netto cons. reported	759	813
Risultato netto cons. escl. BPER	718	659
Ris. netto di Gruppo reported	631	661
Ris. netto di Gruppo escl. BPER	593	517

	FY20	9M21
Patrimonio netto	9.525	10.083
Patrimonio netto Gruppo	7.614	8.126
Solvency 2 ratio (cons. PIM)	216%	208%

^aLavoro diretto

^b Netto riassicurazione

UNIPOL UNIPOLSAI

	9M20	9M21
a Raccolta premi	8.635	9.454
Danni	5.521	5.539
Vita	3.114	3.915
ratio b Combined	86,0%	92,8%
Risultato netto consolidato	701	704
Risultato netto di Gruppo	677	680

	FY20	9M21
Patrimonio netto	8.144	8.369
Patrimonio netto Gruppo	7.881	8.107
Solvency 2 ratio (cons. ec. cap.)	281%	282%

Allegati

€mln

KPIs

	9M20	9M21
Ricavi totali	213	221
Margine operativo lordo a	36	41
EBIT	16	17
Risultato netto	9	12

Totale flotta – veicoli di proprietà

Veicoli immatricolati

^a Al netto degli ammortamenti dei veicoli. Dati gestionali

€mln

Al 30 settembre 2021

Emittente	a Quotato	Valore nominale	Sub./Sen./ Hyb.	Tier	Scadenza	Tasso
UnipolSai		160	Hyb.	Tier I	lug 2023	Eur6M+1,8% b
UnipolSai		500	Sub.	Tier II	mar 2028	3,88%
UnipolSai		750	Hyb.	Tier I	Perpetuo c	5,75%
UnipolSai		500	Hyb.	Tier I	Perpetuo d	6,38%
Totale UnipolSai S.p.A.		1.910				4,74% f
Unipol		1.000	Sen.	--	mar 2025	3,00%
Unipol		500	Sen.	--	nov 2027	3,50%
Unipol (Green Bond)		1.000	Sen.	--	set 2030	3,25%
Totale Unipol S.p.A.		2.500				3,22% f
Totale UnipolSai S.p.A. + Unipol S.p.A.e		4.410

^aQuotato presso la Borsa del Lussemburgo

^b Spread aggiuntivi 0,715bps al 30/06 e al 31/12 di ogni anno

^c Prima call giugno 2024

^d Prima call aprile 2030

^eEscluso debito infragruppo

^f Tasso medio calcolato sulla base dello stock medio ai 9M21

Allegati

€mln

Al 30 settembre 2021

	Attivi		Passivi
Attività finanziarie liquide	1.552	Debito finanziario vs. UnipolSai	300
		Debito senior 2025	1.000
		Debito senior 2027	500
		Senior green bond 2030	1.000
Attività finanziarie liquide a	1.552	Passività finanziarie b	2.800

Saldo netto	-1.248
-------------	--------

a Incluse attività finanziarie liquide di Unipol S.p.A. e delle società da essa direttamente controllate al 100% ^b Valore nominale

Al 30 settembre 2021

		Note
Partecipazione in UnipolSai	84,93%	rif. slide 16
Partecipazione in UnipolReC	85,24%	rif. slide 16
UnipolReC patrimonio netto tangibile	442 €mln	rif. slide 13
Partecipazione diretta in BPER	9,55%	rif. slide 16
Attività/Passività finanziarie nette	-1.248 €mln	rif. slide 20
Costi operativi netti	22 €mln	differenza tra valore e costi della produzione, voci A e B del conto economico civilistico
Finanziamenti attivi	150 €mln	prestito a UnipolRental
Crediti per imposte anticipate	311 €mln	crediti per imposte anticipate relativi all'affrancamento dell'avviamento – bilancio civilistico

Dati gestionali

Adriano Donati Head of Investor Relations

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Giancarlo Lana Tel +39 011 654 2088 Eleonora Roncuzzi Tel +39 051 507 7063 Carlo Latini Tel +39 051 507 6333 Giuseppe Giuliani Tel +39 051 507 7218 Silvia Tonioli Tel +39 051 507 2371