Earnings Release • Apr 30, 2013
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
De inkomsten daalden met 2% in het eerste kwartaal van 2013. De moeilijke marktomstandigheden bleven volharden in vele eindmarkten van Umicore en dit was voornamelijk zo in Europa, waar de bouw- en automobielsectoren een moeilijke start van het jaar kenden. Wat de evolutie van de business groups betreft: de inkomsten van Performance Materials en Recycling waren lager en Catalysis en Energy Materials noteerden respectievelijk stabiele en iets hogere inkomsten.
De marges in het eerste kwartaal werden negatief beïnvloed door een regionale verschuiving in de verkopen en het type verkochte producten. Ook de lagere prijzen voor bepaalde metalen hadden een impact op de recyclageactiviteiten. Het management blijft zich richten op kostenbesparende maatregelen en prijsstijgingen om de gevolgen van de ongunstige marktomstandigheden te beperken.
De kasstromen bleven zeer positief en de nettoschuld werd afgebouwd tot ruim onder € 200 miljoen. Investeringen ter ondersteuning van Umicore's groeiambities op lange termijn werden op een hoog tempo verder gezet.
Zoals eerder aangekondigd, startte Umicore met de inkoop van eigen aandelen. Tot en met 26 april werden 377.380 eigen aandelen ingekocht, of 0,3% van de uitgegeven aandelen. Umicore hield daardoor op 26 april 8.244.306 aandelen in eigen bezit, of 6,9% van de uitgegeven aandelen.
Rekening houdend met de vraag in het eerste kwartaal, de beperkte waarschijnlijkheid van een verbetering op korte termijn in de marktomstandigheden en de hogere afschrijvingslasten, zal de recurrente EBIT voor het volledige jaar naar verwachting tussen € 300 miljoen en € 330 miljoen bedragen.
Opmerking: Alle vergelijkingen worden gemaakt met het eerste kwartaal van 2012, tenzij anders vermeld.
Umicore Group Communications
Naamloze vennootschap / Société anonyme phone: +32 2 227 71 11 VAT: BE0401 574 852 Broekstraat 31 Rue du Marais fax: +32 2 227 79 00 company number: 04001574852 B-1000 Brussels e-mail: [email protected] registered office: Broekstraat 31 Rue du Marais Belgium website: www.umicore.com B-1000 Brussels
De inkomsten voor de business group waren stabiel op jaarbasis en dit zowel voor Automotive Catalysts als Precious Metals Chemistry.
De wereldwijde autoproductie was stabiel op jaarbasis met aanzienlijke regionale verschillen. De verkoopvolumes voor Umicore's katalysatoren volgden grotendeels de markttrends.
In Europa daalden de volumes in de autoproductie met 9% op jaarbasis. De daling in de productie van duurdere wagens was relatief sterker, in het bijzonder voor dieselmotoren. De verkoopvolumes voor Umicore's autokatalysatoren in deze regio daalden in lijn met de autoproductie en de inkomsten werden eveneens beïnvloed door wijzigingen in het type verkochte voertuigen.
In Noord-Amerika lag de autoproductie op hetzelfde niveau als in het eerste kwartaal van 2012. We zagen echter een duidelijke verschuiving in de verkooptrends, waarbij de groei in het middensegment de dalende vraag naar grotere wagens compenseerde. Umicore's verkoopvolumes waren in lijn met de markt. De autoproductie in Zuid-Amerika lag ongeveer 5% hoger en ook de verkopen van Umicore in de regio stegen.
De autoproductie in Azië steeg met 3%. De forse stijging in China (+12%) en Zuid-Azië (+9%) werd gedeeltelijk tenietgedaan door de achteruitgang in Zuid-Korea (-3%) en Japan (-16%). In China nam de productie vooral toe dankzij de hogere vraag naar grotere en duurdere wagens, die voornamelijk door de wereldwijde merken worden geproduceerd. Umicore's verkoopvolumes en inkomsten groeiden sneller in Azië door haar sterke positie in China en de grote blootstelling aan de wereldwijde merken in het land.
