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Unipol — Investor Presentation 2016
Mar 11, 2016
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Investor Presentation
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Bologna, 11 marzo 2016
Avviso
Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al FY15.
Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.
Salvo quando diversamente specificato tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati.
I dati relativi a UGF sono su sfondo grigio ed i relativi grafici nelle tonalità del blu. I dati relativi a UnipolSai sono su sfondo celeste ed i relativi grafici nelle tonalità del rosso.
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Key Performance Indicators
€mln
| UNIPOLSAI | UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY14 | FY15 | D % |
||||
| Utile netto consolidato | 783 | 738 | -5,8% | Utile netto consolidato | 505 | 579 |
| Utile netto consolid. pro-forma a | 783 | 821 | +4,9% | Utile netto consolid. pro-forma a | ||
| Utile netto di gruppo | 740 | 711 | -3,8% | Utile netto di gruppo | 192 | 272 |
| Utile netto di gruppo pro-forma a | 740 | 793 | +7,2% | Utile netto di gruppo pro-forma a | ||
| EPS b (€) |
0,28 | 0,25 | -9,8% | EPS b (€) |
0,27 | 0,38 |
| EPS pro-forma (€) | 0,28 | 0,28 | +0,6% | EPS pro-forma (€) | ||
| Raccolta premi lavoro diretto c | 15.329 | 13.982 | -8,8% | Raccolta premi lavoro diretto c | 17.204 | 16.476 |
| di cui Danni | 7.744 | 7.334 | -5,3% | di cui Danni | 8.289 | 7.883 |
| di cui Vita | 7.584 | 6.648 | -12,3% | di cui Vita | 8.915 | 8.593 |
| Ratio d Combined |
94,6% | 94,6% | 0,0 p.p. | Combined Ratio d |
94,0% | 93,9% |
| FY14 | FY15 | D % |
||||
| Solvency I (dati consolidati) | 1,66x | 1,77x | +0,11x | Solvency I (dati consolidati) | ||
| Solvency II (dati consolidati) | 1,90x f | Solvency II (dati consolidati) | 1,50x | |||
| Patrimonio netto | 6.635 | 6.615 | -0,3% | Patrimonio netto | 8.440 | 8.445 |
| Patrimonio netto di gruppo | 6.295 | 6.278 | -0,3% | Patrimonio netto di gruppo | 5.691 | 5.524 |
| BVPS e (€) |
2,37 | 2,22 | -6,5% | BVPS e (€) |
7,93 | 7,70 |
| FY14 | FY15 | D % |
|
|---|---|---|---|
| Utile netto consolidato | 505 | 579 | +14,6% |
| Utile netto consolid. pro-forma a | 505 | 738 | +46,1% |
| Utile netto di gruppo | 192 | 272 | +41,3% |
| Utile netto di gruppo pro-forma a | 192 | 396 | +105,9% |
| EPS b (€) |
0,27 | 0,38 | +41,3% |
| EPS pro-forma (€) | 0,27 | 0,55 | +105,9% |
| Raccolta premi lavoro diretto c | 17.204 | 16.476 | -4,2% |
| di cui Danni | 8.289 | 7.883 | -4,9% |
| di cui Vita | 8.915 | 8.593 | -3,6% |
| Ratio d Combined |
94,0% | 93,9% | -0,1 p.p. |
| FY14 | FY15 | D % |
|
| Solvency I (dati consolidati) | 1,69x | 1,70x | +0,01x |
| Solvency II (dati consolidati) | f 1,50x |
||
| Patrimonio netto | 8.440 | 8.445 | +0,1% |
| Patrimonio netto di gruppo | 5.691 | 5.524 | -2,9% |
| BVPS e (€) |
7,93 | 7,70 | -2,9% |
a Utile pro-forma ante svalutazione DTA in seguito alla riduzione aliquota IRES dal 27,5% al 24% disposta dalla Legge di stabilità 2016
b Utile di gruppo / n. totale azioni a fine anno
c Raccolta 2014 pro-forma al netto della cessione portafoglio ad Allianz
d Netto riassicurazione (expense ratio calcolato su premi di competenza)
e Patrimonio netto di gruppo / n. totale azioni a fine anno
f calcolati con l'utilizzo degli USP (Undertaking Specific Parameters). Il Solvency II ratio di UnipolSai S.p.A. individuale è pari a 2,15x.
