Unipol — Investor Presentation 2016

Feb 10, 2017

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY16 UNIPOL E UNIPOLSAI

Bologna, 10 febbraio 2017

AVVISO

$\overline{2}$

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati preliminari relativi al FY16.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

I dati relativi al FY16 contenuti nel presente documento sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna e, in quanto tali, potranno essere soggetti a ulteriori variazioni.

Si precisa che su tali dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio della propria relazione.

I risultati definitivi relativi al FY16 saranno approvati dai C.d.A. attualmente previsti per il 23 marzo 2017 e saranno resi noti al mercato in ottemperanza alle, e nei termini previsti dalle, leggi e regolamenti applicabili.

Salvo quando diversamente specificato tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati.

PARTE₁

$\overline{3}$

Risultati consolidati

PARTE₂

Business assicurativo Danni $\bullet$

· Vita

PARTE₃ Business bancario

PARTE₄ Investimenti PARTE₅ Business immobiliare PARTE 6

Patrimonio, dividendi e Solvency

PARTE₇ Allegati

PARTE₁ RISULTATI
CONSOLIDATI

Contraction Contraction

乡

RISULTATI CONSOLIDATI $5¹$

RISULTATI CONSOLIDATI PER AREA DI BUSINESS

€mln

UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO

	FY15		FY16
	Risultato ante imposte	Risultato netto	Risultato ante imposte	Risultato netto
Danni	907	636	471	381
Vita	343	235	379	263
Comparto bancario	6	5	7	6
Altro	$-298$	$-298$	$-150$	$-116$
Utile consolidato	958	579	706	535
Utile di Gruppo		272		330

UNIPOLSAI

	FY15		FY16
	Risultato ante imposte	Risultato netto	Risultato ante imposte	Risultato netto
Danni	813	578	365	310
Vita	344	237	357	250
Altro	$-114$	$-78$	$-41$	$-32$
Utile consolidato	1.044	738	681	527
Utile di Gruppo		711		497

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

-1,6%

9%

7%

7.218

7.334

Premi per compagnia	FY15	FY16
Gruppo UnipolSai	7.334	7.218
Linear	145	150
UniSalute	301	337
Arca	103	104
Unipol Gruppo Finanziario	7.883	7.809

Premi per compagnia	FY15	FY16
a UnipolSai S.p.A.	7.084	6.960
Altre compagnie	250	258
Gruppo UnipolSai	7.334	7.218

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri/premi di competenza post riass.

UNIPOLSAI S.P.A.
-------------------------

Combined Ratio RCA	FY15	FY16
Lavoro diretto	93,8%	99,9%
ratio a Expense	23,5%	22,7%
provvigioni/premi	13,3%	14,0%
altre spese di gestione/premi	10,2%	8,8%
ratio b (incl. APT) Loss	70,3%	77,2%

Altri indicatori RCA	Var. vs FY15
Portafoglio Totale	+1,2%
singole	+1,0%
flotte	+5,6%
Premio medio di portafoglio	-4,8%
Numero denunce (sinistri passivi con seguito)	+3,0%
Frequenza c	+0,02 p.p.

^a Spese di gestione / premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione) ^b Oneri per sinistri / premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione) ^c Frequenza sinistri passivi (avvenuti + tardivi) Dati gestionali a perimetro attuale

	FY15	FY16	D %
Raccolta premi	549	591	+7,8%
Auto	169	169	+0,1%
Infortuni + Malattia	340	378	+11,2%
Altri rami	40	45	+10,9%
CoR lavoro diretto	88,8%	86,2%	-2,5 p.p.
Expense ratio	19,7%	17,8%	-1,8 p.p.
Loss ratio (incl. APT)	69,1%	68,4%	-0,7 p.p.
Risultato Netto IAS	66	73	+12,0%

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

Raccolta per compagnia	FY15	FY16
Gruppo UnipolSai	6.648	5.279
Arca Vita + AVI	1.943	1.718
Altre compagnie	3	0
Unipol Gruppo Finanziario	8.593	6.997

Raccolta per compagnia	FY15	FY16
a UnipolSai S.p.A.	3.441	3.042
Popolare Vita + Lawr. Life	3.043	2.130
Altre compagnie	164	107
Gruppo UnipolSai	6.648	5.279

^a Dati pro-forma incl. Liguria Vita Dati gestionali

3,4% 3,3% 1,9% 1,8% FY16 FY15 1,6% 1,5% 1,5%

minimo garantito medio rendimento medio gestioni separate minimo garantito medio rendimento medio gestioni separate

PARTE₃ BUSINESS
BANCARIO

Business bancario	FY15	FY16	D %
Margine d'intermediazione	361	345	-4,4%
di cui margine interesse	234	216	-7,9%
di cui margine servizi a	127	129	+2,1%
Cost / Income	82,2%	80,8%	-1,3 p.p.
Acc.ti su crediti (U. Banca)	52	50	-3,3%
Utile lordo	6	7	+10,8%
Utile netto	5	6	+21,0%

Accantonamenti	FY15	FY16	D %
Acc.ti su crediti (U. Banca)	52	50	-3,3%
Acc.ti su crediti (UGF)	100	30	-70,0%
Totale acc.ti su crediti	152	80	-47,2%
Coverage ratio deteriorati complessivo b	44,5%	45,7%	+1,3 p.p.

