Umicore

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 16, 2024

UMICORE JAARRESULTATEN 2023

Kerncijfers

Inkomsten* van € 3,9 miljard (-7% tegenover 2022)

Aangepaste EBITDA van € 972 miljoen (-16% tegenover 2022) en aangepaste EBITDA-marge van 25,0% (27,3% in 2022)

Aangepaste EBIT van € 674 miljoen (-22% tegenover 2022)

ROCE van 13,5% (19,2% in 2022)

Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van 447 miljoen en aangepaste winst per aandeel van € 1,86

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 1.217 miljoen (€ 835 miljoen in 2022); vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 332 miljoen (€ 344 miljoen in 2022)

De investeringsuitgaven van € 857 miljoen (€ 470 miljoen in 2022)

Nettoschuld van € 1.266 miljoen (€ 1.104 miljoen eind 2022). Dat komt overeen met een nettoschuld / aangepaste EBITDAratio over de laatste 12 maanden van 1,30.

Voorgesteld bruto jaarlijks dividend voor 2023 van € 0,80. Hiervan € 0,55 te betalen in mei 2024 en werd € 0,25 als interimdividend in augustus 2023 uitgekeerd.

Umicore leverde opnieuw sterke kasstromen en marges in een moeilijk jaar, en voerde tegelijk haar investeringen voor toekomstige groei sterk op.

.

• Catalysis¹ liet voor het derde jaar op rij recordcijfers noteren. De aangepaste EBITDA bedroeg € 436 miljoen, een stijging met 4% tegenover het vorige jaar. De resultaten van de Business Group zijn vooral te danken aan Automotive Catalysts. De verkoopvolumes en inkomsten van de business unit stegen, dankzij een opleving in de Chinese productie van zware dieselvoertuigen en een groei op jaarbasis van de wereldwijde productie van personenwagens met verbrandingsmotor. Bovendien boekte Automotive Catalysts verdere sterke vooruitgang in efficiëntieverbeteringen. De Business Group genereerde een aanzienlijke vrije kasstroom. De aangepaste EBITDA-marge voor de Business Group bedroeg 24,2%.

¹ Meer informatie over de individuele resultaten van de business groups en business units tijdens het jaar zijn te vinden in de rubrieken 'Catalysis', 'Energy & Surface Technologies' en 'Recycling' van dit persbericht.

^* Nota: alle verwijzingen naar inkomsten in dit document betreffen inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li en Mn)

• De inkomsten voor Energy & Surface Technologies¹ lagen onder het niveau van 2022. De daling is voornamelijk het gevolg van lagere inkomsten bij Rechargeable Battery Materials. Deze weerspiegelen de impact van zowel een lager eenmalig lithiumeffect als lagere volumes voor actieve kathodematerialen van legacy overeenkomsten. De aangepaste EBITDA bedroeg € 259 miljoen, met een lichte winststijging voor Rechargeable Battery Materials, dankzij een aanzienlijk eenmalig effect van lagere kosten voor testruns voor massaproductie en de waardering van afval uit batterijproductie. Cobalt & Specialty Materials rapporteerde, zoals verwacht, een aanzienlijke winstdaling. In combinatie met de solide resultaten van de business units Electro-Optic Materials en Metal Deposition Solutions resulteerde dat in een EBITDA-marge van 24,6% voor de business group.
• Recycling¹ toonde zich veerkrachtig in 2023. De resultaten waren lager dan de uitzonderlijke prestatie in 2022, maar waren ruimschoots beter dan vóór 2020, toen de rodiumprijs zijn record bereikte. De aangepaste EBITDA bedroeg € 372 miljoen, een daling met 30%, als gevolg van de aanzienlijk lagere PGM-prijzen doorheen 2023 en de impact van de kosteninflatie, vooral in de eerste jaarhelft. Deze ongunstige factoren werden deels opgevangen door de sterke prestaties van de business unit Precious Metals Management, strategische metaalafdekkingen en de lancering van een programma dat de kostenefficiëntie moet opdrijven om het dalende PGM-prijsklimaat tegen te gaan. In een uitdagende marktomgeving presteerde het segment Recycling over het algemeen sterk, wat resulteerde in een EBITDA-marge van 36,7%.

De inkomsten van de Umicore-Groep voor het volledige jaar 2023 bedroegen € 3,9 miljard tegenover € 4,2 miljard in 2022. De aangepaste EBIT voor de Groep bedroeg € 674 miljoen en de aangepaste EBITDA bedroeg € 972 miljoen, beide lager dan in 2022, en inclusief een tegenwind van meer dan € 200 miljoen als gevolg van de PGM-prijzen en inflatie² . Umicore behield een sterke aangepaste EBITDA-marge van 25% in 2023, wat duidelijk in lijn is met haar 2030 RISE-doelstelling van meer dan 20%.

De investeringsuitgaven bedroegen € 857 miljoen, een stijging met 82% op jaarbasis, die voornamelijk is toe te schrijven aan investeringen ter uitvoering van de contracten in het orderboek van Rechargeable Battery Materials. De vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bleef sterk met € 332 miljoen, ongeacht de aanzienlijk hogere investeringen, dankzij de focus op het verbeteren van het werkkapitaal binnen de hele Groep. De netto financiële schuld steeg lichtjes tot € 1,3 miljard, wat leidde tot een hefboomratio van 1,30 keer de aangepaste EBITDA over de laatste 12 maanden.

Aan de jaarlijkse Algemene Vergadering in april zal een jaarlijks brutodividend van € 0,80 per aandeel worden voorgesteld, waarvan € 0,25 al werd uitbetaald in augustus 2023.

² Waarvan de impact van kostinflatie € 50 miljoen bedroeg over 2023.

Mathias Miedreich, de CEO van Umicore, lichtte toe: "De resultaten van Umicore voor 2023 tonen ons vermogen sterke kasstromen en marges te genereren, ongeacht de uitdagende marktomstandigheden en een toename van de investeringen om ons groeitraject verder voor te bereiden. We boekten sterke vooruitgang met kostenbesparingen in onze bedrijfsactiviteiten en zullen dit versnellen in 2024. Tegelijk hebben al onze activiteiten belangrijke strategische mijlpalen behaald. In Battery Materials zorgden we voor een aanzienlijk en gediversifieerd orderboek, beschermd door zeer sterke contractuele voorwaarden. Bovendien zijn we erin geslaagd om aanzienlijke overheidssubsidies te verkrijgen voor onze uitbreidingen in Europa en Noord-Amerika ter waarde van bijna € 1 miljard. Dankzij deze subsidies en een geoptimaliseerde fasering van de capaciteitsuitbreiding wisten we de verwachte nettokapitaaluitgaven voor de uitvoering van onze orderportefeuille te verlagen. Naar 2024 toe richten onze teams zich op uitmuntende uitvoering en zetten ze zich onverminderd in om onze doelstellingen te halen. Ik wil onze medewerkers, klanten, partners en aandeelhouders bedanken voor hun vertrouwen en steun."

Financiële discipline, efficiëntieverbeteringen versnellen en bijkomende strategische metaalafdekkingen

Umicore maakt sterke vooruitgang in de verwezenlijking van haar 2030 RISE-strategie en bereikte het afgelopen anderhalf jaar enkele belangrijke mijlpalen. De huidige macro-economische omstandigheden zijn aanzienlijk veranderd sinds de lancering van Umicore's strategie in juni 2022, met vooral een snellere en sterkere daling van de edelmetaalprijzen.

In die context kondigde Umicore in 2023 aan dat de totale netto investeringsuitgaven³ voor de Groep tussen 2022 en 2026 naar verwachting € 3,8 miljard zullen bedragen. Dat de financieringsbehoeften lager liggen dan de eerdere veronderstellingen bij de lancering van de 2030 RISE-strategie komt voort uit het feit dat de overheidssubsidies hoger zijn dan verwacht en door de gedeeltelijke financiering van de kapitaaluitgaven van de JV door non-recourse debt. Het komt ook voort uit een gedisciplineerde capaciteitsfasering die strikt wordt afgestemd op de overeenkomsten met klanten en de bestellingen, een betere benutting van de bestaande capaciteit in Azië-Pacific, en een geoptimaliseerd stroomopwaarts model dat minder activa vereist zodat er ruimte is voor zeer selectieve aanvullende klantenprogramma's.

Daarnaast lanceerde Umicore tijdens de zomer van 2023 het 'Efficiency for Growth'-programma, een programma in het hele bedrijf met als doel om de lopende efficiëntieverbeteringen in de verschillende business groups te versnellen om de kostenoptimalisatie, de omzetgroei en de verbetering van het werkkapitaal in het kader van de 2030 RISE-strategie te ondersteunen.

Umicore verwacht dat Efficiency for Growth in 2024 minstens € 70 miljoen EBITDA zal genereren (opgenomen in de outlook op pagina 5) en vanaf 2025 een run-rate van meer dan € 100 miljoen aan EBITDA.

Tot slot – en in het kader van haar strategische metaalafdekkingen – heeft Umicore in de loop van 2023 termijncontracten afgesloten die een langere periode en een aanzienlijk groter deel van haar structurele prijsblootstelling dekken dan in het verleden het geval was⁴ . Dit moet resulteren in lagere volatiliteit, bescherming van toekomstige winsten tegen de blootstelling aan bepaalde edelmetaalprijzen en een beter zicht op toekomstige kasstromen.

Wannes Peferoen, CFO van Umicore, licht toe: "Onze niet aflatende focus op financiële discipline, de verdere versnelling van onze efficiëntie-inspanningen, in combinatie met een indekkingsbeleid dat beter is aangepast aan de huidige marktcontext, zal ons de beste basis bieden om onze strategie uit te voeren. We zijn ervan overtuigd dat de proactieve en efficiëntiegedreven mentaliteit van onze teams ons in staat zal stellen om onze bedrijfsbrede doelstelling te behalen en zo een belangrijke bijdrage te leveren aan de RISE-ambities voor 2030."

³ Netto-investeringsuitgaven = investeringsuitgaven – overheidssubsidies + kapitaalstortingen (bv. Ionway).

