Umicore

Earnings Release • Feb 14, 2025

Persbericht Gereglementeerde informatie - Voorkennis 14 februari 2025 – 07:30 CET

UMICORE JAARRESULTATEN 2024

Umicore Groep: belangrijkste highlights

Aanhoudend sterke prestaties van de kernactiviteiten; Battery Materials: maatregelen genomen om tegenwind tegen te gaan

• Inkomsten¹ van € 3,5 miljard
• Aangepaste EBITDA van € 763 miljoen en aangepaste EBITDA-marge van 22,0%
• Aanpassingen aan EBITDA van -€ 1,79 miljard (voornamelijk door een niet-contante bijzondere waardevermindering en afschrijving van -€ 1,60 miljard in Battery Materials in de eerste helft van 2024)
• Aangepaste EBIT van € 478 miljoen
• Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van 255 miljoen en aangepaste winst per aandeel van € 1,06
• ROCE van 12,3%
• Totaal geregistreerd ongevallenpercentage voor Umicore personeel van 4,7, aanzienlijk onder het niveau van 2023

Intensivering van efficiëntiemaatregelen en gedisciplineerde kapitaalallocatie

• Meer dan € 100 miljoen EBITDA uit efficiëntiemaatregelen, hoger dan de doelstelling van € 70 miljoen
• Investeringsuitgaven van € 555 miljoen (exclusief bijdrage van € 175 miljoen in het eigen vermogen van IONWAY, de batterijmaterialen joint venture met PowerCo, onderdeel van Volkswagen)
• Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 967 miljoen; vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 384 miljoen
• Nettoschuld van € 1.425 miljoen, wat overeenkomt met een nettoschuld/aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 1,87x

Dividend

• Voorgesteld bruto jaarlijks dividend voor 2024 van € 0,50 per aandeel, waarvan € 0,25 wordt uitbetaald in april 2025, met een interim-dividend van € 0,25 dat al in augustus 2024 is uitbetaald.

Citaat van Bart Sap, CEO

"2024 was een ontnuchterend en intens jaar voor Umicore, gekenmerkt door aanzienlijke tegenwinden zoals een vertraging van de groei in elektrische wagens, meerdere uitdagingen in de Europese industriële sector en toenemende geopolitieke spanningen. Dit alles overschaduwde enigszins de aanhoudend robuuste prestaties van de activiteiten die het fundament van onze Groep vormen. Sinds mijn aanstelling afgelopen mei, hebben we snel en daadkrachtig ingegrepen. We hebben een strategische evaluatie gelanceerd, efficiëntie- en kostenmaatregelen doorgevoerd en ons gericht op een gedisciplineerde toewijzing van kapitaal. Ik ben alle collega's bij Umicore dankbaar voor hun veerkracht en flexibiliteit. Terwijl we navigeren door een volatiele context, blijven we ons inzetten voor het realiseren van rendement op onze investeringen en het behoud van een sterke balans. We zijn vastbesloten om de basis te leggen voor een solide toekomst en kijken ernaar uit om tijdens onze Capital Markets Day het waardecreërende potentieel van Umicore en haar essentiële rol in de samenleving uit te lichten."

¹ Alle verwijzingen naar inkomsten in dit document betreffen inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li en Mn).

Bedrijfsresultaten in 2024

In 2024 hadden verschillende tegenwinden gevolgen voor de algehele resultaten van Umicore en de uitvoering van haar strategie. In de context van de trager dan verwachte groei van de vraag naar elektrische voertuigen en dalende metaalprijzen, heeft Umicore maatregelen getroffen om haar groeiprognoses te herbeoordelen en haar investeringsuitgaven en kostenbasis verder aan te passen aan de nieuwe marktrealiteit. Hiertoe behoren de opstart van een strategische evaluatie en een herstructurering van het personeelsbestand in het kader van de algehele strategie van kostenbesparingen.

Umicore's kernactiviteiten bleven niettemin robuust, met algehele resultaten in lijn van de verwachtingen.

De inkomsten van Umicore voor 2024 bedroegen € 3,5 miljard tegenover € 3,9 miljard in 2023. De aangepaste EBIT voor de Groep bedroeg € 478 miljoen (-29% tegenover 2023) en de aangepaste EBITDA bedroeg € 763 miljoen (-22% tegenover 2023). In 2024 bedroeg de aangepaste EBITDAmarge voor de Groep 22%.

• Battery Materials rapporteerde lagere inkomsten tegenover 2023. Dat is het gevolg van lagere CAM-verkoopvolumes en lagere raffinageopbrengsten, samen met het ontbreken van een eenmalig lithiumeffect in 2023 dat meespeelde in de vergelijking op jaarbasis. Lagere inkomsten, gecombineerd met kosten voor lopende uitbreidingsprojecten – die inmiddels zijn beperkt tot het strikte minimum – leidden tot een lagere aangepaste EBITDA dan vorig jaar. Verder werd de aangepaste EBITDA voor 2023 ondersteund door een substantieel eenmalig positief effect2 . De aangepaste EBITDA voor de Business Group voor 2024 was bijna breakeven³ , zoals verwacht4 . ROCE voor de Business Group bedroeg -4,9%.
• Catalysis zette eens te meer indrukwekkende resultaten neer in 2024. De inkomsten daalden ten opzichte van het voorgaande jaar, waarbij volumes in Automotive Catalysts werden aangetast door een minder gunstige klantenmix in het personenwagen-segment en een moeilijke marktomgeving in het segment van de zware dieselvoertuigen. De inkomsten van Fuel Cell & Stationary Catalysts bleven stabiel ten opzichte van het vorige jaar, terwijl de inkomsten voor Precious Metals Chemistry daalden. Tegen die achtergrond behaalde de Business Group uitstekende resultaten, met een winst in de lijn van het recordniveau van vorig jaar, dankzij structurele efficiëntie -en waardegerichte initiatieven. De ROCE voor de Business Group bedroeg 40,4%.
• Recycling rapporteerde lagere inkomsten en winsten ten opzichte van het vorige jaar, voornamelijk door lagere volumes in Precious Metals Refining en een minder ondersteunende prijsomgeving voor edelmetalen in Precious Metals Management. De impact op de winsten werden deels goedgemaakt door efficiëntiemaatregelen. De ROCE bedroeg 78,3%.
• De inkomsten van Specialty Materials daalden licht tegenover 2023. De ROCE bedroeg 9,1%. Zoals voorzien, daalde de aangepaste EBITDA tegenover het vorige jaar, waarbij voornamelijk de competitieve marktomgeving in Cobalt & Specialty Materials een weerslag had op de chemische raffinage- en distributieactiviteiten.

Gedurende het afgelopen jaar, versterkte Umicore haar efficiëntiegerichtheid voor de hele Groep aanzienlijk. Dat leverde meer dan € 100 miljoen aan EBITDA op, meer dan de eerder beoogde doelstelling van € 70 miljoen, wat deels de moeilijke marktomstandigheden en de impact van de dalende metaalprijzen compenseerde.

² In verband met lagere kosten voor massaproductietestruns en de waardering van batterijproductieschroot.

³ Inclusief positieve eenmalige bijdragen van ongeveer € 40 miljoen.

⁴ Zie het persbericht van de halfjaarresultaten 2024 'Update over de strategische evaluatie van Battery Materials en bijzondere waardeverminderingen' (pagina 2) en 'Vooruitzichten voor 2024' (pagina 5).

Gezien de trager dan verwachte groei in de vraag voor elektrische voertuigen, besloot Umicore de bouw van de fabriek voor batterijmaterialen in Loyalist, Canada, te pauzeren en de verdere uitbreiding van haar voetafdruk strikt te beperken door zich te richten op haar bestaande vestigingen in Europa en Korea om de verbintenissen met haar klanten na te komen. Hierdoor daalden de investeringsuitgaven met 35% tot € 555 miljoen voor het volledige jaar 2024 versus € 857 miljoen in 2023. Bovendien droeg Umicore € 175 miljoen eigen vermogen bij aan IONWAY, haar joint-venture met PowerCo, het batterijbedrijf van Volkswagen.

De vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bleef sterk met € 384 miljoen (tegenover € 332 miljoen in 2023), door een daling van het nettowerkkapitaal en lagere investeringen.

De netto financiële schuld bedroeg € 1,4 miljard op 31 december 2024, wat overeenkomt met een netto schuld / aangepaste EBITDA-ratio voor de laatste 12 maanden van 1,87x. De Groep blijft zich inzetten voor een sterke balans. De ROCE voor de Groep bedroeg 12,3%.

Vooruitzichten 2025

Het wereldwijde economische landschap blijft verstoord door aanhoudende geopolitieke spanningen, wat leidt tot beperkte zichtbaarheid op de vraag van eindmarkten. Umicore navigeert deze volatiele context door zich te blijven richten op veerkracht, aanpassingsvermogen en efficiëntie binnen de Groep. In deze context wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de Groep tussen € 720 miljoen en € 780 miljoen zal liggen.

Deze verwachtingen zijn gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en het geopolitieke landschap op de datum van publicatie van dit persbericht. De verstrekte vooruitzichten voor 2025 omvatten geen aannames over de potentiële impact van de introductie van tarieven.

