Unipol — Audit Report / Information 2017

Mar 23, 2018

RISULTATI CONSOLIDATI FY17 UNIPOL E UNIPOLSAI

Bologna, 23 marzo 2018

PARTE 1

Risultati consolidati

PARTE 4

Investimenti

PARTE 2

Business assicurativo

• Danni
• Vita

PARTE 5 Proposta dividendi

Business bancario

PARTE 3

PARTE 6 Solvency

PARTE 7 Allegati

PARTE 1 RISULTATI CONSOLIDATI

RISULTATI CONSOLIDATI 4

RISULTATI CONSOLIDATI

€mln

UNIPOL				UNIPOLSAI
	FY16	FY17	FY17 a normalizzato
Risultato lordo consolidato	706	-179	904
Danni	471	687	687
Vita	379	328	328
Comparto bancario	7	-987	16
Holding e altro	-150	-207	-127
Risultato netto consolidato	535	-169	655
Risultato netto di Gruppo	330	-346	450

	FY16	FY17	FY17 a normalizzato
Risultato lordo consolidato	681	760	873
Danni	365	501	593
Vita	357	286	307
Altro	-41	-27	-27
Risultato netto consolidato	527	537	649
Risultato netto di Gruppo	497	504	617

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

DANNI

BUSINESS ASSICURATIVO DANNI 6

RACCOLTA DIRETTA

€mln

Premi per compagnia	FY16	FY17
UnipolSai S.p.A.	6.960	6.901
a UniSalute	337	371
Linear a	150	172
Arca Assicurazioni b	104	110
Altre compagnie	258	312

^a 9M17 sotto il diretto controllo di Unipol S.p.A.. 4Q17 sotto il diretto controllo di UnipolSai S.p.A.. b In data 8 novembre 2017 Unipol, BPER e BPS hanno rinnovato anticipatamente la partnership bancassicurativa strategica nel settore Vita (Arca Vita) e Danni (Arca Assicurazioni). L'accordo avrà durata di 5 anni (dal 1 gen 2018)

BUSINESS ASSICURATIVO DANNI 7

COMBINED RATIO NETTO RIASSICURAZIONE

Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass.+ oneri sinistri/premi di competenza post riass.

UNIPOLSAI S.P.A. – INDICATORI RCA, LAVORO DIRETTO

UNIPOLSAI S.p.A.

Combined Ratio RCA	FY16	FY17
Lavoro diretto	99,9%	97,7%
ratio a Expense	22,7%	22,7%
provvigioni/premi	14,0%	13,6%
altre spese di gestione/premi	8,8%	9,1%
ratio b (incl. APT) Loss	77,2%	75,1%

Black box n. 3,5 milioni (37% del portafoglio)

Altri indicatori RCA	Var. vs FY16
Portafoglio totale	-1,0%
retail	-1,1%
flotte	+0,4%
Premio medio di portafoglio	-2,1%
Numero denunce (sinistri passive con seguito)	-3,6%
Frequenza	-0,16 p.p.

^a Spese di gestione / premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione) ^b Oneri per sinistri / premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione) Dati gestionali

ALTRE COMPAGNIE ASSICURATIVE

€mln

UNISALUTE
	FY16	FY17
Raccolta premi	337	371
Infortuni + malattia	336	370
Altro	1	1
CoR lavoro diretto	85,8%	87,5%
Expense ratio	11,2%	11,4%
Loss ratio (incl. APT)	74,5%	76,2%
Risultato netto IAS 41		43

LINEAR
	FY16	FY17
Raccolta premi	150	172
Auto	135	155
Altro	15	18
CoR lavoro diretto	102,4%	99,0%
Expense ratio	24,6%	21,6%
Loss ratio (incl. APT)	77,8%	77,4%
Risultato netto IAS	5	6

