Umicore

Earnings Release • Jul 28, 2023

STERKE MARGES IN EEN VOLATIELE MARKTOMGEVING

Kerncijfers

Inkomsten van € 2,1 miljard (0%)	Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 409 miljoen, inclusief een stijging van € 26 miljoen aan werkkapitaal; vrije kasstroom
Aangepaste EBITDA van € 519 miljoen (-14%)	uit bedrijfsactiviteiten van € 60 miljoen
Aangepaste EBIT van € 373 miljoen (-19%)	De kapitaaluitgaven bedroegen €335 miljoen (+77%)
EBIT-aanpassingen van - € 13 miljoen	Onderzoeks & ontwikkelingsuitgaven van € 147 miljoen (+4%)
ROCE van 15,2% (in vergelijking met 20,8% in eerste jaarhelft van 2022)	Interim dividend van € 0,25 per aandeel wordt uitbetaald op 22 augustus 2023
Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van € 233 miljoen en aangepaste EPS van € 0,97	Nettoschuld / aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 1,30x met nettoschuld van € 1.390 miljoen

Umicore realiseerde in de eerste helft van 2023 een robuuste prestatie ondanks een minder gunstige edelmetaalprijsomgeving, matige macro-economische groei en kosteninflatie. De inkomsten van de Groep voor de eerste 6 maanden bedroegen € 2,1 miljard, in lijn met de niveaus behaald in de eerste jaarhelft van 2022 en 2021, en toonde daarmee haar veerkracht aan in een context van steeds uitdagendere marktomstandigheden sinds eind 2022.

De aangepaste EBIT van de Groep bedroeg € 373 miljoen en de aangepaste EBITDA € 519 miljoen. Dat is lager dan in de eerste jaarhelft van 2022 als gevolg van de minder gunstige edelmetaalprijsomgeving, de kosteninflatie en hogere uitgaven voor innovatie en groei in het kader van de 2030 RISE-Strategie van Umicore. De aangepaste EBITDA-marge bedroeg 25,1%, in overeenstemming met Umicore's 2030 RISEambitie¹ .

De vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg € 60 miljoen, en weerspiegelt significant hogere investeringsuitgaven om de toenemende groei in Rechargeable Battery Materials voor te bereiden. De netto financiële schuld steeg tot € 1,4 miljard, wat neerkomt op een hefboomratio van 1,30 keer de aangepaste EBITDA van de laatste 12 maanden. Dit is ruim binnen de 2,5 keer 'investment grade'-doelstelling voorzien in de 2030 RISE-Strategie.

Nota: alle verwijzingen naar inkomsten in dit document betreffen inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li en Mn)

¹ In juni 2022 lanceerde Umicore "2030 - RISE", haar nieuw strategisch plan om de winstgevende groei te versnellen met constante waardecreatie tegen 2030 en daarna (ambitie van aangepaste EBITDA-marges > 20% over de hele periode): https://www.umicore.com/en/newsroom/news/umicore-launchesumicore-2030-rise-its-new-strategic-plan-designed-to-accelerate-value-creative-growth#dutch

Catalysis zette opnieuw een uitstekende prestatie neer met inkomsten en winst boven de niveaus van de eerste jaarhelft van 2022. De verkoopvolumes en inkomsten van Automotive Catalysts stegen dankzij een hogere productie van personenwagens met brandstofmotoren en een geleidelijk herstel van de productie van zware dieselvoertuigen in China. De inkomsten in Fuel Cell & Stationary Catalysts stegen aanzienlijk, vooral dankzij een hoge vraag naar stationaire katalysatoren en een gunstige productmix. Deze positieve inkomstenevolutie, in combinatie met kostendiscipline en een hoge operationele efficiëntie, leidde tot een aangepaste EBITDA van € 227 miljoen in de business group.

De inkomsten in Energy & Surface Technologies lagen, zoals verwacht, onder het niveau van vorig jaar als gevolg van een normalisering in Cobalt & Specialty Materials in vergelijking met een uitzonderlijk sterke eerste helft van 2022. De inkomsten en winst van Rechargeable Battery Materials waren in lijn met de eerste jaarhelft van 2022 ondanks hogere uitgaven voor groei en onderzoek & ontwikkeling. De aangepaste EBITDA van de business group bedroeg € 132 miljoen.

De business group Recycling zette een robuuste prestatie neer in de eerste jaarhelft van 2023, hoewel deze onder de uitzonderlijke prestaties van de eerste helft van vorig jaar bleven. De inkomsten waren in lijn met het niveau van dezelfde periode vorig jaar, waarbij een sterke prestatie van Precious Metals Management lagere inkomsten in de andere business units compenseerde. De aangepaste EBITDA bedroeg € 204 miljoen, een weerspiegeling van de lagere PGM-prijzen en de impact van de kosteninflatie.

In de eerste jaarhelft van 2023 boekte Umicore ook verdere vooruitgang met de uitvoering van haar 2030 RISE-Strategie, die ontwikkeld werd om waardecreërende groei te verwezenlijken. De business unit Rechargeable Battery Materials sloot een nieuwe langetermijnovereenkomst voor de levering van batterijmaterialen voor de Chinese markt, terwijl de business group Catalysis en de business group Recycling blijk bleven geven van sterke prestaties, operationele uitmuntendheid en hun vermogen om solide kasstromen te genereren in een uitdagende marktcontext. Umicore kondigde ook wijzigingen in haar leiderschapsteam aan en een nieuwe organisatiestructuur met verantwoordelijkheden die afgestemd zijn op het uitvoeren en waarmaken van haar 2030 RISE-Strategie (zie volgende rubriek: "Introductie van een nieuwe organisatie- en rapportagestructuur").

Mathias Miedreich, CEO van Umicore: "Umicore heeft nogmaals aangetoond dat het solide bedrijfsresultaten kan neerzetten ondanks een moeilijke marktsituatie. Tegelijkertijd bleven we gefocust op de uitvoering van onze 2030 RISE-Strategie. We hebben een nieuwe organisatiestructuur aangekondigd gericht op het ondersteunen van de aanzienlijke toekomstige groei in Battery Materials en hebben een leiderschapsteam aangesteld met verantwoordelijkheden die zijn afgestemd op het uitvoeren en waarmaken van de belangrijkste pijlers van onze strategie. We hebben meer geïnvesteerd in innovatie en groei zonder afbreuk te doen aan ons engagement voor financiële discipline en vereist rendement op investeringen. Ik wil alle Umicore-medewerkers bedanken voor hun voortdurende energie en toewijding en ik heb er het volste vertrouwen in dat we goed op weg zijn om onze 2030 RISE-ambities waar te maken en tegelijk aandeelhouderswaarde en voordelen voor al onze stakeholders te creëren."

Investeerdersrelaties https://www.umicore.com/en/investors/

Webcast https://umicore.com/hyr2023\_nl

www.umicore.com

Vooruitzichten voor 2023

Op basis van de sterke prestaties in de eerste jaarhelft en in de veronderstelling dat de edelmetaalprijzen voor de rest van het jaar op het huidige niveau blijven, verwacht Umicore, onder overigens gelijke omstandigheden, dat haar aangepaste EBITDA voor het volledige jaar 2023 tussen € 960 miljoen en € 1.020 miljoen zal bedragen.

In Catalysis verwacht Umicore te kunnen blijven profiteren van haar sterke marktpositie in toepassingen voor benzinekatalysatoren en een verder geleidelijk herstel van de Chinese markt voor zware dieselvoertuigen. In deze context wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA in 2023 iets boven de recordniveaus van 2022 zal liggen. Er wordt echter verwacht dat de inkomsten en de winst in de tweede jaarhelft de lagere PGM-prijsomgeving zullen weerspiegelen in vergelijking met de eerste jaarhelft in alle business units.

In Energy & Surface Technologies wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van Rechargeable Battery Materials in 2023 boven het niveau van het voorgaande jaar zal liggen. Rekening houdend met de genormaliseerde prestatie van Cobalt & Specialty Materials in 2023 in vergelijking met de uitzonderlijke winstgevendheid in 2022, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de business groep in 2023 iets onder het niveau van 2022 zal liggen.

In Recycling verwacht Umicore dat de prestaties van de business group de daling van de PGM-prijzen en een gerelateerde, minder voordelige bevoorradingsomgeving voor PGM-rijke recyclagematerialen zullen weerspiegelen. In de veronderstelling dat de huidige metaalprijzen zouden aanhouden en rekening houdend met de huidige uitstaande strategische metaalafdekkingen, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de business group in 2023 onder het niveau van 2022 zal liggen, maar nog steeds ruim boven de historische niveaus van vóór 2020. Er wordt ook verwacht dat de inkomsten en de winst in de tweede jaarhelft onder het niveau van de eerste jaarhelft zullen liggen, als gevolg van de recente daling van de PGM-prijzen.

Zoals eerder aangekondigd, zullen de kosten in het Corporate segment voor het volledige jaar 2023 naar verwachting in grote lijnen op het niveau van 2022 blijven. Er wordt ook verwacht dat de investeringsuitgaven zullen stijgen tot € 800 miljoen voor het volledige jaar 2023, in lijn met de huidige consensus. Dit weerspiegelt voornamelijk de investeringen in de uitbreiding van de Europese voetafdruk van Rechargeable Battery Materials. Tegen de huidige metaalprijzen zal het nettowerkkapitaal naar verwachting stabiel blijven in de tweede helft van het jaar. Rekening houdend met deze elementen wordt verwacht dat de nettoschuld ongeveer op hetzelfde niveau zal blijven als eind juni.

Introductie van een nieuwe organisatie- en rapporteringsstructuur

Sinds de invoering van de 2030 RISE-Strategie in juni 2022 heeft Umicore haar governance structuur versterkt door ze af te stemmen op haar ambitieuze groeiplan tegen 2030. Als volgende stap wordt een nieuwe organisatiestructuur geïmplementeerd om de aanzienlijke groei in de activiteiten van Rechargeable Battery Materials te ondersteunen. De business units van Umicore zullen worden ondergebracht in vier, in plaats van de huidige drie, business groups op basis van belangrijke synergieën en gemeenschappelijke kenmerken waarbij tegelijkertijd meer focus wordt gebracht op de verschillende bedrijfsactiviteiten.

De vroegere business unit Rechargeable Battery Materials (RBM) zal worden gerapporteerd als de nieuwe business group Battery Materials, geleid door Ralph Kiessling, momenteel Executive Vice President Energy & Surface Technologies. Deze opstelling zal zorgen voor de nodige focus en structuur om de verwachte sterke groei van de activiteit batterijmaterialen te ondersteunen en zal bijkomende transparantie en inzicht verschaffen in de prestaties van de business group.

De business units Cobalt & Specialty Materials (CSM), Electro-Optic Materials (EOM) en Metal Deposition Solutions (MDS), die nu deel uitmaken van Energy & Surface Technologies, zullen worden gegroepeerd in een vierde business group onder de leiding van Geert Olbrechts, als verantwoordelijke EVP.