⁴ Voor meer informatie hierover, zie 'Financieel overzicht – Afdekkingen' in dit persbericht.

Vooruitzichten voor 2024

Sinds de invoering van de 2030 RISE-strategie in juni 2022 heeft Umicore haar organisatiestructuur aangepast en afgestemd op haar ambitieuze groeiplan tegen 2030. Zoals eerder aangekondigd, werd een nieuwe organisatie ingevoerd om de verwachte groei bij Rechargeable Battery Materials te ondersteunen. De business units van Umicore zijn dit jaar ondergebracht in vier business groups, in plaats van drie voorheen. De nieuwe segmentatie weerspiegelt nog steeds de belangrijke synergieën en gemeenschappelijke kenmerken, en legt tegelijk meer de nadruk op de verschillende bedrijfsactiviteiten: Battery Materials, Catalysis, Recycling en Specialty Materials.

De nieuwe organisatiestructuur zal worden toegepast in de externe verslaggeving vanaf de halfjaarresultaten 2024, die op vrijdag 26 juli zullen worden gepubliceerd. Met het oog hierop zijn de vooruitzichten voor 2024 hieronder al opgesteld op basis van de nieuwe structuur. Voor de Business Groups Catalysis en Recycling verandert er niets.

Vooruitzichten

Op basis van de huidige zichtbaarheid van de markt en indien alle andere factoren gelijk blijven, verwacht Umicore een inkomstengroei⁵ in Battery Materials met inkomsten tussen € 575 miljoen en € 675 miljoen en een aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 22%. Het opstarten van nieuwe klantencontracten in Europa en een verbeterde capaciteitsbenutting in Azië zullen resulteren in een aanzienlijke stijging van de volumes en inkomsten uit kathode actieve materialen (CAM) in vergelijking met vorig jaar, terwijl de bijdrage van de upstream raffinage activiteiten naar verwachting ongeveer in lijn zullen blijven met 2023.

Gezien de afwezigheid van het eenmalige effect dat de resultaten van 2023 ondersteunde en de impact van de kosten in verband met de capaciteitsuitbreidingen die in Europa en Noord-Amerika aan de gang zijn, wordt verwacht dat de resultaten voor het volledige jaar ongeveer in lijn zullen blijven met vorig jaar. Als we dit eenmalige effect buiten beschouwing laten, wordt verwacht dat de onderliggende prestaties in Battery Materials aanzienlijk zullen stijgen ten opzichte van vorig jaar. Verwacht wordt dat de inkomsten en winst in de tweede helft van 2024 zullen toenemen, voornamelijk als gevolg van het opstartprofiel van de nieuwe klantencontracten.

De business unit Automotive Catalysts zal naar verwachting in 2024 blijven profiteren van haar sterke marktpositie. De groei van de volumes voor zware dieselvoertuigen in China zal naar verwachting de lagere volumes voor toepassingen voor personenwagens met verbrandingsmotor compenseren, met aanhoudende sterke onderliggende resultaten tot gevolg. De aangepaste EBITDA bij Catalysis zal naar verwachting ietwat het niveau van het vorige recordjaar liggen, dicht bij de huidige marktverwachtingen⁶ , in een context van lagere PGM-prijzen en rekening houdend met de huidige strategische metaalafdekkingen.

Precious Metals Refining zal naar verwachting solide onderliggende resultaten laten optekenen, vooral in de tweede jaarhelft, aangezien een onderhoudsstop van de smelter een impact zal hebben op de volumes in de eerste jaarhelft. De winst van de Business Group Recycling zal echter beïnvloed worden door een minder gunstig klimaat voor edelmetaalprijzen. In de veronderstelling dat de huidige metaalprijzen aanhouden doorheen het jaar en rekening houdend met de huidige strategische metaalafdekkingen wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA voor 2024 voor de Business Group onder het niveau van het vorige jaar zal liggen, maar nog steeds ruim boven de niveaus van vóór 2020 en in lijn met de huidige marktvooruitzichten⁶ .

Bij Specialty Materials verwacht Umicore aanhoudende sterke resultaten voor Electro-Optic Materials, die de minder gunstige marktomstandigheden met gevolgen voor de resultaten van de business units Cobalt & Specialty Materials en Metal Deposition Solutions deels compenseren. De aangepaste EBITDA voor 2024 voor de Business Group zal naar verwachting iets onder het niveau van het vorige jaar liggen.

Naar verwacht zullen de Corporate kosten in 2024 € 15 tot € 20 miljoen lager zullen liggen dan in 2023.

Op basis van het bovenstaande, verwacht Umicore dat de aangepaste EBITDA van de Groep voor het volledige jaar 2024 tussen € 900 miljoen en € 950 miljoen zal bedragen.

⁵ Nota: alle inkomsten minus de waarde van de volgende aangekochte metalen: Co, Ni, Li en Mn.

⁶ VARA consensus van 15 februari 2024.

Kerncijfers (in miljoen €)	H2 2022	H2 2023	2022	2023
Omzet	12.546	8.254	25.436	18.266
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	2.093	1.809	4.155	3.876
Aangepaste EBITDA waarvan geassocieerde ondernemingen en	550	453	1.151	972
joint ventures	5	0	16	1
EBITDA -aanpassingen EBITDA	(12) 538	(69) 384	(32) 1.118	(82) 890
Aangepaste EBITDA-marge	26,0%	25,0%	27,3%	25,0%
Aangepaste EBIT	404	300	865	674
EBIT -aanpassingen	(12)	(69)	(32)	(82)
Totale EBIT	392	231	832	591
Aangepaste EBIT-marge	19,0%	16,6%	20,4%	17,4%
Effectieve aangepast belastingtarief	16,5%	16,8%	20,0%	21,6%
Aangepaste nettoresultaat, aandeel van de
Groep Nettoresultaat, aandeel van de Groep	272 261	214 162	593 570	447 385
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	175	134	316	281
Investeringsuitgaven	280	522	470	857
Nettokasstroom vóór financieringsactiviteiten	(76)	247	153	94
Totaal activa, einde periode	9.942	9.966	9.942	9.966
Eigen vermogen van de aandeelhouders van de Groep, einde periode	3.516	3.661	3.516	3.661
Geconsolideerde netto financiële schulden,
einde periode	1.104	1.266	1.104	1.266
Schuldratio, einde periode Nettoschuld / aangepaste EBITDA van de	23,6%	25,5%	23,6%	25,5%
voorbije 12 maanden	0,96x	1,30x	0,96x	1,30x
Aangewend kapitaal, einde periode	4.716	5.002	4.716	5.002
Aangewend kapitaal, gemiddelde	4.595	5.049	4.511	4.977
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	17,6%	11,9%	19,2%	13,5%
Personeelsbestand, einde periode (volledig	11.565	11.948	11.565	11.948
geconsolideerde) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen en joint
ventures)	2.664	2.109	2.664	2.109
Totaal geregistreerd ongevallenpercentage
(TRIR – Total Recordable Injury Rate)	9,0	7,5	9,0	7,5

Kerncijfers per aandeel (in € / aandeel)	H2 2022	H2 2023	2022	2023
Totaal aantal uitgegeven aandelen, einde
periode	246.400.000	246.400.000	246.400.000	246.400.000
waarvan uitstaande aandelen	240.200.659	240.400.917	240.200.659	240.400.917
waarvan ingekochte eigen aandelen	6.199.341	5.999.083	6.199.341	5.999.083
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
gewoon	240.123.853	240.400.795	240.340.705	240.381.166
verwaterd	240.469.079	240.432.469	240.685.931	240.412.840
Aangepaste winst per aandeel	1,13	0,89	2,47	1,86
Gewone winst per aandeel	1,09	0,67	2,37	1,60
Verwaterde winst per aandeel	1,09	0,67	2,37	1,60
Betaald dividend	0,25	0,25	0,80	0,80
Nettokasstroom vóór
financieringsactiviteiten, gewoon	-0,32	1,03	0,64	0,39
Totaal activa, einde periode Eigen vermogen van de aandeelhouders	41,39	41,45	41,39	41,45
van de Groep, einde periode	14,64	15,23	14,64	15,23

Opsplitsing per segment

CA = Catalysis, E&ST = Energy & Surface Technologies, RE = Recycling Corporate niet inbegrepen

Catalysis

Kerncijfers Catalysis (in miljoen €)	H2 2022	H2 2023	2022	2023
Totaal omzet	3.831	2.667	7.738	6.243
Totaal inkomsten (metaal niet inbegrepen)	879	857	1.776	1.804
Aangepaste EBITDA	213	209	419	436
EBITDA	204	200	408	427
Aangepaste EBITDA-marge	24,2%	24,4%	23,6%	24,2%
Aangepaste EBIT	172	172	342	364
Totale EBIT	163	163	331	355
Aangepaste EBIT-marge	19,6%	20,1%	19,2%	20,2%
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	68	66	139	128
Investeringsuitgaven	45	43	67	76
Aangewend kapitaal, einde periode	1.564	1.014	1.564	1.014
Aangewend kapitaal, gemiddelde	1.525	1.125	1.522	1.263
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	22,6%	30,6%	22,5%	28,8%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde)	3.080	3.076	3.080	3.076

Overzicht van de resultaten in 2023

De Business Group Catalysis boekte voor het derde achtereenvolgende jaar recordresultaten. De inkomsten bedroegen € 1.804 miljard en de aangepaste EBITDA bedroeg € 436 miljoen, een stijging van respectievelijk 2% en 4% tegenover het vorige jaar. De resultaten van Catalysis waren vooral aangedreven door Automotive Catalysts. De business unit leverde hogere verkoopvolumes en inkomsten, dankzij een opleving van de Chinese productie van zware dieselvoertuigen en een groei op jaarbasis van de wereldwijde productie van personenwagens met verbrandingsmotor. Daarnaast maakte Automotive Catalysts sterke vorderingen met efficiëntieverbeteringen. De Business Group Catalysis genereerde een aanzienlijke vrije kasstroom. De aangepaste EBITDA-marge bedroeg 24,2%.

