Annual Report (ESEF) • May 4, 2023
Preview not available for this file type.
Download Source File| ΣΕΛΙΔΑ | |
|---|---|
| Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι | |
| 1 | |
| 2 – 5 | Έκθεση Διαχείρισης |
| 6 | Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας |
| 7 – 9 | Ετήσια έκθεση περι εταιρικής διακυβέρνησης |
| 10 – 13 | Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή |
| 14 | Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων |
| 15 | Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης |
| 16 | Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων |
| 17 | Κατάσταση των ταμειακών ροών |
| 18 – 40 | Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις |
Ernst & Young Cyprus Limited
Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές
Jean Nouvel Tower
Λεωφ. Στασίνου 6
ΤΚ 21656
1511 Λευκωσία, Κύπρος
KGMC Advocates
Θεμιστοκλή Δέρβη 23
Κτίριο ΣΤΑΔΥΛ 5ος Όροφος
Θεμιστοκλή Δέρβη 23
Κτίριο ΣΤΑΔΥΛ 6ος Όροφος
ΤΤ-1066 Λευκωσία
Κύπρος
Αριθμός εγγραφής ΗΕ37345
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας Unifast Finance and Investments Plc (η 'Εταιρεία') υποβάλλει στα μέλη την Ετήσια Έκθεσή Διαχείρισης μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022.
Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η ανάπτυξη και πώληση γης και ακινήτων και η διεξαγωγή επενδύσεων σε τίτλους δημόσιων εταιρειών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και άλλων εταιρειών. Η Εταιρεία δεν είχε δραστηριότητες κατά την διάρκεια του έτους.
Κατά τη διάρκεια του έτους δεν έχει γίνει οποιαδήποτε αλλαγή στη δομή της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν προτίθεται να πραγματοποιήσει οποιαδήποτε εξαγορά ή συγχώνευση.
Κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022, η Εταιρεία δεν είχε κύκλο εργασιών καθώς δεν πραγματοποίησε πωλήσεις. Η ζημιά για το έτος που αναλογεί στους μετόχους ανέρχεται σε €41.129 (2021: €45.057). Στις 31 Δεκεμβρίου 2022 το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας ήταν €62.426 (2021: €90.901) και τα καθαρά στοιχεία ενεργητικού ήταν €35.463 (2021: €76.592). Η οικονομική κατάσταση, εξέλιξη και επίδοση της Εταιρείας όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις δεν θεωρούνται ικανοποιητικές και το Διοικητικό Συμβούλιο καταβάλλει προσπάθεια για περιορισμό των ζημιών.
Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία περιγράφονται στις σημειώσεις 6, 7 και 19 των οικονομικών καταστάσεων.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν αναμένει οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές ή εξελίξεις στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση και στην επίδοση της Εταιρείας για το προσεχές μέλλον.
Η Εταιρεία δεν διατηρεί οποιαδήποτε υποκαταστήματα.
Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, σε κίνδυνο επιτοκίου, σε πιστωτικό κίνδυνο και σε κίνδυνο ρευστότητας από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει όπως γνωστοποιούνται στη σημείωση 6 των Οικονομικών Καταστάσεων.
Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς μετοχικών τίτλων λόγω επενδύσεων που κατέχονται από την Εταιρεία και ταξινομούνται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, ως χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις της Εταιρείας σε μετοχικούς τίτλους στις 31 Δεκεμβρίου 2022 περιλαμβάνουν μετοχές αξίας €900 (2021: €1.000) οι οποίες εμπορεύονται δημόσια και περιλαμβάνονται στο Γενικό Δείκτη του Χρηματιστήριου Αξιών Κύπρου.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2022, η Εταιρεία δεν έχει σημαντικά στοιχεία ενεργητικού που να φέρουν τόκο. Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.
Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ένα μέρος σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο να προκαλέσει οικονομική ζημία στο άλλο μέρος επειδή δεν εκπληρώνει κάποια υποχρέωση. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από καταθέσεις σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, καθώς και από έκθεση εκκρεμών εισπρακτέων και δεσμευτικών συναλλαγών. Ο πιστωτικός κίνδυνος της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2022 απορρέει από δάνεια εισπρακτέα από συγγενικά μέρη ύψους €61.128 (2021: €89.657) καθώς και τραπεζικά υπόλοιπα €398 (2021: €244).
Για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, η Εταιρεία έχει θεσπίσει πολιτικές βάσει των οποίων η πλειοψηφία των τραπεζικών υπολοίπων τηρούνται σε ανεξάρτητα αξιολογούμενα μέρη με ελάχιστο βαθμό φερεγγυότητας [''C'']. Η Διέυθυνση δεν αναμένει οποιεσδήποτε ζημιές από μη εκπλήρωση υποχρεώσεων εκ μέρους αυτών των συμβαλλόμενων μερών.
Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η διατήρηση στοιχείων ενεργητικού με υψηλή ρευστότητα.
Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 14.
Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγεί την πληρωμή μερίσματος και η καθαρή ζημιά για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά.
Δεν υπήρξαν μεταβολές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους.
Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2022 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022. Σύμφωνα με τo Καταστατικό της Εταιρείας, όλα τα υφιστάμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διατηρούν το αξίωμά τους. Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές μεταβολές στη σύνθεση, την κατανομή αρμοδιοτήτων και αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου.
Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα που έχουν σχέση με το λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας, περιγράφονται στη σημείωση 19 των οικονομικών καταστάσεων.
Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά την περίοδο αναφοράς, περιγράφονται στη σημείωση 23 των οικονομικών καταστάσεων.
Γνωστοποιούνται στη σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων.
Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν άμεσα και έμμεσα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2022 και στις 23 Απριλίου 2022 (5 ημέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας από Διοικητικού Συμβουλίου)ήταν τα ακόλουθα:
| 31 Δεκεμβρίου 2022 | 23 Απριλίου 2023 | |
|---|---|---|
| % | % | |
| Γιώργος Πίπης | 31 | 31 |
| Μαρία Παναγίδου | 11 | 11 |
| Στάυρος Θεοδοσίου | 10 | 10 |
Οι Μετόχοι οι οποίοι κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2022 και και στις 23 Απριλίου 2023 (5 ημέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας από το Διοικητικό Συμβουλίιο) ήταν τα ακόλουθα:
| 31 Δεκεμβρίου 2022 | 23 Απριλίου 2023 | |
|---|---|---|
| % | % | |
| Λατομεία Φαρμακάς Λιμιτεδ | 60 | 60 |
| Λαϊκή Επενδυτική Ε.ΠΕ.Υ Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ | 10 | 10 |
| Citi principal Ivestments Limited | 6 | 6 |
Η Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης που παρατίθεται πιο κάτω είναι σύμφωνα με τις υποπαραγράφους (i) – (vii) της παραγράφου 2 (α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου Κεφ. 113
Η Εταιρία εφαρμόζει μερικώς τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (ο ‘Κώδικας’) και σχετική έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης παρουσιάζεται στις σελίδες 7 μέχρι 9. Ο Κώδικας είναι διαθέσιμος στο εγγεγραμμένο γραφείο της εταιρίας.
Οι λειτουργίες ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας σε σχέση με την διαδικασία σύνταξης, ετοιμασίας και κατάρτισης της περιοδικής πληροφόρησης που προνοεί το Μέρος 11 του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 ως τροποποιήθηκε το 2009, είναι υπό την ευθύνη της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας η οποία λαμβάνει υπόψη τυχόν παρατηρήσεις που γίνονται κατά την διάρκεια του εκάστοτε ελέγχου από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας. Η Ετήσια Οικονομική Έκθεση που περιλαμβάνει τους τελικούς ελεγμένους λογαριασμούς για το προηγούμενο έτος καθώς επίσης και οι άλλες περιοδικές πληροφορήσεις που δεν περιέχουν ελεγμένα αποτελέσματα, εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας αναγνωρίζοντας την ανάγκη καθιέρωσης αρχών εταιρικής διακυβέρνησης που αποσκοπούν στην προστασία των επενδυτών, σε συνεδρία του στις 29 Αυγούστου 2005 αποφάσισε όπως προχωρήσει στην μερική υιοθέτηση του κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας βεβαιώνει ότι τηρεί μερικώς τον κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης και ειδικότερα το μέρος Γ3 του κώδικα που αφορά, μεταξύ άλλων, τη σύσταση Επιτροπής Ελέγχου.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας είναι εξαμελές και αποτελείται από τους:
* Σταύρος Θεοδοσίου – Πρόεδρος (Μη-εκτελεστικός)
* Χρήστος Δασκαλάκης – Μέλος (Μη-εκτελεστικός)
* Μαρία Παναγίδου – Μέλος (Μη-εκτελεστικός)
* Γιώργος Πίπης – Μέλος (Μη-εκτελεστικός)
* Σταύρος Πετρακίδης – Μέλος (Ανεξάρτητος μη-εκτελεστικός)
* Χρίστος Τσίγκης – Μέλος (Ανεξάρτητος μη-εκτελεστικός)
Το Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα και τουλάχιστον δυο φορές το χρόνο, για να ενημερωθεί, εξετάσει και λάβει αποφάσεις για όλα τα θέματα που είναι στη δικαιοδοσία του σύμφωνα με τον περί εταιρειών Νόμο, κεφ. 113. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει επίσημο πρόγραμμα θεμάτων, αποφάσεις επί των οποίων λαμβάνονται μόνο από αυτό.
Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι της εταιρείας κατέχουν θέσεις σε Διοικητικά Συμβούλια άλλων εταιρειών αλλά αφιερώνουν τον απαραίτητο χρόνο και προσοχή στην εκτέλεση των καθηκόντων τους στην Εταιρεία.
Η εταιρεία δεν έχει προσωπικό και ως εκ τούτου δεν έχει εκτελεστικούς Διοικητικούς συμβούλους. Κατ’ επέκταση δεν μπορεί να εφαρμοστεί η αρχή Α2 του κώδικα που αφορά την ισορροπία του Διοικητικού Συμβουλίου.
Το Διοικητικό Συμβούλιο λαμβάνει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση η οποία του επιτρέπει να εκτελεί τα καθήκοντα του. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ενημερώνονται για τις συνεδριάσεις έχοντας στη διάθεση τους όλα τα αναγκαία έγγραφα και τον απαιτούμενο χρόνο για μελέτη. Επίσης όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ενημερώνονται έγκαιρα για όλες τις έκτακτες συνεδριάσεις.
Το Διοικητικό Συμβούλιο αποτελείται από ικανά και κατάλληλα άτομα. Δεν έχει κριθεί προς το παρόν αναγκαία η σύσταση Επιτροπής Διορισμών του Διοικητικού Συμβουλίου και ως εκ τούτου η εταιρεία δεν εφαρμόζει την αρχή Α4 του κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.
Με βάση το άρθρο 93 του καταστατικού της εταιρείας, σε κάθε ετήσια γενική συνέλευση παραιτείται το 1/3 των Διοικητικών Συμβούλων. Τα ονόματα των Διοικητικών Συμβούλων που υποβάλλονται για εκλογή ή επανεκλογή συνοδεύονται από επαρκείς βιογραφικές λεπτομέρειες, προκειμένου οι μέτοχοι να είναι σε θέση να λαμβάνουν ενημερωμένη απόφαση για την εκλογή τους.
