Umh

Investor Presentation • Apr 10, 2024

מצגת עדכון וסקירת הדוחות הכספיים לשנת 2023 UMH PROPERTIES, INC.

אפריל 2024

הבהרה משפטית

מצגת זו הוכנה על-ידי .inc Properties UMH( UMH או "החברה"( ומשמשת למטרות מידע בלבד. מצגת זו אינה מהווה הצעה למכירה או שידול לרכוש ניירות ערך כלשהם של הצעה. אין להתבסס על מידע זה כבסיס לקבלת החלטה לביצוע השקעה, עסקה או כל מטרה אחרת.

מצגת זו כוללת אמירות המהוות "מידע צופה פני עתיד" הכפופות לסיכונים ולחוסר ודאות לרבות השפעת אינפלציה, שיבושים בשרשרת האספקה ועליית שיעורי הריבית, הוצאות תפעול עתידיות, גישה להון ולנזילות של החברה ועוד.

התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מאלו הנזכרות במצגת זו עקב השפעת גורמים רבים שהם מעבר לשליטתה של החברה העלולים לגרום לתוצאות בפועל של החברה להיות שונות באופן מהותי מתחזיותיה, כוללים בין היתר סיכונים, אי ודאות ופרמטרים נוספים המופיעים בסעיף "גורמי סיכון" בדיווחים לרשות ניירות הערך של ארה"ב ("SEC )"כל אמירה, פרט לאמירה המהווה עובדה היסטורית, עשויה להיות "מידע צופה פני עתיד". יש לקרוא הצהרות המכילות "מידע צופה פני עתיד" בקפידה, שכן, הן דנות בתוכניות, באסטרטגיות, בסיכויים ובתחזיות של החברה בנוגע לעסקיה, לתוצאות התפעוליות, למצבה הפיננסי ולעניינים דומים אחרים.

החברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות כל אמירה כאמור המהווה מידע צופה פני עתיד, בין אם כתוצאה ממידע חדש או מאירועים עתידיים, למעט הנדרש על-פי דין. מידע מסוים שנדון במצגת זו, נובע ממקורות צד ג' ולא אומת באופן עצמאי ולפיכך אין החברה מספקת כל מצג או אחריות לגבי מידע זה. אין לפרש את המידע במצגת זו כהמלצה להשקעה בניירות ערך שהונפקו/עשויים להיות מונפקים על-ידי החברה או כייעוץ משפטי, חשבונאי או ייעוץ מס.

השקפים הבאים כוללים תמצית של מידע פיננסי וסטטיסטי מסוים אודות . UMHהמידע הכלול במצגת זו הינה תמצית של המידע שיש לקחת בחשבון תוך הקשר לדיווחנו ל- SECוהודעות פומביות אחרות שאנו עשויים לפרסם, באמצעות הודעה לעיתונות או בכל דרך אחרת, מעת לעת. בנוסף, מידע הקשור בביצועי העבר, אם כי הוא מועיל ככלי הערכה, אינו מעיד בהכרח על תוצאות עתידיות, שאי אפשר להבטיח את השגתן. אין לראות בביצועי העבר של , UMH או במידע לגבי השוק, אינדיקציה לתוצאותיה העתידיות של .UMH

פרופיל החברה

Properties UMH הוקמה בשנת 1968 ונסחרת בבורסת NYSE בארה"ב כריט ציבורית משנת 1985

בבעלות החברה פורטפוליו )המוחזק 100%( הכולל 135 מתחמי מגורים להשכרה הכוללים 25,800 sites וכ 10,000- family Single

האסטרטגיה העסקית של החברה, הינה מיקוד בתחום המגורים בלבד, השקעה בנכסים בעלי פוטנציאל השבחה; מינוף נמוך; ניהול עצמי של הנכסים והחזקה לטווח ארוך

שווי שוק של כ1.1- מיליארד דולר )UMH:NYSE )ומעל 200 מוסדיים אמריקאיים אשר מחזיקים במניה כולל: Vanguard Group 9.4% | Blackrock Inc. 7.1%

