Unipol — Investor Presentation 2019

May 10, 2019

Prima Assicurazione Danni in Italia con quota di mercato RC Auto del 25% e Malattia del 23%

386 € mln di dividendi cumulati (vs. target ~ 400 € mln)

Solvency ratio al 163% (vs. target 120%-160%)

1.847 € mln di utile netto consolidato normalizzato cumulato (vs. target 1.500-1.700 € mln)

1.173 € mln di dividendi cumulati (vs. target ~ 1.000 € mln) Solvency ratio al 202% (vs. target 150%-200%)

1.866 € mln di utile netto consolidato normalizzato cumulato (vs. target 1.400-1.600 € mln)

Tassi forward basati sulla curva al 31/12/2018

Fonte: previsioni Ufficio Studi Economici Unipol Gruppo

Fonte: Previsioni Ufficio Studi Economici Unipol Gruppo

		INSURANCE LEADER
per posizionamento di mercato sia come base Clienti danni che come quota di mercato
	Gruppo Assicurativo		Primo Gruppo in Italia nel business Auto
#1	Danni in Italia	√	Primo Gruppo in Italia nel business Salute
#1	Rete Agenziale	√	16 milioni di Clienti
#1	Gruppo nella tecnologia applicata nelle assicurazioni	√	Leader europeo nella telematica con oltre 4 milioni di scatole nere

Leadership assicurativa basata anche sul primato di Unipol in termini di reputazione

• Prima compagnia italiana a offrire coperture catastrofali in ambito retail (terremoto e alluvione)

• Introduzione gamma prodotti a taglio fisso per coperture entry level

• Offerta servizi telematici e domotica per Casa, Commercio e Impresa

• Servizio di riparazione in forma specifica integrato da servizi di assistenza

• Prodotto «Pet» con dispositivo GPS

• Domotica energetica

• Domotica al servizio delle persone
• Domotica anti-inquinamento aria ed elettrico
• Utilities

ECOSISTEMA INTEGRATO PROPERTY

Fonte: dati gestionali 2018

Partnership strategica con la prima Rete Agenziale

sul territorio italiano anche grazie alla sottoscrizione del più innovativo patto tra una Compagnia e una rete Agenziale: il Patto UnipolSai 2.0

Significativi investimenti a supporto della Rete da parte della Compagnia

• ~ 400 figure di direzione a supporto della rete
• ~ 30 € mln di investimenti IT per la digitalizzazione dei processi nel solo periodo 2016-2018

RAPPORTO CON LA RETE

Dati gestionali categoria due firme

Risolviamo un problema dei nostri Clienti ogni 10 secondi

Ogni minuto liquidiamo 20 sinistri e prenotiamo 15 visite specialistiche

Benefici Cliente

Tariffa a chilometro con risparmi fino al 30%

Servizi offerti ai Clienti

• Assistenza ai Clienti in real time in caso di incidente
• Geo-localizzazione del veicolo e informazioni relative al viaggio
• Ritrovamento del veicolo in caso di furto
• Implementazione di nuovi servizi (casa, salute, agricoltura, animali)
• Migliore conoscenza dei reali bisogni del Cliente attraverso:
• Analisi di big data
• Utilizzo dei dati per lo sviluppo di offerte dedicate

Benefici compagnia

Sofisticazione tariffaria grazie alla dimensione dei rischi in portafoglio

TELEMATICA

• Elevata competitività delle tariffe in presenza di UniBox
• Elevato tasso di retention della Clientela (+3 ppc rispetto al mercato)
• Riduzione del costo sinistri
• Riduzione del numero di frodi
• Miglioramento del "claims mix" (danni a cose vs. danni a persone)
• Incremento della velocità di liquidazione

