Unipol — Earnings Release 2014

Mar 20, 2015

Informazione Regolamentata n. 0265-15-2015		Data/Ora Ricezione 20 Marzo 2015 07:30:09	MTA
Societa'	:	UNIPOL
Identificativo Informazione Regolamentata	:	54839
Nome utilizzatore	:	UNIPOLN05 - Giay
Tipologia	:	IRAG 01
Data/Ora Ricezione	:	20 Marzo 2015 07:30:09
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	20 Marzo 2015 07:50:01
Oggetto	:	consolidato	Approvato progetto di bilancio e bilancio
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Bologna, 20 marzo 2015

GRUPPO UNIPOL: APPROVATI IL PROGETTO DI BILANCIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO 2014

• Confermati i risultati preliminari già comunicati lo scorso 11 febbraio 2015. Utile netto consolidato a 505 milioni di euro (+168,8%)
• Proposta di dividendo unitario pari a 0,17 euro per azione ordinaria e 0,19 euro per azione privilegiata
• Assemblea dei soci convocata il 18 giugno 2015

Il Consiglio di Amministrazione di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A., riunitosi ieri sotto la presidenza di Pierluigi Stefanini, ha approvato il bilancio consolidato e il progetto di bilancio di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A., confermando i risultati preliminari già comunicati lo scorso 11 febbraio.

I principali risultati consolidati 2014 del Gruppo Unipol

• Risultato netto consolidato 505 milioni di euro (+168,8%)
• Raccolta assicurativa diretta 17.883 milioni di euro (+6,4%)
• Combined ratio al 94%¹
• Settore bancario
• o Risultato netto -83 milioni di euro (-296 milioni nel 2013)
• o Copertura credito deteriorato:
  • o 55% per quanto riguarda le sofferenze
  • o 42% per l'intero portafoglio di crediti deteriorati.
• o CET 1 10,6%
• Patrimonio netto consolidato 8.440 milioni di euro (7.481 milioni nel 2013) di cui 5.691 milioni di pertinenza del Gruppo
• Margine di solvibilità consolidato pari al 169%² (165% nel 2013)

Utile civilistico e dividendi

Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. ha chiuso il 2014 con un utile di esercizio di 167 milioni di euro. Sulla base di questo risultato, il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la proposta all'Assemblea dei Soci di distribuzione di un dividendo per l'esercizio 2014, in conformità al vigente statuto sociale, pari a 0,17 euro per ogni azione ordinaria e 0,19 euro per ogni azione privilegiata, con un pay-out di circa il 76%.

Il dividendo, ove approvato dall'Assemblea degli Azionisti prevista per il 18 giugno 2015, sarà in pagamento dal 24 giugno 2015 con stacco cedola a partire dal 22 giugno 2015 e con data di legittimazione a percepire il dividendo (record date) 23 giugno 2015. Il testo integrale delle proposte di deliberazione e delle relazioni del Consiglio di Amministrazione e relative agli argomenti all'ordine del giorno nonché tutta la documentazione inerente saranno disponibili, nei termini di legge, presso la

1 Combined Ratio netto riassicurazione (Expense Ratio calcolato sui premi di competenza).

² I valori considerati comprendono l'effetto del prestito convertendo

sede legale e sul sito internet della Società www.unipol.it (sezione Corporate Governance/Assemblee) e su quello di Borsa Italiana www.borsaitaliana.it

Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell'esercizio

In data 26 gennaio 2015, l'Assemblea Straordinaria degli Azionisti di UnipolSai Assicurazioni SpA ha approvato la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio di categoria A e delle azioni di risparmio di categoria B in azioni ordinarie UnipolSai, delibera approvata anche dalle Assemblee Speciali degli azionisti di Risparmio A e B.

