Zelluna ASA — AGM Information 2021

Apr 15, 2021

Denne protokollen er utferdiget både på norsk og på engelsk. These minutes have been prepared both in Norwegian and in Ved uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den English. In case of discrepancies between the norske versjonen gå foran.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING I ULTIMOVACS ASA

("Selskapet") ble avholdt i Jónas Einarssons "Company") was held in the meeting room "Jónas april 2021 kl 09:00.

Styrets generalforsamlingen.

En liste over fremmøtte aksjonærer og fullmakter er A list of shareholders in attendance and proxies is inntatt som Vedlegg 1 til denne protokollen. Av included as Appendix 1 to these minutes. The vedlegget fremgår også antall aksjer og prosentandel appendix also states the number of shares and the av Selskapets aksjekapital som var representert på percentage of the Company's share capital that were generalforsamlingen.

Følgende saker forelå på agendaen:

VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON 1. TIL Å MEDSIGNERE PROTOKOLLEN

Jónas Einarsson ble valgt som møteleder, og Joachim Jónas Einarsson was appointed as chair of the Midttun ble valgt til å medundertegne protokollen meeting, and Joachim Midttun was appointed to cosammen med møteleder

2. DAGSORDEN

Innkalling og dagsorden for møtet ble godkjent.

GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP OG 3. ÅRSBERETNING FOR REGNSKAPSÅRET 2020

I samsvar generalforsamlingen følgende vedtak: Norwegian version shall prevail.

MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING IN ULTIMOVACS ASA

Ordinær generalforsamling i Ultimovacs ASA The Annual General Meeting of Ultimovacs ASA (the auditorium i Ullernchausséen 64, 0379 Oslo, den 15. Einarssons auditorium' in Ullernchausséen 64, 0379 Oslo, at 09:00 CET on 15 April 2021.

leder, Jonas Einarsson, apnet The Chair of the Board, Jónas Einarsson, opened the General Meeting.

represented at the General Meeting.

The following items were on the agenda:

ELECTION OF CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

sign the minutes with the chair.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG

The notice and the agenda for the meeting were approved.

APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS 3. AND ANNUAL REPORT FOR THE FINANCIAL YEAR 2020

med styrets forslag, fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"Selskapets

regnskapsåret 2020 godkjennes."

the financial year 2020 are approved."

GODKJENNELSE AV RETNINGSLINJER 4. APPROVAL OF THE GUIDELINES 4. OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN REGARDING STIPULATION OF SALARY GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE AND OTHER REMUNERATION TO THE

I samsvar med generalforsamlingen følgende vedtak:

godtgjørelse til ledende ansatte godkjennes."

BEHANDLING AV STYRETS ERKLÆRING 5. 5. OM EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Generalforsamlingen tok til etterretning styrets The General Meeting took note of the Board of erklæring om eierstyring og selskapsledelse.

1. VALG AV STYRE

generalforsamlingen følgende vedtak:

"Samtlige styremedlemmer gjenvelges for en periode på "All board members are re-elected for a period of one ett år, og styret vil fortsatt bestå av følgende personer:

Jónas Einarsson, styrets leder Kari Grønås Eva Dugstad Leiv Askvig Ketil Fjerdingen Henrik Schüssler Haakon Stenrød Aitana Peire Håkan Englund, varastyremedlem EXECUTIVE MANAGEMENT

styrets forslag, fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"Retningslinjene om fastsettelse av lønn og annen "The guidelines regarding stipulation of salary and other remuneration to the executive management are approved."

CONSIDERATION OF THE BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE

Directors' statement on corporate governance.

6. ELECTION OF THE BOARD OF DIRECTORS

I samsvar med valgkomitéens forslag, fattet In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

year, and the Board of Directors will continue to consist of the following persons:

Jónas Einarsson, Chair of the Board Kari Grønås Eva Dugstad Leiv Askvig Ketil Fjerdingen Henrik Schüssler Haakon Stenrød Aitana Peire Håkan Englund, deputy board member

VALG AV VALGKOMITÉEN 7.