ESEMPI	INVESTIMENTI	IMPATTI SUL BUSINESS
Motore antifrode con l'uso dei grafi	100 professionisti con competenze in ambito Dati	~ 6 € mln annui risparmiati per maggiori frodi identificate rispetto ai livelli medi
Stima valore potenziale Cliente e propensione all'acquisto	~ 50 € mln di investimenti IT in ambito dati nel solo periodo 2016-2018	~ 20% di Clienti identificati ad alto valore e segmentati a cui indirizzare comunicazioni e proposte personalizzate
Premio di rinnovo basato su algoritmo per rischio churn e marginalità attesa	Costituzione di Leithà come centro di competenza	Ulteriore incremento di 1,0 ppc del tasso di retention Auto già leader di mercato
Georeferenziazione per il rischio alluvione	del Gruppo in ambito data analytics	Maggiore capacità di innovare l'offerta prodotti Sofisticazione tecniche di pricing

Garantire la redditività del business attraverso la ricerca continua di livelli sempre più avanzati di eccellenza sfruttando la leadership tecnica e tecnologica in ambito pricing, selezione del rischio e capacità liquidativa

Valorizzare il brand UnipolSai come leader di servizio Aumentare la frequenza e l'efficacia dei contatti con i Clienti

Massimizzare l'efficacia commerciale della prima rete assicurativa italiana, potenziandola con nuove figure professionali e il supporto integrato di canali remoti

Sviluppo Bancassurance e Partnership

Diventare il punto di riferimento non solo assicurativo per i bisogni di mobilità privata, di welfare e property, offrendo ai Clienti un ecosistema di competenze e asset integrati a livello di Gruppo

Investire in persone e tecnologia per aumentare la velocità dell'evoluzione del nostro modello operativo orientato verso la semplificazione e l'efficienza

Creare valore condiviso per il Gruppo e per i suoi stakeholder e contribuire al raggiungimento degli SDGs (Sustainable Development Goals) riducendo la sottoassicurazione e sviluppando prodotti e servizi che accrescano sicurezza, resilienza e sostenibilità di persone, imprese, città e territori

Combined Ratio RC Auto e CVT Lavoro Diretto Gruppo Unipol

Confermare la nostra leadership in un contesto competitivo sfidante anche grazie a Telematica e Dati

Combined Ratio Non Auto Lavoro Diretto totale Gruppo Unipol

Rafforzare la nostra leadership integrando protezione, tecnologia e servizi

EVOLUZIONE ECCELLENZA DISTRIBUTIVA

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Offerta Welfare e Vita Visione del Cliente in logica integrata Welfare e Vita (con costituzione di una Business Unit dedicata) Modello di business integrato dedicato al segmento SME integrando l'offerta assicurativa aziende con servizi di Welfare Sviluppo del modello Welfare sul segmento retail tramite l'evoluzione dell'offerta Offerta di servizi per generare nuovi ambiti di ricavo e intermediare la spesa sanitaria Evoluzione digitale del modello di servizio alla Clientela con focus su assistenza, cronicità e prevenzione Sviluppo della raccolta Vita attraverso la spinta distributiva della rete agenziale e degli specialisti Family Welfare Focalizzazione della raccolta Vita sul segmento protection e previdenza Target: Raccolta Vita UnipolSai 2018 2021 3.129 € mln ~ 3.400 € mln Target: Raccolta UniSalute 2018 2021 410 € mln > 500 € mln

Raccolta Lavoro Diretto a livello individuale UnipolSai S.p.A.

Evolvere il modello di offerta integrato Welfare e Vita negli ambiti SME e Retail

Evoluzione del modello consulenziale «dal prodotto al portafoglio» Evoluzione dell'offerta prodotti di puro rischio con garanzie aggiuntive per la copertura dei rischi malattia e di non autosufficienza

In-force management

New business management

• Evoluzione della piattaforma «home insurance» e dei sistemi di pagamento per intensificare la relazione con il Cliente
• Monitoraggio sistematico del catalogo prodotti e pricing dinamico
• Sistemi di remunerazione della rete agenziale che premiano la persistenza del portafoglio
• Revisione rinnovi convenzioni collettive/fondi pensione preesistenti