De uitbreiding van de productiecapaciteit in Europa en China en de bouw van de nieuwe technologiecentra in Japan en Brazilië vorderen goed. Deze investeringen zullen Umicore nog beter in staat stellen om nieuwe technologieën te ontwikkelen die haar klanten zullen helpen om aan de nieuwe emissienormen voor lichte en zware dieselvoertuigen te voldoen.
De inkomsten bleven stabiel ten opzichte van het eerste kwartaal van 2012. De verkoopvolumes van precursoren voor bulkkatalysatoren voor grootschalige chemische processen namen toe en de business unit verhoogde ook zijn marktaandeel in API's (Active Pharmaceutical Ingredients) door het betreden van de Europese markt. De verkoopvolumes van precursoren voor autokatalysatoren bleven stabiel. De bestellingen voor niet-katalytische producten namen af door de dalende vraag vanuit de elektronicasector. Ook in life science-toepassingen lag de verkoop iets lager, maar dit was vooral het gevolg van de timing van de bestellingen. De investeringen voor de ontwikkeling van de activiteiten in Noord-Amerika verlopen volgens plan en zullen begin 2014 afgerond zijn.
De inkomsten in Energy Materials stegen licht (+3%) door de groei in Rechargeable Battery Materials en Cobalt & Specialty Materials. In Electro-Optic Materials en Thin Film products daalden de inkomsten respectievelijk door de aanhoudende verslechtering van de markt en de stopzetting van een productielijn.
De inkomsten stegen, vooral dankzij de toename van de activiteit in nikkelrecyclage en -raffinage. De daling van de wereldwijde vraag naar op kobalt gebaseerde producten had een negatieve impact op de verwerkte volumes voor kobalt. De daling van de kobaltprijs die daar het gevolg van was, woog ook op de recyclage- en raffinagemarges.
De afnemende activiteit in de bouwsector woog op de inkomsten voor werktuigmaterialen in Europa en er werden lagere volumes kobaltpoeder in Noord-Amerika verkocht als gevolg van de sterkere concurrentie. In Azië zag Umicore haar verkoopvolumes stijgen in een groeiende markt.
De activiteiten voor keramiek & chemicaliën noteerden hogere verkoopvolumes voor verbindingen op kobalt- en nikkelbasis. De vraag naar nikkelzouten, die in katalytische, platerings- en batterijtoepassingen worden gebruikt, nam licht toe en Umicore versterkte haar positie in gespecialiseerde producten op basis van kobalt die in katalytische toepassingen worden gebruikt. De hogere concurrentie in de markt voor kobaltoxiden en -zouten leidde tot lagere premies.
Naast de al eerder aangekondigde vernieuwing van de infrastructuur en capaciteitsuitbreiding voor de productie van fijne kobaltpoeders in Olen, België, zal Umicore ook haar capaciteit voor nikkelraffinage en recyclage op de site uitbreiden. Deze investering zal naar verwachting begin volgend jaar operationeel zijn.
De business unit zag de inkomsten uit beide activiteiten dalen. De herstructureringsmaatregelen in Quapaw en Olen zijn nu grotendeels ingevoerd.
De terugval van de verkoopvolumes voor substraten was voornamelijk te wijten aan de sterke daling van de vraag vanuit de aardse CPV (Concentrator Photovoltaics) sector, terwijl de vraag naar fotovoltaïsche producten voor ruimtetoepassingen lichtjes afnam. Hoewel de verkopen voor de LEDsector in lijn waren met het voorgaande jaar, zorgt de prijsdruk voor een dalende vraag naar meer geavanceerde systemen die germaniumsubstraten in het productieproces gebruiken.
Binnen optiek bleef de activiteit van germaniumplaatjes ondermaats, met een lage vraag en hoge concurrentiedruk. De verkoopvolumes van afgewerkte optische producten bleven stabiel. De verkoop van germaniumtetrachloride voor de glasvezelindustrie nam toe dankzij Chinese infrastructuurprojecten.