• Gezien de huidige beperkte zichtbaarheid op marktonwikkelingen en de vertraagde opvoering van volumes in klantencontracten, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de Battery Materials Business Group ongeveer gelijk zal zijn ten opzichte van het vorige jaar, zoals geanticipeerd.
• Naar verwacht zal Catalysis blijven profiteren van de sterke marktpositie van Automotive Catalysts en haar voortdurende inspanningen om de bedrijfswaarde te maximaliseren. Als gevolg, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van Catalysis rond het uitstekende niveau van het vorige jaar zal liggen.
• Ervan uitgaande dat de huidige metaalprijzen standhouden en de bestaande metaalafdekkingen in aanmerking genomen, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA voor de Recycling Business Group in 2025 lager zal zijn dan in 2024. De daling van de winst zal voornamelijk toe te schrijven zijn aan de verwachting dat gunstige afdekkingen van edelmetaalprijzen in Precious Metals Refining geleidelijk zullen aflopen wat gedeeltelijk zal worden opgevangen door efficiëntiemaatregelen en een robuuste onderliggende operationele prestatie.
• In Specialty Materials zal de aangepaste EBITDA profiteren van efficiëntiemaatregelen en sterke prestaties in specifieke eindmarkten. Dit zal naar verwachting leiden tot een lichte stijging van de aangepaste EBITDA in 2025 ten opzichte van 2024.

Verwacht wordt dat de Corporate kosten in 2025 lager zullen zijn in vergelijking met 2024.

In lijn met het strikt beperken van kapitaaluitgaven in de Battery Materials activiteiten, zullen de kapitaaluitgaven op groepsniveau in 2025 naar verwachting 20% lager liggen dan in 2024. Dit sluit de bijdragen aan het eigen vermogen van de IONWAY joint venture met PowerCo uit.⁵

Voortbouwend op het sterke waardebeheer in 2024, omvatten de vooruitzichten voor 2025 een extra EBITDA-impact van € 100 miljoen op jaarbasis door efficiëntieverbeteringen, bovenop de oorspronkelijke doelstelling van meer dan € 100 miljoen. Dit draagt aanzienlijk bij aan het compenseren van de impact van metaalprijsafdekkingen die geleidelijk aan aflopen.

Dividend beleid

De raad van toezicht zal een jaarlijks bruto dividend van € 0,50 per aandeel voor 2024 voorleggen aan de algemene aandeelhoudersvergadering op 24 april 2025. Dit is een verlaging ten opzicht van de € 0,80 die in 2023 werd uitbetaald. Gezien de uitbetaling van het interim dividend van € 0,25 in augustus 2024, zal een bruto bedrag van € 0,25 per aandeel worden betaald op 30 april 2025, onder voorbehoud van de goedkeuring van de aandeelhouders. Gebaseerd op de slotkoers van € 9,96 van het aandeel op 31 december 2024, levert dit een dividendrendement op van ongeveer 5%.

In huidige context, heeft de raad van toezicht de intentie om een jaarlijks brutodividend in te stellen van € 0,50 als nieuwe basis voor toekomstige dividendbetalingen waarop haar beleid van "stabiel tot stijgend" dividend op van toepassing zal zijn. De praktijk om een interim dividend uit te keren, wordt stopgezet.

Capital Markets Day van Umicore op 27 maart 2025

De Capital Markets Day van Umicore vindt plaats op 27 maart 2025 in Londen (namiddag CET). Bart Sap, CEO van Umicore, zal tijdens dit evenement de resultaten van de strategische evaluatie en het plan op middellange termijn voor de activiteit Battery Materials uiteenzetten. Samen met het Executive Leadership Team zal Bart de meerwaarde van de Umicore Groep en de middellange termijn doelstellingen voor de verschillende Business Groups toelichten. Meer details hierover op de website van Umicore.

⁵ Meer informatie in het gedeelte Financieel Overzicht in dit persbericht.

Kerncijfers (in miljoen €)	H2 2023	H2 2024	2023	2024
Omzet Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	8.254 1.809	7.407 1.657	18.266 3.876	14.854 3.461
Aangepaste EBITDA waarvan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	453 0	370 0	972 1	763 0
EBITDA -aanpassingen EBITDA Aangepaste EBITDA-marge	(69) 384 25,0%	(126) 244 22,3%	(82) 890 25,0%	(1.788) (1.025) 22,0%
Aangepaste EBIT EBIT -aanpassingen Totale EBIT Aangepaste EBIT-marge	300 (69) 231 16,6%	237 (126) 111 14,3%	674 (82) 591 17,4%	478 (1.788) (1.311) 13,8%
Effectieve aangepast belastingtarief	16,8%	22,6%	21,6%	29,4%
Aangepaste nettoresultaat, aandeel van de Groep Nettoresultaat, aandeel van de Groep	214 162	137 (8)	447 385	255 (1.480)
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling Investeringsuitgaven	134 522	126 285	281 857	258 555
Nettokasstroom vóór financieringsactiviteiten Totaal activa, einde periode Eigen vermogen van de aandeelhouders van	247 9.966	89 9.412	94 9.966	93 9.412
de Groep, einde periode Geconsolideerde netto financiële schulden,	3.661	1.938	3.661	1.938
einde periode Schuldratio, einde periode Nettoschuld / aangepaste EBITDA van de	1.266 25,5%	1.425 42,6%	1.266 25,5%	1.425 42,6%
voorbije 12 maanden	1,30x	1,87x	1,30x	1,87x
Aangewend kapitaal, einde periode Aangewend kapitaal, gemiddelde Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	5.002 5.049 11,9%	3.485 3.501 13,5%	5.002 4.977 13,5%	3.485 3.880 12,3%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen en joint	11.948	11.581	11.948	11.581
ventures) Totaal geregistreerd ongevallenpercentage voor Umicore personeel (STRIR – Staff Total	2.109	2.071	2.109	2.071
Recordable Injury Rate)	7,8	4,7	7,8	4,7

Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel)	H2 2023	H2 2024	2023	2024
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde
periode	246.400.000	246.400.000	246.400.000	246.400.000
waarvan uitstaande aandelen	240.400.917	240.481.134	240.400.917	240.481.134
waarvan ingekochte eigen aandelen	5.999.083	5.918.866	5.999.083	5.918.866
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
gewoon	240.400.795	240.480.984	240.381.166	240.464.112
verwaterd	240.432.469	240.626.962	240.412.840	240.610.090
Aangepaste winst per aandeel	0,89	0,57	1,86	1,06
Gewone winst per aandeel	0,67	-0,03	1,60	-6,15
Verwaterde winst per aandeel	0,67	-0,03	1,60	-6,15
Betaald dividend	0,25	0,25	0,80	0,80
Nettokasstroom vóór
financieringsactiviteiten, gewoon	1,03	0,37	0,39	0,39
Totaal activa, einde periode Eigen vermogen van de aandeelhouders	41,45	39,14	41,45	39,14
van de Groep, einde periode	15,23	8,06	15,23	8,06

Opsplitsing per segment

BM = Battery Materials, CA = Catalysis, SM = Specialty Materials, RE = Recycling Corporate niet inbegrepen

Battery Materials

Kerncijfers Battery Materials (in miljoen €)	H2 2023	H2 2024	2023	2024
Totaal omzet	842	523	1.980	1.103
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	222	168	548	386
Aangepaste EBITDA waarvan geassocieerde ondernemingen en joint	74	(6)	149	(5)
ventures	(2)	(1)	(3)	(2)
EBITDA	38	(76)	114	(1.677)
Aangepaste EBITDA-marge	33,9%	-3,1%	27,7%	-0,7%
Aangepaste EBIT	22	(37)	48	(90)
Totale EBIT	(14)	(107)	12	(1.761)
Aangepaste EBIT-marge	10,5%	-21,2%	9,2%	-22,7%
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	27	37	71	77
Investeringsuitgaven	377	138	614	307
Aangewend kapitaal, einde periode	2.746	1.647	2.746	1.647
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.626	1.578	2.429	1.853
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	1,6%	-4,6%	2,0%	-4,9%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	2.639	2.543	2.639	2.543
ondernemingen en joint ventures)	655	645	655	645

Overzicht

In 2024 was er een significante groeivertraging in de verkoop van elektrische voertuigen, wat leidde tot een aanzienlijke druk op de toeleveringsketens van elektrische voertuigen en beperkte zichtbaarheid op de groei van de markt op de korte tot middellange termijn.

Umicore kondigde onmiddellijk verschillende maatregelen aan om haar Battery Materials activiteiten te waarborgen6 :

• Starten van een strategische evaluatie om de groeiprognoses voor Battery Materials na 2024 opnieuw te beoordelen;
• Toepassen van strikte discipline bij de toewijzing van kapitaal, met een vermindering van de investeringsuitgaven voor 2024 en de daaropvolgende jaren;
• Invoeren van extra kostenbesparende en efficiëntiemaatregelen doorheen de Groep, naast de bestaande efficiëntieprogramma's⁷ ;
• Pauzeren van de fabriek voor batterijmaterialen in Canada, waarbij werd gekozen de klant te bevoorraad vanuit bestaande faciliteiten in Korea⁸ .

⁶ https://www.umicore.com/en/media/newsroom/half-year-results-2024/

⁷https://www.umicore.com/en/media/newsroom/umicore-shares-details-on-cost-saving-measures-and-pauses-construction-of-itsbattery-materials-plant-in-canada/?locale=nl

⁸https://www.umicore.com/en/media/newsroom/umicore-shares-details-on-cost-saving-measures-and-pauses-construction-of-itsbattery-materials-plant-in-canada/?locale=nl

Umicore blijft het scenario voor haar Battery Materials activiteiten uitvoeren, waarbij zij haar activiteiten herschikt op basis van vertraagde uitvoering van klantenprojecten, aangepaste volumeprognoses, voorzichtige operationele kostenaannames en een minimale uitbreiding van haar bestaande voetafdruk. Op basis van dit scenario werd eind juni een bijzondere waardevermindering uitgevoerd, die heeft geleid tot een afname van € 1,60 miljard in het geïnvesteerde kapitaal van Battery Materials. De bijzondere waardevermindering heeft voornamelijk betrekking op materiële vaste activa (PPE) en permanente voorraden van de Battery Materials.9 Het betreft voor een groot gedeelte Azië en in mindere mate andere regio's.

