Unipol — Earnings Release 2022

Feb 10, 2023

Risultati consolidati preliminari FY22

Bologna – 10 febbraio 2023

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati preliminari relativi al FY22.

I dati relativi al FY22 contenuti nel presente documento sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna e, in quanto tali, potranno essere soggetti a ulteriori variazioni. Si precisa che su tali dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio della propria relazione.

I risultati definitivi relativi al FY22 saranno approvati dai C.d.A. attualmente previsti per il 23 marzo 2023 e saranno resi noti al mercato in ottemperanza alle, e nei termini previsti dalle, leggi e regolamenti applicabili.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Luca Zaccherini, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol.

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Risultati consolidati preliminari FY22

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Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024

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Allegati

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Risultati consolidati preliminari FY22

2

Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024

3

Allegati

RISULTATI PER SETTORE

€mln	FY21 reported	FY22 reported	FY21 norm. a	FY22 norm. b	€mln
Risultato lordo cons.	951	1.108	754	1.101
Danni	821	846	722	947
Vita	213	273	206	293
Holding e altro	-83	-10	-174	-140
Risultato netto cons.	796	866	514	797
Risultato netto di Gruppo	627	683	375	605

	FY21 reported	FY22 reported	FY21 norm. c	FY22 norm. d
Risultato lordo cons.	895	920	853	1.119
Danni	752	711	730	889
Vita	218	275	210	295
Altro	-75	-65	-87	-65
Risultato netto cons.	723	651	596	789
Risultato netto di Gruppo	688	597	561	733

^a Esclusi i seguenti impatti: (i) perfezionamento dell'accordo transattivo relativo all'azione di responsabilità nei confronti di ex amministratori e sindaci; (ii) riallineamento valori fiscali avviamenti e immobili; (iii) badwill contabilizzato da BPER relativo alle filiali bancarie acquistate da UBI Banca e Banca Intesa Sanpaolo

^b Esclusi: (i) il badwill contabilizzato da Unipol relativo all'incremento della quota in BPER e (ii) il badwill rilevato da BPER in seguito all'acquisizione di Banca Carige e (iii) il fondo di solidarietà

^c Esclusi i seguenti impatti: (i) perfezionamento dell'accordo transattivo relativo all'azione di responsabilità nei confronti di ex amministratori e sindaci; (ii) riallineamento valori fiscali avviamenti e immobili ^d Escluso il fondo di solidarietà

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > RISULTATI NORMALIZZATI VS. REPORTED

€mln

6

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > RACCOLTA PREMI DANNI - LAVORO DIRETTO

Dettaglio per Ecosistema

	€mln	%	var%
Mobility	4.237	51	+1,8
Auto	3.888	47	+1,3
Altro	350	4	+7,4
Welfare	1.650	20	+11,0
Malattia	931	11	+17,3
Infortuni	718	9	+3,8
Property	2.417	29	+5,4
Incendio e ADB	1.322	16	+3,5
RCG	771	9	+6,7
Altro	324	4	+10,5
Totale	8.304	100	+4,5

Dettaglio per segmento di mercato

	Totale	Mobility	Welfare	Property
Retail e PMI	81%	45%	12%	24%
Corporate	19%	6%	8%	5%
Totale	100%

Dettaglio per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	6.883	83	+2,4
UniSalute	574	7	+10,6
Linear	193	2	+3,8
Arca Assicurazioni	245	3	+29,1
Siat	152	2	+20,3
Incontra	154	2	+41,4
DDOR	103	1	+11,7
Totale	8.304	100	+4,5

Dettaglio per canale distributivo

	Totale	Mobility	Welfare	Property
Agenti	78%	44%	10%	24%
Bancassicurazione	5%	1%	3%	1%
Altro	17%	7%	7%	4%
Totale	100%

Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > COMBINED RATIO DANNI

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri (incl. APT) /premi di competenza post riass. Combined ratio lavoro diretto: spese di gestione/premi lordi contabilizzati ante riass. + oneri sinistri (incl. APT) /premi di competenza ante riass. Dati gestionali

Combined Ratio lavoro diretto Var. yoy Premio medio di portafoglio -1,0% Numero denunce ^a +4,0% Frequenza +0,2 p.p. Lesioni/Tot. sinistri con seguito -0,3 p.p. FY22 % risparmio su sinistri liquidati ^b 47,1% Key Figures FY21 100,1% 95,6% FY22 72,2% 76,2% 23,4% 23,8% Expense ratio Loss ratio -2,7% -7,3% Run-off riserve sinistri INDICATORI TECNICI RCA

^aSinistri gestiti con seguito

^b Risparmio su sinistri liquidati di esercizi precedenti / importo riservato Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > VITA – RACCOLTA DIRETTA

Dati gestionali

	€mln	%	var%
Tradizionali	2.892	54	-16,4
Unit linked	946	18	-15,5
Fondi pensione	1.304	24	+122,8
Capitalizzazioni	199	4	-10,9
Totale	5.341	100	-0,8

Dettaglio per ramo Dettaglio per tipologia di prodotto

Dettaglio per canale distributivo

	€mln	%	var%
Agenti	1.626	30	-2,4
Bancassicurazione	1.929	36	-22,7
Direzione	1.639	31	+63,8
Altro	146	3	-34,0
Totale	5.341	100	-0,8

Dettaglio per società

	€mln	%	var%
UnipolSai	3.392	64	+18,2
Arca Vita + AVI	1.894	35	-21,8
Altre società	54	1	-42,3
Totale	5.341	100	-0,8

Riserve tecniche per minimo garantito ^a

	FY21		FY22
Rend. min. gar.	€mld	%	€mld	%
0%	15,4	44	17,1	47
0% - 1%	7,8	22	7,8	22
1% - 2%	5,6	16	5,2	14
2% - 3%	4,6	13	4,3	12
>3%	2,0	6	1,9	5
Totale	35,3	100	36,4	100

^aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere ^b Calcolato sul costo storico ^c Rendimento finanziario lordo su base annua Dati gestionali

VALORE ATTUALE DEL NEW BUSINESS VITA

€mln

Linea di business	NBV	PVNBP	NB Margin su PVNBP
Prodotti con partecipazione agli utili	42	1.387	3,1%
Prodotti Index/Unit-linked	18	633	2,8%
Altri prodotti ass.vi vita	17	118	14,7%
Totale FY22	77	2.138	3,6%
Totale FY21	88	2.882	3,0%

Dati gestionali, netto terzi

COMPONENTI DEL RISULTATO ANTE IMPOSTE VITA REPORTED

	FY21	FY22
Margine da investimenti finanziari	351	403
Commissioni di gestione alla rete distributiva	-92	-99
Margine tecnico	134	171
Spese generali	-165	-178
Altre poste operative	-7	49
Margine operativo lordo vita	220	346
Proventi e oneri non operativi a	25	-43
Interessi su debiti	-32	-30
Risultato lordo vita (reported)	213	273

a Il dato FY22 include l'importo del fondo di solidarietà dipendenti relativo al settore Vita (20mln) Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > INVESTIMENTI

TOTALE INVESTIMENTI

	FY21		FY22
	€mld	%	€mld	%
Totale obbligazioni	50,5	82,7	41,3	78,7
di cui governativi Italia	23,9	39,1	17,5	33,3
di cui governativi altri paesi	8,9	14,6	8,8	16,8
di cui corporate	17,7	29,0	15,0	28,5
Liquidità	2,0	3,2	1,6	3,1
Azioni e fondi	2,4	3,9	2,3	4,4
Real Assets, P.E., H.F.	1,7	2,8	2,4	4,5
Immobiliare	4,5	7,3	4,9	9,3
Totale	61,1	100	52,6	100