Daarnaast zal Geert vanaf 1 augustus 2023 Chief Technology Officer van de Groep worden en in die hoedanigheid ook verantwoordelijk zijn voor de Corporate Onderzoek & Ontwikkeling activiteiten in nauwe samenwerking met de O&O teams in de business units. Zij zullen nauw samenwerken met de New Business Incubation en Open Innovation teams.

De externe verslaggeving volgens deze nieuwe organisatiestructuur zal worden geïmplementeerd vanaf het boekjaar 2024. De perimeter van Catalysis en Recycling blijft ongewijzigd.

Naast deze veranderingen en om het belang van mensen en talent voor Umicore te weerspiegelen, werd de rol van EVP "People and Organization" gecreëerd. Ana Fonseca Nordang werd aangesteld om deze rol op zich te nemen vanaf 1 september 2023 en zal de directieraad van Umicore vervolledigen.

Ana heeft meer dan 20 jaar internationale ervaring in verschillende leidinggevende HR-functies en heeft het grootste deel van haar carrière gewerkt bij Equinor, het vroegere Statoil, waar ze nu haar rol als Senior Vice President Renewables verlaat. Eerder was ze er Chief Human Resources Officer. Samen met de andere leden van de directieraad zal Ana ervoor blijven zorgen dat de HR-strategie centraal blijft staan bij alles wat Umicore in de toekomst bedenkt en plant.

"Ik ben zeer blij Ana te mogen verwelkomen als lid van onze directieraad. Haar internationale en brede ervaring in human resources zal onze HR-strategie verder versterken om te zorgen dat we een aantrekkelijke werkgever blijven in alle regio's waar we actief zijn. De beslissing om Ana een plek in de directieraad aan te bieden onderstreept het belang van onze mensen en de rol die zij spelen in de verwezenlijking van ons ambitieuze 2030 RISE-groeiplan. Onze mensen, met al hun vaardigheden, ervaring en energie, zijn essentieel voor ons succes.", aldus Mathias Miedreich, CEO van Umicore.

Op het niveau van de raad van toezicht werden twee nieuwe comités geïntroduceerd, het investeringscomité en het duurzaamheidscomité. Deze comités richten zich enerzijds op het toezicht op de investeringsuitgaven van de Groep om de groei in verband met de 2030 RISE-Strategie te verwezenlijken en anderzijds op het realiseren van de Let's Go for Zero-ambities.

Kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2022	2022	2023
Omzet (1)	12.890	12.546	10.012
Inkomsten (metaal niet inbegrepen) (2)	2.063	2.093	2.067
Aangepaste EBITDA (3)	601	550	519
waarvan geassocieerde ondernemingen	11	5	1
EBITDA aanpassingen (3)	(20)	(12)	(13)
EBITDA	580	538	505
Aangepaste EBITDA marge	28,6%	26,0%	25,1%
Aangepaste EBIT (3)	461	404	373
EBIT aanpassingen (3)	(20)	(12)	(13)
Totale EBIT	441	392	360
Aangepaste EBIT marge (2)	21,8%	19,0%	18,0%
Aangepaste effectieve belastingsgraad	22,8%	16,5%	25,5%
Aangepaste nettoresultaat, aandeel van de Groep	321	272	233
Nettoresultaat, aandeel van de Groep	309	261	223
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	141	175	147
Investeringen	190	280	335
Netto toename/afname van de kasstromen vóór financieringsoperaties Totaal der activa, einde periode Eigen vermogen van de Groep, einde periode Geconsolideerde netto financiële schuld, einde periode (3) Schuldratio, einde periode Nettoschuld / aangepaste EBITDA van de voorbije 12 maanden	230 10.259 3.410 955 21,6% 0,88x	(76) 9.942 3.516 1.104 23,6% 0,96x	(153) 9.860 3.594 1.390 27,7% 1,30x
Aangewend kapitaal, einde periode	4.475	4.716	5.096
Aangewend kapitaal, gemiddelde	4.426	4.595	4.906
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	20,8%	17,6%	15,2%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	11.350 2.702	11.565 2.664	11.942 2.585
Totaal geregistreerd ongevallenpercentage (TRIR – Total Recordable Injury Rate) (4)	8,80	9,00	8,90

(1) Zie toelichting 9 voor de herclassificatie van de omzet en de kosten van grondstoffen en verbruiksgoederen in H1 2022 (2) Inkomsten voor H1 2022 zijn aangepast om de doorgerekende waarde van het aangekochte lithium en mangaan uit te sluiten

(3) De reconciliatie van de Alternatieve Prestatiemaatstaven met de tussentijdse verkorte financiële toelichtingen is te vinden bij de geconsolideerde balans en in toelichting 4 van de geconsolideerde verkorte tussentijdse financiële toelichtingen

(4) Totaal aantal dodelijke ongevallen, ongevallen met werkverlet en registreerbare letsels zonder werkverlet, per miljoen gewerkte uren, zowel voor Umicore-werknemers als voor aannemers

Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel)	H1 2022	H2 2022	H1 2023
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde periode	246.400.000	246.400.000	246.400.000
waarvan uitstaande aandelen	240.098.575	240.200.659	240.399.667
waarvan aandelen in eigen bezit	6.301.425	6.199.341	6.000.333
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
basisberekening	240.562.679	240.123.853	240.361.383
na verwateringseffect	241.053.238	240.469.079	240.426.378
Aangepaste winst per aandeel	1,34	1,13	0,97
Winst per aandeel volgens basisberekening	1,28	1,09	0,93
Winst per aandeel na verwateringseffect	1,28	1,09	0,93
Uitbetaling dividend	0,55	0,25	0,55
Netto toename/afname van de kasstromen vóór
financieringsoperaties, basisberekening	0,95	-0,32	-0,64
Totaal der activa, einde periode	42,73	41,39	41,01
Eigen vermogen van de Groep, einde periode	14,20	14,64	14,95

* De raad van toezicht heeft op de algemene aandeelhoudersvergadering van 27 april 2023 een bruto jaarlijks dividend voor het boekjaar 2022 van € 0,80 per aandeel voorgesteld. Rekening houdend met het interim-dividend van € 0,25 per aandeel dat op 23 augustus 2022 werd uitbetaald, werd op 4 mei 2023 een brutobedrag van € 0,55 per aandeel uitbetaald na goedkeuring van de aandeelhouders.

Opsplitsing per segment

CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Exclusief Corporate

Catalysis

Catalysis kerncijfers (in miljoen €)	H1 2022	H2 2022	H1 2023
Totale omzet	3.907	3.831	3.575
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	897	879	946
Aangepaste EBITDA	206	213	227
EBITDA	204	204	227
Aangepaste EBITDA marge	23,0%	24,2%	24,0%
Aangepaste EBIT	170	172	192
Totale EBIT	168	163	192
Aangepaste EBIT marge	18,9%	19,6%	20,3%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	72	68	63
Investeringen	23	45	33
Aangewend kapitaal, einde periode	1.486	1.564	1.237
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.519	1.525	1.400
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	22,4%	22,6%	27,4%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde
ondernemingen)	3.033	3.080	3.084

Overzicht en vooruitzichten

In de eerste helft van 2023 zette de business group Catalysis opnieuw uitstekende resultaten neer, met inkomsten en winst die boven de niveaus van de eerste helft van 2022 lagen. De inkomsten bedroegen € 946 miljoen, een stijging van 5% vergeleken met de eerste helft van 2022. De verkoopvolumes en inkomsten van de business unit Automotive Catalysts stegen dankzij de groei op jaarbasis van de productie van personenwagens met verbrandingsmotoren in Europa, Noord- en Zuid-Amerika en India, en een geleidelijk herstel van de Chinese productie van zware dieselvoertuigen. De business group profiteerde ook van aanzienlijk hogere inkomsten in de business unit Fuel Cell & Stationary Catalysts, die in het bijzonder een hoge vraag naar stationaire katalysatoren en een gunstige productmix weerspiegelen. Deze positieve evolutie van de inkomsten, in combinatie met kostendiscipline en sterke operationele efficiëntie in Automotive Catalysts, heeft geleid tot een aangepaste EBIT voor de eerste 6 maanden van € 192 miljoen (+13%) en een aangepaste EBITDA van € 227 miljoen (+10%). Daarnaast konden PGM-afdekkingen de impact van de dalende PGM-spotprijzen op de winst deels compenseren.

In Catalysis verwacht Umicore te kunnen blijven profiteren van haar sterke marktpositie in toepassingen voor benzinekatalysatoren en een verder geleidelijk herstel van de Chinese markt voor zware dieselvoertuigen. Hiermee rekening houdend wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA in 2023 iets boven de recordniveaus van 2022 zal liggen. Er wordt echter verwacht dat de inkomsten en de winst in de tweede jaarhelft de lagere PGM-prijsomgeving zullen weerspiegelen in vergelijking met de eerste jaarhelft voor alle business units.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2023

De eerste helft van 2023 vertoonde een opwaartse trend in de wereldwijde productie van wagens met verbrandingsmotoren² in vergelijking met een zwakke eerste helft van 2022, die bijzonder hard werd getroffen door de effecten van wereldwijde verstoringen van de toeleveringsketen en een heropleving van de COVID-19-pandemie in China. De ernstige toeleveringsbeperkingen die de automobielsector de afgelopen twee jaar hebben getroffen, hebben geleid tot een grote productieachterstand die, samen met het recente herstel van de wereldwijde toeleveringsketens, heeft geresulteerd in een aanzienlijke opleving van de autoproductie in de eerste helft van 2023. De productie van personenwagens met benzine- en dieselmotoren steeg met name sterk in Europa (+8,9%), Noord- (+8,3%) en Zuid-Amerika (+11,5%) en India (+6,7%). In China had de COVID-19-lockdown in de lente van vorig jaar nog steeds een aanzienlijke impact in de eerste jaarhelft van 2023 in de vorm van logistieke problemen, waardoor de productie van wagens met verbrandingsmotoren in grote lijnen gelijk bleef tegenover de eerste helft van 2022.

De business unit Automotive Catalysts profiteerde van de groei in de wereldwijde autoproductie en boekte zowel hogere inkomsten als een hogere winst in vergelijking met de eerste helft van 2022. De prestaties van de business unit lagen grotendeels in lijn met de wereldwijde markt voor wagens met verbrandingsmotoren in termen van volumes en inkomsten dankzij sterke resultaten in de Europese, Noord-Amerikaanse, Indiase en Japanse markten. De volumes en inkomsten in het segment van de zware dieselvoertuigen lagen een stuk hoger dankzij een sterke vraag op de Europese markt en een geleidelijk herstel van de Chinese productie van zware dieselvoertuigen. De winst weerspiegelde de hogere volumes en toenemende operationele efficiëntie die het effect van de kosteninflatie ruimschoots konden compenseren.