Met de lopende strategische evaluatie beoogt Umicore de toekomstige bedrijfswaarde verder te maximaliseren door zich toe te leggen op capaciteitsbenutting, optimalisatie van de organisatie van Battery Materials, de klantenportfolio en operationele efficiëntie. De resultaten van deze evaluatie worden gepresenteerd tijdens de Capital Markets Day die is voorzien op 27 maart.

Daarnaast kondigde Umicore de benoeming aan van Karena Cancilleri tot Executive Vice President Battery Materials en lid van het Executive Leadership Team per 1 april 2025. Karena Cancilleri kan bogen op 30 jaar rijke ervaring in de chemische, technische textiel en metaalindustrieën bij zowel private-equity als beursgenoteerde en familiebedrijven. Ze maakt de overstap van Vesuvius Plc., waar ze momenteel President Foundry Technologies is.

Overzicht van de activiteiten in 2024

De inkomsten voor Battery Materials bedroegen € 386 miljoen, een daling van 30% tegenover het niveau van 2023. De verkoopvolumes van kathodematerialen lagen onder het niveau van het vorige jaar, als gevolg van een vertraging in de volumegroei prognoses bij klanten door de wereldwijde vertraging in de verkoop van elektrische wagens. De evolutie van de inkomsten op jaarbasis weerspiegelt ook het ontbreken van het eenmalige lithiumeffect dat in 2023 optrad, en lagere inkomsten uit kobaltraffinage-activiteiten in een context van een zwakke kobaltprijs en lagere volumes.

De aangepaste EBITDA bedroeg € -5 miljoen, dicht bij break-even zoals verwacht. Naast de lagere inkomsten, weerspiegelt de evolutie van de winsten op jaarbasis het wegvallen van een substantieel éénmalig positief effect in 2023 dat toen verband hield met de waardering van batterijproductieschroot. Zoals aangekondigd, heeft Umicore onmiddellijk maatregelen getroffen om de kosten te verlagen en de investeringsuitgaven tot een minimum te beperken. In dat opzicht weerspiegelen de winsten voor 2024 enkel de strikt noodzakelijke uitbreidingskosten in Europa en Korea om de huidige klantenportfolio te bedienen, en uitgaven die nog verbonden waren aan de bouw van de fabriek in Canada. Dit werd slechts deels gecompenseerd door lagere overheadkosten en positieve eenmalige impacten van ongeveer € 40 miljoen. De aangepaste EBIT bedroeg € -90 miljoen, en weerspiegelt enigszins lagere afschrijvingskosten als gevolg van de bijzondere waardevermindering vanaf juli.

⁹ https://www.umicore.com/en/media/newsroom/half-year-results-2024/. Zie ook het gedeelte Financieel Overzicht: Aanpassingen in dit persbericht

Catalysis

Kerncijfers Catalysis (in miljoen €)	H2 2023	H2 2024	2023	2024
Totaal omzet	2.667	2.066	6.243	4.346
Totaal inkomsten (metaal niet inbegrepen)	857	812	1.804	1.666
Aangepaste EBITDA	209	213	436	431
EBITDA	200	206	427	383
Aangepaste EBITDA-marge	24,4%	26,2%	24,2%	25,9%
Aangepaste EBIT	172	178	364	362
Totale EBIT	163	171	355	313
Aangepaste EBIT-marge	20,1%	21,9%	20,2%	21,7%
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	66	56	128	105
Investeringsuitgaven	43	52	76	78
Aangewend kapitaal, einde periode	1.014	905	1.014	905
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.125	869	1.263	896
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	30,6%	40,9%	28,8%	40,4%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde)	3.076	2.933	3.076	2.933

Overzicht

De Business Group Catalysis zette nogmaals indrukwekkende resultaten neer in 2024. De inkomsten bedroegen € 1.666 miljoen, een daling van 8% in de context van een lagere productie van personenwagens wereldwijd en een aanzienlijke productievermindering van zware dieselvoertuigen in Europa en China. De inkomsten van Fuel Cell & Stationary Catalysts bleven stabiel ten opzichte van het vorige jaar, terwijl de inkomsten voor Precious Metals Chemistry daalden. De winsten bleven echter in lijn met het recordniveau van vorig jaar, met een aangepaste EBITDA van € 431 miljoen en een aangepaste EBIT van € 362 miljoen. Deze uitstekende prestatie was in de eerste plaats te danken aan structurele kostenmaatregelen, optimalisaties van de voetafdruk, procesefficiëntie en waardegerichte initiatieven in de business unit Automotive Catalysts in een context van mature markt voor verbrandingsmotoren. Vooral de overheadkosten daalden aanzienlijk tegenover het vorige jaar door de lopende optimaliseringen in de wereldwijde O&O-activiteiten.10 Dat kwam ook tot uiting in de aangepaste EBITDA-marge, die naar 25,9% steeg.

Overzicht van de activiteiten in 2024

In 2024 kromp de wereldwijde productie van personenwagens met verbrandingsmotor met 3% tegenover het vorige jaar. De belangrijkste reden hiervoor was een vertraging in tweede jaarhelft van de Europese en Chinese markten voor wagens met verbrandingsmotor, terwijl de autoproductie in Noord- en Zuid-Amerika stagneerde. In dezelfde periode daalde de productie van zware dieselvoertuigen in Europa en China aanzienlijk.

¹⁰https://www.umicore.com/en/media/newsroom/workforce-reduction-plans-for-its-automotive-catalysts-business-in-hanau/en

https://www.umicore.com/en/media/newsroom/umicore-shares-details-on-cost-saving-measures-and-pauses-construction-of-its-battery-materials-plant-incanada/

In deze context daalden de inkomsten in Automotive Catalysts tegenover 2023, voornamelijk door lagere volumes voor zowel personenwagens als zware dieselvoertuigen. De winsten lagen echter slechts lichtjes onder het vorige jaar, aangezien de impact van de dalende inkomsten bijna volledig werd goedgemaakt door efficiëntieverbeteringen.

Personenwagens11

Het segment van de personenwagens vertegenwoordigde 85% van de inkomsten van Automotive Catalysts in 2024, waarvan 83% voor benzinetechnologieën.

De Europese productie van verbrandingsmotoren voor personenwagens bedroeg 28% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens. In 2024 kromp de productie van personenwagens in Europa met 6,8% tegenover 2023. Umicore's volumes en inkomsten weerspiegelden de markttrend. In het Europese benzinesegment presteerde Umicore zowel qua volumes als inkomsten echter aanzienlijk beter dan de markt dankzij een sterke klantenmix.

De Chinese markt voor brandstofmotoren vertegenwoordigde 25% van Umicore's wereldwijde volumes voor katalysatoren voor personenwagens in 2024. De sterke productie van personenwagens met verbrandingsmotor in de eerste jaarhelft in deze regio werd tenietgedaan door een aanzienlijke vertraging in de tweede jaarhelft, wat leidde tot een vlakke marktevolutie op jaarbasis (-0,8%). De volumes (-5,8%) en inkomsten van Umicore daalden ten gevolge van een klantenmix die de uitdagende situatie voor de wereldwijde autofabrikanten in de regio weerspiegelde.

De markten voor verbrandingsmotoren in Noord- en Zuid-Amerika vertegenwoordigden samen 25% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens. Umicore's inkomsten en volumes (-17,7%) waren lager dan een nagenoeg vlakke Noord-Amerikaanse markt als gevolg van een ongunstige klantenmix. In Zuid-Amerika deed Umicore het qua volumes beter dan een over het algemeen stabiele markt.

In Zuidoost-Azië nam de productie van verbrandingsmotoren voor personenwagens af, vooral door scherpe dalingen in Japan en Thailand. Umicore presteerde qua volumes (+2,4%) aanzienlijk beter dan de moeilijkere marktomstandigheden in die landen, terwijl de inkomsten daalden als gevolg van een ongunstige klantenmix.

Zware dieselvoertuigen12

Het segment van de zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 15% van de inkomsten van de business unit in 2024.

De Europese markt voor zware dieselvoertuigen, die 49% van Umicore's wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde, kromp aanzienlijk (-15,2%) vanwege de vertraging in de Europese economie. De volumes en inkomsten van Umicore daalden in lijn met de markt.

¹¹ Bron marktgegevens: IHS.

¹² Bron marktgegevens: S&P en KGP.

De Chinese markt voor zware dieselvoertuigen was goed voor 35% van Umicore's wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen in 2024. Na een groeivertraging in de eerste jaarhelft kromp de Chinese productie van zware dieselvoertuigen in de tweede helft aanzienlijk, als gevolg van een forse stijging van de verkopen van vrachtwagens op LNG ten nadele van zware dieselvoertuigen. Bijgevolg lag de Chinese productie van zware dieselvoertuigen voor het volledige jaar 2024 aanzienlijk onder het niveau van 2023 (-7,8%). In deze context waren Umicore's volumes en inkomsten voor zware dieselvoertuigen aanzienlijk lager als gevolg van een ongunstige klantenmix en sterke concurrentie bovenop de moeilijke marktomgeving.

De inkomsten van Fuel Cell & Stationary Catalysts bleven stabiel ten opzichte van het vorige jaar. De winsten lagen iets hoger op jaarbasis, dankzij efficiëntiemaatregelen.