Duration (anni)

		FY21			FY22
	Totale	Danni	Vita	Totale	Danni	Vita
Attivi	6,1	3,0	7,5	5,0	3,0	6,0
Passivi	7,2	2,8	8,9	5,8	2,3	7,3
Mismatch	-0,5	1,0	-0,8	-0,0	1,3	-0,5

Valori di mercato – Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI

€mln

FY21

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	1.477	388	1.075
Rend.	2,9%	2,9%	3,0%
Valutazioni e realizzi	69	31	15
Rend.	0,1%	0,2%	0,1%
Totale	1.546	419	1.091
Rend.	3,1%	3,2%	3,1%

FY22

	Totale	Danni	Vita
Cedole e dividendi	1.717	505	1.172
Rend.	3,3%	3,7%	3.2%
Valutazioni e realizzi	-111	-23	-63
Rend.	-0,2%	-0,2%	-0,2%
Totale	1.606	482	1.108
Rend.	3,1%	3,6%	3,0%

Rendimenti da investimenti su base annua Dati gestionali

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > IMMOBILIARE

Dettaglio portafoglio uso terzi (2.974 €mln)

Dettaglio per settore contabile

Dettaglio per destinazione d'uso Dettaglio per area geografica

€mln

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > PROPOSTA DIVIDENDI

€mln

	FY21	FY22
Dividendo per azione DPS (€)	0,30	0,37
Dividendi totali	215	265
a Risultato netto Local GAAP (stima)	335	363
Pay-out ratio	64%	73%
yield b Dividend	5,9%	7,5%

	FY21	FY22
Dividendo per azione DPS (€)	0,19	0,16
Dividendi totali	538	453
a Risultato netto Local GAAP (stima)	648	145
Pay-out ratio	83%	--
yield b Dividend	7,3%	6,4%

^aUnipolSai S.p.A. e Unipol Gruppo S.p.A. non hanno applicato l'opzione di valutare i titoli non durevoli al valore risultante dall'ultimo bilancio approvato, come stabilito dal D.L. 73/2022 e, relativamente alle imprese assicurative, come confermato dal regolamento IVASS n.52 del 30 agosto 2022.

^bCalcolato sul prezzo del giorno in cui il CdA ha approvato i risultati preliminari

€mld

Partial Internal Model (consolidato) Economic Capital (consolidato)

Dati al netto della proposta di distribuzione di dividendi ^aEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirement

Partial Internal Model (solo)

18

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > SOLVENCY 2 - DETTAGLI OWN FUNDS E SCR

€mln

19

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY22 > ESG HIGHLIGHTS

AZIONI 2022…	… E PRIMI RISULTATI
• Pubblicazione de «La strategia del Gruppo Unipol sul cambiamento climatico»		Baseline 2021	FY22
• Adesione alla Net-Zero Asset Owner Alliance	Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale	25,9%	27,1%
• Polizze Corporate a valore condiviso: prime applicazioni
dell'integrazione delle performance ESG nella quotazione del rischio e premialità per le attività di prevenzione	Finanza per gli SDGs (ammontare investimenti tematici per gli SDGs)	862mln	1.160mln
• Integrazione di target ESG nel sistema di incentivazione di lungo termine (20%)

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Risultati consolidati preliminari FY22

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Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024