Personenwagens

Het segment van de personenwagens vertegenwoordigde 83% van de inkomsten van Automotive Catalysts in de eerste helft van 2023, waarvan 81% voor benzinetechnologieën.

De Europese markt voor brandstofmotoren, die 34% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigde, groeide met 8,9% tegenover de eerste helft van 2022 dankzij het herstel van de toeleveringsketen in vergelijking met de eerste helft van 2022. Umicore presteerde aanzienlijk beter dan de Europese markt, zowel qua volumes (+17,2%) als qua inkomsten, vooral dankzij een goede klantenmix en de productiestart van nieuwe benzineplatformen voor personenwagens die al eerder werden binnengehaald.

De productie van personenwagens op de Chinese markt voor brandstofmotoren, die 24% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigde, bleef in grote lijnen gelijk tegenover de eerste helft van 2022, wat met name te wijten is aan een zwakkere start van het jaar met nog steeds verschillende nawerkingen van de COVID-19-lockdown in het tweede kwartaal van 2022. De volumes (-9,5%) en inkomsten van Umicore werden beïnvloed door een minder gunstige klantenmix.

De Noord- en Zuid-Amerikaanse markten voor brandstofmotoren, die samen 21% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigden, groeiden aanzienlijk (+8,3%) tegenover het voorgaande jaar als gevolg van een solide klantenvraag. De inkomsten van Umicore (+8,7%) weerspiegelden de dynamische groei van de automarkt in de regio, aangedreven door een gunstige klantenmix.

De volumes en inkomsten van Umicore (+20,6%) deden het aanzienlijk beter dan de Indiase en Thaise markten, vooral dankzij een gunstige klanten- en platformmix in India. In Japan en Korea stegen de inkomsten van Umicore (+13,2%) dankzij de solide groei in deze regio, vooral in Japan.

² De Automotive Catalyst-paragraaf van het persbericht verwijst naar de relevante markt voor wagens met verbrandingsmotoren (inclusief wagens op benzine, diesel, lpg, cng en e-brandstoffen en exclusief volledig elektrische wagens en brandstofcelwagens).

Zware dieselvoertuigen

Het segment van de zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 17% van de inkomsten van de business unit in de eerste helft van 2023.

De Chinese markt voor zware dieselvoertuigen, die 41% van de wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen van Umicore vertegenwoordigde, vertoonde tekenen van herstel in de eerste helft van 2023. De productie van zware dieselvoertuigen, die in 2022 in China aanzienlijk daalde als gevolg van verstoringen in de toeleveringsketen en productieonderbrekingen door COVID-19, steeg met 64% tegenover de eerste helft van 2022. De volumes en inkomsten van Umicore voor zware dieselvoertuigen weerspiegelden de verbeterde vrachtwagenproductie.

In Europa lagen de volumes van Umicore (+11%) hoger dan de markt voor zware dieselvoertuigen, die met 5,7% groeide in vergelijking met de eerste helft van 2022, dankzij een gunstige klanten- en platformmix.

De inkomsten voor Precious Metals Chemistry lagen in lijn met dezelfde periode vorig jaar. De inkomsten uit homogene katalysatoren bleven stabiel, waarbij een hoge vraag van de high-end farmaceutische sector naar katalysatoren voor biowetenschappelijke toepassingen de lagere vraag naar bulktoepassingen compenseerde. De bestelvolumes voor anorganische chemicaliën bleven ook op hetzelfde niveau als de eerste helft van 2022 dankzij de solide vraag van de automobieleindmarkt. De winst van de business unit werd echter beïnvloed door de daling van de PGM-prijzen, hoewel die tot op zekere hoogte beperkt werd door de bestaande strategische metaalafdekkingen.

De inkomsten voor Fuel Cell & Stationary Catalysts lagen aanzienlijk hoger dan vorig jaar. De inkomsten uit stationaire katalysatoren stegen aanzienlijk als gevolg van de aanhoudend solide vraag van de eindmarkten chemie, raffinage, energie en grote motoren en een gunstige productmix. De inkomsten uit protonuitwisselingsmembraan (PEM)-brandstofcelkatalysatoren die in het transportsegment worden gebruikt, daalden in vergelijking met de eerste helft van 2022. Naar verwachting zal de vraag in dit segment de komende maanden aantrekken als gevolg van het geleidelijke herstel na de COVID-19-lockdowns in China en rekening houdend met het feit dat in het kader van projectplanningscycli bij de eindklanten bestellingen vaak worden geplaatst in de tweede jaarhelft. De volumes van PEM-brandstofcelkatalysatoren die worden gebruikt in groene elektrolyse stegen aanzienlijk als gevolg van de groeiende vraag van klanten in dat segment.

Het bouwproject van de nieuwe massaproductiefabriek voor PEM-brandstofcel -en elektrolysekatalysatoren in het Chinese Changshu vordert goed en de ingebruikname is voorzien voor eind 2025. De fabriek, die op dat moment de meest geavanceerdste PEM-brandstofcelkatalysatorfabriek ter wereld zal zijn, zal PEMkatalysatoren produceren voor de transportsector en voor groene elektrolyse. Ze zal schaalbaar zijn met het oog op de toekomstige groei van de klantenportfolio van de business unit.

Energy & Surface Technologies

Energy & Surface Technologies kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2022	2022	2023
Totale omzet	2.229	2.745	1.887
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen) (*)	631	646	588
Aangepaste EBITDA	172	118	132
waarvan geassocieerde ondernemingen	3	2	(1)
EBITDA	172	120	132
Aangepaste EBITDA marge	26,7%	18,0%	22,6%
Aangepaste EBIT	112	55	68
Totale EBIT	112	57	67
Aangepaste EBIT marge (*)	17,2%	8,2%	11,6%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	41	66	50
Investeringen	129	167	247
Aangewend kapitaal, einde periode	2.484	2.751	3.276
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.380	2.617	3.014
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	9,4%	4,2%	4,5%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	3.981 809	3.991 821	4.259 715

(*) Inkomsten voor H1 2022 zijn aangepast om de doorgerekende waarde van het aangekochte lithium en mangaan uit te sluiten

Overzicht en vooruitzichten

In de eerste helft van 2023 bedroegen de inkomsten in Energy & Surface Technologies € 588 miljoen en de aangepaste EBITDA € 132 miljoen, respectievelijk 7% en 23% onder het niveau van vorig jaar. Deze resultaten weerspiegelden een verwachte normalisatie bij Cobalt & Specialty Materials na een uitzonderlijk sterk 2022. De inkomsten en winst van Rechargeable Battery Materials lagen in lijn met het niveau van de eerste jaarhelft van 2022, ondanks hogere uitgaven voor groei en O&O. De verkoopvolumes van actieve kathodematerialen waren matig, zoals verwacht. De business unit Cobalt & Specialty Materials onderging een verwachte vertraging van de marktvraag in een context van zwakkere economische activiteit en werd geïmpacteerd door een aanzienlijke daling in de kobalt -en nikkelprijzen.

In Energy & Surface Technologies wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van Rechargeable Battery Materials in 2023 boven het niveau van het voorgaande jaar zal liggen. Rekening houdend met de genormaliseerde prestatie van Cobalt & Specialty Materials in 2023 in vergelijking met de uitzonderlijke winstgevendheid in 2022, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de business groep in 2023 iets onder het niveau van 2022 zal liggen.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2023

Bij Rechargeable Battery Materials lagen de inkomsten en winst in de eerste helft van 2023 op hetzelfde niveau als tijdens dezelfde periode vorig jaar. Zoals eerder vermeld verminderde de business unit de gevoeligheid van haar inkomsten en winst aan de lithiumprijs door termijncontracten en afdekkingsmechanismen³ , terwijl ze nog steeds kon profiteren van een gunstige transactionele blootstelling aan de lithiumprijs.

De wereldwijde verkoop van elektrische voertuigen bleef snel groeien in de eerste helft van 2023, met een stijging van 39% tegenover dezelfde periode vorig jaar, waarbij de groei van de wereldwijde productie van wagens met verbrandingsmotoren aanzienlijk werd overtroffen. De stijging van de verkoop van elektrische voertuigen varieerde van regio tot regio, maar wordt nog steeds gedomineerd door China, waar de verkoop van elektrische voertuigen steeg met 37%. De groei van de vraag naar NMC-batterijmaterialen in China was echter lager omdat de meeste elektrische voertuigen in China verkocht worden met LFP-batterijen voor korte afstanden. Ook in Europa steeg de verkoop van elektrische voertuigen aanzienlijk (28%). Zoals verwacht en eerder aangekondigd weerspiegelden de wereldwijde verkoopvolumes van de business unit, de wereldwijde groei van de vraag niet.

Rechargeable Battery Materials blijft vooruitgang boeken met de uitvoering van de 2030 RISE-Strategie. Sinds de lancering van die strategie heeft de business unit verschillende langetermijn, waardecreërende partnerschappen met batterij- en autofabrikanten voor de Europese en Chinese markten voor elektrische voertuigen afgesloten. Naar verwachting zullen die overeenkomsten leiden tot een aanzienlijke volumestijging in 2024.

Met name in de eerste helft van 2023 ondertekende Rechargeable Battery Materials een langetermijnovereenkomst voor de levering van actieve kathodematerialen met een Chinese batterijfabrikant die een jaarlijkse verbintenis van 20.000 ton NMC met hoog nikkelgehalte voor China inhoudt. De eerste commerciële volumes in het kader van die overeenkomst zullen vanaf eind 2023 geproduceerd worden en naar verwachting resulteren in een aanzienlijke toename van het gebruik van de Umicore-fabriek in China.

Tegelijkertijd gaat de afdeling O&O van Rechargeable Battery Materials snel vooruit met de inhuldiging van een van de grootste en meest geavanceerdste fabrieken voor materiaalprototypes voor solid statebatterijmaterialen ter wereld in België. Dat unieke prototypingcentrum zal Rechargeable Battery Materials in staat stellen om haar innovatief en technologisch leiderschap rond chemie voor solid state-batterijen, de nieuwste technologie voor elektrische voertuigen, verder op te schalen en te versnellen.

Umicore investeerde ook een minderheidsaandeel in Blue Current, een toonaangevende fabrikant van solid state-batterijen op basis van silicium-elastische composieten. Die investering vormt een aanvulling op een reeds bestaand akkoord voor gezamenlijke ontwikkeling op basis waarvan beide partijen de batterijmaterialen van Umicore konden integreren in de solid state-batterijtechnologie van Blue Current. Door kapitaal te verstrekken – naast de levering van geavanceerde batterijmaterialen in het kader van de gezamenlijke ontwikkelingsovereenkomst – wil Umicore nauw samenwerken met Blue Current om de marktadoptie van de unieke batterij op basis van silicium-elastische composieten van het bedrijf tegen 2025 te stimuleren.