• De inkomsten uit stationaire katalysatoren lagen hoger dan vorig jaar, dankzij sterke ordervolumes uit de eindmarkten chemie, raffinage, energie en grote motoren. De business unit diversifieerde ook haar productaanbod en verruimde haar klantenportfolio naar het marktsegment van de datacenters, wat de resultaten ondersteunde.
• De ordervolumes voor protonuitwisselingsmembraan (PEM)-brandstofcelkatalysatoren daalden ten opzichte van 2023 vanwege een vertragende markt voor brandstofcelvoertuigen in Azië, vooral in de eerste jaarhelft. In de tweede jaarhelft trokken de volumes weer aan in China, waar de markt de eerste tekenen van herstel begon te vertonen aangedreven door de opbouw van waterstof infrastructuur en de invoering van nieuwe subsidies voor waterstofprojecten.
• De bouw van de fabriek voor PEM-brandstofcellen in Changshu (China) vordert goed. De fabriek zal naar verwachting begin 2026 operationeel zijn.

De inkomsten van Precious Metals Chemistry daalden ten opzichte van 2023. De verkoop van homogene katalysatoren lag in lijn met het vorige jaar wegens de aanhoudende vertraging in de eindmarkt chemicaliën. De ordervolumes voor anorganische chemicaliën waren goed, dankzij een sterke vraag vanuit de elektronica-industrie. De resultaten van de business unit werden echter negatief beïnvloed door de lagere PGM-prijzen, hoewel dit deels werd opgevangen door de bestaande strategische metaalafdekkingen.

Na de jaarafsluiting kondigde Umicore de verkoop aan van haar Platinum Active Pharmaceutical Ingredient-activiteiten buiten Zuid-Amerika aan Heraeus Precious Metals, de edelmetaaldivisie van de Heraeus-groep. Deze beslissing kadert in de strategie van Umicore en haar efficiëntie-inspanningen. De verkoop heeft geen betrekking op Umicore's Platinum API-activiteiten en productiefaciliteit in Zuid-Amerika, noch op de niet-platina-moleculen die Umicore wereldwijd zal blijven leveren.13

¹³ Aankondiging op 16 januari 2025 van de overdracht van onze Platinum API-activiteiten | Umicore

Recycling

Kerncijfers Recycling (in miljoen €)	H2 2023	H2 2024	2023	2024
Totaal omzet	4.664	4.760	10.066	9.267
Totaal inkomsten (metaal niet inbegrepen)	476	439	1.013	907
Aangepaste EBITDA	167	155	372	326
EBITDA	158	153	358	323
Aangepaste EBITDA-marge	35,1%	35,3%	36,7%	35,9%
Aangepaste EBIT	129	115	295	248
Totale EBIT	119	114	282	245
Aangepaste EBIT-marge	27,0%	26,3%	29,2%	27,3%
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	14	14	27	31
Investeringsuitgaven	48	44	82	87
Aangewend kapitaal, einde periode	456	185	456	185
Aangewend kapitaal, gemiddelde	462	249	435	317
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	55,6%	92,5%	67,9%	78,3%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde)	2.861	2.713	2.861	2.713

Overzicht

De inkomsten van de Business Group Recycling bedroegen € 907 miljoen in 2024, een daling van 10% ten opzichte van het vorige jaar, met name door lagere volumes in Precious Metals Refining en een minder ondersteunende prijsomgeving voor edelmetalen in Precious Metals Management. De aangepaste EBITDA bedroeg € 326 miljoen, 12% lager, voornamelijk door een lagere bijdrage op jaarbasis van de tradingactiviteit van Precious Metals Management en de impact van lagere volumes op de metaalopbrengsten in Precious Metals Refining. Dit werd slechts deels gecompenseerd met de positieve impact van efficiëntiemaatregelen in Precious Metals Refining en Jewelry & Industrial Metals.

Overzicht van de activiteiten in boekjaar 2024

De inkomsten uit Precious Metals Refining lagen iets onder het niveau van het vorige jaar. De aangepaste EBITDA lag iets hoger dan in 2023, dankzij inspanningen voor operationele uitmuntendheid en lagere energiekosten.

De toeleveringsmix bleef grotendeels ongewijzigd met een robuuste aanvoer van complexe industriële bijproducten. In het segment van recycleerbare materialen bleef de beschikbaarheid van gebruikte autokatalysatoren onder druk staan vanwege zowel lage PGM-prijzen -- waardoor inzamelaars de materialen achterhielden -- als de langere gemiddelde levensduur van auto's met verbrandingsmotoren. De beschikbaarheid van recycleerbare industriële katalysatoren bleef matig door een langer operationeel gebruik in een context van een economische terugval. Gezien de onderhoudssluiting in de eerste helft van 2024, lagen de totale verwerkte volumes onder het niveau van het vorige jaar.

De prijzen van edelmetalen lieten sterk uiteenlopende trends noteren in 2024. Terwijl de prijzen voor goud en zilver sterk stegen tegenover 2023, daalden de prijzen van PGM -- vooral rodium en palladium -- verder tot ver beneden het niveau van vorig jaar. Gezien de eerder afgesloten strategische afdekkingen was Umicore enerzijds minder blootgesteld aan de stijging van de goud- en zilverprijzen, terwijl de afdekkingen anderzijds tot op zekere hoogte de impact van lagere spotprijzen voor PGM op de inkomsten en winsten konden opvangen. De evolutie van de metaalbijdrage in 2024 weerspiegelde echter de impact van de lagere verwerkte volumes ten opzichte van 2023.

Precious Metals Refining investeert jaarlijks ongeveer € 25 miljoen in het verbeteren van de milieuprestaties van de fabriek in Hoboken. In 2024 richtten deze verbeteringen zich vooral op het verder verminderen van opwaaiend stof dat metalen deeltjes bevat en het behandelen van de omgevingslucht van fabriekshallen. De recentste metingen van lood-in-bloed-waardes hielden de dalende lijn aan. Het project voor de groene zone ligt op schema voor oplevering in de eerste jaarhelft van 2025. Dit project ging in 2021 van start en zal bijdragen aan het verder beperken van de mogelijke milieu-impact van de fabriek.

De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals – zonder de afgestoten Electrical Materials activiteiten in oktober 2023 en op vergelijkbare basis – waren in lijn met vorig jaar. De bijdrage van de raffinageactiviteiten bleef over het algemeen stabiel. In de productactiviteiten werd een lagere vraag naar beleggingsproducten gecompenseerd door solide ordervolumes van juwelenproducten en platinamaterialen. De winst was lichtjes hoger, dankzij efficientiemaatregelen.

De winstbijdrage van Precious Metals Management daalde aanzienlijk tegenover het vorige jaar. Dit was voornamelijk het gevolg van een minder gunstige PGM-prijsomgeving voor de tradingactiviteiten, in het bijzonder voor rodium. De vraag van de investeringsindustrie naar goudstaven was zwak in een context van een piekende goudprijs, terwijl de industriële vraag naar goud en zilver stabiel bleef op jaarbasis.

Zoals aangekondigd tijdens de halfjaarresultaten van 2024 en gezien de huidige terugval van de groei van elektrische voertuigen, werd de investering van Battery Recycling Solutions in een grootschalige Europese batterijrecyclagefabriek uitgesteld. De productiestart van een fabriek is ten vroegste voorzien in 2032. Umicore zal een update hierover geven tijdens haar Capital Markets Day.

Specialty Materials

Kerncijfers Specialty Materials (in miljoen €)	H2 2023	H2 2024	2023	2024
Totaal omzet	722	702	1.565	1.423
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	274	264	557	536
Aangepaste EBITDA	54	53	110	97
EBITDA	57	51	114	86
Aangepaste EBITDA-marge	19,5%	20,2%	19,8%	18,1%
Aangepaste EBIT	38	37	79	66
Totale EBIT	42	34	83	55
Aangepaste EBIT-marge	13,9%	14,0%	14,2%	12,2%
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	6	5	12	12
Investeringsuitgaven	21	17	32	26
Aangewend kapitaal, einde periode	722	678	722	678
Aangewend kapitaal, gemiddelde	746	708	763	719
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	10,2%	10,4%	10,4%	9,1%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde)	1.638	1.611	1.638	1.611

Overzicht

De inkomsten voor Speciality Materials bedroegen € 536 miljoen in 2024, een daling met 4% tegenover het vorige jaar. De aangepaste EBITDA in de Business Group bedroeg € 97 miljoen (-12%) en de aangepaste EBIT bedroeg € 66 miljoen (-17%), voornamelijk door lagere marges in Cobalt & Specialty Materials in een competitieve marktomgeving.

Overzicht van de activiteiten in 2024

De inkomsten voor Cobalt & Specialty Materials lagen iets onder het niveau van vorig jaar. De kobalten nikkelraffinage- en distributieactiviteiten bleven de impact voelen van de lage metaalprijzen, van klanten die hun voorraad afbouwden en concurrentiedruk. De inkomsten uit gereedschapsmaterialen daalden als gevolg van moeilijkere omstandigheden in de eindmarkten van de automobiel- en bouwsector. Dit werd grotendeels gecompenseerd door hogere inkomsten uit carboxylaten, waar de vraag naar metaalcarboxylaten en organische verbindingen sterk was.

De inkomsten voor Electro-Optic Materials lagen licht hoger tegenover het vorige jaar. De inkomsten uit germaniumoplossingen namen licht toe dankzij hoge bestelvolumes voor substraten van de eindmarkten luchtvaart en elektronica en een solide vraag naar de business unit's 'closed loop' raffinage en recyclage van germanium. Inkomsten uit infraroodtoepassingen, die geïmpacteerd werden door een productieachterstand, bleven stabiel. De winsten kwamen echter iets lager uit dan het vorige jaar door de lagere productiviteit en productieopbrengsten in infraroodoplossingen.