A seguito dell'ottenimento dell'Autorizzazione IVASS, avvenuta in data 5 marzo 2015, la Società ha provveduto all'iscrizione delle delibere assembleari presso il Registro delle Imprese di Bologna in data 12 marzo 2015, a decorrere dalla quale ha preso avvio il periodo di quindici giorni entro cui i possessori di azioni di risparmio A e i possessori di azioni di risparmio B, possono esercitare il diritto di recesso. La Conversione diverrà efficace subordinatamente alla circostanza che il complessivo valore delle azioni per le quali verrà esercitato il diritto di recesso non ecceda 30 milioni di euro separatamente per le azioni di risparmio A e per le azioni di risparmio B. Tali condizioni sono poste nell'esclusivo interesse della Società la quale avrà, pertanto, facoltà di rinunciarvi.

In data 25 febbraio 2015 l'Assemblea Straordinaria degli Azionisti di Unipol Gruppo Finanziario ha approvato, anche nel rispetto dei quorum previsti da parte dell'Assemblea Speciale degli Azionisti ordinari, la conversione obbligatoria delle azioni privilegiate in azioni ordinarie Unipol, delibera approvata anche dall'Assemblea Speciale dei possessori di Azioni Privilegiate.

La Conversione diverrà efficace subordinatamente all'ottenimento dell'autorizzazione da parte dell'IVASS e alla circostanza che il complessivo valore di liquidazione delle Azioni Privilegiate per le quali verrà esercitato il diritto di recesso non ecceda 100 milioni di euro. Tale condizione è posta nell'esclusivo interesse della Società la quale avrà, pertanto, facoltà di rinunciarvi.

In data 9 marzo 2015, Unipol Gruppo Finanziario ha avviato due offerte di scambio, conclusesi il 16 marzo 2015 destinate ai portatori dei titoli rappresentativi del prestito obbligazionario denominato "€750,000,000 5.00 per cent. Notes due 11 January 2017" e ai portatori dei titoli rappresentativi del prestito obbligazionario denominato "500.000.000 4.375 per cent. Notes due 5 March 2021". Alla data di regolamento (18 marzo 2015), Unipol ha emesso nuovi titoli, con scadenza marzo 2025, per 1 miliardo di euro.

Corporate Governance

Il Consiglio di Amministrazione ha infine preso atto della prematura scomparsa del Consigliere Rocco Carannante. Al riguardo, l'organo amministrativo ha deliberato di rinviare alla prossima riunione consiliare ogni deliberazione in merito alla composizione dell'organo medesimo e del Comitato Nomine e Corporate Governance, di cui il signor Carannante faceva parte.

Al fine di consentire una più completa informativa sui risultati nell'esercizio 2014, si riportano in allegato i prospetti di Stato Patrimoniale e di Conto Economico consolidato.

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Maurizio Castellina, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A., dichiara, ai sensi dell'articolo 154 bis, comma 2, del "Testo Unico delle

disposizione in materia di intermediazione finanziaria" che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Contatti

Ufficio Stampa Gruppo Unipol Fernando Vacarini Tel. +39/051/5077705 pressoffice@unipol.it Barabino & Partners Massimiliano Parboni m.parboni@barabino.it Tel. +39/335/8304078 Giovanni Vantaggi g.vantaggi@barabino.it Tel. +39/328/8317379

Investor Relations Gruppo Unipol

Adriano Donati Tel. +39/051/5077933 investor.relations@unipol.it

Unipol Gruppo Finanziario S.p.A.

Unipol è uno dei principali gruppi assicurativi in Europa con una raccolta complessiva pari a circa 17,8 miliardi di euro, di cui 8,9 miliardi nei Rami Danni e 8,9 miliardi nei Rami Vita (dati 2014).

Unipol adotta una strategia di offerta integrata e copre l'intera gamma dei prodotti assicurativi e finanziari, operando principalmente attraverso la controllata UnipolSai Assicurazioni S.p.A., nata all'inizio del 2014, leader in Italia nei rami Danni, in particolare nell'R.C. Auto.

Il Gruppo è attivo inoltre nell'assicurazione auto diretta (Linear Assicurazioni), nella tutela della salute (UniSalute), nella previdenza integrativa e presidia il canale della bancassicurazione (Gruppo Arca Vita e Gruppo Popolare Vita).

