Unior

Pre-Annual General Meeting Information • May 19, 2020

Nasprotni predlog k predlogu sklepa dnevnega reda 24. skupščine družbe UNIOR Kovaška industrija d.d. in mnenje uprave družbe

Družba UNIOR Kovaška industrija d.d. je 15. 5. 2020 s strani delničarjev Železar Štore D.P., d.d. in Subotič Tomaž prejela nasprotni predlog k predlogu sklepa številka 5.1. pod točko 5. dnevnega reda 24. seje skupščine družbe UNIOR Kovaška industrija d.d., ki bo v sredo, 10. 6. 2020 ob 12. uri v Večnamenski dvorani Term Zreče v Zrečah.

Nasprotni predlog z utemeljitvijo glasi:

»5.1. Na podlagi revidiranih letnih računovodskih izkazov družbe za leto 2019 znaša bilančni dobiček poslovnega leta 2019 13.474.579,13 EUR in je sestavljen iz čistega poslovnega izida v višini 6.123.725,30 EUR in nerazporejenega prenesenega čistega poslovnega izida iz preteklih let v višini 10.848.985,37 EUR ter zmanjšan za dolgoročno odložene stroške razvijanja v višini 3.498.131,54 EUR in se uporabi za naslednje namene:

• za dividende 947.500,00 EUR,
• za prenos v naslednje leto 12.527.079,13 EUR.

Pri izračunu višini dividende na delnico, se lastne delnice odštejejo.

Družba bo izplačala dividende 12. 6. 2020 in sicer delničarjem, vpisanim pri KDD na dan 11. 6. 2020.«

Obrazložitev delničarjev:

»Delničarja predlagata, da se delničarjem razdeli zakonska minimalna dividenda, skladno z 399. členom ZGD-1, torej v višini 4 % osnovnega kapitala družbe. Predlagani znesek, 947.500,00 EUR predstavlja malo manj kot 4,00 % osnovnega kapitala družbe in zgolj 8,63 % izkazanega bilančnega dobička, zaradi česar predlagatelja ocenjujeta, da izplačilo zakonske minimalne dividende v ničemer ne bi ogrozilo poslovanja družbe in prav tako ne bi ogrozili izpolnjevanje zavez do bank, hkrati pa bi povrnilo zaupanje v delnico družbe, saj delničarji že več let dividend niso dobili.«

Stališče uprave:

Uprava je že ob sklicu skupščine podala svoje mnenje glede delitve dobička in pri svojem mnenju vztraja.

V Sindicirani kreditni pogodbi št. 06/16-SIN za kovinsko predelovalno dejavnost, ki jo je UNIOR d.d. z bankami (Abanka d.d., Banka IntesaSanpaolo d.d., Nova KBM d.d., Sberbank banka d.d., Gorenjska banka d.d. in NLB d.d.) sklenil 7. 12. 2016, je v točki 14.2 te kreditne pogodbe določilo, da se družba v primeru izplačila dividend oziroma razpolaganja z dobičkom na kakršenkoli drug način v obdobju, v katerem kot kreditojemalec ne izpolnjuje Finančnih zavez, zavezuje kredit v celoti predčasno odplačati v roku 30 dni po pozivu Agenta. Ker UNIOR d.d. finančne zaveze, ki dovoljuje izplačilo dividend, ne izpolnjuje, družba ne sme predlagati izplačila dividend, kajti v nasprotnem primeru banke lahko zahtevajo takojšnje predčasno odplačilo celotnega kredita, ki po stanju 31. 12. 2019 znaša 76,9 milijonov evrov.

Družba je že v letu 2018 na Agenta konzorcija bank NLB d.d. naslovila vlogo za pridobitev soglasja za izplačilo dividend v letu 2018, vendar je Agent družbi pisno sporočil, da Večina bank ni izdala soglasja za izplačilo dividend, ker kazalnik NFD/EBITDA ne izpolnjuje pogojev za izplačilo dividend po kriterijih Sindicirane kreditne pogodbe. V letu 2018 je znašal kazalnik

NFD/EBITDA 3,67, kazalnik pa se je v letu 2019 poboljšal, vendar še vedno znaša več kot 3,0 in sicer 3,34 iz česar izhaja, da družba tudi za poslovno leto 2019 ne more in ne sme predlagati izplačila dividend.