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Allegati

Data Driven Omnichannel Insurance	Evoluzione algoritmi RCA con miglioramento di retention e conversion; evoluzione modelli di pricing/underwriting CVT Pricing dinamico dell'in-force business Danni; re-pricing nel Property Attivata la vendita in omnicanalità dei prodotti Casa, Pet e Viaggi
Focus Salute e Life-Cycle	Attivata l'offerta UniSalute su tutte le reti distributive del Gruppo (Agenti e Bancassurance) Avviata offerta life-cycle su specifici target Lanciati nuovi piani individuali salute acquistabili online
Bancassurance Boosting	Rinnovato accordo di partnership in ambito bancassurance con BPER Banca e Banca Popolare Sondrio Rafforzato modello distributivo con inserimento da parte di BPER di oltre 200 figure specialistiche assicurative
Beyond Insurance Enrichment	#Mobility: lanciato UnipolMove e ulteriormente migliorate le performance industriali di UnipolRental #Welfare: acquisiti (i) Centri Medici Santagostinoa - 34 sedi e 1.300 medici e (ii) Tantosvago - digital company in ambito welfare aziendale. Costituita Welbee - nuovo welfare provider, per rafforzare la presenza del Gruppo nel mercato dei flexible benefit #Property: costituita UnipolHome - provider di servizi relativi ad abitazioni e condomini; avviato sviluppo network artigiani nazionale e acquisita Unicasa, leader nella gestione di amministrazione condominiale in franchising
Tech & People Evolution	Nel 2022 stanziato fondo di solidarietà a supporto di oltre 800 uscite in arco piano Effettuati ca. 150 milioni di investimenti in ambito Tech per lo sviluppo di nuove piattaforme e digitalizzazione Avviato il piano di percorsi digitali per accompagnare tutti i dipendenti del Gruppo nell'accelerare lo sviluppo di mindset e competenze digitali

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	FY21 (€mln)	FY22 (€mln)	Target 2024 (€mld)
Premi Danni	7.943	8.304	8,9
Combined Ratio Danni (netto riass.)	95,0%	93,8%	92,6%
Premi Vita	5.386	5.341	5,8
PVFPM Vita	3,0%	3,6%	3,5%
Risultato netto consolidato a norm.	514	797	2,3 cum.
Dividendi	215	265	0,75 cum.
Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale	25,9%	27,1%	30%
Finanza per gli SDGs	862	1.160	1,3

	FY21 (€mln)	FY22 (€mln)	Target 2024 (€mld)
Premi Danni	7.943	8.304	8,9
Combined Ratio Danni (netto riass.)	95,0%	93,8%	92,6%
Premi Vita	5.386	5.341	5,8
PVFPM Vita	3,0%	3,6%	3,5%
Risultato netto consolidato a norm.	596	789	2,3 cum.
Dividendi	538	453	1,4 cum.
Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale	25,9%	27,1%	30%
Finanza per gli SDGs	862	1.160	1,3

^a Escluse poste non ricorrenti, in coerenza con l'obiettivo di piano

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Risultati consolidati preliminari FY22

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Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024

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Al 31 dicembre 2022

Alla data attuale

UnipolPay corporate banking e servizi IMEL (digital wallet e tecnologia dei pagamenti)

KPIs

€m	FY21	FY22
Ricavi	305	364
Costi	-296	-349
Plusvalenze su cespiti	23	34
EBITDA	31	48
EBIT	19	43
Risultato netto	15	30

Al 31 dicembre 2022

€mln

Emittente	Quotato a	Valore nominale	Sub./Sen./ Hyb.	Tier	Scadenza	Cedola
UnipolSai		80	Hyb.	Tier I	Lug. 2023	Eur6M+1,8%b
UnipolSai	✓	500	Hyb.	Tier II	Mar. 2028	3,88%
UnipolSai	✓	750	Sub.	Tier I	Perpetuo c	5,75%
UnipolSai	✓	500	Hyb.	Tier I	Perpetuo d	6,38%
Totale UnipolSai S.p.A.		1.830				5,19% e
Unipol	✓	1.000	Sen.	--	Mar. 2025	3,00%
Unipol	✓	500	Sen.	--	Nov. 2027	3,50%
Unipol (Green Bond)	✓	1.000	Sen.	--	Sett. 2030	3,25%
Totale Unipol S.p.A.		2.500				3,20% e
Totale UnipolSai S.p.A. + Totale Unipol S.p.A.		4.330