מינוף נמוך – יחס חוב נטו ל CAP ,כ30%

שיעורי גבייה יציבים וגבוהים לאורך השנים – כ 98% )כולל בתקופת הקורונה(

PINE RIDGE Carlisle, PA

ריט ציבורית אמריקאית היחידה אשר הנפיקה אג"ח בישראל

כריט ציבורית שלה גישה למקורות מימון מגוונים , מאז הנפקת האגח בישראל, UMH גייסה כ - 250 מיליון דולר באקווטי ועוד כ- 75 מיליון דולר במניות בכורה צמיתות

פרופיל פיננסי

• (1) Financial information as of Dec 31st , 2024. In USD in millions
• (2) Equity market cap as of March 21st 2024
• *Net debt excluding marketable securities
• (3) FFO Excluding distributions for preferred shareholders

50 שנות פעילות עסקית , מתוכן 38 כחברה ציבורית

פעילות ענפה של מעל 50 שנים בתחום המגורים בארה"ב, מתוכן 38 שנים כחברה ציבורית

מגמה חיובית בשוק המגורים בארה"ב בדגש על Family Single

UMH is well positioned to participate in the ongoing recovery of the US housing market.

SF Housing Starts Multi-Family Housing Starts MH Shipments

תיאור הפורטפוליו

מפת נכסים

תמצית נתונים

135	עלות גורים בב תחמי מ מספר מ
25,800	ם ך השני שו לאור חו/נרכ שר פות חידות א סה"כ י
11	דינות מספר מ
86.7%	רה ת להשכ ל יחידו פוסה ש שיעור ת
10,000	שכרה תים לה מספר ב
94%	ה להשכר ל בתים פוסה ש שיעור ת
\$1.8	(\$bn) (1) עה ן להשק של נדל" סטורית עלות הי
\$1.5	Gross Real Estate Book Value (\$bn) (2)
\$2.0	Total Market Capitalization (\$bn)

Acquired in 2023: 1 community and 100 sites

Joint Venture: 2 communities and 400 sites

220 acres to be developed into manufactured home communities

Financial information as of December 31, 2023.

(1) Gross asset value based on the book value of total real estate and other assets as of December 31, 2023, plus accumulated depreciation. (2) Gross real estate book value is based on the book value of total real estate assets as of December 31, 2023, plus accumulated depreciation.

שיעורי תפוסה יציבים לצד שיעורי גבייה גבוהים גם בתקופות משבר

VALLEY HIGH Ruffsdale, PA

Approximate Collection Rate

גידול עקבי ב NOI נכסים זהים

Same Property includes all properties owned as of January 1, 2022, with the exception of Memphis Blues and Duck River Estates.

	For the Year Ended
(in thousands)	12/31/2023	12/31/2022	Change	% Change
			Community Net Operating Income
Rental and Related Income	\$182,944	\$167,798	\$15,146	9.1%
Community Operating Expenses	73,733	70,741	2,992	4.2%
Community NOI	\$109,211	\$97,057	\$12,154	12.5%

	12/31/2023	12/31/2022	% Change
Community Metrics
Total Sites	23,958	23,886	0.3%
Occupied Sites	21,212	20,580	632 sites, 3.1%
Occupancy %	88.5%	86.2%	230 bps
Number of Properties	126	126	N/A
Total Rentals	9,743	8,988	8.4%
Occupied Rentals	9,165	8,392	9.2%
Rental Occupancy	94.1%	93.4%	70 bps
Monthly Rent Per Site	\$524	\$502	4.4%
Monthly Rent Per Home Including Site	\$930	\$872	6.7%

גידול ב- FFOו- NOI על ידי הוספת בתים להשכרה בפורטפוליו הקיים

שכרה ם לה ת בתי תוספו ועל - יות בפ יסטור עות ה השק
(\$ in M except per unit data)	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Rental Units	6,500	7,400	8,300	8,700	9,100	10,000
Investment	\$254.6	\$297.4	\$349.9	\$383.5	\$422.8	\$516.5
Average Investment Per Unit	\$39,169	\$40,189	\$42,157	\$44,080	\$46,462	\$51,650
Average Monthly Rent per Unit	\$742	\$765	\$790	\$824	\$873	\$933
End of Period Occupancy	92.3%	92.3%	94.6%	95.5%	93.3%	94.0%

