Unipol — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 4, 2016

RISULTATI CONSOLIDATI 1H16 UNIPOL E UNIPOLSAI

Bologna, 4 agosto 2016

PARTE₁

Risultati consolidati

PARTE₂

Business assicurativo $\bullet$

Danni · Vita

PARTE₃ Business bancario

PARTE₄ Investimenti PARTE₅ Business immobiliare PARTE 6

Patrimonio e Solvency

PARTE₇ Allegati

PARTE₁ RISULTATI
CONSOLIDATI

Contraction Contraction

乡

RISULTATI CONSOLIDATI $\overline{4}$

RISULTATI CONSOLIDATI PER AREA DI BUSINESS

$\epsilon$ mln

UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO

	1H15		1H16
	Risultato ante imposte	Risultato netto	Risultato ante imposte	Risultato netto
Danni	534	374	268	196
Vita	250	179	193	135
Comparto bancario	6	4	2	1
Altro	$-142$	$-111$	$-68$	$-57$
Utile consolidato	647	446	394	276
Utile di Gruppo		255		160

UNIPOLSAI

	1H15		1H16
	Risultato ante imposte	Risultato netto	Risultato ante imposte	Risultato netto
Danni	482	337	225	168
Vita	251	183	176	125
Altro	$-87$	$-64$	$-18$	$-14$
Utile consolidato	645	455	383	280
Utile di Gruppo		438		269

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

Premi per compagnia	1H15	1H16
Gruppo UnipolSai	3.772	3.685
Linear	78	74
UniSalute	177	197
Arca	55	54
Unipol Gruppo Finanziario	4.082	4.011

Premi per compagnia	1H15	1H16
a UnipolSai S.p.A.	3.643	3.556
Altre compagnie	129	129
Gruppo UnipolSai	3.772	3.685

^a Dati a perimetro attuale. Dati gestionali.

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri/premi di competenza post riass.

Combined Ratio RCA	1H15	1H16
Lavoro diretto	94,5%	99,9%
ratio a Expense	22,2%	21,8%
provvigioni/premi	12,6%	13,7%
altre spese di gestione/premi	9,6%	8,1%
ratio b (incl. APT) Loss	72,3%	78,1%

Altri indicatori RCA	Var. vs FY15
Portafoglio Totale	+1,9%
singole	+2,0%
flotte	+0,6%
Premio medio di portafoglio	-3,7%
	Var. vs 1H15
Numero denunce (sinistri passivi con seguito)	+1,8%
Frequenza	-0,07 p.p.

^a Spese di gestione/premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione). ^b Oneri per sinistri/premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione). Dati gestionali a perimetro attuale.

	1H15	1H16	D %
Raccolta premi	309	326	+5,3%
Auto	91	85	-6,3%
Infortuni + Malattia	198	218	+10,2%
Altri rami	20	22	+9,7%
CoR lavoro diretto	87,7%	87,9%	+0,2 p.p.
Expense ratio	16,6%	16,4%	-0,2 p.p.
Loss ratio (incl. APT)	71,1%	71,5%	+0,4 p.p.
Risultato Netto IAS	31	29	-6,4%

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

Raccolta per compagnia	1H15	1H16
Gruppo UnipolSai	3.512	3.036
Arca Vita+AVI	1.107	1.360
Unipol Gruppo Finanziario	4.619	4.396

Raccolta per compagnia	1H15	1H16
a UnipolSai S.p.A.	1.811	1.593
Popolare Vita+Lawr. Life	1.597	1.384
Altre compagnie	104	60
Gruppo UnipolSai	3.512	3.036

^a dati pro-forma incl. Liguria Vita. Dati gestionali

65%

Capitalizzazione

minimo garantito medio rendimento medio gestioni separate

PARTE₃ BUSINESS
BANCARIO

	1H15	1H16	D %
Margine d'intermediazione	177	172	-2,8%
di cui margine interesse	124	110	-11,4%
di cui margine servizi	53	62	17,5%
Accantonamenti su crediti	51	31	-38,3%
Utile lordo a	6	2	-66,0%
Utile netto a	4	1	-73,4%
Cost / Income	80,2%	87,2%	+6,9 p.p.
	FY15	1H16	D %
Coverage ratio deteriorati complessivo	44,5%	45,2%	+0,7 p.p.

Il business bancario comprende Unipol Banca e le sue controllate.

^a Utile settore bancario consolidato UGF.

b Il dato FY15 esclude la raccolta collateralizzata presso la Cassa Compensazione e Garanzia pari a 32 €mln (0 €mln al 1H16).