Η εταιρεία δεν έχει εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και κατ’ επέκταση δεν μπορεί να εφαρμοστεί το κεφάλαιο Β του κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης που αφορά την αμοιβή των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων. Επιπρόσθετα, η Γενική Συνέλευση δεν έχει καθορίσει οποιαδήποτε αμοιβή προς τους μη–εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους της εταιρείας.
Το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι η εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους δώδεκα μήνες. Πληροφορίες για την εκτίμηση που ετοίμασε η Διεύθυνση για τη δυνατότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα παρουσιάζονται στη Σημείωση 19 (“Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας”) των οικονομικών καταστάσεων.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας έχει επιθεωρήσει τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου (internal controls) της εταιρείας καθώς και τις διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και βεβαιώνει ότι αυτά είναι αποτελεσματικά.
Η εταιρεία δεν διαθέτει Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου λόγω του μεγέθους της και της φύσης των εργασιών της. Την ευθύνη για τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου έχει ο μη-εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος της εταιρείας κος Χρήστος Δασκαλάκης. Δεν έχουν ανατεθεί θέματα εσωτερικού ελέγχου σε εξωτερικούς συνεργάτες (outsourcing).
Το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι δεν έχει περιέλθει εις γνώση του οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών, εκτός αυτών που είναι εις γνώση των αρμοδίων χρηματιστηριακών αρχών.
Οι εξωτερικοί Ελεγκτές δεν προσφέρουν οποιεσδήποτε άλλες υπηρεσίες εκτός από τις ελεγκτικές στην εταιρεία.
Οι συναλλαγές με συγγενικά μέρη παρουσιάζονται στην Σημείωση 20 των Λογαριασμών της εταιρείας.
Η Επιτροπή ελέγχου της εταιρείας απαρτίζεται από τους εξής Διοικητικούς Συμβούλους:
* Σταύρος Πετρακίδης – Πρόεδρος (Ανεξάρτητος μη-εκτελεστικός)
* Χρήστος Δασκαλάκης – Μέλος (Μη-εκτελεστικός)
* Χρίστος Τσίγκης – Μέλος (Ανεξάρτητος μη-εκτελεστικός)
Η Επιτροπή ελέγχου συνέρχεται τουλάχιστον δυο φορές ανά έτος. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου κ. Πετρακίδης έχει αρκετή και εκτεταμένη εμπειρία στα λογιστικά και στα χρηματοοικονομικά.
Οι γενικές αρμοδιότητες της επιτροπής περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων:
* την επιθεώρηση των εσωτερικών χρηματοοικονομικών συστημάτων (company’s internal financial controls), των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου (company’s internal controls) και των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων (risk management systems).
* την εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με τον διορισμό, τον τερματισμό και την αμοιβή των ελεγκτών της εταιρείας.
* την επιθεώρηση της έκτασης και αποτελεσματικότητας του ελέγχου
* την επιθεώρηση της ανεξαρτησίας και της αντικειμενικότητας των ελεγκτών.
* την υποβολή προς το Διοικητικό Συμβούλιο αναφοράς σχετικά με το ποσό των ελεγκτικών και συμβουλευτικών αμοιβών που πληρώνονται από την εταιρεία.
* την επίβλεψη της διαδικασίας επιλογής των λογιστικών αρχών (accounting policies) και λογιστικών υπολογισμών (accounting estimates) για τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.
* τη σύναψη, με τη βοήθεια του Λειτουργού Συμμόρφωσης με τον κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης.
Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει διορίσει ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα εταιρικής Διακυβέρνησης την κ. Γεώργιο Γούμενο.
Όλοι οι μέτοχοι της εταιρείας απολαμβάνουν ίσης μεταχείρισης. Οι προϋποθέσεις και οι διαδικασίες της εταιρείας στις Γενικές Συνελεύσεις όσον αφορά την άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου εγγυώνται την ισότιμη μεταχείριση των μετόχων.