רה להשכ בתים ל 800 תית ש ת שנ תוספ – פרית ה מס הדגמ
	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
Rental Units	800	1,600	2,400	3,200	4,000
Cost per Unit (1)	\$75,000	\$78,750	\$82,688	\$86,822	\$91,163
Average Monthly Rent per Unit (2)	\$1,000	\$1,050	\$1,103	\$1,158	\$1,216
Total Investment (\$mm)	\$60.0	\$123.0	\$189.2	\$258.6	\$331.5
Rental Revenue from Units (2)	\$9.1	\$19.2	\$30.2	\$42.2	\$55.4
Incremental Costs (3)	(2.7)	(5.7)	(9.0)	(12.7)	(16.6)
Net Contribution from New Rental Units	\$6.5	\$13.4	\$21.1	\$29.6	\$38.8
Gross Unlevered Return on Investment	10.8%	10.9%	11.2%	11.4%	10.8%

נתונים פיננסיים

תמצית נתונים פיננסיים

Total Revenue (\$mm)

Normalized Funds from Operations (1) (\$mm) Community NOI Growth (\$mm)

Information as of period ending dates.

(1) We define Normalized Funds from Operations (Normalized FFO) as net income (loss) attributable to common shareholders excluding extraordinary items, as defined under U.S. GAAP, impairment charges related to depreciable real estate assets, the change in the fair value of marketable securities , the gain or loss on the sale of marketable securities and distributions for preferred shares plus certain non-cash items such as real estate asset depreciation and amortization and certain non-recurring charges.

ניתוח החוב של החברה

	For the Year Ended
(in USD thousands)	12/31/23	12/31/22
DEBT OUTSTANDING
Mortgages Payable:
Fixed Rate Mortgages	501,135	513,709
Unamortized Debt Issuance Costs	(4,652)	(4,771)
Mortgages, Net of Unamortized costs	496,483	508,938
Unsecured Line of Credit	70,000	75,000
Other Loans Payable	24,683	79,226
Unamortized Debt Issuance Costs	(1,204)	(695)
Loans, Net of Unamortized Debt Issuance Costs	93,479	153,531
Series A bonds, net	102,670	102,670
Total Debt	690,017	761,676
% FIXED/FLOATING
Fixed	90%	80%
Floating	10%	20%
Total	100.0%	100.0%
WEIGHTED AVERAGE INTEREST RATES (**)
Mortgages Payable	4.17%	3.93%
Loans Payable	6.98%	6.76%
Bonds Payable	4.72%	4.72%
Total Average	4.63%	4.60%
WEIGHTED AVERAGE MATURITY (YEARS)
Average maturity Mortgages Payable	5.3	5.1

Mortgages Loans Bonds

יתרת ההלוואה הגדולה ביותר של החברה הינה בסך 103 מיליון דולר, נושאת ריבית 2.62% ונפרעת בסוף 2030

יחסים פיננסים עיקריים – מינוף נמוך ויחסי כיסוי תזרים יציבים

Net Debt / Total Market Capitalization Net Debt - Securities / Total Market Capitalization

Net Debt / Adjusted EBITDA Interest Coverage Ratio (EBITDA / Finance expenses)

דוגמאות למימוש האסטרטגיה העסקית של החברה

Countryside Village

סה"כ השקעה כולל מחיר רכישה ו CAPEX : \$20,900,000

	2011( ) רכישה בעת ה	היום נתונים	גידול
תפוסה שיעור	55%	98%	43%
השכרה בתים ל מספר	79	223	144
כרה דת הש ת ליחי ממוצע שכירות	\$302	\$476	57.6%
ת הכנסו *סך ה	\$953,000	\$2,891,000	203.4%
NOI*	\$497,000	\$1,861,000	274.4%
ליחידה **שווי	A/N	\$106,600	78% ***
הנכס **שווי	A/N	\$37,220,000	78% ***

*At acquisition - 2011 annualized; Today – December 31, 2023.

**Value calculated based on a 5% cap rate.

***Increase from total capital investment.

(1) Drone footage of this community can be viewed on our website at www.umh.reit/media.