ARCA ASSICURAZIONI

	FY16	FY17
Raccolta premi	104	110
Auto	34	33
Altro	70	77
CoR lavoro diretto	64,5%	63,3%
Expense ratio	29,4%	30,4%
Loss ratio (incl. APT)	35,1%	32,9%
Risultato netto IAS 28		30

PARTE 2 BUSINESS ASSICURATIVO

VITA

BUSINESS ASSICURATIVO VITA 11

RACCOLTA DIRETTA

€mln

Raccolta per compagnia	FY16	FY17
UnipolSai (gruppo)	5.279	3.713
Arca Vita + AVI	1.718	711
Unipol	6.997	4.424

Raccolta per compagnia	FY16	FY17
UnipolSai S.p.A.	3.042	2.892
Popolare Vita + Lawr. Life a	2.130	706
Altre compagnie	107	115
UnipolSai	5.279	3.713

a In data 29 giugno 2017 il CDA di UnipolSai ha approvato di disdettare l'accordo con Banco BPM e di esercitare la put sulla partecipazione in Popolare Vita

BUSINESS ASSICURATIVO VITA 12

RENDIMENTI GESTIONI SEPARATE E MINIMI GARANTITI

PARTE 3 BUSINESS BANCARIO

BUSINESS BANCARIO 14

KPIs

€mln

12.008 10.535 8.579 7.908 49.482 FY16 50.611 FY17 Raccolta indiretta -2,2%

Margine intermediazione
		345		348
		216		203
		129		145
FY16 FY17 normalizzato
margine interesse margine servizi
CET1 ratio Unipol 31,5%

CET1 ratio Unipol Banca

15,2%

Accantonamenti su crediti	FY16	FY17
Acc.ti Unipol Banca	44	967
Acc.ti Unipol	30	105
Acc.ti Finitalia	6	6
Totale acc.ti su crediti	80	1.078
Coverage ratio deteriorati complessivo	45,7%	71,1%

Risultato	netto

6
	-747
FY16	FY17

Il business bancario comprende Unipol Banca, le sue controllate e UnipolSai Investimenti SGR – Dati gestionali ^a FY17 al netto dei crediti verso la capogruppo

^b Dati proforma. Spin-off 1° febbraio 2018

BUSINESS BANCARIO 15

FOCUS SUI CREDITI DETERIORATI DEL COMPARTO BANCARIO

€mln

Unipol Banca pre-split

	di cui UnipolRec	a
--	------------------	---

	FY16			FY17
	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio	crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
Sofferenze	1.127	2.651	57%	598	3.025	80%
Inadempienze probabili	767	958	20%	435	726	40%
Scaduti	145	151	3%	75	88	14%
Totale deteriorati	2.040	3.760	46%	1.109	3.839	71%

FY17 proforma
crediti netti	crediti lordi	coverage ratio
554	2.906	81%
554	2.906	81%

Il business bancario comprende Unipol Banca, le sue controllate e UnipolSai Investimenti SGR – Dati gestionali Inclusi accantonamenti effettuati da Unipol S.p.A. ^a Spin-off 1° febbraio 2018

PARTE 4 INVESTIMENTI

INVESTIMENTI 17

ASSET ALLOCATION

INVESTIMENTI 18

REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI

FY17 Danni Vita Totale €mln rend % €mln rend % €mln rend % Cedole e dividendi ⁴⁴² 3,3% 1.321 3,4% 1.766 3,3% Valutazioni e realizzi ¹⁴⁷ 1,1% ⁴⁴ 0,1% ¹⁹³ 0,4% Totale 590 4,4% 1.365 3,5% 1.959 3,7% UNIPOL UNIPOLSAI FY17 Danni Vita Totale €mln rend % €mln rend % €mln rend % Cedole e dividendi ⁴²³ 3,4% 1.119 3,5% 1.542 3,4% Valutazioni e realizzi ¹⁵⁰ 1,2% ⁵² 0,2% ²⁰¹ 0,5% Totale 572 4,6% 1.170 3,6% 1.742 3,9%

