Unipol — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 10, 2018

RISULTATI CONSOLIDATI 1H18 UNIPOL E UNIPOLSAI

Risultati consolidati

PARTE 2

Business assicurativo

• Danni
• Vita

PARTE 3

Business bancario e NPE

PARTE 4 Investimenti PARTE 5 Solvency

PARTE 6 Allegati

I perimetri di Unipol e UnipolSai al primo semestre 2018 presentano alcune differenze rispetto a quelli del primo semestre 2017. In particolare:

• Popolare Vita ha fatto parte di Unipol e UnipolSai solo fino al primo trimestre 2018
• UniSalute e Linear, che nel primo semestre 2017 erano sotto il diretto controllo di Unipol, nel 1H18 sono incluse nel perimetro di UnipolSai .

Per chiarezza espositiva, all'interno di ogni slide è evidenziato il perimetro a cui fanno riferimento i dati.

	1H17	1H18
Risultato lordo consolidato	-516	769
Danni	368	329
Vita	212	523
Comparto bancario	-940	18
Holding e altro	-156	-100
Risultato netto consolidato	-390	644
Risultato netto di Gruppo	-489	482
	di cui € da cessione Pop. Vita	309 mln plus

UNIPOL				UNIPOLSAI
	1H17	1H18		1H17	1H18
			Risultato lordo consolidato	394	765
			Danni	235	312
			Vita	181	503
			Altro	-22	-50
			Risultato netto consolidato	282	647
			Risultato netto di Gruppo	265	618
	di cui € 309 mln plus da cessione Pop. Vita			di cui € da cessione Pop. Vita	309 mln plus

I risultati consolidati 1H17 e 1H18 sono stati influenzati da cambiamenti di perimetro e poste straordinarie dettagliati nella slide successiva.

risultato netto consolidato 1H18 risultato netto consolidato 1H18

Premi per società	1H17	1H18
UnipolSai S.p.A.	3.506	3.464
UniSalute	210	226
Linear	87	93
Arca Assicurazioni a	56	61
Altre compagnie	167	163

UnipolSai ha acquistato UniSalute e Linear nel 4Q17. I dati normalizzati e le variazioni "like-for-like"includono queste due compagnie anche nel 1H17.

^a Sotto il diretto controllo di Unipol nel 1H18; nel perimetro di UnipolSai a partire dal 7 Agosto 2018.

Dati gestionali.

UnipolSai ha acquistato UniSalute e Linear nel 4Q17. I dati normalizzati includono queste due compagnie anche nel 1H17. Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri/premi di competenza post riass.

UNIPOLSAI S.p.A.

Combined Ratio RCA	1H17	1H18
Lavoro diretto	101,7%	97,9%
ratio a Expense	22,5%	21,3%
provvigioni/premi	13,9%	13,0%
altre spese di gestione/premi	8,6%	8,3%
ratio b (incl. APT) Loss	79,2%	76,6%

Black box n. 3,7 milioni (39% del portafoglio retail)

Altri indicatori RCA	Var. vs FY17
Portafoglio totale	+0,4%
retail	+0,6%
flotte	-4,3%
Premio medio di portafoglio	-1,1%
	Var. vs 1H17
Numero denunce (sinistri gestiti con seguito)	-5,1%
Frequenza (sinistri gestiti)	-0,2 p.p.

^a Spese di gestione/premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione) ^b Oneri per sinistri/premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione) Dati gestionali

UNISALUTE
	1H17	1H18
Raccolta premi	210	226
CoR lavoro diretto	88,6%	90,5%
Expense ratio	10,1%	10,1%
Loss ratio (incl. APT)	78,5%	80,4%
Risultato netto IAS	17,5	18,9

LINEAR
	1H17	1H18
Raccolta premi	87	93
CoR lavoro diretto	98,7%	96,8%
Expense ratio	22,2%	19,8%
Loss ratio (incl. APT)	76,5%	77,0%
Risultato netto IAS	3,1	4,4

ARCA ASSICURAZIONI
	1H17	1H18
Raccolta premi	56	61
CoR lavoro diretto	68,3%	72,7%
Expense ratio	31,2%	38,0%
Loss ratio (incl. APT)	37,1%	34,7%
Risultato netto IAS	12,8	13,6

Unipol 2.300 2.251

Raccolta per compagnia	1H17	1H18
UnipolSai S.p.A.	1.416	1.533
Popolare Vita + Lawr. Life b	456	105
Altre compagnie	59	44
UnipolSai	1.931	1.681

^a Sotto il diretto controllo di Unipol nel 1H18; nel perimetro di UnipolSai a partire dal 7 Agosto 2018. Arca Vita e AVI hanno realizzato un risultato netto totale di € 39,2 mln al 1H18 (€ 36,3 mln nel 1H17). ^b La cessione di Popolare Vita è stata finalizzata il 29 marzo 2018.