De inkomsten voor Metal Deposition Solutions bleven over het algemeen in lijn met het niveau van het vorige jaar. De business unit kende een sterke vraag naar haar elektronica- en halfgeleidertoepassingen. Dit werd gecompenseerd door lagere inkomsten uit decoratieve en industriële toepassingen.

Corporate

Kerncijfers Corporate (in miljoen €)	H2 2023	H2 2024	2023	2024
Aangepaste EBITDA waarvan geassocieerde ondernemingen en	(50)	(45)	(95)	(86)
joint ventures	2	1	4	3
EBITDA	(69)	(90)	(123)	(140)
Aangepaste EBIT Totale EBIT	(60) (79)	(56) (102)	(113) (141)	(108) (162)
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling Investeringsuitgaven	21 33	15 34	43 54	33 57
Aangewend kapitaal, einde periode	64	70	64	70
Aangewend kapitaal, gemiddelde	89	96	87	94
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen en joint	1.734	1.781	1.734	1.781
ventures)	1.454	1.426	1.454	1.426

Overzicht Corporate

De bedrijfskosten daalden in 2024 vergeleken met 2023, voornamelijk als gevolg van de impact van efficiëntiemaatregelen en discipline, evenals selectievere uitgaven voor O&O.

De bijdrage van Element Six Abrasives aan Umicore's aangepaste EBITDA daalde ten opzichte van het vorige jaar door lagere inkomsten uit alle activiteiten en een ongunstig wisselkoerseffect. Verkopen van abrasiva en precisiewerktuigen daalden aanzienlijk als gevolg van moeilijke omstandigheden op de Chinese eindmarkt. De inkomsten uit olie- en gasbooractiviteiten waren lager in een context van een gematigde activiteit van de olieplatformen in de V.S., terwijl de vraag naar materialen op basis van carbide de weerslag ondervond een gematigde vraag van de wegenbouw eindmarkt.

Onderzoek en ontwikkeling

In 2024 bedroegen de O&O-uitgaven in volledig geconsolideerde ondernemingen € 258 miljoen, een daling met 8% tegenover € 281 miljoen in 2023. Dit is voornamelijk te wijten aan lagere uitgaven in Automotive Catalysts, waar de O&O-activiteiten versneld werden gestroomlijnd in het kader van de minder strenge Euro 7-emissienormen.

Vooruitgang in het stappenplan voor duurzaamheid

In 2024 bewees Umicore haar veerkracht en boekte gestaag verdere vooruitgang in duurzaamheid. De Groep zette zich onverminderd in op duurzaamheid, innovatie en verantwoorde bedrijfspraktijken, waarbij onmiddellijke prioriteiten werden afgewogen tegen de langetermijnvisie voor een maximale positieve impact op de samenleving.

Als onderdeel van haar klimaatinspanningen verhoogde Umicore haar gebruik van hernieuwbare elektriciteit verder, waarbij in 2024 46,3% van haar wereldwijde elektriciteitsbehoeften werd gedekt door hernieuwbare energiebronnen tegenover 41% in 2023. De Europese activiteiten haalden 64,8% van hun elektriciteit uit hernieuwbare energiebronnen, dankzij de strategische inspanningen van de Groep om stroomafnameovereenkomsten (PPA – Power Purchase Agreements) voor hernieuwbare energie af te sluiten en maatregelen voor operationele efficiëntie. Umicore ondertekende een tweede PPA voor 10 jaar met Gasum om de site in Kokkola (Finland) te voorzien van hernieuwbare elektriciteit.

In november 2024 kondigde Umicore plannen aan om een antwoord te bieden op de uitdagende marktomstandigheden en zo haar veerkracht op lange termijn te versterken. Die plannen omvatten kostenbesparende maatregelen die resulteerden in een proportionele afname van het personeelsbestand in geselecteerde delen van de Groep. In België trad Umicore in overleg met de vakbonden en de vertegenwoordigers van de Belgische ondernemingsraden. Na de boekhoudkundige afsluiting, bereikten de vertegenwoordigers van de vakbonden en Umicore een akkoord over begeleidende maatregelen en de informatie- en consultatiefase werd formeel afgesloten. Umicore is zich bewust van de uitdagingen die deze maatregelen met zich meebrengen en legt zich toe op het ondersteunen en begeleiden van haar teams wereldwijd tijdens deze overgang. Umicore blijft inzetten op het bevorderen van een inclusieve en innovatieve werkomgeving waar de diversiteit aan talenten en standpunten de drijvende kracht is achter haar evoluerende strategie. Op het einde van het jaar daalde het aantal werknemers in de volledig geconsolideerde ondernemingen tot 11.581, een daling ten opzichte van 11.948 in 2023. Dit weerspiegelt de eerder gecommuniceerde maatregelen voor operationele wendbaarheid bij Automotive Catalysts en de initiële effecten van de kostenbesparende initiatieven.

Umicore streeft op al haar sites naar het hoogste niveau van procesveiligheid en veiligheid op het werk, in lijn met haar Zero Harm-ambitie (geen schadelijke gevolgen) en de doelstelling van nul arbeidsongevallen. De verdere implementatie van het stappenplan voor veiligheid van de Groep – gericht op verantwoording, praktische betrokkenheid en veiligheidscoaching – leverde meetbare vooruitgang op. Aan het einde van het boekjaar bedroeg de frequentiegraad van rapporteerbare letsels (TRIR – Total Recordable Injury Rate) voor het personeelsbestand van de Groep 4,7 per miljoen uren blootstelling, een aanzienlijke verbetering tegenover 7,8 voor haar personeelsbestand aan het einde van 2023. Voor personeel en aannemers stond de TRIR in 2024 op 4,5, een daling ten opzichte van de 7,5 in 2023. Die inspanningen getuigen van Umicore's engagement voor het bevorderen van een solide veiligheidscultuur en het voortdurend verbeteren van haar veiligheidsprogramma's.

Verantwoorde bevoorrading bleef een hoeksteen van Umicore's duurzaamheidspraktijken in 2024. De Groep dreef de samenwerking met leveranciers op ter bevordering van van decarbonisering en de naleving van ethische normen in de hele waardeketen.

In het kader van haar engagement voor transparantie en verantwoording vorderde Umicore met de voorbereidingen om te voldoen aan de Europese richtlijn voor duurzaamheidsrapportage (CSRD – Corporate Sustainability Reporting Directive) en de evoluerende regelgevende vereisten. Het jaarverslag 2024 zal meer informatie geven over deze vorderingen en de algemene duurzaamheidsprestaties van de Groep, en daarmee belanghebbenden een uitgebreid overzicht bieden in de ESG-impact (milieu, sociaal en governance) van de Groep.

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

De aangepaste netto financiële kosten bedroegen € 108 miljoen, tegenover € 110 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van hogere financiële opbrengsten uit contanten & deposito's die licht hogere schuldkosten compenseerden. De wisselkoersresultaten bleven nagenoeg op het niveau van het vorige jaar.

De aangepaste belastingen voor de verslagperiode bedroegen € 109 miljoen, een daling tegenover € 121 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, voornamelijk door een lagere belastbare winst op jaarbasis. Het hoger aangepast effectief belastingtarief (ETR of 'effective tax rate') van 29,4% (tegenover 21,6% in 2023) is voornamelijk het gevolg van lagere aangepaste belastbare winst en hogere voorzieningen voor onzekere belastingposities. Het totale bedrag uitbetaald in belastingen bedroeg € 114 miljoen in 2024, tegenover € 209 miljoen het vorige jaar, als gevolg van de definitief betaalde belastingbedragen voor voorgaande jaren en lagere voorafbetalingen voor het lopende jaar. De gerapporteerde ETR van -7,8% is toe te schrijven aan eenmalige lasten die invloed hebben op het boekresultaat vóór belastingen, het afboeken van uitgestelde belastingvorderingen en aanpassingen aan voorzieningen voor onzekere belastingposities.

Kasstromen en financiële schuld

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten inclusief veranderingen in nettowerkkapitaal bedroeg € 967 miljoen, tegenover € 1.217 miljoen het vorige jaar. Na aftrek van € 582 miljoen aan investeringsuitgaven en gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroeg de vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten € 384 miljoen, tegenover € 332 miljoen in vorig jaar.

De aangepaste EBITDA voor 2024 bedroeg € 763 miljoen, 22% lager dan de € 972 miljoen die in 2023 werd geboekt. Dit komt overeen met een aangepaste EBITDA-marge van 22% voor de Groep.

Voor Battery Materials lag de EBITDA dicht bij break-even en was daarmee beduidend lager dan vorig jaar, voornamelijk vanwege het ontbreken van het eenmalige lithiumeffect in de vergelijking op jaarbasis. In Catalysis lag de EBITDA op het niveau van vorig jaar, ondersteund door een strikte kostenbeheersing en efficiëntiemaatregelen. Bovendien compenseerden PGM-afdekkingen deels de impact van de dalende PGM-spotprijzen op de winst. In Recycling lag de EBITDA duidelijk onder het niveau van 2023 door een minder ondersteunende prijsomgeving in Precious Metals Management en door lagere volumes in Precious Metals Refining. In Speciality Materials weerspiegelde de EBITDA de negatieve impact van concurrentiedruk en een lagere kobaltprijs op Cobalt and Specialty Materials.

Het nettowerkkapitaal van de Groep daalde met € 392 miljoen tegenover eind 2023. De nettowerkkapitaalbehoeften verbeterden bij alle Business Groups. Bij Catalysis en Recycling was een verdere afname het gevolg van lagere PGM prijzen en een verdere optimalisatiemaatregelen.