Risultati consolidati per area di business
€mln
| UNIPOLSAI | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| FY14 | FY15 | ||||
| Risultato ante imposte |
Risultato netto |
Risultato ante imposte |
Risultato netto |
||
| Danni | 954 | 669 | 813 | 578 | |
| Vita | 254 | 161 | 344 | 237 | |
| Altro | -66 | -46 | -113 | -78 | |
| Utile consolidato | 1.142 | 783 | 1.044 | 738 | |
| Utile consolid. pro-forma a | 1.142 | 783 | 1.044 | 821 | |
| Utile di Gruppo | 740 | 711 | |||
| Utile di Gruppo pro-forma a | 740 | 793 |
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
| FY14 | FY15 | |||
|---|---|---|---|---|
| Risultato ante imposte |
Risultato netto |
Risultato ante imposte |
Risultato netto |
|
| Danni | 1.009 | 699 | 907 | 636 |
| Vita | 274 | 171 | 343 | 235 |
| Comparto bancario b | -297 | -225 | -94 | -71 |
| Altro | -186 | -139 | -198 | -222 |
| Utile consolidato | 801 | 505 | 958 | 579 |
| Utile consolid. pro-forma a | 801 | 505 | 958 | 738 |
| Utile di Gruppo | 192 | 272 | ||
| Utile di Gruppo pro-forma a | 192 | 396 |
Dati gestionali.
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Raccolta assicurativa diretta
€mln
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Danni – Raccolta diretta
€mln
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Premi per compagnia
| FY14 | FY15 | |
|---|---|---|
| Gruppo UnipolSai | 7.744 | 7.334 |
| Linear | 172 | 145 |
| Unisalute | 270 | 301 |
| Arca | 103 | 103 |
| Unipol Gruppo Fin. | 8.289 | 7.883 |
Dati gestionali.
La raccolta 2014 e le relative variazioni sono a perimetro omogeneo, al netto della cessione portafoglio ad Allianz. Includendo l'effetto di tale cessione, la variazione totale della raccolta premi danni sarebbe -12,9% per UnipolSai e -12,1% per Unipol Gruppo Finanziario
Danni – Combined Ratio netto riassicurazione
UnipolSai S.p.A. – Indicatori tecnici RCA, lavoro diretto
UNIPOLSAI S.p.A.
| Combined Ratio RCA |
|||
|---|---|---|---|
| FY14 | FY15 | ||
| Lavoro diretto | 92,9% | 93,6% | |
Expense ratio a 21,9% 23,4% provvigioni/premi 12,4% 13,3% altre spese di gestione/premi 9,5% 10,1%
Loss ratio b (incl. APT) 71,0% 70,2%
| Altri indicatori RCA | var. vs FY14 c |
|---|---|
| Portafoglio Totale singole flotte |
-1,1% -1,1% -1,9% |
| Premio medio di portafoglio | -6,7% |
| Numero denunce (sinistri passivi con seguito) |
-5,2% |
| Frequenza | -0,13 p.p. |
Dati gestionali.
a Spese di gestione/premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione)
b Oneri per sinistri/premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione)
c Variazioni calcolate escludendo i dati delle agenzie oggetto di cessione ad Allianz
Danni – Comparto assicurativo extra UnipolSai
€mln
| ASSICURAZIONI ONLINE | iSalute SPECIALISTI NELL'ASSICURAZIONE SALUTE |
NΙ APCA |
|---|---|---|
| FY14 | FY15 | D % | |
|---|---|---|---|
| Raccolta premi | 545 | 549 | 0,7% |
| Auto | 200 | 169 | -15,5% |
| Infortuni + Malattia | 307 | 340 | 10,5% |
| Altri rami | 38 | 40 | 6,6% |
| CoR lavoro diretto | 86,1% | 88,8% | 2,7 p.p. |
| Expense ratio | 18,4% | 19,7% | 1,3 p.p. |
| Loss ratio (incl. APT) | 67,7% | 69,1% | 1,4 p.p. |
| Risultato Netto IAS | 79 | 65 | -17,0% |
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Vita – Raccolta diretta
€mln
UNIPOLSAI
Raccolta per compagnia
| FY14 | FY15 | |
|---|---|---|
| 3.696 | 3.418 | |
| Popolare Vita+Lawr. Life | 3.664 | 3.043 |
| Altre compagnie | 224 | 187 |