Izglasovanje izplačila dividend s strani skupščine in nato samo izplačilo dividend, bi glede na določila Sindicirane kreditne pogodbe lahko povzročilo insolventnost družbe, saj družba ne bi bila sposobna odplačati celotnega zapadlega kredita. Uprava tako ocenjuje, da bi bilo izglasovanje takega sklepa izrazito škodljivo za družbo in njene delničarje.

Dodatno je potrebno upoštevati, da je zaradi epidemije koronavirusa v letu 2020 prišlo do povsem nepričakovane situacije, ki je že in bo še zagotovo nenačrtovano negativno vplivala na denarni tok družbe iz poslovanja, kar predstavlja za družbo nepredvidljivo tveganje. Družba je v začetku marca, že pred razglasitvijo epidemije, uvedla vrsto ukrepov za zaščito poslovanja in svojih zaposlenih, vendar je bila 23. marca v glavnem zaradi pomanjkanja naročil vsled ustavitve proizvodenj pri kupcih prisiljena na programih Odkovki in Ročno orodje pretežno ustaviti proizvodnjo. Vse deležnike je o tem obvestila tudi z objavo na SEOnet-u ter spletni strani družbe. Izpad prihodkov ima neposrednem negativen vpliv na denarni tok, medtem ko fiksni stroški in njihovo plačilo, kljub vrsti uvedenih varčevalnih ukrepov, ostajata skoraj nespremenjena. Uprava družbe zato izvaja vrsto ukrepov za zaščito denarnega toka, od razgovorov z bankami, do spremljanja sprejemanja intervencijske zakonodaje in obvladovanja stroškov, vendar vseh učinkov v danem trenutku ne more oceniti, saj bo situacija odvisna tudi od oživljanja avtomobilskega trga in nadaljnjega razvoja epidemije na celotnem svetovnem trgu. Uprava tako ocenjuje, da družba nujno potrebuje vsa razpoložljiva likvidna sredstva, kajti le na tak način bo lahko v najboljši kondiciji preživela trenutno nepričakovano krizo.

Upoštevati je potrebno tudi, da na podlagi Zakona o interventnih ukrepih za zajezitev epidemije COVID-19 in omilitev njenih posledic za državljane in gospodarstvo (Ur. l. RS, št. 49/20 s spremembami) UNIOR d.d. izpolnjuje pogoje za dodelitev državne pomoči in uveljavlja povračilo nadomestila plače delavcem na začasnem čakanju na delo in oprostitev plačila prispevkov. Interventni zakon določa, da mora subjekt, ki je uveljavil povračilo nadomestila plače, v primeru, da je od uveljavitve zakona prišlo do izplačila dobička, nakupov lastnih delnic ali lastnih poslovnih deležev, izplačil nagrad poslovodstvu oziroma dela plač za poslovno uspešnost poslovodstvu, izplačanih v letu 2020 oziroma za leto 2020, o tem seznaniti Finančno upravo Republike Slovenije. Prejeta sredstva mora vrniti po vročitvi odločbe, skupaj z zakonsko določenimi zamudnimi obrestmi, ki tečejo od dneva uveljavitve pravic iz zakona do dneva vračila. Ob upoštevanju, da bo družba uveljavljala povračilo za čas epidemije od 13. marca do 31. maja 2020, bo znesek nadomestila plač za delavce na čakanju skupno za več kot 4 milijone EUR. V primeru izplačila dobička bi morala družba tak znesek vrniti skupaj z zamudnimi obrestmi.

Uprava poudarja, da 99. člen predmetnega zakona določa, da je potrebno nadomestilo plač delavcem vrniti v primeru izplačila dobička v letu 2020 oziroma za 2020. Tako določilo se lahko razlaga le na način, da v letu 2020 (po uveljavitvi zakona) ne sme biti izplačan noben dobiček (tudi če gre za dobičke iz prejšnjih let).

Dodatno bi izglasovanje sklepa o delitvi dobička lahko omejilo družbo pri pridobivanju morebitno potrebnih dodatnih likvidnih sredstev ali pri dogovarjanju z bankami o odlogu plačila kreditnih obveznosti.

Glede na vse je mnenje uprave, da bi izglasovanje nasprotnega predloga pomenilo izjemno škodo za družbo in njene delničarje in bi lahko celo ogrozilo obstoj same družbe.