Unipol — Investor Presentation 2018

May 11, 2018

RISULTATI CONSOLIDATI 1Q18 UNIPOL E UNIPOLSAI

Bologna, 11 Maggio 2018

PARTE 1

Risultati consolidati

PARTE 2

Business assicurativio

• Danni

• Vita

PARTE 3

Business bancario e NPL

PARTE 4 Investimenti PARTE 5 Solvency

PARTE 6 Allegati

Si segnala che nel presente documento:

• - i dati economici 1Q18 includono Popolare Vita, salvo quando diversamente specificato
• - i dati patrimoniali 1Q18 non includono Popolare Vita

- i dati 1Q18 includono gli effetti della transizione all'IFRS 9 limitatamente alle entità a cui non si applica il cosiddetto "deferral approach"

PARTE 1 RISULTATI CONSOLIDATI

RISULTATI CONSOLIDATI 4

RISULTATI CONSOLIDATI

€mln

	UNIPOL			UNIPOLSAI
	1Q17	1Q18	1Q18 a normalizzato
Utile lordo consolidato	225	542	234
Danni	152	150	147
Vita	93	456	150
Comparto bancario	4	10	10
Holding e altro	-25	-73	-73
Risultato netto consolidato	157	472	163
Risultato netto di Gruppo	107	325	95

	1Q17	1Q18	1Q18 a normalizzato
Utile lordo consolidato	209	544	235
Danni	128	142	139
Vita	93	446	140
Altro	-11	-45	-45
Risultato netto consolidato	147	474	166
Risultato netto di Gruppo	140	446	137

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO DANNI

BUSINESS ASSICURATIVO DANNI 6

RACCOLTA DIRETTA

€mln

Premi per compagnia	1Q17	1Q18
UnipolSai S.p.A.	1.712	1.656
UniSalute	127	133
Linear	42	46
Arca Assicurazioni	24	26
Altre compagnie	78	85

BUSINESS ASSICURATIVO DANNI 7

COMBINED RATIO NETTO RIASSICURAZIONE

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri/premi di competenza post riass.

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO VITA

BUSINESS ASSICURATIVO VITA 9

RACCOLTA DIRETTA

€mln

Raccolta per compagnia	1Q17	1Q18
UnipolSai (gruppo)	1.043	975
Arca Vita + AVI	183	371
Unipol	1.227	1.346

796 871 248 105 1Q17 1Q18 13% 23% 9% 55% Unit linked Fondi pensione Capitalizzazione Tradizionali 1.043 975 Pop. Vita+ Lawr. Life -6,5% -57,8% +9,4%

Raccolta per compagnia	1Q17	1Q18
UnipolSai S.p.A.	764	845
Popolare Vita + Lawr. Life a	248	105
Altre compagnie	32	26
UnipolSai	1.043	975

PARTE 3 BUSINESS BANCARIO E NPL

BUSINESS BANCARIO E NPL 11

KPIs BUSINESS BANCARIO

€mln

	1Q17 b	1Q18
Margine d'intermediazione	90	91
di cui margine interesse	56	49
di cui margine servizi	35	42

Impieghi netti ^a

Risultato ante imposte e netto

CET1 ratio Unipol	30,5%

Il "Business Bancario" comprende Unipol Banca e Finitalia – Dati gestionali ^a FY17 ante spin-off di UnipolReC e al netto dei crediti verso la capogruppo ^b Dati normalizzati

FOCUS SUI CREDITI DETERIORATI

€mln

BUSINESS BANCARIO

		FY17 a		1Q18
	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	598	3.025	80%	26	116	77%
Inadempienze probabili	435	726	40%	392	710	45%
Scaduti	75	88	14%	75	89	16%
Totale deteriorati	1.109	3.839	71%	494	915	46%

BUSINESS NPL – UNIPOLREC

		FY17 pro-forma b		1Q18
	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	554	2.906	81%	549	2.890	81%
Inadempienze probabili
Scaduti
Totale deteriorati	554	2.906	81%	549	2.890	81%

Il "Business Bancario" comprende Unipol Banca e Finitalia – Dati gestionali ^a Ante spin-off di UnipolReC b UnipolReC è divenuta operativa il 1 febbraio 2018

PARTE 4 INVESTIMENTI

INVESTIMENTI 14

ASSET ALLOCATION

INVESTIMENTI 15

REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI

UNIPOL UNIPOLSAI

1Q18								1Q18
		Danni		Vita		Totale			Danni		Vita	Totale
	€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%		€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%
Cedole e dividendi	85	2,8%	312	3,2%	398	3,0%	Cedole e dividendi	84	2,8%	263	3,3%	346	3,2%
Valutazioni e realizzi	-2	-0,1%	143	1,5%	139	1,1%	Valutazioni e realizzi	-2	-0,1%	141	1,8%	139	1,3%
Totale	83	2,7%	455	4,7%	537	4,1%	Totale	82	2,7%	404	5,1%	486	4,4%

INVESTIMENTI 16

IMMOBILIARE

UNIPOL – Tot. portafoglio € 4,1 mld

^a Al 31 Marzo 2018 sono stati effettuati 27 rogiti. ^b Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui RE funds e SPV collegati. Dati gestionali

PARTE 5 SOLVENCY

SOLVENCY

SOLVENCY

€mld

UNIPOL (consolidato) MODELLO INTERNO PARZIALE

Unipol è stata autorizzata all'utilizzo del Modello Interno Parziale il 24 aprile 2018

UNIPOLSAI (consolidato) CAPITALE ECONOMICO

UNIPOLSAI (solo) MODELLO INTERNO PARZIALE

I ratio includono € 500 mln di emissione obbligazionaria UnipolSai (febbraio 2018) e € 300 mln di rimborso obbligazioni UnipolSai (maggio 2018)

PARTE 6 ALLEGATI

ALLEGATI 20

STRUTTURA SOCIETARIA

Il 22 marzo 2018 il CdA di Unipol ha approvato la cessione a UnipolSai di Arca Vita, subordinatamente all'ottenimento delle necessarie autorizzazioni

^aAl 2 Maggio 2018. Incluse le azioni detenute da Unipol Finance e Unipol Investment ^b Di cui il 27,49% è oggetto di un'opzione put concessa da Unipol a UnipolSai e di un'opzione call concessa da UnipolSai a Unipol

ALLEGATI 21

KEY PERFORMANCE INDICATORS

€mln

			UNIPOLSAI
	1Q17	1Q18	1Q18 a normalizzato		1Q17	1Q18	1Q18 a normalizzato
Risultato netto consolidato	157	472	163	Risultato netto consolidato	147	474	166
Risultato netto di gruppo	107	325	95	Risultato netto di gruppo	140	446	137
Raccolta premi lavoro diretto	3.210	3.292		Raccolta premi lavoro diretto	2.833	2.895
di cui Danni	1.983	1.945		di cui Danni	1.790	1.920
di cui Vita	1.227	1.346		di cui Vita	1.043	975
Combined Ratio	96,5%	95,1%		Combined Ratio	97,3%	95,4%
	FY17	1Q18			FY17	1Q18
Patrimonio netto	7.453	7.592		Patrimonio netto	6.194	6.349
Patrimonio netto di gruppo	5.486	5.737		Patrimonio netto di gruppo	5.869	6.245

^a Esclusa la plusvalenza realizzata dalla cessione di Popolare Vita

AVVISO

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al 1Q18. Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né si riferisce a un'offerta ovvero a una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari. Salvo quando diversamente specificato, tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati.

CONTATTI INVESTOR RELATIONS

Adriano Donati

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