INVESTIMENTI 19

IMMOBILIARE

UNIPOL – Tot. portafoglio € 4,1 mld

^a N. 126 rogiti al 31 dicembre 2017. ^b Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui RE funds e SPV collegati

Dati gestionali

PARTE 5 PROPOSTA DIVIDENDI

PROPOSTA DIVIDENDI 2017

€mln

				UNIPOL
FY16						FY17
	Utile civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)	Utile civilistico	Pay-out	Dividendi totali	DPS (€)
	160	80%	128	0,18	213	60%	129	0,18

UNIPOLSAI

		FY17		FY16
DPS (€)	Dividendi totali	Pay-out	Utile civilistico	DPS (€)	Dividendi totali	Pay-out	Utile civilistico
0,145	409	71%	577	0,125	353	77%	458

PARTE 6 SOLVENCY

SOLVENCY

SOLVENCY – UNIPOL (consolidato)

€mld

Eccesso di capitale 2,9 SCR 4,2 Own Funds 7,1 1,69x

ECONOMIC CAPITAL STANDARD FORMULA USP

SOLVENCY

SOLVENCY – UNIPOLSAI

€mld

ECONOMIC CAPITAL (consolidato)

MODELLO INTERNO PARZIALE (UnipolSai solo)

24

SOLVENCY 25

SOLVENCY – DETTAGLIO OWN FUNDS E SCR

€mld

Dati al netto dei dividendi proposti

PARTE 7 ALLEGATI

ALLEGATI 27

STRUTTURA SOCIETARIA

Struttura post razionalizzazione del comparto assicurativo, successiva alla cessione di UniSalute e Linear a UnipolSai (efficace da novembre 2017)

^aIncluse le azioni detenute da Unipol Finance e Unipol Investment

^b Di cui il 27,49% è oggetto di un'opzione put concessa da Unipol a UnipolSai e di un'opzione call concessa da UnipolSai a Unipol

ALLEGATI 28

KEY PERFORMANCE INDICATORS

€mln

	UNIPOL				UNIPOLSAI
	FY16	FY17	FY17 a normalizzato		FY16	FY17	FY17 a
Risultato netto consolidato	535	-169	655	Risultato netto consolidato	527	537	649
Risultato netto di gruppo	330	-346	450	Risultato netto di gruppo	497	504	617
Raccolta premi lavoro diretto	14.806	12.291		Raccolta premi lavoro diretto	12.497	11.068
di cui Danni	7.809	7.867		di cui Danni	7.218	7.355
di cui Vita	6.997	4.424		di cui Vita	5.279	3.713
Combined Ratio	95,6%	96,4%		Combined Ratio	96,5%	97,2%

	FY16	FY17	FY17 normalizzato
Patrimonio netto	8.134	7.453	8.277
Patrimonio netto di gruppo	5.649	5.486	6.281

	FY16	FY17	FY17 normalizzato
Patrimonio netto	6.535	6.194	6.306
Patrimonio netto di gruppo	6.156	5.869	5.982

^a Dati ricalcolati escludendo gli impatti derivanti dalla ristrutturazione del comparto bancario del Gruppo

normalizzato

AVVISO

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi al FY17. Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né si riferisce a un'offerta ovvero a una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalle società del Gruppo Unipol, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari. Salvo quando diversamente specificato, tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati.

CONTATTI INVESTOR RELATIONS

Adriano Donati
Responsabile Investor Relations	Tel +39 051 507 7063
investor.relations@unipol.it
investor.relations@unipolsai.it
Giancarlo Lana	Tel +39 011 66 57 088
Eleonora Roncuzzi	Tel +39 051 507 7063
Carlo Latini	Tel +39 051 507 6333
Giuseppe Giuliani	Tel +39 051 507 7218
Silvia Tonioli	Tel +39 051 507 2371