Overzicht van de activiteiten in 2023

De wereldwijde productie van wagens met verbrandingsmotor (ICE) steeg (+7,8%) in 2023, dankzij verbeterde marktomstandigheden. Vooral het wegvallen van de bevoorradingsproblemen in de autoindustrie van de afgelopen jaren en het wegwerken van de daarmee samenhangende productieachterstand, leidde tot een significant herstel van de autoproductie. De groei vond plaats in alle regio's, waarbij vooral Europa (+9,1%), China (+9,8%) en Noord-Amerika (+7,1%) een solide groei op jaarbasis optekenden.

De business unit Automotive Catalysts realiseerde hogere inkomsten, dankzij de sterke prestaties in Europa en in andere regio's. Deze werden deels tenietgedaan door mindere prestaties in China als gevolg van een ongunstigere klantenmix voor de benzinepersonenwagens. De solide winststijging van de business unit werd ondersteund door hogere volumes en de aanhoudende inspanningen voor efficiëntieverbetering. Zoals eerder aangekondigd, implementeerde de business unit in het kader van de 2030 RISE-strategie een flexibele operationele aanpak om piekwinsten te behalen. In die context heeft Umicore beslist om (in de komende jaren) de katalysatorproductieactiviteiten van de fabriek in het Japanse Himeji over te brengen naar andere autokatalysatorfabrieken van Umicore.

Personenwagens (LDV – light-duty vehicles) 7

Het segment van de personenwagens vertegenwoordigde 84% van de inkomsten van Automotive Catalysts in 2023, waarvan 81% voor benzinepersonenwagens.

De Europese markt voor wagens met verbrandingsmotor, die 27% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigde, steeg met 9,4% op jaarbasis. Deze groei weerspiegelt een solide vraag en het geleidelijk wegvallen van de bevoorradingsproblemen, die leidden tot een inhaalbeweging in de autoproductie. Umicore presteerde opnieuw aanzienlijk beter dan de Europese markt, zowel qua volumes (+15%) als qua inkomsten, vooral dankzij een goede klantenmix en de lancering van nieuwe platformen voor benzinepersonenwagens.

De Chinese markt voor brandstofmotoren, die 25% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigde, steeg met 5,5% tegenover het vorige jaar. Na een mindere start van het jaar presteerde de Chinese markt voor wagens met verbrandingsmotor bijzonder sterk in de tweede jaarhelft, vooral als gevolg van de solide resultaten van de lokale autofabrikanten. De volumes (-11%) en de inkomsten in het personenwagensegment van Umicore waren jaar-op-jaar lager door een minder gunstige platform- en klantenmix.

De Noord- en Zuid-Amerikaanse markten voor brandstofmotoren, die samen 27% van Umicore's wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigden, stegen (+6,5%) tegenover het vorige jaar als gevolg van een aanhoudend solide consumentenvraag in beide markten. Umicore's volumes stegen (+3%) jaar-op-jaar. Terwijl de volumes van Umicore in de Noord-Amerikaanse markt slechts licht toenamen tegenover 2022 door een minder gunstige klantenmix, groeiden de volumes sterk in de Zuid-Amerikaanse markt dankzij een gunstige klantenmix.

In India en Thailand groeiden de volumes (+87%) en de inkomsten van Umicore aanzienlijk in vergelijking met een over het algemeen vlakke markt voor wagens met verbrandingsmotor. Umicore haalde met name voordeel uit de opstart van nieuwe platformen en een uiterst gunstige klanten- en platformmix in India, en kon zo de markt sterk overtreffen.

Zware dieselvoertuigen (HDD – heavy-duty diesel) 8

Het segment van de zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 16% van de inkomsten van de business unit in 2023. Umicore's wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen stegen in lijn met de wereldmarkt (+23%).

De Chinese markt voor zware dieselvoertuigen, die 40% van Umicore's wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde, steeg aanzienlijk tijdens 2023 en herstelde zo van de significante inkrimping in 2022. Umicore's volumes en inkomsten in de regio weerspiegelden de gestegen vrachtwagenproductie.

De Europese markt voor zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 49% van Umicore's wereldwijde volumes voor zware dieselvoertuigen. Umicore presteerde qua volumes en inkomsten beter dan de Europese markt, dankzij een gunstige klanten- en platformmix.

⁷ Bron marktdata: IHS.

⁸ Bron marktdata: KGP.

De inkomsten van Precious Metals Chemistry daalden tegenover vorig jaar. De afname van de inkomsten voor homogene katalysatoren weerspiegelen zowel de aanhoudend lage activiteit in de bouwsector en de hierdoor lagere vraag voor bulktoepassingen, als een vertraging van de vraag naar katalysatoren voor life-science-toepassingen in de tweede jaarhelft. Dit kon slechts deels worden gecompenseerd door aanzienlijk hogere inkomsten voor anorganische chemicaliën als gevolg van de gestegen vraag vanuit de auto-industrie. De resultaten van de business unit werden verder beïnvloed door de daling van de PGM-prijzen, hoewel deze daling tot op zekere hoogte kon worden getemperd met de bestaande strategische metaalafdekkingen.

De inkomsten voor Fuel Cell & Stationary Catalysts overtroffen het niveau van vorig jaar, dankzij substantieel hogere inkomsten voor stationaire katalysatoren. De activiteit haalde voordeel uit zowel een sterke vraag in de eindmarkten chemie, raffinage, energie en grote motoren, als een gunstige productmix gedurende het jaar. De inkomsten voor protonuitwisselingsmembraan (PEM) brandstofcelkatalysatoren voor de transportsector werden beïnvloed door een algemene vertraging in de belangrijkste markten voor PEM-brandstofcelkatalysatoren voor brandstofcelvoertuigen. Het verwachte herstel van de vraag in dat segment werd bovendien vertraagd door de huidige ongunstige omstandigheden in China. De volumes voor PEM-katalysatoren voor groene elektrolyse stegen ten opzichte van 2022, dankzij de groeiende vraag van klanten. De uitbreiding van de productiecapaciteit en de O&O-inspanningen om toonaangevende technologie en diensten te kunnen blijven leveren aan klanten leidden tot lagere inkomsten.

Op basis van een sterke klantenpijplijn startte Umicore de bouw van haar greenfieldfabriek voor de massaproductie van PEM-brandstofcel- en elektrolysekatalysatoren in het Chinese Changshu en legde op 1 december 2023 de eerste steen. Deze nieuwe fabriek wordt naar verwachting de grootste productiefaciliteit voor PEM-katalysatoren ter wereld. Ze zal schaalbaar zijn met het oog op de toekomstige groei van de klantenportfolio van de business unit. De fabriek zal naar verwachting begin 2026 operationeel zijn.

Energy & Surface Technologies

Kerncijfers Energy & Surface
Technologies (in miljoen €)	H2 2022	H2 2023	2022	2023
Totaal omzet	2.745	1.507	4.974	3.394
Inkomsten (metaal niet inbegrepen)	646	479	1.278	1.067
Aangepaste EBITDA waarvan geassocieerde ondernemingen en joint	118	127	290	259
ventures	2	(2)	5	(3)
EBITDA	120	95	292	227
Aangepaste EBITDA-marge	18,0%	26,9%	22,3%	24,6%
Aangepaste EBIT	55	60	166	127
Totale EBIT	57	28	169	95
Aangepaste EBIT-marge	8,2%	12,8%	12,6%	12,2%
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	66	33	107	83
Investeringsuitgaven	167	399	296	646
Aangewend kapitaal, einde periode	2.751	3.468	2.751	3.468
Aangewend kapitaal, gemiddelde	2.617	3.372	2.498	3.193
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	4,2%	3,5%	6,7%	4,0%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde	3.991	4.277	3.991	4.277
ondernemingen en joint ventures)	821	655	821	655

Overzicht van de resultaten in 2023

De inkomsten voor Energy & Surface Technologies bedroegen € 1.067 miljoen in 2023, tegenover € 1.278 miljoen in 2022. De daling is voornamelijk het gevolg van lagere inkomsten bij Rechargeable Battery Materials, als gevolg van een lager eenmalig lithiumeffect en lagere volumes voor kathodematerialen uit legacy overeenkomsten. De aangepaste EBITDA bedroeg € 259 miljoen, met een lichte winstgroei bij Rechargeable Battery Materials ondersteund door een aanzienlijke eenmalig effect van lagere kosten uit testruns voor massaproductie en de waardering van afval uit de batterijproductie. Cobalt & Specialty Materials noteerde, zoals verwacht, een aanzienlijke winstdaling. Samen met de solide resultaten van de business units Electro-Optic Materials en Metal Deposition Solutions resulteerde dat in een EBITDA-marge van 24,6% voor de Business Group.

Overzicht van de activiteiten in 2023

In 2023 waren de inkomsten bij Rechargeable Battery Materials lager dan vorig jaar als gevolg van een lager eenmalig lithiumeffect tegenover 2022 en lagere volumes voor kathodematerialen uit legacy overeenkomsten. De inkomsten voor de upstream raffinageactiviteiten stegen op jaarbasis. De winst bij Rechargeable Battery Materials kwam iets hoger uit dan vorig jaar, door een aanzienlijk eenmalig effect van een lagere kosten uit testruns voor massaproductie en de valorisatie van afval uit de batterijproductie.