Opera infine in ambito bancario attraverso la rete di sportelli di Unipol Banca e gestisce significative attività diversificate nei settori immobiliare, alberghiero (Atahotels) e agricolo (Tenute del Cerro).

Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. è quotata alla Borsa Italiana.

Unipol Gruppo Finanziario - Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata – Attività

		31/12/2014	31/12/2013
1	ATTIVITÀ IMMATERIALI	2.133,2	2.237,0
1.1	Avviamento	1.581,9	1.583,2
1.2	Altre attività immateriali	551,2	653,8
2	ATTIVITÀ MATERIALI	1.521,6	1.383,3
2.1	Immobili	1.364,2	1.259,0
2.2	Altre attività materiali	157,4	124,3
3	RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI	988,4	1.045,5
4	INVESTIMENTI	77.946,0	72.012,3
4.1	Investimenti immobiliari	2.645,6	2.869,8
4.2	Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	177,8	188,8
4.3	Investimenti posseduti sino alla scadenza	2.238,0	2.932,9
4.4	Finanziamenti e crediti	14.657,7	16.299,7
4.5	Attività finanziarie disponibili per la vendita	48.378,1	39.933,9
4.6	Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico	9.848,8	9.787,1
5	CREDITI DIVERSI	3.594,0	3.415,5
5.1	Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta	1.691,9	1.851,5
5.2	Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione	95,0	135,4
5.3	Altri crediti	1.807,1	1.428,6
6	ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO	1.769,8	3.373,3
6.1	Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita	9,4	174,5
6.2	Costi di acquisizione differiti	75,6	77,4
6.3	Attività fiscali differite	1.043,5	2.338,2
6.4	Attività fiscali correnti	119,9	273,3
6.5	Altre attività	521,4	509,9
7	DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI	674,4	837,3
	TOTALE ATTIVITÀ	88.627,3	84.304,3

Unipol Gruppo Finanziario - Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata - Patrimonio netto e passività

		31/12/2014	31/12/2013
1	PATRIMONIO NETTO	8.439,8	7.481,0
1.1	di pertinenza del gruppo	5.691,2	5.414,1
1.1.1	Capitale	3.365,3	3.365,3
1.1.2	Altri strumenti patrimoniali	0,0	0,0
1.1.3	Riserve di capitale	1.724,6	1.724,6
1.1.4	Riserve di utili e altre riserve patrimoniali	-355,6	327,1
1.1.5	(Azioni proprie)	-35,7	-23,3
1.1.6	Riserva per differenze di cambio nette	2,5	2,1
1.1.7	Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita	777,4	121,4
1.1.8	Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio	20,3	-24,6
1.1.9	Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza del gruppo	192,3	-78,6
1.2	di pertinenza di terzi	2.748,6	2.066,9
1.2.1	Capitale e riserve di terzi	1.971,9	1.390,6
1.2.2	Utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio	463,8	409,8
1.2.3	Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi	312,9	266,5
2	ACCANTONAMENTI	643,2	534,2
3	RISERVE TECNICHE	61.894,8	56.875,3
4	PASSIVITÀ FINANZIARIE	15.459,4	16.041,4
4.1	Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico	2.277,1	2.056,8
4.2	Altre passività finanziarie	13.182,2	13.984,6
5	DEBITI	933,0	1.182,6
5.1	Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta	153,7	177,5
5.2	Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione	44,1	85,3
5.3	Altri debiti	735,2	919,9
6	ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO	1.257,2	2.189,8
6.1	Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita	0,1	74,2
6.2	Passività fiscali differite	101,7	1.014,5
6.3	Passività fiscali correnti	28,2	141,7
6.4	Altre passività	1.127,2	959,5
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	88.627,3	84.304,3