Οι σημειώσεις στις σελίδες 18 μέχρι 40 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022
| 2022 | 2021 | Σημ. | € | € | |
|---|---|---|---|---|---|
| Άλλα λειτουργικά έσοδα | 8 | 3.565 | 4.640 | ||
| Έξοδα διοίκησης | 9 | (44.294) | (48.381) | ||
| Καθαρή ζημιά από χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων | (100) | (300) | |||
| Ζημιά από εργασίες | (40.829) | (44.041) | |||
| Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης | 10 | - | (1.016) | ||
| Ζημιά πριν τη φορολογία | (40.829) | (45.057) | |||
| Φορολογία | 11 | (300) | - | ||
| Καθαρή ζημιά για το έτος | (41.129) | (45.057) | |||
| Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα | - | - | |||
| Συνολικά (έξοδα)/έσοδα για το έτος | (41.129) | (45.057) | |||
| Βασική και πλήρως κατανεμημένη (ζημία)/κέρδος ανά μετοχή (€) | 12 | (0,41) | (0,45) |
Οι σημειώσεις στις σελίδες 18 μέχρι 40 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022
| 2022 | 2021 | Σημ. | € | € | |
|---|---|---|---|---|---|
| ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ | |||||
| Ζημιά πριν τη φορολογία | (40.829) | (45.057) | |||
| Αναπροσαρμογές για: | |||||
| Πιστωτικούς τόκους | (3.110) | (4.640) | |||
| Χρεωστικούς τόκους | 10 | - | 1.016 | ||
| (43.939) | (48.681) | ||||
| Μεταβολές στο κεφάλαιο κινήσεως: | |||||
| Μείωση στα εισπρακτέα ποσά | - | 97.949 | |||
| Εισπράξεις από δάνεια στην μητρική | 31.639 | 51.079 | |||
| Μείωση στα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων | 100 | 300 | |||
| Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές | 12.454 | 2.154 | |||
| Μετρητά που προήλθαν από εργασίες | 254 | 102.801 | |||
| Φορολογία που πληρώθηκε | (100) | - | |||
| Καθαρά μετρητά που προήλθαν από εργασίες | 154 | 102.801 | |||
| ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ | - | - | |||
| ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ | |||||
| Αποπληρωμές δανείων | - | (101.872) | |||
| Πληρωμή τόκων | - | (1.016) | |||
| Καθαρά μετρητά για χρηματοδοτικές δραστηριότητες | - | (102.888) | |||
| Καθαρή αύξηση/(μείωση) σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών | 154 | (87) | |||
| Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους | 244 | 331 | |||
| Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους | 14 | 398 | 244 |
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022
Η Εταιρεία πιστεύει ότι δεν υπάρχουν ξεχωριστοί λειτουργικοί τομείς στο πλαίσιο του ΔΠΧΑ 8 για τους οποίους υπάρχουν διακριτές χρηματοοικονομικές πληροφορίες για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την κατανομή των πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης τους. Το Διοικητικό Συμβούλιο (το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων) λαμβάνει αποφάσεις για την κατανομή των πόρων και την αξιολόγηση των επιδόσεών με βάση εσωτερική πληροφόρηση σε επίπεδο εταιρείας. Η πληροφόρηση αυτή είναι σύμφωνη με τα ΔΠΧΑ που χρησιμοποιήθηκαν για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων. Δεν υπάρχει πρόσθετη πληροφόρηση σχετικά με τις επιδόσεις των επιμέρους τομέων.# UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
Interest income from financial assets at fair value through profit or loss are included in earnings as interest income. Interest income is recognised on a time proportion basis using the effective interest method.
(1) Functional and presentation currency
The items included in the financial statements of the Company are measured using the currency of the primary economic environment in which the Company operates ('the functional currency'). The financial statements are presented in Euros (€), which is the functional and presentation currency of the Company.
The tax expense represents the sum of current tax payable and deferred tax. Current tax payable is based on the taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit as reported in the income statement because taxable profit excludes income or expenses that are taxed or deductible in other periods and also excludes items that are never taxed or deductible. The Company's liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date.
Deferred tax is recognised in respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases used in the computation of taxable profit and is accounted for using the liability method on the statement of financial position. Deferred tax liabilities are generally recognised for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences can be utilised. Such assets and liabilities are not recognised if the temporary differences arise from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of assets and liabilities in a transaction that affects neither accounting nor taxable profit.
Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences arising from investments in subsidiaries, associates and interests in joint ventures, except where the Company is able to control the timing of the reversal of the temporary differences and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of that asset to be recovered. Deferred tax is calculated using tax rates that are expected to apply to the period when the asset will be realised or the liability settled. Deferred tax is charged or credited in the income statement, except when it relates to items that are charged or credited directly to other comprehensive income or equity, in which case the deferred tax is also charged or credited to other comprehensive income or equity.
Deferred tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets and tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same tax authority and the Company intends to settle its current tax assets and liabilities on a net basis.
The distribution of dividends to the Company's shareholders is recognised as a liability in the Company's financial statements in the year in which the dividends are declared and no longer subject to the Company's discretion. More specifically, interim dividends are recognised as a liability in the year they are approved by the Company's Board of Directors and in the case of final dividends, these are recognised in the year they are approved by the Company's shareholders.
The Company classifies its financial assets into the following measurement categories:
• Those measured subsequently at fair value (either through Other Comprehensive Income or through profit or loss), and
• Those measured at amortised cost.
The classification and subsequent measurement of debt financial assets depends on (i) the Company's business model for managing the relevant financial asset portfolio and (ii) the characteristics of the contractual cash flows of the financial asset. At initial recognition, the Company may irrevocably designate a debt financial asset that otherwise meets the requirements to be measured at amortised cost or fair value through Other Comprehensive Income or at fair value through profit or loss if doing so eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise. For equity investments that are not held for trading, classification will depend on whether the Company irrevocably elected at initial recognition to account for the equity investment at fair value through Other Comprehensive Income. This designation is made on an investment-by-investment basis.
All other financial assets are classified at fair value through profit or loss. For assets measured at fair value, gains and losses will be recognised either in profit or loss or in Other Comprehensive Income. For equity investments that are not held for trading, this will depend on whether the Company made an irrevocable election at initial recognition to account for the equity investment at fair value through Other Comprehensive Income.
All purchases and sales of financial assets that require delivery within the time frame established by regulation or by agreement of purchase ('regular way purchases and sales') are recognised on the trade date, which is the date that the Company commits to purchase or sell the asset. All purchases and sales are recognised when the Company becomes a party to the contractual provisions of the instrument.
Financial assets are derecognised when the rights to receive cash flows from the financial assets have expired, or have been transferred and the Company has transferred substantially all the risks and benefits of ownership.
At initial recognition, the Company measures a financial asset at fair value and, in addition, in the case of a financial asset not at fair value through profit or loss, the transaction costs that are directly attributable to the acquisition of the financial asset. Transaction costs of financial assets recognised at fair value through profit or loss are recognised as an expense in profit or loss. Fair value at initial recognition is only recognised if there is a difference between fair value and the transaction price which can be evidenced by other observable current market transactions in the same instrument or by a valuation technique whose inputs include only inputs observable from markets. Financial assets with in-substance embedded derivatives are considered in their entirety when determining whether their cash flows are solely payments of principal and interest.