| Gruppo UnipolSai | 7.584 | 6.648 |
Raccolta per canale
| FY15 | |
|---|---|
| Rete agenziale, direzione e broker | 46% |
| Bancassicurazione | 51% |
| Altro | 3% |
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Raccolta per compagnia
| FY14 | FY15 | |
|---|---|---|
| Gruppo UnipolSai | 7.584 | 6.648 |
| Arca Vita a | 1.330 | 1.946 |
| Unipol Gruppo Fin. | 8.915 | 8.593 |
Raccolta per canale
| FY15 | |
|---|---|
| Rete agenziale, direzione e broker | 36% |
| Bancassicurazione | 62% |
| Altro | 2% |
Vita – Raccolta netta
€mln
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Vita – Comparto assicurativo extra UnipolSai
€mln
| FY14 | FY15 | D % | |
|---|---|---|---|
| Raccolta premi | 1.329 | 1.943 | 46,2% |
| Tradizionali | 1.214 | 1.551 | 27,7% |
| Unit/Index linked | 92 | 367 | 299,7% |
| Altro | 23 | 25 | 8,7% |
| Risultato netto IAS | 45 | 34 | -24,3% |
Rete distributiva 3.084 sportelli
+1.447 +1.943 -114 -87 scadenze/ rendite raccolta netta riscatti sinistri/altro -296 premi
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
• Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Business bancario – KPI
€mln
| FY14 | FY15 | D % |
||
|---|---|---|---|---|
| Margine d'intermediazione | 436 | 357 | -18,3% | |
| di cui margine interesse | 255 | 234 | -8,5% | |
| c di cui margine servizi |
181 | 123 | -32,1% | |
| Accantonamenti su crediti | -203 | -52 | n.s. | |
| d Utile lordo |
-101 | 6 | n.s. | Gruppo bancario UGF |
| Utile netto d |
-83 | 5 | n.s. | CET1 ratio 18,6% |
| Cost / Income e |
65,2% | 77,9% | 12,7 p.p. | |
| Accantonamenti su crediti deteriorati (UGF) | -196 | -100 | n.s. | |
| Totale accantonamenti (UGF+Unipol Banca) |
-399 | -152 | n.s. | |
| Coverage ratio deteriorati complessivo |
42,3% | 44,5% | +2,1 p.p. |
Il business bancario comprende Unipol Banca e le sue controllate.
a Esclusa raccolta collateralizzata presso la Cassa Compensazione e Garanzia.
b Al netto degli accantonamenti a livello di UGF S.p.A..
c Dato gestionale con riclassifica proventi cessione crediti
d Utile settore bancario consolidato UGF
e Nei costi operativi è stato sterilizzato l'effetto legato alla Contribuzione al Fondo di Risoluzione
Business bancario – Focus sui crediti deteriorati
€mln
| FY14 | FY15 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| crediti netti |
crediti lordi |
coverage ratio |
crediti netti |
crediti lordi |
coverage ratio |
||
| Sofferenze | 1.136 | 2.548 | 55,4% | 1.129 | 2.644 | 57,3% | |
| Inadempienze probabili | 1.050 | 1.295 | 18,9% | 925 | 1.145 | 19,2% | |
| Scaduti | 77 | 81 | 4,6% | 122 | 129 | 5,1% | |
| Totale deteriorati | 2.263 | 3.923 | 42,3% | 2.176 | 3.918 | 44,5% |
Break-down portafoglio crediti deteriorati complessivo
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Immobiliare
Dati gestionali
a Comprende capex, acquisti, immobilizzazioni in corso ed equity per JVs
b N.ro 95 rogiti, operazione di cessione a Qatar Holding delle quote di fondi immobiliari del progetto Porta Nuova e vendita della società Punta di Ferro c Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui R.E. funds e altre società collegate
Società diversificate
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Investimenti finanziari
Investimenti relativi alle compagnie assicurative del Gruppo Unipol, esclusi DDOR, Lawrence Life e classe D, partecipazioni in controllate, collegate, JV, investimenti in immobili e fondi immobiliari. Dati gestionali.