Unipol Gruppo Finanziario - Conto Economico Consolidato

		31/12/2014	31/12/2013
1.1	Premi netti	17.766,0	16.581,3
1.1.1	Premi lordi di competenza	18.214,3	17.025,0
1.1.2	Premi ceduti in riassicurazione di competenza	-448,3	-443,7
1.2	Commissioni attive	116,8	128,3
1.3	Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico	84,3	347,3
1.4	Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	7,7	11,3
1.5	Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	3.421,1	2.977,0
1.5.1	Interessi attivi	2.109,2	2.120,1
1.5.2	Altri proventi	179,7	169,1
1.5.3	Utili realizzati	833,9	687,4
1.5.4	Utili da valutazione	298,2	0,5
1.6	Altri ricavi	857,8	555,8
1	TOTALE RICAVI E PROVENTI	22.253,7	20.601,0
2.1	Oneri netti relativi ai sinistri	-16.024,8	-14.308,5
2.1.1	Importi pagati e variazione delle riserve tecniche	-16.272,8	-14.488,9
2.1.2	Quote a carico dei riassicuratori	248,0	180,5
2.2	Commissioni passive	-38,4	-39,1
2.3	Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	-13,1	-6,4
2.4	Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	-1.382,1	-1.375,4
2.4.1	Interessi passivi	-304,8	-346,1
2.4.2	Altri oneri	-101,0	-78,1
2.4.3	Perdite realizzate	-336,3	-177,4
2.4.4	Perdite da valutazione	-640,0	-773,8
2.5	Spese di gestione	-3.024,7	-3.083,2
2.5.1	Provvigioni e altre spese di acquisizione	-2.016,6	-2.072,7
2.5.2	Spese di gestione degli investimenti	-71,6	-47,2
2.5.3	Altre spese di amministrazione	-936,5	-963,3
2.6	Altri costi	-969,5	-1.268,1
2	TOTALE COSTI E ONERI	-21.452,5	-20.080,7
	UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE	801,2	520,3
3	Imposte	-293,8	-331,2
	UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE	507,4	189,1
4	UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITA' OPERATIVE CESSATE	-2,2	-1,1
	UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO	505,2	187,9
	di cui di pertinenza del gruppo	192,3	-78,6
	di cui di pertinenza di terzi	312,9	266,5

Unipol Gruppo Finanziario - Conto Economico Complessivo

	31/12/2014	31/12/2013
UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO	505,2	187,9
Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza riclassifica a conto economico	-7,3	5,4
Variazione del patrimonio netto delle partecipate	2,4	6,1
Variazione della riserva di rivalutazione di attività immateriali	0,0	0,0
Variazione della riserva di rivalutazione di attività materiali	0,0	0,0
Proventi e oneri relativi ad attività non correnti o a un gruppo in dismissione posseduti per la vendita	0,0	0,0
Utili e perdite attuariali e rettifiche relativi a piani a benefici definiti	-8,7	-0,9
Altri elementi	-1,0	0,2
Altre componenti reddituali al netto delle imposte con riclassifica a conto economico	762,6	256,8
Variazione della riserva per differenze di cambio nette	-4,0	2,1
Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita	712,3	221,4
Utili o perdite su strumenti di copertura di un flusso finanziario	54,2	33,3
Utili o perdite su strumenti di copertura di un investimeno netto in una gestione estera	0,0	0,0
Variazione del patrimonio netto delle partecipate	0,0	0,0
Proventi e oneri relativi ad attività non correnti o a un gruppo in dismissione posseduti per la vendita	0,0	0,0
Altri elementi	0,0	0,0
TOTALE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO	755,3	262,3
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO	1.260,5	450,2
di cui di pertinenza del gruppo	893,6	232,7
di cui di pertinenza di terzi	366,8	217,5

Unipol Gruppo Finanziario - Sintesi conto economico consolidato gestionale per settori