Gedurende 2023 boekte Umicore sterke vooruitgang bij de uitvoering van haar 2030 RISE-strategie en bereikte de volgende belangrijke mijlpalen:

• Umicore verzekerde bijna € 1 miljard aan niet-restitueerbare overheidssubsidies voor haar capaciteitsuitbreidingen in Noord-Amerika en Europa.
• Umicore ondertekende een langetermijnovereenkomst voor de levering van actieve kathodematerialen met een Chinese batterijfabrikant, wat de capaciteitsbenutting in China in 2024 verder zal verbeteren.
• IONWAY, de joint venture van Umicore en PowerCo, dat eigendom is van Volkswagen Groep, besloot om haar eerste productiefabriek voor kathodematerialen te bouwen in Nysa, Polen, naast de bestaande Umicore-fabriek. Het project ontving omvangrijke steun van de Poolse regering met € 350 miljoen aan contante subsidies in het kader van het tijdelijke crisis- en transitiekader (TCTF). IONWAY zal hoogperformante batterijmaterialen produceren ter bevoorrading van de Europese gigafabrieken voor batterijcellen van PowerCo.
• Umicore startte met de bouw van een batterijmaterialenfabriek in Ontario, Canada. De fabriek combineert de productie van precursoren (pCAM) en kathodematerialen (CAM) met een CAM equivalent van 35 GWh per jaar. Umicore kon voor dit belangrijke project rekenen op een aanzienlijke financiële steun (€ 0,58 miljard) van de regeringen van Canada en Ontario, gezien het belang ervan voor de creatie van een Noord-Amerikaanse 'local-for-local' toeleveringsketen voor elektrische voertuigen. Dit volgde op de tienjarige overeenkomst die Umicore tekende met AESC voor de levering van batterijmaterialen met hoog nikkelgehalte voor Noord-Amerikaanse productiefaciliteiten van AESC. De leveringsovereenkomst loopt van 2026 tot 2035 en garandeert een jaarlijkse afname van 50 GWh tegen het einde van het decennium.

Het orderboek voor batterijmatrialen is op dit moment goed voor een gecontracteerd kathodemateriaalvolume van 190 GWh voor 2027 en 270 GWh voor 2030. Eind 2023 bedroeg Umicore's wereldwijde productiecapaciteit voor batterijmaterialen 85 GWh. De gigafabrieken in Azië (China en Korea) namen 65 GWh daarvan voor hun rekening. In Europa breidde Umicore de capaciteit uit tot 20 GWh tegen eind 2023. De geplande uitbreidingen⁹ – op basis van gewaarborgde, waardecreërende klantencontracten en partnerschappen – zullen nauw aansluiten op de opvoer/ramp-uptrajecten van klanten. Zo zal tegen eind 2026 een totale wereldwijde geïnstalleerde productiebasis voor kathodematerialen van 195¹⁰ GWh worden bereikt. De capaciteit in Europa en Noord-Amerika zal optimaal worden benut via vastgelegde overeenkomsten tot na 2030, terwijl de productievoetafdruk in Azië zorgt voor flexibiliteit en verder groeipotentieel voor de capaciteitsbenutting.

Als circulair materiaaltechnologiebedrijf vormt innovatie de kern van het succes van Umicore. Tijdens het evenement "At the Core of Battery Materials" in november 2023 toonde Umicore haar technologisch leiderschap in batterijmaterialen en gaf de markt inzicht in de breedte en diepte van haar stappenplan met bijzondere aandacht voor haar sterke R&D-positie in batterijmaterialen.

⁹ Meer informatie over de investeringsuitgaven van de Groep is te vinden in het Financieel verslag. 10 Inclusief de IONWAY-capaciteit in Europa

Zoals verwacht, kwamen de inkomsten van Cobalt & Specialty Materials aanzienlijk lager uit ten opzichte van 2022 met een toen uitzonderlijk sterke eerste jaarhelft. De samenloop van een vertraging van de vraag en daarmee de voorraadafbouw bij klanten, de significant lagere kobalt- en nikkelprijzen (na de recordniveaus in 2022) en lagere premiums beïnvloedde de resultaten van de raffinage- en distributieactiviteiten voor kobalt- en nikkelchemicaliën. De inkomsten uit werktuigmaterialen waren aanzienlijk lager dan vorig jaar door een teruglopende vraag van de eindmarkten voor diamant- en hardmetaalwerktuigen in een context van verminderde economische activiteit. Na de uitzonderlijke orderniveaus in 2021 en 2022 daalden de inkomsten uit carboxylaten als gevolg van een vertraging van de vraag van de industriële sector door het moeilijkere economische klimaat. In een uiterst competitieve marktomgeving werden de distributiemarges negatief beïnvloed waardoor de winst van de business unit, gepaard met de lagere inkomsten, verder daalde.

De inkomsten van Metal Deposition Solutions bleven stabiel tegenover het vorige jaar. De succesvolle introductie van nieuwe elektrolyten voor draagbare elektronica samen met een sterke vraag voor decoratieve toepassingen leidde tot hogere inkomsten op jaarbasis voor de galvanisatieactiviteiten. Dit werd afgezwakt door lagere inkomsten uit dunnefilmproducten, waar de vraag vanuit de halfgeleiderindustrie vertraagde in een algemeen uitdagende marktomgeving.

De inkomsten van Electro-Optic Materials stegen aanzienlijk jaar-op-jaar. De inkomsten voor germaniumoplossingen lagen ruim boven het niveau van vorig jaar door de grote vraag naar germaniumsubstraten, met name voor toepassingen voor energie in de ruimte, in de tweede jaarhelft.

Op 1 augustus 2023 voerde het Chinese ministerie van handel een exportcontrole in op germanium en gallium. In een marktcontext van beperkte bevoorrading, haalde de business unit voordeel uit haar sterke bevoorradingsportfolio voor germanium en stelde de activiteiten en de toelevering aan klanten veilig. Bovendien is Umicore een van de weinige bedrijven die germanium kan recycleren uit verschillende stromen. In 2023 verhoogde de business unit succesvol de verwerkingscapaciteit voor raffinage en recycling. Het grootste deel van de germaniumbehoeften van Electro-Optic Materials kwam uit gerecycleerde grondstoffen, waardoor de business unit minder afhankelijk werd van primaire germaniumleveringen.

Recycling

Kerncijfers Recycling (in miljoen €)	H2 2022	H2 2023	2022	2023
Totaal omzet	7.212	4.664	15.338	10.066
Totaal inkomsten (metaal niet inbegrepen)	569	476	1.107	1.013
Aangepaste EBITDA	275	167	532	372
EBITDA	280	158	532	358
Aangepaste EBITDA-marge	48,3%	35,1%	48,1%	36,7%
Aangepaste EBIT	241	129	463	295
Totale EBIT	246	119	463	282
Aangepaste EBIT-marge	42,4%	27,0%	41,8%	29,2%
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling	11	14	24	27
Investeringsuitgaven	52	48	81	82
Aangewend kapitaal, einde periode	347	456	347	456
Aangewend kapitaal, gemiddelde	386	462	415	435
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE)	125,0%	55,6%	111,6%	67,9%
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde)	2.996	2.861	2.996	2.861

Overzicht van de resultaten in 2023

De inkomsten van de Business Group Recycling bedroegen € 1.013 miljoen in 2023, een daling met 9% jaar-op-jaar. De aangepaste EBITDA bedroeg € 372 miljoen, een daling met 30% als gevolg van de aanzienlijk lagere PGM-prijzen doorheen 2023 en de impact van de kosteninflatie vooral in de eerste jaarhelft. Deze ongunstige factoren werden deels gecompenseerd door de sterke prestaties van de business unit Precious Metals Management, strategische metaalafdekkingen en de lancering van een programma dat de kostefficiëntie moet opdrijven om het dalende PGM-prijsklimaat tegen te gaan. Het segment Recycling leverde in een uitdagende marktomgeving een globaal sterke prestatie, beduidend beter dan de niveaus van vóór 2020 toen de rhodiumprijs zijn record bereikte.

Overzicht van de activiteiten in 2023

Het jaar 2023 werd gekenmerkt door volatiele edelmetaalprijzen. De goud- en zilverprijzen schommelden, maar bleven over het algemeen hoog. De prijzen van de PGM's daalden echter verder in de loop van het jaar. Dit gold vooral voor rhodium en palladium in een context van een matige vraag op de eindmarkten. Umicore wist de impact van de lagere PGM-spotprijzen op de inkomsten en de winst tot op zekere hoogte te verzachten dankzij eerder verzekerde strategische metaalindekkingen.

De inkomsten van Precious Metals Refining waren beduidend lager dan het vorige jaar door een minder gunstig prijsklimaat voor metalen. De stijging van de bedrijfskosten, voornamelijk door hogere loonkosten in België, wogen op de winstcijfers van de business unit. Vanwege de in het algemeen langetermijncontracten en veeleisende bevoorradingsomstandigheden kon de kosteninflatie slechts deels worden doorgerekend in de prijzen. In het kader van het algemene 'Efficiency for Growth' programma van de Groep dreef de business unit haar inspanningen voor operationele uitmuntendheid verder op met automatiserings- en digitaliseringsinitiatieven en andere maatregelen om zowel de inflatie het hoofd te bieden als operationele prestaties te verbeteren.

De totale verwerkte volumes in de fabriek in Hoboken (België) bleven robuust en ongeveer in lijn met het niveau van 2022. De inputmix was minder gunstig vanwege de lagere beschikbaarheid van PGMrijke recycleerbare materialen, zoals gebruikte industriële en autokatalysatoren, in een over het algemeen moeilijker toeleveringsklimaat. In die context bleef Precious Metals Refining zich richten op het actief inzetten van haar unieke recyclagetechnologie. De focus ligt daarbij op het zoveel mogelijk maximaliseren van de instroom van de aantrekkelijkste, uiterst complexe PGM-materialen, meer in functie van de waarde dan van het volume van de inputmix.

De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals daalden tegenover de sterke resultaten van 2022, vooral vanwege een aanzienlijke daling van de PGM-prijzen in de recyclage- en raffinageactiviteiten. De inkomsten uit de productactiviteiten lagen aanzienlijk onder het niveau van het vorige jaar door de verminderde klantenvraag voor glastoepassingen op platinabasis na een zeer sterk 2022. De orderniveaus voor goudbeleggingsproducten daalden tijdens 2023, na een periode van uitzonderlijke 'safe haven'-aankopen. Vanaf de tweede jaarhelft beïnvloedde dezelfde trend de ordervolumes voor zilveren munten en beleggingsproducten. Dit werd deels gecompenseerd door een hogere verkoop van juwelenproducten, dankzij de aanhoudende solide vraag vanuit de luxe-eindmarkt. In oktober 2023 voltooide Umicore haar verkoop van Umicore Electrical Materials in de VS. Dit maakte vroeger deel uit van Umicore Technical Materials, dat in 2017 werd afgestoten.