Bovendien boekt Umicore verdere vooruitgang met de industrialisering van haar toonaangevende mangaanrijke HLM (hoog lithium, mangaan) actieve kathodematerialentechnologie met als streefdoelstelling commerciële productie en gebruik in elektrische wagens in 2026. HLM blijft verder aanslaan bij verschillende auto- en batterijcelfabrikanten als een differentiërende, goedkopere, duurzame batterijtechnologie met hoge energiedensiteit en de actieve klantenengagementen van Umicore voor HLM stegen ondertussen tot 12 projecten in vergevorderde 'sampling' fases.

³ Aangezien lithium en mangaan steeds waardevollere en volatielere onderdelen in materialen voor herlaadbare batterijen worden, werd besloten om ze niet langer als verbruiksgoederen te behandelen, maar als afgedekte metalen. Raadpleeg het persbericht van 16 februari 2023 over het volledige jaar 2022 voor meer informatie.

Om de bestuursstructuur van de Groep en Rechargeable Battery Materials af te stemmen op haar ambitieuze groeiplan besliste Umicore om een nieuwe organisatiestructuur te implementeren. In de nieuwe opzet zullen de activiteiten rond materialen voor herlaadbare batterijen worden samengebracht in een afzonderlijke business group, die onder meer extra transparantie zal bieden over de resultaten van de activiteiten. Voor meer informatie verwijzen we naar de rubriek "Introductie van een nieuwe organisatie- en rapportagestructuur".

Zoals verwacht normaliseerden de inkomsten voor Cobalt & Specialty Materials in vergelijking met de uitzonderlijk sterke resultaten in de eerste helft van 2022. De raffinage- en distributieactiviteiten voor kobalten nikkelchemicaliën werden beïnvloed door een aanzienlijke daling van de kobalt- en nikkelprijzen in combinatie met een vertraging van de vraag als gevolg van voorraadafbouw door klanten. De inkomsten uit werktuigmaterialen weerspiegelden de lagere vraag van de eindmarkten voor diamant- en hardmetaalwerktuigen in een context van zwakkere economische activiteit. Ook de inkomsten uit carboxylaten waren lager omdat de vraag van de coating- en verfindustrie normaliseerde na een periode van uitzonderlijk hoge bestellingen in 2021 en 2022.

De inkomsten van Metal Deposition Solutions daalden licht tegenover dezelfde periode vorig jaar. Een vertraging in de vraag vanuit de elektronicasector resulteerde in een daling van het aantal bestellingen voor dunnefilmproducten die worden gebruikt in micro-elektronica en optische toepassingen, en een lagere vraag naar elektrolyten op basis van edelmetalen die worden gebruikt in draagbare toestellen. De inkomsten voor decoratieve toepassingen en printed circuit boards waren hoger, terwijl de inkomsten in de andere activiteiten in het algemeen stabiel bleven.

De inkomsten van Electro-Optic Materials stegen in vergelijking met de eerste helft van 2022. De inkomsten voor infraroodoplossingen stegen aanzienlijk dankzij een hoge vraag van klanten in Europa. De inkomsten voor germanium toepassingen lagen boven het niveau van de eerste helft van 2022, met name dankzij de sterke vraag naar hoogzuivere chemicaliën en de daarmee verbonden gesloten kringloop recyclageactiviteit. De winst daalde door een vertraagde doorrekening van de kosteninflatie als gevolg van langlopende klantencontracten.

Op 4 juli kondigde het Chinese Ministerie van Handel aan dat het vanaf 1 augustus 2023 een exportcontrole op germanium zal invoeren. Umicore volgt die ontwikkelingen op de voet, maar heeft er vertrouwen in dat haar bevoorradingsportfolio robuust genoeg is om de activiteiten en bevoorrading van haar klanten veilig te stellen. Umicore is een van de weinige bedrijven die germanium uit verschillende stromen kan recycleren. In 2022 was al meer dan 50% van de germaniumbehoefte van Electro-Optic Materials afkomstig van gerecycleerde grondstoffen. Zo is de business unit veel minder afhankelijk van externe bevoorrading. Als onderdeel van haar bedrijfsmodel introduceert de business unit open innovatieprojecten die klanten aanmoedigen om germanium te recupereren uit schrootmateriaal om hun algemene blootstelling aan de markt verder te verminderen. Bovendien ontwikkelt Umicore momenteel technologieën op basis van 'dunne film-germanium', die het gebruik en de kosten van germanium drastisch verminderen. 

Recycling

Recycling kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2022	2022	2023
Totale omzet (1)	8.126	7.212	5.402
Totale inkomsten (metaal niet inbegrepen)	537	569	536
Aangepaste EBITDA	257	275	204
EBITDA	252	280	200
Aangepaste EBITDA marge	47,8%	48,3%	38,1%
Aangepaste EBIT	221	241	167
Totale EBIT	217	246	163
Aangepaste EBIT marge	41,2%	42,4%	31,1%
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	13	11	13
Investeringen	30	52	34
Aangewend kapitaal, einde periode	426	347	468
Aangewend kapitaal, gemiddelde	443	386	407
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	99,9%	125,0%	81,9%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen)	2.930	2.996	2.963

(1) Zie toelichting 9 voor de herclassificatie van de omzet en de kosten van grondstoffen en verbruiksgoederen in H1 2022

Overzicht en vooruitzichten

De business groep Recycling heeft in de eerste helft van 2023 een robuuste prestatie neergezet, zij het minder goed dan de uitzonderlijke resultaten in de eerste helft van vorig jaar. De business group boekte inkomsten van € 536 miljoen, in lijn met het niveau in dezelfde periode vorig jaar waarbij een sterke prestatie van Precious Metals Management lagere inkomsten in de andere business units compenseerde. De aangepaste EBITDA bedroeg € 204 miljoen, een daling van 21%, en weerspiegelde de lagere prijzen voor platinum groep metalen (PGMs) en de impact van kosteninflatie.

In Recycling verwacht Umicore dat de prestaties van de business group de daling van de PGM-prijzen en een gerelateerde, minder voordelige bevoorradingsomgeving voor PGM-rijke recyclagematerialen zullen weerspiegelen. In de veronderstelling dat de huidige metaalprijzen zouden aanhouden en rekening houdend met de huidige uitstaande strategische metaalafdekkingen, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de business group Recycling in 2023 onder het niveau van 2022 zal liggen, maar nog steeds ruim boven de historische niveaus van vóór 2020. Er wordt ook verwacht dat de inkomsten en de winst in de tweede jaarhelft onder het niveau van de eerste jaarhelft zullen liggen, als gevolg van de recente verdere daling van de PGMprijzen.

Overzicht van de activiteiten in 1H 2023

De inkomsten voor Precious Metals Refining lagen iets onder het niveau van de eerste helft van 2022 als gevolg van de ongunstige metaalprijsomgeving. De winst van de business unit werd verder beïnvloed door de aanhoudende kosteninflatie met voornamelijk hogere arbeidskosten. Zoals eerder aangegeven lieten de vaste langetermijncontracten slechts een beperkte doorrekening van de inflatie in de prijzen toe. Begin 2023 werd een uitgebreid programma voor operationele uitmuntendheid gelanceerd, dat tot nu toe besparingen oplevert die de inflatie gedeeltelijk compenseren. Dit programma omvat het gebruik van automatisering en digitalisering, evenals het gebruik van 'lean' methoden om de operationele prestaties te verbeteren.

De eerste helft van 2023 werd gekenmerkt door een volatiele edelmetaalprijsomgeving. De goud- en zilverprijzen schommelden, maar bleven in het algemeen hoog. De PGM-prijzen daalden echter significant in de eerste helft van 2023. Dat was in het bijzonder het geval voor rodium en palladium in een context van een matige vraag op de eindmarkt en een ruime beschikbaarheid. Umicore kon de impact van de lagere PGMspotprijzen op de inkomsten en de winst tot op zekere hoogte beperken dankzij eerder afgesloten strategische metaalafdekkingen.

De inputmix werd minder voordelig in de loop van de periode door een lagere beschikbaarheid van complexe PGM-rijke recycleerbare materialen, zoals gebruikte autokatalysatoren en industriële katalysatoren. In die marktcontext benutte Precious Metals Refining de grote inputflexibiliteit van haar recyclagetechnologie om zich te concentreren op de verwerking van de meest complexe en de waardevolste stromen en tegelijk de aanvoer van minder aantrekkelijke grondstoffen te minimaliseren. Door die aanpak lagen de totale verwerkte volumes voor de periode iets onder het niveau van de eerste helft van 2022.

Tijdens de periode bleef Precious Metals Refining maatregelen nemen om de milieuprestaties van haar fabriek in het Belgische Hoboken verder te verbeteren. Om diffuse stofemissies te minimaliseren werden er extra windschermen geplaatst rond de voorraadopslagplaatsen en langs de rivierdokken. Het sterke engagement van Umicore om de impact van haar activiteiten te verminderen bleef zich vertalen in een verdere daling van de metingen van het loodgehalte in het bloed: uit de recentste monitoring in maart 2023⁴ bleken de beste resultaten ooit, lager dan de vorige laagste meting ooit in de herfst van 2022. In mei begon de business unit ook met de sloopwerken voor de aanleg van een gesloten groene bufferzone rond de fabriek. Het project vordert goed en zal naar verwachting klaar zijn tegen eind 2024.

De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals daalden enigszins in vergelijking met een sterke eerste helft van 2022, wat vooral de impact van een aanzienlijke daling van de PGM-prijzen op de raffinage- en recyclageactiviteiten weerspiegelt. De inkomsten uit de productactiviteiten lagen iets onder het niveau van vorig jaar. De bestelniveaus voor investeringsproducten op basis van goud daalden na een periode van uitzonderlijke 'safe haven'-aankopen, terwijl de volumes van glastoepassingen op platinabasis werden beïnvloed door de lagere vraag van klanten. Die dalingen werden deels gecompenseerd door een hogere verkoop van juwelenproducten dankzij een solide vraag vanuit de luxe-eindmarkt en hoge bestelniveaus voor zilverbeleggingsproducten.

De bijdrage aan de winst van Precious Metals Management nam aanzienlijk toe in vergelijking met vorig jaar. Die stijging weerspiegelt gunstige handelsvoorwaarden in een context van bijzonder volatiele edelmetaalprijzen. De positieve bijdrage van de handelsactiviteiten kon de lagere vraag naar goud- en zilverstaven vanuit het institutionele beleggingssegment ruimschoots compenseren.

Als belangrijke speler voor batterijmaterialen en oplossingen voor batterijrecyclage is Umicore verheugd met de Europese Batterijverordening die op 10 juli door de Europese Raad werd goedgekeurd. De verordening ondersteunt de ontwikkeling van een duurzame waardeketen voor batterijen door normen op te leggen voor de aankoop van grondstoffen, de productie van batterijen, de verlenging van de levensduur en het beheer aan het einde van hun levensduur. In het kader van de strenge regelgevende vereisten voor batterijrecyclage, die niet alleen in Europa maar overal ter wereld worden ingevoerd, en door de versnelde elektrificatie van voertuigen, die tot een exponentiële toename van de volumes batterijproductieschroot en batterijen aan het einde van hun levensduur zal leiden tegen 2030, bereidt Battery Recycling Solutions zich verder voor op deze marktgroei.

⁴ https://www.umicore.be/nl/nieuws/gemiddelde-lood-in-bloedwaarden-dalen-verder-rond-umicore-site-in-hoboken/

Corporate

Corporate kerncijfers	H1	H2	H1
(in miljoen €)	2022	2022	2023
Aangepaste EBITDA	(34)	(56)	(45)
waarvan geassocieerde ondernemingen	8	4	2
EBITDA	(48)	(66)	(54)
Aangepaste EBIT	(42)	(64)	(53)
Totale EBIT	(55)	(74)	(62)
Onderzoek- & Ontwikkelingskosten	16	30	22
Investeringen	8	17	21
Aangewend kapitaal, einde periode	79	55	114
Aangewend kapitaal, gemiddelde	84	67	84
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde ondernemingen) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen)	1.406 1.893	1.498 1.843	1.636 1.870

Overzicht Corporate H1 23

Zoals verwacht stegen de Corporate kosten in de eerste helft van 2023 tegenover de eerste helft van vorig jaar. Die evolutie weerspiegelt de aanzienlijke uitgaven voor O&O in verband met de uitvoering van technologie- en innovatie-roadmap van de Groep en de toegenomen digitaliseringsinspanningen in combinatie met de algemene kosteninflatie. Zoals eerder aangekondigd, zullen de Corporate kosten voor het hele jaar 2023 naar verwachting in grote lijnen op het niveau van 2022 blijven.

De bijdrage van Element Six Abrasives tot de winst van Umicore daalde in vergelijking met de eerste helft van 2022 als gevolg van lagere inkomsten en de impact van de kosteninflatie. De inkomsten uit olie- en gasbooruitrustingen zijn aanzienlijk gedaald tegenover de eerste helft van 2022 door de vertraging van de booractiviteiten in de Verenigde Staten. De inkomsten van de activiteit voor precisiegereedschappen lagen ruim onder het niveau van de eerste helft van 2022 als gevolg van de voorraadafbouw door klanten en een moeilijkere context in de automobielsector. De verkoop van materialen op carbidebasis voor de eindmarkten mijnbouw, landbouw en wegverharding bleef stabiel, met veel bestellingen in het eerste kwartaal die werden gecompenseerd door een verzwakking van de vraag in het tweede kwartaal.

Onderzoek & Ontwikkeling

Voor de eerste zes maanden van 2023 bedroegen de O&O-uitgaven in de volledig geconsolideerde ondernemingen € 147 miljoen, 4% hoger dan de € 141 miljoen in dezelfde periode van het voorgaande jaar. Over de eerste helft van het jaar heeft Umicore verder gewerkt aan nieuwe product- and procestechnologieën in Rechargeable Battery Materials. Ook voor batterijrecyclage namen de inspanningen op vlak van O&O toe over de eerste helft van het jaar.

Medewerkers

De "Let's go for zero" duurzaamheidsambities van Umicore omvatten een sterk engagement voor het welzijn van haar medewerkers, wat tot uiting komt in de pijler "Zero Harm", die streeft naar nul werkgerelateerde letsels, nul overmatige blootstelling en naar welzijn op het werk voor alle collega's.

Op het vlak van veiligheid verbindt Umicore zich ertoe het hoogste niveau van arbeidsveiligheid te garanderen in alle vestigingen, met de ambitie om tot nul werkgerelateerde letsels te komen. Ondanks deze focus op veiligheid deed zich op 11 maart 2023 een ernstig ongeval voor terwijl een aannemer aan het werk was op onze site in Hoboken. Twee onderaannemers die werkten voor de aannemer raakten gewond en één van hen bezweek later aan de verwondingen die hij bij het ongeval opliep. Er werd een speciale werkgroep opgericht om de veiligheidsprestaties op de site in Hoboken aanzienlijk te verbeteren.

Het totaal geregistreerde ongevallenpercentage (TRIR - total recordable injury rate⁵ ) blijft in de eerste helft van 2023 stabiel op 8,90 per miljoen blootstellingsuren ten opzichte van 2022. Umicore heeft haar programma's gericht op het creëren van een meer robuuste zorgzame veiligheidscultuur verder verbeterd, waarbij de nadruk ligt op de ontwikkeling van vaardigheden op het vlak van veiligheidscoaching bij onze team leiders.

Het aantal werknemers in de volledig geconsolideerde ondernemingen bedraagt 11.942 eind juni 2023, tegenover 11.565 eind 2022, waarbij het grootste deel van de toename voortkomt uit de groei in onze business unit Rechargeable Battery Materials.

De vooruitgang in onze duurzaamheidsroadmap zal verder worden gecommuniceerd als onderdeel van de jaarlijkse geïntegreerde rapportering van Umicore.

⁵ Totaal aantal registreerbare letsels per miljoen gewerkte uren

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

De aangepaste netto financiële kosten bedroegen € 65 miljoen ten opzichte van € 46 miljoen tijdens dezelfde periode vorig jaar als gevolg van hogere interestvoeten, in het bijzonder op korte-termijnleningen en hogere valutakosten.

De aangepaste belastingen voor de periode bedroegen € 78 miljoen, een daling ten opzichte van de € 92 miljoen tijdens dezelfde periode het voorgaande jaar als gevolg van een lagere jaar-op-jaar belastbare winst tegenover een iets hoger aangepast effectief belastingtarief voor de Groep (25,5% versus 22,8% in de eerste helft van 2022). Rekening houdend met de belastingeffecten op de aanpassingen bedroegen de nettobelastingen voor de Groep € 75 miljoen. Het totale bedrag uitbetaald in belastingen voor de periode bedroeg € 140 miljoen.

Kasstromen en financiële schuld

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, inclusief veranderingen in het nettowerkkapitaal bedroeg € 409 miljoen, tegenover € 521 miljoen vorig jaar. Na aftrek van € 349 miljoen investeringen en gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroeg de vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten € 60 miljoen in de eerste jaarhelft, ten opzichte van € 320 miljoen in dezelfde periode het voorgaande jaar.

De aangepaste EBITDA voor de eerste zes maanden bedroeg € 519 miljoen, een daling van 14% tegenover € 601 miljoen in de eerste jaarhelft van 2022. Dat komt overeen met een aangepaste EBITDA marge van 25,1% voor de Groep, wat mooi in lijn is met Umicore's 2030 RISE doelstelling.

De EBITDA marge in Catalysis werd gunstig beïnvloed door hogere volumes en operationele efficientie, wat de lagere prijzen voor edelmetalen compenseerde. De daling in de prijzen voor edelmetalen en verdere kosteninflatie resulteerde in een lagere EBITDA marge in Recycling. In Energy & Surface Technologies leidde de normalisatie van de winsten in Cobalt & Specialty Materials tot lagere marges ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Het nettowerkkapitaal van de Groep steeg met € 26 miljoen ten opzichte van eind 2022. De behoefte aan werkkapitaal nam af in Catalysis als gevolg van een daling van de voorraden en lagere prijsniveaus voor edelmetalen. In Energy & Surface Technologies steeg het werkkapitaal ter voorbereiding van de groeiende volumes.

De kapitaaluitgaven bedroegen € 335 miljoen in de eerste jaarhelft, tegenover € 190 miljoen tijdens dezelfde periode het voorgaande jaar. De investeringen in Rechargeable Battery Materials' nieuwe fabriek in Polen in rekening nemend, bleef Energy & Surface Technologies goed voor bijna twee derde van de totale kapitaaluitgaven van de Groep. De gekapitaliseerde ontwikkelingskosten bedroegen € 14 miljoen, een lichte stijging ten opzichte van dezelfde periode het voorgaande jaar.

De dividenduitkeringen voor de periode bedroegen € 133 miljoen. Umicore droeg € 79 miljoen bij in het eigen vermogen van haar joint venture met PowerCo.

De hogere kapitaaluitgaven in combinatie met de lagere EBITDA heeft geleid tot een stijging van de netto financiële schuld eind juni tot € 1.390 miljoen in vergelijking met € 1.104 miljoen eind 2022. In Januari 2023 heeft Umicore de fondsen opgenomen die betrekking hebben op de aan duurzaamheid gekoppelde US Private Placement Notes voor een totale hoofdsom € 591 miljoen equivalent. Dit komt neer op 1,30 keer de aangepaste EBITDA van de laatste 12 maanden. Het eigen vermogen van de Groep steeg tot € 3.635 miljoen, wat overeenkomt met een nettoschuldgraad (nettoschuld / nettoschuld + eigen aandelenvermogen) van 27,7%.

Aanpassingen

Aanpassingen hadden een negatief effect van € 13 miljoen op de EBIT in de eerste jaarhelft van 2023 en hadden voornamelijk betrekking op de oprichting van een afzonderlijke juridische entiteit voor de activiteiten van Rechargeable Battery Materials, de verhoging van bepaalde milieuvoorzieningen in verband met legacy saneringsinitiatieven en de schikking van een historisch geschil in verband met de afstoting van Building Products.

Met inbegrip van positieve aanpassingen van financiële en fiscale posten van respectievelijk € 1 miljoen en € 3 miljoen hadden de totale aanpassingen van de nettogroepswinst tijdens de periode een negatieve impact € 10 miljoen.

Afdekking metaalprijzen

Umicore sloot termijncontracten af om een deel van de verwachte structurele prijsblootstelling van bepaalde edelmetalen tot 2027 af te dekken. Op basis van de huidig verwachte blootstellingen werden voor 2023 de voorbije maanden de afdekkingen verder verhoogd: iets meer dan drie vierde voor palladium, bijna drie vierde voor goud en zilver en bijna twee derde voor platina en rodium. Voor 2024 zijn de verwachte afdekkingen: bijna twee derde voor palladium, meer dan 50% voor goud en meer dan een derde voor rodium, zilver en platinum. Voor 2025 werd ongeveer de helft van de blootstelling aan zilver, goud, palladium en rodium afgedekt. Voor 2026 werd bijna een vierde voor zilver, goud en rodium en meer dan de helft aan palladium afgedekt. Voor 2027 werd minder dan een kwart voor goud en meer dan de helft voor palladium afgedekt.

Naast de strategische metaalafdekkingen beheert de Groep gewoonlijk ook een deel van haar energieprijsrisico's op termijn door energieafdekkingen aan te gaan. Umicore beschikt momenteel over afdekkingen voor een meerderheid van haar verwachte behoeften aan elektriciteit, aardgas en brandstof in Europa voor 2023. Voor 2024 en 2025 werd meer dan twee derde van de behoefte aan elektriciteit en aardgas voor de Europese activiteiten afgedekt. Voor 2026 en 2027 werd meer dan een derde van de behoefte aan electriciteit en meer dan drie vierde van de behoefte aan aardgas voor de Europese activiteiten afgedekt.