Valori in Milioni di Euro

		RAM I		RAM I		SET TOR E		SET TOR E			SET TOR E			SET TOR E			Elis	ion i	TOT ALE
		DAN NI			VITA		ASS	ICU RAT IVO			CAR IO BAN			/Alt ità Hol din re A ttiv g			e ( *) Imm obi liar			rset tori ali	CO NSO ATO LID
Valo ri in Mil ioni di E uro	dic- 14	dic- 13	% var.	dic- 14	dic- 13	% var.	dic- 14	dic- 13	% var.	dic- 14	dic- 13	% var.	dic- 14	dic- 13	% var.	dic- 14	dic- 13	% var.	dic- 14	dic- 13	dic- 14	dic- 13	% var.
Pre mi n etti	9.01 2	9.78 7	9 -7,	8.75 4	6.79 4	28, 8	17.7 66	16.5 81	1 7,	0	0	0, 0	0	0	0, 0	0	0	0, 0	0	0	17.7 66	16.5 81	1 7,
Com mis sion i ne tte	0	0	-3, 7	7	9	-20, 0	7	9	-20, 3	108	113	-4, 3	19	6	228 6 ,	0	0	0, 0	-55	38 -	78	89	-12, 1
Pro ti/on eri f inan ziar i (es cl. a tt/pa ss d esig a fa ir va lue) nate ven	502	560	-10, 4	1.48 5	1.51 4	-1, 9	1.98 7	2.07 4	-4, 2	77	103 -	-174 9 ,	-45	37 -	24, 1	-32	29 -	8, 5	-290	244 -	1.69 7	1.66 1	2, 2
Inte i ne tti ress	424	408	3, 8	1.23 2	1.19 0	3, 6	1.65 6	1.59 8	3, 6	255	246	3, 5	-38	39 -	-2, 4	-2	2 -	6, 9	56 -	14 -	1.81 4	1.78 9	1, 4
Altr i pro ti e ri ven one	62	49	26, 6	-3	23	-111 0 ,	60	73	-17, 6	0	0	35, 4	-5	7 -	-28, 0	34	20	70, 9	-40	30 -	49	56	-11, 5
Utili erdi alizz te re ate e p	119	176	-32, 5	237	269	-11, 8	356	445	-20, 0	78	14	447 0 ,	0	8	-102 0 ,	-1	2 -	-40, 8	0	0	432	465	-7, 1
Utili erdi te d luta zion e p a va e	-103	74 -	40, 0	18	32	-44, 0	-86	42 -	103, 6	-255	364 -	-29, 9	-2	2	-202 4 ,	-63	46 -	37, 7	-193	200 -	-599	649 -	-7, 8
One ri ne tti re lativ i ai sinis tri	6.09 -	2 -6.6 55	-8, 5	-9.5 12	7.36 1 -	29, 2 -	15.6 04	-14. 016	11, 3	0	0	0, 0	0	0	0, 0	0	0	0, 0	0	0 -	15.6 04	-14. 016	11, 3
Spe se d i ge stio ne	-2.3 48	2.36 2 -	-0, 6	-385	319 -	20, 4	-2.7 33	2.68 1 -	1, 9	-304	309 -	-1, 7	-121	392 -	-69, 1	-10	8 -	25, 8	143	307	3.02 -	5 -3.0 83	-1, 9
Pro vvig ioni e al tre s e di uisiz ione pes acq	-1.8 57	1.91 1 -	-2, 8	-216	180 -	19, 8	-2.0 73	2.09 1 -	-0, 9	0	0	0, 0	0	0	0, 0	0	0	0, 0	57	18	2.01 -	7 -2.0 73	-2, 7
Altr e sp ese	-491	451 -	8, 9	-169	139 -	21, 2	-660	590 -	11, 8	-304	309 -	-1, 7	-121	392 -	-69, 1	-10	8 -	25, 8	87	288	1.00 -	8 -1.0 10	-0, 2
Altr i pro ti/on eri ven	-64	466 -	-86, 2	-75	125 -	-39, 7	-139	591 -	-76, 4	18	125 -	-114 2 ,	-160	41	-493 6 ,	-32	12 -	164, 2	202	25 -	112 -	712 -	-84, 3
Util e (p erd ita) ante im te pos	1.00 9	865	16, 7	274	512	-46, 5	1.28 3	1.37 6	-6, 7	-101	424 -	-76, 3	-308	382 -	19, 4	-74	49 -	-49, 8	0	0	801	520	54, 0
Imp oste	-311	371 -	-16, 1	-103	149 -	-31, 0	-413	519 -	-20, 4	17	129	-86, 6	74	54	36, 4	29	4	551 3 ,	0	0	294 -	331 -	-11, 3
Utile (pe rdita ) a ttivit à op ive erat sate ces	0	0 -	100, 0	0	0	0, 0	0	0 -	100, 0	0	1 -	-100 0 ,	-1	0	0, 0	-1	0	0, 0	0	0	2 -	1 -	94, 0
Util e (p erd ita) sol idat con o	699	494	41, 5	171	363	-52, 8	870	857	1, 5	-83	296 -	-71, 8	-235	328 -	-28, 2	-46	45 -	2, 9	0	0	505	188	168, 8
Utile (pe rdita ) di G rupp o																					192	79 -	-344 7 ,
Utile (pe rdita ) di te rzi	174	182		66	110		240	292		7	1		4 -	21 -		12 -	17 -		0	0	313	267	17, 4

(*) il Settore Immobiliare include solo le società immobiliari controllate dal Gruppo

Unipol Gruppo Finanziario - Stato patrimoniale per settore di attività

		Ges tion e Da nni		Ges tion	e V ita	Ban che		Hol ding e A	ltre attiv ità	Imm	obi liare	Elis ioni inte	rset tori ali	Tot ale
		31/1 2/20 14	31/1 2/20 13	31/1 2/20 14	31/1 2/20 13	31/1 2/20 14	31/1 2/20 13	31/1 2/20 14	31/1 2/20 13	31/1 2/20 14	31/1 2/20 13	31/1 2/20 14	31/1 2/20 13	31/1 2/20 14	31/1 2/20 13
1	ATT IVIT A' I MMA TER IAL I	1.50 2,6	1.53 1,1	602, 7	648, 5	10,6	15,4	18,8	43,8	0,6	1,0	2,1 -	2,8 -	2.13 3,2	2.23 7,0
2	ATT IVIT A' M ATE RIA LI	712, 9	516, 4	61,8	57,4	15,9	17,3	233, 9	231 ,0	495, 0	558, 4	2,1	2,8	1.52 1,6	1.38 3,3
3	RIS ECN ICH CA RIC O D IAS SIC TO ERV E T E A EI R URA RI	873, 2	907, 5	115, 2	138, 0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	988, 4	1.04 5,5
4	INV EST IME NTI	17.6 17,3	16.9 68,6	48.2 25,9	41.6 29,2	11.7 13,3	12.6 34,6	424, 1	446 ,9	1.26 3,2	1.28 5,4	1.29 7,8 -	952, 4 -	77.9 46,0	72.0 12,3
4.1	Inve stim enti imm obili ari	1.43 1,8	1.63 5,4	11,1	11,2	1,1	1,1	45,0	45,2	1.15 6,6	1.17 6,9	0,0	0,0	2.64 5,6	2.86 9,8
4.2	Part ecip azio ni in trolla te, c olleg ate e jo int v entu con re	61,8	73,3	95,3	91,8	7,5	8,0	0,2	0,0	13,1	15,7	0,0	0,0	177, 8	188, 8
4.3	Inve stim enti edut i sin o al la sc ade poss nza	639 ,5	714 ,5	780 ,5	1.40 2,2	818 ,0	818 ,4	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	2,2 -	2.23 8,0	2.93 2,9
4.4	Fina nzia ti e c redit i men	2.10 8,9	2.33 9,3	3.25 3,3	3.79 5,0	10.2 26,4	10.7 54,2	323, 4	324 ,4	36,1	30,1	1.29 0,5 -	943, 3 -	14.6 57,7	16.2 99,7
4.5	Attiv ità fi iarie dis ibili la v endi ta nanz pon per	13.2 57,1	12.0 92,3	34.3 75,0	26.7 86,8	652 ,5	932 ,7	43,5	66,1	57,4	62,8	7,3 -	6,7 -	48.3 78,1	39.9 33,9
4.6	Attiv ità fi iarie a fa ir va lue r ileva to a cont ico nanz o ec onom	118, 2	113, 8	9.71 0,6	9.54 2,1	8,0	120, 3	12,0	11,2	0,0	0,0	0,0	0,2 -	9.84 8,8	9.78 7,1