Esclusa Popolare Vita nel FY17 e nel 1H18. ^a Riserve tecniche di ramo 1 e 5. Dati gestionali.

	1Q18	1H18		1H17	1H17 norm.	1H18
Raccolta diretta	11.064	10.257	Margine intermediazione	170 a	170 a	177
Raccolta indiretta	50.937	48.947	di cui margine interesse	110 a	110 a	103
Impieghi netti a	6.956	6.904	di cui margine servizi	60 a	60 a	74
			Risultato ante imposte	-942 a	5 b	18
CET1 ratio Unipol (fully loaded)		30,1%	Risultato netto	-714 a	8 b	13

NPEs	1Q18			1H18
	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	26	116	77%	24	101	77%
Inadempienze probabili	392	710	45%	341	636	46%
Scaduti	75	89	16%	70	88	21%
Totale NPEs	494	915	46%	434	825	47%

Il business bancario comprende Unipol Banca e Finitalia – Dati gestionali.

^a Dati a perimetro omogeneo.

^b Escluso l'impatto derivante dalla ristrutturazione del comparto bancario.

^c FNR (Fondo Nazionale di Risoluzione) e FITD (Fondo Interbancario di Tutela Depositi)

		1 Feb 18 a		1H18
TREND NPEs	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	553	2.900	81%	518	2.702	81%
Inadempienze probabili	0	0		0	0
Scaduti	0	0		0	0
Totale NPEs	553	2.900	81%	518	2.702	81%

Dati chiave NPEs (1 Feb – 30 Giu)	Incassi /GBV
Sofferenze (riduzione GBV)	198
Incassi	49	25%

Dati gestionali

1H18										1H18
		Danni		Vita		Totale			Danni	Vita		Totale
	€mln	Yield	€mln	Yield	€mln	Yield		€mln	Yield	€mln	Yield	€mln	Yield
Cedole e dividendi	197	3,1%	616	3,4%	815	3,3%	Cedole e dividendi	193	3,1%	509	3,5%	702	3,4%
Valutazioni e realizzi	17	0,3%	145	0,8%	161	0,6%	Valutazioni e realizzi	17	0,3%	143	1,0%	160	0,8%
Totale	214	3,4%	761	4,2%	975	3,9%	Totale	209	3,4%	652	4,5%	862	4,2%

UNIPOL UNIPOLSAI

UNIPOL – Tot. portafoglio € 4.1 mld

^a Al 30 giugno 2018 sono stati effettuati n. 65 rogiti. ^b Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui RE funds e SPV collegati. Dati gestionali.

€mld

UNIPOL (consolidato) MODELLO INTERNO PARZIALE

UNIPOLSAI (consolidato) CAPITALE ECONOMICO

UNIPOLSAI (solo) MODELLO INTERNO PARZIALE

^aAl 9 luglio 2018. Incluse le azioni detenute da Unipol Finance, Unipol Investment e UnipolPart I. ^b Di cui il 27,49% è oggetto di un'opzione put concessa da Unipol a UnipolSai e di un'opzione call concessa da UnipolSai a Unipol. ^c Arca Vita (che controlla Arca Assicurazioni) è stata ceduta a UnipolSai il 7 Agosto 2018.

UNIPOL			UNIPOLSAI
	1H17	1H18
Risultato netto consolidato	-390	644
Risultato netto di gruppo	-489	482
Raccolta premi (lavoro diretto)	6.327	6.258	Raccolta premi
di cui Danni	4.026	4.007
di cui Vita	2.300	2.251
Combined Ratio netto riass.	97,1%	95,1%
	FY17	1H18
Patrimonio netto	7.453	6.692
Patrimonio netto di gruppo	5.486	5.352

	1H17	1H18
Risultato netto consolidato	282	647
Risultato netto di gruppo	265	618
Raccolta premi (lavoro diretto)	5.604	5.627
di cui Danni	3.673	3.946
di cui Vita	1.931	1.681
Combined Ratio netto riass.	97,9%	95,4%
	FY17	1H18
Patrimonio netto	6.194	5.634
Patrimonio netto di gruppo	5.869	5.539

Il risultato netto consolidato 1H17 include l'impatto derivante dalla ristrutturazione del comparto bancario del gruppo

(€ -780 mln a livello di Unipol e € -104 mln a livello di UnipolSai).

Il risultato netto consolidato 1H18 include la plusvalenza derivante dalla cessione di Popolare Vita (€ +309 mln sia per Unipol che per UnipolSai) e la svalutazione immobiliare dell'Area Castello (€ -27 mln) sia per Unipol che per UnipolSai.

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