^c Al netto degli accantonamenti a livello di UGF S.p.A.

Break-down portafoglio crediti		FY15			1H16
deteriorati complessivo	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	1.129	2.644	57,3%	1.132	2.680	57,8%
Inadempienze probabili	925	1.145	19,2%	832	1.023	18,6%
Scaduti	122	129	5,1%	150	155	3,5%
Totale deteriorati	2.176	3.918	44,5%	2.114	3.858	45,2%

Inclusi accantonamenti effettuati da UGF

PARTE 4 INVESTIMENTI

Change Company

€mld

Dati gestionali.

	1H16
		Danni		Vita		Totale
	€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%
Cedole e dividendi	225	3,2%	683	3,6%	912	3,4%
Valutazioni e realizzi	27	0,4%	17	0,1%	46	0,2%
Totale	253	3,6%	700	3,7%	958	3,6%

	1H16
		Danni		Vita	Totale
	€mln	Yield%	€mln	Yield%	€mln	Yield%
Cedole e dividendi	214	3,3%	590	3,7%	803	3,6%
Valutazioni e realizzi	26	0,4%	10	0,1%	35	0,2%
Totale	239	3,7%	600	3,8%	839	3,8%

Redditi relativi alle compagnie assicurative del Gruppo Unipol e a UGF SpA,

esclusi DDOR, Lawrence Life e classe D, partecipazioni in controllate, collegate, JV, investimenti in immobili e fondi immobiliari.

Dati gestionali.

PARTE₅ BUSINESS IMMOBILIARE

^b Al 30 giugno sono stati effettuati n. 37 rogiti.

^c Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui R.E. funds e SPV collegati.

Dati gestionali.

PARTE 6 PATRIMONIO E SOLVENCY

Variazione Riserva AFS Variazione Riserva AFS

€mld

Dati calcolati con l'utilizzo degli USP (Undertaking Specific Parameters) secondo l'attuale normativa

PARTE₇ ALLEGATI

Harry Harry

CALCON

a Incluse le azioni detenute da Unipol Finance e Unipol Investment al 30 giugno 2016.

^b di cui il 27,49% è oggetto di un'opzione put concessa da Unipol a UnipolSai e di un'opzione call concessa da UnipolSai a Unipol.

	1H15	1H16	D %
Risultato netto consolidato	446	276	-38,1%
Risultato netto di gruppo	255	160	-37,2%
EPS a (€)	0,36	0,22	-37,2%
Raccolta premi lavoro diretto	8.701	8.408	-3,4%
di cui Danni	4.082	4.011	-1,7%
di cui Vita	4.619	4.396	-4,8%
Ratio b Combined	97,2%	96,3%	-0,8 p.p.

	FY15	1H16	D %
Solvency II (dati consolidati) c	1,50x	1,40x	-0,10x
Patrimonio netto	8.445	8.006	-5,2%
Patrimonio netto di gruppo	5.524	5.464	-1,1%
BVPS (€)	7,70	7,62	-1,1%

1H15 1H16 D % Risultato netto consolidato 455 280 -38,5% Risultato netto di gruppo 438 269 -38,5% EPS ^a (€) 0,16 0,10 -39,5% Raccolta premi lavoro diretto 7.284 6.722 -7,7% di cui Danni 3.772 3.685 -2,3% di cui Vita 3.512 3.036 -13,5% Combined Ratio ^b 97,8% 96,9% -0,9 p.p.

	FY15	1H16	D %
Solvency II (dati consolidati) c	1,90x	1,73x	-0,17x
Patrimonio netto	6.615	6.263	-5,3%
Patrimonio netto di gruppo	6.278	5.940	-5,4%
BVPS (€)	2,22	2,10	-5,4%

^a Utile di periodo / n. totale azioni alla data attuale.

^b Netto riassicurazione (expense ratio calcolato su premi di competenza).

^c Dati calcolati con l'utilizzo degli USP (Undertaking Specific Parameters) secondo l'attuale normativa.

ALLEGATI 27 AVVISO

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

ALLEGATI 28

CONTATTI INVESTOR RELATIONS

Adriano Donati Head of Investor Relations Tel +39 051 507 7063

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Giancarlo Lana	Tel +39 011 66 57 642
Eleonora Roncuzzi	Tel +39 051 507 7063
Laura Marrone	Tel +39 051 507 2183
Giuseppe Giuliani	Tel +39 051 507 7218
Carlo Latini	Tel +39 051 507 6333
Silvia Tonioli	Tel +39 051 507 2371