Dividend en aandelen

In lijn met Umicore's dividendbeleid dat voorziet in een vastgelegd interim dividend, wordt een interim dividend van € 0,25 euro per aandeel uitbetaald op 22 augustus 2023.

Van de 6.199.341 eigen aandelen in bezit op het einde van 2022, werden 66.558 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en 132.450 aandelen voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Op 30 juni 2023 bezat Umicore 6.000.333 eigen aandelen wat neerkomt op 2,44% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.

Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2023

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans van Umicore per 30 juni 2023, alsmede van de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkorte geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de verkorte geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten"). De raad van toezicht is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2023 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Diegem, 27 juli 2023

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren* Eef Naessens* Partner Partner

* Handelend in naam van een BV * Handelend in naam van een BV

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie (voor de periode afgesloten op 30 juni 2023), opgesteld overeenkomstig IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2023. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 18 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 27 juli 2023

Mathias Miedreich Gedelegeerd bestuurder

Verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2023

Geconsolideerde resultatenrekening (in miljoen €)	H1 2022	H2 2022	H1 2023
Omzet (*)	12.889,9	12.545,6	10.011,6
Andere bedrijfsopbrengsten	101,2	83,4	58,6
Bedrijfsopbrengsten	13.940,2	11.679,9	10.070,2
Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (*)	(11.611,1)	(11.264,4)	(8.722,2)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(443,8)	(462,7)	(489,2)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(175,4)	(153,0)	(151,6)
Andere bedrijfskosten	(336,3)	(360,3)	(348,2)
Bedrijfskosten	(13.515,6)	(11.291,5)	(9.711,2)
Opbrengsten / verliezen van andere financiële activa	5,9	(0,2)	0,1
Bedrijfsresultaat	430,5	388,2	359,2
Financiële baten	3,5	3,8	10,9
Andere financiële lasten	(47,0)	(54,7)	(65,4)
Wisselkoersverliezen en -winsten	(1,0)	(26,7)	(10,2)
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	10,1	3,4	0,6
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening
voor belasting	396,0	314,0	295,1
Belastingen op het resultaat	(85,7)	(51,9)	(75,1)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	310,3	262,1	220,0
Resultaat van de periode	310,3	262,1	220,0
waarvan minderheidsbelangen	1,3	1,2	(3,2)
waarvan aandeel van de Groep	309,1	260,8	223,2
(in € / aandeel)
Winst per aandeel uit bedrijfsactiviteiten, basisberekening	1,28	1,09	0,93
Winst per aandeel na verwatering uit bedrijfsactiviteiten	1,28	1,08	0,93
Uitbetaling dividend per aandeel	0,55	0,25	0,55

(*) Zie toelichting 9 voor de herclassificatie van de omzet en de kosten van grondstoffen en verbruiksgoederen in H1 2022

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde
en niet-gerealiseerde resultaten (in miljoen €)	H1 2022	H2 2022	H1 2023
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	310,3	262,1	220,0
Elementen die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Bewegingen in personeelsvoordelen na uitdiensttreding, voortkomende uit veranderingen in actuariële parameters (*)	100,3	(7,7)	2,0
Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in componenten van niet-gerealiseerde resultaten	(28,9)	2,7	(0,4)
Elementen die naderhand naar de resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden Bewegingen in financiële activa aan reële waarde verwerkt via
niet gerealiseerde resultaten	(0,0)	8,1	2,2
Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves Bewegingen in latente belastingen rechtstreeks opgenomen in	9,4	(58,8)	19,2
componenten van niet-gerealiseerde resultaten	(5,3)	16,5	(6,1)
Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen (**) Niet-gerealiseerde resultaten uit voortgezette	78,5	(59,6)	(46,4)
bedrijfsactiviteiten	153,9	(98,8)	(29,5)
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de
periode	464,2	163,3	190,5
waarvan aandeel van de Groep	461,9	165,2	196,1
waarvan minderheidsbelangen	2,3	(1,9)	(5,6)

* Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van de wijziging in disconteringsvoet

** Deze fluctuatie is voornamelijk het gevolg van veranderingen in de wisselkoersen van KRW (-30,4 miljoen, CNY (-32,0 miljoen), USD (-6,1 miljoen) en PLN (33,3 miljoen) ten opzichte van EUR

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	30/06/2022	31/12/2022	30/06/2023
Vaste activa	3.201,5	3.394,1	3.644,1
Immateriële vaste activa	342,5	343,4	382,2
Materiële vaste activa	2.436,8	2.532,3	2.658,7
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Financiële activa aan reële waarde verwerkt via gerealiseerde en	170,9	158,9	231,4
niet gerealiseerde resultaten	14,2	22,2	29,0
Toegekende leningen	2,6	2,6	2,5
Handels- en overige vorderingen	23,5	18,7	18,6
Uitgestelde belastingactiva	211,0	316,0	321,7
Vlottende activa	7.057,4	6.548,3	6.215,5
Toegekende leningen	0,2	1,3	0,2
Voorraden	3.142,6	3.393,7	2.968,8
Handels- en overige vorderingen	2.379,8	1.830,5	1.794,7
Terug te vorderen belastingen	57,2	82,9	78,6
Kas en kasequivalenten (1)	1.477,6	1.239,9	1.373,1
Totaal der activa	10.258,9	9.942,4	9.859,6
Eigen vermogen	3.462,8	3.566,1	3.635,5
Eigen vermogen van de groep	3.409,6	3.516,5	3.594,1
Kapitaal en uitgifttepremies	1.384,3	1.384,3	1.384,3
Overgedragen resultaten en reserves	2.324,8	2.526,1	2.615,0
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(31,7)	(127,9)	(143,5)
Eigen aandelen	(267,7)	(266,0)	(261,6)
Minderheidsbelangen	53,2	49,6	41,3
Schulden op meer dan één jaar	2.243,3	2.242,0	2.611,5
Voorzieningen voor personeelsvoordelen	282,1	286,5	275,5
Financiële schulden (1)	1.640,0	1.626,2	2.006,9
Handels- en overige schulden	46,6	48,0	63,0
Latente belastingpassiva	30,4	30,0	33,1
Voorzieningen	244,1	251,3	233,0
Schulden op ten hoogste één jaar	4.552,8	4.134,3	3.612,6
Financiële schulden (1)	792,9	717,3	728,8
Handels- en overige schulden	3.506,4	3.110,1	2.627,6
Te betalen belastingen	209,9	262,0	210,9
Voorzieningen	43,6	45,0	45,2
Totaal der passiva	10.258,9	9.942,4	9.859,6

(1) De netto financiële schuld zoals gepubliceerd in de Kerncijfers is de som van financiële schulden op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar min de kas en kasequivalenten en exclusief het herwaarderingseffect van 27,1 miljoen op de schuld in andere deviezen dan de Euro waarvoor de groep is ingedekt

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal & uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten
Balans bij het begin van H1 2022	1.384,3	2.151,3	(196,4)	(226,3)	54,4	3.167,3
Resultaat van de periode	-	309,1	-	-	1,3	310,3
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	152,8	-	1,0	153,9
van de periode	-	309,1	152,8	-	2,3	464,2
Bewegingen in reserves voor op aandelen gebaseerde vergoedingen	-	-	11,8	-	-	11,8
Dividend	-	(132,0)	-	-	(3,5)	(135,5)
Overboekingen	-	(3,5)	-	3,5	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	(45,0)	-	(45,0)
Balans op het einde van H1 2022	1.384,3	2.324,8	(31,7)	(267,7)	53,2	3.462,8
Resultaat van de periode	-	260,8	-	-	1,2	262,1
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(95,7)	-	(3,1)	(98,8)
van de periode	-	260,8	(95,7)	-	(1,9)	163,3
Dividend	-	(60,0)	-	-	(1,9)	(61,9)
Overboekingen	-	0,5	(0,5)	-	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	1,8	-	1,8
Balans op het einde van H2 2022	1.384,3	2.526,1	(127,9)	(266,0)	49,6	3.566,1

Geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Kapitaal & uitgifte premies	Reserves	Omrekening verschillen & overige reserves	Eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voort gezette bedrijfs activiteiten
Balans bij het begin van H1 2023	1.384,3	2.526,1	(127,9)	(266,0)	49,6	3.566,1
Resultaat van de periode	-	223,2	-	-	(3,2)	220,0
Componenten van niet-gerealiseerde resultaten Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(27,1)	-	(2,3)	(29,5)
van de periode	-	223,2	(27,1)	-	(5,6)	190,5
Bewegingen in reserves voor op aandelen
gebaseerde vergoedingen	-	-	11,6	-	-	11,6
Dividend	-	(132,2)	-	-	(2,7)	(134,9)
Overboekingen	-	(2,1)	-	2,1	-	-
Wijzigingen eigen aandelen	-	-	-	2,2	-	2,2
Balans op het einde van H1 2023	1.384,3	2.615,0	(143,5)	(261,6)	41,3	3.635,5

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in miljoen €)	H1 2022	H2 2022	H1 2023
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Aanpassing voor resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens	310,3	262,1	220,0
de vermogensmutatiemethode	(10,1)	(3,4)	(0,6)
Aanpassing voor niet-kastransacties	257,8	154,0	96,6
Aanpassing voor elementen die afzonderlijk vermeld of geklasseerd moeten worden onder de investerings- of financieringskasstromen	114,9	91,6	119,0
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal	(152,0)	(190,2)	(26,1)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	521,0	314,2	408,9
Ontvangen dividenden	0,2	12,0	2,5
Belastingen betaald in de loop van het boekjaar	(100,7)	(115,3)	(139,8)
Ontvangen subsidies	1,9	1,0	2,6
Netto operationele kasstromen	422,3	211,8	274,3
Verwerving van materiële vaste activa	(186,5)	(272,4)	(299,7)
Verwerving van immateriële vaste activa	(14,6)	(17,8)	(49,4)
Verwerving / kapitaalverhoging van geassocieerde ondernemingen	-	-	(78,9)
Verwerving van financiële vaste activa	-	-	(4,6)
Nieuwe toegekende leningen	(0,8)	(1,3)	(0,4)
Subtotaal van de verwervingen	(201,8)	(291,6)	(432,9)
Afstand van materiële vaste activa	2,8	3,4	3,6
Afstand van immateriële vaste activa Afstand van dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen,	-	0,1	-
na aftrek van hun liquide middelen	6,3	(0,1)	0,1
Aflossing van leningen	0,2	(0,0)	1,3
Subtotaal van de overdrachten	9,2	3,4	5,1
Toename / Afname van de investeringsthesaurie	(192,6)	(288,2)	(427,8)
Verkoop (aankoop) van eigen aandelen	(45,0)	1,8	2,2
Betaling van leaseverplichtingen	(9,9)	(10,2)	(9,8)
Ontvangen interesten	2,0	2,0	10,0
Betaalde interesten	(35,9)	(34,3)	(38,9)
Nieuwe leningen en aflossingen	281,5	(66,9)	395,1
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	(128,3)	(63,8)	(132,2)
Dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders Toename / Afname van de financieringsthesaurie	(3,5) 60,9	(2,1) (173,5)	(0,8) 225,5
Invloed van de wisselkoers	5,6	8,6	26,2
Netto kas en kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten	296,3	(241,2)	98,2
Netto kas en kas equivalenten bij het begin van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.166,3	1.462,6	1.221,3
Netto kas en kasequivalenten op het einde van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.462,6	1.221,3	1.319,5
waarvan kas en kasequivalenten waarvan krediet op bankrekeningen	1.477,6 (15,0)	1.239,9 (18,5)	1.373,1 (53,6)

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 30 juni 2023

Toelichting 1: Voorstellingsbasis

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2023 werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals aangenomen door de Europese Unie.