De winstbijdrage van Precious Metals Management steeg aanzienlijk op jaarbasis. Gunstige handelsvoorwaarden in een context van zeer volatiele edelmetaalprijzen, vooral in de eerste jaarhelft, compenseerden hierbij ruimschoots de lagere vraag naar goud- en zilverstaven voor beleggingsdoeleinden.

Umicore's Battery Recycling Solutions is van wezenlijk belang voor de duurzame elektrificatie van de auto-industrie. De business unit maakt toegang tot kritieke gerecycleerde metalen en een circulaire, milieuvriendelijke, koolstofarme batterijproductie mogelijk. Battery Recycling Solutions bereidt zich voor op de exponentiële toename tegen 2030 van batterijschroot en afgedankte batterijen, onder impuls van de regelgevingen en de versnelde elektrificatie van voertuigen. De business unit evalueert opties voor de beste locatie voor haar grootschaligere Europese batterijrecyclagefabriek. Daarnaast blijft het zich richten op de uitbouw van het vereiste ecosysteem en op de recyclage van schroot afkomstig van opstartende Europese batterijfabrieken in haar industriële proeffabriek in Hoboken (België).

Corporate

Kerncijfers Corporate (in miljoen €)	H2 2022	H2 2023	2022	2023
Aangepaste EBITDA waarvan geassocieerde ondernemingen en	(56)	(50)	(91)	(95)
joint ventures	4	2	11	4
EBITDA	(66)	(69)	(114)	(123)
Aangepaste EBIT Totale EBIT	(64) (74)	(60) (79)	(106) (130)	(113) (141)
Uitgaven voor Onderzoek- en Ontwikkeling Investeringsuitgaven	30 17	21 33	46 25	43 54
Aangewend kapitaal, einde periode	55	64	55	64
Aangewend kapitaal, gemiddelde	67	89	76	87
Personeelsbestand, einde periode (volledig geconsolideerde) Personeelsbestand, einde periode (geassocieerde ondernemingen en joint	1.498	1.734	1.498	1.734
ventures)	1.843	1.454	1.843	1.454

Overzicht Corporate

De bijdrage van Element Six Abrasives aan Umicore's aangepaste EBITDA daalde tegenover het vorige jaar door lagere inkomsten als gevolg van de moeilijke marktomstandigheden in alle activiteiten in 2023. De inkomsten uit apparatuur voor olie- en gasboringen daalden op jaarbasis door de afnemende olieproductiedoelstellingen en de daarmee samenhangende vertraging van de booractiviteiten in de VS. De inkomsten voor materialen op carbidebasis voor mijnbouw, landbouw en wegverharding werden beïnvloed door de matige vraag op de Europese markt voor wolfraamcarbide, vooral in de tweede jaarhelft, en door de beperkte mogelijkheid om de stijgende grondstofkosten door te rekenen in de prijzen. Ook de inkomsten voor de activiteit voor precisiegereedschappen daalden, als gevolg van de malaise in de Chinese bouwsector en de voorraadafbouw door klanten.

In augustus 2023 verkocht Umicore haar niet-strategisch aandeel van 40% in IEQSA, een Peruviaans bedrijf dat actief is in de transformatie en productie van producten op basis van zink.

Onderzoek en ontwikkeling

In 2023 bedroegen de O&O-uitgaven in volledig geconsolideerde ondernemingen € 281 miljoen, een daling met 11,1% tegenover € 316 miljoen in 2022, vooral door O&O-besparingen in de business unit Automotive Catalysts en de lagere kosten voor testruns voor massaproductie in Battery Materials. In 2023 voerde Umicore haar O&O-uitgaven aan nieuwe product- en procestechnologieën bij Rechargeable Battery Materials verder op en verhoogde haar O&O-inspanningen inzake batterijrecyclage.

Innovatie is de sleutel tot het succes van Umicore als circulair materiaaltechnologiebedrijf. Tijdens het 'At the Core of Battery Materials'-event demonstreerde de Groep zijn technologisch leiderschap in batterijmaterialen en bood de markt inzicht in zijn draaiboek met brede en diepgaande technologieën op basis van een sterke O&O-positie.

Naast eigen onderzoek en intern werk ontwikkelt Umicore technologieën met derden, zoals start-ups, scale-ups en academische organisaties. Een deel van de innovatie-inspanningen van Umicore gebeurt via open innovatiepartnerschappen, samen met externe spelers van het innovatieecosysteem. Het gezamenlijk ontwikkelen van producten, processen of bedrijfsmodellen met verschillende partners doorheen de waardeketen is de sleutel tot innovatiesucces.

In die context investeerde Umicore in 2023 een minderheidsaandeel in de Amerikaanse start-up Blue Current. Deze investering vervolledigt de gezamenlijke ontwikkelingsovereenkomst, waarbij de batterijmaterialen van Umicore werden geïintegreerd in de solid-state-batterijtechnologie van Blue Current. Solid-state-batterijen zullen een aantal voordelen bieden tegenover de huidige lithiumionbatterijen. Zo kunnen ontwerpers van elektrische wagens kleinere, lichtere en goedkopere batterijpacks maken die bovendien veiliger zijn, een groter rijbereik hebben en sneller kunnen worden opgeladen. Verder boekten Umicore en Idemitsu in de loop van het jaar vooruitgang met de gezamenlijke ontwikkeling van hun innovatief katholietcomposietproduct voor solid-state-batterijen.

In het kader van haar langetermijndraaiboek voor batterijmateriaaltechnologie opende Umicore in 2023 in Olen één van de grootste fabrieken voor materiaalprototypes voor solid-state-batterijen ter wereld. Dat unieke prototypecentrum zal Umicore Battery Materials in staat stellen om haar innovatief en technologisch leiderschap rond solid-state-batterijchemicaliën – één van de nieuwste technologieën voor elektrische voertuigen – verder op te schalen en te versnellen.

In 2023 breidde de Groep zijn onderzoeksactiviteiten wereldwijd verder uit. In oktober opende Umicore een nieuw onderzoeksinnovatiecentrum in het Chinese Shanghai, waar het lokaal talent wil aantrekken en aan de basis wil staan van de nieuwste innovatietrends in de regio. In de nabije toekomst zal Umicore laboratoria voor toegepaste technologie opzetten in Loyalist, Canada, en in Hanau, Duitsland.

De O&O-uitgaven vertegenwoordigden 7,3% van Umicore's inkomsten in 2023 en de geactiveerde ontwikkelingskosten waren goed voor € 28 miljoen van het totaalbedrag.

Vooruitgang in het stappenplan voor duurzaamheid¹¹

De missie van Umicore om een duurzaamheidskampioen te zijn als pijler van haar 2030 RISEstrategie is gericht op het versnellen van de overgang naar een duurzame toekomst door duurzame en circulaire producten en diensten. Als onderdeel van deze missie weerspiegelen de ESG-ambities van Umicore "Let's go for zero" (Zero scope 1+2 BKG-emissies, Zero Harm, Zero Inequality, Best in Class Governance) het sterke engagement om de positieve impact van Umicore op de samenleving te maximaliseren.

In een volgende belangrijke stap in het decarbonisatietraject van de Groep onthulde Umicore in 2023 haar Klimaattransitieplan, dat haar engagement voor klimaatactie, veerkracht en transparantie onderstreept. Dit plan beschrijft de voortdurende inspanningen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen in alle activiteiten van de Groep, evenals de manier waarop Umicore haar volledige waardeketen inschakelt om een betekenisvolle impact te hebben op het klimaat. Efficiëntie en het afsluiten van groene stroomafnameovereenkomsten (PPA's) op lange termijn zijn belangrijke hefbomen voor de duurzame groei van de Groep. In 2023 haalde Umicore 41% van haar wereldwijde elektriciteitsbehoeften uit hernieuwbare energiebronnen, tegenover 35% het jaar daarvoor, terwijl de Europese activiteiten van Umicore in 2023 voor 56% uit hernieuwbare energiebronnen putten.

Umicore beschouwt diversiteit als een katalysator voor innovatie en duurzame groei en als een kernprincipe van haar Zero Inequality-ambities. In 2023 nam de Groep verdere initiatieven om een team aan te trekken, te ontwikkelen en te behouden dat even divers is als de wereld zelf, met verschillende culturen, geslachten, nationaliteiten en ervaringen. Het aantal werknemers in de integraal geconsolideerde ondernemingen groeide van 11.565 eind 2022 tot 11.948 eind 2023, waarbij het grootste deel van de groei afkomstig was van de kathodematerialenfabriek van Umicore in Nysa, Polen. De evolutie weerspiegelt de gedrevenheid van Umicore in het creëren van een omgeving waar de beste en meest getalenteerde medewerkers wereldwijd zich kunnen ontplooien en bijdragen aan haar missie en strategie.

Umicore is vastberaden om in al haar vestigingen het hoogste niveau van arbeids- en procesveiligheid te bereiken als onderdeel van Zero Harm, waarbij ze streeft naar nul werkgerelateerde verwondingen. Een versterkte EHS-functie op Groepsniveau, gekoppeld aan een praktijkgerichte aanpak en een verhoogde betrokkenheid, resulteerde in een verbetering van de veiligheidsprestaties van de Groep ten opzichte van 2022 met een Total Recordable injury rate (TRIR) van 7,5 per miljoen blootstellingsuren. Umicore zit op schema met haar stappenplan om een robuustere zorgzame veiligheidscultuur te creëren, vaardigheden in veiligheidscoaching te ontwikkelen en haar veiligheidsprogramma's continu te verbeteren.

Verantwoorde bevoorrading blijft een fundamenteel deel van de duurzaamheidsaanpak van Umicore. In 2023 breidde Umicore haar benadering van duurzame aankoop van batterijmaterialen uit met specifieke kaders voor de aankoop van nikkel en lithium. De missie van Umicore is diep verankerd in haar waardeketen, waar de Groep ethische normen hanteert en grondige due diligence-onderzoeken uitvoert, en tegelijk haar leveranciers aanspreekt op decarbonisatie. Verder zijn samenwerking, partnerschappen en strategische bevoorrading de sleutelelementen van de aanpak van Umicore, zoals blijkt uit de langetermijnovereenkomst met Terrafame Ltd. in 2023 voor de levering van koolstofarm, duurzaam nikkelsulfaat van hoge kwaliteit.