I samsvar med valgkomitéens forslag, fattet In accordance with the proposal by the Nomination generalforsamlingen følgende vedtak:

"Valgkomitéen forblir uendret frem til ordination Committee is unchanged up until the bestå av følgende personer:

Ole Kristian Hjelstuen, komitéens leder Hans Peter Bøhn Jakob Iqbal"

8. HONORAR TIL MEDLEMMER AV STYRET 8. OG STYREUTVALG

ELECTION OF THE NOMINATION 7. COMMITTEE

Committee, the General Meeting passed the following resolution:

generalforsamling i 2023, og valgkomitéen vil fortsatt Annual General Meeting in 2023, and the Nomination Committee will continue to consist of the following persons:

Ole Kristian Hjelstuen, Chair of the committee Hans Peter Bøhn Jakob Igbal"

REMUNERATION TO MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND SUB-COMMITTEES OF THE BOARD

I samsvar med valgkomitéens forslag, fattet In accordance with the proposal by the Nomination generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styrets medlemmer skal motta følgende årlige "The members of the Board of Directors shall receive honorarer både for perioden fra den ordinære the following annual remuneration both for the period generalforsamlingen i 2020 og frem til den ordinære from the Annual General Meeting in 2020 until the generalforsamlingen i 2021, og fra den ordinære Annual General Meeting in 2021, and from the Annual generalforsamlingen i 2021 og frem til den ordinære General Meeting in 2021 until the Annual General generalforsamlingen i 2022:

Styrets leder: NOK 400 000 Andre styremedlemmer: NOK 200 000.

Medlemmer av styrets underutvalg, slik som Members of the sub-committees of the Board of revisjonsutvalget og avlønningsutvalget, skal for de Directors, such as the audit committee and the samme periodene godtgjøres med NOK 35 000 årlig for remuneration committee, shall be for the same periods utvalgets leder og NOK 20 000 årlig for øvrige be remunerated with NOK 35,000 annually for the medlemmer av utvalget."

HONORAR TIL MEDLEMMER AV 9. VALGKOMITÉEN

I samsvar med valgkomitéens forslag, fattet In accordance with the proposal by the Nomination generalforsamlingen følgende vedtak:

Committee, the General Meeting passed the following resolution:

Meeting in 2022:

The Chair of the Board: NOK 400,000 Other board members: NOK 200,000.

committee chair and NOK 20,000 annually for other members of the committee."

9. REMUNERATION TO MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

Committee, the General Meeting passed the following

resolution:

"Valgkomitéens medlemmer skal motta følgende årlige "The Nomination Committee shall honorarer både for perioden fra den ordinære receive the following annual remuneration both for the generalforsamlingen i 2020 og frem til den ordinære period from the Annual General Meeting in 2020 until generalforsamlingen i 2021, og fra den ordinære the Annual General Meeting in 2021, and from the generalforsamlingen i 2021 og frem til den ordinære Annual General Meeting in 2021 until the Annual generalforsamlingen i 2022:

Komitéens leder: NOK 35 000 Andre komitémedlemmer: NOK 20 000."

HONORAR TIL REVISOR 10.

samsvar med styrets T generalforsamlingen følgende vedtak:

"Honorar til revisor for 2020 på til sammen NOK 233 "Fees to the auditor in the aggregate amount of NOK 200 godkjennes."

FULLMAKT FOR STYRET TIL Å FORHØYE . 11. 11. AKSJEKAPITALEN I FORBINDELSE MED INVESTERINGER, GENERELLE SELSKAPSFORMÅL OG TRANSAKSJONER

I med med generalforsamlingen følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med opp til NOK 640 065,20.
• 1. Aksjonærenes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten dekker også kapitalforhøyelser mot innskudd i annet enn kontanter og retten til å pådra særskilte forpliktelser på vegne av Selskapet, så vel som beslutninger om fusjon og fisjon, jf. allmennaksjeloven §§ 13-5 og 14-6 (2). Fullmakten kan benyttes i situasjoner som nevnt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 1. Fullmakten kan kun benyttes til å hente ytterligere kapital til fremtidige investeringer eller til generelle selskapsformål, eller til å utstede aksjer i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner.

General Meeting in 2022:

The Chair of the committee: NOK 35,000 Other committee members: NOK 20,000."

REMUNERATION TO THE AUDITOR 10.

forslag, fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

23,200 for 2020 are approved."

AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH INVESTMENTS, GENERAL CORPORATE PURPOSES AND TRANSACTIONS

styrets forslag, fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

1. The Board of Directors is authorised to increase the share capital by up to NOK 640 065,20.

2. The shareholders' preferential rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be set aside.

• The authorisation also covers share capital 3. increases against non-cash contributions and the right to assume special obligations on behalf of the Company, as well as resolutions on mergers and demergers, cf. sections 13-5 and 14-6 (2) of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The authorisation can be used in situations as described in the Norwegian Securities Trading Act section 6-17.
• 1. The authorisation may only be used to raise additional capital for future investments or for

• Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.

FULLMAKT FOR STYRET TIL Å FORHØYE 12. 12. AKSJEKAPITALEN I FORBINDELSE MED INCENTIVPROGRAMMER

generalforsamlingen følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med opp til NOK 320 032,60.
• 1. Aksjonærenes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som nevnt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 1. Fullmakten kan kun benyttes til å utstede aksjer til konsernets ansatte i forbindelse med incentivprogrammer.
• Fullmakten er gyldig frem til ordinær 5. generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.

13. FULLMAKT FOR STYRET TIL Å ERVERVE 13. EGNE AKSJER

I samsvar med generalforsamlingen følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve og å bli gitt sikkerhet i egne aksjer opp til en samlet pålydende verdi på NOK 320 032,60.
• 1. Kjøpesummen per aksje skal være minst NOK 1 og maksimalt NOK 100.
• 1. Fullmakten kan kun benyttes med det formål å bruke egne aksjer for investeringsformål,

general corporate purposes, or to issue shares in connection with acquisitions, mergers, demergers or other transactions.

1. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH INCENTIVE PROGRAMS

I samsvar med styrets forslag, fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• 1. The Board of Directors is authorised to increase the share capital by up to NOK 320,032.60.
• 1. The shareholders' preferential rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be set aside.
• The authorisation can be used in situations as 3. described in the Norwegian Securities Trading Act section 6-17.
• 1. The authorisation may only be used to issue shares to the group's employees in connection with incentive programs.
• The authorisation is valid until the Annual 5. General Meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO ACQUIRE TREASURY SHARES

styrets forslag, fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• 1. The Board of Directors is authorised to on behalf of the Company acquire and be granted security in treasury shares up to an aggregate nominal value of NOK 320,032.60.
• 1. The purchase price for each share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 100.
• 1. The authorisation may only be used for the purpose of using treasury shares for investment

realisere aksjene, benytte aksjene som vederlag i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner, eller benytte aksjene til å oppfylle Selskapets forpliktelser i forbindelse med incentivprogrammer for konsernets ansatte, eller til sletting og nedsettelse av Selskapets aksjekapital.

• 1. Styret kan ellers fritt bestemme på hvilken måte erverv eller avhendelse av aksjer skal skje.
• 1. Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.

purposes, realise the shares, use the shares as consideration in connection with acquisitions, mergers, demergers or other transactions, or use the shares to fulfil the Company's obligations in connection with incentive programs for the group's employees, or to cancel the shares and consequently decrease the Company's share capital.

The Board of Directors may otherwise freely 4. determine the method of acquisition and disposal of shares.

1. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

* * *

Voteringsresultatet for det enkelte vedtak fremgår av The voting result for each matter is presented in Vedlegg 2 til generalforsamlingsprotokollen.

Det forelå ikke ytterligere saker til behandling. There were no other matters on the agenda. The chair Møteleder erklærte generalforsamlingen for hevet.

Appendix 2 to the minutes of the General Meeting.

* * *

of the meeting declared the General Meeting adjourned.

* * *

Oslo 15. april 2021 / 15 April 2021

Jónas Einarsson Møteleder Chair of the meeting

Joachim Midttun Medundertegner Co-signatory

APPENIDX 1

Total Represented

ISIN: NO0010851603 ULTIMOVACS ASA General meeting date: 15/04/2021 09.00 Today: 15.04.2021

Number of persons with voting rights represented/attended : 2

	Number of shares % sc
Total shares	32,003,261
- own shares of the company	0
Total shares with voting rights	32,003,261
Represented by own shares	1,498.913	4.68 %
Sum own shares	1,498,913	4.68 %
Represented by proxy	8,307,809	25.96 %
Represented by voting instruction	2,433,145	7.60 %
Sum proxy shares	10,740,954	< < 56 %
Total represented with voting rights	12,239,867	38.75 %
Total represented by share capital	12,239,867	38.25 %