Ze bevatten niet alle informatie nodig voor de volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar 2022 zoals gepubliceerd in het Jaarverslag 2022

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Toezicht van 27 juli 2023.

Toelichting 2: Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels en impact

De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële rekening zijn in overeenstemming met deze die werden gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële rekeningen voor de periode eindigend op 31 december 2022.

In mei 2023 werden aanpassingen aan IAS 12 - Internationale belastinghervorming - Pillar 2 Modelregels gepubliceerd, met onmiddellijke toepassing. Deze aanpassingen waren op 30 juni 2023 nog niet goedgekeurd door de Europese Unie.

De aanpassingen omvatten een tijdelijke uitzondering op het verwerken en toelichten van latente belastingen met betrekking tot winstbelastingen van Pillar 2, evenals op de toelichtingsvereisten die alleen van toepassing zijn op verslagperioden die op of na 1 januari 2023 aanvangen.

De Groep heeft besloten om de tijdelijke uitzondering toe te passen voor het verwerken en toelichten van latente belastingen. De Groep evalueert momenteel de boekhoudkundige implicaties die zouden kunnen leiden tot additionele belastinglasten als gevolg van de toepassing van de Pillar 2 modelregels in nationale wetgeving. Op basis van een eerste beoordeling wordt verwacht dat de impact niet materieel zal zijn voor de Groep.

Umicore heeft geen andere nieuwe waarderingsregel, interpretatie of wijziging die werd uitgevaardigd maar nog niet in voege getreden is, toegepast.

Toelichting 3: Segmentinformatie

Verkorte segmentinformatie H1 2022 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment (*)	3.907,0	2.229,1	8.126,2	25,2	(1.397,7)	12.889,9	12.889,9
waarvan externe omzet (*)	3.827,6	2.218,2	6.818,9	25,2	-	12.889,9	12.889,9
waarvan omzet tussen segementen	79,5	10,9	1.307,4	-	(1.397,7)	-	(0,0)
Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen) (**)	897,0	631,2	537,2	-	(2,8)	2.062,6	2.062,6
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen) (**)	896,2	631,1	535,2	-	-	2.062,6	2.062,6
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet inbegrepen)	0,7	0,1	2,0	-	(2,8)	-	-
Bedrijfsresultaat	167,5	108,6	216,6	(62,3)	0,0	430,5	430,5
waarvan afschrijvingen	(36,3)	(60,2)	(35,5)	(7,6)	-	(139,7)	(139,7)
Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen
volgens de vermogensmutatiemethode	-	3,3	-	6,8	-	10,1	10,1
EBITDA	203,9	172,1	252,1	(47,8)	0,0	580,3	580,3
Aanpassingen	(2,2)	-	(4,9)	(13,4)	-	(20,5)	(20,5)
Aangepaste EBITDA	206,1	172,1	257,0	(34,4)	0,0	600,7	600,7
Totale EBIT	167,5	111,9	216,6	(55,5)	0,0	440,5	440,5
Aanpassingen	(2,2)	-	(4,9)	(13,4)	-	(20,5)	(20,5)
Aangepaste EBIT	169,7	111,9	221,5	(42,1)	0,0	461,0	461,0
Investeringen	22,6	128,9	29,8	8,5	-	189,8	189,8

(*) Zie toelichting 9 voor de herclassificatie van de omzet en de kosten van grondstoffen en verbruiksgoederen in H1 2022

(**) Inkomsten voor H1 2022 zijn aangepast om de doorgerekende waarde van het aangekochte lithium en mangaan uit te sluiten

Verkorte segmentinformatie H2 2022 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment	3.831,0	2.745,0	7.211,7	19,0	(1.261,0)	12.545,7	12.545,7
waarvan externe omzet waarvan omzet tussen segementen	3.742,8 88,2	2.739,3 5,7	6.044,6 1.167,1	19,0 -	- (1.261,0)	12.545,7 -	12.545,7 -
Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	879,5	646,3	569,4	-	(2,6)	2.092,5	2.092,5
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen)	878,9	646,3	567,4	-	-	2.092,5	2.092,5
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet inbegrepen)	0,6	0,1	1,9	-	(2,6)	-	-
Bedrijfsresultaat	163,1	55,0	246,1	(76,0)	-	388,2	388,2
waarvan afschrijvingen	(40,6)	(63,6)	(33,8)	(8,3)	-	(146,2)	(146,2)
Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	1,7	-	1,7	-	3,4	3,4
EBITDA	203,7	120,2	279,9	(66,0)	-	537,8	537,8
Aanpassingen	(9,0)	2,1	4,8	(9,8)	-	(12,0)	(12,0)
Aangepaste EBITDA	212,7	118,1	275,2	(56,2)	-	549,8	549,8
Totale EBIT	163,1	56,6	246,1	(74,2)	-	391,6	391,6
Aanpassingen	(9,0)	2,1	4,8	(9,8)	-	(12,0)	(12,0)
Aangepaste EBIT	172,1	54,5	241,4	(64,4)	-	403,6	403,6
Investeringen	44,8	166,8	51,6	17,0	0,0	280,0	280,0

Verkorte segmentinformatie H1 2023 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Voortgezette activiteiten	Totaal
Totale omzet per segment*	3.575,4	1.886,7	5.402,5	20,5	(873,6)	10.011,6	10.011,6
waarvan externe omzet	3.522,4	1.880,4	4.588,3	20,5	-	10.011,6	10.011,6
waarvan omzet tussen segementen	53,0	6,4	814,2	-	(873,6)	-	-
Totale inkomsten per segment (metaal niet inbegrepen)	946,1	587,9	536,3	-	(3,7)	2.066,6	2.066,6
waarvan externe inkomsten (metaal niet inbegrepen)	945,2	587,8	533,6	-	-	2.066,6	2.066,6
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet inbegrepen)	0,9	0,1	2,7	-	(3,7)	0,0	0,0
Bedrijfsresultaat	191,8	68,4	162,7	(63,7)	(0,0)	359,2	359,2
waarvan afschrijvingen	(35,2)	(64,6)	(37,4)	(8,2)	-	(145,4)	(145,4)
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	(0,9)	-	1,5	-	0,6	0,6
EBITDA	227,0	132,1	200,1	(54,0)	(0,0)	505,2	505,2
Aanpassingen	(0,1)	(0,1)	(4,2)	(9,0)	-	(13,4)	(13,4)
Aangepaste EBITDA	227,1	132,2	204,3	(44,9)	(0,0)	518,6	518,6
Totale EBIT	191,8	67,5	162,7	(62,2)	(0,0)	359,8	359,8
Aanpassingen	(0,1)	(0,1)	(4,2)	(9,0)	-	(13,4)	(13,4)
Aangepaste EBIT	191,9	67,6	166,9	(53,1)	(0,0)	373,2	373,2
Investeringen	33,0	247,1	33,9	21,0	0,0	335,0	335,0

* De omzet van H1 2023 bestond uit € 9.925 miljoen verkopen en € 86 miljoen diensten. In H1 2022 bestond de omzet van € 12.890 miljoen uit € 12.812 miljoen verkopen en € 78 miljoen diensten en in H2 2022 bestond de omzet van € 12.546 miljoen uit € 12.455 miljoen verkopen en € 91 miljoen diensten.

Toelichting 4: Aanpassingen op het resultaat

Impact van aanpassingen (in miljoen €)	Totaal	waarvan: aangepaste	Aanpassing
H1 2022			en
Bedrijfsresultaat waarvan afschrijvingen Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen	430,5 (139,7)	450,1 (139,7)	(19,6) -
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	10,1	10,9	(0,9)
EBITDA	580,3	600,7	(20,5)
EBIT	440,5	461,0	(20,5)
Netto financiële resultaat (*)	(44,6)	(46,3)	1,7
Belastingen op het resultaat	(85,7)	(92,2)	6,5
Resultaat van de periode	310,3	322,6	(12,3)
waarvan minderheidsbelangen	1,3	1,3	-
waarvan aandeel van de Groep	309,1	321,3	(12,3)
H2 2022
Bedrijfsresultaat waarvan afschrijvingen Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen	388,2 (146,2)	398,3 (146,2)	(10,1) -
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	3,3	5,3	(1,9)
EBITDA	537,7	549,8	(12,0)
EBIT	391,6	403,6	(12,0)
Netto financiële resultaat (*)	(77,6)	(78,5)	0,9
Belastingen op het resultaat	(51,9)	(52,8)	0,8
Resultaat van de periode	262,1	272,3	(10,2)
waarvan minderheidsbelangen	1,2	0,6	0,7
waarvan aandeel van de Groep	260,8	271,7	(10,9)
H1 2023
Bedrijfsresultaat waarvan afschrijvingen Aandeeel in het resultaat van de ondernemingen	359,2 (145,4)	372,6 (145,4)	(13,4) -
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	0,6	0,6	-
EBITDA	505,2	518,6	(13,4)
EBIT	359,8	373,2	(13,4)
Netto financiële resultaat (*)	(64,6)	(65,2)	0,5
Belastingen op het resultaat	(75,1)	(78,4)	3,3
Resultaat van de periode	220,0	229,6	(9,6)
waarvan minderheidsbelangen	(3,2)	(3,2)	-
waarvan aandeel van de Groep	223,2	232,8	(9,6)

* Netto financiële resultaat is de berekend als de som of financiële baten, andere financiële lasten en wisseljoersverliezen en -winsten zoals gerapporteerd in de geconsolideerde resultatenrekening

Toelichting 5: Op aandelen gebaseerde vergoedingen

In de resultatenrekening werd een kost van € 11,6 miljoen opgenomen die te maken heeft met de aandelenopties en aandelen die in 2023 aan de hogere kaderleden van de Groep werden toegekend. Deze opties en aandelen zijn gewaardeerd volgens dezelfde principes als beschreven in het jaarverslag 2022. Gedurende de periode werden 1.299.550 aandelenopties (reële waarde per instrument € 7,38 voor 1.282.050 aandelenopties en € 5,58 voor 17.500 aandelenoptes) en 66.558 aandelen (gemiddelde prijs van € 31,39) toegekend.