Fairview Manor

Case Study	Fairview Manor
	Vineland, NJ, 35 miles west of Atlantic City, NJ: מיקום
148/317	ה: להשכר חידות מספר י
November 15, 1985	מקורי: רכישה תאריך
\$1,350,000	קורי: כישה מ מחיר ר
\$13,400,000	לאורך שה ו חיר רכי כולל מ שקעה סה"כ ה CAPEX השנים

	קט הפרוי רחבת לפני ה	היום נתונים	גידול
תפוסה שיעור	91%	95%	4%
השכרה בתים ל מספר	148	317	169
כרה דת הש ת ליחי ממוצע שכירות	\$315	\$808	156.5%
ת הכנסו *סך ה	\$617,000	\$3,045,000	393.5%
NOI*	\$289,000	\$1,824,000	531.1%
ליחידה **שווי	A/N	\$115,100	165% ***
הנכס **שווי	A/N	\$36,480,000	165% ***

*Before expansion - 1996; annualized; Today – December 31, 2023. **Value calculated based on a 5% cap rate.

***Increase from total capital investment.

(1) Drone footage of this community can be viewed on our website at www.umh.reit/media.

ENVIRONMENTAL, SOCIAL & GOVERNANCE

תחום האחריות הסביבתית והתאגידית עלה לכותרות בשנים האחרונות ומבחינת הנהלת UMH הנושא תמיד היה קרוב לליבם ומהווה חלק מה-DNA של הארגון.

החברה מכירה במחויבותה, כחלק מתעשיית הנדל"ן, לפעול לצמצם ההשפעה שלילית על הסביבה ושמירה על משאבי הטבע.

כמו כן, החברה מאמינה בשמירה על האנשים המושפעים מפעילותה העסקית, כולל עובדים, תושבים, שכנים ושאר הקהילה.

החברה גם מחויבת ליישום ממשל תאגידי חזק ונהגה כך לאורך השנים.

למידע נוסף בדבר ממשל תאגידי , ניתן לעיין בדו"ח ESG המפורסם באתר החברה ).reit.umh.www).

ENVIRONMENTAL, SOCIAL & GOVERNANCE

01

החברה השקיעה משאבים רבים במתחמי המגורים לצורך הפחתת צריכת המים וקידום החיסכון במים. כמו כן, UMH דואגת לשדרוג קבוע של תשתיות במתחמי המגורים על ידי החלפת קווי מים ובכדי למנוע נזילות ולחסוך במים.

02

רבים מהבתים בקהילות של UMH הם בעלי אישור Star Energy ו/או מכילים מכשירי Star Energyאשר מפחיתים את צריכת האנרגיה ועוזרים לתושבים לחסוך בהוצאות

03

החברה יצרה שותפויות עם חברות שירות ותחזוקה מקומיות כדי לספק לתושבים, ללא עלות, נורות LED, ראשי מקלחת בזרימה נמוכה, ברזים חסכוניים באנרגיה, חומרי מזג אוויר ובידוד צינורות לחימום מים.

בתים מתועשים מייצרים פחות פסולת מהכמות המופקת מבניית בתים באתר. בתים שנבנים על מפעל חסכוניים יותר באנרגיה. 04

21

סיכום

50 פעילות עסקית מוכחת ויציבה בתחום המגורים להשכרה - טרק רקורד של מעל 50 שנים 50

38 38

נגישות גבוהה לשוק ההון כריט ציבורית אשר מניותיה נסחרות בבורסה

35 35

ממשל תאגידי ברמה גבוהה - מעל 35 שנים כחברה ציבורית מפוקחת על ידי ה SEC

\$2B \$2B

מאזן יציב, נזילות גבוהה ויחסי כיסוי חוב חזקים

36% מינוף נמוך 30%

10 10

צוות הנהלה מנוסה אשר עובד המון שנים יחד – מעל 10 שנים בממוצע

\$70M תזרים מזומנים חזק ויציב - FFO שנתי של כ71 מיליון דולר \$71M

il.AA-דירוג אגרות החוב - AA.il il.AA-

22

For additional information including all SEC filings, please visit:

www.umh.reit

23

הנהלה בכירה

LANDY EUGENE | יו"ר החברה ומייסד

מר. לנדי הקים את חברת Inc ,Properties UMH בשנת 1968 והוביל את רישומה של החברה למסחר בבורסת ניו יורק )NYSE )בשנת 1985 והפיכתה ל REIT ציבורית.