De verkoopvolumes en de inkomsten lagen aanzienlijk hoger dan in het eerste kwartaal van 2012, maar lager dan in het laatste kwartaal van vorig jaar als gevolg van de gebruikelijke voorraadaanpassingen na de piekverkoop voor draagbare elektronica op het einde van het jaar. De stijging op jaarbasis weerspiegelt, naast andere ontwikkelingen, de positieve impact van de wijzigingen in het type verkochte producten die gunstig waren voor Umicore.
Het gebruik van polymeercellen in het segment draagbare elektronica blijft toenemen. Polymeercellen maken het mogelijk om dunnere batterijen te produceren die gemakkelijker in compacte toestellen kunnen worden geïntegreerd. De globale toename van de schermgrootte en de internetconnectiviteit vereist grotere en sterkere batterijen. Daardoor blijft het aandeel van de hoogenergetische kathodematerialen, waarvoor Umicore technologie- en marktleider is, stijgen.
De xEV-toepassing, die van hybride tot volledig elektrische voertuigen gaat, groeit opnieuw. In Noord-Amerika en Japan zijn de recente verkoopcijfers voor deze voertuigen beloftevoller. De focus van Umicore op het verbeteren van de totale systeemkost blijkt efficiënt te zijn in een aantal belangrijke kwalificatieprogramma's.
De nieuwe productie-uitbreiding voor kathodematerialen in Korea werd opgeleverd, terwijl de expansieprojecten voor de productie van precursoren in Korea en kathodematerialen in China worden voortgezet.
De stopzetting van de AZO-activiteiten (in aluminium gedrenkt zinkoxide) voor fotovoltaïsche dunnefilmtoepassingen leidde tot lagere inkomsten op jaarbasis. De verkoopvolumes van ITO (Indium Tin Oxide) namen toe dankzij de grotere vraag van de sector van de touch screens, die overschakelt van vlakke naar roterende targets. De iets lagere inkomsten voor optiek en elektronica weerspielen een lichte verzwakking van de markt en de bijbehorende toename van de concurrentiedruk.
De inkomsten daalden met 5%. Dit was voornamelijk het gevolg van de afgenomen vraag in Europa en meer in het bijzonder bij die activiteiten verbonden aan de bouwsector.
De verkoopvolumes daalden op jaarbasis als gevolg van de vertraging in de bouwsector, die nog verder versterkt werd door de lange, koude winter in Europa. De impact op de inkomsten werd enigszins verzacht door een betere productmix. Het aandeel van oppervlaktebehandelde producten, die met een hogere premie worden verkocht, tekende een lichte stijging op.
De verkoop en de inkomsten werden vooral getroffen in Umicore's kernmarkten Frankrijk, Duitsland en België. In de kleinere overzeese markten bleef de vraag groeien.
Ondanks de globaal zwakke economische omgeving kenden de inkomsten een lichte stijging op jaarbasis. De sterke vraag naar Umicore's zilverhoudende reflecterende coatings die in LED's worden gebruikt, had een positief effect op de verkoopvolumes. De verkoop voor decoratieve toepassingen werd gesteund door de aanhoudend hoge vraag naar elektrolyten op basis van rhodium en het verdere herstel van de vraag naar plateringsoplossingen op basis van niet-edelmetalen. De verkoop van edelmetaalproducten die in printplaten worden gebruikt en de verkoop van edelmetaalverbindingen voor gebruik in elektroplateringsbaden bleven stabiel op jaarbasis.
De inkomsten daalden ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar. Dit was voornamelijk het resultaat van de lagere activiteit binnen platinum gaaskatalysatoren. De bestellingen voor glasapplicaties namen toe ten opzichte van eind 2012 omdat veel producenten van hoogzuiver glas hun bestellingen naar 2013 hadden verschoven. De productie in de fabriek in Yokohama, Japan, die eind 2011 werd geopend, wordt op dit moment opgevoerd.
De business unit noteerde lagere inkomsten op jaarbasis en dat was vooral te wijten aan de lagere verkoop van soldeerlegeringen in Noord-Amerika en China. De verkopen voor contact- en stroomtechnologiematerialen hielden relatief gezien beter stand, maar haalden niet het piekniveau van het eerste kwartaal van vorig jaar. De vraag naar laag- en middenspanningstoepassingen nam toe ten opzichte van eind 2012 dankzij een licht herstel van de Europese elektrische infrastructuur- en machinebouwmarkten en de verdere groei in elektrische distributiesystemen in China. In de Noord-Amerikaanse markt groeide de vraag naar de diverse functionele materiaaltoepassingen.
