I dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol, tranne quando diversamente specificato.

Ove non diversamente indicato, i dati riferiti al 1H18, al FY18 e al 1H19 e relative variazioni si riferiscono a un perimetro omogeneo a quello attuale.

€mln

	1H18
	Risultato netto consolidato	Risultato netto Gruppo
1H18 effettivo	644	482
plus. cessione Pop. Vita	-309	-247
normalizz. perimetro a	-24	-20
1H18 normalizzato	311	214

		1H19
	Risultato netto consolidato	Risultato netto Gruppo
1H19 effettivo	740	627
1° consolidamento di BPER	-388	-357
1H19 normalizzato	353	270

UNIPOL UNIPOLSAI

	1H18
	Risultato netto consolidato	Risultato netto Gruppo
1H18 effettivo	647	618
plus. cessione Pop. Vita	-309	-309
normalizz. perimetro a	+13	+9
1H18 normalizzato	351	318

	1H19
	Risultato netto consolidato	Risultato netto Gruppo
1H19 effettivo	377	364
	--	--
1H19 normalizzato	377	364

^a Le normalizzazioni si riferiscono alla plusvalenza dalla cessione di Popolare Vita e ai risultati di Popolare Vita, Arca e Unipol Banca

€mln

	1H18	1H19	Var%
Risultato lordo consolidato	426	473	+11,0%
Danni	326	386
Vita	200	139
Holding e altro	-100	-51
Risultato netto consolidato	311	353	+13,3%
Risultato netto di Gruppo	214	270	+25,9%

UNIPOL UNIPOLSAI

	1H18	1H19 a	Var%
Risultato lordo consolidato	479	501	+4,6%
Danni	328	387
Vita	201	140
Altro	-50	-25
Risultato netto consolidato	351	377	+7,4%
Risultato netto di Gruppo	318	364	+14,6%

^aA livello di UnipolSai, i risultati normalizzati sono uguali ai risultati effettivi

€mln

	€mln	%	Var%
Mobilità	2.314	56%	+0,8%
RCA	1.770	43%	-1,6%
CVT	382	9%	+6,5%
Altro	163	4%	+16,9%
Welfare a	715	17%	+10,4%
Malattia	380	9%	+17,6%
Infortuni	335	8%	+3.3%
Property	1.079	26%	+1,6%
Incendio e ADB	578	14%	-0,4%
RCG	347	8%	+2,5%
Altro	155	4%	+7,6%
Totale	4.109	100%	+2,6%

Raccolta premi per ramo Raccolta premi per società

	€mln	%	Var%
UnipolSai S.p.A.	3.480	85%	+0,5%
UniSalute	238	6%	+5,4%
Linear	96	2%	+3,7%
Incontra	102	2%	+101,1%
Arca Assicurazioni	69	2%	+13,6%
Siat, DDOR & PA	122	3%	+9,6%
Totale	4.109	100%	+2,6%

Raccolta premi per canale distributivo

	€mln	%	Var%
Agenti	3.296	80%	+0,2%
Broker/Direzione	495	12%	+6,3%
Bancassicurazione	171	4%	+53,3%
Diretto e altro	146	4%	+4,9%
Totale	4.109	100%	+2,6%

^a L'intero ecosistema Welfare include anche la raccolta Vita per un totale di 3,9 €mld Dati gestionali

Netto riassicurazione Lavoro diretto

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri/premi di competenza post riass. Combined ratio lavoro diretto: spese di gestione/premi lordi contabilizzati ante riass. + oneri sinistri /premi di competenza post riass. Dati gestionali

Combined ratio RCA

	1H18	1H19
Lavoro diretto	97,9%	97,9%
ratio a Expense	21,3%	21,8%
ratio b Loss	76,6%	76,0%

Altri indicatori tecnici RCA

	var. vs FY18
Portafoglio totale	+0,4%
Retail (95% del ptf tot.)	+0,2%
Flotte (5% del ptf tot.)	+4,2%
Premio medio di portafoglio	-1,0%

	var. vs 1H18
N. denunce (sinistri gestiti con seguito)	-0,9%
Frequenza	-0,10pp

Black boxes n. 4 milioni (44% del portafoglio totale)

^a Spese di gestione / premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione) ^b Oneri per sinistri / premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione) Dati gestionali

€mln

Raccolta diretta

Raccolta per ramo

	€mln	%	var%
Tradizionali	1.785	56%	+38,1%
Unit linked	152	5%	-46,8%
Fondi pensione	956	30%	+180,6%
Capitalizzazioni	291	9%	+28,4%
Totale	3.185	100%	+48,4%

Raccolta per società

	€mln	%	var%
UnipolSai S.p.A.	2.327	73%	+51,8%
Arca Vita + AVI	811	25%	+42,2%
Altre società	47	1%	+7,3%
Totale	3,185	100%	+48,4%

Raccolta per canale distributivo

	€mln	%	var%
Agenti	871	27%	+23,0%
Bancassicuraz./Prom. fin.	965	30%	+36,2%
Fondi pensione	921	29%	+199,3%
Brokers/Direzione	419	13%	+3,4%
Altro	8	0%	-50,2%
Totale	3.185	100%	+48,4%

