Unipol — Earnings Release 2017

Feb 9, 2018

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY17 UNIPOL E UNIPOLSAI

Bologna, 9 febbraio 2018

AVVISO

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati preliminari relativi al FY17.

Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.

I dati relativi al FY17 contenuti nel presente documento sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna e, in quanto tali, potranno essere soggetti a ulteriori variazioni.

Si precisa che su tali dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio della propria relazione.

I risultati definitivi relativi al FY17 saranno approvati dai C.d.A. attualmente previsti per il 22 marzo 2018 e saranno resi noti al mercato in ottemperanza alle, e nei termini previsti dalle, leggi e regolamenti applicabili.

Salvo quando diversamente specificato tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati.

PARTE₁ Risultati consolidati

PARTE₄ Investimenti PARTE₂

Business assicurativo

• Danni $\bullet$
• Vita

PARTE₅ Proposta dividendi

PARTE₃

Business bancario

PARTE 6 Solvency

PART₇ Allegati

PARTE1 RISULTATI CONSOLIDATI

CONTRACTOR

	FY16	FY17	FY17 a normalizzato
Risultato lordo consolidato	706	-179	904
Danni	471	687	687
Vita	379	328	328
Comparto bancario	7	-987	16
Holding e altro	-150	-207	-127
Risultato netto consolidato	535	-169	655
Risultato netto di Gruppo	330	-346	450

	FY16	FY17	FY17 a normalizzato
Risultato lordo consolidato	681	760	873
Danni	365	501	593
Vita	357	286	307
Altro	-41	-27	-27
Risultato netto consolidato	527	537	649
Risultato netto di Gruppo	497	504	617

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO DANNI

Premi per compagnia	FY16	FY17
UnipolSai S.p.A.	6.960	6.901
a UniSalute	337	371
Linear a	150	172
Arca Assicurazioni b	104	110
Altre compagnie	258	312

^a 9M17 sotto il diretto controllo di Unipol S.p.A.. 4Q17 sotto il diretto controllo di UnipolSai S.p.A.. b In data 8 novembre 2017 Unipol, BPER e BPS hanno rinnovato anticipatamente la partnership bancassicurativa strategica nel settore Vita (Arca Vita) e Danni (Arca Assicurazioni). L'accordo avrà durata di 5 anni (dal 1 gen 2018)

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass.+ oneri sinistri/premi di competenza post riass.

FY16	FY17
99,9%	97,7%
22,7%	22,7%
14,0%	13,6%
8,8%	9,1%
77,2%	75,1%

Black box n. 3,5 milioni				(37% del portafoglio)
--------------------------	--	--	--	-----------------------

Altri indicatori RCA	Var. vs FY16
Portafoglio totale	-1,0%
retail	-1,1%
flotte	+0,4%
Premio medio di portafoglio	-2,1%
Numero denunce (sinistri passive con seguito)	-3,6%
Frequenza	-0,16 p.p.

^a Spese di gestione / premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione) ^b Oneri per sinistri / premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione) Dati gestionali

BUSINESS ASSICURATIVO DANNI

ALTRE COMPAGNIE ASSICURATIVE

€mln

UNISALUTE
	FY16	FY17
Raccolta premi	337	371
Infortuni + malattia	336	370
Altro	1	1
CoR lavoro diretto	85,8%	87,5%
Expense ratio	11,2%	11,4%
Loss ratio (incl. APT)	74,5%	76,2%
Risultato netto IAS	41	43

LINEAR
	FY16	FY17
Raccolta premi	150	172
Auto	135	155
Altro	15	18
CoR lavoro diretto	102,4%	99,0%
Expense ratio	24,6%	21,6%
Loss ratio (incl. APT)	77,8%	77,4%
Risultato netto IAS	5	6

ARCA ASSICURAZIONI

	FY16	FY17
Raccolta premi	104	110
Auto	34	33
Altro	70	77
CoR lavoro diretto	64,5%	63,3%
Expense ratio	29,4%	30,4%
Loss ratio (incl. APT)	35,1%	32,9%
Risultato netto IAS	28	30

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO VITA

Raccolta per compagnia	FY16	FY17
UnipolSai (gruppo)	5.279	3.713
Arca Vita + AVI	1.718	711
Unipol	6.997	4.424

Raccolta per compagnia	FY16	FY17
UnipolSai S.p.A.	3.042	2.892
Popolare Vita + Lawr. Life a	2.130	706
Altre compagnie	107	115
UnipolSai	5.279	3.713

a In data 29 giugno 2017 il CDA di UnipolSai ha approvato di disdettare l'accordo con Banco BPM e di esercitare la put sulla partecipazione in Popolare Vita