Metodologia di calcolo del Present Value Future Profit Margin allineata con Solvency II

EVOLUZIONE ECCELLENZA DISTRIBUTIVA

Rilancio investimenti in comunicazione per: − valorizzare il brand UnipolSai come leader di innovazione e servizio − generare lead commerciali che contribuiscano Target: Raccolta DanniUnipolSai

Intensificazione dei contatti commerciali con la Clientela migliorando qualità ed efficacia delle proposte sulla base di:

− profilazione evoluta dei Clienti

in modo significativo allo sviluppo

− utilizzo di canali remoti di contatto (contact center, App) integrati attorno alla centralità della rete agenziale

Rafforzamento della copertura territoriale promuovendo l'aggregazione delle agenzie per aumentarne dimensione e forza nel presidio del territorio

Potenziamento della macchina commerciale di agenzia tramite l'evoluzione e la specializzazione della forza vendita (es. Family Welfare, Business Specialist) e del modello operativo > 2,5 mln di lead generati in arco piano

2018

2021

~ 50 mln contatti annui Clienti

6.898 € mln

~ 7.300 € mln

~ 2.000 venditori inseriti in arco piano

Oltre 1 mln di chiamate di caring a supporto dell'attività della rete agenziale all'anno

Raccolta Lavoro Diretto a livello individuale UnipolSai S.p.A.

Posizionamento del brand

Target e multicanalità

Evoluzione assetto rete agenziale

Sales effectiveness rete agenziale

Confermare la centralità della prima rete distributiva italiana e supportarne l'evoluzione

partner

EVOLUZIONE ECCELLENZA DISTRIBUTIVA

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modalità plug-and-play

Raccolta Lavoro Diretto

Partnership Linear

Bancassurance Incontra

Bancassurance Arca

Posizionarsi in modo distintivo nel percorso di crescita della Bancassurance e delle Partnership

~ 220 € mln

180 € mln

PERSONE E TECNOLOGIA

Integrare il patrimonio di professionalità delle nostre persone con le nuove competenze digital e di emotional intelligence necessarie per le assicurazioni di domani

Utilizzare la tecnologia e l'automazione (es.artificial intelligence, RPA, etc.) per semplificare il modello operativo della Compagnia

~ 90 € mln di accantonamento al Fondo di Solidarietà con ~ 600 uscite previste

• ~ 300 nuovi colleghi su aree di business
• + 10% di raccolta premi per dipendente
• Riduzione dell'età media di ~ 2 anni
• Smart working

Oltre 200 € mln di investimenti IT (+25% rispetto al Piano precedente) di cui oltre 50 € mln per digitalizzazione, ottimizzazione processi e evoluzione sistemi «core»

Automatizzazione dei 100 più importanti processi del Gruppo

EVOLVIAMO orientando le competenze verso attività a maggior valore aggiunto

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Investire in persone e tecnologia come acceleratori di un modello operativo sempre più orientato alla semplificazione e alla efficienza

Contributo al raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile dell'Agenda ONU 2030	Creazione di valore concreta e misurabile		2018	2021
Soluzioni accessibili di integrazione del welfare pubblico, estendendo la protezione a un pubblico più ampio People e intervenendo in prevenzione Allargamento dei canali distributivi per raggiungere nuove popolazioni sottoassicurate	Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale	Aumento della penetrazione dei prodotti con impatto sociale e ambientale sul portafoglio complessivo assicurativo Premi per prodotti a impatto sociale e ambientale sul totale famiglie di prodotti corrispondenti	22,7%	30%
Supporto al rafforzamento imprenditoriale e alla resilienza delle agenzie Sviluppo di modelli predittivi per il rischio climatico rivolti alle imprese, per aumentare la resilienza dei diversi settori	Finanza per gli SDGs	Incremento ammontare investimenti tematici per gli SDGs Investiti a supporto dell'Agenda 2030, in accordo con prossima Tassonomia UE	326 € mln	600 € mln
Technology Offerta di mobilità integrata con servizi per singoli e imprese, per maggiore sicurezza e sostenibilità di città e persone, anche attraverso la valorizzazione dei dati all'interno di partnership pubblico-privato	Indice reputazionale	Percezione dell'azienda da parte dell'opinione pubblica in funzione dei diversi settori di appartenenza Score reputazione presso general public, secondo metodologia RepTrak®	69	> Media settore assicurativo