Dati gestionali

€mln

Rendimenti gestioni separate e minimi garantiti

Riserve tecniche per minimo garantito ^a

		FY18		1H19
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%-1%	14,2	45%	16,0	51%
1%-2%	9,2	29%	7,7	25%
2%-3%	6,0	19%	5,6	18%
>3%	2,3	7%	2,3	7%
Totale	31,7	100%	31,6	100%

rendimento medio gestioni separate minimo garantito medio

^aRiserve tecniche di Ramo 1 e 5 Dati gestionali

€ mln

Totale investimenti 56,3 €mld

Totale obbligazioni 85,4%

Redditi da investimenti finanziari

				1H19
	Danni		Vita		Totale
	€mln	Rend.	€mln	Rend.	€mln	Rend.
Cedole e dividendi	196	3,2%	584	3,4%	787	3,3%
Valutazioni e realizzi	0	0,0%	36	0,2%	42	0,2%
Totale	195	3,2%	620	3,6%	829	3,5%

Duration totale investimenti

(Anni)	Attivi	Passivi	Mismatch
Danni	3,5	2,8	1,2
Vita	7,5	8,8	-0,9
Totale portafoglio	6,2	6,9	-0,3

Totale portafoglio 4,0 €mld

Terreni Uffici Altri inv. immobiliari. Hotel Residenziale Condomini e ind.li Strutture sanitarie Commerciali Dettaglio per destinazione d'uso Dettaglio per area geografica 52% 17% 5% 4% 2% 2%

^aAl 30 giugno 2019 sono stati effettuati 72 rogiti

^bComprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui fondi RE e SPV collegati Dati gestionali

Stock NPEs

Stock NPEs
	FY18	1H19
Crediti lordi	2.590	2.399
Crediti netti	490	451
Coverage ratio	81%	81%

	1H18	1H19
Incassi	49	59
Riduzione NPEs (GBV)	198	191
Incassi/GBV	25%	31%

Risultato netto

	1H18	1H19
Risultato netto	2	10

€mld

UNIPOL (consolidato) – Modello interno parziale UNIPOLSAI (consolidato) – Capitale economico

^a Stima preliminare che potrebbe essere soggetta ad aggiornamenti

Portafoglio NPL	Unipol Banca	Car Server
Acquisizione da parte di UnipolReC di un portafoglio di crediti NPL da BPER Closing 31 luglio 2019 Prezzo 102 €mln GBV 1,2 €mld • 32% ipotecari • 68% chirografari	Cessione di Unipol Banca a BPER Closing 31 luglio 2019 Prezzo 220 €mln Nessun impatto sul conto economico 1H19 di Unipol e UnipolSai	Acquisizione del 100% di Car Server, uno dei principali operatori nel noleggio a lungo termine in Italia Closing 1 agosto 2019 Prezzo 96 €mln N. di auto >45.000 Fatturato 302 €mln

17

Allegati

€mln

	UNIPOI

	1H18	1H19
Raccolta premi a	6.153	7.294
Danni	4.007	4.109
Vita	2.147	3.185
Ratio b Combined	95,1%	94,6%
Risultato netto consolidato	644	740
Risultato netto di Gruppo	482	627

(norm.) c Ris. netto consolid.	311	353
Ris. netto di Gruppo (norm.) c	214	270

	FY18	1H19
Patrimonio netto	6.327	7.547
Patrimonio netto di Gruppo	5.032	6.092

^aLavoro diretto

^b Netto riass.

^c Si veda pag. 5 per i dettagli della normalizzazione

UNIPOL UNIPOLSAI

	1H18	1H19
Raccolta premi a	6.153	7.294
Danni	4.007	4.109
Vita	2.147	3.185
Ratio b Combined	95,1%	94,6%
Risultato netto consolidato	647	377
Risultato netto di Gruppo	618	364

(norm.) c Ris. netto consolid.	351	377
Ris. netto di Gruppo (norm.) c	318	364

	FY18	1H19
Patrimonio netto	5.697	6.294
Patrimonio netto di Gruppo	5.448	6.039

Il 7 febbraio 2019 i CdA di Unipol e UnipolSai hanno approvato la cessione di Unipol Banca a BPER Banca, completata il 31 luglio 2019

^aIncluse le azioni detenute da Unipol Investment and UnipolPart I ^b Al 30 giugno 2019

Totale investimenti 54,7 €mld

€ mln

Totale obbligazioni 86,5%

Redditi da investimenti finanziari

		1H19
		Danni		Vita		Totale
	€mln	Rend.	€mln	Rend.	€mln	Rend.
Cedole e dividendi	196	3,2%	584	3,4%	779	3,4%
Valutazioni e realizzi	0	0,0%	36	0,2%	35	0,2%
Totale	195	3,2%	620	3,6%	815	3,5%

Duration totale investimenti

(Anni)	Attivi	Passivi	Mismatch
Danni	3,5	2,8	1,2
Life	7,5	8,8	-0,9
Totale portafoglio	6,2	7,1	-0,2

Allegati

Totale portafoglio 4,0 €mld

Uffici 4% 2% 2%

Milano Roma Altro Bologna Firenze Estero Torino Dettaglio per destinazione d'uso Dettaglio per area geografica 1% 39% 18% 15% 10% 9% 8% 1%

^aAl 30 giugno 2019 sono stati effettuati 72 rogiti

^bComprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui fondi RE e SPV collegati Dati gestionali

Maurizio Castellina, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al 1H19. Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né si riferisce a un'offerta ovvero a una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari. Salvo quando diversamente specificato, tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati.

Adriano Donati Head of Investor Relations Tel +39 051 507 7933

[email protected] [email protected]

Giancarlo Lana Tel +39 011 665 7088 Eleonora Roncuzzi Tel +39 051 507 7063 Carlo Latini Tel +39 051 507 6333 Giuseppe Giuliani Tel +39 051 507 7218 Silvia Tonioli Tel +39 051 507 2371

AI assistant

Unipol Investor Presentation 2019

4405_ip_2019-08-02_09e775b2-fc5c-476d-a178-0724e7c95a6e.pdf

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