De investeringsuitgaven bedroegen € 555 miljoen in 2024, een aanzienlijke daling tegenover € 857 miljoen in 2023. Deze daling is volledig toe te schrijven aan lagere uitgaven in Battery Materials waar investeringen werden beperkt tot een strikt minimum om bestaande klantencontracten te bedienen. De gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroegen € 28 miljoen.

De dividenduitkeringen voor de periode bedroegen € 194 miljoen.

Umicore droeg € 175 miljoen aan eigen vermogen bij aan IONWAY, haar joint venture met PowerCo. In januari 2025 droeg Umicore € 250 miljoen aan eigen vermogen bij aan IONWAY, van een momenteel totale geplande bijdrage van € 400 miljoen voor 2025.

De liquiditeit van Umicore, met een kaspositie van € 2 miljard, is hoog en voldoende om de terugbetaling van de converteerbare obligatie van € 500 miljoen in juni 2025 te dekken.

De netto financiële schulden stegen tot € 1.425 miljoen eind december ten opzichte van € 1.266 miljoen eind 2023. De vermindering van het werkkapitaal en kapitaaluitgaven kon de lagere EBITDA en hogere bijdrage aan het eigen vermogen van IONWAY niet volledig compenseren.

Begin 2024 ondertekende Umicore een leningsovereenkomst met een looptijd van 8 jaar met de Europese Investeringsbank (EIB) voor € 350 miljoen om de O&O-activiteiten van de Groep te financieren. Een eerste tranche van € 250 miljoen werd opgenomen in februari 2024, en een tweede tranche zal naar verwachting in 2025 worden opgevraagd. Naast deze lening van de EIB rondde Umicore in april 2024 de uitgifte af van vastrentende, aan duurzaamheid gekoppelde US Private Placement Notes voor een totale waarde van € 499 miljoen. De transactie bestaat uit verschillende tranches met looptijden van 7 tot 12 jaar en met een gewogen gemiddelde looptijd van meer dan negen jaar. De fondsen van deze uitgifte werden opgenomen in juli 2024. De hefboomratio bedroeg 1,87x aangepaste EBITDA over de laatste 12 maanden (tegenover 1,30x eind 2023). Het eigen vermogen van de Groep bedroeg € 1.922 miljoen, wat overeenkwam met een netto hefboomratio (nettoschuld / nettoschuld + eigen vermogen) van 42,6%.

Aanpassingen

Aanpassingen hadden een negatief effect van -€ 1,79 miljard op de EBIT, waarvan -€ 1,60 miljard voornamelijk gerelateerd was aan de bijzondere waardevermindering voor materiële vaste activa en permanente voorraden in de Business Group Battery Materials. Andere belangrijke aanpassingen in Catalysis en Corporate waren gekoppeld aan aangekondigde herstructureringsprogramma's, in respectievelijk de afdelingen O&O en verschillende Corporate en ondersteunende functies. Bovendien werden extra milieuvoorzieningen in verband met historische saneringsinitiatieven vastgelegd.

Het belastingeffect van de aanpassingen is in de meeste gevallen beperkt. Uitgestelde belastingvorderingen werden enkel beschouwd als aanpassingen voor zover de beschikbaarheid van belastingvermindering waarschijnlijk is en er belastbare winst wordt verwacht waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil in de toekomst kan worden verrekend. Voorheen opgenomen activa met betrekking tot uitgestelde belastingen werden niet langer in de balans opgenomen wanneer de Groep verwacht dat de realiseerbaarheid van deze vorderingen ten opzichte van toekomstige winst niet waarschijnlijk is.

Afdekking

Umicore houdt vast aan haar beleid van strategische metaalafdekkingen om de volatiliteit te verminderen, een beter zicht te krijgen op toekomstige kasstromen en om de toekomstige winst te beschermen tegen blootstelling aan bepaalde edelmetaalprijzen. In de loop van 2024 sloot de Groep bijkomende termijncontracten af die een aanzienlijk langere periode en een aanzienlijk groter deel van haar structurele prijsblootstelling dekken dan in het verleden het geval was.

Umicore heeft termijncontracten afgesloten om al tot 2028 een substantieel deel van haar verwachte structurele prijsblootstelling aan bepaalde edele metalen te dekken en startte de eerste indekkingen voor 2029. Voor 2025 zijn de lock-in ratio's: driekwart voor palladium en rhodium, ongeveer twee derde voor goud, zilver en platina. Voor 2026 is iets meer dan driekwart van de blootstelling vastgelegd voor palladium en rhodium, en ruim de helft voor goud, zilver en platina. Voor 2027 is bijna twee derde voor palladium, rhodium en goud, meer dan de helft voor zilver en platina vastgelegd. Voor 2028 is de helft voor goud, zilver, palladium, platina en rhodium vastgelegd. Voor 2029 is ongeveer 20% voor zilver en goud vastgelegd.

Naast strategische metaalafdekkingen beheert de Groep een deel van haar toekomstige energieprijsrisico's door het aangaan van energieafdekkingen. Momenteel heeft Umicore afdekkingen voor haar verwachte Europese elektriciteitsverbruik voor meer dan 75% voor de jaren 2025 tot 2028 en meer dan 50% voor 2029, en voor haar aardgasverbruik, met niveaus van meer dan 75% voor 2025 tot 2027, bijna de helft voor 2028 en ongeveer een kwart voor 2029.

In lijn met haar valuta-afdekkingsbeleid, en vergelijkbaar met de aanpak van de metaalafdekkingen, kan Umicore haar structurele blootstelling aan valuta's proactief beperken door afdekkingstransacties aan te gaan. Om de zichtbaarheid van de kasstromen voor 2025 en 2026 te vergroten, heeft Umicore een deel van haar blootstelling aan verschillende valutaparen afgedekt, waaronder EUR/USD, USD/KRW, USD/CAD en EUR/PLN.

Dividend en aandelen

De raad van toezicht zal een jaarlijks bruto dividend van € 0,50 per aandeel voor 2024 voorleggen aan de algemene aandeelhoudersvergadering op 24 april 2025. Dit is een verlaging ten opzicht van de € 0,80 die in 2023 werd uitbetaald. Gezien de uitbetaling van het interim dividend van € 0.25 in augustus 2024, zal een bruto bedrag van € 0,25 per aandeel worden betaald op 30 april 2025, onder voorbehoud van de goedkeuring van de aandeelhouders. Gebaseerd op de slotkoers van € 9,96 van het aandeel op 31 december 2024, levert dit een dividendrendement op van ongeveer 5%.

In 2024 werden geen nieuwe aandelen gecreëerd. In de loop van het jaar gebruikte Umicore 80.217 van haar eigen aandelen (54.548 voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en 25.669 voor de uitoefening van aandelenopties). In de loop van 2024 kocht Umicore geen eigen aandelen in. Op 31 december 2024 bezat Umicore 5.918.866 eigen aandelen, die 2,40% vertegenwoordigden van het totale aantal uitgegeven aandelen op die datum.

Nota van de commissaris omtrent de geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2024

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren en Eef Naessens, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde winsten-verliesrekening, het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, de geconsolideerde balans, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van de Groep en het geconsolideerd kasstroomoverzicht die in dit persbericht zijn opgenomen.

Daarnaast heeft de commissaris, als onderdeel van zijn wettelijke controle-opdracht met een beperkte mate van zekerheid met betrekking tot de duurzaamheidsinformatie van Umicore, bevestigd dat de controleprocedures met betrekking tot de onderstaande duurzaamheidsindicatoren voor het jaar 2024, die worden opgenomen onder de paragraaf "Kerncijfers" en "Vooruitgang in het stappenplan voor duurzaamheid", ten gronde zijn afgewerkt en geen betekenisvolle benodigde correcties aan het licht hebben gebracht met betrekking tot deze indicatoren:

• Totaal geregistreerd ongevallenpercentage ("TRIR") eigen personeel
• Hernieuwbare electriciteitsconsumptie %
• Personeelsbestand, einde periode

De controle-opdracht met een beperkte mate van zekerheid strekt zich niet uit tot informatie met betrekking tot de vergelijkende cijfers of tot andere duurzaamheid gerelateerde kwalitatieve of kwantitatieve informatie die werd opgenomen in dit persbericht.

Brussel, 13 februari 2025

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Marnix Van Dooren Eef Naessens Partner Partner

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de geconsolideerde financiële staten van 2024, opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van de activa, passiva, financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 19 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 13 februari 2025

Bart Sap Gedelegeerd bestuurder

Geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2024

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
(in miljoen €)	2023	2024
Omzet	18.265,9	14.853,7
Overige bedrijfsopbrengsten	148,5	137,2
Bedrijfsopbrengsten	18.414,4	14.990,9
Grond- en hulpstoffen	(15.778,9)	(12.643,6)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(981,4)	(996,6)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(351,1)	(1.716,7)
Overige bedrijfskosten	(707,3)	(895,8)
Bedrijfskosten	(17.818,6)	(16.252,8)
Opbrengsten (verliezen) uit overige financiële activa	(5,1)	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	590,7	(1.261,9)
Financiële opbrengsten	34,7	44,3
Financiële lasten	(135,4)	(140,0)
Winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen	(8,3)	(17,9)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de 'equity'-
methode	0,4	(48,6)
Resultaat vóór winstbelastingen	482,0	(1.424,1)
Winstbelastingen	(104,9)	(107,0)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	377,1	(1.531,1)
Resultaat van de periode	377,1	(1.531,1)
waarvan minderheidsbelangen	(8,0)	(51,2)
waarvan aandeel van de Groep	385,1	(1.479,9)
(in € / aandeel)
Totale gewone winst per aandeel	1,60	-6,15
Totale verwaterde winst per aandeel	1,60	-6,15
Betaald dividend per aandeel	0,80	0,80

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
(in miljoen €)	2023	2024
Resultaat van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	377,1	(1.531,1)
Posten in overige onderdelen van het totaalresultaat die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd zullen worden
Wijzigingen door herwaarderingen van verplichtingen uit hoofde van
vergoedingen na uitdiensttreding	(37,2)	12,0
Wijzigingen in uitgestelde belastingen rechtstreeks opgenomen in overige
onderdelen van het totaalresultaat	10,1	(3,4)
Posten in overige onderdelen van het totaalresultaat die later naar de
resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Wijzigingen in overige beleggingen in eigenvermogensinstrumenten
gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in
reserves uit overige onderdelen van het totaalresultaat	(7,5)	3,2
Wijzigingen in kasstroomafdekkingsreserves	33,3	(81,2)
Wijzigingen in uitgestelde belastingen rechtstreeks opgenomen in overige
onderdelen van het totaalresultaat	(9,3)	21,1
Wijzigingen in omrekeningsverschillen	(53,6)	(8,8)
Overige onderdelen van het totaalresultaat uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	(64,1)	(57,2)
Totaalresultaat voor de periode	313,0	(1.588,3)
waarvan aandeel van de Groep	322,3	(1.537,6)
waarvan minderheidsbelangen	(9,3)	(50,7)

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	31/12/2023	31/12/2024
Vaste activa	4.154,5	3.798,1
Immateriële activa	381,0	387,2
Materiële vaste activa	3.036,7	2.390,4
Investeringen verwerkt volgens de 'equity'-methode	314,7	588,5
Overige beleggingen in eigenvermogensinstrument	19,5	22,6
Toegekende leningen	2,4	3,6
Handels- en overige vorderingen	29,7	27,3
Uitgestelde belastingvorderingen	370,3	378,4
Vlottende activa	5.811,1	5.579,5
Toegekende leningen	0,2	0,0
Voorraden	2.850,1	2.251,7
Handels- en overige vorderingen	1.357,5	1.239,3
Vorderingen uit winstbelastingen	87,8	76,0
Geldmiddelen en kasequivalenten	1.515,5	2.012,5
Activa aangehouden voor verkoop	(0,0)	33,9
Totaal activa	9.965,7	9.411,5
Eigen vermogen van de Groep	3.697,4	1.921,8
Eigen vermogen van de aandeelhouders van de Groep	3.661,1	1.937,9
Aandelenkapitaal en agio	1.384,3	1.384,3
Ingehouden winsten	2.715,6	1.072,3
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(177,2)	(258,6)
Ingekochte eigen aandelen	(261,6)	(260,0)
Minderheidsbelangen	36,4	(16,2)
Langlopende verplichtingen	2.672,3	3.137,3
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	314,8	303,5
Financiële schulden	2.019,4	2.317,0
Handels- en overige schulden	95,1	227,1
Uitgestelde belastingverplichtingen	28,7	24,7
Voorzieningen	214,2	265,0
Kortlopende verplichtingen	3.596,0	4.349,9
Financiële schulden	728,7	1.119,7
Handels- en overige schulden	2.591,4	2.851,7
Verschuldigde winstbelastingen	222,8	208,4
Voorzieningen	53,0	170,0
Verplichtingen verbonden aan activa aangehouden voor verkoop	-	2,6
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	9.965,7	9.411,5

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Aandelen kapitaal en agio	Reserves	Omrekenings verschillen en overige reserves	Ingekochte eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voor voortgezette bedrijfs activiteiten
Balans aan het begin van 2023	1.384,3	2.526,1	(127,9)	(266,0)	49,6	3.566,1
Resultaat van de periode Overige onderdelen van het totaalresultaat voor de periode Totaalresultaat voor de periode	- - -	385,1 - 385,1	- (62,8) (62,8)	- - -	(8,0) (1,4) (9,3)	377,1 (64,1) 313,0
Wijzigingen in reserves voor op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden Overboekingen Wijzigingen in ingekochte eigen aandelen Overige bewegingen	- - - -	- (192,3) (1,4) - (1,8)	14,1 - (0,7) - -	- - 2,1 2,3 -	- (3,9) - - -	14,1 (196,2) - 2,3 (1,8)
Balans aan het einde van 2023	1.384,3	2.715,6	(177,2)	(261,6)	36,4	3.697,4
Balans aan het begin van 2024	1.384,3	2.715,6	(177,2)	(261,6)	36,4	3.697,4
Resultaat van de periode Overige onderdelen van het totaalresultaat voor de periode Totaalresultaat voor de periode	- - -	(1.479,9) - (1.479,9)	- (57,7) (57,7)	- - -	(51,2) 0,5 (50,7)	(1.531,1) (57,2) (1.588,3)
Wijzigingen in reserves voor op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden Overboekingen Overige bewegingen	- - - -	- (192,4) 29,0 (0,1)	6,9 - (30,6) -	- - 1,6 -	- (1,8) - -	6,9 (194,2) - (0,1)
Balans aan het einde van 2024	1.384,3	1.072,3	(258,6)	(260,0)	(16,2)	1.921,7

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in miljoen €)	2023	2024
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Aanpassingen voor resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de 'equity'-	377,1	(1.531,1)
methode	(0,4)	48,6
Aanpassing voor niet-geldelijke transacties	304,9	1.876,2
Aanpassing voor posten die afzonderlijk of onder de investerings- of
financieringskasstromen opgenomen moeten worden	188,6	181,5
Wijziging in werkkapitaalvereisten	346,5	391,6
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	1.216,7	966,7
Ontvangen dividenden	6,1	4,0
Belastingen betaald tijdens de periode	(209,3)	(113,9)
Ontvangen overheidssubsidies	29,2	12,0
Netto operationele kasstroom	1.042,7	868,7
Verwerving van materiële vaste activa	(807,5)	(526,1)
Verwerving van immateriële activa	(77,3)	(56,1)
Overname van nieuwe dochterondernemingen, zonder overgenomen
geldmiddelen Verwerving van / kapitaalverhoging in geassocieerde ondernemingen en joint	-	(18,2)
ventures	(78,9)	(175,0)
Verwerving van financiële activa	(4,6)	-
Nieuwe toegekende leningen	(0,7)	(1,6)
Subtotaal verwervingen	(968,9)	(777,0)
Vervreemding van materiële vaste activa	9,7	0,9
Vervreemding van immateriële activa	-	0,1
Afstoting van dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en joint
ventures, zonder afgestoten geldmiddelen	9,1	0,0
Vervreemding van financiële vaste activa	-	0,1
Terugbetaling van leningen	1,4	0,3
Subtotaal vervreemdingen	20,2	1,4
Nettokasstroom uit (aangewend voor) investeringsactiviteiten	(948,7)	(775,7)
Eigen aandelen	2,3	-
Betaling van leaseverplichtingen	(20,1)	(21,5)
Ontvangen rente	29,3	37,1
Betaalde rente	(84,7)	(86,5)
Terugbetaling van leningen	(1.766,7)	(1.383,4)
Nieuwe leningen	2.165,3	2.061,8
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	(192,3)	(192,4)
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsaandeelhouders	(3,8)	(1,8)
Nettokasstroom uit (aangewend voor) financieringsactiviteiten	129,3	413,5
Gevolgen van wisselkoerswijzigingen	19,2	3,6
Totaal nettokasstroom voor de periode	242,5	510,1
Netto geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode voor
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.221,3	1.463,8
Netto geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode voor
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.463,8	1.973,9
waarvan geldmiddelen en kasequivalenten	1.515,5	2.012,5
waarvan voorschotten in rekening-courant	(51,7)	(38,6)

Verkorte gesegmenteerde informatie 2023 (in miljoen €)	Battery Materials	Catalysis	Recycling	Specialty Materials	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totaal omzet per segment	1.979,9	6.242,9	10.066,1	1.564,9	35,2	(1.623,0)	18.265,9	18.265,9
waarvan externe omzet	1.852,4	6.139,9	8.710,6	1.527,8	35,2	-	18.265,9	18.265,9
waarvan omzet tussen segmenten	127,5	102,9	1.355,5	37,1	-	(1.623,0)	-	-
Totaal inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	547,8	1.803,5	1.012,5	556,5	-	(44,8)	3.875,6	3.875,6
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	540,8	1.800,3	1.008,9	525,7	-	-	3.875,6	3.875,6
inbegrepen)	7,0	3,3	3,7	30,9	-	(44,8)	-	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	15,0	355,1	281,7	82,8	(143,9)	(0,0)	590,7	590,7
waarvan aschrijvingen	(101,3)	(71,9)	(76,3)	(30,8)	(18,2)	-	(298,5)	(298,5)
waarvan aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	(2,6)	-	-	-	3,0	-	0,4	0,4
EBITDA	113,8	427,0	357,9	113,6	(122,7)	(0,0)	889,6	889,6
Aanpassingen	(35,4)	(9,1)	(13,7)	3,5	(27,7)	-	(82,3)	(82,3)
Aangepaste EBITDA	149,2	436,1	371,6	110,1	(95,0)	(0,0)	971,9	971,9
Totale EBIT	12,4	355,1	281,7	82,8	(140,9)	(0,0)	591,1	591,1
Aanpassingen	(35,4)	(9,1)	(13,7)	3,5	(27,7)	-	(82,3)	(82,3)
Aangepaste EBIT	47,9	364,2	295,3	79,3	(113,2)	(0,0)	673,4	673,4
Investeringsuitgaven	614,2	75,7	81,8	31,5	53,6	0,0	856,8	856,8

Vanaf het boekjaar 2024 worden de business units van Umicore ondergebracht in vier business groups. De business unit Rechargeable Battery Materials, voorheen deel van Energy & Surface Technologies, wordt gerapporteerd als een nieuwe business group Battery Materials. De business units Cobalt & Specialty Materials, Electro-Optic Materials en Metal Deposition Solutions, voorheen ook deel uitmakend van Energy & Surface Technologies, werden ondergebracht in de nieuwe business group Specialty Materials. Tot 31 december 2023 werden Battery Materials en Specialty Materials samen gerapporteerd als Energy & Surface Technologies, de indicatoren van 2023 voor Energy & Surface Technologies werden aangepast om deze verandering in de bovenstaande tabel weer te geven.