De inkomsten stegen licht op jaarbasis. Umicore kondigde in december 2012 prijsverhogingen aan, die nu geleidelijk worden toegepast.
De verkoopvolumes voor zink-batterijmaterialen tekenden een stijging op dankzij een licht herstel in de consumentenvraag en de verovering van nieuwe klanten in Europa en China. Toch zette de sterke concurrentie op verscheidene markten de prijzen verder onder druk.
De vraag naar fijne zinkpoeders die in roestwerende verfpigmenten worden gebruikt, trok weer aan in Azië, vooral in China, in tegenstelling tot de geringe vraag op de Europese markten.
Op de Westerse markten daalden de verkoopvolumes voor zinkoxide als gevolg van het lagere verbruik voor keramische, chemische en rubbertoepassingen. De ordervolumes voor de bandenindustrie in India bleven klimmen.
De activiteit in de galvaniseringsindustrie bleef zwak in de huidige economische omgeving en leed in Europa bovendien onder de lange, koude winter. De
dalende zinkprijs leidde bovendien tot een geringe beschikbaarheid van zinkhoudende residuen in alle regio's en dat zette de recyclagemarges onder druk.
De inkomsten van Element Six Abrasives daalden op jaarbasis als gevolg van de lagere verkoopvolumes in de verschillende eindmarkten.
De inkomsten voor Advanced Materials daalden ten opzichte van het relatief sterke eerste kwartaal van 2012. In tegenstelling tot de stabiele vraag van de autosector, de houtkapindustrie en de ruimtevaart, daalden de bestelniveaus van de elektronicasector. De globale vraag naar de producten van Oil & Gas bleef laag in een omgeving met hoge concurrentiedruk. De lagere olieprijs leidde ook tot voorraadafbouw bij de klanten. De inkomsten voor Hard Materials daalden licht op jaarbasis, voornamelijk als gevolg van de zwakke activiteit in de mijnbouwsector. Ondanks de lange winter hield de vraag van de wegenbouwsector goed stand en het aantal bestellingen voor de nieuwe diamanten pikhouwelen van Element Six Abrasives bleef groeien.
De totale inkomsten voor de business group waren 4% lager als gevolg van een daling van de verkopen in Jewellery & Industrial Metals en Precious Metals Management. Deze daling is voornamelijk het resultaat van de lagere industriële activiteit in Europa. De inkomsten in Precious Metals Refining waren stabiel.
De inkomsten bevonden zich op het niveau van vorig jaar dankzij een grotere aanvoer van residuen uit sector van de non-ferrometalen. Deze compenseerde de lagere beschikbaarheid van bepaalde end-of-life producten zoals gebruikte autokatalysatoren. De beschikbaarheid van hoogwaardig elektronisch afval bleef stabiel terwijl recyclagevergoedingen voor dergelijke materialen door de verhoogde concurrentie iets minder gunstig werden. Umicore bleef zich sterk positioneren op de markt voor gebruikte industriële katalysatoren.
De meeste spot-metaalprijzen lagen in deze periode aanzienlijk lager dan in het eerste kwartaal van 2012. Bij de edelmetalen daalden de prijzen van goud en zilver. Omdat Umicore in de voorbije jaren de prijzen voor deze edelmetalen over lange termijn heeft vastgelegd, bleef de impact hiervan beperkt. Voor speciale metalen zoals rhodium, ruthenium, selenium en tellurium was de prijsdaling nog meer uitgesproken. Aangezien deze metalen niet afgedekt kunnen worden, hadden de lagere prijzen een onmiddellijke impact op de marges.
De investeringen voor het wegwerken van knelpunten in de fabriek in Hoboken vorderen goed. Na de beëindiging van de eerste fase in de uitbreiding van de bemonsteringsfaciliteit werd de tweede fase gestart. Het nieuwe waterzuiveringstation is in opbouw en na de installatie van het verbeterde gasreinigingssysteem voor de loodraffinage vorig jaar, werden er gelijkaardige werkzaamheden gestart aan de hoogoven. Tijdens de stillegging van de hoofdsmelter voor onderhoud werd er ook uitrusting geïnstalleerd om het proces verder te verbeteren.
De business unit rapporteerde lagere inkomsten op jaarbasis.
De verkoop van producten op zilverbasis voor industriële toepassingen is verder gedaald, vooral als gevolg van de aanhoudende zwakte in de Europese fotovoltaïsche sector. Het orderniveau voor zilveren muntplaatjes bleef laag. De vraag naar chemische katalysatortoepassingen bleef stabiel.
De verkoop aan klanten in het luxesegment van gouden juwelen bleef stabiel, terwijl de bestellingen voor decoratieve zilverhoudende producten beperkt bleven.
De sterke groei van recyclageactiviteiten voor zilver in Azië kon de daling van de volumes in Europa, waar de lagere metaalprijzen de beschikbaarheid van goud- en zilverresiduen voor recyclage verminderden, niet volledig compenseren. De expansie van de raffinagecapaciteit in Bangkok, Thailand, werd voltooid en de expansie van de raffinagecapaciteit voor zilver in Pforzheim, Duitsland, ging van start.
De inkomsten van de business unit daalden op jaarbasis.
Ondanks de herbevoorrading van de klanten aan het begin van het jaar daalden de bestellingen voor metalen voor industriële toepassingen ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De volatiliteit in de edelmetaalmarkten bleef grotendeels onveranderd. De lagere goud- en zilverprijzen vertegenwoordigen een aantrekkelijk instappunt voor sommige investeerders en dat had een positieve invloed op de vraag naar beleggingsstaven.
Umicore bleef gebruikte herlaadbare batterijen verwerken in haar UHT-pilootfabriek in Hoboken en ging verder met het testen van de processen voor de recyclage van mogelijke nieuwe types aanvoerstromen of mengsels. Verdere aanpassingen zullen gemaakt worden aan de hoogoven in de komende maanden.
Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.
| Investor Relations: | ||
|---|---|---|
| Geoffroy Raskin | +32 2 227 71 47 | [email protected] |
| Evelien Goovaerts | +32 2 227 78 38 | [email protected] |
| Media Relations: | ||
| Elcke Vercruysse | +32 2 227 71 29 | [email protected] |
| 30 april 2013 | Gewone Algemene Aandeelhoudersvergadering |
|---|---|
| 3 mei 2013 | Datum dat aandeel zonder interim dividend verhandeld wordt |
| 7 mei 2013 | Registratiedatum voor dividend |
| 8 mei 2013 | Datum betaling dividend |
| 30 juli 2013 | Halfjaarresultaten 2013 |
| 23 oktober 2013 | 2013 Q3 kwartaal update |
| 6 februari 2014 | Jaarresultaten 2013 |
Umicore is een globale materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn voornamelijk geconcentreerd rond vier bedrijfssectoren: Catalysis, Energy Materials, Performance Materials en Recycling. Elke bedrijfssector is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, die aan de spits staan van nieuwe, technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in alledaagse toepassingen.
Het merendeel van de inkomsten van Umicore is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen wordt uitgegeven aan projecten op het vlak van 'schone' technologieën, zoals uitstootkatalysatoren, materialen voor herlaadbare batterijen en fotovoltaïsche cellen, brandstofcellen en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te produceren en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.
De Umicore Groep beschikt over industriële installaties op alle continenten en verleent diensten aan een wereldwijd klantenbestand. De Groep boekte in 2012 een omzet van € 12,5 miljard (inkomsten van € 2,4 miljard, metaal niet inbegrepen) en heeft ongeveer 14.400 mensen in dienst.
Een telefoonconferentie en presentatie vindt plaats op 08:30 CET in Brussel. Meer informatie : http://www.umicore.com/investorrelations/en/financialCalendar/confCall20130430.htm
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.