Registrar for the company: DNB Bank ASA

Signature company: ULTIMOVACS ASA

DNB Bank ASA

Mona Shannesser

Registrars Department

APPENDIX 2

	ISIN:	NO0010851603 ULTIMOVACS ASA
	General meeting date: 15/04/2021 09.00
	Today:	15.04.2021
	Shares class	FOR	Against	Poll in			Abstain Poll not registered Represented shares
							with voting rights
	Agenda item 1 ELECTION OF CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES
	Ordinær	12,239,867		12,239,867 0	0	0	12,239,867
	votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
	representation of sc in %
		100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	12,239,867	0	12,239,867	0	0	12,239,867
	Agenda Item 2 APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA
	Ordinær	12,239,867	0	12,239,867	0	0	12,239,867
	votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
	representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	12,239,867	0	12,239,867
					0	0	12,239,867
	Agenda Item 3 APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL REPORT FOR THE FINANCIAL YEAR 2020
	Ordinær	12,239,867	0	12,239,867	0	0	12,239,867
	votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
	representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	12,239,867	0	12,239,867	0	0	12,239,867
	Agenda item 4 APPROVAL OF THE GUIDELINES REGARDING STIPULATION OF SALARY AND OTHER
	REMUNERATION TO THE EXECUTIVE MANAGEMENT
	Ordinaer	9,819,931	2,419,936	12,239,867	0	O	12,239,867
	votes cast in %	80.23 %	19.77 %		0.00 %
	representation of sc In %	80.23 %	19.77 %	100.00 %
					0.00 %	0.00 %
	total sc in %	30.68 %	7.56 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	9,819,931	2,419,936	12,239,867	0	0	12,239,867
	Agenda item 6 ELECTION OF THE BOARD OF DIRECTORS
	Ordinær	12,042,070	197,797	12,239,867	0	0	12,239,867
	votes cast in %	98.38 %	1.62 %		0.00 %
	representation of sc in %	98.38 %	1.62 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	37.63 %	0.62 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	12,042,070	197,797	12,239,867	0	D	12,239,867
	Agenda Item 7 ELECTION OF THE NOMINATION COMMITTEE
	Ordinær	12,239,867	0
		100.00 %		12,239,867	0	0	12,239,867
	votes cast in %		0.00 %		0.00 %
	representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	12,239,867	0	12,239,867	0	0	12,239,867
	Agenda Item 8 REMUNERATION TO MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND SUB-COMMITTEES OF THE
	BOARD
	Ordinær	12,239,867	O	12,239,867	0	0	12,239,867
	votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
	representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	12,239,867	0	12,239,867	0	0
	Agenda Item 9 REMUNERATION TO MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE						12,239,867
	Ordinær	12,239,867	O	12,239,867	0	0	12,239,867
	votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
	representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
	Total	12,239,867	0	12,239,867	0	0	12,239,867
Agenda item 10 REMUNERATION TO THE AUDITOR
	Ordinær	12,239,867	0	12,239,867	0	0	12,239,867
	votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
	representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
	total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %
	Total	12,239,867				0.00 %
			0	12,239,867	0	D	12,239,867

Shares class	FOR	Against	Poll in		Abstain Poll not registered	Represented shares with voting rights
Ordinær	11,049,722	1,190,145	12,239,867	0	0	12,239,867
votes cast in %	90.28 %	9.72 %		0.00 %
representation of sc in %	90.28 %	9.72 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	34.53 %	3.72 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
Total			11,049,722 1,190,145 12,239,867	0	0	12,239,867
Agenda Item 12 AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH INCENTIVE PROGRAMS
Ordinær	9,819,722	2,420,145	12,239,867	0	0	12,239,867
votes cast in %	80.23 %	19.77 %		0.00 %
representation of sc in %	80.23 %	19.77 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	30.68 %	7.56 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
Total			9,819,722 2,420,145 12,239,867	0	0	12,239,867
Agenda Item 13 AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO ACQUIRE TREASURY SHARES
Ordinær	12,239,867	0	12,239,867	0	D	12,239,867
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	38.25 %	0.00 %	38.25 %	0.00 %	0.00 %
Total	12,239,867	9	12,239,867	0	0	12,239,867

Registrar for the company:

Signature company: ULTIMOVACS ASA EN V

Registrars Department

Share information

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	32,003,261	0.10 3,200,326.10 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement

requires majority of the given votes

§ 5–18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting