Unipol — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 4, 2017

RISULTATI CONSOLIDATI 1H17 UNIPOL E UNIPOLSAI

Bologna, 4 agosto 2017

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I dati contenuti nel presente documento:

• includono gli effetti del piano di ristrutturazione del comparto bancario approvato dai CdA di Unipol e UnipolSai il 28 luglio 2017;
• non includono gli effetti del progetto di razionalizzazione del comparto assicurativo del Gruppo deliberato dai CdA di Unipol e UnipolSai il 29 giugno 2017, il cui perfezionamento è atteso entro la chiusura del corrente esercizio subordinatamente all'ottenimento delle necessarie autorizzazioni da parte di IVASS

PARTE₁ RISULTATI
CONSOLIDATI

Contraction Contraction

乡

	1H16	1H17	1H17 a normalizzato
Risultato lordo consolidato	394	-516	509
Danni	268	368	368
Vita	193	212	212
Comparto bancario	2	-940	5
Holding e altro	-68	-156	-76
Risultato netto consolidato	276	-390	390
Risultato netto di Gruppo	160	-489	263

	1H16	1H17	1H17 a normalizzato
Risultato lordo consolidato	383	394	498
Danni	225	235	320
Vita	176	181	200
Altro	-18	-22	-22
Risultato netto consolidato	280	282	387
Risultato netto di Gruppo	269	265	369

^a Dati ricalcolati escludendo gli impatti derivanti dalla ristrutturazione del comparto bancario del Gruppo illustrata a pag. 14

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

Unipol	4.011	4.026
Arca	54	56
UniSalute	197	210
Linear	74	87
UnipolSai (gruppo)	3.685	3.673
Premi per compagnia	1H16	1H17

Premi per compagnia	1H16	1H17
UnipolSai S.p.A.	3.556	3.506
Altre compagnie	129	167
UnipolSai	3.685	3.673

Combined Ratio RCA	1H16	1H17
Lavoro diretto	99,9%	101,7%
ratio a Expense	21,8%	22,5%
provvigioni/premi	13,7%	13,9%
altre spese di gestione/premi	8,1%	8,6%
ratio b (incl. APT) Loss	78,1%	79,2%

Black box n. 3,3 milioni (35% del portafoglio)

Altri indicatori RCA	Var. vs FY16
Portafoglio Totale	-0,1%
singole	-0,1%
flotte	+0,7%
Premio medio di portafoglio	-2,1%
	Var. vs 1H16
Numero denunce (sinistri passivi con seguito)	-1,1%
Frequenza	-0,01 p.p.

^a Spese di gestione/premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione) ^b Oneri per sinistri/premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione) Dati gestionali

	1H16	1H17
Raccolta premi	326	353
Auto	85	95
Infortuni + Malattia	218	232
Altri rami	22	25
CoR lavoro diretto	87,8%	87,2%
Expense ratio	16,4%	16,5%
Loss ratio (incl. APT)	71,4%	70,8%
Risultato Netto IAS	29	33

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

Unipol 4.396 2.300

€mln

In data 29 giugno 2017 il CdA di UnipolSai ha approvato di disdettare l'accordo con Banco BPM e di esercitare la put sulla partecipazione Popolare Vita

UnipolSai 3.036 1.931

PARTE 3 BUSINESS BANCARIO

I CdA di Unipol e UnipolSai hanno approvato in data 27 luglio 2017 il piano di ristrutturazione del comparto bancario del Gruppo Unipol, le cui linee guida e motivazionistrategiche erano state comunicate al mercato il 30 giugno 2017

RAZIONALE INDUSTRIALE

• rifocalizzare Unipol Banca sul core business, al fine di garantire un potenziale di crescita della redditività
• portare gli indicatori di rischiosità di Unipol Banca a livelli di eccellenza
• efficientare il processo di gestione dei crediti deteriorati trasferiti a una NewCo, massimizzandone il ritorno economico
• facilitare il perseguimento di ogni possibile opzione strategica per Unipol Banca

AZIONI

• Incremento tassi medi di copertura crediti:
• 80% Sofferenze, 40% Inadempienze probabili, 15% Scaduti
• Rettifiche:
• rettifiche lorde effettuate da Unipol Banca pari a € 1,6 mld (€ 0,9 mld al netto dei proventi derivanti dalla chiusura dell'accordo di indennizzo pari a € 0,7 mld)
• rettifiche lorde effettuate da Unipol SpA per effetto della risoluzione dell'accordo di indennizzo pari a € 0,1 mld
• Versamento in conto capitale in favore di Unipol Banca di € 0,9 mld (57,75% Unipol e 42,25% UnipolSai) a seguito delle svalutazioni e in considerazione del capitale destinato alla Newco
• Scissione parziale proporzionale di un compendio inclusivo di circa € 3 mld di sofferenze lorde (circa € 0,6 mld nette) da Unipol Banca in favore della NewCo
• Finanziamento alla NewCo per € 0,3 mld (57,75% Unipol e 42,25% UnipolSai)

IMPATTI ECONOMICI

Effetto negativo sul risultato netto consolidato di Unipol al 30/6/2017 pari a circa € 0,8 mld, presumibilmente confermato al 31/12/2017

Margine	intermediazione	Risultato	netto	Accantonamenti	FY16	1H17
174	174			Acc.ti su crediti U. Banca	44	920
110	110			Acc.ti su crediti Unipol	30	105
64	64			Acc.ti su crediti Finitalia	6	4
		1	-712	Totale acc.ti su crediti	80	1.029
1H16	1H17 normalizzato	1H16	1H17	Coverage ratio deteriorati complessivo	45,7%	70,4%
margine interesse	margine servizi
		CET1 ratio Unipol b
		CET1 ratio Unipol Banca post versam. conto capitale 900m