מר לנדי מכהן כיו"ר הדירקטוריון של החברה אשר מפתחת רוכשת ומנהלת נכון להיום כ24,000 Sites להשכרה וכ8,700 דירות family Single להשכרה בארה"ב.

מר לנדי סיים לימודי משפטים ב Yale בשנת 1958 ומכהן כדירקטור מייעץ ב- School Law Yale. כמו כן, כיהן בבורד של (NAREIT (Trusts Investment Estate Real of Association National וקיבל הכרה כאחד מחלוצי תעשיית הריטים בארה"ב.

משפחת לנדי היא תומכת ארוכת שנים במדינת ישראל וארגוניים יהודיים ואשתו של יוג'ין, גלוריה לנדי, אשר נפטרה לפני כשנה, שימשה במשך מספר עשורים כיו"ר הנציגות היהודית הלא ממשלתית באו"ם וגם כיהנה כמזכירת המדור האמריקאי של הקונגרס היהודי העולמי.

יוג'ין לנדי עזר לממשלה בדיוני הקמת הריטים בישראל וסייע בניסוח חוק הריטים הישראלי.

הנהלה בכירה

LANDY .A SAMUEL | נשיא ומנכ"ל

סם מכהן כנשיא ומנכ"ל החברה משנת 1995 והוביל את צמיחתה ופעילותה העסקית הענפה ב25 השנים האחרונות. מר לנדי סיים לימודי משפטים בLaw of School University Widener בשנת 1985 והינו מנוסה ותומך נלהב במתן פתרונות דיור בר השגה לכוח העבודה בארה"ב.

סם חבר בדירקטוריון University Rutgers ובארגון Strides Special אשר הוקם על ידו וידי אשתו וקיבל בשנת 2014 את פרס האזרח המכובד של ניו ג'רזי על שם Huddy Joshua

CHEW .T ANNA | סמנכ"לית כספים

אנה מכהנת כסמנכ"לית כספים ודירקטורית של UMH משנת 1991 ואחראית על תחומי הכספים, גזברות, דיווח כספי וניהול הסיכונים של החברה.

אנה הינה רואת חשבון מוסמכת בארה"ב וסיימה את לימודיה בניהול וחשבונאות באוניברסיטת ניו יורק. בטרם הצטרפותה לUMH בשנת 1991 היא כיהנה כמנג'רית בכירה ב KPNG והייתה אחראית בין היתר על ביקורת לחברות נדל"ן בדגש על ריטים ציבוריים.

הנהלה בכירה

TAFT BRETT | סמנכ"ל תפעול ראשי

ברט הצטרף לחברה לפני 10 שנים ומכהן כסמנכ"ל תפעול ראשי.

ברט אחראי על ניהול התחום התפעולי של החברה וגם על זיהוי הזדמנויות עסקיות חדשות והטמעה ושדרוג של קהילות מגורים קיימות.

כמו כן, מחזיק בתואר במדעי המדינה וגם משמש כנאמן של מערכת הבריאות CentraState וגם סגן יו"ר של הארגון.

KOSTER CRAIG | יועץ משפטי ומזכיר חברה

קרייג מכהן כיועצה המשפטי ומזכיר חברת UMH והינו אחראי על כל האספקטים המשפטיים בחברה כולל היבטי רכישות נדל"ן, חוזים עם דיירים ,יחסי עובדים ורגולציה. בטרם הצטרפותו ל UMH כיהן כעוזר לעורך הדין התאגידי של מחלקת המשפטים בעיר ניו יורק. קרייג הינו עורך דין מוסמך ומחזיק בשני תארים מ Law of School Rutgers ו Delaware of University.

LYKINS .O JAMES | סמנכ"ל שוק ההון

ג'ים מכהן כסמנכ"ל האחראי על פעילות החברה בקשר עם שוק ההון. בטרם הצטרפותו לUMH הוא היה סמנכ"ל ואנליסט מניות בחברת Co & Davidson .A.D אשר אחראי על סיקור חברות REIT אמריקאיות ולפני זה כיהן כאחראי רכישות של חברת REIT Whitestone.

לג'ים תואר במימון מאוניברסיטת קנטקי בשנת 1993 וMBA מ College Bellarmine משנת .1999