Verkorte gesegmenteerde informatie 2024 (in miljoen €)	Battery Materials	Catalysis	Recycling	Specialty Materials	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totaal omzet per segment	1.103,2	4.345,6	9.267,2	1.422,9	57,8	(1.343,0)	14.853,7	14.853,7
waarvan externe omzet	938,4	4.166,0	8.294,3	1.397,3	57,8	-	14.853,7	14.853,7
waarvan omzet tussen segmenten	164,8	179,6	972,9	25,6	-	(1.343,0)	-	-
Totaal inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	385,7	1.666,1	907,5	536,3	-	(34,6)	3.461,0	3.461,0
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen) waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet	391,6	1.663,0	904,3	502,0	-	-	3.461,0	3.461,0
inbegrepen)	(5,9)	3,0	3,2	34,3	-	(34,6)	-	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	(1.710,4)	313,5	245,2	54,6	(164,7)	-	(1.261,9)	(1.261,9)
waarvan aschrijvingen	(84,7)	(69,2)	(77,6)	(31,6)	(22,1)	-	(285,2)	(285,2)
waarvan aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	(51,0)	-	-	-	2,5	-	(48,6)	(48,6)
EBITDA	(1.676,7)	382,6	322,8	86,2	(140,2)	-	(1.025,3)	(1.025,3)
Aanpassingen	(1.671,4)	(48,2)	(2,9)	(11,1)	(54,4)	-	(1.788,1)	(1.788,1)
Aangepaste EBITDA	(5,3)	430,9	325,7	97,3	(85,8)	-	762,8	762,8
Totale EBIT	(1.761,5)	313,5	245,2	54,6	(162,2)	-	(1.310,5)	(1.310,5)
Aanpassingen	(1.671,4)	(48,2)	(2,9)	(11,1)	(54,4)	-	(1.788,1)	(1.788,1)
Aangepaste EBIT	(90,0)	361,7	248,1	65,7	(107,9)	-	477,6	477,6
Investeringsuitgaven	306,8	78,1	86,9	26,3	56,7	-	554,7	554,7

Effect van aanpassingen (in miljoen €)	Totaal	waarvan: Aangepast	Aanpassing
H1 2023			en
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	359,2 (145,4)	372,6 (145,4)	(13,4) -
volgens de 'equity'-methode	0,6	0,6	-
EBITDA	505,2	518,6	(13,4)
EBIT	359,8	373,2	(13,4)
Netto financieel resultaat (*)	(64,6)	(65,2)	0,5
Winstbelastingen	(75,1)	(78,4)	3,3
Resultaat van de periode	220,0	229,6	(9,6)
waarvan minderheidsbelangen	(3,2)	(3,2)	-
waarvan aandeel van de Groep	223,2	232,8	(9,6)
H2 2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	231,5 (153,1)	299,9 (153,0)	(68,3) (0,2)
volgens de 'equity'-methode	(0,2)	0,5	(0,7)
EBITDA	384,4	453,3	(68,9)
EBIT	231,3	300,3	(69,0)
Netto financieel resultaat (*)	(44,4)	(44,6)	0,2
Winstbelastingen	(29,8)	(42,8)	13,0
Resultaat van de periode	157,1	212,9	(55,8)
waarvan minderheidsbelangen	(4,7)	(1,0)	(3,8)
waarvan aandeel van de Groep	161,8	213,8	(52,0)
2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	590,7 (298,5)	672,5 (298,4)	(81,8) (0,2)
volgens de 'equity'-methode	0,4	1,1	(0,7)
EBITDA	889,6	971,9	(82,3)
EBIT	591,1	673,6	(82,5)
Netto financieel resultaat (*)	(109,0)	(109,8)	0,8
Winstbelastingen	(104,9)	(121,3)	16,3
Resultaat van de periode	377,1	442,5	(65,4)
waarvan minderheidsbelangen	(8,0)	(4,2)	(3,8)
waarvan aandeel van de Groep	385,1	446,7	(61,6)

* Netto financieel resultaat is berekend als de som van financiële opbrengsten, financiële lasten en winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen zoals gerapporteerd in de geconsolideerde winsten-verliesrekening

		waarvan:
H1 2024	Totaal	Aangepast	Aanpassing en
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	(1.371,7)	240,6	(1.612,4)
waarvan aschrijvingen	(152,0)	(152,0)	-
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de 'equity'-methode EBITDA EBIT	(50,0) (1.269,7) (1.421,7)	0,0 392,7 240,7	(50,0) (1.662,4) (1.662,4)
Netto financieel resultaat (*)	(56,8)	(56,2)	(0,6)
Winstbelastingen	(66,5)	(66,9)	0,4
Resultaat van de periode	(1.545,1)	117,5	(1.662,6)
waarvan minderheidsbelangen	(73,1)	(0,4)	(72,7)
waarvan aandeel van de Groep	(1.472,0)	117,9	(1.589,9)
H2 2024
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	109,8 (133,2)	236,7 (133,0)	(126,8) (0,2)
volgens de 'equity'-methode	1,4	0,4	1,0
EBITDA	244,4	370,1	(125,7)
EBIT	111,2	237,1	(125,9)
Netto financieel resultaat (*)	(56,8)	(52,0)	(4,8)
Winstbelastingen	(40,4)	(41,6)	1,2
Resultaat van de periode	14,0	143,4	(129,4)
waarvan minderheidsbelangen	21,9	6,1	15,9
waarvan aandeel van de Groep	(7,9)	137,3	(145,2)
2024
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	(1.261,9) (285,2)	477,3 (285,0)	(1.739,2) (0,2)
volgens de 'equity'-methode	(48,6)	0,4	(49,0)
EBITDA	(1.025,3)	762,8	(1.788,1)
EBIT	(1.310,5)	477,7	(1.788,3)
Netto financieel resultaat (*)	(113,6)	(108,3)	(5,3)
Winstbelastingen	(107,0)	(108,6)	1,6
Resultaat van de periode	(1.531,1)	260,9	(1.792,0)
waarvan minderheidsbelangen	(51,2)	5,6	(56,8)
waarvan aandeel van de Groep	(1.479,9)	255,3	(1.735,1)

* Netto financieel resultaat is berekend als de som van financiële opbrengsten, financiële lasten en winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen zoals gerapporteerd in de geconsolideerde winsten-verliesrekening

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina:

https://www.umicore.com/en/investor-relations/glossary/?locale=nl

Vind hier alle documenten in verband met de jaarresultaten 2024

Voor meer informatie

Investor Relations

Caroline Kerremans	+32 2 227 72 21	caroline.kerremans@umicore.com
Eva Behaeghe	+32 2 227 70 68	eva.behaeghe@umicore.com

Media Relations

Marjolein Scheers	+32 2 227 71 47	marjolein.scheers@umicore.com
Caroline Jacobs	+32 2 227 71 29	caroline.jacobs@eu.umicore.com

Financiële kalender

21 maart 2025	Publicatie van het jaarverslag 2024
24 april 2025	Jaarlijkse algemene vergadering
28 april 2025	Ex-dividenddatum
29 april 2025	Registratiedatum voor het dividend
30 april 2025	Betalingsdatum voor het dividend
1 augustus 2025	Halfjaarresultaten 2025

Umicore profiel

Umicore is de circulaire materiaaltechnologiegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise in materiaalwetenschappen, scheikunde en metallurgie een concreet verschil maken. Haar activiteiten zijn ondergebracht in vier business groups: Battery Materials, Catalysis, Recycling en Specialty Materials. Elke business group is georganiseerd in marktgerichte business units die materialen en oplossingen aanbieden die toonaangevend zijn in nieuwe technologische ontwikkelingen en onmisbaar in het dagelijks leven.

Umicore genereert het merendeel van haar inkomsten uit en wijdt het grootste deel van haar O&Oinspanningen aan schone mobiliteitsmaterialen en recyclage. De doorgedreven doelstelling van Umicore - duurzame waarde creëren - vloeit voort uit de ambitie om materialen te ontwikkelen, te produceren en te recycleren op een manier die beantwoordt aan haar missie: Materials for a better life.

De industriële en commerciële activiteiten en de O&O-activiteiten van Umicore zijn over de hele wereld verspreid om haar wereldwijde klantenbasis met meer dan 11.500 werknemers zo goed mogelijk te dienen. De Groep genereerde inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 3,5 miljard (omzet van € 14,9 miljard) in 2024.

Vandaag om 08u30 CET vindt een conferentiegesprek en audiowebcast plaats voor analisten en beleggers. De media zijn welkom om de live audiowebcast bij te wonen en te beluisteren en kunnen hun vragen richten aan Umicore Media Relaties.

Meer informatie: https://channel.royalcast.com/umicore/#!/umicore/20250114\_1