* Il business bancario comprende Unipol Banca, le sue controllate e UnipolSai Investimenti SGR - Dati gestionali

^a 1H17 al netto dei crediti verso la capogruppo

^b CET1 ratio calcolato a livello di Unipol. Il CET 1 a livello di Finsoe è invece pari al 12,6%

		FY16			1H17
	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	1.127	2.651	57,5%	598	2.985	80,0%
Inadempienze probabili	767	958	19,9%	445	740	40,0%
Scaduti	145	151	3,5%	91	107	15,0%
Totale deteriorati	2.040	3.760	45,7%	1.134	3.832	70,4%

* Il business bancario comprende Unipol Banca, le sue controllate e UnipolSai Investimenti SGR Inclusi accantonamenti effettuati da Unipol S.p.A.

€mld				€mln
SP ATTIVO		SP PASSIVO		CREDITI DETERIORATI	crediti	crediti	coverage
Crediti netti	8,0	Patrim. Netto a	0,6		netti	lordi	ratio
di cui				Sofferenze	7	34	80,0%
Deteriorati netti	0,5			Inadempienze probabili	442	737	40,0%
Altro	3,6	Debiti a	11,0	Scaduti	88	103	15,0%
Totale	11,6	Totale	11,6	Totale deteriorati	537	875	38,6%
					Deteriorati netti / Impieghi netti		~7%
					Deteriorati lordi / Impieghi lordi		~10%
					Texas ratio		~90%
€mld				€mln
SP ATTIVO		SP PASSIVO			crediti	crediti	coverage

Totale	0,6	Totale	0,6
Altro	0,0	Debiti a	0,3
Crediti deteriorati	0,6	Patrim. Netto a	0,3

Totale deteriorati	587	2.936	80,0%
Sofferenze	587	2.936	80,0%
CREDITI DETERIORATI	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio

PARTE 4 INVESTIMENTI

Change Company

				1H17
		Danni		Vita	Totale
	€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%
Cedole e dividendi	238	3,6%	679	3,5%	919	3,5%
Valutazioni e realizzi	86	1,3%	38	0,2%	125	0,5%
Totale	324	4,8%	717	3,7%	1.044	3,9%

		1H17
		Danni		Vita		Totale
	€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%
Cedole e dividendi	225	3,7%	576	3,6%	801	3,6%
Valutazioni e realizzi	83	1,4%	45	0,3%	128	0,6%
Totale	309	5,0%	620	3,8%	929	4,2%

^a Al 30 giugno 2017 sono stati effettuati n. 61 rogiti

^b Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui RE funds e SPV collegati

Dati gestionali

PARTE₅ SOLVENCY

乡

€mld

€mld

PARTE 6 ALLEGATI

CALL

	1H16	1H17	1H17 a normalizzato		1H16	1H17	1H17 a normalizzato
Risultato netto consolidato	276	-390	390	Risultato netto consolidato	280	282	387
Risultato netto di gruppo	160	-489	263	Risultato netto di gruppo	269	265	369
Raccolta premi lavoro diretto	8.408	6.327		Raccolta premi lavoro diretto	6.722	5.604
di cui Danni	4.011	4.026		di cui Danni	3.685	3.673
di cui Vita	4.396	2.300		di cui Vita	3.036	1.931
Combined Ratio	96,3%	97,1%		Combined Ratio	96,9%	97,9%
	FY16	1H17	1H17 a normalizzato		FY16	1H17	1H17 a normalizzato
Patrimonio netto	8.134	7.182	7.962	Patrimonio netto	6.535	6.381	6.486
Patrimonio netto di gruppo	5.649	5.052	5.803	Patrimonio netto di gruppo	6.156	6.072	6.177

^a Dati ricalcolati escludendo gli impatti derivanti dalla ristrutturazione del comparto bancario del Gruppo illustrata a pag. 14

Approvazione da parte dei CdA di Unipol e UnipolSai, in data 29 giugno 2017, del progetto di razionalizzazione del comparto assicurativo del Gruppo Unipol

RAZIONALE INDUSTRIALE

• concentrazione del business assicurativo sotto il controllo di UnipolSai
• sviluppo di un modello di offerta multicanale integrata
• semplificazione degli assetti di governance operativa
• rendere Unipol una holding pura con ruolo di coordinamento e controllo dei due comparti di riferimento assicurativo e bancario

AZIONI

• Cessione a UnipolSai delle partecipazioni detenute da Unipol in
• UniSalute (98,53%) a un prezzo di € 715 mln
• Linear (100%) a un prezzo di € 160 mln

Perfezionamento atteso entro il 2017 subordinatamente all'ottenimento delle necessarie autorizzazioni

• Qualora ne ricorrano le condizioni e i presupposti, possibile cessione a UnipolSai della partecipazione detenuta da Unipol in
• Arca Vita (63,39%)

Ristrutturazione comparto bancario

Razionalizzazione comparto assicurativo

a Incluse le azioni detenute da Unipol Finance e Unipol Investment

^b Di cui il 27,49% è oggetto di un'opzione put concessa da Unipol a UnipolSai e di un'opzione call concessa da UnipolSai a Unipol

AVVISO

29

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il presente documento è stato predisposto da Unipol S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al 1H17. Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né si riferisce a un'offerta ovvero a una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari. Salvo quando diversamente specificato, tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati.

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