CET1 ratio Gruppo Bancario Unipol

Il business bancario comprende Unipol Banca e le sue controllate ^a Dato FY15 con riclassifica proventi cessione crediti ^b Coverage ratio comprensivo di accantonamenti UGF ^c Al netto anche degli accantonamenti a livello di UGF S.p.A. ^d Dato di comparto (UB + Finitalia)

		FY15			FY16
Breakdown portafoglio crediti deteriorati complessivo	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	1.129	2.644	57,3%	1.127	2.651	57,5%
Inadempienze probabili	925	1.145	19,2%	767	958	19,9%
Scaduti	122	129	5,1%	145	151	3,5%
Totale deteriorati	2.176	3.918	44,5%	2.040	3.760	45,7%

Trend crediti deteriorati lordi Trend coverage ratio

Inclusi accantonamenti effettuati da UGF

PARTE 4 INVESTIMENTI

Change Report

				FY16
		Danni		Vita	Totale
	€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%
Cedole e dividendi	450	3,3%	1.372	3,6%	1.827	3,4%
Valutazioni e realizzi	-16	-0,1%	90	0,2%	68	0,1%
Totale	434	3,1%	1.462	3,8%	1.896	3,5%

	FY16
	Danni		Vita		Totale
	€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%
Cedole e dividendi	427	3,3%	1.178	3,7%	1.605	3,6%
Valutazioni e realizzi	-19	-0,1%	77	0,2%	59	0,1%
Totale	408	3,2%	1.256	3,9%	1.664	3,7%

€ 628 mln FY15

PARTE₅ BUSINESS IMMOBILIARE

BUSINESS IMMOBILIARE $21$

IMMOBILIARE

UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO - Tot. ptf € 4,4 mld

Unipo

^c Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui RE funds e SPV collegati Dati gestionali

PARTE 6 PATRIMONIO, DIVIDENDI E

Variazione riserva AFS Variazione riserva AFS

	FY15				FY16
Utile civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)	Utile a civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)
166	77%	128	0,18	160	80%	128	0,18

FY15				FY16
	Utile civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)	Utile a civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)
	556	76%	424	0,15	458	77%	353	0,125

€mld

€mld

PARTE 8 ALLEGATI

Harry Harry

CASE

a Incluse le azioni detenute da Unipol Finance e Unipol Investment a dicembre 2016

^b Di cui il 27,49% è oggetto di un'opzione put concessa da Unipol a UnipolSai e di un'opzione call concessa da UnipolSai a Unipol

	FY15	FY16	D %
Risultato netto consolidato	579	535	-7,6%
Risultato netto di gruppo	272	330	+21,3%
EPS a (€)	0,38	0,46	+21,3%
Raccolta premi lavoro diretto	16.476	14.806	-10,1%
di cui Danni	7.883	7.809	-0,9%
di cui Vita	8.593	6.997	-18,6%
Ratio b Combined	93,9%	95,6%	+1,7 p.p.
	FY15	FY16	D %
Patrimonio netto	8.445	8.134	-3,7%
Patrimonio netto di gruppo	5.524	5.649	+2,3%
BVPS (€)	7,70	7,87	+2,3%

FY15 FY16 D % Risultato netto consolidato 738 527 -28,5% Risultato netto di gruppo 711 497 -30,1% EPS ^a (€) 0,25 0,18 -30,1% Raccolta premi lavoro diretto 13.982 12.497 -10,6% di cui Danni 7.334 7.218 -1,6% di cui Vita 6.648 5.279 -20,6% Combined Ratio ^b 94,6% 96,5% +1,9 p.p. FY15 FY16 D % Patrimonio netto 6.615 6.535 -1,2% Patrimonio netto di gruppo 6.278 6.156 -1,9% BVPS (€) 2,22 2,18 -1,9%

^a Utile di periodo / n. totale azioni alla data attuale

^b Netto riassicurazione (expense ratio calcolato su premi di competenza)

AVVISO

30

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

CONTATTI INVESTOR RELATIONS

Adriano Donati Head of Investor Relations Tel +39 051 507 7063

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

$31$

Giancarlo Lana	Tel +39 011 66 57 642
Eleonora Roncuzzi	Tel +39 051 507 7063
Giuseppe Giuliani	Tel +39 051 507 7218
Carlo Latini	Tel +39 051 507 6333
Silvia Tonioli	Tel +39 051 507 2371
Alena Harbatava	Tel +39 051 507 2919