5	CRE DIT I DIV ERS I	2.81 3,8	2.74 7,8	738, 7	681, 9	85,0	83,6	131, 7	436 ,1	36,6	70,2	211 ,8 -	604, 1 -	3.59 4,0	3.41 5,5
6	ALT RI E LEM ENT I DE LL'A TTI VO	737, 6	1.48 3,5	199, 8	927, 5	417 ,8	486 ,1	579, 4	548, 8	24,5	26,1	189, 3 -	98,7 -	1.76 9,8	3.37 3,3
6.1	Cos ti di uisiz ione diffe riti acq	27,3	28,2	48,3	49,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	75,6	77,4
6.2	Altre attiv ità	710, 2	1.45 5,3	151, 5	878, 4	417 ,8	486 ,1	579, 4	548 ,8	24,5	26,1	189, 3 -	98,7 -	1.69 4,2	3.29 5,9
7	DIS PON IBIL ITA ' LIQ UID E E MEZ ZI E QUI VAL ENT I	300, 1	1.23 5,7	518, 0	875, 0	99,8	229 ,9	608, 3	337, 0	111, 1	84,6	962, 8 -	1.92 4,9 -	674, 4	837, 3
	TOT ALE AT TIV ITA '	24.5 57,5	25.3 90,6	50.4 62,0	44.9 57,4	12.3 42,5	13.4 67,0	1.99 6,2	2.04 3,6	1.93 0,9	2.02 5,8	2.66 1,8 -	3.58 0,1 -	88.6 27,3	84.3 04,3
1	PAT RIM ONI O N ETT O													8.43 9,8	7.48 1,0
2	ACC ONA ANT MEN TI	557, 8	375, 9	24,6	39,7	16,8	18,8	511, 7	372, 5	22,4	27,5	490 ,1 -	300, 2 -	643, 2	534, 2
3	RIS ERV E T ECN ICH E	17.6 36,0	18.5 83,3	44.2 58,7	38.2 92,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	61.8 94,8	56.8 75,3
4	PAS SIV ITA ' FIN ANZ IAR IE	1.81 9,9	1.79 4,5	2.80 0,3	2.85 4,1	11.1 51,7	12.2 69,7	1.28 0,4	1.51 3,5	164, 0	174, 8	1.75 6,9 -	2.56 5,2 -	15.4 59,4	16.0 41,4
4.1	Pas sivit à fin iarie a fa ir va lue r ileva to a cont mico anz o ec ono	184, 6	73,3	2.00 2,2	1.92 8,9	84,5	50,4	2,6	0,2	3,3	4,0	0,0	0,0	2.27 7,1	2.05 6,8
4.2	Altre sivit à fin anzi arie pas	1.63 5,3	1.72 1,2	798 ,1	925, 2	11.0 67,2	12.2 19,3	1.27 7,8	1.51 3,3	160, 7	170, 7	1.75 6,9 -	2.56 5,2 -	13.1 82,2	13.9 84,6
5	DEB ITI	774, 1	995, 3	195, 6	213, 6	74,9	117, 1	97,0	403 ,4	55,4	57,1	264 ,0 -	604, 0 -	933, 0	1.18 2,6
6	ALT RI E LEM ENT I DE L PA SSI VO	736, 4	1.21 1,4	267 ,2	690, 6	355, 9	303, 4	47,0	63,2	1,5	31,6	150, 8 -	110, 4 -	1.25 7,2	2.18 9,8
	TOT MO NIO TTO ASS ALE PA TRI NE E P IVIT A'													88.6 27,3	84.3 04,3