Creare valore condiviso con gli stakeholder attraverso strategie di business che contribuiscano concretamente allo sviluppo sostenibile di persone, imprese e territori

Asset class	2018	2018	2021	Strategia di investimento
Governativi	60,4%	61,4%		Incremento contenuto della componente governativa in arco Piano
Obbligazionario corporate	23,6%	24,4%		Stabile con approccio selettivo, caratterizzato da alto grado di diversificazione
Azioni	3,2%	3,1%		Stabile con particolare attenzione a società a maggiore capitalizzazione con dividendo stabile
Real Estate	7,5%	7,7%		Valorizzazione della componente immobiliare non strumentale
Real Asset e Inv. Alternativi	1,6%	1,7%		Incremento dei Real Asset in logica liability-driven e con ritorni elevati adeguati al rischio
Liquidità	3,7%	1,7%		Utilizzo efficiente della liquidità a livello di Gruppo

Stabilità reddituale combinata alla generazione di valore di lungo periodo e contestuale protezione del Solvency II ratio con riduzione della volatilità degli Own Funds

1 Coverage ratio pro-forma per l'acquisizione del portafoglio di crediti in sofferenza del Gruppo BPER Banca per un ammontare lordo pari a 1,3 € mld

	Target 2021	Δ vs 2018
Premi Danni	~ 8.700 € mln	~ +750 € mln
di cui Auto	~ 4.400 € mln	~ +220 € mln
di cui Non Auto	~ 4.300 € mln	~ +530 € mln
CoR Danni (netto riassicurazione)	~ 93%	~ -1,2%
Premi Vita	~ 5.000 € mln	~ +750 € mln
Present Value Future Profit Margin	~ 3,0%	~ +0,8%

1 Comprende il consolidamento di BPER Banca a patrimonio netto per una quota di circa il 20% senza considerare l'impatto contabile positivo derivante dalla valutazione del badwill

2 Dividend Yield implicito sulla base degli attuali prezzi di mercato superiore al 6% sia per Unipol Gruppo che per UnipolSai

3 Solvency II ratio consolidato basato sul capitale economico

Nella presentazione sono contenute informazioni e dati nonché attese, stime, previsioni di risultati e di eventi che riflettono le attuali visioni ed assunzioni del management. Tali contenuti potrebbero discostarsi, anche in maniera rilevante, da quanto effettivamente si realizzerà a causa di eventi, rischi, condizioni economiche e fattori di mercato non noti o non prevedibili allo stato attuale o che risultano essere al di fuori del controllo del management stesso.

Non si assume, inoltre, alcun obbligo circa il successivo aggiornamento dei contenuti della presentazione.

Il perimetro societario a cui si riferiscono le informazioni contenute nel presente documento è da intendersi quello attuale, ad eccezione di Unipol Banca, per cui si sono già considerati gli effetti della cessione in corso di completamento.

Maurizio Castellina, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e UnipolSai Assicurazioni S.p.A. dichiara, ai sensi dell'art. 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria" che l'informativa relativa a dati consuntivi contabili contenuta nella presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Adriano Donati Head of Investor Relations Tel +39 051 507 7933

investor.relations@unipol.it

investor.relations@unipolsai.it Giancarlo Lana Tel +39 011 665 7088

Eleonora Roncuzzi Tel +39 051 507 7063 Carlo Latini Tel +39 051 507 6333 Giuseppe Giuliani Tel +39 051 507 7218 Silvia Tonioli Tel +39 051 507 2371 Colm Begley Tel +39 051 507 7837