Redditi da investimenti finanziari
| FY15 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Danni | Vita | Totale | ||||
| €mln | yield% | €mln | yield% | €mln | yield% | |
| Cedole e dividendi | 422 | 3,1% | 1.127 | 3,7% | 1.548 | 3,5% |
| Valutazioni | -41 | -0,3% | 46 | 0,1% | 5 | 0,0% |
| Sub-totale | 381 | 2,8% | 1.173 | 3,8% | 1.553 | 3,5% |
| Realizzi | 316 | 2,3% | 327 | 1,1% | 643 | 1,5% |
| Totale | 697 | 5,1% | 1.500 | 4,9% | 2.196 | 5,0% |
UNIPOLSAI
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
| FY15 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Danni | Vita | Totale | ||||
| €mln | yield% | €mln | yield% | €mln | yield% | |
| Cedole e dividendi | 446 | 3,1% | 1.293 | 3,7% | 1.745 | 3,4% |
| Valutazioni | -41 | -0,3% | 50 | 0,1% | 9 | 0,0% |
| Sub-totale | 405 | 2,8% | 1.343 | 3,8% | 1.754 | 3,4% |
| Realizzi | 307 | 2,1% | 309 | 0,9% | 619 | 1,2% |
| Totale | 712 | 4,9% | 1.652 | 4,7% | 2.372 | 4,6% |
- Risultati consolidati
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Patrimonio netto e riserva AFS
€mln
UNIPOLSAI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Patrimonio netto - roll forward
Indicatori di solidità patrimoniale FY15 – Solvency I
€mld
Indicatori di solidità patrimoniale FY15 – Solvency II
€mld
Fondi propri Capitale richiesto Eccesso di capitale 3,8 4,2 8,0 7,2 Solvency II (dati consolidati) Solvency II (dati consolidati)
Solvency II (dati individuali)
UNIPOLSAI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Proposta dividendi 2015
€mln
UNIPOLSAI
| DPS 2014 (€) |
Totale dividendi |
DPS 2015 (€) |
Totale dividendi |
|
|---|---|---|---|---|
| Ordinarie | 0,175 | 398 | 0,150 | 424 |
| Risparmio A | 6,500 | 8 | ||
| Risparmio B | 0,204 | 77 | ||
| Totale | 483 | 424 |
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
| DPS 2014 (€) |
Totale dividendi |
DPS 2015 (€) |
Totale dividendi |
|
|---|---|---|---|---|
| Ordinarie | 0,170 | 74 | 0,180 | 128 |
| Privilegiate | 0,190 | 52 | ||
| Totale | 126 | 128 |
- Risultati consolidati preliminari
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Confronto risultati 2015 vs. target di piano
€mln
| UnipolSai | Unipol | |||
|---|---|---|---|---|
| Key indicators | FY15 | FY15 Piano | FY15 | FY15 Piano |
| Raccolta premi (€mld) | 14,0 | 15,6 | 16,5 | 17,0 |
| Combined ratio netto riass. | 94,6% | 94,3% | 93,9% | - |
| Redditività investimenti | 5,0% | 4,2% | 4,6% | 4,2% |
| Utile netto | 738 | 814 | 579 | 852 |
| a Utile netto pro-forma |
821 | 738 | ||
| Solvency I ratio | 177% | ~180% | 170% | ~180% |
| Dividend payout | b 63% |
~60-80% | b 78% |
~60-80% |
| Sinergie da integrazione | 390 | 349 | 390 | 349 |
b Payout medio 2013-2015 su utile civilistico
Raccolta premi e redditività investimenti finanziari: consuntivi vs. target
€mln
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Danni Vita
Risultati netti consolidati, di gruppo e dividendi: consuntivi vs. target €mln
UNIPOLSAI
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Le attività di integrazione
Finalizzate attività di integrazione ……
… con sinergie superiori alle aspettative …
Integrazione Sedi e Risorse
Intraprese Azioni di riduzione del personale:
- Uscite ~1.700
- Avviata razionalizzazione e specializzazione delle principali sedi del Gruppo (da 40 a 20)
Unificazione Sistemi Informatici
- Finalizzata convergenza sistemi applicativi agenziali e di direzione (da 41 a 19) e avvio modello operativo unificato
- Unificazione dei Data Center per tutto il Gruppo
Razionalizzazione perimetro societario
- Dimezzamento dal 2012 a oggi del numero delle società del Gruppo (da circa 120 a circa 60)
- passaggio da 4 a 2 società quotate e da 8 a 2 categorie di azioni (Unipol e UnipolSai)
Sinergie Area Tecnica Danni
- Omogeneizzazione processi liquidativi Auto, malattia e gestione frodi
- Migliore selezione assuntiva di direzione e rete agenziale
Sinergie ALM
- Revisione dell'asset allocation con allungamento della duration
- Ottimizzazione della gestione della liquidità
35
La cessione del ramo d'azienda
… contestualmente alla gestione del processo di cessione del ramo a Allianz
Processo avviato a gennaio 2013
Esecuzione conclusa nel 2014 contestualmente alle attività di integrazione industriale
- Risultati consolidati preliminari
- Area assicurativa
- Area assicurativa Danni
- Area assicurativa Vita
- Area bancaria
- Gestione immobiliare e società diversificate
- Gestione finanziaria
- Solvency, patrimonio e dividendi
Piano 2013-2015: risultati raggiunti
Allegati
Struttura societaria
Avviso
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154 bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Contatti Investor Relations
| [email protected] | [email protected] |
|---|---|
| Silvia Tonioli | Tel +39 051 507 2371 |
| Carlo Latini | Tel +39 051 507 6333 |
| Giuseppe Giuliani | Tel +39 051 507 7218 |
| Laura Marrone | Tel +39 051 507 2183 |
| Eleonora Roncuzzi | Tel +39 051 507 7063 |
| Giancarlo Lana | Tel +39 011 66 57 642 |
| Adriano Donati (IRO) | Tel +39 051 507 7063 |