¹¹ Volledige MVO (Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen) prestaties voor 2023 zullen gepubliceerd worden op 22 maart 2024 in het geïntegreerd jaarverslag.

Financieel overzicht

Financiële resultaten en belastingen

De aangepaste netto financiële kosten bedroegen € 110 miljoen tegenover € 125 miljoen tijdens dezelfde periode het vorige jaar, als gevolg van lagere valutakosten. De nettorentelasten bleven nagenoeg op het niveau van vorig jaar.

De aangepaste belastingen voor de verslagperiode bedroegen € 121 miljoen, een daling tegenover € 145 miljoen vorig jaar, vanwege een lagere belastbare winst op jaarbasis ten opzichte van een iets hoger aangepast effectief belastingtarief voor de Groep (21,6% tegenover 20,0% in 2022). Rekening houdend met de fiscale gevolgen op aanpassingen bedroegen de nettobelastingen voor de Groep € 105 miljoen. Het totale bedrag uitbetaald in belastingen voor de periode bedroeg € 209 miljoen, tegenover € 216 miljoen het voorgaande jaar.

Kasstromen en financiële schuld

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, inclusief veranderingen in nettowerkkapitaal, bedroegen € 1.217 miljoen, tegenover € 835 miljoen het voorgaande jaar. Na aftrek van € 885 miljoen aan investeringsuitgaven en geactiveerde ontwikkelingsuitgaven bedroeg de vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten € 332 miljoen, tegenover € 344 miljoen in het voorgaande jaar.

Op 31 december 2023 bedroeg de aangepaste EBITDA € 972 miljoen, 16% lager dan de € 1.151 miljoen in 2022. Dit komt overeen met een aangepaste EBITDA-marge van 25,0% voor de Groep, geheel in lijn met Umicore's 2030 RISE-doelstelling.

Bij Catalysis werd de EBITDA-marge gunstig beïnvloed door toenemende volumes en een betere operationele efficiëntie, die de lagere PGM-prijzen konden compenseren. Bij Energy & Surface Technologies, de EBITDA-marge verbeterde dankzij de lichte winststijging in Rechargeable Battery Materials in combinatie met de solide prestaties van de business units Electro-Optic Materials en Metal Deposition Solutions.. Bij Recycling, de daling van de edelmetaalprijzen en verdere kosteninflatie leidden tot een lagere EBITDA-marge.

Het nettowerkkapitaal van de Groep daalde met € 346 miljoen tegenover eind 2022. De werkkapitaalvereisten bij Catalysis daalden door de lagere voorraadniveaus, dankzij een verdere optimalisatie en lagere PGM-prijzen. Bij Energy & Surface Technologies werd de stijging van het werkkapitaal ter voorbereiding op de groeiende volumes grotendeels gecompenseerd door de daling van de batterijmetaalprijzen, terwijl het werkkapitaal bij Recycling is verhoogd.  

De investeringsuitgaven bedroegen eind 2023 € 857 miljoen, tegenover € 470 miljoen het voorgaande jaar. Rekening houdend met de investeringen in de nieuwe fabrieken van Rechargeable Battery Materials in Polen en Canada was Energy & Surface Technologies goed voor bijna driekwart van de investeringsuitgaven van de Groep. De geactiveerde ontwikkelingsuitgaven bedroegen € 28 miljoen, een stijging tegenover 2022.  In oktober 2023 kondigde Umicore aan dat de totale netto investeringsuitgaven¹² voor de Groep tussen 2022 en 2026 naar verwachting € 3,8 miljard zullen bedragen,. Dat is een gemiddelde jaarlijkse run-rate voor de netto-investeringsuitgaven van ongeveer € 800 miljoen.

De dividenduitkeringen voor de periode bedroegen € 196 miljoen. Umicore droeg € 79 miljoen aan eigen vermogen bij aan IONWAY, haar joint venture met PowerCo.  

¹² Netto-investeringsuitgaven = investeringsuitgaven – overheidssubsidies + kapitaalstortingen (bv. Ionway)

De vermindering van het werkkapitaal compenseerde in grote mate de hogere investeringsuitgaven en de lagere EBITDA, met als resultaat een bescheiden toename van de netto financiële schulden tot € 1.266 miljoen eind 2023, tegenover € 1.104 miljoen eind 2022. In het laatste kwartaal van 2023 ondertekende Umicore met een solide groep internationale banken een nieuwe doorlopende kredietfaciliteit (RCF) voor € 600 miljoen met een looptijd van 5 jaar in de vorm van een Sustainability-Linked Loan (SLL). Die kredietfaciliteit vervangt de gesyndiceerde bankkredietfaciliteit voor € 495 miljoen, die in 2025 afloopt, en is een aanvulling op de bestaande eerste 'sustainability-linked' doorlopende kredietfaciliteit voor € 500 miljoen, die in 2021 werd afgesloten. Begin 2024 sloot Umicore een leningsovereenkomst met een looptijd van 8 jaar af met de Europese Investeringsbank (EIB) voor € 350 miljoen om de O&O-activiteiten van de Groep te financieren. De hefboomratio bedroeg 1,30 keer de aangepaste EBITDA(tegenover 1.0x eind 2022). Het eigen vermogen van de Groep bedroeg € 3.697 miljoen, wat overeenkomt met een netto hefboomratio (nettoschuld / nettoschuld + eigen vermogen) van 25,5%. 

Aanpassingen

Aanpassingen hadden een negatief effect van € 82 miljoen op de EBIT, waarvan € 13 miljoen al werd verwerkt in de eerste jaarhelft. Bij Catalysis is - € 9 miljoen te wijten aan de aangekondigde fabriekssluiting en de herstructurering van het centrum voor toegepaste technologie in Japan (Himejifabriek). Bij Energy & Surface Technologies is - € 32 miljoen voornamelijk het gevolg van de bijzondere waardevermindering van geactiveerde ontwikkelingsuitgaven en verouderde activa. Bij Recycling is - € 14 miljoen grotendeels het resultaat van een verlies op de afstoting van een historische activiteit van Technical Materials in Noord-Amerika (Umicore Electrical Materials).

Bij Corporate is - € 28 miljoen het gevolg van (i) de creatie van een afzonderlijke juridische entiteit voor de Rechargeable Battery Materials-activiteiten; (ii) de toename van een aantal milieuvoorzieningen voor de sanering van historische vervuiling; (iii) het verlies door de afstoting van een historische activiteit in zinkchemicaliën (IEQSA); en (iv) de schikking van een historisch geschil rond de afstoting van Building Products.  

Met inbegrip van positieve aanpassingen aan financiële en fiscale posten van resp. € 1 miljoen en € 16 miljoen en rekening houdend met minderheidsbelangen van € 4 miljoen vertegenwoordigden de totale aanpassingen aan de nettowinst van de Groep voor de periode een negatieve impact van € 62 miljoen. 

Afdekking

Umicore voert haar strategische metaalafdekkingen op om de volatiliteit te verminderen, en zo een beter zicht te krijgen op toekomstige kasstromen en de toekomstige winst te beschermen tegen de blootstelling aan bepaalde edelmetaalprijzen. In de loop van 2023 sloot Umicore termijncontracten af die een aanzienlijk langere periode en een aanzienlijk groter deel van haar structurele prijsblootstelling dekken dan voorheen.

Umicore sloot termijncontracten af om een aanzienlijk deel van de verwachte structurele prijsblootstelling van bepaalde edelmetalen al tot 2028 af te dekken. Voor 2024 zijn op basis van de respectieve huidige verwachte blootstellingen de volgende lock-ins toegepast: bijna drie vierde voor palladium, meer dan twee derde voor rodium, bijna twee derde voor goud, bijna de helft voor zilver en meer dan een vierde voor platina. Voor 2025 zijn de lock-in-ratio's als volgt: bijna drie vierde voor palladium en rodium, meer dan de helft voor goud en zilver, en minder dan een vierde voor platina. Voor 2026 zijn er lock-ins voor bijna drie vierde van de blootstelling voor palladium en rodium, de helft voor goud en zilver en minder dan een vierde voor platina. Voor 2027 zijn er lock-ins voor meer dan de helft voor palladium, meer dan een derde voor goud en minder dan een vierde voor zilver, rodium en platina. Voor 2028 zijn er lock-ins voor meer dan een derde voor goud, bijna een derde voor palladium, een vierde voor zilver en minder dan een vierde voor platina. 

Naast de strategische metaalafdekkingen beheert de Groep een deel van haar energieprijsrisico's op termijn door energieafdekkingen aan te gaan. Umicore beschikt momenteel over afdekkingen voor meer dan twee derden van haar verwachte behoeften aan elektriciteit en aardgas in Europa voor 2024 en 2025. Voor 2026 en 2027 is meer dan de helft van de elektriciteitsbehoefte en meer dan driekwart van de aardgasbehoefte voor de Europese activiteiten afgedekt. Voor 2028 is meer dan de helft van de elektriciteitsbehoefte en minder dan een kwart van de aardgasbehoefte voor de Europese activiteiten afgedekt. 

Dividenden en aandelen

De raad van toezicht zal op de jaarlijkse algemene vergadering van 25 april 2024 een jaarlijks brutodividend van € 0,80 per aandeel voorstellen. Dit is in vergelijking met een volledig dividend van € 0,80 per aandeel uitbetaald voor het boekjaar 2022. Rekening houdend met het interimdividend van € 0,25 per aandeel uitbetaald in augustus 2023 en onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders zal op 4 mei 2024 een brutobedrag van € 0,55 per aandeel worden uitbetaald.  

In de loop van het jaar gebruikte Umicore 133.700 van haar ingekochte eigen aandelen in het kader van de uitoefening van aandelenopties, 42.237 voor bonusconversies en 24.321 voor toegekende aandelen. In 2023 heeft Umicore geen eigen aandelen teruggekocht. Op 31 december 2023 had Umicore 5.999.083 eigen aandelen in bezit, goed voor 2,43% van alle uitgegeven aandelen op die datum.