^e Tasso medio calcolato sullo stock medio FY22 ^aQuotato alla borsa del Lussemburgo ^b Spread aggiuntivi 71,5 bps al 30 giugno e al 31 dicembre di ogni anno

^c Prima call giugno 2024 ^d Prima call aprile 2030

€mln

Al 31 dicembre 2022

	Attivi		Passivi
Attività finanziarie liquide	1.640	Debito senior 2025	1.000
		Debito senior 2027	500
		Senior green bond 2030	1.000
Attività finanziarie liquide a	1.640	Passività finanziarie b	2.500

Saldo netto	-860

a Incluse attività finanziarie liquide di Unipol S.p.A. e delle società da essa direttamente controllate al 100%. Incluso anche l'85,24% delle attività finanziarie liquide di UnipolReC ^b Valore nominale

Al 31 dicembre 2022

		Note
Partecipazione in UnipolSai	85,22%	rif. slide 25
Partecipazione diretta in BPER	10,53%	rif. slide 25
Attività/Passività finanziarie nette	-860 €mln	rif. slide 29
Costi operativi netti al FY22	27 €mln	dato adjusted esclusi costi non ricorrenti
DTA	260 €mln	Deferred Tax Assets relative all'affrancamento dell'avviamento - local GAAP

Dati gestionali

€mln	FY21	FY22
Raccolta premi a	13.329	13.645
Danni	7.943	8.304
Vita	5.386	5.341
Ratio b Combined	95,0%	93,8%
Risultato netto cons. reported	796	866
Risultato netto normalizzato	c 514	d 797
Risultato netto di Gruppo rep.	627	683
Risultato netto di Gruppo norm.	c 375	d 605
Dividendi	215	265
DPS (€)	0,30	0,37
Patrimonio netto totale	9.722	7.662
Patrimonio netto di Gruppo	7.780	6.130
BVPS (€)	10,84	8,54

Solvency 2 ratio (cons. PIM) 214% 201%

	FY21	FY22
Raccolta premi a	13.329	13.645
Danni	7.943	8.304
Vita	5.386	5.341
Ratio b Combined	95,0%	93,8%
Risultato netto cons. reported	723	651
Risultato netto normalizzato	e 596	f 789
Risultato netto di Gruppo rep.	688	597
Risultato netto di Gruppo norm.	e 561	f 733
Dividendi	538	453
DPS (€)	0,19	0,16
Patrimonio netto totale	8.234	5.813
Patrimonio netto di Gruppo	7.964	5.569
BVPS (€)	2,64	1,79
Solvency 2 ratio (cons. PIM)	284%	272%

^a Lavoro diretto ^b Netto riassicurazione

^c Esclusi i seguenti impatti: (i) perfezionamento dell'accordo transattivo relativo all'azione di responsabilità nei confronti di ex amministratori e sindaci; (ii) riallineamento valori fiscali avviamenti e immobili; (iii) badwill contabilizzato da BPER relativo alle filiali bancarie acquistate da UBI Banca e Banca Intesa Sanpaolo

^d Esclusi: (i) il badwill contabilizzato da Unipol relativo all'incremento della quota in BPER e (ii) il badwill rilevato da BPER in seguito all'acquisizione di Banca Carige e (iii) il fondo di solidarietà

^e Esclusi i seguenti impatti: (i) perfezionamento dell'accordo transattivo relativo all'azione di responsabilità nei confronti di ex amministratori e sindaci; (ii) riallineamento valori fiscali avviamenti e

immobili ^f Escluso il fondo di solidarietà

Adriano Donati Head of Investor Relations

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Carlo Latini	Tel +39 051 507 6333
Eleonora Roncuzzi	Tel +39 051 507 7063
Giancarlo Lana	Tel +39 011 654 2088
Giuseppe Giuliani	Tel +39 051 507 7218
Silvia Tonioli	Tel +39 051 507 2371

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