PARTE 3 BUSINESS BANCARIO

12.008 10.535 8.579 7.908 49.482 50.611 Raccolta indiretta -2,2%

FY17

FY16 FY17 normalizzato -7,8% 554 FY17 di cui UnipolReC ^b

Accantonamenti su crediti	FY16	FY17
Acc.ti Unipol Banca	44	967
Acc.ti Unipol	30	105
Acc.ti Finitalia	6	6
Totale acc.ti su crediti	80	1.078
Coverage ratio deteriorati complessivo	45,7%	71,1%

CET1 ratio Unipol Banca FY17 normalizzato 348 145 203 FY16 129 345 216 Margine intermediazione margine interesse margine servizi CET1 ratio Unipol

Il business bancario comprende Unipol Banca, le sue controllate e UnipolSai Investimenti SGR – Dati gestionali ^a FY17 al netto dei crediti verso la capogruppo

^b Dati proforma. Spin-off 1° febbraio 2018

Risultato netto
6

FY16

-747 FY16 FY17

Unipol Banca pre-split

	FY16			FY17
	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	1.127	2.651	57%	598	3.025	80%
Inadempienze probabili	767	958	20%	435	726	40%
Scaduti	145	151	3%	75	88	14%
Totale deteriorati	2.040	3.760	46%	1.109	3.839	71%

di cui UnipolRec ^a

FY17 proforma
crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
554	2.906	81%
554	2.906	81%

Il business bancario comprende Unipol Banca, le sue controllate e UnipolSai Investimenti SGR – Dati gestionali Inclusi accantonamenti effettuati da Unipol S.p.A. ^a Spin-off 1° febbraio 2018

Charles Re PARTE 4 INVESTIMENTI

FY17									FY17
		Danni		Vita		Totale			Danni		Vita	Totale
	€mln	rend %	€mln	rend %	€mln	rend %		€mln	rend %	€mln	rend %	€mln	rend %
Cedole e dividendi	442	3,3%	1.321	3,4%	1.766	3,3%	Cedole e dividendi	423	3,4%	1.119	3,5%	1.542	3,4%
Valutazioni e realizzi	147	1,1%	44	0,1%	193	0,4%	Valutazioni e realizzi	150	1,2%	52	0,2%	201	0,5%
Totale	590	4,4%	1.365	3,5%	1.959	3,7%	Totale	572	4,6%	1.170	3,6%	1.742	3,9%

INVESTIMENTI

IMMOBILIARE

UNIPOL - Tot. portafoglio € 4,1 mld

^b Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui RE funds e SPV collegati

^a N. 126 rogiti al 31 dicembre 2017.

Dati gestionali

PARTE₅ PROPOSTA DIVIDENDI

Company

FY16						FY17
	Utile civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)	Utile a civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)
	160	80%	128	0,18	213	60%	129	0,18

		FY17		FY16
DPS (€)	Dividendi totali	Pay-out	Utile a civilistico	DPS (€)	Dividendi totali	Pay-out	Utile civilistico
0,145	409	71%	577	0,125	353	77%	458

PARTE 6

€mld

€mld

€mld

PARTE 7

Struttura post razionalizzazione del comparto assicurativo, successiva alla cessione di UniSalute e Linear a UnipolSai (efficace da novembre 2017)

^aIncluse le azioni detenute da Unipol Finance e Unipol Investment

^b Di cui il 27,49% è oggetto di un'opzione put concessa da Unipol a UnipolSai e di un'opzione call concessa da UnipolSai a Unipol

	FY16	FY17	FY17 a normalizzato
Risultato netto consolidato	535	-169	655
Risultato netto di gruppo	330	-346	450
Raccolta premi lavoro diretto	14.806	12.291
di cui Danni	7.809	7.867
di cui Vita	6.997	4.424
Combined Ratio	95,6%	96,4%

	FY16	FY17	FY17 normalizzato
Patrimonio netto	8.134	7.453	8.277
Patrimonio netto di gruppo	5.649	5.486	6.281

	FY16	FY17	FY17 a normalizzato
Risultato netto consolidato	527	537	649
Risultato netto di gruppo	497	504	617
Raccolta premi lavoro diretto	12.497	11.068
di cui Danni	7.218	7.355
di cui Vita	5.279	3.713
Combined Ratio	96,5%	97,2%
	FY16	FY17	FY17 normalizzato
Patrimonio netto	6.535	6.194	6.306
Patrimonio netto di gruppo	6.156	5.869	5.982

^a Dati ricalcolati escludendo gli impatti derivanti dalla ristrutturazione del comparto bancario del Gruppo

AVVISO

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

CONTATTI INVESTOR RELATIONS

Adriano Donati Responsabile Investor Relations Tel +39 051 507 7063

investor.relations@unipol.it investor.relations@unipolsai.it

Giancarlo Lana	Tel +39 011 66 57 088
Eleonora Roncuzzi	Tel +39 051 507 7063
Carlo Latini	Tel +39 051 507 6333
Giuseppe Giuliani	Tel +39 051 507 7218
Silvia Tonioli	Tel +39 051 507 2371
Colm Begley	Tel +39 051 507 7837