Toelichting 6: Financiële instrumenten

De reële waarde van cash flow hedge financiële instrumenten en andere financiële instrumenten is gebaseerd op waarneembare gegevens andere dan beurskoersen voor het actief of passief, hetzij direct of indirect (niveau 2). Voor financiële activa aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten, het is gebaseerd op beurkoersen op actieve markten voor identieke activa (Niveau 1).

Umicore dekt zijn structureel en transactiegebonden goederen- (metaal en energie), valuta- en rentevoetrisico's in door gebruik te maken van metaalinstrumenten (voornamelijk deze genoteerd op de London Metal Exchange), valuta-instrumenten en (cross-valuta) rentevoet-swaps met erkende makelaars en banken.

Alle categorieën van financiële instrumenten van Umicore worden aan hun reële waarde gewaardeerd behalve de langlopende bank- en andere leningen waarvan de boekwaarde verschilt van de reële waarde.

De reële waarde van de financiële instrumenten die verhandeld worden in actieve markten is gebaseerd op de genoteerde marktprijzen op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de financiële instrumenten die niet vrij verhandeld worden in een actieve markt wordt bepaald door middel van valorisatietechnieken. De meest gebruikte techniek is de geactualiseerde kasstromen analyse waarbij de heersende marktomstandigheden op het einde van de rapporteringsperiode gebruikt worden. De reële waarde van rentevoetswaps, in bijzonder, wordt berekend door de huidige waarde te nemen van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van forward wisselkoers-,metaal- en energiecontracten wordt bepaald door de genoteerde wissel-, metaal- en energiekoersen op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de genoteerde financiële activa aangehouden door de groep, is de genoteerde marktwaarde op het einde van de rapporteringsperiode. De reële waarde van de financiële passiva wordt geschat door de toekomstige contractuele kasstromen te verdisconteren aan de huidige marktrentevoet die gebruikt wordt door de groep voor gelijkaardige financiële instrumenten.

Leningen en schulden zijn uitgegeven tegen marktrentevoeten waarbij geen grote verschillen zijn met de effectieve rentelasten. De boekwaarde minus de voorziening voor waardevermindering van handelsvorderingen en -schulden wordt verondersteld hun reële waarde te benaderen.

	Nominaal of
		contractueel bedrag	Reële waarde
(in miljoen €)	31/12/2022	30/06/2023	31/12/2022	30/06/2023
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht	151,1	153,4	9,7	28,9
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht	(89,6)	(172,7)	25,4	(9,1)
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht	787,6	902,3	(22,0)	7,0
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht	(96,6)	(79,3)	2,8	8,4
Forward (cross-valuta) rentevoet swapscontracten	796,9	667,5	(10,2)	(10,5)
Totaal reële waarde-impact (integraal
geconsolideerde dochterondernemingen)	-	-	5,6	24,7
Erkend in handels- en overige vorderingen	-	-	62,2	65,4
Erkend in handels- en overige schulden	-	-	(56,5)	(40,7)
Totaal reële waarde-impact (voor ondernemingen
opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode)	-	-	(1,7)	(0,9)
Totaal	-	-	3,9	23,8

6.1 Financiële instrumenten gerelateerd aan kasstroomindekking

De reële waarden van de effectieve indekkingsinstrumenten worden in eerste instantie erkend in de kasstroomafdekkingsreserves in niet-gerealiseerde resultaten. Nadat de onderliggende of aangegane transacties zich voordoen, worden ze geherclassificeerd naar de resultatenrekening.

De termijnovereenkomsten voor verkochte goederen werden opgezet voor de indekking van onder edele metalen en basis metalen. De termijnovereenkomsten voor aangekochte goederen werden opgezet voor de indekking van prijsrisico's op metalen, elektriciteit, gas en stookolie.

De termijnovereenkomsten voor verkochte deviezen werden opgezet onder andere voor de indekking van de USD ten opzichte van de EUR, KRW, CNY, BRL, en CAD als de EUR ten opzichte van de PLN en CNY.

De condities voor alle termijncontracten zijn gangbare marktcondities.

Crossvaluta swapcontracten zijn opgezet voor indekking van leningen van entiteiten waarvan de functionele munteenheid verschillend is van de munteenheid waarin wordt geleend.

De kasstroomindekking van Umicore is op geen enkele manier significant ineffectief geweest in de resultatenrekening in 2022, noch in 2023.

6.2 Financiële instrumenten gelinkt aan reële waarde indekking

	Nominaal of
	contractueel bedrag		Reële waarde
(in miljoen €)	31/12/2022	30/06/2023	31/12/2022	30/06/2023
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (IFRS
9 - indekkingsboekhouding)	360,4	374,2	(53,1)	46,8
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht
(economische indekking)	168,5	156,1	10,5	40,6
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht
(IFRS 9 - indekkingsboekhouding)	(79,7)	(81,1)	16,9	(5,4)
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht
(economische indekking)	(21,4)	(2,3)	0,3	(0,2)
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht	1.260,9	1.204,5	(0,7)	2,4
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht	(428,6)	(358,0)	(4,9)	1,6
Totaal reële waarde-impact (integraal
geconsolideerde dochterondernemingen)	-	-	(31,0)	85,8
Erkend in handels- en overige vorderingen (IFRS 9
- indekkingsboekhouding)	-	-	23,1	63,7
Erkend in handels- en overige vorderingen
(economische indekking)	-	-	25,2	40,6
Erkend in handels- en overige schulden (IFRS 9 -
indekkingsboekhouding)	-	-	(64,9)	(18,3)
Erkend in handels- en overige schulden
(economische indekking)	-	-	(14,5)	(0,2)
Totaal	-	-	(31,0)	85,8

In de reële waarde hedge accounting toegepast onder IFRS 9, zijn de reële waarden van de indekkingsinstrumenten zoals weergegeven in de bovenstaande tabel onmiddellijk erkend in de resultatenrekening onder "Bedrijfskosten" voor instrumenten met betrekking tot basismaterialen en de "Wisselkoersverliezen en -winsten" voor de wisselkoersinstrumenten.

In die omstandigheden waar documentatie voor hedge accounting zoals gedefinieerd onder IFRS 9 niet beschikbaar is voor sommige metalen, worden financiële instrumenten voor indekking van grondstoffen gewaardeerd aan reële waarde alsof ze worden aangehouden ter verhandeling. Echter, dergelijke instrumenten worden gebruikt om bestaande transacties in te dekken, die worden beschouwd als ingedekte items onder Umicore's beleid voor transactioneel indekkingsrisico (voornamelijk voorraden en vaste verplichtingen) en bijgevolg zijn deze instrumenten voor het indekken van grondstoffen, die bijgehouden worden ter verhandeling, niet speculatief van aard.

Toelichting 7: Aandelen

Het aantal aandelen op het einde van juni is 246.400.000.

Van de 6.199.341 eigen aandelen in bezit op het einde van 2022 werden 66.558 aandelen gebruikt voor het vrije aandelenprogramma voor werknemers en werden 132.450 aandelen gebruikt voor de uitoefening van aandelenopties gedurende de periode. Umicore heeft geen eigen aandelen ingekocht. Op 30 juni 2023 bezat Umicore 6.000.333 eigen aandelen wat neerkomt op 2,44% van het totale aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.

Toelichting 8: IFRS ontwikkelingen

Nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties moeten in de eerste gepubliceerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten aangenomen worden na hun ingangsdatum (of datum van vroege ingang). Er zijn geen nieuwe IFRS of IFRIC die voor het eerst ingevoerd moeten worden voor deze interim periode en die een materiële impact hebben op de Groep, behalve indien ze opgenomen worden in toelichting 2. Er zijn ook geen verwachte nieuwe IFRS of wijzigingen in IFRS die een materieel effect zullen hebben.

Toelichting 9: Herclassificatie

Zoals gepubliceerd in het persbericht over de jaarresultaten 2022, de omzet over de eerste helft van 2022 omvat een herclassificatie van de omzet zoals gerapporteerd in het persbericht over de halfjaarcijfers 2022 dat op 29 juli 2022 is gepubliceerd. Deze aanpassing bestaat uit een verrekening van bepaalde metaalhandel gerelateerde transacties in de eerste helft van 2022 aangegaan door de business unit Precious Metals Management en heeft uitsluitend betrekking op de business group Recycling. Deze aanpassing heeft geen enkele impact gehad op de belangrijkste prestatie-indicatoren van Umicore in het eerste halfjaar van 2022 (Inkomsten, winst, gerelateerde marges of kasstromen) noch op de bedrijfsevaluaties van de periode zoals gepubliceerd op 29 juli 2022. Ten opzichte van de jaarrekening van het eerste halfjaar 2022, gepubliceerd op 29 juli 2022, heeft de aanpassing uitsluitend invloed op de geconsolideerde winst- en verliesrekening en bestaat zij uit een daling van zowel de kosten van grondstoffen en verbruiksgoederen als de omzet met respectievelijk € 949 miljoen. Bijgevolg daalden de bedrijfskosten en het bedrijfsresultaat met hetzelfde bedrag.

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina: http://www.umicore.com/nl/investors/financiele-gegevens/glossarium/

Voor meer informatie

Investor Relations

Caroline Kerremans	+32 2 227 72 21	caroline.kerremans@umicore.com
Eva Behaeghe	+32 2 227 70 68	eva.behaeghe@umicore.com
Adrien Raicher	+32 2 227 74 34	adrien.raicher@umicore.com
Media Relations
Marjolein Scheers	+32 2 227 71 47	marjolein.scheers@umicore.com
Caroline Jacobs	+32 2 227 71 29	caroline.jacobs@eu.umicore.com

Financiële kalender

18 augustus 2023	Datum dat aandeel zonder interim dividend verhandeld wordt
21 augustus 2023	Registratiedatum voor interim dividend
22 augustus 2023	Datum betaling interim dividend
16 februari 2024	Jaarresultaten 2023

Umicore profiel

Umicore is een circulaire materiaaltechnologie-groep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.

Het merendeel van Umicore's inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen is gericht op materialen voor schone mobiliteit en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te maken en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.

Umicore's industriële en commerciële activiteiten evenals haar activiteiten met betrekking tot O&O zijn verspreid over de hele wereld om zo goed mogelijk op de behoeften van haar internationale klanten te kunnen inspelen. De Groep boekte in de eerste helft van 2023 inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 2,1 miljard (omzet van € 10,0 miljard) en had meer dan 11.900 mensen in dienst.

Een telefoonconferentie met presentatie zal plaatsvinden voor investeerders, analisten en journalisten op 28 juli om 08:30 CEST. Meer informatie: https://umicore.com/hyr2023\_nl