The subsequent measurement of debt instruments depends on the Company's business model for managing the asset and the cash flow characteristics of the asset. There are three categories of measurement into which the Company classifies debt instruments (including loans):
Amortised cost: Assets that are held for collection of contractual cash flows where those cash flows represent solely payments of principal and interest are measured at amortised cost. Interest income from these financial assets is included in 'other income'. Any gain or loss arising on derecognition is recognised directly in profit or loss and presented in other gains/(losses) along with foreign exchange gains and losses. Impairment losses are presented as a separate item in the statement of comprehensive income.# UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
22
Fair value through profit or loss: Assets that do not meet the criteria for amortised cost or fair value through Other Comprehensive Income are measured at fair value through profit or loss. Gains or losses on debt instruments subsequently measured at fair value through profit or loss are recognised in profit or loss and presented net within other gains/(losses) in the period in which they arise.
Equity Instruments
The Company subsequently measures all equity instruments at fair value. Where the Company's Management has elected to present fair value gains and losses on equity instruments in fair value through Other Comprehensive Income, there is no subsequent reclassification of fair value gains or losses to profit or loss following the derecognition of the investment and any relative balances within the equity reserve through Other Comprehensive Income are reclassified to retained earnings. The Company's policy is to designate equity instruments at fair value through Other Comprehensive Income when these investments are held for strategic purposes rather than for the purpose of generating investment returns. Dividends from such investments continue to be recognised in profit or loss as other income when the Company's right to receive them is established. Changes in the fair value of financial assets at fair value through profit or loss are recognised in other gains/(losses) in the statement of comprehensive income, as appropriate. Impairment losses (and reversals of impairment losses) on equity instruments are measured at fair value through profit or loss and are not presented separately from other changes in fair value.
The Company assesses on a forward-looking basis the expected credit losses for debt instruments (including loans) measured at amortised cost and at fair value through Other Comprehensive Income and for those arising from loan commitments and financial guarantee contracts. The Company measures the ECL and recognises provision for credit loss at each reporting date. The measurement of ECL reflects: (i) an unbiased and probability-weighted amount determined by the assessment of a range of possible outcomes, (ii) the time value of money and (iii) reasonable and supportable information that is available without undue cost or effort at the reporting date and that relates to past events, current conditions and forecasts of future economic conditions. The carrying amount of financial assets is reduced through use of a provision account, and the amount of the loss is recognised in the statement of comprehensive income in 'net impairment losses on financial and contract assets'. Subsequent recoveries of amounts for which a credit loss had previously been recognised are credited to the same item in the statement of comprehensive income. Financial assets within the scope of IFRS 9 that are measured at amortised cost are presented in the statement of financial position net of the provision for ECL. For loan commitments and financial guarantee contracts, a separate provision for ECL is recognised as a liability in the statement of financial position.
UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Year ended December 31, 2022
4. Summary of significant accounting policies (continued)
Financial instruments (continued)
Financial assets - Impairment - Provision for expected credit loss (ECL) (continued)
23
The impairment methodology applied by the Company in calculating expected credit losses depends on the type of financial asset that is assessed for impairment. More specifically:
For trade receivables and contract assets, including trade receivables and contract assets that contain a significant financing component, and receivables from leases, the Company applies the simplified approach permitted by IFRS 9, which requires the recognition of expected credit losses over the lifetime of the financial asset upon initial recognition.
For all other financial assets subject to impairment under IFRS 9, the Company applies the general approach - the three-stage impairment model. The Company applies the three-stage impairment model, based on changes in credit risk since initial recognition. A financial instrument that is not credit-impaired on initial recognition is classified at Stage 1. Financial assets at Stage 1 measure their ECLs at an amount equal to the 12-month expected credit losses, that result from possible default events within the next 12 months or until the contractual maturity date, if earlier ('12m ECL'). If the Company confirms a significant increase in credit risk ('SICR') after initial recognition, the asset is transferred to Stage 2, and the ECLs are measured on a lifetime basis, i.e. until the contractual maturity date taking into account expected prepayments, if any ('Lifetime ECL'). Refer to Note 6, section Credit risk, for a description of how the Company determines when a SICR has occurred. If the Company determines that a financial asset is credit-impaired, the asset is transferred to Stage 3, and the ECLs are measured as lifetime ECLs. The Company's definition of credit-impaired assets and the definition of default are explained in Note 6, section Credit risk. In addition, the Company has elected to use the low credit risk exemption for investment grade financial assets. Refer to Note 6, section Credit risk for a description of how the Company determines low credit risk financial assets.
Financial instruments are only reclassified when the Company modifies the business model for managing these assets. Reclassification has a prospective effect and starts from the first reporting period following the change.
Financial assets are derecognised, in whole or in part, when the Company has exhausted all practical recovery methods and has decided that there is no reasonable expectation of recovery. Derecognition represents a derecognition event. The Company may derecognise financial assets that are still subject to enforcement activities when the Company pursues the recovery of contractual debts, however there is no reasonable expectation of recovery.
UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Year ended December 31, 2022
4. Summary of significant accounting policies (continued)
Financial instruments (continued)
24
The Company sometimes renegotiates or modifies the contractual cash flows of financial assets. The Company assesses whether the modification of contractual cash flows is substantial, taking into account, among other factors, the following: any new contractual terms that significantly affect the risk profile of the asset (e.g. profit sharing or equity return), significant change in interest rate, change in currency, new collateral or credit enhancement that significantly affects the credit risk associated with the asset or a significant loan extension when the borrower is not in financial difficulty. If the modified terms differ substantially, the rights to the cash flows from the original asset expire, and the Company derecognises the original financial asset and recognises a new asset at fair value. The renegotiation date is considered the initial recognition date for the purpose of calculating subsequent impairment, including determining whether a SICR has occurred. The Company also assesses whether a new loan or debt instrument meets the SICR criterion. Any difference between the carrying amount of the original derecognised asset and the fair value of the new substantially modified asset is recognised in profit or loss, unless the substance of the modification is attributable to capital transactions with shareholders.# UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
In a situation where the renegotiation was due to the counterparty's financial difficulties and inability to fulfill the originally agreed payments, the Company compares the original and revised expected cash flows to assess whether the risks and benefits of the asset have changed significantly as a result of the contractual modification. If the risks and benefits do not change, the modified asset does not differ substantially from the original asset, and the modification does not result in derecognition. The Company recalculates the gross carrying amount by discounting the modified contractual cash flows at the original effective interest rate and recognizes the modification gain or loss in profit or loss.
For the purposes of the statement of cash flows, cash and cash equivalents consist of cash in bank. Cash and cash equivalents are recognized at amortized cost because: (i) they are held to collect contractual cash flows and these cash flows represent CPPI, and (ii) they are not classified at fair value through profit or loss.
Financial liabilities are initially recognized at fair value and subsequently classified at amortized cost, except for (i) financial liabilities at fair value through profit or loss: this classification applies to derivatives, financial liabilities held for trading (e.g., short-term positions in securities), contingent considerations recognized by a purchaser in a business combination, and other financial liabilities designated as such upon initial recognition and (ii) financial guarantee contracts and loan commitments.
Trade payables are initially measured at their fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.
An exchange between the Company and the original lenders of debt instruments with substantially different terms, as well as substantial modifications of the terms and conditions of existing financial liabilities, are accounted for as the termination of the original financial liability and the recognition of a new financial liability. The terms are considered substantially different if the discounted present value of the cash flows, based on the new terms, including any fees paid less any fees received, discounted at the original effective interest rate, is at least 10% different from the discounted present value of the remaining cash flows of the original financial liability. (Additionally, other factors such as the currency in which the instrument is denominated, changes in the interest rate type, new conversion features attached to the instrument, and a change in the loan agreements are also taken into account.)
If an exchange of debt instruments or modification of terms is accounted for as a derecognition, any costs or fees incurred are recognized as part of the gain or loss on derecognition. If the exchange or modification is not accounted for as a derecognition, any costs or fees incurred adjust the carrying amount of the liability and are amortized over the remaining term of the modified liability. Modifications of liabilities that do not result in derecognition are accounted for as a change in estimate using the cumulative catch-up method, with any gain or loss recognized in profit or loss, unless the economic substance of the difference in carrying amounts is attributable to equity differences with owners and is recognized directly in equity.
Borrowing costs are interest and other expenses incurred by the Company in connection with the borrowing of funds, including interest on borrowings, amortization of discounts or premiums relating to borrowings, amortization of additional costs relating to the arrangement of borrowings, finance lease charges, and foreign currency differences arising from borrowings in foreign currencies to the extent they are regarded as an adjustment to interest costs.
A financial asset and a financial liability are offset and the net amount is presented in the statement of financial position when, and only when, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously. This is not the case as a rule with master netting agreements, and the related assets and liabilities are presented gross in the statement of financial position.
Ordinary shares are classified as equity. The difference between the fair value of the consideration received by the Company and the nominal value of the issued share capital is transferred to the share premium reserve.
Regardless of the above analysis, a significant increase in credit risk is evidenced if the debtor is more than 30 days overdue for the payment of contractual payment.
Low credit risk
The Company has elected to use the exemption from assessing low credit risk for investment-grade financial assets. Management considers "low credit risk" for listed bonds to be a credit rating of investment grade by at least one significant rating organization. Other instruments are considered to be instruments with low credit risk when they have a low risk of default and the issuer has a strong ability to meet short-term contractual liquidity requirements.
Default
Default of a financial asset occurs when the counterparty has not made contractual payments within 90 days of the due date of the obligation.
Derecognition
Financial assets are derecognized when there is no reasonable expectation of recovery, such as when the debtor has not entered into a repayment plan with the company. The Company classifies a debt financial asset for derecognition when the debtor fails to make contractual payments. In case of derecognition of securities, the Company continues to exercise enforcement activities to try to recover the required claim. When recoveries are made, they are recognized in profit or loss.
The Company's exposure to credit risk for each category (asset/instrument) subject to the expected credit loss model is set out below:
Loans to related parties
The gross carrying amounts below represent the Company's maximum exposure to credit risk for these assets as at December 31, 2022 and December 31, 2021:
| Internal creditworthiness of the Company | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Performing | 61,128 | 89,657 |
| Total | 61,128 | 89,657 |
The Company holds no collateral for any loans to related parties. There were no loans to related parties derecognized during the period.
Cash and cash equivalents
The Company assesses, on a group basis, its exposure to credit risk arising from cash in bank. This assessment takes into account ratings from external credit rating institutions.
Cash and cash equivalents (continued)
The gross carrying amounts below represent the Company's maximum exposure to credit risk for these assets as at December 31, 2022 and December 31, 2021:
| External creditworthiness (Moody's) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| B | 398 | 244 |
| Total | 398 | 244 |
The balance of the "cash and bank deposits" calculation item is cash in an investment portfolio. The Company holds no collateral for any of its cash in bank. There were no cash in bank derecognized during the period.