Nota van de commissaris omtrent de geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2023

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren en Eef Naessens, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht die in dit persbericht zijn opgenomen.

Brussel, 15 februari 2024

Commissaris Vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren* Eef Naessens* Partner Partner *Optredend namens een BV/SRL *Optredend namens een BV/SRL

Verklaring over verantwoordelijkheid van het management

Ik verklaar, voorzover mij bekend, dat de geconsolideerde financiële staten van 2023, opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van de activa, passiva, financiële toestand en van de resultaten van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie. De commentaren over de globale resultaten van de Groep, zoals weergegeven op de bladzijden 1 tot 19 verschaffen een getrouw overzicht van de evolutie en resultaten van de activiteiten en de positie van de Groep en de ondernemingen opgenomen in de consolidatie.

Brussel, 15 februari 2024

Mathias Miedreich Gedelegeerd bestuurder

Geconsolideerde financiële staten voor het jaar eindigend op 31 december 2023

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
(in miljoen €)	2022	2023
Omzet	25.435,5	18.265,9
Overige bedrijfsopbrengsten	184,6	148,5
Bedrijfsopbrengsten	25.620,1	18.414,4
Grond- en hulpstoffen	(22.875,5)	(15.778,9)
Bezoldigingen en personeelsvoordelen	(906,5)	(981,4)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	(328,4)	(351,1)
Overige bedrijfskosten	(696,6)	(707,3)
Bedrijfskosten	(24.807,1)	(17.818,6)
Opbrengsten (verliezen) uit overige financiële activa	5,7	(5,1)
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	818,7	590,7
Financiële opbrengsten	7,3	34,7
Financiële lasten	(101,7)	(135,4)
Winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen	(27,7)	(8,3)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de 'equity'-
methode	13,5	0,4
Resultaat vóór winstbelastingen	710,0	482,0
Winstbelastingen	(137,6)	(104,9)
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	572,4	377,1
Resultaat van de periode	572,4	377,1
waarvan minderheidsbelangen	2,5	(8,0)
waarvan aandeel van de Groep	569,9	385,1
(in € / aandeel)
Totale gewone winst per aandeel	2,37	1,60
Totale verwaterde winst per aandeel	2,37	1,60
Betaald dividend per aandeel	0,80	0,80

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
(in miljoen €)	2022	2023
Resultaat van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	572,4	377,1
Posten in overige onderdelen van het totaalresultaat die niet naar de resultatenrekening geherclassificeerd zullen worden
Wijzigingen door herwaarderingen van verplichtingen uit hoofde van
vergoedingen na uitdiensttreding	92,6	(37,2)
Wijzigingen in uitgestelde belastingen rechtstreeks opgenomen in overige
onderdelen van het totaalresultaat	(26,2)	10,1
Posten in overige onderdelen van het totaalresultaat die later naar de
resultatenrekening geherclassificeerd kunnen worden
Wijzigingen in overige beleggingen in eigenvermogensinstrumenten
gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in
reserves uit overige onderdelen van het totaalresultaat	8,0	(7,5)
Wijzigingen in kasstroomafdekkingsreserves	(49,4)	33,3
Wijzigingen in uitgestelde belastingen rechtstreeks opgenomen in overige
onderdelen van het totaalresultaat	11,2	(9,3)
Wijzigingen in omrekeningsverschillen	18,9	(53,6)
Overige onderdelen van het totaalresultaat uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	55,1	(64,1)
Totaalresultaat voor de periode	627,5	313,0
waarvan aandeel van de Groep	627,0	322,3
waarvan minderheidsbelangen	0,5	(9,3)

Geconsolideerde balans

(in miljoen €)	31/12/2022	31/12/2023
Vaste activa	3.394,1	4.154,5
Immateriële activa	343,4	381,0
Materiële vaste activa	2.532,3	3.036,7
Investeringen verwerkt volgens de 'equity'-methode	158,9	314,7
Overige beleggingen in eigenvermogensinstrument	22,2	19,5
Toegekende leningen	2,6	2,4
Handels- en overige vorderingen	18,7	29,7
Uitgestelde belastingvorderingen	316,0	370,3
Vlottende activa	6.548,3	5.811,1
Toegekende leningen	1,3	0,2
Voorraden	3.393,7	2.850,1
Handels- en overige vorderingen	1.830,5	1.357,5
Vorderingen uit winstbelastingen	82,9	87,8
Geldmiddelen en kasequivalenten	1.239,9	1.515,5
Totaal activa	9.942,4	9.965,7
Eigen vermogen van de Groep	3.566,1	3.697,4
Eigen vermogen van de aandeelhouders van de Groep	3.516,5	3.661,1
Aandelenkapitaal en agio	1.384,3	1.384,3
Ingehouden winsten	2.526,1	2.715,6
Omrekeningsverschillen en overige reserves	(127,9)	(177,2)
Ingekochte eigen aandelen	(266,0)	(261,6)
Minderheidsbelangen	49,6	36,4
Langlopende verplichtingen	2.242,0	2.672,3
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	286,5	314,8
Financiële schulden	1.626,2	2.019,4
Handels- en overige schulden	48,0	95,1
Uitgestelde belastingverplichtingen	30,0	28,7
Voorzieningen	251,3	214,2
Kortlopende verplichtingen	4.134,3	3.596,0
Financiële schulden	717,3	728,7
Handels- en overige schulden	3.110,1	2.591,4
Verschuldigde winstbelastingen	262,0	222,8
Voorzieningen	45,0	53,0
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	9.942,4	9.965,7

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van de Groep (in miljoen €)	Aandelen kapitaal en agio	Reserves	Omrekenings verschillen en overige reserves	Ingekochte eigen aandelen	Minderheids belangen	Totaal voor voortgezette bedrijfs activiteiten
Balans aan het begin van 2022	1.384,3	2.151,3	(196,4)	(226,3)	54,4	3.167,3
Resultaat van de periode Overige onderdelen van het totaalresultaat voor de periode Totaalresultaat voor de periode	- - -	569,9 - 569,9	- 57,1 57,1	- - -	2,5 (2,1) 0,5	572,4 55,1 627,5
Wijzigingen in reserves voor op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden Overboekingen Wijzigingen in ingekochte eigen aandelen	- - - -	- (192,1) (3,1) -	11,8 - (0,5) -	- - 3,5 (43,2)	- (5,3) - -	11,8 (197,4) - (43,2)
Balans aan het einde van 2022	1.384,3	2.526,1	(127,9)	(266,0)	49,6	3.566,1
Aangepaste balans aan het begin van 2023	1.384,3	2.526,1	(127,9)	(266,0)	49,6	3.566,1
Resultaat van de periode Overige onderdelen van het totaalresultaat voor de periode Totaalresultaat voor de periode	- - -	385,1 - 385,1	- (62,8) (62,8)	- - -	(8,0) (1,4) (9,3)	377,1 (64,1) 313,0
Wijzigingen in reserves voor op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden Overboekingen Wijzigingen in ingekochte eigen aandelen Overige bewegingen	- - - - -	- (192,3) (1,4) - (1,8)	14,1 - (0,7) - -	- - 2,1 2,3 -	- (3,9) - - -	14,1 (196,2) - 2,3 (1,8)
Balans aan het einde van 2023	1.384,3	2.715,6	(177,2)	(261,6)	36,4	3.697,4

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in miljoen €)	2022	2023
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	572,4	377,1
Aanpassingen voor resultaat van ondernemingen verwerkt volgens de 'equity'-
methode	(13,5)	(0,4)
Aanpassing voor niet-geldelijke transacties	411,8	304,9
Aanpassing voor posten die afzonderlijk of onder de investerings- of
financieringskasstromen opgenomen moeten worden	206,6	188,6
Wijziging in werkkapitaalvereisten	(342,2)	346,5
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	835,1	1.216,7
Ontvangen dividenden	12,2	6,1
Belastingen betaald tijdens de periode	(216,1)	(209,3)
Ontvangen overheidssubsidies	2,9	29,2
Netto operationele kasstroom	634,2	1.042,7
Verwerving van materiële vaste activa	(458,9)	(807,5)
Verwerving van immateriële activa	(32,4)	(77,3)
Verwerving van / kapitaalverhoging in geassocieerde ondernemingen en joint
ventures	-	(78,9)
Verwerving van financiële activa	-	(4,6)
Nieuwe toegekende leningen	(2,1)	(0,7)
Subtotaal verwervingen	(493,4)	(968,9)
Vervreemding van materiële vaste activa	6,1	9,7
Vervreemding van immateriële activa	0,1	-
Afstoting van dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en joint
ventures, zonder afgestoten geldmiddelen	6,2	9,1
Terugbetaling van leningen	0,2	1,4
Subtotaal vervreemdingen	12,6	20,2
Nettokasstroom uit (aangewend voor) investeringsactiviteiten	(480,8)	(948,7)
Eigen aandelen	(43,2)	2,3
Betaling van leaseverplichtingen	(20,1)	(20,1)
Ontvangen rente	3,9	29,3
Betaalde rente	(70,2)	(84,7)
Nieuwe leningen en terugbetalingen	214,6	398,5
Dividenden uitgekeerd aan Umicore-aandeelhouders	(192,1)	(192,3)
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsaandeelhouders	(5,6)	(3,8)
Nettokasstroom uit (aangewend voor) financieringsactiviteiten	(112,5)	129,3
Gevolgen van wisselkoerswijzigingen	14,2	19,2
Totaal nettokasstroom voor de periode	55,0	242,5
Netto geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode voor
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.166,3	1.221,3
Netto geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode voor
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.221,3	1.463,8
waarvan geldmiddelen en kasequivalenten	1.239,9	1.515,5
waarvan voorschotten in rekening-courant	(18,5)	(51,7)

Verkorte gesegmenteerde informatie 2022 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totaal omzet per segment	7.738,0	4.974,1	15.338,0	44,2	(2.658,8)	25.435,5	25.435,5
waarvan externe omzet	7.570,3	4.957,5	12.863,5	44,2	-	25.435,5	25.435,5
waarvan omzet tussen segmenten	167,7	16,6	2.474,5	-	(2.658,8)	-	-
Totaal inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	1.776,5	1.277,6	1.106,6	-	(5,4)	4.155,2	4.155,2
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	1.775,1	1.277,4	1.102,7	-	-	4.155,2	4.155,2
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet
inbegrepen)	1,3	0,2	3,9	-	(5,4)	-	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	330,6	163,6	462,7	(138,3)	0,0	818,7	818,7
waarvan aschrijvingen	(77,0)	(123,8)	(69,3)	(15,9)	-	(285,9)	(285,9)
waarvan aandeel in het resultaat van de
ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	-	4,9	-	8,5	-	13,5	13,5
EBITDA	407,6	292,3	532,0	(113,8)	0,0	1.118,0	1.118,0
Aanpassingen	(11,2)	2,1	(0,1)	(23,2)	-	(32,5)	(32,5)
Aangepaste EBITDA	418,8	290,2	532,2	(90,6)	0,0	1.150,5	1.150,5
Totale EBIT	330,6	168,5	462,7	(129,7)	0,0	832,1	832,1
Aanpassingen	(11,2)	2,1	(0,1)	(23,2)	-	(32,5)	(32,5)
Aangepaste EBIT	341,8	166,4	462,9	(106,5)	0,0	864,6	864,6
Investeringsuitgaven	67,4	295,7	81,3	25,5	0,0	469,9	469,9

Verkorte gesegmenteerde informatie 2023 (in miljoen €)	Catalysis	Energy & Surface Technologies	Recycling	Corporate	Eliminaties	Totaal Voortgezette activiteiten	Totaal
Totaal omzet per segment	6.242,9	3.393,9	10.066,1	35,2	(1.472,2)	18.265,9	18.265,9
waarvan externe omzet	6.139,9	3.380,2	8.710,6	35,2	-	18.265,9	18.265,9
waarvan omzet tussen segmenten	102,9	13,7	1.355,5	-	(1.472,2)	-	-
Totaal inkomsten per segment (metaal niet
inbegrepen)	1.803,5	1.066,8	1.012,5	-	(7,2)	3.875,6	3.875,6
waarvan externe inkomsten (metaal niet
inbegrepen)	1.800,3	1.066,5	1.008,9	-	-	3.875,6	3.875,6
waarvan inkomsten tussen segmenten (metaal niet
inbegrepen)	3,3	0,3	3,7	-	(7,2)	-	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	355,1	97,8	281,7	(143,9)	(0,0)	590,7	590,7
waarvan aschrijvingen	(71,9)	(132,2)	(76,3)	(18,2)	-	(298,5)	(298,5)
waarvan aandeel in het resultaat van de
ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	-	(2,6)	-	3,0	-	0,4	0,4
EBITDA	427,0	227,4	357,9	(122,7)	(0,0)	889,6	889,6
Aanpassingen	(9,1)	(31,9)	(13,7)	(27,7)	-	(82,3)	(82,3)
Aangepaste EBITDA	436,1	259,3	371,6	(95,0)	(0,0)	971,9	971,9
Totale EBIT	355,1	95,3	281,7	(140,9)	(0,0)	591,1	591,1
Aanpassingen	(9,1)	(31,9)	(13,7)	(27,7)	-	(82,3)	(82,3)
Aangepaste EBIT	364,2	127,2	295,3	(113,2)	(0,0)	673,4	673,4
Investeringsuitgaven	75,7	645,7	81,8	53,6	0,0	856,8	856,8

Effect van aanpassingen (in miljoen €)	Totaal	waarvan: Aangepast	Aanpassing
H1 2022			en
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	430,5 (139,7)	450,1 (139,7)	(19,6) -
volgens de 'equity'-methode	10,1	10,9	(0,9)
EBITDA	580,3	600,7	(20,5)
EBIT	440,5	461,0	(20,5)
Netto financieel resultaat (*)	(44,6)	(46,3)	1,7
Winstbelastingen	(85,7)	(92,2)	6,5
Resultaat van de periode	310,3	322,6	(12,3)
waarvan minderheidsbelangen	1,3	1,3	-
waarvan aandeel van de Groep	309,1	321,3	(12,3)
H2 2022
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	388,2 (146,2)	398,3 (146,2)	(10,1) -
volgens de 'equity'-methode	3,4	5,3	(1,9)
EBITDA	537,8	549,8	(12,0)
EBIT	391,6	403,6	(12,0)
Netto financieel resultaat (*)	(77,6)	(78,5)	0,9
Winstbelastingen	(51,9)	(52,8)	0,8
Resultaat van de periode	262,1	272,3	(10,2)
waarvan minderheidsbelangen	1,2	0,6	0,7
waarvan aandeel van de Groep	260,8	271,7	(10,9)
2022
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	818,7 (285,9)	848,4 (285,9)	(29,8) -
volgens de 'equity'-methode	13,5	16,2	(2,7)
EBITDA	1.118,0	1.150,5	(32,5)
EBIT	832,1	864,6	(32,5)
Netto financieel resultaat (*)	(122,1)	(124,8)	2,7
Winstbelastingen	(137,6)	(144,9)	7,3
Resultaat van de periode	572,4	594,9	(22,5)
waarvan minderheidsbelangen	2,5	1,9	0,7
waarvan aandeel van de Groep	569,9	593,1	(23,2)
H1 2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt	359,2 (145,4)	372,6 (145,4)	(13,4) -
volgens de 'equity'-methode	0,6	0,6	-
EBITDA	505,2	518,6	(13,4)
EBIT	359,8	373,2	(13,4)

Netto financieel resultaat (*) Winstbelastingen	(64,6) (75,1)	(65,2) (78,4)	0,5 3,3
Resultaat van de periode waarvan minderheidsbelangen	220,0 (3,2)	229,6 (3,2)	(9,6) -
waarvan aandeel van de Groep	223,2	232,8	(9,6)
H2 2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten waarvan aschrijvingen	231,5 (153,1)	299,9 (153,0)	(68,3) (0,2)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt
volgens de 'equity'-methode	(0,2)	0,5	(0,7)
EBITDA	384,4	453,3	(68,9)
EBIT	231,3	300,3	(69,0)
Netto financieel resultaat (*)	(44,4)	(44,6)	0,2
Winstbelastingen	(29,8)	(42,8)	13,0
Resultaat van de periode	157,1	212,9	(55,8)
waarvan minderheidsbelangen	(4,7)	(1,0)	(3,8)
waarvan aandeel van de Groep	161,8	213,8	(52,0)
2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	590,7	672,5	(81,8)
waarvan aschrijvingen	(298,5)	(298,4)	(0,2)
Aandeel in resultaat van ondernemingen verwerkt
volgens de 'equity'-methode	0,4	1,1	(0,7)
EBITDA	889,6	971,9	(82,3)
EBIT	591,1	673,6	(82,5)
Netto financieel resultaat (*)	(109,0)	(109,8)	0,8
Winstbelastingen	(104,9)	(121,3)	16,3
Resultaat van de periode	377,1	442,5	(65,4)
waarvan minderheidsbelangen	(8,0)	(4,2)	(3,8)
waarvan aandeel van de Groep	385,1	446,7	(61,6)

* Netto financieel resultaat is berekend als de som van financiële opbrengsten, financiële lasten en winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen zoals gerapporteerd in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Glossarium

Voor het glossarium van de financiële en technische terminologie verwijzen wij naar volgende webpagina:

https://www.umicore.com/en/investors/glossary#dutch

Link to all documents related to Umicore's 2023 FY results

Voor meer informatie

Investor Relations

Caroline Kerremans	+32 2 227 72 21	caroline.kerremans@umicore.com
Benoit Mathieu	+32 2 227 73 72	benoit.mathieu@umicore.com
Adrien Raicher	+32 2 227 74 34	adrien.raicher@umicore.com
Media Relations
Marjolein Scheers	+32 2 227 71 47	marjolein.scheers@umicore.com
Caroline Jacobs	+32 2 227 71 29	caroline.jacobs@eu.umicore.com

Financiële kalender

22 maart 2024	Publicatie van het jaarverslag 2023
25 april 2024	Jaarlijkse algemene vergadering
29 april 2024	Ex-dividenddatum
30 april 2024	Registratiedatum voor het dividend
4 mei 2024	Betalingsdatum voor het dividend
26 juli 2024	Halfjaarresultaten 2024
19 augustus 2024	Ex-dividenddatum, interimdividend 2024
20 augustus 2024	Registratiedatum voor het interimdividend 2024
21 augustus 2024	Betalingsdatum voor het interimdividend 2024

Umicore profiel

Umicore is de circulaire materiaaltechnologiegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise in materiaalwetenschappen, scheikunde en metallurgie een concreet verschil maken. Haar activiteiten zijn ondergebracht in vier business groups: Battery Materials, Catalysis, Recycling en Specialty Materials. Elke business group is georganiseerd in marktgerichte business units die materialen en oplossingen aanbieden die toonaangevend zijn in nieuwe technologische ontwikkelingen en onmisbaar in het dagelijks leven.

Umicore genereert het merendeel van haar inkomsten uit en wijdt het grootste deel van haar O&Oinspanningen aan schone mobiliteitsmaterialen en recyclage. De doorgedreven doelstelling van Umicore duurzame waarde creëren - vloeit voort uit de ambitie om materialen te ontwikkelen, te produceren en te recycleren op een manier die beantwoordt aan haar missie: Materials for a better life.

De industriële en commerciële activiteiten en de O&O-activiteiten van Umicore zijn over de hele wereld verspreid om haar wereldwijde klantenbasis met meer dan 11.500 werknemers zo goed mogelijk te dienen. De Groep genereerde inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 3,9 miljard (omzet van € 18,3 miljard) in 2023.

Vandaag om 08u30 CET vindt een conferentiegesprek en audiowebcast plaats voor analisten en beleggers. De media zijn welkom om de live audiowebcast bij te wonen en te beluisteren en kunnen hun vragen richten aan Umicore Media Relaties. De audio webcast is beschikbaar hier.