The Company's internal control and risk management functions in relation to the process of compilation, preparation and drafting of periodic information as provided by Part 11 of the Transparency Requirements (Tradable Securities in Regulated Market) Law of 2007 as amended in 2009, are the responsibility of the Company's Audit Committee, which takes into account any observations made during each audit by the Company's external auditors. The Annual Financial Report which includes the final audited accounts for the previous year, as well as other periodic information that does not contain audited results, are approved by the Company's Board of Directors.# UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
The following tables present the expected maturity of the Company's financial liabilities. The tables have been prepared based on the contractual undiscounted cash flows of financial liabilities and based on the earliest date on which the Company can be required to pay.
| December 31, 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Book value | Contractual cash flows | Within 3 months | Between 3 and 12 months | 1-2 years | 2-5 years | |
| € | € | € | € | € | € | |
| Trade and other payables | 15,133 | 15,133 | - | 15,133 | - | - |
| 15,133 | 15,133 | - | 15,133 | - | - |
| December 31, 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Book value | Contractual cash flows | Within 3 months | Between 3 and 12 months | 1-2 years | 2-5 years | |
| € | € | € | € | € | € | |
| Trade and other payables | 2,679 | 2,679 | - | 2,679 | - | - |
| 2,679 | 2,679 | - | 2,679 | - | - |
The capital comprises share capital and share premium reserve. The Company's objectives when managing capital are to safeguard the Company's ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimize its cost of capital. The Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as net debt divided by total capital. Net debt is calculated as total borrowings less cash and cash equivalents. Total capital is calculated as equity as presented in the statement of financial position, plus net debt. The Company's capital is as follows:
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Total Borrowings | - | - |
| Less: Cash and cash equivalents (Note 14) | (398) | (244) |
| Net borrowings | (398) | (244) |
| Total equity | 35,463 | 76,592 |
| Total capital | 35,065 | 76,348 |
| Gearing ratio | (1.14)% | (0.32)% |
The decrease in the gearing ratio during the year ended December 31, 2022, was a result of the decrease in equity.
The carrying amount and fair value of certain financial assets and liabilities are as follows:
The table below analyses financial instruments carried at fair value, by valuation technique. The different levels have been defined as follows:
| December 31, 2022 | Total | December 31, 2021 | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Level 1 | Level 2 | Level 3 | € | Level 1 | Level 2 | Level 3 | € | ||
| Financial assets | Financial assets | ||||||||
| Financial assets through profit or loss - Equity instruments | 900 | - | - | 900 | Financial assets through profit or loss - Equity instruments | 1,000 | - | - | 1,000 |
| Total | 900 | - | - | 900 | Total | 1,000 | - | - | 1,000 |
There were no transfers between levels during the year.
Significant assumptions used in determining the fair value of financial assets and liabilities
The fair values of financial assets and liabilities are determined as follows: The fair values of financial assets and liabilities with standard terms and conditions that are traded in active, high-liquidity markets are determined with reference to stock exchange prices. The fair values of other financial assets and liabilities (excluding derivatives) are determined in accordance with generally accepted valuation models and are based on discounted cash flow analysis using prices from observable current market transactions and broker quotes for similar instruments.
The preparation of the Company's financial statements requires the use of estimates, judgments and assumptions by Management that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities and contingent liabilities at the reporting date. Uncertainty about these estimates and assumptions could result in significant adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities in future periods.
In applying the Company's accounting policies, Management has made the following judgments, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognised in the financial statements:
Impairment loss calculation
When measuring expected credit losses, the Company takes into account reasonable and supportable information that is forward-looking and based on assumptions about the future movement of various economic factors and their impact. The loss given default is an estimate of the loss that would result from a default and is based on the difference between contractual cash flows and those that are expected to be collected, taking into account any cash flows from collateral and contractual enhancements that are part of the contractual terms and not recognised separately. The probability of default is a key factor in the measurement of expected credit losses. The probability of default is an estimate of the likelihood of default for a given period and its calculation includes historical information, estimates and projections of future conditions.
Taxation
Significant judgment is required in determining the provision for corporate income tax. For certain tax items, the determination of the final tax liability is uncertain during the normal course of business. The Company recognises liabilities for anticipated tax issues based on estimates of whether additional tax will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that have been initially recognised, such differences will impact the provision for corporate income tax and deferred tax in the period in which the final determination is made.
Significant estimates in the application of the Company's accounting policies
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Interest income | 3,110 | 4,640 |
| Dividend income | 455 | - |
| 3,565 | 4,640 |
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Loss attributable to shareholders | (41,129) | (45,057) |
| Weighted average number of shares outstanding during the year | 9,987,836 | 9,987,836 |
| Basic (loss)/earnings per share attributable to shareholders (€) | (0.41) | (0.45) |
Diluted (loss)/earnings per share is the same as basic loss/earnings per share.
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss per IFRS 9 | ||
| Equity instruments - Cyprus Stock Exchange | 900 | 1,000 |
Changes in the fair values of financial assets at fair value through profit or loss are recognised in profit or loss and amounted to a net loss of €100 (2021: profit of €300). Additionally, during 2022, there was dividend income from financial assets at fair value through profit or loss, amounting to €455 (2021: €0).
In the statement of cash flows, financial assets at fair value through profit or loss are presented in cash flows from operations as part of changes in working capital. The Company's exposure to market risk in respect of financial assets is disclosed in note 6 to the financial statements.
Cash at bank and in hand
For the purposes of the statement of cash flows, cash and cash equivalents include:
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | € |
| Cash at bank | 398,244 | 398,244 |
Cash and cash equivalents by currency:
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | € |
| Euro | 398,244 | 398,244 |
The Company's exposure to credit risk and impairment losses relating to cash and cash equivalents is disclosed in Note 6 of the financial statements.
| 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Number of shares | € | Number of shares | € | |
| Authorised | ||||
| Ordinary shares of €0.05 each | 50,000,000 | 2,500,000 | 50,000,000 | 2,500,000 |
| Issued and fully paid | ||||
| Number of shares | Share capital | Difference from share capital conversion to euro | Share premium reserve | Total |
| € | € | € | € | € |
| Balance at 1 January 2021 | 9,987,836 | 499,392 | 12,565 | 807,523 |
| Balance at 31 December 2021/ 1 January 2022 | 9,987,836 | 499,392 | 12,565 | 807,523 |
| Balance at 31 December 2022 | 9,987,836 | 499,392 | 12,565 | 807,523 |
The share premium reserve and the share capital conversion reserve are not distributable in the form of dividends.
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | € |
| Balance at 1 January | - | 101,872 |
| Repayments | - | (102,918) |
| Interest | - | 1,016 |
| Other expenses | - | 30 |
| Balance at 31 December | - | - |
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | € |
| Non-current loans | - | - |
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | € |
| Trade creditors | 15,133 | 2,679 |
| Accrued expenses | 6,002 | 6,002 |
| 21,135 | 8,681 |
The fair value of trade and other creditors that are due within one year is approximately the same as the amounts presented above.
UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Year ended 31 December 2022
38
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | € |
| Corporate tax | 5,828 | 5,628 |
| 5,828 | 5,628 |
The geopolitical situation in Eastern Europe culminated on February 24, 2022, with the outbreak of the conflict between Russia and Ukraine. As of the date of approval of these financial statements, the conflict is escalating as military activity continues. In addition to the impact of events on entities with operations in Russia, Ukraine, or Belarus, or that have business relationships with companies in these countries, the conflict is increasingly affecting economies and financial markets globally, exacerbating ongoing economic challenges. The European Union, as well as the United States of America, Switzerland, the United Kingdom, and other countries, have imposed a series of restrictive measures (sanctions) against the Russian and Belarusian governments, various companies, and specific individuals. The imposed sanctions include asset freezes and prohibitions on the disposal of funds to the specific individuals and entities. Furthermore, travel restrictions on individuals subject to sanctions prevent their entry or transit in the relevant regions. The Republic of Cyprus has implemented the restrictive measures of the United Nations and the European Union. The rapid deterioration of the conflict in Ukraine may lead to the possibility of further sanctions in the future. The increasing uncertainty regarding global commodity supply due to the conflict between Russia and Ukraine may disrupt certain global trade flows and exert significant pressure on the increase of commodity prices and input costs, as observed in early March 2022. Challenges for companies may include the availability of capital to secure access to raw materials, the ability to finance additional payments, and the increased risk of non-performance of contractual obligations. The implications for the Company depend to a large extent on the nature and duration of uncertain and unpredictable events, such as further military action, additional restrictive measures, and the reaction of global financial markets to ongoing developments. The economic impact of the current crisis on the global economy and overall business activities cannot be reasonably estimated with certainty at this stage due to the pace of the conflict's expansion and the high level of uncertainty arising from the inability to reliably predict the outcome. The event did not exist during the reporting period and therefore is not reflected in the recognition and measurement of assets and liabilities in the financial statements for the year ended December 31, 2022, as the event is considered a non-adjusting event. The Company has limited direct exposure to Russia, Ukraine, and Belarus and therefore does not expect a significant impact from direct exposure to these countries. Despite the limited direct exposure, the conflict is expected to negatively affect tourism and the service sector in Cyprus. Additionally, rising energy prices, fluctuations in exchange rates, stock market volatility, rising interest rates, supply chain disruptions, and increasing inflationary pressures may indirectly affect the Company's operations. The indirect consequences will depend on the extent and duration of the crisis and remain unknown.
UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Year ended 31 December 2022
19. The Company's operating environment (continued)
39
The Management has reviewed the specific circumstances and risks to which the Company is exposed and has concluded that there is no significant impact on the Company's profitability. The event is not expected to have a direct substantial impact on the Company's business operations. Management will continue to closely monitor the situation and will assess the need for [fill in as appropriate] should the crisis persist.
The Company is controlled by Latomia Pharmakas Public Company Limited, registered in Cyprus, which holds 60% of the Company's shares. Transactions and balances with related parties are as follows:
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| Nature of transactions | € | € |
| Latomia Pharmakas Public Company Limited | Accounting services | 24,399 |
| Latomia Pharmakas Public Company Limited | Financing | 31,639 |
| 56,038 | 51,079 |
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| € | € | € |
| At the beginning of the year | 89,657 | 136,096 |
| Repayments | (31,639) | (51,079) |
| Interest | 3,110 | 4,640 |
| 61,128 | 89,657 |
Repayments of the loan for the year include operating expenses of €31,639 (2021: €26,680) paid on behalf of the Company by the parent company, as well as accounting services of €24,399 (2021: €24,399) received from the parent company. The loan to the parent company bears interest at 4% (2021: 4%). The loan was granted unsecured and is payable on demand.
The parent company, Latomia Pharmakas Public Company Limited, through its letter of support, has expressed its intention to provide the Company, if necessary, with financial and other assistance so that the Company can continue its operations and meet its obligations as they fall due for the next 12 months from the date of approval of the financial statements.
At the end of the financial year, the following contracts existed between the Company and its key management personnel:
UNIFAST FINANCE AND INVESTMENTS PUBLIC COMPANY LIMITED
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Year ended 31 December 2022
40
There were no other significant events after the reporting period that relate to the understanding of the financial statements.
Regarding Note 19, the geopolitical situation in Eastern Europe intensified on February 24, 2022, with the outbreak of the conflict between Russia and Ukraine. As of the date of approval of the financial statements, the conflict is ongoing as military operations continue and further sanctions are imposed. Depending on the duration of the conflict between Russia and Ukraine and its continued negative impact on economic activity, the Company may experience further negative results and limited liquidity and recognize additional impairments on its assets in 2022 related to new developments that occurred after the reporting period.
Independent auditor's report on pages 10 to 13
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.